🤔 Борьба за айтишников вышла на новый уровень

Грузовик Спортса” хантит сотрудников у офисов «Сбера», VK и «Авито». Компания забрендировала авто слоганами на айтишном: «Деплоим в прод, а не в стол», «Сокращаем time-to-market, а не людей», «Отвечаем за продукт, а не за таску в трекере», а потом отправила грузовик в путешествие по офисам технологических гигантов Москвы.

Как вам такой креатив?

👍 — Классная идея
👎 — Не нравится
🙈 — Ну всё ради айтишников

😀 Пожалуй, лучший телеграм-канал о маркетинге

ВК и Сбер нормально стебанули

:))

Закрыл шорт в +3%. Долго новостей нет, не комфортно чувствую себя в позиции, завтра еще на фоне потенциального смягчения ДКП может повыше уйти

Так то кстати если посмотреть отчётность то вообще пиздец как плохо всё равно получается.

Вернусь с разбором попозжее

🇷🇺#POSI #отчетность
POSITIVE TECHNOLOGIES В ПЕРВОМ КВАРТАЛЕ 2025 ГОДА НАРАСТИЛА ОБЪЕМ ОТГРУЗОК КЛИЕНТАМ ДО 3,8 МЛРД РУБ. И СНИЗИЛА УРОВЕНЬ ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ

отчет

#торговыеидеи #POSI

https://t.me/zzz_NonameResearch/1044

Если ща не будет особо сильной позитивной реакции, то закрою лонг

❗️🇷🇺#RAGR #суд
Мосгорсуд оставил в СИЗО основателя "Русагро" Мошковича по делу о мошенничестве — ТАСС

рассудили

#торговыеидеи #RAGR

Челика не выпустили, но как я и писал ранее секс в этой истории заключается не в Мошковиче (https://t.me/zzz_NonameResearch/1041)

Остаюсь в позиции, может доберу

⚠️🇷🇺#RAGR #суд
Мосгорсуд отказался отпустить миллиардера Мошковича из СИЗО

Русагро отъебнуло вверх на 4%, видимо ща новости будут

⚠️🇺🇦#украина #геополитика
Каллас заявила, что Евросоюз никогда не признает Крым российским.

Бичара, сказала бы это в 09:05

#торговыеидеи

Если всё таки будет какой-то негативный исход, то как раз на высвободившиеся средства наберу DELI, AFKS, доберу PIKK и может чего ещё возьму.

Набирать буду по заседание ЦБ в пятницу. Жду, что ставку оставят на месте, но смягчат сигнал.

❗️🇺🇦#украина #геополитика
Сегодня США представят в Лондоне план по урегулированию из семи пунктов, который будет включать предложение признать Крым российским и снять с России американские санкции — The Daily Telegraph

Украина хочет обсудить в Лондоне 30-дневное перемирие, а не план Трампа — Axios

Рубио отменил поездку в Лондон после слов Зеленского об отказе признать Крым российским — NYT

Прогресс на переговорах по Украине в Лондоне маловероятен из-за позиции Киева — WSJ

#торговыеидеи

Кароче как торги фьючерсами откроются я наверное зафиксирую прибыль в спекулятивных именах под мир (NVTK, AFLT, VTBR), которые набрал в начале прошлой недели, и оставлю там небольшие доли только.

Остальные позиции, которые видны тут (https://t.me/zzz_NonameResearch/1012), наверное оставляю, но открою шорт на индекс и буду целый день переставлять стоп-лоссы по шорту на индекс, чтобы в случае хорошего развития ситуации шорт закрылся по возможности в начале движения вверх.

#торговыеидеи #MBNK

Сегодня был СД. Решение пока не опубликовали. Должны опубликовать в ближайшее время. Бумага на росте рынка сегодня была без динамики, наверное знающие люди тоже шортили под событие

#торговыеидеи #RAGR

Завтра будет заседание суда у Мошковича (это владелец Русагро)

Есть вероятность что наказание ему ужесточат или в целом вообще посадят

На фоне этого бумагу могут распродать, поэтому кто закотлетил, но не готов потерять, предлагаю быть поосторожнее.

В целом даже если его посадят, инвест тезис должен оставаться в силе - компанию не национализируют, руководство и владельцев поменяют, компания продолжит функционировать а миноритарии смогут претентодовать на значительный FCF который компания сможет генерировать.

*НЕ ИИР

Будет еще жестче если ща наши с комментами выйдут типа мы такого не говорили)

❗️🇺🇦#геополитика #украина
ПУТИН ПРЕДЛАГАЕТ ОСТАНОВИТЬСЯ ВДОЛЬ НЫНЕШНЕЙ ЛИНИИ ФРОНТА — FT

Да, это жестко

Рост г/г именно интересует, то есть по сравнению с апрелем/маем прошлого года

Присоединяюсь

https://t.me/Bondholders/2179

Кстати о фундаментальной писанине. Вот тут чел расписал по понятиям статью. Можете почитать, может найдете полезным

https://t.me/Real_Buy_Side

https://teletype.in/@the_buy_side/_lMC3AMyba5

При этом кстати расфорсили самую банальную идею - про Позитив, лучше бы на предыдущие 2 внимание обратили

Грустно, что когда пишешь большие фундаментальные вещи на выходных типа:

- обзор рынка аппаратного обеспечения (отсюда https://t.me/zzz_NonameResearch/865 и ниже)
- обзор рынка инфраструктурного ПО (отсюда https://t.me/zzz_NonameResearch/957 и выше)
- первый в интернете разбор рынка ИИ (отсюда https://t.me/zzz_NonameResearch/1007 и выше)

Люди уходят из канала.

А вот когда вкидываешь 3 торговые идеи за сутки то сразу все начинают это пересылать и даже появляются новые подписчики. Всем нужны изи мани, а различные исследования и описания того как рынок ИТ устроен никого не ебут, к сожалению :(

#торговыеидеи #POSI

Можно купить POSI под отчетность за 1К25. Точной даты пока нет, но знающие люди говорят, что уже на этой неделе, на сайте IR написано, что в апреле (https://group.ptsecurity.com/ru/calendar/), т.е до конца апреля точно должно быть.

Наверное в этот квартал войдет все то, что не успело войти в 4К24, плюс может какие-то продажи NGFW будут, плюс может специально туда запихают еще что-нибудь.

+ не забываем, что Позитив сократил примерно 1000 человек с ноября 2024 года а это примерно 1\3 штата. Соответственно по EBITDAC мы наверное тоже сможем увидеть значимое улучшение, которое всё таки будет частично омрачнено тем, что уволенным сотрудникам надо платить 3 оклада при увольнении по желанию работодателя, а это примерно 0.5 млрд расходов из ниоткуда.

Жду отгрузки на уровне 3.6 млрд руб. (х2 г/г)
EBITDA на уровне 0.44 млрд руб. (было -1.1 млрд руб.)
и EBITDAC на уровне -0.45 млрд руб. (было -2.7 млрд руб.)

В итоге квартал по всем показателям получится гораздо сильнее чем год назад и это будет выглядеть позитивно. Спекулятивно можно втарить, что я наверное и сделаю, но потом долгосрочно держать секса нету, так как контора всё еще самая дорогая среди разработчиков ПО и это не обосновано.

*НЕ ИИР

Тут по посту прошу прощения, в ночи писал уже.

Шорчу МТС Банк, не МТС. Новость прикрепил не вчерашнюю а от 2024 года так как там написан процент на сколько максимально могут увеличить капитал

#торговыеидеи #MBNK

Также решил открыть шорт по МТС Банк, компания объявила допку, акция упала на 5% как будто закладывает допку только 5%.

Если умножить текущую капу на 5% то получится маленькая сумма, недостаточная для решения накопившихся проблем. Должно быть в 2-3 раза больше (расчеты не мои а шарящих людей). Компания может увеличить капитал максимум на 24% вроде (https://www.interfax.ru/business/954913), но так много тоже не нужно

Кароче встал в шорт на примерно 12% депо (зеркально русагро), заседание СД завтра и решение завтра. Думаю что допка будет больше и акция еще упадет.

*НЕ ИИР

#торговыеидеи #RAGR

Решил пополнить свой портфель Special Situation инвестицией.

Купил Русагро на ~12% депозита. Думаю, что контору не национализируют. Фундаментально бизнес сейчас очень дешевый. Контору никто не покупает, потому что нет понимания, что будет с компанией.

Если компанию национализируют, то миноритарные инвесторы останутся ни с чем. Если не национализируют, а просто поменяют руководство например, то миноритарии будут иметь акции компании, которые должны стоить (по репортам различных брокеров) 250+ руб. за штуку.

Есть риски что при смене руководства и владельцев будет некачественный менеджмент или еще риск, что заставят платить многомиллиардный штраф и вернуть контору, которую рейдерски отжали.

Но первый риск он слишком далеко будет и особо намерения у меня дожидаться понимания что станет с бизнесом нету, я скину акцию прежде, чем менеджмент проявит себя на деле. А второй риск просто срежет потенциальную цену, но небольшой апсайд все равно останется. Более точные расчеты предоставлю позже.

*НЕ ИИР

🪙Еженедельный обзор рынка акций:ключевые события и тренды

📍Основные рыночные индикаторы

🔵Индекс МосБиржи: 2 873 (+1.5% за неделю | -0.4% с начала года)
🔵Индекс РТС: 1 115 (+5.1% за неделю | +24.9% с начала года)
🔵USD/RUB: 81.14 (-3.4%)
🔵Нефть Brent: $67.96 (+4.9%)
🔵Золото: $3 306 (+2.3%)

📍Ключевые события недели

1️⃣ Рынок акций:
🔵Рост индекса РТС на 5.1% на фоне укрепления рубля и роста индекса Мосбиржи.
🔵Топ-5 роста: ВТБ (+8.5%), Новатэк (+7.0%), ДВМП (+5.9%), Роснефть (+5.8%), Озон фарма (+5.1%).
🔵Снижение: Астра (-4.2%), Позитив (-3.2%), НЛМК (-3.1%).

2️⃣ Облигации:
🔵Доходность 10-летних ОФЗ выросла на 0.1 п.п. до 15.6%.
🔵1-летние ОФЗ остались без изменений (18.4%).

❗Корпоративная отчетность в дайджесте:

БСПБ, Правительство РФ, ЛСР, NOVATEK, Эталон, ММК, ПИК, НЛМК, Яндекс, OZON

✅Тренды

🔵Энергетика:
Утверждена Энергетическая стратегия до 2050 года:
🟠Рост добычи газа (+33.9% к 2030г.), СПГ — ключевая точка роста (Новатэк).
🟠Ограниченный потенциал роста добычи нефти.

🔵Строительство и недвижимость:
🟠Смена финансовой модели: доля ипотечных сделок снижается, растет доля рассрочек (ЛСР).
🟠ПИК: Чистая прибыль -45% г/г из-за роста финансовых расходов, но чистый долг снижается.

🔵IT и технологии:
🟠Яндекс: Ожидается рост выручки на 35% г/г, но давление на рентабельность из-за высоких ставок.
🟠Озон: GMV +46% г/г, но чистый убыток сохраняется.

⚡ Прогнозы и рекомендации

🔵Нефтегаз: Новатэк и Роснефть остаютсяв фокусе благодаря стратегии развития СПГ и нефтепереработки.
🔵Финансы: БСПБ — сильные результаты, рекомендация «Покупать».
🔵IT: Яндекс и Озон —фавориты сектора.

🔗Итоги
На этой неделе рынок ждет решения ЦБ по ключевой ставке и данных по инфляции.

@sovcombankinvest

Скрины отсюда брал

#отчетность #превью #YDEX #OZON

25 апреля отчитывается Яндекс
29 апреля отчитывается Озон

От обоих отчетов ничего серьезного ждать не стоит, как от проходных серий в сериале. Подробнее - в скриншотах

Скрины брал отсюда
https://t.me/sovcombankinvest/1658

#мультипликаторы

#торговыеидеи

C этого сообщения видение по рынку особо никак не поменялось. В пятницу заседание ЦБ по ставке. Думаю ставку оставят на 21% и дадут более мягкий сигнал. В связи с этим снова попробую спекулятивно лонгануть АФК Систему, увеличить лонг в ПИКе и может еще какой-нибудь закредитованной херни взять.

https://www.rbc.ru/technology_and_media/18/04/2025/68012fca9a7947a813178b32?utm_medium=share&utm_source=app_android_reader

Продал Озон из портфеля пока что

Покупатель скорее всего окологосушный, так как сделка максимально нерыночная. Судя по стоимости в статье, купили с дисконтом около 82% к текущей рыночной статье.

https://www.rbc.ru/technology_and_media/18/04/2025/68012fca9a7947a813178b32?utm_medium=share&utm_source=app_android_reader

Выражаю респект пацанам, продержались все 3 года, морозились как могли

🇷🇺#бизнес #нерезы #россия
Raiffeisen приостановил продажу подразделения в РФ на фоне сближения России и США — FT

и традиционно напоминаю, что все кто ставит клоунов - пидорас

В связи с этим открываю торговую идею - шорт ХХру с 10 утра 21 апреля 😃🚬😎😁💔🐱

🇷🇺#HEAD #дивиденд
21 апреля - МКПАО "Хэдхантер - сд решит по дивидендам

ща котировку разгонят под возможные дивы

а потом СД решит не платить и все будут плакать что ХХру бичи

пардон, не разобрался, это выручка Каршеринга для бизнеса

рост большой, потому что с маленькой базой сравниваем, но на самом деле, если бы сервис летал, то темпы роста еще выше были бы

выручка каршеринга для бизнеса в общей выручке Делимобиля это около 5%

Жестко ускорили рост выручки. Либо жестко чек задрали г/г. Либо машины продали и впихнули это в выручку от каршеринга. Для сравнения в 2П24 г. рост выручки г/г составил всего 25%.

Похоже кредиторы жестко давят на контору и просят отдавать мани мани.

🇷🇺#DELI #отчетность
"ДЕЛИМOБИЛЬ" В I КВAРТAЛЕ УВЕЛИЧИЛ ВЫРУЧКУ OТ КAРШЕРИНГA ДЛЯ БИЗНЕСA НA 44% — ТАСС

#мультипликаторы

#торговыеидеи

Портфель сейчас состоит только из фьючей на акции и просто акций. Шорт на индекс закрыл в среду. Из валюты тоже вышел.

В акциях были такие движения:

Распродал часть позиций после отскока в среду-четверг, потом не докупал особо ничего. Начал набирать фьючи на акции ПИКа. Лонг Астра - Шорт Пози закрыл, энтузиазм иссяк.

Лонг в акциях составляет примерно 150% депо.

1) Тарифные пошлины. Кажется, что по торговым пошлинам основной негатив уже позади, США поняли, что проебались и больше не являются самой главной страной в мире, поэтому сейчас будут больше договариваться со странами, чем выебываться на них. Впервые при панических распродажах на мировых рынках инвесторы не побежали в treasuries и USD а наоборот продавали treasuries и не покупали USD. Соответственно, я не жду, что США продолжат жестко рамсить и жду, что цены на нефть стабилизируются на текущих значениях и скорее будут расти, чем падать.

2) По геополитике я ставлю на позитив в ближайшее время, так как РФ уже сложно будет продолжать СВО при текущей цене на нефть и текущем курсе рубля, учитывая, что объемы денег в ФНБ уже на минимальных значениях, а на Украину давит США.

3) По ДКП ожидаю смягчения сигнала в апреле и начала снижения ставки в июне. Под это как раз начал набирать фьючи ПИКа.

4) По валюте - так как я жду позитива по геополитике в ближайшее время, валюту не держу. Готов набирать валютную позицию в случае реализации позитивного геополитического сценария и после жесткого укрепления рубля на этом фоне.

Если все таки я не прав и США продолжит жестко сраться со всеми странами, а по геополитике будут выходить негативные новости, то готов снова взять шорт на индекс и снова добирать акции на падении, как делал все начало апреля, и продавать на отскоке.

*НЕ ИИР

🔒 OpenAI закручивает гайки — Россия рискует остаться за бортом //

OpenAI вводит «верификацию организаций»: теперь доступ к продвинутым функциям только по паспорту и при условии, что ваша страна в списке «разрешенных».

Учитывая летнюю блокировку API в Китае и расследование утечек, связанных с DeepSeek, неудивительно, что теперь OpenAI хочет знать каждого в лицо.

‼️Россия в этом списке не значится. А значит — велика вероятность ограничений. Особенно для команд, использующих GPT в продуктах и сервисах.

🧠 Подписывайся на AItoolz — объясняем, как работать с ИИ, когда правила меняются на лету

#OpenAI #верификация #Россия #доступ #API #DeepSeek #AI #блокировки

Вот как раз о чем писал вот тут

https://t.me/zzz_NonameResearch/1005

#репорт #ИТ #ИИ

Следует также понимать, что все разработчики, а Яндекс и Сбер тем более (так как монетизировать свои модели смогут гораздо позже, так как развивать их будут гораздо медленнее) будут примерно до 2030 года убыточны либо лишь в небольшом плюсе.

Например менеджмент Open AI дал следующие референсные точки:

- убыток в 2024 г. составил $5 млрд при выручке $3.7 млрд
- убыток в 2026 г. почти утроится до $14 млрд при выручке $29 млрд
- выход на безубыточность планируется только в 2029 г. при выручке $125 млрд

#репорт #ИТ #ИИ

Допустим 36.3 трлн руб. это максимум к которому мы можем придти.

И идти мы будет долго, не так быстро как США, скорее нечто среднее между Индией и Китаем. Поэтому возьмем примерно середину между этими 2 странами по % внедрения ИИ по годам (примерно потому что настоящий расчет сложнее - там я беру средневзвешенную между Индией и Китаем, взвешиваю по тому насколько у нас % ИТ от ВВП больше/меньше чем у страны у которой мы берем % внедрения ИИ) и тогда у нас в наших таблицах-графиках внедрения ИИ появится новая строчка - РФ.

То есть важно понимать, что 36.3 трлн руб. это максимум на который можно рассчитывать к 2040 г. Но у нас переход будет идти долго. Мы к 2040 г. сможем в базовом сценарии автоматизировать только 43% функций, описанных в отчете McKinsey (https://t.me/zzz_NonameResearch/997)

Поэтому в реальности у нас в РФ к 2040 г. ИИ сможет дать только 36.3 трлн руб. * 43% = 15.5 трлн руб.

#репорт #ИТ #ИИ

По данным Strategy Partners (https://strategy.ru/research/research/obzor-rossiyskogo-rynka-infrastrukturnogo-po-i-perspektivy-ego-razvitiya-69/) доля России в мировых расходах на ИТ составляет всего 1.3%. Предположим, что с учетом опережающего (мировые темпы роста) развития ИТ-рынка в РФ (https://t.me/zzz_NonameResearch/826) к 2040 г. наши расходы на ИТ составят целых 2% !!!

Таким образом справедливо предположить, что у нас эффект от развития ИИ в 2040 г. может составить $21.3 трлн * 2% = $0.427 трлн = $427 млрд = 36 300 млрд руб. = 36.3 трлн руб.

#репорт #ИТ #ИИ

И теперь нам осталось предположить как быстро будут данный рынок монетизировать игроки и кто вообще игроки? Мне кажется, что в развитом состоянии рынок станет олигополистическим.

Сейчас есть много различных ИИ-моделей, которые работают на открытом исходном коде и даже пользуются другими ИИ моделями. Например DeepSeek вместо того, чтобы уметь отвечать на любой ваш вопрос только силами собственных вычислительных мощностей (как это делают западные конкуренты типа ChatGPT, Gemini, Claude и прочие), сначала определяет что за вопрос вы задали, а затем для выдачи ответов использует переадресацию вопроса на маленькие ИИ-модели, которые экспертны только в одной области (такой подход к решению называется в сфере ИИ Mixture of Experts).

Некоторые такие маленькие ИИ модели ("эксперты") были созданы не DeepSeek а другими компаниями-разработчиками и сейчас находятся в свободном доступе, в связи с чем DeepSeek не нужно тратить на их использование много ресурсов и не обязательно всех "экспертов" создавать самому.

Однако в последствии при обострении конкуренции я считаю вероятным, что все свободные доступы и открытые исходные коды станут закрытыми или платными, поэтому останутся только 4-5 компаний, которые уже сейчас потратили много денег на создание собственных мощностей (имею в виду ЦОДы и огромное количество серверов) и будут тратить еще больше денег в будущем.

Среди таких компаний можно выделить
- OpenAI (делает ChatGPT) | США
- Microsoft (Copilot) | США
- Anthropic (Claude) | США
- xAI (Grok) | США
- Google (Gemini) | США
- DeepSeek (DeepSeek) | Китай
- Alibaba (Qwen) | Китай
- Tencent (Hunyuan-T1) | Китай

Стоит кстати отметить, что часть компаний, например Anthropic и OpenAI не имеет собственных мощностей а просто арендует их у Microsoft, Google и Amazon.

Ниже приведен график CAPEX перечисленных компаний. Обратите внимание, сколько денег будет ими потрачено в будущем. Прогнозируется, что в 2025 г. будет потрачено больше денег на сервера и ЦОДы, чем в 2022 и 2023 гг. совокупно.

#репорт #ИТ #ИИ

Теперь используя таблицу-график автоматизации избранных процессов с помощью ИИ и знанием того, что в 2040 г. мы сможем максимум достичь экономического эффекта с помощью ИИ в размере 15.5 трлн руб. мы можем построить график, который нам покажет на какие экономические эффекты можно рассчитывать по годам до 2040 г.

#репорт #ИТ #ИИ

Также следует отметить, что на Российском рынке будут присутствовать модели от Яндекса (YandexGPT) и Сбера (Gigachat). Они вряд ли будут лидерами рынка, однако определенную долю они занять смогут, так как у них есть финансовые возможности для создания новых вычислительных мощностей (сервера в ЦОДах), а также преимущество перед западными конкурентами со стороны GR. Дело в том, что российский госсектор, госкомпании, госкорпорации, компании с гос. участием и объекты КИИ (примерно 2/3 спроса ИТ рынка) законодательно не смогут использовать иностранное ПО (в том числе ИИ модели) и им придется использовать российские аналоги.

Качество их моделей конечно будет зависеть от объема средств, вложенных в строительсво ЦОДов. Пока что весь CAPEX и OPEX затраты Яндекса на развитие новых продуктов в 2024 г. составили всего лишь 302 млрд руб. (28% выручки). в то время как:

- Amazon потратил на только на вычислительные мощности $49 млрд = 4 165 млрд руб. (13.8х больше Яндекса)
- Microsoft потратил $73 млрд = 6 205 млрд руб. (20.5x)
- Google потратил $51 млрд = 4 335 млрд руб. (14.3х)

НО тут стоить отметить, что все 3 компании являются лидерами на рынках предоставления вычислительных мощностей (серверов) в аренду, поэтому не ясно сколько CAPEX необходимо было именно для серверов нужных для обучения ИИ моделей.

#репорт #ИТ #ИИ

#репорт #ИТ #ИИ

Таким образом я думаю, что в 2040 г. будет 4-5 ключевых игрока на мировом рынке разработчиков ИИ-моделей, которые к тому моменту уже начнут довольно сильно монетизировать спрос, чтобы отбивать большое количество денег, потраченных на CAPEX. Но 20% конвертации (максимум диапазона McKinsey) в выручку всё равно кажется большим числом. Возьмем 15% конвертации экономического эффекта в выручку разработчиков ИИ-моделей за базовый сценарий.

То есть потенциальный рынок для разработчиков ИИ моделей в России может в 2040 г. составить = 15.5 трлн руб. * 15% = 2.3 трлн руб.

В начале у рынка будет слабая монетизация для привлечения спроса и создания привычки у людей и компаний пользоваться ИИ. А затем плата за подписку на ИИ модель будет расти в цене, чтобы компании разработчики ИИ моделей могли наконец приносить инвесторам положительные FCF. Таким образом:

- сначала рынок для разработчиков ИИ моделей будет расти за счет роста количества use-cases и частоты использования ИИ в этих use-cases (рост экономического эффекта от ИИ)
- а потом уже рынок для разработчиков ИИ моделей будет расти за счет повышения стоимости подписки, позволяющей пользоваться мощностями созданной ИИ модели

График с прогнозом рынка для разработчиков ИИ моделей по годам до 2040 г. прикрепляю

#репорт #ИТ #ИИ

#репорт #ИТ #ИИ

Для прогноза нам понадобится оценочный диапазон экономического эффекта от внедрения ИИ. Напомню, что диапазон равен (https://t.me/zzz_NonameResearch/991) $17.1-$25.6 трлн. Мы будем использовать "базовый сценарий" в рамках которого прогнозный эффект будет равен середине оценочного диапазона = $21.3 трлн.

Мы будем предполагать, что к 2040 году экономический эффект от внедрения ИИ во всем мире будет равен $21.3 трлн.

#репорт #ИТ #ИИ

Я взял графики развития ИИ по странам (https://t.me/zzz_NonameResearch/993) и выписал по избранным странам % реального перехода на ИИ в описанных McKinsey use-cases по годам. Кстати я пытался данный график сконвертировать в цифру с помощью ИИ и ни одна из ИИ моделей в открытом доступе не смогла нормально сконвертировать. Даже WebPlotDigitilizer не помог 😩 пришлось вручную проставлять точки.

Я выписал так % перехода по годам в оптимистичном и негативном кейсах для США, Китая, Мексики и Индии. США тут как самая продвинутая страна выступает, а Мексика Индия и Китай как самые похожие на РФ. В скриншоте вы увидите таблицы по ьыстрому сценарию развития и по медленному. Но ориентироваться мы будет на среднее между ними (базовый сценарий). И считать все мы будем дальше исходя из базового сценария.

Позже сегодня выложу оценку рынка ИИ в РФ как я это вижу

Ссылка на сам отчет McKinsey: https://www.mckinsey.com/capabilities/mckinsey-digital/our-insights/the-economic-potential-of-generative-ai-the-next-productivity-frontier#introduction

#репорт #ИТ #ИИ

Давайте разберем сценарии применения детальнее, так как это всё на слуху, но четкое понимание мало у кого есть.

Как я писал выше экономический эффект от внедрения ИИ возникает как за счет снижения операционных расходов и бОльшей автоматизации процессов внутри компании, так и за счет возникновения дополнительной выручки из-за ускорения и улучшения различных процессов. В отчете McKinsey приведены примеры для обоих случаев.

Примеры сокращения расходов:

1) Оптимизация расходов в call-центрах (банальщина и уже происходит)
Пример: существенное сокращение сотрудников call-центра
Сейчас голосовые помощники не обладают функционалом, чтобы полноценно заменить сотрудников call-центра. Но по мере развития ИИ моделей эти услуги станут более качественными, что позволит заменить сотрудников.
McKinsey ожидает, что можно оптимизировать 30-45% расходов на обслуживание клиентов.

2) Оптимизация штата IT-сотрудников (тоже банально и уже происходит)
Пример: сокращение штата младших IT-специалистов. Сейчас большая часть строк кода пишется, проверяется и тестируется этими ребятами, но по мере развития ИИ моделей и их дальнейшего обучения эти функции могут быть полностью замещены ИИ-моделями.
McKinsey ожидает, что можно оптимизировать 20-45% расходов на этот функционал.

3) Сокращение расходов на кредитных специалистов в банке (пытаются вводить сейчас)
Пример: банки смогут использовать ИИ-модели для оценки качества заемщика и принятия решения о выдаче/не выдаче кредита, о размере создаваемых резервов и.т.д.
McKinsey ожидает, что можно оптимизировать около 15% расходов на этот функционал

4) Сокращение расходов на прочий административный персонал
Пример: юристы, бухгалтеры, бизнес-аналитики.
Предполагается, что ИИ модели смогут анализировать документацию, создавать драфты документации на основе загруженной информации, находить и исправлять ошибки в документации и.т.п. Что позволит сократить часть персонала.
В отчете точно не прописан эффект для этого, но на основе имеющихся в отчете графиков и таблиц можно предположить, что можно оптимизировать 10-15% расходов на этот функционал.

Примеры увеличения выручки (эффекты):

1) Эффект на продажи компаний
ИИ модели позволят качественнее анализировать информацию о клиентах и понимать что клиенты хотят сейчас потреблять. Это позволит компаниям-производителям товаров делать только нужные товары, что позволит увеличить продажи, а также не тратить деньги на создание ненужных товаров.
McKinsey ожидает, что можно увеличить продажи на 3-5% за счет этого.

2) Эффект на рекламные предложения: использование ИИ позволит еще лучше анализировать информацию. Например анализировать отзывы в соц.сетях и на различных пабликах, подслушивать ваши разговоры дома через голосовых помошников и т.п. Также можно будет лучше анализировать получаемую информацию о клиентах из традиционных источников. За счет этого анализ трафика рекламными площадками будет более качественным, что позволит лучше таргетировать рекламу на существующую аудиторию — это даст больше конверсий и выльется как в увеличение выручки для рекламодателей, так и в большие объемы закупки рекламы для рекламных плозадок.
McKinsey ожидает, что такая продуктивность сможет создать дополнительную выручку в размере 5-15% от текущих затрат на маркетинг

#репорт #ИТ #ИИ

Я также прикреплю скрин из отчета, что можно было прочитать "из первых уст". Тут вот в таблиц расписаны примеры use-cases.

#репорт #ИТ #ИИ

На этом скрине вы по оси Х можете увидеть какой % расходов каждой бизнес-функции можно оптимизировать за счет применения ИИ

#репорт #ИТ #ИИ

На этом графике (который без стран) показано как быстро будет происходить автоматизация процессов с помощью ИИ. Под процессами надо понимать только часть избранных процессов, которые могут быть заменены ИИ в будущем (а не все бизнес-процессы в мире). Изьранные процессы это те самые 500+ бизнес-операций, которые рассматриваются в этом отчете McKinsey.

Также прикрепляю графики развития ИИ по странам

#репорт #ИТ #ИИ

Тут на графике как раз разложены компоненты таких экономических эффектов.

Самую большую часть ($11 - $17.7 трлн) составляет обычное машинное обучение и big data - аналитика, то есть это не вот эти новые генеративные ИИ, которые могут креативить и общаться как человек а самые обычные алгоритмы, которые людьми создаются.

А вот всё остальное уже достигается за счет вот этих новых модных генеративных ИИ

#репорт #ИТ #ИИ

Сегодня у нас будет оффтоп (https://t.me/zzz_NonameResearch/830).

Мы разберем рынок ИИ.

Я очень много слышал про этот рынок и какой то там большой потенциал, но никогда не видел его оценки в деньгах. Однако недавно я наткнулся на отчет McKinsey , где специалисты этой конторы попытались оценить:
- какой экономический эффект от внедрения ИИ можно ожидать
- сколько из этого конвертируется в выручку разработчиков этих ИИ моделей

Чтобы понять какого экономического эффекта можно достичь, они проанализировали более 500 бизнес-операций (use-cases в отчете называются) и попытались оценить:

- какая доля расходов в различных направлениях деятельности приходится на тот персонал, который можно заместить с помощью ИИ
- как-то нарисовали экономический эффект от того, что увеличится выручка у компаний — типа с помощью ИИ компании смогут лучше понимать клиента и его потребности, а рекламные площадки смогут лучше таргетировать рекламу, что выльется в увеличение продаж.
- также среди экономических эффектов выделяется увеличение эффективности работы сотрудников, что позволяет ускорять рабочие процессы и экномить человеко-часы

Помимо этого в исследовании есть еще и другие примеры применения ИИ, которые будут создавать экономический эффект. Для этого они проанализировали более 2 100

У них в исследовании есть 2 сценария - быстрое развитие ИИ и высокая монетизация (оптимистичный) и медленное развитие ИИ и низкая монетизация (пессимистичный).

- В оптимистичном сценарии предполагается, что использование ИИ будет давать $25.6 трлн. экономического эффекта в 2040 г. (15% мирового ВВП). Предполагается, что в этом сценарии компании и люди по всему миру в 2040 г. уже будут во всю использовать ИИ модели, а ИИ модели будут настолько развитыми, что позволят реально заместить весь тот процент персонала, который McKinsey наметил и реально улучшить и "убыстрить" все выделенные специалистами McKinsey функции. Из-за того, что в этом сценарии все уже плотно подсядут на ИИ модели и эти модели реально смогут много что решать, предполагается, что разработчики ИИ моделей смогут довольно сильно монетизировать свои разработки и смогут конвертировать в выручку 20% от потенциального экономического эффекта. Также из-за того, что рынок ИИ уже будет довольно развитым к этому моменту, предполагается, что останется всего лишь несколько сильных игроков, которые уже поделят рынок между собой и не будут вести ценовые войны.

- В пессимистичном сценарии предполагается, что использование ИИ будет давать $17.1 трлн. экономического эффекта в 2040 г. (10% мирового ВВП). В этом сценарии предполагается, что распространение ИИ будет идти более медленными темпами. И так как применение ИИ будет еще не настолько развитым монетизация будет слабее, чем в позитивном сценарии, так как разработчики ИИ все еще будут конкурировать между собой и в целом все еще будут привлекать новых и новых клиентов с помощью низких цен. Таким образом разработчики ИИ смогут конвертировать только 10% экономического эффекта в выручку.

То есть к 2040 г. в оптимистичном сценарии рынок ИИ может составить 20% * $25.6 трлн = $5.1 трлн. (3% мирового ВВП), а в пессимистичном сценарии — $1.7 трлн (1% мирового ВВП)

Общие драйверы
Рост проникновения интернета
Рост проникновения смартфонов в население
Рост доли ЦА Яндекса в общем количестве населения
Рост цифровизации бизнеса
Продолжающийся переход от локальных вычислений и систем хранения данных к облачным, повышенный спрос на вычисления в связи с новыми технологиями, такими как искусственный интеллект
Рост доли времени проводимого в сети, за счет роста доил новых поколений в общем количестве населения

Нужен график Mediascope по времени проводимом в интернете. В США например это доля вырастет с 40% в 2016 году до 66% в 2026 году, согласно прогнозам EMARKETER
Нужен график по проникновению интернета
Нужен график по проникновению смартфонов
Нужен график по росту доли ИТ в ВВП
Нужен график по росту доли ЦА Яндекса в общем населении РФ
Нужен график iKS Consulting по доле мощностей в коммерческих ЦОД и в кэптивных ЦОД

Наши инсайдеры не подтверждают информацию «Ведомостей» о снижении Сергеем Гордеевым владения ПИКом

«Насколько я знаю, операционно он принимает основные решения и ни с кем не советуется. Я про решения на десятки млрд руб. Может, почему-то прячет долю? Потому что я знаю, Сергей Гордеев — итоговое лицо, принимающее решение по сделкам по продаже Мангазее, DOGMA и других»,— рассказал наш источник, пожелавший остаться анонимным.

Как и был итоговым принимающим решения по сделкам по продаже доли в проекте «Мичуринский парк» и «Мещерский лес», участка в Москве челябинскому «Базис», части в премиальном проекте Mono, который купила Tekta Group, а также ЖК «Republic» «Стране Девелопмент» — все сделки произошли в январе-феврале этого года уже после продажи доли, по данным «Ведомостей» в октябре.

Напомним также об интересном факте, что в 2023-м ВТБ вышел из состава акционеров группы ПИК. И вполне возможно, тогда долю банка в 12,36% выкупил сам Гордеев.

Как и в ПИК нам анонимно подтвердили, что у них всё по-старому.

По поводу ПИКа в сети щас гуляют байки что основной акционер снизил долю, значит все плохо и бла бла.

По факту основной акционер скорее всего продает долю ЗПИФам в которых сам и является бенефециаром. Для чего так делать не знаю, может для минимизации санкционного давления на компанию, может из каких то других соображений.

Согласно инсайдерам основной акционер продолжает рулить этой конторой

🤡 Спите и видите клоунов?

По мнению Liquid Death, клоуны раздражают людей настолько, что хочется их убить. Женщина в рекламе вооружается топором и поступает именно так. А закадровый голос напоминает нам, что убийство во сне — это совершенно законно.

А вы боитесь клоунов?

😱 — Да
😀 — Нет, конечно
🌚 — Скорее боюсь женщину, которой снятся такие сны

😀 Пожалуй, лучший телеграм-канал о маркетинге

Любимый препарат админа

https://new-retail.ru/novosti/retail/vpervye_v_samokate_mozhno_zakazat_odezhdu_i_aksessuary/

Кароче Сбер закрыл СберМегаМаркет и теперь решил доставлять одежду, обувь, мебель, электронику (пока только телики и колонки Сбера) с помощью Самоката.

Как это происходит:

Вы заказали шмотку или кросы в Самокате. Это едет на ближайший к вам даркстор. Потом как только оно приехало - вам приходит пуш, что эта шняга уже в дарксторе. После этого вы жмакаете "доставка по клику" и бедолага курьер приносит вам лентяям эту шнягу в дом/квартиру. Вы это там чекаете/мерите и забираете.

Мысли по МегаМаркету
Кароче склады Мегамаркета, с которых распродавали запасы в начале года, похоже могли переформатироваться как-то под вот эти нужды. То есть Сбер решил увеличить инфраструктуру Самоката и загрузить его эффективную логистику вместо неэффективного дерьма которое было в МегаМаркете.

Мысли по муву
Мув неплохой, думаю конкуренты в лице Озона, Яндекса и Вайдбериза сейчас немного ахерели. Не считаю что это как-то кардинально изменит доли основных игроков на рынке E-commerce, но мув реально дерзкий и отчаяный :DDD. В Яндекс Лавке так делать нельзя, но из ПВЗ Яндекс.Маркета тоже можете "доставку по клику" заказать до двери

Кстати там скидки вообще жесткие, также как и в МегаМаркете были. Сбер похоже сотрудников посокращал (https://www.cnews.ru/news/top/2025-01-18_sber_massovo_sokrashchaet_sotrudnikov) и решил мани мани снова спендить в скидосы для нас.

#торговыеидеи #POSI #ASTR

В пизду, наперекор судьбе и тупым брокерам открываю парную торговую идею:

Шорт пози - лонг Астра/Аренадата/Яндекс (что душе угодно)
Сам влетел на 25% депозита шорт Пози, на 25% лонг Астры

Кто со мной, тот со мной, я если что и один пойду

*НЕ ИИР

Эти псевдоаналитики с гпб тоже флексят пиздец. Говорят фундаментал ебейший

https://t.me/capital_mkts/1028

ИИ-мамасита в комментах норм базу выдала

страшное дерьмо

Просто посмотрите как у нас брокерня флексит. Го все торганем длинноного доджи по ТА.

И эта мамасита в комментах тоже выдает базу
https://t.me/c/2429487398/8197

Боже как же она ебошит
Вот это реально drill baby drill

https://t.me/markettwits/319360
https://t.me/markettwits/319363
https://t.me/markettwits/319362

#торговыеидеи #инвесткейсы #POSI

Сейчас вы прочитаете пост и поймете насколько у нас неэффективный рынок:

Позитив вчера дал прогноз по отгрузкам на 2025 г. Там диапазон 33-38 млрд руб. Давайте будем консервативны и возьмем нижнюю границу диапазона.

Консервативны будем потому, что компания уже показала, что прогнозы мало чего стоят, а нижняя граница диапазона предполагает рост на 37% г/г при том, что рынок кибербеза по оценкам ЦСР в 2025 г. вырастет всего лишь на 22%, а если не верить ЦСР (и правильно делать) то рынок вырастет всего лишь на 15% на фоне жесткой ДКП и экономии бюджета заказчиками.

При отгрузках 33 млрд руб. я оцениваю, что рентабельность по NIC составит около 10% (против -5% в 2024 г. и 28% в 2023 г.) = 3.3 млрд руб. Компания сама гвоорит, что ожидает возврата NIC в положительную зону в 2025 г. и восстановления до рентабельности 30% только в 2026 г. Так что думаю 3.3 млрд руб. в моем прогнозе это нормес.

Текущая капитализация POSI после вчерашнего неадекватного роста из-за закрытия шортов составляет 93 млрд руб. При таких прогнозах и такой капитализации мультипликатор P/NIC 2025 г.

Составляет 28х против медианы по сектору 12х

При этом это единственный разработчик ПО, который показал убыток по NIC в 2024 г. Это самый закредитованный по ND/EBITDA разработчик ПО на данный момент (даже хуже Софтлайна). Будущая рентабельность по NIC хуже медианных уровней, а будущие темпы роста выручки просто такие же и не сильно лучше.

То есть компания по теории корпоративных финансов и по рыночной адекватности должна стоить не выше медианного мульта, а никак не больше.

Но мы торгуем в РФ где рынок неэффективный. Поэтому у нас на плохих отчетах котировка выстреливает вверх из-за закрытия шортов, а дальше никто не шортит, потому что думают что дно было достигнуто и сейчас будет откуп и шортить уже страшно.

Но в данном случае шортить еще есть куда, другая проблема, что никто особо не разбирается в фундаментале а блогеры-инвесторы все базарят, что всё самое худшее позади и можно теперь котлетить, так как у компании впереди светлое будущее.

Я не спорю, что всё худшее вероятно позади, но если вы умеете использовать сравнительный анализ и разбираетесь в кейсасх других представителей IT, то можно понять что есть различные "будущие", которые на текущий момент "светлее"

Сам в шорт не буду входить обратно, так как в рыночную эффективность на рынке РФ мало верю

*НЕ ИИР

шорт по POSI закрыл, ждал другой реакции рынка

🇷🇺#YDEX #отчетность
ЯНДЕКС - ПРИБЫЛЬ МСФО 2024Г = +11.46 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +55.6 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ