Бизнес-завтрак: "Подготовка к PRE-IPO — от аудита до привлечения финансирования"

📅 Дата и время: 28.04 12:00

Место: Ресторан Butler, Трёхпрудный пер., 15, Москва

Хотите привлечь финансирование и заявить о своих амбициях через PRE-IPO? Мы разберём весь процесс подготовки шаг за шагом: от аудита и исправления отчетности до выбора биржевой площадки и работы с акционерами. Основная цель — не только привлечение средств, но и укрепление имиджа компании для будущего IPO или экзита.

Что вы узнаете:

➡️ Как подготовиться к PRE-IPO: этапы, сроки, риски и лучшие практики.
➡️ Какие площадки подходят вашему проекту и сколько денег можно привлечь.
➡️ Как выстроить корпоративную структуру и жить с акционерами на борту.
➡️ Что делать после PRE-IPO, чтобы двигаться дальше.

Ключевые темы:

➡️ Организационная структура для PRE-IPO: требования бирж и реорганизация компании.
➡️ Корпоративное управление: устав, совет директоров, собрания акционеров.
➡️ Финансовый учет: как и когда его внедрять.
➡️Оценка компании: как её рассчитать и подтвердить.
➡️PR: зачем нужна публичность и как её использовать.
➡️Типичные ошибки на пути к PRE-IPO и IPO.
➡️Обзор биржевых площадок и их условий.

Кто выступит?

🔵 Людмила Харитонова — управляющий партнер ЮК «Зарцын и партнеры». Эксперт в правовых аспектах подготовки к IPO.
🔵Алексей Шаров — управляющий партнер АВЕРТА ГРУПП. Специалист по корпоративным финансам.
🔵Антон Петров — M&A эксперт и инвестор. Практик сделок слияний и поглощений.

Вы получите полное понимание процесса подготовки к PRE-IPO и готовые решения для вашей компании. Инсайты от практикующих экспертов: юристов, финансистов и оценщиков, а также возможность составить ТЗ для команды или подрядчиков.

🎁 Бонус для гостей: Дорожная карта с алгоритмом действий для выхода на PRE-IPO.

Это не просто теория — это практические рекомендации от экспертов, которые знают свое дело.

📌 Регистрация: [https://clck.ru/3L44DG]

Ждём вас за чашкой кофе и полезными инсайтами!

Недавно мы увидели комментарий нашей коллеги, Юлии Михальчук, о рекордном иске по субсидиарной ответственности в 915 742 362 724,44 руб., то есть почти в триллион рублей.

Это сумма возникла в ходе ареста активов КДЛов АО «Открытие Холдинг» в рамках дела о банкротстве. И Юлия в шутку спросила: «Вы вообще можете визуализировать, сколько это в кэше? КАМАЗ или больше?»

Мы не устояли и посчитали:
• для нашего удобства сумму выразили в купюрах по 5 тыс. руб.
• это 183 148 472 купюры с небольшим остатком в 2,8 тыс. руб., которые можно везти в кабине водителя.
• общий вес составил 183 тонны.
• в качестве базовой модели для расчетов мы выбрали КАМАЗ-6522, это один из самых популярных и доступных в России тяжелых самосвалов с грузоподъемностью от 25 до 40 тонн. Объем может варьироваться, поскольку самосвальный кузов может быть различной формы.

✅ Итого, для перевозки этой суммы, исходя из ее веса, понадобилось бы 4,7 КАМАЗа, а точнее – 5 самосвалов, свободно груженых купюрами.

🏔 С КАМАЗами разобрались, а что будет, если уложить эту сумму в одну стопку?
• толщина купюры – 0,1 мм.
• общая высота стопки ≈ 18 315 м, что на ≈ 10 тыс. метров выше, чем Эверест (8 849 м), высочайшая точка Земли.

🌍А какова эта сумма была бы в длину?
• ширина купюры – 6,9 мм, ее длина – 157 мм.
• следовательно, если класть купюры горизонтально, то вышла бы линия общей протяженностью примерно в 28 754 км. Если вы успели подумать, больше ли это длины экватора, то ответ: нет, чтобы пройти Землю пешком по экватору, понадобится преодолеть 40 075 км.

Между тем, 28 754 км – это примерно дорога от Москвы до Кейптауна и обратно 🐧

Если же класть купюры с вертикальной ориентацией, то длина составит ≈ 12 637 км (расстояние от Москвы до пригорода Рио-де-Жанейро)

🐘 В заключение, рассмотрим сумму в наиболее привычной единице измерения – в слонах.
• cредний вес саванного слона – 6 тонн.
• cледовательно, по весу сумма была бы аналогична ≈ 31 слонам. Жалко, что слонами на деле ограничиться нельзя.

Венчурное инвестирование без иллюзий: риски, инструменты и защита средств 📈

Джером К. Джером, автор знаменитого произведения «Трое в лодке, не считая собаки», писал: «Хороший завтрак – великое дело!». Мы полностью согласны, что завтрак – это дело крайне важное, а бизнес-завтрак, на котором обсуждают риски и перспективы высокодоходной, но опасной стратегии вложения средств – полезен вдвойне 👍

Именно поэтому приглашаем вас 22 апреля с 10:00 до 14:00 присоединиться к бизнес-завтраку на тему «Венчурное инвестирование: инструменты и риски» в Select Hotel Paveletskaya. На этом мероприятии управляющий партнер «Аверта Групп», Алексей Шаров, представит свой доклад «Привлечение венчурных инвестиций как альтернатива долговым инструментам» 🔎

Кроме того, другие ключевые спикеры мероприятия расскажут:
• что такое венчурное инвестирование, в чем его особенность и специфика;
• про риски в отношении интеллектуальной собственности при венчурном инвестировании, а также как их избежать;
• о судебной практике в этом вопросе, и когда стоит ли идти в суд?

❗️ Для участия в мероприятии необходимо зарегистрироваться и приобрести билет.
Совместно с организаторами мероприятия мы подготовили сюрприз для наших подписчиков: промокод на скидку 20% (AVERTA20).

До встречи на по-настоящему полезном завтраке! 👋

📍 Адрес: Москва, Стремянный пер., 11 (Select Hotel Paveletskaya).

🕙 Время: 10:00–14:00

🧮 Стоимость участия: 4 500 ₽
В билет также включены: welcome coffee, кофе-брейк, раздаточные материалы и доступ к записи
мероприятия.

🎁 Промокод на скидку 20% для наших подписчиков: AVERTA20

Без IRR, CAPEX и сценариев использования любой актив превращается в лотерею. Мы регулярно собираем для вас активы, проанализированные экспертами

На портале PROбанкротство есть мощный инструмент для инвесторов, о котором вы точно должны знать — раздел «Активы», где собраны более 500 стрессовых (и не только) активов стоимостью от 200 млн рублей. Это не просто список объектов, а глубоко проанализированные предложения, каждое из которых снабжено профессиональной аналитикой от экспертной группы «Аверта Групп».

🔍 Что делает эти объекты уникальными?
«Аверта Групп» проводит детальные расчёты на основе реальных данных — это настоящая инвестиционная аналитика, где вы увидите:
• IRR (внутреннюю норму доходности)
• CAPEX
• Сценарии эффективного использования
• Сроки реализации
• Реализуемую площадь и показатели застройки

Благодаря этим данным вы сможете сэкономить ваше время и оценить лот с точки зрения профессиональной инвестиционной модели уже на этапе знакомства с ним.

📌 Всё это абсолютно бесплатно и уже доступно по удобному фильтру «Активы с аналитикой от Аверта Групп». Пара кликов, и вы получите прозрачную картину по каждому объекту, сэкономите своё время и примите взвешенные инвестиционные решения.

Также по запросу вы сможете получить полноценный инвестиционный план:
• для презентации инвестору или банку,
• для согласования финансирования,
• с учётом альтернативной модели использования объекта.

💼 Заходите в раздел «Активы».
Фильтруйте по тегу «Активы с аналитикой от Аверта Групп» и получайте доступ к самым интересным объектам с проверенной инвестиционной моделью.

Тамада у вас грустный, а конкурсы неинтересные: кейс, в котором конкурсный управляющий был привлечен к ответственности по ст. 199 УК РФ ⚖️

❗️ Редкий случай: уголовное дело по статье 199 УК РФ возбуждено не в отношении генерального директора несостоятельного предприятия, а в отношении конкурсного управляющего.

❓ Что случилось?
ООО «ООО» признано банкротом, конкурсным управляющим назначили Петрова А. А. (данные изменены). В сентябре 2020 года в ходе процедуры банкротства по решению Арбитражного суда с ОАО АКБ «РОСБАНК» в пользу ООО были взысканы 115,9 млн рублей убытков.

Деньги поступили на счет компании. С поступившей суммы ФНС исчислило налог на прибыль в размере 23 млн рублей, которые не были уплачены. Так и появилось обвинение в отношении конкурсного управляющего по ст. 199 УК РФ «Уклонение от уплаты налогов, сборов, подлежащих уплате организацией, и (или) страховых взносов, подлежащих уплате организацией-плательщиком страховых взносов».

🔎 Что показало исследование?
▪️ Было установлено, что в 2018 году между ООО «ООО» и ОАО АКБ «РОСБАНК» были заключены договоры цессии.

▪️ Согласно ним, ОАО АКБ «РОСБАНК» были переданы компании несуществующие права требований к 49 заемщикам по кредитным договорам, но поскольку они были признаны судами общей юрисдикции прекращенными, то в пользу ООО было взыскано 115 951 236, 01 рублей убытков, которые ОАО АКБ «РОСБАНК» перечислил на счет компании.

▪️ Было установлено, что формально данная сумма в 115,9 млн руб. – это внереализационный доход (не связанный напрямую с продажами или услугами) (пп. 3 п. 1 ст. 250 НК РФ).

При этом в ходе получения данных средств ООО «ООО» понесло убытки, которые в итоге превысили полученный доход. Сумма расходов составила 120 536 346,83 руб.:
• 4 585 110,82 (оплата цеденту за приобретенное право требования);
• 115 951 236,01 (дебиторская задолженность, нереальная для взыскания, так как признана судами недействительной).

Следовательно, в 2020 году в рамках вышеуказанных договоров ООО «ООО» понесло убытки в размере 4,6 млн рублей, а не получило прибыль.

✅ Итог:
Наши эксперты помогли установить, что сумма налога на прибыль была доначислена ФНС на основании данных только о поступлении денежных средств на расчетный счет ООО, в противоречие НК РФ, финансово-хозяйственные взаимоотношения между лицами не рассматривались, а сумма понесенных расходов не учитывалась.

Уголовное дело было прекращено, но данный кейс является показательным: риск по 199 УК РФ в делах о банкротстве есть не только у руководителей, но и у арбитражных управляющих.

✨Продолжаем знакомить вас с номинантами на премию Russia M&A Awards-2025. Напомним, 21 марта завершился период приема голосов по номинациям премии на сайте Preqveca.ru, при определении номинантов и лауреатов мы также учитываем результаты Рейтинга M&A консультантов.

Сегодня мы рады объявить номинантов в категории «Лучший консультант» (в алфавитном порядке):

⭐️ Blaze Consulting
⭐️ Kept
⭐️ Salute Advisory
⭐️ Strategy Partners
⭐️ Аверта Групп
⭐️ Альтхаус
⭐️ Б1
⭐️ Группа Неман
⭐️ ДРТ
⭐️ НЭО Центр
⭐️ Русаудит
⭐️ Технологии Доверия
⭐️ Юникон

🏆 Церемония награждения победителей состоится в рамках конференции «XV Российский M&A Конгресс» 22 апреля 2025 года в Москве, Отель Hotel Continental (Тверская ул., д.22).

☎️ По вопросам номинаций и конференции обращайтесь к Канру Лиджиеву: +7 (812) 336 97 21 доб. 141, kanr@preqveca.ru.

Красота спасет не только мир: как женщины в составе совета директоров снижают риск провала выхода на IPO? 📈
 
В этом году было опубликовано исследование «Can female directors affect IPO withdrawal risk?» доктора экономических наук Ф. Джамаани, в котором было проанализировано влияние женщин в советах директоров на риск отзыва акций при первичном публичном размещении. Работа основана на глобальном массиве данных: 33 535 размещений (как успешных, так и отмененных) в 22 странах за период с 1995 по 2019 гг.
 
🔍 Ключевые инсайты исследования:
• средний уровень отказов от IPO – 14,9%;
• в компаниях, готовящихся к IPO, 19,4% мест в совете директоров занимают женщины;
• в странах с высоким уровнем прозрачности правительства женщины в советах директоров снижают риск отмены IPO на 35%, а в странах с низкой прозрачностью – на 29%.
 
📌 Главный вывод исследования:
• увеличение доли женщин в советах директоров на 10% снизило число отмененных IPO по всему миру на 49%;
 
❓ С чем это связано?
• зачастую женщины укрепляют корпоративное управление: их участие воспринимается как сигнал устойчивости компании.
• снижается информационная асимметрия:инвесторы получают больше прозрачности и охотнее готовы вкладываться.
• диверсифицированные советы директоров в среднем принимают более сбалансированные решения, снижается риск импульсивных поступков.
• возникает больше доверия со стороны рынка: компании с гендерным разнообразием лучше воспринимаются многими инвесторами.
 
❗️ Другие интересные данные: IPO по странам и отраслям
Исследование показывает, что ситуация с IPO различается по регионам:
• Россия – самый высокий риск отзыва IPO (42,7%), Япония – самый низкий (2,1%);
• Швеция – лидер по числу женщин в советах директоров (55%), Россия – аутсайдер (4,5%);
• технологический сектор показывает самый низкий процент отмен (12,6%), а потребительский сектор – самый высокий (28,8%).
 
❓Гендерное разнообразие в управлении – это ключ к успешному IPO?
Нет, само по себе включение женщин в совет директоров не гарантирует успеха. Если это формальное соблюдение квот – результат будет нулевым. Гендерное разнообразие работает, когда за ним стоит профессионализм, компетентность и эффективные управленческие решения. Однако, не стоит вовсе игнорировать статистику, иногда она подсказывает хорошие стратегические решения.

Слышали о львиной короне колонны Ашоки? Это древний индийский монумент, который олицетворяет силу, устойчивость и мудрое правление 👑

А еще это символ новой компании в структуре «Аверта Групп», которая помогает в создании эффективной презентации бизнеса и быстром привлечении инвестиций – «Leon Capital». Львы короны, смотрящие в разные стороны, олицетворяют дальновидность и стратегическое лидерство — ключевые качества успешного предпринимателя. А колонна символизирует прочность и надежную основу, на которой стоит долгосрочный успех.

Мы в «Leon Capital» помогаем командам создавать проекты, которые завоевывают интерес инвесторов, среди наших услуг:

• Оценка и улучшение инвестиционной привлекательности проекта: проведем анализ финансовых показателей и стратегии бизнеса для повышения его привлекательности в глазах инвесторов.

• Разработка и реализация стратегий роста: поможем в создании стратегических планов для масштабирования бизнеса и повышения его конкурентоспособности.

• Привлечение капитала и управление инвестициями: разработаем и поможем внедрить эффективные стратегии для привлечения инвестиций и управления проектами.

• Анализ рынка и корпоративной структуры: проведем исследование рынка, конкурентоспособности и оптимизации корпоративной структуры для увеличения эффективности и прозрачности бизнеса.

Слоган «Leon Capital»: Хороший бизнес-план может привести вас к продажам, а отличные эксперты — к инвестициям и росту 📈

Именно поэтому с вашим проектом будут работать специалисты, которые не только имеют богатый опыт в финансовой индустрии и сделках M&A, но и регулярно разрабатывают успешные стратегические модели для ведущих компаний различных отраслей.

До скорой встречи на празднике по случаю вашего IPO!

🟦leoncapital.ru
➡️ +7(925) 743-74-37
🟦info@leoncapital.ru

Стоимость доли счет любит, а спор – факты: одобрены новые нормы выплат покидающим бизнес совладельцам➡️

📰 Суть изменений: комиссия кабмина одобрила законопроект Минэкономразвития, позволяющий выплачивать рыночную стоимость доли участникам общества с ограниченной ответственностью (ООО) при их выходе из компании или при обращении взыскания на нее. Данная мера направлена на снижение числа судебных споров между совладельцами бизнеса.
По нынешним правилам действительная доля обычно определяется как соответствующая доле участника часть стоимости чистых активов общества, определенной на основании бухгалтерской отчетности за последний отчетный период.

🗣 Комментарий экспертов: внесение данных изменений в закон об обществах с ограниченной ответственностью – это шаг в правильном направлении.

Судебная практика показывает, что разбирательства относительно взыскания действительной стоимости доли зачастую имеют затяжной характер, обусловленный различными причинами:

• несогласием сторон со стоимостью;
• нерыночным учетом стоимости активов организации на балансе;
• проблемами во всестороннем анализе споров из-за отсутствия всех необходимых документов и данных по организации, в т. ч. из-за отсутствия доступа к финансовой и бухгалтерской информации ушедшего собственника доли.

При вступлении в силу нововведений будет необходима обязательная оценка рыночной стоимости доли. Это повлечет действие статьи 15.2 Федерального закона «Об оценочной деятельности» (ФЗ-135): она потребует от заказчика предоставления полного пакета документов и данных для проведения оценщиком всестороннего обоснованного расчета рыночной стоимости доли.

Относительно определения действительной доли по чистой стоимости активов по бухгалтерской отчетности, а также постановления президиума Верховного Арбитражного суда, где указано, что расчет должен учитывать рыночную стоимость отраженного на балансе имущества: в нашей практике определение рыночной стоимости доли не ограничивается исключительно балансом. Как правило, мы опираемся на рыночную стоимость всех активов компании (как оборотных, так и внеоборотных), а не только на формально отраженное имущество. Помимо привычных для оценки доли объектов (основных средств, дебиторской задолженности и запасов) в состав могут входить и нематериальные активы, которые также участвуют в генерации денежного потока организации. Такие активы требуют отдельного анализа и расчета методами доходного подхода для коррекции активов по рыночной стоимости.

В дальнейшем при соблюдении требований Федерального закона № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности» и Федеральных стандартов оценки для определения рыночной стоимости доли в действующих предприятиях (которые составляют большинство в подобных разбирательствах) ключевым можно считать применение методов доходного подхода. Он наиболее точно отражает стоимость бизнеса, генерирующего выручку и положительную чистую прибыль от совей финансово-хозяйственной деятельности.


✔️ Итак, суммируем:
новость хорошая, как в отношении потенциального уменьшения количества споров по стоимости действительной доли, так и касательно будущего привлечений независимых оценщиков на момент отчуждения доли для проведения точной независимой оценки и подготовки соответствующих заключений.

Авторы:
• Неижко Максим, руководитель департамента оценки и экспертизы «Аверта Групп».
• ⁠Сазонова Екатерина, ведущий оценщик «Аверта Групп».

🔔 Инвестиционные инструменты работы с активами при высокой ключевой ставке

ПРАКТИЧЕСКАЯ СЕССИЯ

🔖 1 апреля 2025 года
📍 Swissotel Красные Холмы| г. Москва

КЛЮЧЕВЫЕ СПИКЕРЫ:

⭐️ Артем Бадриев
Управляющий партнер инвестиционной компании Nova VC
Сооснователь & CEO exom
Сооснователь RoboScan
🟢 Венчурный инвестор
член клубов бизнес-ангелов AngelsDeck и Синдикат

⭐️ Павел Охонин
Партнер инвестиционной компании Kama Flow
Управляет операционной деятельностью компании в части скаутинга и анализа проектов, сопровождения инвестиционных сделок. Более 10 лет в международном консалтинге.
🟢 KAMA FLOW – один из ведущих частных венчурных инвесторов России, специализируется на инвестициях в технологические проекты с наукоемкой составляющей. Управляет линейкой фондов, покрывающих все стадии венчурного роста. В портфеле – более 30 компаний, включая проекты в области FinTech, MedTech, EdTech, ИИ, Big Data и др.

⭐️ Максим Неижко
🟢 Руководитель департамента оценки и экспертизы АВЕРТА ГРУПП

⭐️ Спикерами и партнерами мероприятия выступят ведущие инвестиционные компании, заинтересованные в финансировании предприятий, включая IT-сектор.

Мероприятие ориентировано на финансовых директоров, генеральных директоров и руководителей отделов по инвестициям в таких сферах, как IT, ритейл, техно-медийные технологии, промышленное оборудование и ПО, связанное с импортозамещением.

Регистрация бесплатная для указанных категорий должностей с использованием промокода FREE на сайте. ✔️
❕количество мест осталось 20 ❕

Практический вебинар «Pre-IPO: пошаговая инструкция для тех, кто хочет попробовать ЭТО»: открываем доступ к записи мероприятия 📱

Недавно прошел вебинар, посвященный подготовке эмитентов к Pre-IPO. В рамках мероприятия мы с коллегами разобрали ключевые аспекты этого процесса:

• как выстроить организационную структуру для выхода на биржу?
• какие механизмы корпоративного управления необходимы для компаний в этот период?
• как и когда внедрять финансовый учет?
• из чего складывается оценка компании?
• зачем бизнесу публичность и как работать с PR?
• основные ошибки на пути к IPO?

Если вы пропустили вебинар: запись доступна для всех желающих на некоммерческой основе. Чтобы получить доступ к видео, просто оставьте свои контактные данные в специальной форме на нашем сайте, и мы отправим вам запись на почту.

🗣 Среди спикеров:

Людмила Харитонова — управляющий партнер ЮК «Зарцын и партнеры», соучредитель Ассоциации юристов цифровой экономики.

Алексей Шаров — управляющий партнер «Аверта Групп», эксперт PRO BONO PUBLICO, глава рабочей группы при Центре поддержки прав предпринимателей Деловая Россия, Московское отделение.

Антон Петров — М&A эксперт, инвестор, основатель компании Petroff Audit

Никита Абраменко — создал с нуля и был СЕО крупнейшей платформы для инвестиций в малый бизнес «Поток», Альфа-банк; создал один из первых сервисов SaaS 1С — 1С: ЛАЙВ; продал в 1С: Бухучет и торговля; развивает Moscow IR Accelerator.

Анна Иоспа — CEO агентства «АПУМ», преподаватель маркетинга и медиакоммуникаций в Британской школе дизайна, РЭУ им. Г.В. Плеханова, лектор в Высшей школе экономики.

ТОП-5 кейсов недели

Мы спросили топов банкротства, что зацепило их на этой неделе и что точно нужно узнать и вам.

��Елена Павлова из СРО «ДЕЛО»
О подготовке в рамках СНГ закона о трансграничной несостоятельности.

🔺Максим Саликов из UNIO law firm
Про спор об определении старшинства залогодержателей в деле о банкротстве.

🔺Елена Козина из «ЭЛКО профи»
Про кейс о порядке снятия ареста со счетов должника в банкротстве.

🔺Александр Тихов из «АВЕРТА ГРУПП»
О законопроекте, наделяющем ФНС новыми полномочиями по анализу финансово-хозяйственного состояния юридических лиц.

🔺Сергей Домнин из СРО «Созидание»
Про спор о конфликте уголовного и банкротного законодательства при рассмотрении вопроса о погашении записи об уголовном аресте.

Подробнее: PROбанкротство

🔎 Новая статья от экспертов «Аверта Групп» в журнале «Арбитражная практика»!

На тему: Финансово-экономическая экспертиза в банкротстве: какие вопросы ставить перед экспертом?

В этом материале Александр Тихов, руководитель департамента финансово-экономических экспертиз, и Алексей Шаров, управляющий партнер «Аверта Групп», подробно рассматривают важнейшие аспекты финансово-экономической экспертизы в различных категориях обособленных споров в рамках дел о банкротстве. Эксперты не только разбирают актуальные вопросы, но и предоставляют данные анализа судебных экспертиз за последние 4 года с разбором дел, в которых суды назначают экспертизу наиболее часто ⚖️

💡 В статье вы узнаете:

🔹 Как правильно сформулировать вопросы для эксперта, чтобы избежать отказа в назначении экспертизы?
🔹 В каких спорах чаще всего назначается финансово-экономическая экспертиза?
🔹 Из-за каких вопросов для экспертов суд отказывал в назначении экспертизы?
🔹 Как минимизировать риск отказа в назначении экспертизы в рамках судебного разбирательства?

Если вам интересна данная тема, то в прошлом году мы выпустили масштабное исследование судебной практики по применению финансово-экономических экспертиз в банкротных спорах, приобрести его можно по этой ссылке. В нем особое внимание было уделено Московскому арбитражному округу с детальным анализом тенденций и частоты назначения экспертиз.

Недавно Илон Маск предложил приобрести OpenAI за 97 млрд долларов, однако Сэм Альтман (главный исполнительный директор OpenAI) отклонил предложение ❌

Эксперты «Аверта Групп» на основании открытых данных по величине выручки и ожидаемых темпов роста провели расчет стоимости данного актива и пришли к выводу, что при сохраняющихся темпах роста в 200% на протяжении 5–10 лет текущая стоимость актива может доходить до 65 млрд долларов. При условии падения темпов роста или появления более дешевых конкурентов (например, DeepSeek), стоимость актива может не дойти и до 15 млрд долларов.

Таким образом, предложенная цена в 97,4 млрд долларов выглядит спекулятивно и скорее представляет собой «имиджевое» поглощение, которое не отражает реальную стоимость компании и ее потенциальную доходность.

Это также поднимает вопросы о том, насколько долго текущие темпы роста и уникальные технологические достижения OpenAI смогут сохраняться в условиях усиливающейся конкуренции на рынке искусственного интеллекта 📉

В тоже время президент Франции, Эммануэль Макрон, анонсировал инвестиции в искусственный интеллект на сумму 100 млрд евро. Хотя для сегодняшнего дня это сравнительно небольшая сумма, тем не менее она в 2 раза превышает военный бюджет Франции, включая расходы на вертолетоносцы и многочисленные атомные подводные лодки.

27 февраля была одна хорошая и одна очень хорошая новость 🗓

Первая новость: состоялась «Конференция IPO-2025», одно из ключевых событий для участников рынка IPO, SPO и pre-IPO. Она собрала 140 ведущих экспертов, которые обсудили актуальные тенденции, стратегии M&A, стандарты качества в сделках и перспективы российского рынка публичного размещения 📈

А вторая новость: «Аверта Групп» на этом мероприятии заняла 3-е место в номинации «Лучший финансовый консультант IPO, SPO»! Эта награда стала для нас приятным признанием наших заслуг в областях подготовки бизнеса к публичному размещению и организации сделок на рынке капитала.

Спасибо за доверие, дальше только вперед к новым наградам 😉

С 8 марта, дорогие дамы! 🌷

Команда «Аверта Групп» выбрала образ легендарной балерины Галины Улановой, чтобы поздравить вас с этим прекрасным праздником.
 
История Улановой – это история женской силы, преодоления сомнений и раскрытия внутреннего потенциала. Мы искренне верим, что у каждой женщины есть свой уникальный талант, и жизнь этой девушки яркий пример того, как важно верить в себя и не бояться идти вперед.
 
Желаем вам сил оставаться собой, отваги, чтобы идти вперед, даже если путь непрост, и уверенности в том, что вы способны на все и даже больше.
 
Будьте счастливы!
 
С теплотой и восхищением,
команда «Аверта Групп».

📰 Новость:

В феврале арбитражный суд Московской области арестовал имущество и средства международной консалтинговой компании Nikoliers на сумму 4,99 млрд рублей по иску ООО «Инновационное образование», которая строила частную школу «Сколка» по концессионному соглашению с правительством Москвы. Истец требует взыскать 4,25 млрд рублей, обвиняя Nikoliers, выполнявшую функции технического заказчика, в ненадлежащем контроле за строительством, задержке сроков и завышении стоимости работ. Кроме Nikoliers в списке ответчиков числятся еще несколько компаний.

💬 Комментарий эксперта «Аверта Групп», Александра Тихова:

Мы внимательно отслеживаем ситуацию на рынке и видим, что в последние годы наблюдается заметный рост судебных разбирательств, связанных с деятельностью технических заказчиков, консалтинговых компаний и других участников строительных проектов. Это не случайность, а тенденция, связанная с ужесточением требований к прозрачности, отчетности и управлению проектами. Особенно это касается крупных инфраструктурных и концессионных проектов, где контроль со стороны заказчиков и регулирующих органов становится все более строгим

Такие споры, как дело о строительстве школы «Сколка», подчеркивают, насколько важно не только качественное выполнение работы, но и юридическая, финансовая и техническая защита позиций компаний. В подобных процессах важную роль играют независимые строительно-технические и финансово-экономические экспертизы, которые позволяют подтвердить соответствие выполненных работ проектной документации, строительным нормам, а также обоснованность затрат и управленческих решений.

Мы видим, что сегодня консалтинговые и управляющие компании, работающие с крупными объектами, сталкиваются с новыми вызовами: возрастает важность четкого документирования решений, выстраивания прозрачных процессов и постоянного обоснования своих действий. Это не просто требование времени, а способ защиты бизнеса в условиях усиленного внимания со стороны заказчиков, контрагентов и регулирующих органов.

Важно понимать, что эта тенденция касается всех участников рынка, независимо от их репутации и опыта. Чем более структурированными, прозрачными и профессиональными будут подходы компаний, тем выше их устойчивость в изменяющихся правовых и экономических условиях.

❗️ Ситуация с Nikoliers демонстрирует, что даже компании с устойчивой репутацией могут оказаться вовлеченными в сложные судебные процессы. В таких условиях стратегический подход к управлению рисками становится неотъемлемой частью работы консультантов, определяя их успешность и стабильность на рынке.

⚡️ 12 марта в 12:00 пройдет вебинар, который поможем вам понять, как подготовить компанию к выходу на биржу и успешно пройти процесс Pre-IPO.

На вебинаре мы обсудим следующие вопросы:

➡️ Организационная структура для Pre-IPO. Что необходимо сделать для выхода на биржевые площадки?

➡️ Корпоративное управление. Какие механизмы должны быть внедрены в компании (общее собрание, совет директоров, требования к уставу)?

➡️ Финансы. Когда и как правильно внедрять финансовый учет?

➡️ Оценка компании. Из чего она складывается и как ее подтвердить?

➡️ PR. Зачем компании публичность и как работать с PR параллельно с выходом на IPO?

➡️ Основные ошибки на пути к Pre-IPO и IPO.

➡️ Обзор биржевых площадок для Pre-IPO и их требования.


Спикеры:
🔹Людмила Харитонова — управляющий партнер ЮК «Зарцын и партнеры»

🔹Алексей Шаров — управляющий партнер «Аверта Групп»

🔹Антон Петров — M&A эксперт, инвестор

🔹Никита Абраменко — создатель крупнейшей платформы для инвестиций в малый бизнес «Поток»

🔹Анна Иоспа — CEO агентства «АПУМ»


Для кого этот вебинар?
Для всех, кто готов к масштабированию и хочет понять, как вывести компанию на новый уровень, а также для тех, кто только задумывается о выходе на биржу.

📆 Дата и время: 12 марта, 12:00–14:00

🔗 Зарегистрироваться

• Как определить, что перерасчет налога произведен с ошибками, и в каких случаях стоит прибегать к услугам эксперта?

• Как опровергнуть доводы налоговых органов с помощью экономической экспертизы?

• И насколько вероятно снижение начислений по решению суда?
 
❔ Ответы на эти и другие вопросы можно найти в статье «Компания не согласна с суммой доначисленного налога. Когда поможет экономическая экспертиза», подготовленной профессионалами в отрасли для журнала «Арбитражная практика»:

• Ольгой Федоровой, экспертом по финансово-экономической экспертизе.

• Алексеем Шаровым, управляющим партнером ООО «Аверта Групп».

Вчера на Большой Садовой – прямо под «нехорошей квартирой» Булгакова – прошло первое мероприятие Soft Law Community в этом году

Наша команда совместно с консалтинговой компанией «Аверта Групп» встречала гостей в камерном пространстве L'Appartement 83, которое на этот вечер перенесло нас в культуру Японии 🇯🇵

В аутентичном «красном кабинете» гости угощались японскими пирожными моти из рисового теста и терпким японским саке – традиционным алкогольным напитком, в это время амбассадор Soft Law, партнер юридической фирмы Chervets.Partners и японист Мария Любимова рассказывала гостям о культуре «страны восходящего солнца».

В основном зале гостей вечера ждал концерт японской музыки в исполнении ансамбля «Инари» и лекция солистов ансамбля – Натальи Григорович и Дарьи Дрожкиной – про национальную музыкальную культуру. Девушки также продемонстрировали гостям традиционные японские кимоно.

В конце вечера основатель сообщества и управляющий партнер Chervets.Partners Евгения Червец анонсировала грядущие мероприятия по японской тематике. Как мы любим говорить – stay tuned! 🤫

Благодарим команду «Аверта Групп» за сотрудничество, а наших прекрасных гостей за участие!

Все, что нужно знать об IPO, SPO и pre-IPO — на одном мероприятии с 140 экспертами 👥

Алексей Шаров, управляющий партнер «Аверта Групп», совсем скоро примет участие в «Конференции IPO-2025», которая состоится 27 февраля в Москве. В рамках мероприятия Алексей выступит в качестве спикера с темой: «Как влиять на успех будущего IPO: организация pre-IPO раунда с привлечением крупных институциональных инвесторов» 📉

Конференция организована PREQVECA и Cbonds Congress и является флагманским событием на рынке IPO, SPO и pre-IPO.

В программе мероприятия вас ждут:
• обсуждение актуальных вопросов и проблем рынка IPO,
• стандарты качества в сделках,
• стратегии M&A,
• риски и возможности российского рынка Pre-IPO,
• а также путь к IPO через активную M&A-стратегию.

Гости мероприятия смогут услышать мнение экспертов по актуальным вопросам, завести новые профессиональные контакты, а также присутствовать на церемонии награждения Russia IPO Awards, которая отметит людей с наиболее высокими достижениями в индустрии 🏆

До встречи!

Слияния и поглощения: эффекты для экономики и прогноз на 2025 год ✅

Сделки M&A – это не просто объединение компаний, но и мощный стратегический инструмент развития бизнеса, в совокупности определяющий будущее экономики страны.

Сегодня, когда динамика глобального рынка меняется с высокой скоростью, слияния и поглощения становятся некоторым катализатором развития, способствуя ускоренному росту, привлечению инвестиций и внедрению передовых технологий.

Однако за очевидными преимуществами скрываются и определенные риски...

Читайте в полном материале «Аверта Групп»:
✔️ каков эффект сделок M&A на экономику?
✔️ специфика сделок M&A в России,
✔️прогноз по сделкам слияния и поглощения на 2025 год.

Поздравляем вас с Днем всех влюбленных! ❤️

ваша команда «Аверта Групп».

«Аверта Групп» успешно прошла проверку на соответствие требованиям в рамках должной осмотрительности в ПАО «НК «Роснефть»» ✔️

Мы сможем поддержать работу НК «Роснефть» в следующих направлениях:

1️⃣ Оценка активов. Наши специалисты помогут провести оценку материальных и нематериальных активов для принятия обоснованных решений по развитию, инвестициям и другим бизнес-задачам. Такая деятельность помогает управлять рисками, оценивать эффективность вложений и обеспечивать корректность в бухгалтерском учете.

2️⃣ Экспертиза. Наша команда предоставит компании необходимую поддержку в сфере финансового и инвестиционного консалтинга для принятия стратегических решений, защиты интересов клиента и оценки инвестиционных возможностей. Данная экспертиза помогает управлять рисками и минимизировать корпоративные конфликты.

Благодарим за доверие и надеемся на долгосрочное и успешное партнерство! ↗️

🏆 Russia IPO Awards: Определены номинанты в категории «Лучший финансовый консультант»

Продолжаем знакомить с претендентами на премию Russia IPO Awards - 2025. Сегодня мы рады объявить номинантов в категории «Лучший финансовый консультант» (в алфавитном порядке):

⭐️ Аверта Групп
⭐️ Альтхаус
⭐️ Б1
⭐️ Группа Неман
⭐️ Деловые Решения и Технологии (ДРТ)
⭐️ Кэпт
⭐️ Русаудит
⭐️ Технологии Доверия (ТеДо)
⭐️ Финансовые и бухгалтерские консультанты (ФБК)
⭐️ Юникон

📍Церемония награждения победителей состоится в рамках «Конференции IPO – 2025» 27 февраля 2025 года в Москве, Арткорт Москва центр (Вознесенский пер., д. 7).

☎️ По вопросам номинаций и конференции обращайтесь к Канру Лиджиеву: +7 (812) 336 97 21 доб. 141, kanr@preqveca.ru

Несостоявшиеся M&A сделки 2024 года: ключевые причины и текущие реалии 📊

Согласно данным GlobalData, в 2024 году наблюдалось общемировое снижение активности на рынке слияний и поглощений (M&A), а также сделок в области частных инвестиций и венчурного финансирования. В целом, было зафиксировано 50 523 сделки, что на 6,7% меньше по сравнению с 54 141 сделкой в 2023 году.

Это снижение отражает более широкий тренд, который затронул все регионы и типы сделок, хотя влияние на них варьировалось в зависимости от различных условий. Так, некоторые рынки показали устойчивость и даже рост.

Наши специалисты проанализировали, почему чаще всего не состоялись M&A сделки в 2024 году ➡️ читать материал полностью 📖

Чек-лист: проверка эффективности арбитражного управляющего

«Аверта Групп» провела подробное исследование причин, по которым суды снижали или вовсе отказывали в начислении процентного вознаграждения арбитражным управляющим. Специалисты учли, в том числе, положения Федерального закона № 127-ФЗ от 26 октября 2002 г. и Определения ВС РФ № 306-ЭС20-14681(13) от 5 мая 2023 г. по делу о банкротстве общества «Волжский терминал».

Итогом работы стал чек-лист, который поможет АУ понять, какие критерии его работы напрямую влияют на возврат активов и защиту интересов кредиторов, и принять обоснованные решения.

Чек-лист будет полезен как практикующим адвокатам и кредиторам в делах о банкротстве, так и АУ в части оценки рисков снижения или отказа в начислении процентного вознаграждения.

Подробнее: PROбанкротство

В 2025 году ожидается рост корпоративных банкротств в промышленном секторе экономики. Согласно аналитической записке ЦМАКП, более 20% предприятий в обрабатывающей промышленности к концу 2024 года тратят на выплату процентов больше двух третей своей прибыли до налогов 📈

Самые большие трудности испытывают компании, работающие в ключевых технологических отраслях экономики. Особенные опасения вызывает сфера транспортного машиностроения.
 
В конце прошлого года аналитики предупреждали, что рост процентных ставок в среднем на 1,6 раза за год привел к тому, что больше компаний попали в группу высокого риска банкротства. Доля таких компаний выросла с 5,8% общей выручки реального сектора до 12,5%.
 
Как отмечали специалисты «Аверта Групп» в недавнем материале «Вознаграждение арбитражных управляющих в ракурсе объема кредитования и просрочки», в период 2024–2026 гг. ожидается рост принятых к производству заявлений о введении процедуры банкротства в отношении юридических лиц.

Если не будет программ поддержки и новых мораториев на банкротство, как это было в 2020 году во время пандемии COVID-19, то растущий тренд возбуждения дел о банкротстве может продолжиться. И, судя по всему, доля предприятий промышленного сектора в этой статистике также увеличится 🔎