💡Дорогие подписчики, собрали для вас самые полезные каналы этой недели. Подпишитесь.✔️

📊Алексей Клеутин | Пассивный доход – канал ведет генеральный директор и сооснователь profinansy.ru. Алексей делится личным опытом инвестиций в недвижимость и фондовые рынки. Цель - создать пассивный доход. ✅Подписывайтесь, чтобы успеть создать свой пассивный доход.

🔹Профит Будет. Бесплатное обучение – Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля обучают инвестированию грамотно.
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!

💼 @finexecutive – на наш взгляд один из лучших ресурсов с топ-вакансиями для поиска работы в финансах,консалтинге и инвестициях и финтехе.

〽️Аналитика основана на реальных цифрах – журналист Евгений Огородников завел канал «Графономика», где объясняет происходящее в российской и мировой экономике на простых графиках. Подписывайся!

Актуальные новости нейросети в одном канале @networksaineural

СлежуЗа - инвестиции - агрегатор, который один вместо кучи подписок расскажет об инвестициях От и До.

@Finananalysis – Аналитические материалы, прогнозы по рынкам, обзоры акций и консультации по инвестиционным стратегиям.

ИнвестТема – Как частному инвестору заработать на рынке? Какие инструменты выбрать в сложных условиях? Ответы найдете на канале ИнвестТема. Подписывайтесь и прокачайте портфели в режиме онлайн!

#промо @finadmbot

🧑‍💻Дорогие подписчики, собрали для вас самые полезные каналы этой недели. Подпишитесь.👍

💎Простая торговля – показывает лучшие активы для покупок! В 2024 году обогнали рынок более чем на 30% по доходности! ЗАРАНЕЕ дали точку входа по золоту, доллару, биткоину и призывали покупать акции осенью! В закрепе канала, вы найдете уникальную стратегию и актуальные идеи прямо сейчас! 🔥

💠Никита Репин – Блог о финансах, инвестициях и о личном бизнесе. В блоге можно найти реальные истории успеха, а также ошибки и уроки, которые помогут избежать многих неприятностей в области финансов и бизнеса. ✔️Подписывайся!

«Красный уголок бухгалтера» – добавляйтесь в главный телеграм-канал для бухгалтеров и предпринимателей. Моментально получите ответ на любой вопрос про налоги и бухучет от коллег и экспертов «Клерка». Найдите бухгалтера, наймите аутсорс и забудьте про сложности в работе.

@hereEntrepreneurs – Предугадываем бизнес-тренды на основе текущих запросов рынка.

СлежуЗа - инвестиции – агрегатор, который один вместо кучи подписок расскажет об инвестициях От и До.

@investmemes – не шортите пацаны, вы матерям еще нужны. Самый старый паблик с мемами про инвестиции. Стикеры в закрепе!

@networksaineural – Актуальные новости нейросети в одном канале.

💎Узнайте секреты создания стабильного пассивного дохода для жизни вашей мечты! Алексей Клеутин, эксперт и сооснователь profinansy.ru, поделится ценными инсайтами об инвестициях в недвижимость и фондовые рынки.
✔️Подпишитесь сейчас, чтобы не пропустить!

#промо @finadmbot

🧑‍💻Дорогие подписчики, собрали для вас самые полезные каналы этой недели. Подпишитесь.👍

Канал крупнейшего рейтингового агентства в РФ «Эксперт РА» – для тех, кто следит за развитием российского бизнеса, инвестирует в облигации и хочет понимать, во что вкладывает деньги. Рейтинги, прогнозы и аналитика высшего качества.

💠Никита Репин – Блог о финансах, инвестициях и о личном бизнесе. В блоге можно найти реальные истории успеха, а также ошибки и уроки, которые помогут избежать многих неприятностей в области финансов и бизнеса. ✔️Подписывайся!

⚡The Buy Side – Самые важные фундаментальные рыночные данные из терминалов Bloomberg. Кратко и по делу. Реальная статистика, новости, инсайды. Подписывайтесь!

@bizanltk – Бизнес аналитика: от нефтяных компаний до маркетплейсов

«Красный уголок бухгалтера» – добавляйтесь в главный телеграм-канал для бухгалтеров и предпринимателей. Моментально получите ответ на любой вопрос про налоги и бухучет от коллег и экспертов «Клерка». Найдите бухгалтера, наймите аутсорс и забудьте про сложности в работе.

@Bizntechnology – Новости и аналитические материалы о новых трендах в IT, инновационных стартапах, а также советы по применению технологий в бизнесе.

СлежуЗа - инвестиции – агрегатор, который один вместо кучи подписок расскажет об инвестициях От и До.

💎Узнайте секреты создания стабильного пассивного дохода для жизни вашей мечты! Алексей Клеутин, эксперт и сооснователь profinansy.ru, поделится ценными инсайтами об инвестициях в недвижимость и фондовые рынки.
✔️Подпишитесь сейчас, чтобы не пропустить!

#промо @finadmbot

❗️Эмманюэль Макрон выступил против перемирия на Украине. Он заявил, что мир «не может быть построен любой ценой и под российским диктатом, и не может быть капитуляцией Украины».

Он выступил за размещение европейских войск на Украине, подчеркнув, что эти силы «сегодня не пойдут воевать на передовую, но будут там, как только будет подписан мир, чтобы гарантировать его полное соблюдение».

💿 В «Норникеле» ответили на вопрос о добыче редкоземельных металлов

«Норникель» пока не планирует выходить на рынок редкоземельных металлов. Об этом в программе «Рынки.Итоги» на телеканале РБК рассказал директор департамента по работе с инвестиционным сообществом компании Михаил Боровиков.

🗣 «Мы не производим ни один из редкоземельных металлов, к сожалению, и планов таких у нас нет. Мы не выбираем металл, потому что это модно вот в данный конкретный момент, а мы смотрим в первую очередь на экономику проекта», — сообщил он.

По словам Боровикова, производство того или иного металла — это прежде всего вопрос возврата на инвестиции. Для «Норникеля» интересны проекты, где этот показатель ожидается выше 20% в долларах.

@selfinvestor

Спокойных времен после возвращения Дональда Трампа в Белый дом никто не ждал, но на этот раз он превзошел сам себя — пошлины, угрозы вторгнуться в Мексику и Панаму.

🚩Если бы сегодня снимали фильм «Лицо со шрамом», его главный герой, скорее всего, был бы списан с 47-го президента США. Наблюдать за этим со стороны, конечно, интересно, но рынкам точно не до шуток…

🔵А что это значит для России? Можем ли мы извлечь выгоду из правления США? Мы все в ожидании и задаемся одним вопросом: что будет дальше? Есть ли у президента США «красные линии»? Зачем ему договариваться с Россией?

Эти и другие вопросы мы обсудили с Фёдором Шеловым-Коведяевым, историком и политическим аналитиком, в 90-е годы — первым заместителем министра иностранных дел РФ и специальным представителем президента России в странах СНГ.

Эфир доступен ВКонтакте и на YouTube.

#видео

💰bitkogan

📺 Напоминание: «Рынки.Итоги» с Максимом Орловским уже через 3 минуты!

Надеемся, вы уже придумали вопросы. Включайте телеканал РБК в 21:05 или открывайте наш сайт. Обсудим важные отчеты, перспективные акции и инфляцию.

❓Задать вопрос

@selfinvestor

💲 Уоррен Баффет продолжает копить деньги — от жадности или что-то знает?

У гуру уже $334,2 млрд. Это 30% от совокупной стоимости активов холдинга Berkshire Hathaway 🤯

Инвесторы строят теории: зачем Баффету столько кеша? Это часть какого-то четкого плана, или 94-летний фронтмен Berskhire просто теряет хватку? С одной стороны, рынок акций США уже давно кажется переоцененным, с другой – в последние годы «оракул из Омахи» перестал уверенно обгонять S&P 500 по доходности. А может, есть другие, менее очевидные мотивы выходить в кеш?

Коллеги с РБК Pro попытались понять причины осторожности Баффета и прикинули ➡️ Когда он начнет снова тратить многочисленные миллиарды

@selfinvestor

Отчетность МТС: что интересного?

Лидер телекоммуникационной отрасли МТС представил финансовую отчетность по МСФО за 2024 год. Основные данные за год-к-году:

◽️Выручка +16,1% | 703,7 млрд руб.
◽️OIBDA +5,2% | 246,4 млрд руб.
◽️Маржинальность по OIBDA — 35,0% против 38,7% годом ранее

Рост выручки обусловлен неплохими результатами в сегментах B2C и B2B/G, выручка по которым увеличилась на 13,4% и 35,4% соответственно. Нужно отметить, что отдачу приносит не только классический сегмент телекома, но и вертикали AdTech и также Финтех.

➡️ Эффективность подтверждается цифрами: выручка AdTech увеличилась г/г на 57,8%. Как мы видим, темпы роста остаются достаточно высокими, что позволяет группе зарабатывать не только классическим способом, но и развивать альтернативные направления.

➡️ Также видим и рост экосистемы. Количество ее пользователей достигло уже 17,5 млн клиентов, что на 16% больше, чем годом ранее. Ключевые сервисы экосистемы — МТС Юрент, Kion, подписка МТС Premium, «Защитник».

➡️ Чистая прибыль по итогам года составила 49 млрд руб. Основное негативное влияние было оказано за счет высоких ставок в экономике. Иными словами, процентные расходы сильно растут. Но при этом в условиях жесткой денежно-кредитной политики группа продолжает сохранять умеренный уровень долговой нагрузки — Net Debt/OIBDA составил 1,9х.

▪️МТС адаптируется под условия и уже в 2025 году намерен сократить инвестиции в проекты с низкой рентабельностью. Мы только приветствуем такую стратегию в непростых условиях, связанных с макроэкономикой. Акции относим к фаворитам телекоммуникационной отрасли.

#российский_рынок

��bitkogan

🇷🇺 В России предложили запустить ПИФы для инвестиций в криптовалюту

Глава управляющей компании «Первая» Андрей Бершадский предложил разрешить создание паевых инвестиционных фондов (ПИФ) для вложений в криптовалюты. По его словам, это дало бы инвесторам доступ к цифровым активам через профессиональное управление и снизило риски.

«Ранее Минфин выдвинул инициативу об организации биржевых торгов криптовалютой. Мы поддерживаем этот проект. Дать экспозицию на этот рынок через инструмент коллективных инвестиций — это было бы дизраптом для нашей индустрии», — заявил Бершадский на Форуме лидеров управления активами, организованного «Эксперт РА».

Он также отметил, что зарубежные компании уже предлагают подобные продукты, но российским инвесторам приходится работать через «нерегулируемые по российскому законодательству и неподконтрольные российским регуляторам площадки».

Ранее на этом же форуме замминистра финансов Алексей Яковлев заявил, что министерство рассматривает возможность запуска торгов криптовалютой для «суперквалифицированных» инвесторов.

Присоединяйтесь к форуму РБК Крипто | Подписаться на канал

📱 Позитив про «Позитив»: компания расширяется и почему это хорошо для инвестора?

Я часто рассказываю, как однажды пропустил свой шанс в «Позитиве», участвовав в размещении по 750₽ и продав компанию через пару месяцев за 1000₽, а затем проспал возможность перезайти. И теперь рынок снова подкидывает шанс, но интересно, стоит ли играть по этим правилам?

Компания выдала неутешительный отчет за прошлый год, и цена бумаги заметно просела. И пока инвесторы сливают бумагу, Positive Technologies купила «Вирусблокаду». Тем самым они расширяют рынки сбыта и создает потенциал для её дальнейшего роста. По данным Центра стратегических разработок, объем российского рынка кибербезопасности к 2028 году превысит ₽700 млрд. Positive Technologies планирует занять около 20% этого рынка, что эквивалентно ₽140 млрд. При этом 69% рынка приходится на три ключевых сегмента: сетевая безопасность, защита инфраструктуры и приложений, а также защита конечных устройств.

Пока компания уверенно лидирует в первых двух сегментах, и теперь вступает на арену защиты конечных точек, где доминируют «Лаборатория Касперского» и Dr.Web. Positive Technologies собирается внедрить антивирусные технологии в свои продукты и разработать собственную платформу для защиты конечных устройств. И хотя они начинают с нуля, цель — занять 10% рынка уже к 2026 году а, может быть, а в перспективе 3-5 лет постараться вырасти и на международной арене.

Кроме того, отчёт за 2025 год будет свободен от двух факторов, давивших на компанию в 2024-м (высокая ставка и перенос ключевого продукта), что может привести к переоценке перспектив среди частных инвесторов.

Что думаете? Может, пришло время рискнуть?

❗️Цена нефти Brent впервые за полгода упала ниже $69 за баррель

Стоимость майских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures в моменте упала на 3,04% и опустилась до $68,88 за баррель. В предыдущий раз ниже отметки $69 за баррель нефтяные котировки были полгода назад — 10 сентября 2024 года.

Данные: Investing

@selfinvestor

Трамп поделится подробностями по BTC резерву на крипто-саммите в пятницу — Министр торговли США Говард Латник. #криптомания

Трамп пообещал создание национального резерва в BTC и альткоинах, но отсутствие конкретики по этому поводу в течение продолжительного времени разочаровало инвесторов.

Ключевая интрига — будет ли правительство покупать новую крипту или просто сохранит на балансе ту, что ему пожертвовали или которая была изъята в результате судов.

В воскресенье Трамп рассказал о планах добавить BTC, ETH, SOL, ADA и XRP в резерв. Альткоины впервые фигурируют в подобного рода заявлениях. Если резерв уже частично в цене BTC, то с другими криптоактивами ситуация иная. Из-за неопределённости с тарифами их цены подверглись сильному давлению, поэтому конкретика относительно альткоин резервов в пятницу может вызвать локальный альтсезон в узком круге активов.

Криптозой @cryptozoe2 специально для РДВ @AK47pfl

🔎 Goldman Sachs и JPMorgan стали предлагать активы с привязкой к рублю

На фоне укрепления рубля инвестиционные банки Goldman Sachs и JPMorgan начали предлагать клиентам производные инструменты, привязанные к российской валюте, сообщает Bloomberg. Торговля такими инструментами не запрещена санкциями, поскольку не подразумевает физических поставок российских активов, и не предполагает участия российских граждан.

Производные инструменты позволяют инвесторам сделать ставку на рост рубля, который с начала года укрепился по отношению к доллару почти на 20%. Речь идет о беспоставочных форвардных контрактах (NDF), позволяющих сторонам сделки обеспечивать защиту от рисков без физической поставки валюты.

Торговля NDF не запрещалась и ранее, но сейчас банки активнее стали публиковать котировки, рассказал Bloomberg портфельный управляющий компании GAM UK Пол Макнамара.

Подробнее ➡️ Goldman Sachs и JPMorgan стали предлагать активы с привязкой к рублю

@selfinvestor

GLOBAL PMI COMPOSITE: КОННЪЮНКТУРА ПРЕИМУЩЕСТВЕННО ПОЗИТИВНАЯ

В феврале деловой климат в мире преимущественно сохранялся неплохим, и хотя на данный момент всего 4 страны оказались ниже отметки в 50 пунктов, количество понижательных и повышательных импульсов по сравнению с январем оказалось одинаковым.

Ведущие мировые экономики, США и Китай, находятся на положительной территории

Едва преодолев в прошлом месяце отметку в 50 пунктов Европа остается на месте, здесь, конечно нужно отметить довольно печальную ситуацию во Франции.

На ЕМ – все в порядке, хотя понижательный импульс присутствует во многих странах

АУКЦИОНЫ МИНФИНА: КУПЛЯЮТ ВСЕ (с)!

Сегодня Минфин вновь, как и на предыдущих торгах предложил два классических выпуска: 26230 (03.2039) и 26246 (погашение 03.2036).

• В выпуске 26230 спрос составил 63.9 млрд. рублей, выручка: 27.01 млрд, цена средневзвес – 57.8 (закрытие: 57.83), средневзвешенная доходность: 15.53%

• ОФЗ-26246 – при внушительном спросе рынка в 312.8 млрд, размещено на 150.6 млрд. рублей, цена средневзвес: 81.36 (закрытие: 81.6), средневзвешенная доходность: 16.20%.

Выручка от размещения; 177.6 млрд. рублей vs 148.1 млрд неделей ранее. Сентимент в ОФЗ сейчас определенно позитивный, тут и возможные сдвиги в геополитическом плане, заход “квазинерезов”, а также комментарии представителей ЦБ о том, что “….регулятор на заседании совета директоров в марте может рассмотреть и повышение, и снижение (довольно интересная опция на март…) ключевой ставки….”. Хотя мы считаем последний вариант крайне маловероятным.

⚡️⚡️⚡️ Чистая прибыль Мосбиржи за 4 квартал может оказаться на 25% хуже консенсус-прогноза — источник РДВ по результатам анализа двух крупнейших дочек Мосбиржи: НРД и НКЦ. #аналитика #шок_новости

👉 Мосбиржа опубликует отчётность за 4 квартал 2024 года завтра, 6 марта.

�� @AK47pfl

Индекс Мосбиржи обновил годовой максимум, а потом рухнул на 6%. Думаем с аналитиками: это редкий шанс для покупок или паника 🤔

Что произошло

📌 Состоялись переговоры президентов США и Украины, но сделку стороны не подписали
📌 Дональд Трамп приостановил военную помощь Киеву
📌 Госдеп и Минфин США обсуждают снятие ограничений с РФ

Фон нестабильный, но рынок уже заложил в цены риски, а значит — можно выбирать стратегию. Вот три подходящих от Альфа-Инвестиций.

Агрессивная: ставка на ралли

📍 Тут стоит посмотреть на фьючерсы на индекс Мосбиржи (IMOEXF, MXM5, MMM5)
📍 Плечо даёт кратный рост доходности, но и риски выше
📍 Для прибыли рынок должен вырасти хотя бы на 5% к июню, а потенциал роста +15%

Тем, у кого уже есть долгосрочный портфель акций, можно провести ротацию и увеличить долю компаний, пострадавших от санкций (о них мы писали вот тут).

Консервативная: ставка на надёжность

📍 Здесь выбираем корпоративные облигации на 1,5-4 года дают 20–25% годовых
📍 Главное преимущество — они несильно зависят от геополитики, можно получать купоны

Главное — не жалеть об упущенной выгоде, если рынок резко вырастет.

Универсальная: ставка на ОФЗ

📍 Можно взять фьючерс RBM5 или выпуски 26247, 26246, 26245
📍 Иностранцы уже заходят в российские активы, что видно по Русалу в Гонконге (+50% к ценам на Мосбирже)
📍 Длинные ОФЗ выиграют, если ЦБ начнёт снижать ключевую ставку, и стабилизируется внешний фон

#чтокупить

@alfa_investments

📺 Отчёты эмитентов — годовые и квартальные — сыплются один за другим!

Когда успеть всё изучить и проанализировать? Спокойно, Максим Орловский уже сделал это за всех нас и готов вынести свой вердикт по каждой компании.

Специальный гость нашего эфира в 21:05 — Михаил Боровиков, директор департамента по работе с инвестиционным сообществом «Норникеля» (уже можно думать над вопросами!)

❓Задать вопрос

@selfinvestor

Коротко о результатах Хедхантера за 2024 год

🔺 Выручка выросла до ₽39,6 млрд, +34,5% г/г;
🔺 Скорр.чистая прибыль: ₽24,4 млрд, +95,9% г/г;
🔺 Скорр.показатель EBITDA достиг ₽23,2 млрд, 58,6% от выручки.
🔺 Число активных пользователей: 28,9 млн, из них платящих клиентов 623 тыс.
🔺 Прирост среднедневного числа активных вакансий: +18%.

✔️ Высокая маржинальность бизнеса дополняются важным плюсом в виде дивидендов. Конечно, спецдивиденд даёт лишь разовое преимущество. Но последующая стабильная дивдоходность, которую можно ожидать на уровне 10-13%, - неплохой показатель для растущего технологического бизнеса.

👉 Кстати, акции HEAD, не только снова стали вновь доступными для торговли после переезда, но и стали одними из самых ликвидных, с более чем 150 тыс. розничных инвесторов.

💬 Показательны комментарии к отчёту CEO HeadHunter Дмитрия Сергиенкова: “Мы наблюдаем устойчивый тренд роста инвестиций в HR со стороны наших клиентов”. Он обращает особое внимание инвесторов на развитие экосистемы цифровых HR-решений.

📊 Поделюсь своими ожиданиями по рынку труда. Его охлаждение в результате потепления международных отношений - на самом деле не такая уж и очевидная перспектива. Например, вероятное возвращение иностранных компаний - это новый источник спроса на услуги рекрутинга. В случае, если этого не произойдёт так скоро, как нам хотелось бы, востребованность сервиса на дефицитном рынке труда сохранится на высоком уровне.

P.S. Недавно искал ассистента, разместив вакансии на HH и Авито. Сложно однозначно сказать о качестве соискателей, но стоимость отклика получилась дешевле в HH, несмотря на более высокие тарифы.

#HEAD #рекрутинг #акции

🇷🇺Гражданская промышленность снова в стагнации

В декабре мы разбирали, что большая часть роста промышленности сосредоточена в военном секторе.

С тех пор в ноябре-декабре мы увидели взлет объемов производства с последующим резким январским снижением. Что в итоге происходит за пределами ВПК?

Как видно на графике, весь рост 4 квартала оказался временным. Гражданская промышленность вернулась к уровню весны 2023 года. То есть стагнация в промышленности за пределами военного сектора продолжается почти два года.

Но дальше может быть хуже.

1️⃣ Пик эффекта от жесткой денежно-кредитной политики еще впереди — это 2 квартал 2025 года.
2️⃣ В этом году добавится жесткая фискальная политика из-за повышения налогов и сокращение дефицита бюджета.
3️⃣ Факторы производства исчерпаны — свободных мощностей и рабочей силы практически нет.
4️⃣ Временный негативный фактор — укрепление рубля, так как продавать продукцию на экспорт сложнее при крепкой национальной валюте.

В результате вместо стагнации последних лет есть шанс увидеть снижение объемов производства в гражданской промышленности в ближайшие кварталы.

#промышленность

💰bitkogan

💵 Минфин сократит покупки валюты и золота на 12%. Как это повлияет на рубль

Минфин объявил параметры операций по бюджетному правилу — в период с 7 марта по 4 апреля ведомство будет ежедневно покупать валюту и золото в эквиваленте ₽2,9 млрд в день. Месяцем ранее, с 7 февраля по 6 марта, этот показатель составлял ₽3,3 млрд в день. Снижение — на 12,1%.

Параллельно ЦБ ежедневно до конца первого полугодия продает юани на ₽8,86 млрд по другим основаниям. Таким образом, нетто продажи юаней со стороны денежных властей увеличатся до ₽5,96 млрд в день. Месяцем ранее этот показатель был равен ₽5,56 млрд в день.

❗️То есть ежедневные объемы нетто-продаж валюты (юаней) вырастут на 7% или ₽0,4 млрд в день.

🗣 «Чистые продажи валюты позитивны для курса рубля. Однако по сравнению с оборотами на валютном рынке сумма ₽5,9 млрд в день не так велика, поэтому влияние на динамику курса CNY/RUB может быть ограниченным», — полагают аналитики «Альфа-Инвестиций».

При прочих равных эти операции располагают к укреплению рубля, но важно учитывать и другие факторы. В основном это спрос на валюту со стороны экспортеров и импортеров, а также инфраструктурные ограничения для платежей в валюте из-за санкций, также подчеркнули эксперты.

@selfinvestor

Продолжаем неделю отчётностей. Сегодня у нас Полюс, Хэдхантер и МТС с их результатами по международным стандартам за 2024 год. Что с показателями, дивидендами и котировками 👇

Полюс: рекордная рентабельность

📍 Выручка +40% (здесь и далее — год к году) = 7,3 млрд $
📍 EBITDA +49% = 5,7 млрд $
📍 Чистая прибыль +44% = 3,4 млрд $
📍 Рентабельность = 79%

Что думают аналитики: у компании увеличились продажи, что совпало с ростом мировых цен на золото. Во второй половине 2024 года выручка подскочила на 60%, а рентабельность скорректированной EBITDA — до рекордных 79%.

Что с дивидендами и котировками: совет директоров рассмотрит выплаты 10 марта. Согласно политике компании, на дивиденды направляют не меньше 30% от EBITDA — около 400 рублей на бумагу (2,1% доходности, но аналитики допускают, что могут быть больше).

Акции Полюса с осени 2024 года растут и в феврале 2025 года обновили исторические максимумы — около 20 000 рублей.

Хэдхантер: прибыль удвоилась, но рост замедляется

📍 Выручка +34,5% = 39,6 млрд рублей
📍 EBITDA +33,7% = 23,2 млрд рублей
📍 Чистая прибыль +100% = 24,4 млрд рублей

Компания повышает цены на услуги — это даёт выручку. Но количество клиентов растёт медленнее, чем раньше (3,5% против 24,9% в 2023-м).

Что с дивидендами и котировками: акции снизились на 1,1% — рынок ждёт новостей по дивидендам. Аналитики Альфа-Банка думают, что бумаги Хэдхантера могут вырасти на 24% или до 5000 рублей.

МТС: рекордная выручка, но давление на прибыль

📍 Выручка +13,8% = 191,2 млрд рублей
📍 OIBDA +6,6% = 60,4 млрд рублей
📍 Чистая прибыль уменьшилась на 91,3% = 1,4 млрд рублей

Что с дивидендами и котировками: компания фиксирует рекордную выручку, но рост процентных расходов и изменение стоимости финансовых инструментов сильно сократили чистую прибыль. Дивиденды, согласно политике, — 35 рублей на акцию (14,2% доходности).

Аналитики Альфа-Банка считают, что бумаги могут подорожать до 300 рублей в течение года или на 17%.

#аналитика

@alfa_investments

"БКС Мир инвестиций" предлагает "Бесплатный шорт"

📊 В рамках акции предоставляется возможность открывать короткие позиции с 27 февраля по 31 марта 2025 г. и в течение трех месяцев не платить за перенос открытой позиции. Максимальная сумма бесплатного шорта – ₽10 млн, далее - по стандартной ставке (на момент поста 11%).

💼 Для участия у клиента должен быть открыт брокерский счет «Индивидуальный» с активами совокупно не менее ₽1 тыс., и не должно быть действующих счетов других типов. Под условия акции подпадают инвесторы, которые не переносили позиции с 10 августа 2024 г. по 27 февраля 2025 г.

👉 Я смотрю на подобные инструменты как на один из вариантов хеджирования. При этом настоятельно рекомендую помнить, что инвестор должен самостоятельно оценивать риски открытия коротких позиций с неполным покрытием. Например, не отводить под такие сделки значительную часть портфеля, ограничивать возможные убытки выставлением стоп-лоссов по заявкам. И пройти предварительное тестирование в ЛК или приложении брокера.

Подробнее об условиях акции можно узнать здесь.

#брокеры #акции #трейдинг #инвестиции

HeadHunter (HEAD): охотник за умными головами отчитался за 2024 год

Ключевые финансовые показатели (год к году):
◽️Выручка: ₽39,6 млрд | +34,5%
◽️Чистая прибыль: ₽23,9 млрд | +92,7%
◽️Скорр. чистая прибыль: ₽24,4 млрд | +95,9%
◽️Скорр. EBITDA: ₽23,2 млрд | маржинальность 58,6%

Помимо сильных результатов и двузначных темпов роста, компания продолжает показывать крайне высокую рентабельность (маржа чистой прибыли составляет более 60%), какой не каждая IT компания может похвастаться.

Это возможно благодаря обновлению собственных продуктов: ➡️новый алгоритм поиска
➡️функции расширенного профиля ➡️новая профессиональная соцсеть

Эти нововведения позволяют увеличить конверсию и эффективность взаимодействия работодателей и тех, кто ищет работу.

В результате число активных пользователей выросло до 28,9 млн, а количество платящих клиентов побило рекорд в 623 тыс. компаний.

Отдельно стоит сказать, что в 2024 году HeadHunter не только вернулась на биржу после редомициляции под новым тикером HEAD (акции не торговались с 12 августа), но и стала одной из самых ликвидных компаний, акциями которой владеет более 150 тыс. розничных инвесторов.

💰Мы продолжаем держать акции в портфелях приложения Bitkogan App с неплохой прибылью +12% и дивидендной доходностью более 20% годовых.

#российский_рынок

💰bitkogan

Неопределенность сегодня — это сверхудача, приходящая раз в десятилетие.
Высокую неопределенность в мире сейчас мы классифицируем как удачу. RDV Premium 361° определяет текущий период как время небывалых ранее возможностей. Мы сформировали стратегию, которая оптимальным образом вписывается в текущий ландшафт рынка, а наши идеи — это как всегда высокодоходная аналитика.
Быть свободным: жить в Куала Лумпур или в центре Москвы и быть первым получателем аналитики, которую потом читают миллионы людей.
Подключайте сервис RDV Premium 361° и будьте на вершине иерархии рынка ценных бумаг @RDVPREMIUMbot

⚡️ Минфин сделает акцент на участии детей в инструменте семейных инвестиций

Об этом рассказал журналистам директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев в кулуарах «Форума лидеров рынка управления активами», организованного рейтинговым агентством «Эксперт РА».

☝️Из его слов следует, что в рамках этого проекта может появиться возможность отдельного софинансирования счета в программе долгосрочных сбережений (ПДС), открытого на ребенка. В настоящий момент такой опции в ПДС нет.

🗣 «Это будут особые условия по тем долгосрочным продуктам, которые уже есть, прежде всего, это ПДС. Акцент мы будем делать на детей. Условно можно сказать «детский ПДС» — договор, который заключается в пользу ребенка, и туда делаются отчисления в пользу ребенка», — сказал он, отвечая на вопрос корреспондента «РБК Инвестиций».

По словам Яковлева, обсуждение параметров пока не завершено. Речь может идти, в том числе, о повышенном софинансировании.
Он добавил, что ведомство представит соответствующие поправки в ближайшее время, в идеале в первом или начале второго квартала текущего года.

🗣 «Линейку семейных инвестиций мы ожидаем с такими поправками к середине года», — резюмировал глава департамента Минфина.

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67c81a879a7947061b6c68e1

@selfinvestor

Главное из обращения Трампа к конгрессу 4 марта 2025. #VIP_talk

✍️ "Золотой век Америки": Трамп провозгласил начало "Золотого века Америки", отмечая быстрый прогресс и успехи в первые 43 дня своего второго срока.

✍️ Иммиграционная политика: Он отметил снижение незаконных пересечений границы благодаря усиленным мерам безопасности.

✍️ Энергетическая политика: Президент подчеркнул снижение цен на энергоносители и объявил о национальной энергетической чрезвычайной ситуации для увеличения добычи нефти и газа.

✍️ Экономика: Трамп отметил экономический рост, связанный с его политикой, включая снижение инфляции и сокращение государственных расходов.

✍️ Образование и социальные вопросы: Он сообщил об исключении критической расовой теории из школьных программ и запрете участия трансгендерных спортсменов в женских видах спорта.

✍️ Внешняя политика: Президент объявил о планах вернуть контроль над Панамским каналом и стремлении к мирному урегулированию конфликта в Украине.

✍️ Оборона и космос: Трамп выразил намерение усилить военный потенциал, возродить судостроительную отрасль и продолжить исследования космоса, включая планы по высадке на Марс.

Тема России и Путина в речи затронута не была.

😀 @AK47pfl

📌 О нефтегазовых доходах и проведении операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в марте 2025 года в размере 57,2 млрд руб.

Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам февраля 2025 года составило 2,9 млрд руб.

Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 60,1 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 марта 2025 года по 4 апреля 2025 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 2,9 млрд руб.

Подробнее

@minfin

#валюта

​​Долговой рынок оживился. Надолго ли?

📈 Индекс гособлигаций RGBI, который долго топтался на месте, глядя со стороны на феерические полёты в акциях, наконец пришёл в движение. Идём на отметку 109 п., хотя до выборов в США были на 96 п. Для облигаций это немало.

📊 Всегда смотрю на госдолг как на важнейший индикатор настроений в т.н. smart money. Большие деньги не терпят суеты и не спешат бежать вслед за новостями, в отличие от “физиков”. Но если они входят в устойчивый тренд, это не стоит игнорировать.

🔎 Рост на долговом рынке - это ставка на снижение ставки, возможно более раннее, чем к концу года (как говорит консенсус аналитиков). Но есть одно но. Хоть облигации и не скачут с такой же амплитудой как акции, но они тоже умеют разворачиваться вспять. И потом долго и нудно ползти вниз, или стагнировать, расстраивая тех, кто купил их на фальстарте.

🌐 Вся проблема в том, что драйвер в облигациях сегодня тот же, что и в акциях - геополитика. От неё зависит решение ЦБ по ставке. Предсказывать её, учитывая что сейчас происходит, особенно в вашингтонских кабинетах, - это гадание на кофейной гуще. Поэтому - если входить, то лучше поэтапно, а если в корпораты - то с надёжным рейтингом.

#RGBI #облигации

ЕЦБ ОПРЕДЕЛЕННО СТАНОВИТСЯ БОЛЕЕ ОСТОРОЖНЫМ В РИТОРИКЕ

Европейский регулятор сократил свой баланс на -€30 млрд до €6.320 трлн, vs -€20 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на -€2.516 трлн.

Риторика представителей ЕЦБ:

Nagel:
• нам не следует спекулировать на курсе процентных ставок или торопиться с дальнейшими сокращениями

Stournaras:
• это не Forward Guidance, но мы достигнем 2% по инфляции только к четвертому кварталу, а затем остановимся
• больше нельзя с уверенностью сказать, что наша политика сейчас носит ограничительный характер

Makhlouf:
• мы готовы реагировать на изменения в прогнозах роста и инфляции, а они пока что не сильно оптимистичны

А что с замещающими облигациями?

Рубль на фоне очередных «качелей Трампа» по мирным переговорам укрепился, а индекс Мосбиржи снова в плюсе. Но последние недели показали: без реальных драйверов роста эйфория может быстро сойти на нет.

В такой ситуации логично держать в портфеле защитные инструменты, в частности, замещающие облигации (ЗО). Их выплаты идут в рублях, но стоимость и купоны привязаны к доллару или евро.

🔎 Главный фактор поддержки ЗО в 2025 году — рубль, который, по нашим оценкам, остаётся переоценённым. Чтобы укрепить позиции нашей валюты, нужен либо рост экспорта (которого не наблюдается), либо приток иностранных инвестиций (который по-прежнему под санкциями).

➡️ Дополнительный драйвер — погашение ЗО на $4 млрд. Часть этих средств, скорее всего, будет реинвестирована обратно в ЗО, ведь альтернатив с точки зрения валютной экспозиции особо нет.

На рынке мы сейчас наблюдаем огромный спрос на «замещайки». Это не случайно. Рынок ожидает ослабления рубля.

Вывод? Доходность замещающих облигаций в последние недели снизилась, но с учётом всех факторов потенциал их роста остаётся. Так что считаем, ещё не поздно добавить их в портфель.

#облигации

💰bitkogan

😐 Среда начинается нейтрально. На 10:11 мск индекс Мосбиржи почти не меняется (-0,04%). Лучше других бумаги МКБ (+1,58%), Сургутнефтегаза (+1,48%) и Фосагро (+0,52%). Теряют котировки Мосбиржи (-1,58), Русала (-1,34%) и Газпрома (-1,29%).

Важные события сегодня

📍 Полюс, МТС и Хэдхантер опубликуют финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.
📍 Минфин проведёт аукционы размещения длинных ОФЗ 26230 и 26246. На предыдущие три был очень высокий спрос. Если сегодня будет так же, то это улучшит общее настроение на рынке облигаций.
📍 Росстат в 19:00 мск опубликует цифры по недельной инфляции, а также данные о деловой активности организаций в феврале.

4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Индекс Мосбиржи вчера вырос и вернулся выше 3250 пунктов благодаря позитивному геополитическому фону. В свежей «Гранд-идее» есть несколько актуальных стратегий от наших экспертов, о которых мы подробно расскажем в одном из следующих постов.

📈 На рынке облигаций — тоже всё неплохо. Индекс ОФЗ +0,8% и закрылся на максимумах с июня 2024 года. Аналитики позитивно смотрят на длинные гособлигации.

Хуже рынка ожидаемо акции нефтяной сектора. Им мешает расти снижение фьючерсов Brent. В моменте они падали ниже $70 за баррель, но затем отскочили.

🇺🇸 Рынок акций США опустился на минимумы года. На индексы и курс доллара давят новые пошлины на товары из Канады, Мексики и Китая. Более того, Дональд Трамп вчера пригрозил их увеличить ещё больше, если страны в ответ также повысят тарифы.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Главное к открытию среды (05.03):

👉 Значение индекса ЖиС: 73 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 12.16 ₽/¥, 70.81 $/барр.
📍 Трамп не сообщил о подписании сделки с Украиной по ресурсам.
📍 Соединенные Штаты намерены нарастить добычу редкоземельных элементов.
📍 Гонконг готовит конкурента Euroclear и Clearstream.
📍 Правительство расширило список крупных проектов, финансируемых из ФНБ.
📍 События сегодня:
(1) Отчеты: Полюс (PLZL), Хэдхантер (HEAD), МТС (MTSS). (2) Недельная инфляция и деловая активность в РФ в феврале.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

❗️Совет директоров «Полюса» обновил дивполитику компании.

Новая редакция дивидендной политики сохраняет целевой коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% от показателя EBITDA. Выплаты планируется проводить не реже, чем два раза в год, в зависимости от ряда фундаментальных факторов, учитывающих соблюдение интересов инвесторов и сохранение финансовой гибкости для поддержки значимых инициатив по обеспечению стратегии роста, говорится в сообщении компании.

⏺10 марта совет директоров компании примет решение по дивидендам «Полюса» за 4-й квартал. «Совет директоров может рекомендовать общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов сверх целевого коэффициента выплат 30% от показателя EBITDA», — сообщила компания.

@selfinvestor

PMI COMP&SERV РОССИЯ: УВЫ, РОСТ ОПУСКАЕТСЯ В ОБЛАСТЬ СКРОМНЫХ ЗНАЧЕНИЙ

По итогам февраля индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах снизился до 50.4 vs 54.7 пункта в январе. Услуги: 50.5 vs 54.6 месяцем ранее. До этого – деловой климат в промышленности: 50.2 vs 53.1

В пресс-релизе S&P Global отмечается: «…данные за февраль указали на более медленный рост производства у российских поставщиков услуг. Подъем активности был самым слабым с июня 2024 года, поскольку рост новых заказов снизился до наименее выраженного за семь месяцев. Тем не менее, компании сектора услуг увеличивали численность своей рабочей силы более быстрыми темпами на фоне дальнейшего накопления невыполненных работ и признаков нагрузки на мощности. При этом более сдержанные условия спроса способствовали снижению степени уверенности в перспективах производства на год вперед..."

Друзья, всем привет!

Рублевые корпоративные облигации выросли в цене. И весьма неплохо. Ну что… уже поздновато их брать?

Может посидеть несколько дней / недель на заборе и подождать?

Наше мнение — НЕТ. Покупать пока еще не поздно.

Индекс RGBI продолжает рост и преодолел отметку 108 пунктов. Напомню — еще чуть более двух месяцев назад он торговался на уровне 97-98 пунктов. Рывок более чем стремительный. Выше рынок был лишь один раз за последние полгода.

Несмотря на то, что ЦБ пока прогнозирует ключевую ставку в диапазоне 19-22% на 2025 год, мы полагаем, что ставка может быть и ниже. И значительно. Особенно в случае позитивных сдвигов в ситуации с Украиной и благоприятных данных по инфляции. В ожидании позитива по переговорам покупки в облигациях продолжаются.

Так не поздно ли еще поучаствовать?

Еще нет. Доходности несмотря ни на что остаются весьма привлекательными. А потенциал ценового роста — существенным.

➡️Но уже через некоторое время цены могут вырасти еще. И вполне прилично — минимум на 4-6%.

А что, собственно, покупать?

1️⃣Если вас интересует максимальная надежность, первый эшелон облигаций, то здесь можно вполне рассчитывать на доходность выше ключевой ставки, но она уже вряд ли будет превосходить 20-22% годовых. Это такие облигации, как Х5, МТС, Ростелеком.

Впрочем, учитывая ожидаемый ценовой рост, результат по итогам года может, безусловно, порадовать. То есть по итогам 2025-го, по нашим оценкам, даже сейчас, уже после первого мощного роста цены, можно на такого рода облигациях получить и 27 и 29%. И возможно даже выше 30% годовых!

2️⃣Если взять чуть больше риска, но также купить весьма надежные бумаги второго эшелона, то можно получить значительно больше. 22-25% годовых. (Это я про доходность к погашению.) К таким эмитентам в частности относятся «Селектел», «Новотранс», «Новабев».

То есть по такого рода эмитентам сегодня даже после возможного роста цен, вполне по итогам года можно получить по нашим оценкам не менее 31-33% годовых. Возможно, кстати, и больше.

3️⃣Можете принять еще немного риска? Есть шанс рассчитывать на доходность к погашению свыше 24% годовых. Ну что ж — как пример — «Синара — Транспортные Машины», достаточно надежные крупнейшие застройщики, «Делимобиль» предложат доходность значительно выше ключевой ставки. А учитывая возможный ценовой рост, там может быть и около 34-36% годовых.

Итог

📎В рублевых облигациях пока все достаточно позитивно. И сейчас пока явно не поздно «сесть в поезд». Хотя, конечно, обидно — мы уже давно просто криком кричим.

Друзья, не слушайте никого. Просто покупайте облигации. В конце концов, те, кто уже купил, к примеру, пару месяцев назад облигации с погашением через 3 года заработал примерно 6-7% на росте цены и не менее 3,5% на купонах. Получается порядка 10% за пару месяцев.

А вот не поленитесь, да сами посчитайте — столько же это в годовых. Посчитаете сами, я думаю, бросите чего-то ждать и поймёте почему мы так настойчиво об этом пишем.

#облигации

💰bitkogan

Дональд Трамп в выступлении перед Конгрессом заявил, что получил письмо от президента Украины Владимира Зеленского. В письме сказано, что Украина готова как можно скорее сесть за стол переговоров, чтобы приблизить долгосрочный мир, рассказал Трамп.

По его словам, Зеленский выразил готовность работать с Трампом по урегулированию конфликта и подтвердил готовность заключить соглашение по природным ресурсам.

Также США получили «серьезные сигналы» от России о готовности к миру, рассказал президент США.

🟢🔴 - Азиатские площадки уверенно растут после того, как министр торговли США Лютник заявил, что администрация Трампа может отменить некоторые анонсированные тарифы. Всекитайское собрание народных представителей в Пекине установило целевой показатель экономического роста около 5% к 2025 году, третий год подряд сохраняя эту цель. Учитывая растущую глобальную неопределенность в отношении тарифов и геополитики, экономисты ожидают, что китайские чиновники усилят стимулирование. Российский рынок неплохо прибавил накануне, а привычный в последнее время рост в локальном госдолге сохраняется.

📺 Эту тему мы не могли обойти стороной

Сегодня в программе «Рынки.Утро» на телеканале РБК обсудим нефть. Что больше всего сейчас влияет на котировки? И какую отметку мы увидим быстрее — $50 или $100 за баррель?

Смотрите нас в 8:30 и 9:40. Ждем ваших вопросов 👇🏼

❓Задать вопрос

@selfinvestor

Завтра свой финансовый отчет за 2024 год представит Globaltrans, единственный публичный представитель отрасли железнодорожных перевозок.

Также в 12:00 МСК компания проведет звонок с менеджментом, чтобы ответить на вопросы аналитиков и инвесторов.

Интересно будет послушать мнение менеджмента о сложившейся ситуации на рынке грузовых железнодорожных перевозок.
Вчера РЖД опубликовали новые данные о падении погрузки на сетях: в январе-феврале она составила 180 млн тонн, что на 5,6% меньше, чем годом ранее. Это достаточно серьезные масштабы снижения. Основная причина падения — уменьшение активности в различных отраслях: уголь, стройка, металлургия.

➡️В целом сама компания уже предупреждала об операционных проблемах в отрасли. Нельзя сказать, что все это случилось внезапно. Кроме того, в среднесрочной перспективе у Globaltrans ожидается весомая программа капитальных вложений, которая связана с обновлением вагонного парка. Все-таки подвижной состав имеет свойство стареть.

◽️Коллеги из Renaissance Capital продолжают покрытие компании и ожидают незначительного снижения EBITDA в 2024 году на 0,6%.
◽️При этом выручка покажет рост на 4,5%.
◽️Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, снизится на 1,6% до 38 млрд рублей.
Прогноз Renaissance Capital по бумагам Globaltrans — «продавать».

#российский_рынок

��bitkogan

✈️ «Аэрофлот» получил прибыль впервые с 2019 года. Что с дивидендами?

По итогам 2024 года группа «Аэрофлот» завершила финансовый год в ₽55,02 млрд против убытка ₽14,02 млрд годом ранее. Скорректированная чистая прибыль за 2024 год составила ₽64,2 млрд. Днем ранее перевозчик также обновил дивидендную политику: целевой коэффициент выплат был повышен до 50% чистой прибыли группы по МСФО, скорректированной на неденежные эффекты.

IR-директор «Аэрофлота» Андрей Напольнов в эфире программы «Рынки.Итоги» на телеканале РБК назвал изменения дивидендной политики неким «индикативом» того, что есть вероятность возврата компании к дивидендным выплатам. В противном случае обновлять дивидендную политику не имело бы смысла, отметил Напольнов.

Но некоторые аналитики говорят, что инвесторам не стоит ориентироваться на выплату 50% скорректированной прибыли по МСФО за 2024 года. Почему и сколько в итоге может заплатить «Аэрофлот» — в материале «РБК Инвестиций».

Подробнее ➡️ «Аэрофлот» получил ₽64 млрд прибыли. Почему 50% не пойдет на дивиденды

@selfinvestor

🚂 Globaltrans: что ждать от отчета за 2024 год?

Завтра, 5 марта, Globaltrans опубликует финансовые результаты за 2024 год. В преддверии этого события инвестиционный банк Renaissance Capital подготовил отчет с прогнозами по компании. В публичном доступе его нет, но у «РБК Инвестиций» есть инсайдерская информация.

Тема особенно интересна, учитывая, что:

📉 Вчера вышла свежая статистика РЖД — упали погрузки в строительстве и других секторах.

🚆 Globaltrans — единственная публичная компания в российском секторе железнодорожных перевозок.

💰 Уход Globaltrans с Московской и Лондонских бирж, выкуп акций, отмена дивидендной политики. Последние полгода за компанией следили все.

Что прогнозирует Renaissance Capital? Какие риски видят аналитики? Подробности — в статье ��🏻

https://www.rbc.ru/quote/news/67c6fa8e9a79473ff2648c80

@selfinvestor

📺 Готовимся подводить итоги вторника. Вы с нами?

Включайте телеканал РБК в 21:05 мск или открывайте наш сайт — обсудим и торговые войны, и ставки по ипотеке, и важные отчёты этого дня. Как всегда, ответим на ваши вопросы 👇🏼

❓Задать вопрос

@selfinvestor

Алюминиевые молодцы

РУСАЛ (RUAL) — крупнейшая алюминиевая компания РФ и один из ведущих мировых производителей.
➡️ Выпускает первичный алюминий, доля которого в выручке составляет около 90%.
➡️ Также компания добывает бокситы и производит глинозем — основное сырье для выпуска алюминия.

Компания является ведущим российским производителем «крылатого металла». В общемировом производстве алюминия и глинозема доля РУСАЛа составляет около 6% и 4%, соответственно.

В состав компании входят 14 алюминиевых заводов, 8 глиноземных предприятий, 6 бокситовых рудников, а также одна из крупнейших российских гидроэлектростанций — Богучанская ГЭС.

❗️РУСАЛ — интересная инвестиционная идея, сочетающая в себе как высокий риск, так и потенциально высокую доходность.

Полностью обзор доступен в нашем мобильном приложении в разделе «Аналитика» подписчикам на портфели по российскому фондовому рынку.

#российский_рынок

��bitkogan

🔅 ЦБ России стал главным продавцом золота в январе

Центральные банки России, Иордании и Киргизии стали главными продавцами золота в январе, следует из отчета Всемирного золотого совета (World Gold Council, WGC). Регуляторы России и Иордании в январе продали по 3,1 тонны и 3 тонны соответственно, Нацбанк Киргизии продал 2 тонны золота. Таким образом, по данным WGC, запасы золота в России сократились до 2330 тонн, что соответствует 33,7% от общего объема резервов на конец января.

Но в целом в январе центральные банки мира купили 18,5 тонны золота, сохранив высокий интерес к драгметаллу.

🗣«Устойчивые покупки золота в январе продолжались, что подчеркивает стратегическую важность золота в официальных резервах, особенно в условиях, когда центральные банки сталкиваются с повышенными геополитическими рисками», — сообщили в WGC.

Крупнейшим покупателем золота в январе стал Центральный банк Узбекистана, который приобрел 8,1 тонны. Народный банк Китая также сообщил о третьем месяце подряд чистых покупок. Запасы золота страны в январе увеличились на 5 тонн, до 2285 тонн.

Подробнее ➡️ ЦБ России стал главным продавцом золота в январе

@selfinvestor

🇷🇺 Новая волна позитива на российском рынке — индекс рвется к 3300 пунктам

По итогам торгов 4 марта индекс Мосбиржи вырос на 3,05%, до 3241,63 пункта. После этого рост продолжился — по состоянию на 19:36 мск IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, прибавляет 2,85% и находится на уровне 3267,3 пункта.

🌏 Позитив связан с новым поворотом в геополитике — президент Украины Владимир Зеленский написал в соцсети X, что «пришло время всё исправить» после перепалки с Трампом и Вэнсом в Белом доме.

Также он предложил возможные первые шаги, направленные на прекращение конфликта: освобождение пленных и «перемирие в небе и море», предусматривающее отказ от ракетных ударов, использования дальнобойных беспилотников, ударов по энергетике.

🗣 «Российский рынок к завершению сессии находился в уверенном плюсе и продолжил отступление от важной краткосрочной поддержки 3140 пунктов по индексу Мосбиржи на надеждах достижения мирного соглашения. На данный момент развитие нисходящей коррекции откладывается, а к вечеру инвесторы получили еще одну порцию обнадеживающих заявлений от Зеленского о готовности работать под руководством Трампа для достижения мира и подписать соглашение о минеральных ресурсах и безопасности» — пишет аналитик инвесткомпании «Велес Капитал» Елена Кожухова.

Данные: TradingView

@selfinvestor

Сколько стоит самый дорогой пентхаус на Чистых прудах?

Давайте проверим вашу интуицию и навыки инвестора. Мы рассказываем про самый дорогой пентхаус на Чистых от элитного девелопера Sminex, вы — оцениваете его стоимость.

Итак, переносимся в тихие переулки старинного московского района — Чистые пруды. Дореволюционная архитектура, усадьбы и доходные дома. Заворачиваем в итальянский двор-сад, оставляем машину на автоматическом паркинге. Пока авто паркуют технологии XXI века, любуемся искусной реставрацией исторического дома начала прошлого века и поднимаемся в роскошном лифте на шестой этаж.

Заходим в двухэтажный пентхаус: 392 кв. м., просторная гостиная с дровяным камином, пять спален, детская игровая, кабинет, эркер, потолки в четыре метра. Два балкона и персональная терраса площадью 184 кв. м. Расслабляемся в хот-табе с видом на исторический центр Москвы. Много зелени, воздуха, бескрайнее небо, которое не закрывают никакие небоскрёбы.

В общем, всё, что жаждешь получить от Sminex. Это компания перфекционистов, которая славится своим авторским подходом — Fine Development. Если кратко, то он означает создание идеальной жилой среды, где каждая деталь продумана: от планировки квартиры до разнообразия пространств во дворах-парках.

Итак, ваши ставки, господа?

Цена вопроса — 1 529 550 000 руб.
Чтобы продолжить виртуальную прогулку и узнать больше деталей про пентхаусы «Чистых Прудов» переходите на сайт.

❕ Акции JetLend допущены к торгам СПБ Биржей с 5 марта, сообщила торговая площадка.

@selfinvestor

🗓Месяц позади: нейронка за это время заработала мне 512$

За прошлую неделю заработок вышел больше обычного — 194$

Это связано с тем, что на крипторынке были горячие события: взлом крупной биржи на 1,4 млрд $, добавление криптовалюты в гос. резерв США. В отдельные дни рынок падал на 10-15%, а потом рос на 10-15%. Качели ещё те.

Но самое главное — это то, что нейронка легко пережила турбулентность. И мой заработок — прямое этому доказательство.

Продолжаем наш эксперимент. Друзья, не забывайте ставить под постами на эту тему побольше 🔥! Так мне будет понятно, что стоит продолжать об этом рассказывать.

Кто выиграет от мирных переговоров: отрасль сельского хозяйства и удобрений

Сектор не попал под прямые санкции, так как США и ЕС считают данные товары жизненно важными. Однако даже «несанкционные» компании всё равно сталкиваются с трудностями: проблемы с фрахтом судов, страхованием и платежами.

В начале 2025 года ЕС ввёл пошлины на некоторые российские сельхозтовары и удобрения, но это касается только европейского рынка, а не поставок в другие страны.
 
Что будет в случае смягчения санкций?
 
Ситуация для российских производителей существенно не изменится, так как санкции и сейчас не сильно мешают экспорту в третьи страны.
▪️Большая часть поставок уже перенаправлена в «дружественные» страны: доля Азии и Африки в экспорте агропромышленного комплекса выросла с 59% до 74% за 2021-2024 годы.
▪️Производители удобрений в основном поставляют продукцию в Латинскую Америку и Азию.
 
Наш взгляд на представителей сектора
 
✔️Наиболее перспективными и устойчивыми выглядят Русагро, Черкизово и ИНАРКТИКА — благодаря диверсифицированному бизнесу, дивидендам и привлекательным показателям EV/EBITDA (3.8x, 6.7x и 5.0x соответственно). Все три компании станут бенефициарами благоприятной конъюнктуры рынка и продовольственной инфляции.

✔️Среди производителей удобрений выделяется ФосАгро — благодаря растущим ценам, увеличению производства, квартальным дивидендам и выгодному показателю P/E (8.8x по сравнению с 20.9x у Акрона и 10.1x у КуйбышевАзота).
 
Вывод
 
Перспективы сектора сельского хозяйства и удобрений остаются положительными, но влияние возможного смягчения санкций будет нейтральным. Лидеры рынка сохранят устойчивость благодаря сбалансированной структуре выручки и смогут показать хорошие результаты при благоприятной рыночной ситуации.

#российский_рынок

��bitkogan

❗️Минфин предлагает продлить указ об обязательном возврате части валютной выручки на год, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на замглавы ведомства Алексея Моисеева.

Пост дополняется.

@selfinvestor

📺 Давно мы не говорили про IT. И решили провести стрим

Где-то на горизонте частичная отмена санкций. А что будет с российскими компаниями из сектора, если вернутся зарубежные конкуренты? Вот это и обсудим сегодня уже через несколько минут — готовьте вопросы!

Где смотреть трансляцию:

🔹YouTube
🔹VK Видео
🔹Telegram (да, прямо здесь)

❓Задать вопрос

@selfinvestor

С начала года рубль к доллару укрепился на 20%. А цены замещающих облигаций не только не упали, но наоборот выросли на 6%. Разбираемся с аналитиками, что делать: продавать, держать или покупать 🤔

О чём речь: коротко

📌 Замещающие облигации номинированы в валюте, но выплаты держатели получают по ним в рублях
📌 С ноября ценовой индекс замещающих облигаций от Cbonds вырос на 20%, а в феврале обновил максимум с июня 2024
📌 Средняя доходность упала до 8% в валюте

Продавать или нет

Несмотря на рост рубля, эксперты Альфа-Инвестиций считают, что бумаги остаются выгодными. Почему?

📌 Ослабление рубля (если оно случится) сыграет в их пользу
📌 В марте-апреле гасится более 1 млрд $ по выпускам Газпрома и почти 300 млн $ по выпуску ГТЛК — инвесторы могут перезайти в новые бумаги
📌 Новые валютные размещения на рынке увеличивают интерес к инструменту

Какие облигации сейчас интересны

👉 Газпром Капитал, ЗО31-1-Д — 7,6% до 2031 года
👉 Полюс, ЗО28-Д — 7,3% до 2028 года
👉 ГТЛК, ЗО28-Д — 9% до 2028 года

#чтокупить

@alfa_investments

МИРОВЫЕ ЦБ В ФЕВРАЛЕ: ИНФЛЯЦИЯ ЗАЧАСТУЮ РАСТЕТ, НО СТАВКИ СНИЖАЮТСЯ

В феврале действия мировых регуляторов были зачастую несколько своеобразными – вновь как месяцами ранее центробанки снижали ставки (причем – ни одного хайка), но в большинстве случаев это происходило при преимущественном приросте темпов потребительских цен в соответствующих странах.

Среди государств DM снизили стоимость заимствований: Н. Зеландия, Австралия, Дания, UK

На развивающихся рынках ставку понизили Мексика, Индия, Чехия и Ю.Корея

O’KEY все же может редомицилироваться в Россию

Акционеры группы, владеющей продовольственными магазинами, рассмотрят вопрос редомициляции компании из Люксембурга 25 марта. Потенциальное место новой юрисдикции — остров Октябрьский в Калининградской области.

Ранее компания не сообщала о планах переехать в РФ. С начала года из-за иностранной прописки купить бумаги ритейлера могут только квалифицированные инвесторы.

На фоне новости расписки взлетели более чем на 15%. Предполагается, что в случае одобрения переезда, эмитент поменяет расписки на акции российской компании в соотношении 1:1. Точные сроки окончания переезда пока неизвестны.

Ранее компания объявила о продаже сети гипермаркетов, показатели которых проседают в сравнении с сектором. При этом дискаунтеры ДА, которые останутся во владении группы, показывают динамику на уровне рынка. Аналитики Т-Инвестиций не рекомендуют покупать бумаги O’KEY.

#новости

🛒 Акционеры группы «О'кей» 25 марта обсудят редомициляцию в Россию

Совет директоров решил созвать внеочередное общее собрание акционеров 26 марта. На повестке — вопросы, касающимся смены регистрации юридического лица группы с Люксембурга на Россию.

Если акционеры одобрят редомициляцию, то «О’КЕЙ Групп» станет международной компанией в форме публичного акционерного общества (МКПАО). Эта структура будет зарегистрирована в Калининградской области и продолжит деятельность в качестве юридического лица в России.

❗️При редомициляции «О'кей» в Россию все акции будут признаны акциями МКПАО в соотношении 1:1. Номинальная стоимость этих акций будет выражена в российских рублях эквивалентно номинальной стоимости акций компании в евро, пересчитанной по курсу ЦБ на дату проведения ВОСА.

@selfinvestor

🍋 Ищете полезные ресурсы про инвестиции, чтобы разобраться в фондовых рынках или улучшить свои навыки? Бесплатная база знаний «Лимона на чай» всегда к вашим услугам! Это целая база различных материалов, которая станет вашим надежным помощником.

Внутри вы найдете:
🔳 Книги и руководства по инвестициям (например, "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма в PDF).
🔳 Статьи и гайды: как начать инвестировать, как анализировать компании.
🔳 Вебинары и эфиры от экспертов нашей команды.
🔳 Шаблоны для анализа акций и расчета доходности.
🔳 Полезные таблицы и чек-листы.

Почему это полезно?
0️⃣Всё бесплатно: подходит как для начинающих, так и опытных инвесторов.
0️⃣Экономия времени: не нужно искать информацию по крупицам.
0️⃣Помогает лучше разобраться в рынке и избежать ошибок.

Где найти?
База доступна в нашем боте. Просто переходите по ссылке, запускайте и изучайте! Например, вы хотите узнать, как выбрать акции для долгосрочных инвестиций или как правильно диверсифицировать портфель. Всё это уже есть в нашей подборке.

Ну и не забывайте, что у нас действует Закрытый инвестиционный клуб! Там мы анализируем портфели участников, проводим вебинары и общаемся на инвестиционные в компании единомышленников. Всех ждем в нашем дружном кругу!

Не упустите шанс стать более уверенным в своих действиях и стратегии инвестором! 📈

Группа МГКЛ представила операционные результаты за январь-февраль 2025 года, и динамика выглядит уверенно.

✅ Компания продолжает демонстрировать рост по ключевым направлениям. Выручка взлетела в 6,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысила 2 млрд руб. Основными драйверами стали ломбардное направление, торговля золотом и ресейл. Клиентская база также расширяется: +15% год к году, теперь это 34,8 тыс. человек.

🚩Общий портфель компании достиг 2,1 млрд руб. (+45% г/г). Существенный вклад в этот рост внесло расширение товарных категорий — МГКЛ начала принимать новые группы товаров, включая шины, диски, детские товары. Это позволило привлечь дополнительную аудиторию и повысить оборот. Показатели оборачиваемости также улучшаются: доля товаров, хранящихся более 90 дней, снизилась до 7%.

Помимо сильных операционных результатов, компания успешно разместила облигационный выпуск на 1 млрд руб. Привлеченные средства планируется направить на развитие бизнеса, масштабирование цифровых решений и повышение операционной эффективности.

🚩МГКЛ продолжает расти по всем ключевым направлениям, а стратегия расширения ассортимента уже показывает результаты. Логичным шагом выглядит дальнейшее развитие платформы «Ресейл-Маркет» и повышение ликвидности товарного портфеля.

Потенциал роста акций МГКЛ стоит рассматривать не только в контексте возможного восстановления рынка, но и как отдельную инвестиционную идею. Если темпы роста ресейла сохранятся, текущая капитализация может не отражать реального масштаба бизнеса.

#российский_рынок

💰bitkogan

Столичный Западный округ и Кутузовский проспект уже долгое время входят в число наиболее популярных и респектабельных локаций благодаря удачному расположению, хорошо развитой инфраструктуре и экологии.

Именно здесь завешается строительство AHEAD – клубного дома с премиальными видовыми апартаментами, выдача ключей планируется в конце 2025 года. В районе есть безграничные возможности для активного отдыха: окружающие комплекс парк Победы и Филевский парк, фитнес-клубы и волейбольная арена «Динамо», Европейская школа тенниса. Отсюда легко добраться до любой точки города: в пешей доступности две станции метро, на автомобиле – 15 мин до «Москва-Сити», Садового кольца и Рублево-Успенского шоссе.

Камерность – одно из ключевых достоинств AHEAD: в нем всего 77 апартаментов, что сейчас большая редкость для премиальных проектов Москвы. Все апартаменты передаются владельцам с отделкой white box, что позволит избежать грязных и шумных работ. Сейчас при покупке ряда апартаментов бонусом идет готовый дизайн-проект от студии BALCON с подробным перечнем отделочных материалов и оборудования, вплоть до сантехники и розеток.

Внутри комплекса AHEAD – целый клубный этаж только для резидентов с уютным общественным пространством для приема гостей и проведения праздников, коворкингом, залом для йоги и озелененной террасой, где можно любоваться видами на парк Победы, Москва-Сити, Воробьевы горы и устраивать вечеринки на природе, не выезжая из города.

Все это делает AHEAD универсальным вариантом как для собственного проживания, так и для инвестирования в столичную недвижимость с близкой перспективой возвращения вложений.

Платина: поиск выхода из боковика

Платина вновь не смогла закрепиться выше $1 тыс. за унцию в начале февраля, и вернулась в привычный боковик, где цены колеблются между $900 и $1000.

🚩Основные причины — слабый спрос на автокатализаторы и общая вялость промышленного спроса, плюс инвесторы не готовы поддерживать цены так же уверенно, как в ситуации с золотом.

Что с производством?

Например, южноафриканская Sibanye Stillwater наглядно иллюстрирует последствия низких цен: компания вынуждена сокращать расходы на производство платины не только в ЮАР, но и на своих проектах в Северной Америке. В итоге, можем увидеть снижение объема североамериканской добычи до 45%.

🚩Это не просто цифры — это результат того, что низкие цены начинают давить на эффективность производства. Обычная история для товарных рынков. Как и то, что в итоге рынок оказывается не готов к новой волне спроса, когда она наконец приходит.

10 лет назад платина была практически равна по цене золоту, а 20 лет назад стоила заметно дороже. Сегодня же платина стоит более чем в три раза дешевле золота и, при всем уважении к золоту, это похоже на перебор.

Не исключу, что те же ювелиры, что сокращают покупки золота, могут обратить внимание на платину. А производители, как я упоминал выше, последствия низких цен уже ощутили.

🔎Так что вопрос не в том, будет или нет скачок цен на платину, вопрос — когда? Полагаю, имеется немалый шанс дождаться роста цен уже в 2025 году.

World Platinum Investment Council опубликует очередной квартальный отчет по рынку на этой неделе. Посмотрим, подтвердит ли он эти тенденции.

#коммодитиз

💰bitkogan

СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ: ПАДЕНИЕ СТАВОК ДРАМАТИЧНО УСКОРЯЕТСЯ! НЕХОРОШО ЭТО… РАНО!

Средняя max ставка по вкладам физлиц до 1 года в банках ТОП-10 в ФЕВРАЛЕ снизилась на 63 бп до 20.85% годовых. Впервые с ноября 2024г эта ставка оказалась ниже ключа. Снижение наблюдалось на всех сроках, при этом чем длиннее депозиты, тем сильнее снижалась ставка.

Максимума ставки по депозитам достигли накануне заседания ЦБ 20 декабря. Тогда многие ждали, что ЦБ повысит ключ до 23%. После того, как повышения не случилось, ставки пошли вниз. За 3 зимних месяца ставки упали на 100-115 бп на сроках от 3 мес до года и на 140 бп на сроках более года.

Несмотря на снижение ставок, рост депозитов продолжался и в январе (+1.6%), и в декабре (+5.2%). Но это, как мы выяснили ранее, во многом является следствием переноса выплат годовых бонусов с весны на декабрь (чтобы не платить лишних налогов). Дальнейшее снижение ставок может быть сейчас противопоказано, т.к. инфляция и инфляционные ожидания пока ещё остаются очень высокими

Отмена санкций: как это повлияет на рынок и инвесторов

Фондовый рынок активно анализирует заявления лидеров США и России, пытаясь предсказать улучшения в 2025 году. В новом обзоре мы разобрали наиболее вероятные сценарии.

✔️ Цены акций уже частично учитывают снижение геополитической премии, но облигации остаются под давлением общего рыночного движения, связанного с уменьшением рисков.

✔️ Укрепление рубля маловероятно даже при смягчении санкций, так как это может привести к росту импорта и спроса на валюту. Ситуация может напомнить 2022 год, когда санкции не всегда негативны для рубля, а их снятие — не гарантия его укрепления.

Возможные сценарии

Снятие санкций против транспорта нефти/СПГ и отмена потолка цен
Вероятность 50%

Макроэкономика: снижение мировых цен на нефть, уменьшение фрахта, умеренный позитив для рубля.

Эмитенты: НОВАТЭК должен выиграть от решения проблем с транспортом, так как они тормозят развитие его СПГ-проектов, на которые компания делает ставку. Нефтяники могут выиграть от снижения расходов на транспорт. Однако рубль может укрепиться, что приведет к убыткам.

Восстановление прямого авиасообщения с западными странами
Вероятность 50%

Макроэкономика: снижение цен на авиабилеты, но негатив для рубля из-за роста расходов на туризм и импорт.

Эмитенты: Аэрофлот может повысить прибыльность благодаря восстановлению международных рейсов и возврату «пролетных» платежей.

Разморозка заблокированных активов и восстановление движения капитала
Вероятность 20%

Макроэкономика: восстановление подключения к SWIFT и нормализация торговых расчетов.

Эмитенты: СПБ Биржа может выиграть от восстановления возможности торговать акциями иностранных компаний. Мосбиржа выиграет от роста ликвидности и возвращения иностранных институционалов. Уменьшение геополитической премии и приток капитала приведут к переоценке мультипликаторов и росту наиболее ликвидных голубых фишек: Сбербанка, Лукойла, Газпрома, Т-Технологий, НОВАТЭКа, Норникеля, Полюса, Роснефти, Яндекса, X5.

Возвращение иностранных бизнесов
Вероятность 50%

Макроэкономика: рост конкуренции в различных секторах и возможно ослабление рубля из-за роста импорта.

Эмитенты: негативно может повлиять на планы роста производителей ПО. Небольшая часть потребителей может вернуться к продуктам западных IT-компаний. Также негативно для рекламных площадок, включая Яндекс и VK, которые могут потерять долю рынка за счет возвращения иностранных конкурентов. Позитив для Ozon и маркетплейсов: рост предложения, конкуренции и снижение цен на одежду и другие товары могут подталкивать рост GMV.

Рост безработицы на фоне сокращения оборонных расходов
Вероятность 70%

Макроэкономика: снижение инфляции и рост конкуренции на рынке труда.

Эмитенты: компаниям станет проще бороться с ростом расходов на зарплаты работников. Особенно это может быть актуально для бизнесов с невысокой маржинальностью вроде ритейлеров — Магнита или X5. Дефицит кадров на рынке сократится, что невыгодно HeadHunter.

Подробнее в обзоре

#россия #макро

ACEA: НА ОСНОВНЫХ РЫНКАХ СО СПРОСОМ НЕ ВСЕ ТАК ГЛАДКО, НЕКОТОРЫЙ СПАД В ТРАДИЦИОННЫХ АВТО

Согласно данным Ассоциации Европейских Производителей Автомобилей (АСЕА), количество регистраций легковых автомобилей в Евросоюзе в январе в абсолюте составило всего 831 201 единиц vs 910 505 и 869 816 предыдущие два месяца. Это -2.6% гг против 5.1% гг месяцем ранее

На отдельных рынках блока динамика: по-прежнему в минусе Германия (-2.8% гг vs -7.1% гг), Франция (-6.2% гг vs -3.2% гг), и Италия (-5.8% гг vs -4.9% гг). Но неплохо в Испании (5.9% гг vs 28.8% гг)

В разрезе типов двигателя доля продаж традиционных, бензиновых составила 29.4% vs 33.3% в декабре, а дизельных: 10.0% vs 11.9%. Доля электромобилей (BEV) выросла до 15.0% vs 13.6%, гибридных электроавто (HEV): 34.9% vs 30.9%, подключаемые гибридные авто (PHEV) выросли до 7.4% vs 7.1%.

Лизинговая компания Европлан отчиталась за 2024 год. Показатели прибавляют не так сильно, как раньше, но бизнес выглядит надёжным. Чистая прибыль и доходы растут, но начинает сказываться высокая ставка 👇

Главные цифры

📍 Чистая прибыль +0,8% = 14,9 млрд ₽
📍 Чистый процентный доход +45% = 25,6 млрд ₽
📍 Чистый непроцентный доход +24% = 15,9 млрд ₽
📍 ROE (рентабельность капитала) = 31,3% (самый низкий за четыре года, но всё ещё хорошо)
📍 Объём нового бизнеса -0,3% = 238,3 млрд ₽

На что обратить внимание

Темпы роста доходов начали снижаться. Чистые процентные доходы в IV квартале выросли на 35,8% (против 46,8% в III квартале). Рентабельность прибыли опустилась до 30%, а стоимость риска подскочила с 0,9% до 3,4% — компания закладывает больше резервов.

При этом Европлан один из главных бенефициаров снижения процентных ставок. В таком сценарии темпы роста бизнеса могут вновь восстановиться. Но если ставку оставят высокой до конца 2025 года, у Европлана всё равно есть все шансы увеличить долю рынка за счёт ухода более слабых конкурентов.

Что с дивидендами

Европлан традиционно платит 50% прибыли по международным стандартам, но за 2024 год было даже чуть больше 60%.

Что с акциями

С 20 декабря 2024 года бумаги Европлана подорожали на 40%.

#аналитика

@alfa_investments

JetLend — первое IPO в 2025 году. Стоит ли участвовать

Краудлендинговая платформа JetLend наконец выходит на IPO. Рассмотрим, стоит ли компания нашего внимания.

Сперва взглянем на финансовые показатели.
📍Выручка за 9 месяцев 2024 года составила 755 млрд руб. по сравнению с 595 млрд руб. за весь 2023 год.
📍За 2024 год объем выдач на платформе составил 11,5 млрд руб., а доля на рынке краудлендинга составила 42,1%.
📍С 2021 года объём сделок на платформе вырос в 9,9 раза, до 11,5 млрд руб., совокупный портфель займов — в 13,9 раза, до 9,6 млрд руб. За время работы платформы было выдано займов на сумму более 27 млрд руб.
📍Количество активных инвесторов на платформе за 3 года выросло в 10,7 раза и превысило 63 тыс. лиц.

В целом финансовые показатели типичные для растущей компании: выручка растет на 151% в год. Из других факторов привлекательности:

📍JetLend входит в реестр операторов инвестиционных платформ ЦБ России и является резидентом инновационного центра «Сколково».
📍Компания собирается получить лицензию брокера. На ее базе платформа планирует выстроить бизнес по организации IPO малых и средних компаний.
Теперь пару слов про само IPO. Размещение пройдет на СПБ Бирже. Значительную часть выпуска составят новые акции, а free-float по итогам IPO ожидается на уровне 10% и более. Акционеры-основатели и миноритарные акционеры установят lock-up-период на продажу бумаг в течение 180 дней после IPO.

Из рисков:
📍Молодой рынок. Рынок краудфандинга только развивается и пока что является концентрированным. Появление новых конкурентов потенциально способно сократить текущий высокий уровень комиссий за размещение у JetLend.

📍Влияние ключевой ставки на бизнес. Чем выше ключевая ставка, тем больше дефолтов на платформе. Сама JetLend от этого не теряет, но на привлекательность со стороны инвесторов, а следовательно на потенциальные доходы это оказывает серьезное влияние.

👉 В целом JetLend — достаточно интересная компания, которая к тому же будет первой из своей отрасли, чьи акции будут размещены на бирже. Но нужно помнить, что компании всего 7 лет, а активный рост начался только в 2021 году. Участие в таком размещении больше похоже на венчурные инвестиции. Я в таком участвовать точно не планирую.

ДЕЛОВОЙ КЛИМАТ В МИРОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ УЛУЧШАЕТСЯ

Индекс JPM Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности по итогам февраля составил 50.6 пунктов vs 50.1 в январе.

Хорошая конъюнктура сохраняется на большинстве ЕМ, в частности - в Китае, в США. Пытается оживать Европа

Субиндексы: На положительной территории все, кроме новых экспортных заказов и занятости, но и там ситуация улучшилась по отношению к январю. Инфляционное давление увеличивается.

• Выпуск: 51.5 vs 50.6
• Новые заказы: 51.3 vs 50.8
• Новые экспортные заказы: 49.6 vs 49.4
• Будущий выпуск: 62.0 vs 61.7
• Занятость: 49.2 vs 48.5
• Закупочные цены: 55.6 vs 54.5
• Отпускные цены: 52.2 vs 51.5

❓Как избежать ошибок при торговле фьючерсами

Начнем со стратегии «следования тренду». Тут все понятно: вы открываете длинную позицию, когда рынок идет вверх, и короткую — когда он идет вниз.

Но есть несколько ключевых моментов, которые нужно знать, чтобы стратегия приносила прибыль, а не убытки.

➡️Ошибка 1: вход «по интуиции»
Заходите в сделку, не дождавшись подтверждения тренда, надеясь, что рынок «вот-вот» пойдет в нужную сторону.

Как избежать: используйте технические индикаторы, чтобы подтверждать направление движения цены.

➡️Ошибка 2: игнорирование рисков
Открываете слишком большие позиции, рискуя потерять больше, чем можете себе позволить.

Как избежать: устанавливайте стоп-лоссы. Разработайте стратегию, например, не рискуйте более 2-3% от капитала на одну сделку.

➡️Ошибка 3: пренебрежение эмоциями
Страх или жадность легко влияют на решения: тренд в вашу сторону — хотите больше прибыли, но при коррекции держите позицию, когда стоило выйти.

Как избежать: торгуйте с дисциплиной. Установите цели по прибыли заранее, не выходите из позиции, пока не достигните их.

💰На нашем курсе «Фьючерсы для профессионалов» мы подробно разберем эти ошибки и пошагово научим вас анализировать рынок, управлять рисками и принимать обоснованные решения. Стартуем 18 марта!

Также вы получите реальные стратегии и доступ к фьючерсному портфелю.

🔥Записывайтесь до 10 марта, чтобы получить курс со скидкой и начать путь к успешной торговле.

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Что делать в любой непонятной ситуации?

💥 "Ура! Мы ломим, гнутся шведы!...”. Трамп дёрнул стоп-кран и поставил на тормоз военную поддержку Украины. Никакой сенсации нет, всё к тому шло. Ссора с Зеленским “на камеру” лишь ускорила неизбежное. Сообщения с намёками на то, что вот-вот снимут санкции, привычно дёрнули индекс Мосбиржи вверх.

❓ Уверены ли мы, что всё пойдёт по плану? Я вижу, что гарантий нет.

1️⃣ Исхожу из того, что сроки мирного урегулирования скорее сдвигаются вправо, чем влево. ЕС резко наращивает помощь, а значит ресурсы для продолжения боевых действий будут. У РФ тем более нет мотивации останавливать наступление, раз уж геополитический расклад настолько благоприятен.

2️⃣ Того самого “мирного плана Трампа” мир так и не увидел, есть подозрение, что его просто не существует. Что решит завтра импульсивный и переменчивый Донни - мы не знаем.

3️⃣ С 4 марта дан официальный старт торговых войн США с Канадой, Мексикой и Китаем, на очереди Европа. Это означает рост глобальной инфляции и замедление экономической активности (плохо для нефти). Наш рынок тоже так или иначе ощутит давление.

4️⃣ Сохранение высокой ставки как минимум до конца года уже стало консенсусом. Это значит, что акции по-прежнему будут конкурировать за доходность со вкладами, облигациями и фондами ликвидности. Кстати, несмотря на рекордный отток из фондов (₽30 млрд за февраль), триллион в них еще остался.

❓ Какой сейчас может быть портфельная стратегия?

🎓 Прежде всего, спешка и суета увеличивают вероятность потерь. Чем больше неопределенности, тем более сбалансированными должны быть наши действия. Если нет уверенности, что геополитика не пойдёт “не туда”, часть вложений стоит сохранять в консервативных инструментах, привязанных к высокой ставке (фонды, флоатеры и др.). Долю в качественных акциях и длинных облигациях можно наращивать постепенно, не гонясь за максимизацией прибыли.

#геополитика #портфель #стратегия

​​Ozon: Как дела у компании?

#OZON

На прошлой неделе Ozon раскрыл результаты за 4 кв. 2024 г. и провел встречу для инвесторов в своем офисе, где мы побывали. Делимся основными тезисами 👉

Отчет был хорошим:

• GMV (оборот, вкл. услуги) в 4 кв. вырос на 52% г/г до 953 млрд руб, а по итогам всего 2024 г. — на 64% г/г до 2.9 трлн руб.

• Выручка в 4 кв. выросла на 69% г/г до 216.6 млрд руб., а по итогам 2024 г. — на 45% до 615.7 млрд руб. (выручка e-commerce выросла на 36% г/г до 548 млрд руб., выручка Финтеха - на 191% г/г до 93 млрд руб.)

• Cкорр. EBITDA в 4 кв. составила 16.8 млрд руб. против 1.4 млрд руб. в 4 кв. 2023 г. По итогам всего 2024 г. показатель достиг 40 млрд руб. против 6.4 млрд руб. БОльшая часть EBITDA пришлась на Финтех (~80% по итогам года). Cегмент показывает сильные результаты с точки зрения роста и маржинальности.

Компания также поделилась гайденсом на 2025 г.:

• GMV (оборот, вкл. услуги) вырастет на 30-40% (то есть приблизительно до 3.8-4.1 трлн руб.)
• Скорр. EBITDA Группы составит 70-90 млрд руб.
• Выручка сегмента Финтех вырастет более чем на 70% г/г (объем операций по Ozon карте вне платформы Ozon превысит объем операций на платформе)

Делимся основными тезисами со встречи с топ-менеджментом компании:

Рынок e commerce:
• Супер быстрый рост закончился. За два года ещё х2 реально по рынку электронной коммерции в России

Перспективы и планы:
• Стратегия Озона - выход в регионы, бизнес модель там работает.

• Инвестиции в дальнейший рост должны покрываться операционными денежными потоками, 2024 год это подтверждает.

• Инвестировать продолжат, рост будет медленнее. Необходимы инвестиции в инфраструктуру в абсолюте сопоставимые с 24 годом (в % от GMV будет снижение)

• Дефицит персонала -> приходится платить больше. Делают оптимизацию, автоматизацию, чтобы рост зарплат не приводил к снижению финрезультата.

Финтех:
• В 2024 г. 40% операций банка было вне платформы Озон, в 2025 ожидают, что объем сторонних операций превысит объем операций на платформе. Двигаются в сторону самостоятельного банка.

• Клиентские остатки достигли почти 200 млрд руб. Активы высоколиквидные, в основном размещаются в ЦБ под краткосрочный межбанк, покупки ОФЗ и другие высоколиквидные инструменты.

• Деньги клиентов банка для деятельности маркетплейса не используются, и банк его НЕ кредитует.

• Займы выдают физлицам и предпринимателям

• Издержки: все, что реально тратится на банк, сидит в финрезе банка. Не перекладывают издержки с банка на маркетплейс. Эффективность на уровне издержек: нет отделений, IT разработки.

• В планах запустить кредитные карты в 2025 г.
Также в этом году рассматривают появление банкоматов Озон.

• Селлеры страдают от высокой ставки и повышения стоимости оборотного капитала. У Озона уже есть финансовые инструменты для продавцов, но Озон банк должен работать в прибыль, поэтому пока ключевая ставка высокая, продолжится давление на селлеров.

• IPO Финтеха Озона не планируется.

Гайденс:

• Это первый раз, когда компания дала конкретный диапазон прогноза по EBITDA (70-90 млрд руб. в 2025 г.), менеджмент в этом прогнозе уверен. Долгосрочно считают рентабельность по EBITDA 3-4% (от GMV) разумно и достижимо, но на какую рентабельность смогут выйти в итоге только предстоит узнать, т.к. нет полностью похожих бизнесов с учётом микса финтеха и маркетплейса.

Редомициляция и дивиденды:

• В течение 2025 года процесс редомициляции будет завершен, сроки зависят не только от компании, но и от регулятора на Кипре

• Пока не закончена редомициляция, нет смысла обсуждать дивиденды, внутри компании таких обсуждений ещё не было.

• План мотивации сотрудников после переезда: годовое размытие не будет превышать ~1.5%.

💡 Если хотите знать, есть ли Ozon или другие бумаги в наших портфелях — присоединяйтесь к аналитическому сервису

Главное к открытию вторника (04.03):

👉 Значение индекса ЖиС: 55 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 12.09 ₽/¥, 70.99 $/барр.
📍 США приостановили поставки военной помощи Украине до тех пор, пока не убедятся в желании украинский стороны в содействии заключению мирного соглашения.
📍 США вводят пошлины на продукцию из Канады, Китая и Мексики на $1.5 трлн.
📍 Министерство коммерции Китая объявило о намерении принять ответные меры против Соединенных Штатов из-за повышения пошлин на китайские товары.
📍 Эксперты прогнозируют замедление инфляции в России до 8% к концу года.
📍 Счетная палата вернула в бюджет рекордные 148.9 млрд рублей.
📍 События сегодня:
(1) Отчеты: Аэрофлот (AFLT), Европлан (LEAS), Юнипро (UPRO). (2) Дональд Трамп выступит перед Конгрессом.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

�� @AK47pfl

🟢🔴 - Введение американских тарифов в отношении ключевых поставщиков товаров в страну остается ключевой темой на рынках, и сохраняющемуся давлению на котировки. Но некоторым особняком держится Шанхай - здесь инвесторы ожидают возможных анонсов стимулов поддержки экономики. В сырьевом сегменте продолжает валиться нефть, накануне OPEC+ принял решение начать увеличивать добычу, начиная с апреля на +138 тыс бс, с конечной целью довести прирост до 2.2 млн. бс. Плюс на сентимент повлиял Goldman, который понизил прогноз по черному золоту. Основная сессия на Мосбирже прошла под знаком продаж, но уже позже пролив был выкуплен на появившихся в Reuters сообщениях о якобы готовящихся смягчениях санкций США в отношении нашей страны.

«Северный поток-2» перезапустят?

Наткнулся тут на заголовок «Россия и США работают над перезапуском «Северного потока-2». Звучит громко, но по факту — кликбейт. В статье речь идет о том, что бывший глава Nord Stream Маттиас Варниг разрабатывает план реанимации газопровода, причем с американскими инвесторами.

🚩То есть ни о каких прямых переговорах между Москвой и Вашингтоном речи не идет. Более того, Financial Times пишет, что даже если Трамп и Путин договорятся, этого (вот так неожиданность) будет недостаточно — нужно, чтобы еще и Европа сняла санкции, что пока маловероятно.

🔵С другой стороны, в отношениях между США и Европой уже пробежала не одна кошка. Что, если Европа назло Трампу решит увеличить поставки газа из России? Думаю, что многие в Европе хотят вернуться к дешевым российским энергоносителям, особенно бизнес, но боятся это сказать вслух.

Руководству Украины такой поворот можно будет объяснить, что чем меньше расходов на газ, тем в теории больше средств на поддержку Украины.

Допустим, в отношениях России и Европы начнется оттепель, что дальше?

🔵«Северный поток-2» состоит из двух ниток. Одна — повреждена взрывами 2022 года, и на ее восстановление нужно €633 млн. Но страховщики (Lloyd’s Insurance и Arch Insurance) платить отказались. Вторая нитка цела и может прокачивать 27,5 млрд куб. м газа в год (≈$1,375 млрд по текущим ценам). Проблема только в одном — разрешении на запуск.

Кому это невыгодно?

🚩В первую очередь, США. В прошлом году 53% американского СПГ (66,5 млрд куб. м) ушло в Европу. Отказываться от такого золотого теленка никто не будет. Какой выход? Продажа хотя бы доли оператора «Северного потока-2» американцам, чтобы поделиться «частью пирога».

💰Что делаем мы? Держим небольшие лонги по американскому газу. Сейчас он немного корректируется, но к лету условия для роста вполне могут сложиться. Если в Европе начнутся проблемы с газом, то цены могут подняться не до $9, как в 2022-м, но до $5-6 вполне реально.

#газ

💰bitkogan

📺 Трамп развязывает торговую войну?

Сегодня утром новости бодрят сильнее кофе. Главное для инвестора к этому часу обсудим на телеканале РБК в программе «Рынки.Утро». Смотрите нас в 8:30 и 9:40. Ждем ваших вопросов 👇🏼

❓Задать вопрос

@selfinvestor

Президент США Дональд Трамп приказал приостановить всю военную помощь Киеву. США приостанавливают всю текущую военную помощь Украине до тех пор, пока ее руководство не продемонстрирует приверженность миру, поясняет Bloomberg со ссылкой на высокопоставленного представителя Пентагона. По словам собеседника, речь идет о поставках всего оружия, которое пока не достигло территории Украины, в том числе и об оружии, идущего сейчас транзитом через Польшу.

«Это не окончательное прекращение помощи, это пауза», — уточнил Fox News представитель администрации президента.

В феврале чистый отток средств частных инвесторов из фондов денежного рынка (без учета квалифицированных) составил 28 млрд руб., следует из статистики InvestFunds. Это максимальныий месячный отток денег за всю историю существования инструмента. Такие фонды позволяют зарабатывать на высоких ставках.

Последний раз чистый отток из фондов денежного рынка был зафиксирован в мае 2023 года — минус 2,1 млрд руб. по итогам месяца. После этого вложения в этот инструмент росли рекордными темпами на фоне начала цикла повышения ключевой ставки Банка России. Но сейчас рынок не ожидает еще большего ужесточения денежно-кредитной политики.

Белый дом поручил Госдепартаменту и Минфину США составить список санкций, введенных против России, которые можно смягчить, сообщает Reuters со ссылкой на источники.

Ограничения могут быть сняты с отдельных юридических и физических лиц, в том числе нескольких российских бизнесменов. Американская сторона планирует обсудить этот вопрос в ближайшие дни «в рамках широких переговоров» с Россией, утверждают собеседники агентства.

🐚 Самые важные новости — в телеграм-канале РБК

⏺ Цены на нефть упали на фоне новостей про планы ОПЕК+

В 21:23 мск майские фьючерсы на нефть Brent на ICE подешевели на 2,23%, до $71,19.

Bloomberg со ссылкой на представителей ОПЕК+ пишет, что организация в апреле планирует нарастить добычу нефти на 138 тыс. баррелей в сутки. Трейдеры ожидали, что альянс, напротив, вновь продлит действующие меры по сокращению добычи.

Данные: Investing

@selfinvestor

🇪🇺 Капитализация оборонных компаний Европы за день выросла на $30 млрд

Капитализация крупнейших оборонных компаний Европы в понедельник, 3 марта, выросла примерно на $30 млрд, подсчитал Bloomberg. Перспектива увеличения расходов на оборону в европейских странах привела к резкому росту акций компаний, работающих в этом секторе. Ииндекс аэрокосмической и оборонной промышленности Stoxx Europe рос в моменте почти на 8%. Это лучший результат за последние пять лет, пишет CNBC.

По словам источников Reuters, напряженная встреча в пятницу в Белом доме между президентом США Дональдом Трампом и президентом Украины Владимиром Зеленским усилила в Германии ощущение необходимости увеличить расходы на оборону. Во Франции также рассматривают такую возможность. В JPMorgan Asset Management считают, что в ближайшие годы расходы на оборону в Европе резко вырастут, даже если окончание конфликта в Восточной Европе станет возможным в 2025 году.

Подробнее ➡️ Капитализация оборонных компаний Европы за день выросла на $30 млрд

@selfinvestor

📺 Что-то уже не хватает оптимизма под конец дня.

Чего ждать от курса рубля и рынка акций? Попробуем разобраться в 21:05 на телеканале РБК и расскажем вам о главных событиях этого дня. Смотрите «Рынки.Итоги» и пишите вопросы 👇🏼

❓Задать вопрос

@selfinvestor