Искусственный интеллект питается низкообогащенным ураном

На левой карте крупнейшие американские ЦОДы. На правой — американские АЭС. Визуально не сложно наложить одно на другое. Вывод очевиден — есть АЭС, есть ЦОД; нет АЭС — вы живете в Германии.

Развитие ЦОДов уже очень скоро вдохнет в жизнь строительство АЭС. Жрут электричества ЦОДы очень много: больше, чем алюминиевый завод. При этом стабильно. То есть всё, как любят атомщики.

Другое дело, что американцы разучились строить атомные энергоблоки в разумные сроки по разумным ценам. И французы, и англичане, и японцы. Построить АЭС быстро и дешево могут либо русские, либо китайцы. Примерно то же с добычей и обогащением урана. Но «Росатом» под санкциями США, а китайские компании вот-вот окажутся там же. При этом Китай у себя возводит АЭС пачками. И ЦОДы тоже. А американским корпорациям очень хочется уже сейчас, как и китайцы, строить ЦОДы.

И это даже не вызов, это огромный энергетический кризис в США — виной которому многолетняя необдуманная политика.

За четверть века экспериментов с ВИЭ они смогли достичь 3% в балансе первичной энергии, необходимой миру. По прогнозам экспертов ФСЭГ (Форум стран экспортеров газа — организация, нейтральная к «зеленым») наступает «золотой век» СЭС и ВЭС: объем генерации из этих источников должен увеличиться в 6 раз до 2050 года.

И если это случится, то ВИЭ станут четвертой ногой у энергетической табуретки человечества, стоящей сегодня на трех опорах — нефти, газе и угле. Согласно прогнозу ФСЭГ, такой рывок в доле ВИЭ полностью произойдет за счет снижения потребления угля. Нефти и газа миру в 2050 году нужно будет чуточку больше, чем потребляется сейчас.

Мнение неоригинальное. Но опыт двух предыдущих декад говорит, что ВИЭ пожирают доли нефти и атома в первичном балансе, тогда как потребление угля четверть века росло с опережением. Сломать тренд восходящей угольной генерации может только его исчерпание в Китае и Индии. До этого момента мечтать о том, что индусы будут скупать СПГ по 500 долларов за тысячу кубов — наивно.

Ядро ЕС — Германия, Франция, Италия, Бельгия — потеряли десятилетие. Рост ВВП на душу менее 1% в год на протяжении очень длительного периода. То есть жизнь людей не меняется к лучшему. А если учесть скрытую инфляцию, часто не попадающую в поле зрения официальных ведомств, то жить в крупных странах Европы стало хуже. В частности, об этом свидетельствуют проблемы с безопасностью, мигрантами, дряхлеющей инфраструктурой, закрывающимися заводами и т.д.

Нельзя недооценивать низкие темпы роста европейских экономик. Например, потеря темпов роста стала одной из причин краха СССР: нерешаемые годами социальные и экономические проблемы в итоге вылились в потерю управляемости, политический хаос и народный бунт.

Вероятно, низкие темпы роста ВВП и есть причина для европейских элит повоевать на востоке. Но война — дело крайне дорогое. Увеличение расходов на оборону может не решить накопленных социальных и экономических проблем, но точно ускорит финансовую деградацию стран Европы. Денег на войну там нет.

📰Обложка свежего «Монокля»

Читайте нас за 😈₽ первый месяц:
Оформить пробную подписку по ссылке

Если вы хотите помочь журналу финансово через разовое пожертвование или оформив подписку, то это можно сделать по следующим ссылкам:

— Посодействовать журналу
— Оформить подписку

❗️❗️❗️Проголосуйте за наш журнал здесь

Голосовать могут только Premium-аккаунты. Это расширит наши возможности развития телеграм-канала.

Мы ценим ваше доверие, и спасибо всем, кто откликнется!

Мы в других социальных сетях:

☺ Монокль на Дзене
🟦 Монокль в VK

📰 monocle.ru

Из всех крупных стран Европы единственной экономикой, имеющей возможности для финансового маневра (нарастить долг) в целях милитаризации, — Германия. Остальные члены ЕС — Франция, Италия, Австрия — это либо банкроты, либо не имеющие индустриального ядра страны. А оно необходимо для создания широкого спектра современного оружия: от танков до самолётов, артиллерии и БПЛА в товарных количествах.

Но вооружённая до зубов Германия — это страшный сон её соседей — Франции, Польши, Чехии и Великобритании. С Россией у Германии нет общих границ, а значит (пока) потенциально спорных территорий. Да и прививка ВОВ всё-таки была очень мощной. А с соседями есть и границы, и старые, дремлющие в неге ЕС территориальные разногласия.

О создании единой европейской армии в ЕС вряд ли смогут договориться: платят немцы, а куют щит французы — неработающая формула. А вот общий уровень милитаризации, вероятно, в ближайшие десятилетия будет расти. Другое дело, где и когда это оружие будет применено.

В прошлом году доля угля в структуре генерации электроэнергии КНР упала ниже 60%. Это исторический минимум! В Китае — крупнейшие в мире запасы угля, и его сжигание всегда было основой национальной энергетики.

Но несмотря на гигантские запасы, в КНР не менее гигантское потребление — более 4 млрд тонн ежегодно. Поэтому имеющихся запасов хватит менее чем на 40 лет. Что для энергетики — очень малый срок, к исчерпанию надо успеть подготовиться. При этом каждая новая извлеченная из недр тонна угля становится все дороже и дороже. Отсюда строятся десятки АЭС, ГАЭС и, конечно, СЭС и ВЭС.

Впрочем, все эти инновации в китайской энергетике нацелены лишь на одно: хотя бы удовлетворить новый спрос. Даже МЭА в своих прогнозах исходит из того, что КНР в ближайшие годы не сможет снизить потребление угля. То есть угольные ТЭС, как и раньше, будут сжигать этот ресурс в прежних объемах.

Учитывая значение Китая в мире как поставщика множества товаров, исчерпание угля — это не только проблема КПК, но и всей мировой экономики.

Тарифный удар Трампа нацелен на промышленное ядро КНР. Промышленность это лишь 30% от ВВП. Величина крупная, но не критичная, даже если часть промпроизводств в результате атаки накренится.

Промка КНР растет, но темпы её прироста соответствуют темпам роста ВВП. Для КНР промышленность — это классическая, состоявшаяся «дойная корова»: может и даст меньше молока, но не страшно. Да и небольшая деиндустриализация может пойти на пользу.

Тогда как китайские «звезды» находятся в других отраслях экономики. Двузначные темпы роста в прошлом году продемонстрировал IT-сектор и «бизнес-сервис». То есть те отрасли, где исторически сильны позиции компаний из Штатов. И это боль. Опыт того же Huawei говорит, что с этими отраслями в США ничего не могут сделать. И одно дело, когда китайцы замещали американцев в металлургии и прочей угледобыче, другое — когда они покусились на позиции Apple, Microsoft и McKinsey.

Поэтому битва китайских комсомольцев с американскими олигархами обещает быть зрелищной!

Две трети нефти в США в прошлом году дал сланец. Половину всей нефти США добыли в Перми. Сделав ставку на одну технологию и одно месторождение, США сами загнали себя в очень неприятное положение.

Последний среднемесячный рекорд добычи нефти в США был установлен в далеком декабре 2023 года. 2024 год стал годом удержания достигнутого — упорным трудом и гигантскими инвестициями. Что в общем-то говорит о перспективах всей нефтяной добычи в Штатах в ближайшие годы: возможности для нового роста уже нет. Это значит, что добыча нефти вот-вот начнет падать. Крупнейшая в мире отрасль держится лишь на Перми!

Для США падающая добыча нефти — это катастрофа. Это другой уровень цен на бензин и дизель (а значит, инфляция). Это другая энергетическая стратегия страны, в том числе импортозамещения. Это другая тональность диалога с Россией, Ираном и Венесуэлой, то есть невозможность применения санкций без оглядки. Это другая внешняя политика на Ближнем и Дальнем Востоке.

1000 ТВт-часов электричества в год потребуют ЦОДы в ближайшую пятилетку — прогноз МЭА. Этот объем потребления сопоставим с годовым спросом на электричество в России со всеми ее АЭС, ГРЭС и ГЭС. Энергосистема России — четвертая в мире, уступая лишь Китаю, США и Индии.

Прокормить ИИ, майнинг и дата-центры может лишь классическая централизованная генерация на базе ископаемого топлива, а еще лучше — урана. Никакая рваная генерация не способна питать гигаватты стабильного спроса в режиме 24/7. В США уже смекнули и начали переориентировать старые АЭС на нужды ЦОДов. Пошли дальше и пытаются дать вторую жизнь угольным ТЭС. Поняли это и в Китае, и в Индии. Там строят новые угольные станции десятками ГВт в год.

Европейские страны, имевшие фору в виде крупных международных компаний, капитала, компетентных кадров и технологий, сами поставили крест на развитии отрасли ЦОДов, отказавшись от централизованной генерации электроэнергии. Два крупных рынка развития ЦОДов в ближайшие годы — Китай и США — это прогноз МЭА.

Микроэлектроника становится макропотребителем электроэнергии. В абсолютных числах наибольшее потребление в мире не за майнингом и не за дата-центрами: больше всего электричества в мире потребляют компьютеры и смартфоны — данные дает МЭА. К потребительской электронике необходимо добавить и спрос на электричество от сетей, связывающих всю массу электронных устройств в единое целое.

Огромный объем потребления бытовой электроникой и сетями не вызывает изжоги у «зеленых». По-видимому, они сами активно пользуются этой техникой в своей деятельности. Однако в фокусе внимания энергетиков, инженеров и «зеленых» в последние месяцы находятся ЦОДы и майнинг. Спрос на электроэнергию со стороны различных вычислительных центров растет двузначными темпами и уже достиг огромных абсолютных значений, оказывающих влияние на энергосистемы целых стран. При этом темпы роста даже не думают снижаться.

Удовлетворение спроса на электроэнергию со стороны ЦОДов — важнейший инфраструктурный вызов для энергетиков на ближайшее десятилетие.

Десятилетиями США пестовали сервис в угоду другим отраслям экономики. В этом было много рациональности. Во времена П.Волкера и А.Гринспена, вменяемых глав ФРС, опиравшихся в принятии решений не на политические нужды той или иной администрации, а на ситуацию в реальной экономике, экономисты «молились» на производительность труда. Это был ключевой показатель.

Однако в промышленном производстве производительность труда крайне ограничена физическими факторами. А вот в сервисе — IT, финансовых услугах, консалтинге — физических ограничений гораздо меньше. Одна гениальная программа может продаваться сотнями миллионов экземпляров, и каждая проданная дополнительная копия — чистая прибыль. Один банк может обслуживать миллионы клиентов онлайн.

Создать виртуальную промышленность невозможно. А значит, невозможно американскими рабочими руками заместить сотни миллионов рабочих рук китайцев. Ну, по крайней мере, при текущем уровне организации производств. Тем не менее, Трамп пытается вернуть американские заводы в зад.

Торговая война ударит не по странам, на которые наложены максимальные пошлины от Дяди Сэма: реэкспорт белорусских креветок никто не отменял. Но пострадает сама система международной торговли, а значит, страны с наибольшим объемом экспорта в ВВП.

При этом качество экспорта разное. Например, Россия поставляет на мировые рынки преимущественно сырье, а Южная Корея — машины, станки, суда и автомобили, то есть промышленный хай-тек. Российский экспорт вряд ли сократится: без машины и станка прожить можно, а вот без света и еды — нет. И альтернативы русской пшенице и нефти нет, в отличие от корейских станков и машин.

Целевая экономика для тарифов Трампа — китайская, которая значительно снизила свою зависимость от экспорта в последние годы. Он создает лишь 14% от ВВП. Да, пошлины Трампа ударят по экономике КНР, но не так сильно, как по Европе и Корее. Да и компартия за пятилетку успела подготовиться и много раз продумала план выхода из кризиса.

Как умирает сланец

Вы заметили, что Игл Форд пропал из заголовков СМИ, отчетов нефтегазовых корпораций и прочих сводок? На графике — добыча нефти и газа на сланцевой формации №2 в мире. В 2015 году это было крупнейшее сланцевое месторождение в Штатах. Оно дало нефти больше, чем Пермь. В тот же год был достигнут пик добычи нефти, и с тех пор наблюдается затухание.

Конечно, падение добычи не такое обвальное, как прогнозировали многие аналитики, но зато надежное и уверенное: вниз, вниз, вниз. Никакие новые пропанты, мегадавления гидроразрыва пласта, супердлинные стволы скважин и прочие нефтяные инновации не способны развернуть падающий тренд.

Впрочем, новый смысл этому месторождению придает природный газ, однако маржинальность его добычи в разы ниже, чем у нефти: на некоторых хабах в США цена природного газа периодически отрицательная — только заберите.

Падение добычи ждет все месторождения в мире: нефть — ресурс исчерпаемый. И, конечно, буренную-перебуренную Пермь.

Первые, кто смекнул, к чему дело, — IT-компании, и побежали. Европа — единственный регион в мире, где идет стагнация спроса со стороны ЦОДов. Куда поехали европейские ЦОДы — загадка, но, вероятно, в США. Россия под санкциями, Китай строит суверенный интернет, и в итоге остается одна страна, где есть дешевая и надежная розетка, хорошие коммуникации и компетентные кадры — Америка.

В прошлом году в Штатах уже каждый 20-й кВт-час тратился на ЦОД. А на нужды серверов и суперкомпьютеров потребовалось 178 ТВт-часов электричества при мировом спросе ЦОДов в 400 ТВт-часов. Такой объем близок к годовому потреблению Франции.

В ближайшие годы ЦОДы будут основным драйвером нового спроса на электроэнергию в мире. А основная гонка будет разворачиваться между Китаем и США. Жаль, что Россия, обладая дешевым электричеством, холодным климатом и уникальными компетенциями, эту гонку пропускает.

Алмазы — еще одна отрасль России, переживающая кризис. При этом нельзя сказать, что причина тому санкции или закрытие рынков. Проблема перепроизводства алмазов — глобальная и длится уже много лет. Она ударила по всем крупным производителям.

Первопричина — обилие синтетических алмазов: каждое второе обручальное кольцо, продаваемое в Штатах, одном из крупнейших рынков для бриллиантов, — с синтетикой.

Другая проблема — затоваривание рынка. Многие ювелиры (90% огранки происходит в Индии), ожидая тотальных санкций на «Алросу», создали запасы сырья. Это затормозило продажи у многих добытчиков, и теперь огромный навес сырья возник и у добывающих компаний.

Впрочем, в «Алросе» оптимистичны и считают, что продажи сырья начнут восстанавливаться в ближайшие месяцы: настоящий алмаз намного ценнее синтетического, а ресурсная база в мире сильно исчерпалась в последние десятилетия. Тогда как емкость рынка товаров класса люкс обещает увеличиться.

Инфографика: mischenkov.ru

США раздумывают о выводе части своего контингента из Восточной Европы, тем самым сократив его численность в два раза — до 10 тыс. человек. Чиновники НАТО и лидеры стран Европы «в рот воды набрали», абсолютно игнорируя тектонический сдвиг политики гегемона. До этого десятилетиями войска США медленно перемещали свои казармы от западного Берлина всё восточнее и восточнее, добравшись уже до пригородов Санкт-Петербурга. Маятник развернулся.

Скорость вывода контингента может быть разной. Из Афганистана США «вышли» за считанные дни, из Ирака войска выводятся уже почти десятилетие, и всегда находится повод еще ненадолго остаться. Но тренд задан. Восточная Европа постепенно возвращается в статус «буферной зоны».

Сокращение войск США — огромное достижение российских переговорщиков. А переговоров не было бы без успехов в СВО.

По мере деградации финансовой системы Штатов политика страны всё больше будет замыкаться на решении внутренних проблем. А там и остатки войск в Европе окажутся излишним расточительством.

70% пресной воды в мире используется в сельском хозяйстве; еще 19% — в промышленности и лишь 11% непосредственно в коммунальном хозяйстве: для питья, мытья, готовки — это данные ФАО. Вода, ее наличие или отсутствие — важнейший производственный и ограничивающий фактор.

Уже сейчас многие густонаселённые страны испытывают дефицит воды. По мере роста населения, и что более важно, его доходов в странах Азии и Африки потребности в воде будут расти кратно. Диаграмма прекрасно отражает пропорции: на 1 литр воды в быту необходимо 7 литров воды для интенсивного сельского хозяйства и 2 литра для современной промышленности. Иначе говоря, нет воды — нет современной экономики; нет продовольственной безопасности; проблемы с развитием промышленности.

Часть стран решают эту проблему опреснением: Испания, Саудовская Аравия, Египет и т.д. Однако этот процесс энергоемкий и доступен далеко не всем, а такая вода делает то же сельское хозяйство платиновым. То есть при сегодняшних технологиях пресная вода не для всех.

📰 🆕🆕 Первая анимированная обложка свежего «Монокля»

Читайте нас за 😈₽ первый месяц:
Оформить пробную подписку по ссылке

Если вы хотите помочь журналу финансово через разовое пожертвование или оформив подписку, то это можно сделать по следующим ссылкам:

— Посодействовать журналу
— Оформить подписку

❗️❗️❗️Проголосуйте за наш журнал здесь

Голосовать могут только Premium-аккаунты. Это расширит наши возможности развития телеграм-канала.

Мы ценим ваше доверие, и спасибо всем, кто откликнется!

Мы в других социальных сетях:

☺ Монокль на Дзене
🟦 Монокль в VK

📰 monocle.ru

Когда в Германии снесли угольные ТЭС мировой тренд резко развернулся. Энергетики Штатов осознали - без угля энергобаланс страны не будет сходиться уже до конца этого десятилетия. Экономике нужна электроэнергия для ЦОДов, промышленности и производства РЗМ. СЭС и ВЭС в нужных объемах и по низким ценам ее не дадут. А газа на всех не хватит.

Выступая перед 30 мужчинами в касках, Дональд Трамп сообщил, что собирается возродить угледобывающую отрасль и вернуть шахтерам работу. Для этого было выделено 200 млрд долларов на финансирование кредитных программ, в том числе на разработку новых технологий для угледобывающей отрасли.

«Мы собираемся вернуть шахтеров к работе»,
— добавил Трамп.

Численность работников угольной промышленности в США сократилась за последние десять лет с 70 тыс. до 40 тыс. человек. По данным Минэнерго США, угольные электростанции вырабатывают менее 20% электроэнергии в стране. А еще четверть века назад, в 2000 году, каждый второй кВт-час был произведен из угля.

В прошлом году США установили новый рекорд по экспорту сырой нефти. Хотя рост оказался символическим — 1%, то есть чуть больше показателя 2023 года — 4,1 млн баррелей в сутки.

Основной рынок сбыта для американской нефти стала Европа. Спрос здесь почти удвоился с 2021 года. Американские нефтяники оценили преимущества этого направления: везти из Мексиканского залива близко, европейцы платежеспособны и берут много. А то, что на рынке мешалась русская нефть, так этот вопрос легко решился санкциями.

Второе важное направление экспорта — страны Азии. И это не Индия и Китай, а Корея и Сингапур. В отличие от европейского фронта, введение санкций не открыло для американцев рынок крупнейших экономик региона.

Впрочем, все самое интересное впереди. Сланцевая добыча нефти уже перестала расти. Крупный поставщик нефти в США — Канада — решила переориентировать потоки сбыта. Того и гляди экспортный нефтяной поток из США начнет иссякать. И тогда впереди захватывающее шоу: поиск новой, не подсанкционной нефти европейскими НПЗ

Даже обладая гигантскими запасами редких элементов и развитой экономикой, Австралия отдает основную маржу от добычи лития в Китай. То же самое происходит с кобальтом из ЦАР и никелем из России. Графит у Китая свой.

На схеме представлены основные потоки аккумуляторных элементов по мере их превращения в батарейки. Китай стал ключевым звеном в переработке и подготовке элементов для изготовления аккумуляторов. От его гигантских фабрик зависит остальной мир. Основные конкуренты в Европе и США технологически все равно покупают те или иные части с биркой Made in China.

Можно ли этот вопрос решить пошлинами? — Нет. В Китае самый крупный рынок АКБ: для тех же электромобилей он в разы больше, чем для США. Эффект масштаба такой, что при прочих равных китайская фабрика будет прибыльнее любого другого предприятия в мире. Здесь фабрики уже построены и начали окупаться, а хитрые китайцы, ранее пренебрегавшие патентным правом, теперь все свои НИОКРы защищают тысячами копирайтов.

Почти все крупнейшие мировые автопроизводители сдали свои доли китайцам в прошлом году. Это пощечина как для немцев, так и для американцев и японцев. Крупный автопром — венец развития промышленности развитого мира, а кроме того, форма высокотехнологичного и массового экспорта всей цепочки добавленной стоимости, созданной в государстве. В отличие от того же самолета, оружия или АЭС, автомобиль — это ширпотреб, однако зачастую премиальный.

Китайский BYD — чертик из табакерки. Он уже вырвался и растет двузначными темпами, проходя за год путь, для преодоления которого нынешним грандам требовались десятилетия кропотливого труда, а кроме того, сделок слияний и поглощений.

Очевидно, BYD в ближайшие годы потеснит GM и Ford, а до конца десятилетия бросит вызов Toyota и VW, если к тому времени от них что-то останется. Например, Nissan и Stellantis уже пошли на выход. А конкуренция лишь возрастает: рынки развитых стран стагнируют, а развивающиеся закрываются для старых производителей.

Стратегия запертых рынков газа – очень больно аукнется развитому миру уже в ближайшие годы. Уже сегодня ценной 500 долларов за тысячу кубометров метана мало кого испугаешь. Однако такие высокие цены на хабах в Европе, Китае или Японии не стимулируют инвестиции в газовую добычу: капексы на 30% ниже пиков 2014 года и в два раза ниже с учетом накопленной инфляции доллара.

Проблема в том, что прямо сейчас весь новый спрос в мире удовлетворяет сланцевый газ из США – побочный продукт нефтяной добычи – «халявный», «дерзкий», но очень коротко живущий. Но ресурсы двух крупнейших стран по запасам природного газа в мире – Россия и Иран – заперты санкциями. В итоге на рынке правят бал страны из «второго» эшелона. Но газа из Катара, США или ОАЭ на все мировые нужды не хватит. Например, замещение угля, потребляемого в Китае для электроэнергетики, требует не менее 1 трлн кубов газа в год.

Для такого спроса необходима разработка гигантских месторождений, а там глядишь и цены стабилизируются, и угольные ТЭС позакрывюатся.

Трампа захейтили: кто на Уолл-стрит выступил против тарифов

На Уолл-стрит растет недовольство последствиями тарифной политики Трампа. К числу критиков действующего президента присоединился даже его главный союзник среди бизнесменов Илон Маск, который на днях выступил за создание зоны свободной торговли с ЕС.

По мнению Марко Колановича, бывшего стратега JPMorgan Chase, похоже, что президент близок к тому, чтобы уступить этому давлению. Коланович считает, что «пут Трампа» находится где-то в районе 4 800 пунктов по индексу S&P 500 — примерно на 300 пунктов ниже, чем он торгуется сейчас.

Ранее Стэн Дракенмиллер, который был боссом министра финансов Скотта Бессента в хедж-фонде Джорджа Сороса, и Билл Акман из Pershing Square, также поделились опасениями по поводу пошлин. Миллиардер — и по совместительству донор республиканцев — Акман призвал к 90-дневной паузе в тарифах для переговоров с другими странами, предупредив, что альтернативой этому будет «самовоспроизведенная экономическая ядерная зима». А Ларри Финк из BlackRock заявил, что руководители компаний, с которыми он общается, «сказали бы, что сейчас мы, вероятно, находимся в рецессии».

Финансист и основатель Saba Capital Management Боаз Вайнштейн пророчит, что «лавина [распродаж на рынке] на самом деле только началась». Он заявил в пятницу, что торговая война грозит ускорить распродажу корпоративных облигаций и спровоцировать волну банкротств.

«Это [тарифы] более серьезно, чем я ожидал. В частности, то, как это влияет на Вьетнам, Китай и Камбоджу, более экстремально, чем я мог подумать», — сказал FT экс-министр торговли во время первого президентства Трампа Уилбур Росс. Он также заявил, что у него есть «сомнения относительно логики формулы расчета тарифов».

В ежегодном письме акционерам в этот понедельник CEO JPMorgan Chase Джейми Даймон, который считается одним из самых влиятельных лидеров Уолл-стрит, также раскритиковал Трампа. «Это не особенно хорошо для рынков капитала», — написал он о волатильности, связанной с тарифами. Даймон также предупредил о потенциально катастрофической фрагментации долгосрочных экономических альянсов Америки.

В ближайшие пару лет США собираются увеличить экспорт СПГ на 50 млрд кубов и приблизив их к уже приличным 200 млрд куб. в год. Сравнимо с экспортными возможностями «Газпрома» в лучшие годы.

Кроме того, строятся газопроводы в Мексику. Это потребует порядка 20 млрд кубов в год. Плюс дрязги с Канадой, откуда поступает импортный газ в объемах около 30 млрд кубов в год. Оттуда же идет немного электроэнергии. Потенциально разрыв торговых отношений Канада-США может вылиться в микроэнергетический кризис по обе стороны границы.

Кроме того, Америке пророчат резкий рост спроса на 600 ТВт-часов в год для нужд ЦОДов. Для генерации такого количества электроэнергии потребуется около 100 млрд кубов газа.

То есть для удовлетворения всех хотелок бизнеса и амбиций президента в ближайшую пятилетку нужно нарастить добычу газа на ~200 млрд кубов в год. Это рост на ~20%. Что для рекордно высокой базы — очень много. А ведь еще есть планы на новую индустриализацию.

Очень велик риск, что где-то придется ужаться.

О тарифах: в моменте для многих стран будет очень больно, особенно для тех, кто выстраивал бизнес и инфраструктуру ориентированные на Штаты. На карте пример логистики экспорта пропана из Канады. Его добыча в Канаде быстро растет, в последние годы превысила 200 тыс. баррелей в день. 58% всего экспорта пропана уходит в США – железной дорогой, трубой, автоперевозками. В США его везти выгоднее.

Но на тихоокеанском побережье Канады есть два экспортных терминала номинальной мощностью 117 тыс. баррелей в день. Реальная загрузка меньше. Впрочем, под растущую добычу строится новый терминал мощностью 55 тыс. баррелей в сутки, но дай бог, его введут в следующем году.

Если США введут пошлины, то они легко заменят канадский импорт собственной добычей. А вот канадским добытчикам будет нелегко. В моменте им придется снижать производство, искать альтернативные рынки сбыта и строить под них логистическую инфраструктуру. Работа на несколько лет. И так по всем направлениям – нефти, удобрениям, лесу, металлам и т.д.

Реакция котировок на рынке нефти на новые тарифы Трампа излишне эмоциональна. ОПЕК+ пристально мониторит рынки и в случае реального падения спроса на нефть очень быстро среагирует и купирует поступление излишних баррелей: практика сокращения добычи отработана.

При этом в первом квартале этого года запасы нефти были значительно ниже средних значений за прошлое десятилетие. Тут не стоит забывать об удлинившемся плече доставки вокруг мыса Доброй Надежды и кругосветных путешествиях российской нефти до Индии и обратно, что требует дополнительных и немалых объемов сырья в обращении.

При этом спрос на нефть (во всяком случае, по имеющимся прогнозам) растет, а вот сланцевая добыча нефти в США — уже нет. Последний рекорд добычи установлен в декабре 2023 года! А при текущих ценах никакие «бури, детка, бури» не заставят американских нефтяников вкладывать свои доллары в трубы, песок и пропант.

Поэтому стоит ждать быстрого отскока котировок, и особенно быстрого на фоне сокращения добычи в Штатах.

Сверху списочек автопроизводителей, топ-менеджмент которых либо должен выбивать двери в Овальный кабинет и падать на колени перед Дональдом Трампом, либо уходить в отставку, по убывающей.

Многие автогиганты пользовались преимуществом глобализации, размещая свои крупные заводы где угодно, только не в США. Автомобиль – это огромная концентрация энергии и труда. В мире мало мест, где первичная энергия стоит дороже, чем в Штатах, но очень много мест, где труд дешевле, экологическое законодательство либеральнее, а налоги ниже.

Новые пошлины Трампа (если устоят) перевернут внутренний рынок автомобилей в США. Тяжело придется большинству, в том числе национальным GM и Ford, построившим заводы в Канаде и Мексике. Кажется, единственный провидец (инсайдер и лоббист собственных интересов?) – Илон Маск. Его Tesla, хотя бы номинально, имеет 100% локализацию в США. Новые пошлины сделают дороже почти все авто на рынке США. На этом фоне Tesla, хотя и с аккумулятором, но доступнее.

Китай - все! В ближайшие годы он встанет на рельсы, идущие на свалку экономической истории, соревнуясь в деградации с Японией и Южной Кореей. Мы проходим пик экономического и политического могущества этого государства. Остаток XXI века – это восход новых экономических звезд – Индии, стран ЮВА и Африки. Именно здесь появится 1,6 млрд новых горожан в ближайшие четверть века – прогноз ООН. В Китае сейчас 920 млн горожан.

Житель города – это постоянное перемещение на своем авто либо общественном транспорте. Это рабочее место в офисе или на заводе. Житель города – это жилье с централизованной подачей электроэнергии, с кондиционером или обогревателем. То есть в ближайшие четверть века в мире появятся новые 1,6 млрд потребителей ГСМ, газа и электричества.

Да, пробега по 100 км до работы и обратно, как в США, от жителя Азии и Африки ждать не стоит. Но даже если эти люди выйдут на уровень сегодняшнего потребления Китая (2 барр. ГСМ в год) – это вгонит мировые рынки нефти, газа и угля в жесточайший дефицит.

Дементор США высосал все силы из Южной Кореи. Население страны в прошлом году достигло пика – 51,75 млн человек, и теперь будет только сокращаться. Самое печальное, что оно будет стареть, и уже к 2072 году почти половина южнокорейцев будет старше 65 лет. Еще 10% населения будет младше 18 лет, то есть нетрудоспособного возраста. Остальные будут пахать на заводах и в офисах, чтобы прокормить пенсионеров и растить детей.

Для Ю.Кореи выходов немного. Если местный бизнес не придумает, как кратно нарастить производительность труда, то правительство будет вынуждено демонтировать практически все социальные институты – пенсии, медицину, образование. Впрочем, у Ю.Кореи есть «План Б» – объединение с КНДР, где демографический профиль получше.

А вот у России, где ситуация с демографией очень похожа на южнокорейскую, «Плана Б» нет. Вариант привезти много людей из Средней Азии и ассимилировать их провалился. Теперь только найти способ естественного прироста населения в индустриальном обществе. Пока этого никто не придумал

Треть мировых почв уже не пригодна к эксплуатации! Такие данные приводит ФАО — продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН. При этом почвы продолжают деградировать. Если тенденции не изменятся, то к середине десятилетия доля пригодных к использованию почв сократится на 10%. При этом мировое население продолжит расти.

Есть три способа убийства почвы. Первое — эрозия, снос верхнего плодородного слоя водными и другими потоками. Второе — отравление почвы; оно возникает в результате активного использования удобрений, зачастую вместе с питательными веществами в почву попадают тяжелые металлы, ну и, конечно, пестициды и яды от условной Monsanto и т.д. Третье — засоление почв; часто возникает в засушливом климате — Азии и Африки — местах очень густонаселенных.

На этом фоне производство «зеленого» топлива из кукурузы и сои выглядит не только как форма издевательства над природой, но вообще антигуманно. Есть не малый риск, что нашим внукам будет нечего есть.

Мировой спрос на СПГ к середине века удвоится, — прогноз ФСЭГ. Размер рынка составит 800 млн тонн в год. При этом структура потребления резко изменится. Основной рост будет происходить в густонаселенных странах Азии. В итоге 76% СПГ будет уходить по направлениям: Китай, Вьетнам, Индия и т.д.

Крупный потребитель СПГ — страны Европы — превратятся к тому времени в карлики. Они будут претендовать лишь на 13% мирового СПГ. Долю Европы отъедят африканские и ближневосточные государства. Вероятно, в прогноз заложено частичное восстановление работы газопроводов из России либо снижение внутреннего потребления газа еще на 20%.

Впрочем, европейский рынок СПГ наверняка останется за газом, сжиженным в Штатах — это самый близкий платежеспособный рынок для экспортеров СПГ из Америки. Да и многие европейские мейджоры вложили много денег в строительство терминалов, судов и контракты на покупку СПГ в Мексиканском заливе.

Для России это важно: новые СПГ-терминалы нужны на Дальнем Востоке, а не в Мурманске или на Балтике.

ГОЭЛРО для криптоэнергетики

Спрос на электроэнергию со стороны ЦОДов в США к концу десятилетия вырастет в 4 раза по сравнению с 2023 годом. И это не про майнинг биткойнов, а про генеративный ИИ и хранение облачных данных. Прогнозируемая цифра в 606 ТВт-часов спроса на электричество выглядит фантастической – ЦОДы станут самой энергоемкой отраслью экономики.

В прошлом году США произвели 4090 ТВт-часов. При этом потребление электроэнергии в США не меняется много лет, оставаясь плюс-минус на плато. То есть генерацию придется нарастить на ~15%. Что на уже имеющиеся масштабы энергосистемы Штатов – много, но возможно. Вопрос важный, так как идет соревнование за лидерство с КНР.

ЦОДы, имея стабильное потребление, очень плохо дружат с плавающими в работе ВИЭ. Им подавай тепловую ТЭС, а еще лучше АЭС со стабильной генерацией, желательно по минимальной цене. А вот с АЭС в Штатах туго. Имеющиеся станции – одни из самых старых в мире, и их бы лучше снести (так безопаснее), а не кормить ураном ИИ.

Вроде бы с началом энергетического кризиса в Европе, а потом с приходом Дональда Трампа к власти «зеленая» методичка была направлена в мусорное ведро. Но основные международные институты, топящие за карбоновые следы, глобальные налоги на выбросы диоксида углерода и прочие «Гретты Тунберг», живы, цветут и продолжают считать, развивать, продвигать.

Внезапно оказалось, что всего лишь 36 мировых компаний создают более половины всех выбросов диоксида углерода. Топ возглавляют арабские, китайские и индийские угольно-цементные-нефтяные конгломераты. И, конечно, они и есть целевое ядро «счетоводов» от «зеленых». Но в десятку самых «грязных» компаний мира с точки зрения CarbonMajors входит «Газпром» и «Роснефть». А втроем, вместе с «Лукойлом», они создают более 5% мировых выбросов диоксида углерода.

Не если, а когда «зеленая» повесточка вновь станет актуальной, ни обширные леса, ни болота, ни гигантские заповедники нашей страны не спасут российский бизнес от карбоновых поборов.

Продажи «молекул свободы» в прошлом году в Европу упали на 19%. Это вообще ни в какие ворота, так как периодически проскакивали сообщения, что европейские трейдеры наращивали закупки у «Газпрома». Более того, не брезговали и русским СПГ. То есть война войной, а газ по расписанию. Из крупных стран-потребителей Европы закупки СПГ из США нарастили только Турция и Греция.

А вот азиатские покупатели вели себя хорошо: СПГ из Америки с удовольствием покупали и индийцы, и японцы, и корейцы. Нарастили спрос даже в КНР.

Впрочем, предложение СПГ made in USA находилось на плато в течение года. Однако сейчас оно обещает расшириться: в Штатах запускается два новых завода. Не дожидаясь «доктора», в ЕС наложили новые санкции на российский СПГ: теперь российский газ не может разгружаться на европейских терминалах даже в пользу третьих стран.

Американскому газу нужен сбыт, и не нужны конкуренты.

Жаркий климат — вызов для энергосистемы Индии. Уже в апреле страну начнут накрывать первые волны тепла. Они перерастут в майско-июньский зной. Жара отступит в июле с приходом сезона дождей.

Индия богатеет не по дням, а по часам. Первый признак достатка у жителя страны — не стиральная машина или холодильник, а кондиционер. Штука, с точки зрения электроэнергии, очень прожорливая. Уже в начале прошлого лета 2024 года энергосистема страны столкнулась с острейшим дефицитом электричества. Впереди, как не сложно догадаться, новый кризис. Ежегодно на летний зной в Индии приходится новый пик потребления электроэнергии. При этом за пятилетку этот пиковый спрос вырос более чем на 30%. Не сложно догадаться, что впереди новый пик.

При этом СЭС эту проблему решить не могут. Предыдущий летний дефицит электроэнергии Индия решала ростом генерации на угольных ТЭС, а по его результатам стартовала масштабная программа строительства новой угольной генерации (более 5ГВт) и разработки новых разрезов. Но дело это не быстрое.

Как найти работу в ключевых отраслях промышленности РФ – нефтегазе, химии, горном деле?
Как эффективно монетизировать свой опыт?
Как позиционировать себя на рынке труда?

MPH Vostok – специализированная рекрутинговая компания.

С 2008 года мы помогаем соискателям занимать ведущие позиции на крупных индустриальных проектах в России и за рубежом.

Наши заказчики – лидеры отраслей, драйверы инноваций, применяющие лучшие производственные, технологические практики, стандарты качества и безопасности.

Наши консультанты глубоко понимают специфические отраслевые потребности работодателей и помогают кандидатам наиболее эффективно презентовать свой опыт, обеспечивая наилучшие шансы на успешное трудоустройство.

Используйте все преимущества сотрудничества с нашей командой экспертов!

- Дайджест актуальных вакансий
- Почему оцифрованные результаты работают на вас?
- Как пройти интервью на английском языке?
- ТОП-подборка экспертных публикаций

⚡️ Услуги бесплатны для соискателей.

Подписывайтесь на канал MPH Vostok @mphvostok и получите максимум возможностей для развития карьеры!

Реклама ООО "МПШ Восток"
ИНН: 7708650841 erid: 2Vtzqx8DTLd

«Судя по спутниковым снимкам Арктик СПГ-2, по всей видимости, произошло сжигание топлива», – пишет Bloomberg. «Это может указывать на возобновление работы после закрытия в октябре прошлого года».

Временный запуск Арктик СПГ-2 вывел экспорт СПГ из России на исторический максимум в прошлом году. Сейчас появилась надежда на то, что в этом году произойдет окончательный и бесповоротный запуск самого капиталоемкого завода в России - Арктик СПГ-2. Он укрепит позиции России в мировом рейтинге крупнейших экспортеров СПГ.

Но чтобы бросить вызов катарцам и австралийцам в гонке за второе место в мире, мощности СПГ в России необходимо удвоить. А значит, построить несколько СПГ-заводов, в том числе в Мурманске, на Балтике и Дальнем Востоке, то есть все то, что планировалось запустить до конца десятилетия.

Из-за санкций, в том числе на суда, реализация этих проектов замедлилась. Однако сланцевая революция в США не вечна. Ее закат (или ростом внутреннего потребления газа в США) смягчит отношение Дяди Сэма к конкурентам.

Рекорд потребления природного газа установлен в США в прошлом году — 948 млрд кубометров. Столько газа не потребляет ни одна страна в мире. Для сравнения — в России, самой богатой газом стране с суровым климатом, потребовалось около 500 млрд кубов.

Глядя на эти цифры, кажется, что в Штатах наступило промышленное благоденствие и наконец-то запустилась индустриализация на базе переезжающих из Европы капиталов и технологий. Но нет. Все основные потребители — домохозяйства, коммерческий сектор, промышленность — ограничивали спрос. Единственный сектор, наращивающий потребление, — электроэнергетика. Туда в прошлом году была направлена рекордная доля газа — 41% или 390 млрд кубов.

Но и спрос на электричество в стране растет не столь стремительно, поэтому природный газ замещает угольные ТЭС. Скоро их совсем не останется. Тогда начнется межвидовая конкуренция между ВИЭ, АЭС и газовыми ТЭС.

Учитывая мощь газового и «зеленого» лобби, вероятнее всего, следующей жертвой сланцевой революции в США станут старушки АЭС.

🛢 С 1 апреля ряд стран ОПЕК+ приступают к увеличению добычи нефти. Точнее, речь идет о постепенном возвращении на рынок части ранее сокращенных объемов. О том, как это будет происходить и чем это грозит нефтяному рынку, – в нашем красочном материале.

Не забывайте про лайки и репосты 😉

Заморозка российских ЗВР, санкции на российские банки стали «красной тряпкой» для многих компаний и банков мира. Финансисты – люди консервативные, но даже они предпочитают всё больше использовать юань вместо доллара и евро. При этом доля юаня растёт даже в системе SWIFT, созданной для международных переводов долларов и евро.

С точки зрения защиты от санкций юань в SWIFT не сильно отличается от других валют: какая разница, в какой валюте может быть остановлен перевод в SWIFT? Поэтому Китай развивает свою собственную систему переводов – CIPS.

Впрочем, доверие к юаню тоже не безгранично. Да, это хоть какая-то альтернатива доллару для международных расчётов. Однако китайские банки, кажется, боятся Госдепа США больше, чем своей собственной КПК, и не готовы брать на себя риски вторичных санкций. Это сильно тормозит внедрение юаня в качестве валюты международных расчётов.

Отсюда и возникает большой интерес к криптовалютам как способу избежать пристального внимания со стороны американских властей.

Как-то в прошлом мимо – но Китай стал мировым лидером по мощностям производства полупроводников, обойдя мировую чиповую мекку – Тайвань. Уже сейчас китайские фабрики готовы произвести в 3 раза больше процессоров, чем все европейские вместе взятые, и в 2,5 раза больше американских.

Понятно, что здесь представлена количественная информация, тогда как качество процессоров играет первостепенную роль. Но периодически проскакивают новости о том, что китайские производители уже освоили 5 нм техпроцесс, в частности для флагманского телефона Huawei. То есть китайское количество очень быстро перерастает в качество.

И это вызов. В первую очередь ценовой. Если китайцы предложат топовые чипы по ценам в 2-3 раза ниже, чем сегодня котируют свои изделия американские Nvidia или AMD – это больно ударит по капитализациям IT-гигантов, как это уже произошло с Tesla vs BYD. Хуже того, это отбросит США на второе место в мировой гонке за ИИ и разрушит миф об абсолютном лидерстве «силиконовой долины».

Очевидно, что переход на электротягу зашёл в тупик. Темпы роста продаж электричек ежегодно замедляются, электромобиль занял свою нишу во многих развитых странах. А во многих даже не стал пытаться: Японии, Корее, Индии – крупнейших экономиках мира. В этих странах есть хорошая инженерная школа, и люди умеют пользоваться калькулятором. Создавать дублирующую систему ТЭК для электротранспорта наряду с уже выстроенной для ДВС оказалось слишком затратно.

Так или иначе, но инвестиции, направленные на развитие ВИЭ и инфраструктуру электротранспорта, не возникли из воздуха. Они были перенаправлены из отрасли добычи полезных ископаемых.

Теперь же возникает вопрос: к концу этого десятилетия окажется, что пик потребления нефти не пройден, её, как и в прежние годы, нужно очень много. Чтобы все эти машины с ДВС по-прежнему ездили, им нужен бензин. А где его взять, если новых месторождений нефти и НПЗ для растущего спроса нет, а все свободные средства были вложены в тупиковые отрасли?

Главный социально-экономический эксперимент этого десятилетия – трансформация кооперативной республики Гайана. До 2020 года основным источником экспортной выручки были золото, бокситы и сахар. Официально в стране строился сельскохозяйственный социализм. В 2019 году ВВП на душу — 6 тыс. долларов в год — уровень Кыргызстана и Пакистана.

А потом на шельфе нашлась нефть. И тут Гайане поперло. ВВП начал расти двузначными темпами. В прошлом году ВВП по номиналу приблизился к 30 тыс. долларов на душу (63 тыс. долл. по ППС). В этом году ВВП по ППС на душу достигнет 80 тыс. долларов. То есть доходы гайанцев достигнут уровня самых респектабельных стран мира. Граждане Гайаны обгонят американцев и выйдут на уровень Швейцарии. Если темпы роста сохранятся, то к 2030 году по подушевому ВВП Гайана обгонит Люксембург.

Самое интересное, как правительство страны распорядится свалившимися богатствами: продолжит строить социализм с базовым доходом, равенством и братством или вложится в инфраструктуру, медицину и образование?

Украине отказано во вступлении в НАТО. А значит, эта страна не будет в ЕС, так как эти две разные по духу организации имеют одну и ту же суть. Это связующие элементы сложного союза между двумя непримиримыми врагами — Францией и Германией. В ЕС доминанта у немцев, в НАТО — у французов под присмотром США.

Однако без экспансии ЕС жить не может. Немецкому промышленнику нужны новые рынки, ресурсы. В результате, упершись в белорусский и украинский тупик, ЕС впал в тяжелый политический кризис, усиленный внутренними демографическими и экономическими проблемами.

Случилось это в момент, когда свою модель экономического развития, основанного на дешевом труде, предложил Китай. В итоге о былом величии и экономическом доминировании стран ЕС, характерном еще для начала этого века, можно забыть. Китай обошел страны Европы на всех фронтах. Китайцы лучше греков и финнов делают торговые суда, лучше немцев — автомобили, лучше французов — корабли и т. п. Что-то противопоставить лидеры стран ЕС Китаю не могут.

Не говорите климатологам, но доля угля в первичном балансе мира в ближайшие годы будет расти. Развитые страны, имевшие возможность отказаться от угольных ТЭС, уже их позакрывали. Эта опция сокращения потребления уже практически исчерпана. А вот развивающиеся, особенно Китай, Индия и другие "малыши" ЮВА, население которых сопоставимо с российским, активно используют уголь. При этом МЭА прогнозирует, что основной прирост спроса на электричество в ближайшие годы будет именно в этом регионе.

Власти Китая и Индии (и других стран) наверняка были бы рады удовлетворить весь новый растущий спрос с помощью ВИЭ, но он повышается он так быстро, что энергетики вынуждены строить угольные ТЭС. Иначе наступает энергетический кризис, как в Китае в 2021 году или в Индии в 2024 году. В итоге и в Китае, и в Индии строят угольные энергоблоки десятками ГВт в год.

Отказаться от использования угля может только исчерпание этого ресурса, что, в том же Китае, например, наступит уже очень скоро. На горизонте пары десятилетий.

А что климат? Это проблемы лаоваев, они себе придумали эту проблему, пусть её и решают!

Итоги четверти века экспериментов с ВИЭ не тривиальны. Климатологи нам рассказывают об ужасных эффектах сжигания угля и выбросов метана и их разрушительном влиянии на климат. И вот появились «зелёные» источники СЭС и ВЭС, и они должны спасти флору, фауну и человечество от разрушительного кошмара повышения температуры на планете.

Но, сравнивая изменение источников первичной энергии в мире, оказывается, что в сравнении с 2000 годом доля угля выросла! Как и газа! Два источника, доля (не объёмы потребления, а доля) которых сократилась в результате «энергоперехода» — нефть и атом. То есть все достижения научно-технического прогресса XX века в большой энергетике, мягко скажем, оказались не востребованными.

Покрутив, повертев и в итоге не найдя выхода, правительства многих государств (Китая, Индии) для решения проблем экономического роста и индустриализации банально сделали ставку на самый доступный источник первичной энергии.

🙂 Новый канал ОГОНЬ @ogon_media - о главных политических и социальных трендах:

🔥МИР ПОСЛЕ: обсуждаем, что изменится после окончания украинского конфликта. Какой будет Россия и мир?

🔥 Как развивается Глобальный Юг? Следим за повесткой БРИКС и дружественных стран

🔥 Что там на Западе? Критический разбор повестки недружественных стран

🔥 Как меняются ценности людей и правда ли в мире происходит «правый поворот»?

🔥Как искусственный интеллект меняет мир?

Экспертные мнения, аналитические доклады и веселые картинки 💡

🙂 Подписывайтесь на ОГОНЬ

А если хотите быть нашим экспертом - пишите @Ogonmedia_bot

В прошлом году в Китае автомобилей на новой энергии продавалось почти в 2 раза больше, чем в остальных странах вместе взятых. При этом в Европе впервые с момента запуска «энергоперехода» продажи электричек снизились - это данные МЭА. В общем, это всё, что нужно знать о планируемом отказе от выпуска авто с ДВС в ЕС с 2035 года: лучшего способа убить остатки европейской промышленности не придумать. Китайские автопроизводители будут очень рады.

Резко замедлился спрос на электрокары и в США. Впрочем, этот рынок для производителей – мелкий: в 2 раза меньше европейского и в 7 раз (!) – китайского.

Цифры говорят - глобальная электромобилизация автотранспорта зашла в тупик. Китай идёт своим путём, но ожидаемого эффекта насильная электромобилизация не даёт: потребление нефти в стране не падает. В развитом мире авто на новой энергии заняли нишу, и она стабильна. Потребитель пока не готов отказаться от вонючего бензина и пожертвовать удобством ради экологии.

В США начался второй поход на крайний Север: интерес американских нефтяников к Аляске растёт. Технологии не стоят на месте, и та нефть и газ, которые были недоступны ещё сорок лет назад, теперь становятся экономически интересными. Опыт тех же «Новатэка», «Газпрома» и «Роснефти» в России говорит о том, что Арктика — кладовая нетронутых залежей.

Сейчас в Штатах реализуется два новых проекта на Северном склоне Аляски. Один небольшой — Nuna — компании ConocoPhillips; на пике он будет давать 20 тыс. барр нефти в день. Второй проект Pikka, который совместно принадлежит Santos и Repsol, на максимуме выдаст 80 тыс. барр в день.

Впрочем, пока эти проекты способны поддержать текущую добычу на уровне 420 тыс. барр в день, что в 4,5 раза ниже пиковой добычи в регионе — 2 млн барр в день. Этот уровень был достигнут в 1988 году. По мере заката сланцевой революции интерес к Аляске у нефтяников США будет расти. Правда, для этого цены на баррель должны быть несколько выше.

Если судить о промышленности Штатов не по виртуальным долларам (сколько напечатают, столько и будет), и не по ещё более виртуальным индексам промпроизводства (тут даже печатать не надо), а по потреблению первичной энергии, то дно пройдено в 2010 году. Вот уже 15 лет идёт неспешный рост потребления, а значит, и производства. Такие данные даёт Минэнерго США на основании исследования 15 тыс. производственных предприятий, охватывающих 98% промышленности страны.

Впрочем, до максимов этого века когда был достигнут пик потребления в 2002 году, ещё далеко. Как и до китайских темпов роста производства, даже несмотря на обилие очень дешёвого природного газа, конденсата и электричества, доля которых достигла беспрецедентных 67%.

Говоря проще, на сланцевой революции держится не только внешняя политика Штатов, но и промышленность. Закат Перми — это главный риск для всей сложившейся модели экономики и политики США.

Интерес нового президента США Дональда Трампа к Арктике не случаен. Легкодоступная нефть в Штатах заканчивается: классические нефтяные месторождения уже перебурены, бум офшорной добычи в Мексиканском заливе Америки подошел к концу, сланцевая революция также закончилась. Тогда как первичной энергии США нужно много: и ИИ кормить, и инфляцию побеждать, и на экспорт торговать.

Кто-то в новой администрации Белого Дома достал пыльные папки 20-летней давности и начал показывать президенту карту неразведанных нефтяных месторождений. Белых пятен на карте осталось немного — и это в основном Аляска. В великом походе на Севера США идет тропой России. Отечественные нефтяники методично идут все севернее и севернее, а доля арктических проектов в общей нефтедобыче будет лишь возрастать и в России, и в США. Уже в следующем году Минэнерго США ожидает рост нефтяной добычи на Аляске — впервые за много лет. Планов на освоение Аляски громадье.

Если представить, что в мире живёт 1000 людей, то 590 из них окажется азиатами, а ещё 185 – африканцами. Все остальные: европейцы (91), южноамериканцы (55), североамериканцы (75) и жители прочих Австралий (4). То есть современный мир не европоцентричный, ужас-ужас, не американоцентричный, он азияцентричный. А будущее за Африкой.

Популяционное преобладаение белого человека осталось в прошлом. Уходит его экономическое и политическое доминирование. А за этим канет в лету и финансовое.

При этом, благодаря рывку Японии, Кореи, а потом и Китая, Азия развивается. Это уже не нищие общества, а вполне зрелые с высоким уровнем образования, науки, культуры, медицины. С запросами на премиальное (в европейском понимании) потребление. Глядя на эти цифры, становится понятно, почему санкции против России не сработали, а экспорт России без труда развернулся на восток: почти 80% населения планеты живёт в Азии и Африке. В этих регионах идет развитие и за ними будущее.

Обилие дешёвого этана, а значит и этанола, которым разбавляют бензин, оказывает заметное влияние на работу американских НПЗ. Выход авиакеросина в США вышел на новый рекорд в прошлом году и продолжит расти. НПЗ имеют возможность менять доли выпуска нефтепродуктов, чем они и пользуются, сталкиваясь с затовариванием рынка бензина. Именно за счёт бензина, производство которого опустилось на десятилетний минимум, и наращивается изготовление авиационного топлива. Доля дизеля и мазута в выходе ГСМ стабильна.

Впрочем, спрос на авиакеросин растёт на фоне восстановления авиаперевозок. Этот растущий спрос пока позволяет решать проблему дисбалансов, возникающих на внутреннем американском рынке из-за обилия этана с Пермского бассейна.

Тем не менее, маржа на все виды ГСМ остаётся крайне низкой, что сильно печалит местных нефтяников. Решение проблемы уже есть – закрытие двух НПЗ в Штатах в этом году. Суммарные мощности нефтепереработки вернутся в 2021 год, а вместе с ними и ценники на заправках.

Широкая фракция легких углеводородов (ШЛФУ) — сильно недооцененный фактор сланцевой революции. Кроме 1,8 млн барр в сутки пропана, нефтяники США уже вышли на 3 млн баррелей в сутки этана. Мало того что производят, так и почти весь его потребляют: за десятилетие спрос вырос в 2,5 раза, хотя предложение утроилось. Излишки идут на экспорт.

В Штатах есть два направления переработки этого очень дешевого сырья. Первое — производство этилена, а далее — пластмассы и смолы. Второе — перегонка в спирт, этанол, и добавление его в бензин. Такой бензин становится «зеленым». Хронический избыток этана создает навес на рынке ГСМ: руки так и тянутся разбавить бензин спиртом, тем самым уменьшая потребление дорогой нефти.

Если нефти на сланцевых месторождениях год от года будет все меньше, то добыча ШФЛУ в ближайшие годы продолжит расти, и в первую очередь за счет Пермского бассейна, который все больше трансформируется в газовое месторождение.

Свершилось! В США начался рост добычи урана. В IV квартале прошлого года урана добыли больше, чем за 20-23 годы вместе взятые — 375 тыс. фунтов. В результате годовая добыча вышла на максимум за пятилетку — без малого 500 тыс. фунтов. При этом санкции против «Росатома» здесь ни при чем, так как в России США в основном закупали обогащенный уран, то есть продукцию следующего передела.

На семи действующих месторождениях страны стимулируют добычу высокие цены на оксид урана и обильные дотации, раздаваемые правительством. Впрочем, до результатов десятилетней давности, когда в Штатах добывалось 5 млн фунтов в год, еще расти и расти. Результаты, когда Америка была «Грейт», то есть в 80-е годы, урановая промышленность давала до 40 млн фунтов.

Но даже тот уровень добычи покрывал менее 70% потребностей энергетики страны, которым ежегодно требуется порядка 65 млн фунтов этого металла. То есть о полной импортонезависимости американских АЭС можно только мечтать.

МЭА в своем свежем прогнозе считает, что каждый второй новый киловатт электроэнергии в ближайшие годы будет производиться в КНР. Остальную половину прироста спроса поделят между собой Индия, развитые и развивающиеся страны. При этом Китай нарастит спрос на 1860 ТВт·часов — то есть энергосистема КНР прирастет на энергосистему Индии!

Впрочем, сейчас есть много поводов усомниться в таком прогнозе. С одной стороны, впереди время прожорливых ЦОДов, электромобилей и кондиционеров. Но, судя по динамике отраслей народного хозяйства, в ближайшие годы КНР будет массово закрывать домны, алюминиевые заводы и другие энергоемкие производства цветных металлов, химии и т. п. Они просто в КНР в таких количествах не нужны: основной этап индустриализации остался позади, население снижается, а многие рынки сбыта закрываются от КНР.

Поэтому прогнозы МЭА на огромный спрос на электричество в Китае могут и не оправдаться: по подувшему потреблению Китай уже обогнал многие страны развитого мира. Дальше расти просто некуда.

Базовый ресурс, без которого невозможна жизнь, — вода. Кажется она падает с неба, и с ней проблем быть не должно. Но многие государства уже сейчас живут в нехватке пресной воды — Африки, Ближнего Востока, Азии, и даже Европы. То есть дефицит воды существует в огромных густонаселенных макрорегионах. При этом вода — это не только про питье, это и про еду, и про производство, и про электроэнергию.

Даже богатые водой страны могут испытывать трудности с доступом к этому ресурсу. Например, удельно на одного жителя России в 15 раз больше пресной воды, чем на жителя Китая, и в 30 раз больше, чем в Индии.

Уже сейчас многие государства конфликтуют за воду: Индия — Китай, Узбекистан — Таджикистан, Египет — Эфиопия. По мере роста богатства и численности населения споров будет становиться все больше, а ценность воды — возрастать. Пусть саму воду пока массово не экспортируют , но ее можно сэкономить на сельском хозяйстве и промышленности в странах с водным дефицитом, перенеся все это в регионы с водной избыточностью.

«РАДИОФАРМАЦЕВТИКА – РАДИОФАРМИНДУСТРИЯ – ЯДЕРНАЯ МЕДИЦИНА – 2025» — форум, состоявшийся в Обнинске, собрал фармацевтов и промышленников, врачей и международных экспертов со всей России.

На форуме представлено множество отечественных проектов и разработок, среди которых особое место занимает компания «Простор Фарма». Отечественный препарат от компании «Радия Хлорид, Ra-223» для лечения пациентов с костными метастазами кастрационно-резистентного рака предстательной железы при отсутствии висцеральных метастазов (МКРРПЖ). «Радия Хлорид, Ra-223» применяется в 30 клиниках России, от Архангельска до Владивостока, в том числе в 9 федеральных центрах и 21 региональном медицинском учреждении.

В этом квартале уже произведено 655 флаконов радиофармацевтического препарата «Радия Хлорид, 223Ra». «Простор Фарма» ведет подготовку к регистрации новых препаратов и продолжению научных исследований.

Зачем Трампу Панама

США в прошлом году вышли на новый рекорд по экспорту нефтепродуктов, достигнув 6,65 млн баррелей в сутки. Но такой объем экспорта не означает, что в НПЗ в США работают день и ночь, чтобы снабдить мир бензином, дизелем или керосином. Основной экспортный продукт — 43% от указанного объема — сжиженные углеводородные газы, такие как пропан и бутан. То есть это продукт сланцевой революции.

Больше всего на экспорт уходит пропана. Его удобно перевозить в баллонах: газ становится жидким при небольшом давлении и при комнатной температуре, в отличие от метана. Среднегодовая отгрузка пропана составила в 2024 году 1,8 млн баррелей в сутки. Основные покупатели — Китай, Япония и Южная Корея. Там этот газ используется в быту, в автотранспорте, но самое главное — в производстве полипропилена.

Самый короткий путь из Мексиканского залива, где расположены основные терминалы, в Азию — через Панамский канал. Газовоз управляется за 4 недели, в отличие от 6 недель при доставке через мыс Доброй Надежды.

Норильск покидает список самых загрязненных городов России

О том, как улучшали экологическую обстановку в городе, эксперты «Норникеля» рассказали министру природных ресурсов и экологии России Александру Козлову. Во время визита в Норильск он оценил экологические проекты компании: Серную программу, экомониторинг и мониторинг многолетнемерзлых грунтов.

Благодаря Серной программе за год 389 тыс. тонн металлургических газов превратились в гипс. После выхода программы на полную мощность ежегодные вредные выбросы снизятся еще на 25%.

Горожане могут лично убедиться в том, как меняется качество воздуха в Норильске благодаря программе мониторинга. Экологическую обстановку теперь отслеживают 16 станций мониторинга. Актуальная информация о ситуации в разных районах города отображается на сайте администрации Норильска.

Будьте в курсе трендов и важных новостей металлургии с каналом @nornickel_official.

Реклама: ПАО "ГМК "Норильский никель". ИНН 8401005730. Erid: 2VtzqvwowC4

Спрос на сталь в Китае сильно трансформируется. Еще пять лет назад каждая вторая тонна, выпущенная в стране, шла на великую китайскую стройку — домов, мостов, железных дорог, а сейчас это лишь треть спроса. Все, или почти все, что нужно для счастливой китайской жизни, в стране уже построено. Насыщенность инфраструктуры отличная, она опережает по своему уровню многие развитые страны: по числу небоскребов, длине автобанов, количеству аэропортов и портов, ВСМ и т.д. По объему используемой в стране стали Китай близко подобрался к мировым лидерам — США, Японии и Германии.

Но китайские металлурги продолжают плавить сталь. Сейчас основной рынок сбыта для гигантской китайской металлургии — машиностроительная отрасль. Но этот рынок тоже не бесконечный, даже с учетом экспортных возможностей КНР.

Поэтому на смену эпохе строительства китайских домен приходит эпоха их массового закрытия. Столько китайского железа планете не нужно.

💡Дорогие подписчики, собрали для вас самые полезные каналы этой недели. Подпишитесь.✔️

📊Алексей Клеутин | Пассивный доход – канал ведет генеральный директор и сооснователь profinansy.ru. Алексей делится личным опытом инвестиций в недвижимость и фондовые рынки. Цель - создать пассивный доход. ✅Подписывайтесь, чтобы успеть создать свой пассивный доход.

🔹Профит Будет. Бесплатное обучение – Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля обучают инвестированию грамотно.
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!

💼 @finexecutive – на наш взгляд один из лучших ресурсов с топ-вакансиями для поиска работы в финансах,консалтинге и инвестициях и финтехе.

Актуальные новости нейросети в одном канале @networksaineural

СлежуЗа - инвестиции - агрегатор, который один вместо кучи подписок расскажет об инвестициях От и До.

@Finananalysis – Аналитические материалы, прогнозы по рынкам, обзоры акций и консультации по инвестиционным стратегиям.

ИнвестТема – Как частному инвестору заработать на рынке? Какие инструменты выбрать в сложных условиях? Ответы найдете на канале ИнвестТема. Подписывайтесь и прокачайте портфели в режиме онлайн!

#промо @finadmbot

Российская экономика стала крайне зависимой от трат бюджета. Потребление со стороны государства тащит на себе и основной прирост обрабатывающих отраслей промышленности. Кроме того, на бюджетные дотации очень сильно завязана стройка, как через субсидии на ипотеку, так и через нацпроекты в виде возведения дорог, мостов и социальной инфраструктуры.

Окончание СВО станет поводом для экономии бюджета, а значит, стрессом для «любимых» сейчас отраслей. Поэтому правительству стоило бы подготовить антикризисную программу, перенаправив высвободившиеся от СВО ресурсы в другие отрасли экономики: резкое снижение налогового бремени для добывающих отраслей, запуск новых строек в электроэнергетике, химии, нефте-газопереработке, автомобилестроении, заботе о ветеранах СВО.

И кончено, ЦБ стоило сыграть бы на опережение. Иначе все экономические достижения последних лет очень быстро улетучатся.

Импортная зависимость России от Китая даже больше, чем экспортная. Сегодня на страны БРИКС приходится порядка 45% экспорта, но более 50% импорта — с упором как раз на «К».

Пока идет СВО и действуют санкции, альтернатив Китаю не очень много, особенно в поставках оборудования и машин. Компании из других дружественных стран не дотягивают по функционалу и качеству, а из недружественных не поставляют критически важное оборудование, да и ширпотреб. При этом китайские компании, понимая свое монопольное положение, порой им пользуются: периодически проскакивают сообщения об очередных проблемах в экспортно-импортных операциях и расчетах между российскими и китайскими компаниями и банками. Порой возникают и проблемы с экспортом сырья(!) в КНР.

И лишь с точки зрения избегания полной и тотальной зависимости от импорта из Китая стоит держать «открытой форточку» в Европу как напрямую, так и через третьи страны.

А че-че, там с Форт Ноксом-то?

Илон Маск, аудитор Белого Дома, публично потроллил казначейство США с предложением провести аудит золотых резервов, половина которых хранится в крепости Форт Нокс. Но от аудита Маска отвлекли горящие автосалоны Tesla по всей Америке. При этом США стали в моменте крупнейшим на планете импортером золота, свозя его со всего мира, в результате чего стоимость унции вышла за 3 тыс. долл.

Череда этих событий наверняка случайное совпадение. Публикация аудита Форт Нокса сняла бы все подозрения: теории заговора не плодились бы одна за другой. При этом, опять же, ни у кого нет сомнений в целостности запасов золота в России или КНР. А вокруг ЗВР США все время плодятся слухи. Но почему-то сторонний аудит не проводят: до слитков допускаются только работники казначейства.

Последний раз Форт Нокс посетил «посторонний человек» в 2017 году — это был министр финансов страны Стив Мнучин. Понятно, что слитки он не считал, а просто поглядел на один из отсеков хранилища, тем и удовлетворился.

В год один китаец потребляет 2 барреля нефтепродуктов (бензина, керосина, дизеля), и этот показатель не растет уже пятилетку. Пока КПК удается обойти естественное ограничение производственных сил, вынужденно экономя нефть. Если бы каждый китаец потреблял на уровне сегодняшней Кореи — в три раза больше, то импорт нефти в КНР составлял бы не 11 млн баррелей в сутки, а около 27 млн баррелей в сутки.

Естественно, цена этого барреля на мировом рынке находилась бы значительно выше. В год стоимость импортируемой нефти в КНР составляла бы не 300-350 млрд долл., а под триллион или даже больше. То есть торговый баланс Китая выглядел бы совсем нездоровым. Это сказалось бы и на самочувствии стран-контрагентов Китая, рынках Европы и США, которые при ценах выше 100 долл. за барр. ушли бы в острый финансовый кризис.

Тем не менее, пока китайский подушевой уровень потребления ГСМ недостижим для Индии и других стран ЮВА. Поэтому потенциал роста спроса на нефть гигантский.

Сводить политику Китая максимальной экономии нефти лишь к насильной пересадке граждан на электромобили – сильное упрощение. Больше, чем авто на новой энергии, позволяет экономить ГСМ рельсовый транспорт. Так высокоскоростные железные дороги заменяют в КНР междугородние автобусы и самолеты, а развитие метро в городах позволяет отказываться от поездок на личном авто.

Стоит такая инфраструктура космических денег, и многим развитым странам, например, ВСМ сегодня недоступен. В тех же Штатах не могут осилить высокоскоростное движение поездов уже несколько десятилетий. Аналогичные проблемы с метро.

Комплексная программа развития общественного транспорта, переход на электромобили и газ позволила Китаю сэкономить 3 млн баррелей ГСМ в день. Сопоставимый объем потребляет Япония.

Поэтому вклад Китая в двухзначные цены барреля не меньше, нежели сланцевой революции в США.

Удивительно, что стоимость транспортировки угля железными дорогами в США падает уже десятилетие, а в России только растет. В зависимости от направления — Запад, Юг, Восток — стоимость доставки тонны угля из Кузбасса в порт составляет 40-50 долларов. Это в два раза выше, нежели средние таксы в США (все цифры за 2023 год).

Да, дорога российского угля до порта длиннее, но и зарплата российских железнодорожников ниже, а практически весь капекс РЖД на строительство дорог покрывается из бюджета в виде дотаций. В отличие от тех же Штатов, где железные дороги в частных руках.

То есть очередная российская монополия столкнулась с накопленными неэффективностями и пытается их решить за счет перекладки своих проблем в тарифы. Все бы было хорошо, но такие базовые отрасли, как электроэнергетическая, топливная (в т.ч. газовая) и железнодорожная определяют конкурентоспособность любой экономики. Поэтому рост тарифов у тех же РЖД выливается в падение целых отраслей, например, угольной.

В прошлом году мощность аккумуляторов в энергосистеме США достигла 26 ГВт. Сложно сказать, много это или мало, но сопоставимо с 2% генерации страны. Так как раньше их не было, а стоят они баснословно дорого, то, вероятно, это уже много, а в будущем будет еще больше.

При этом с точки зрения Минэнерго США промышленные аккумуляторы считаются вторичными генерирующими мощностями. Такой подход, наверное, имеет хоть какую-то логику с точки зрения покрытия пикового спроса. Однако реальная цель таких аккумуляторов — сбалансировать идущие в раздрай от ВИЭ генерации энергосистемы: забрать «халявную» электроэнергию, когда светит солнце и дует ветер, и выдать ее в сеть, когда нет ни ветра, ни солнца. То есть это скорее заплатка на зашедшие в тупик ВИЭ эксперименты.

В итоге потребитель вынужден оплачивать не только установку панелей и ветряков, но и еще и нашлепку в виде аккумуляторов. Затраты на такую систему растут лавинообразно, тогда как устойчивость работы (надежность) энергосистемы, напротив, сильно страдает.

Ох уж эти игры в войнушку. Почему никто не предупредил правительство Германии, что война — это дело очень дорогое, и даже за косой взгляд в сторону востока придется платить?

Облигации немецкого правительства панически распродают. Так дешево они не стоили с начала прошлого десятилетия, когда ЕЦБ только изучал устройство печатного станка.

С одной стороны, долги Франции и Италии стоят дешевле, а уровень долговой нагрузки у этих стран значительно выше. Поэтому банкротство ФРГ не грозит. Но если новый канцлер действительно решит поиграть в четвертый Рейх, то за это придется заплатить сполна, не только местным машиностроителям за вундерваффе, но и финансистам по двойной таксе.

Немецкий десятилетний долг — эталонный для Европы. Исходя из его стоимости, рынок дисконтирует риски для других стран региона. И после обвала немок стоит ждать кардинальной переоценки итальянок и гречанок. А там один шаг до нового финансового кризиса в зоне евро.

Дональд Трамп получил свой Афганистан, начав бомбить Йемен. Гонять йеменских хуситов в тапках по пустыне с использованием авианосцев, F-35 и прочих невероятно дорогих вундерваффе можно бесконечно долго. Дорого, кроваво и безрезультатно. США уже пытались загнать хуситов под плинтус. В итоге очень быстро ретировались. Грузопоток в Красном море так и не восстановился, оставаясь на 70% ниже нормы.

Хуситы – это партизаны, победить их можно только загеноцидив население страны. Что в современном мире неприемлемо с гуманитарной точки зрения, тем более в условиях, когда добрая половина американских СМИ люто ненавидит нового президента. Они ждут любой ошибки, чтобы устроить из этого политический скандал.

Трамп последователен в своих действиях. США – морская держава, поэтому он пытается взять под контроль основные мировые логистические маршруты. Отсюда, кстати, притязания на Панаму, Гренландию (контроль на Северным Ледовитым) и идея строительства 40 ледоколов.

11

Закат Китая уже начался. Все низко висящие плоды – в виде сотен миллионов рабочих рук – уже сняты. А теперь КНР начинает получать негативные эффекты от быстрой индустриализации и урбанизации страны. Максимальное число трудовых ресурсов (людей в возрасте от 16 до 59 лет) достигло в Китае в 2011 году. С тех пор идет медленное снижение.

Пока это мало отражается на экономике. В деревнях страны еще есть кому переехать в город. Но политика «одна семья – один ребенок» уже к концу этого десятилетия начнет сказываться: темпы роста экономики будут замедляться, а в следующем десятилетии могут упасть до нуля по японскому и европейскому сценарию. Демографию пока не удалось обмануть ни одной стране мира.

В итоге, уже очень скоро, Китай превратится из мирового драйвера развития и роста в мировой тормоз с массой очень серьезных внутренних проблем: долгов, социального неравенства, этнических и религиозных различий, которые проявятся сразу же, как экономика страны перестанет расти.

Добрый день.

Это не рекламный пост, а дружеский пост про канал моего коллеги, инвестора, трейдера и аналитика Станислава Станишевского.

У Станислава на канале публикуются обзоры компаний, эксклюзивные инвест.идеи и ведётся публичный портфель. Рекомендую ознакомиться.

Станислав на бирже с 2009 г. Является квал. инвестором с аттестатом цб. В реестре фин.аналитиков нфа. Публично делится результатами с 2013 года.

👉Заходите, читайте, подписывайтесь. Ссылка на канал — https://t.me/trader_nt

За китайским электромобильным экспериментом пристально следит весь энергетический мир. Как участники ОПЕК+ в ожидании краха, так и страны-участники МЭА – с надеждой: а вдруг удастся?

Результаты неоднозначны: в прошлом году уже каждый второй автомобиль, продаваемый в КНР, был на новой энергии. Достичь этой цели удалось неприменимыми в «демократических» странах методами. Но спрос на ГСМ снизился на 30 тыс. баррелей в день – что в масштабах Китая – статпогрешность.

Но радости для ОПЕК+ тоже немного. В МЭА пишут:
Китай потребляет относительно мало топлива в сравнении со странами с более высоким доходом. Спрос КНР на все три продукта вместе взятые остается ниже, чем спрос США на один бензин.
Страны-члены ОЭСР, население которых в совокупности соответствует общей численности Китая, использовали в четыре раза больше этих продуктов, чем КНР в 2024 году.

То есть, благодаря сверхусилиям, КНР все же удалось затормозить рост спроса на ГСМ. Это откладывает проблему нехватки нефти в мире на следующее десятилетие.

Низкие цены на природный газ в России – важное стратегическое преимущество, которое нужно сохранять. Говоря иначе, «Газпрому» для решения своих проблем хорошо бы поискать резервы для роста эффективности внутри себя. Наверняка они есть.

Низкие цены на газ – это возможности для развития химических производств и экспорта продукции более высоких переделов, нежели трубный газ или СПГ. Газопереработка – это налоги, очень высокие зарплаты и прибыли.

Рынки удобрений и другой продукции, производимой из газа, диверсифицированы и не привязаны к конкретному месту поставки. Газовые переделы имеют форму сыпучих веществ или жидкостей, поэтому их легче транспортировать, нежели трубный газ или СПГ. Рынок продукции газохимии растущий, при этом там есть свободные ниши: существующие заводы в России логистически ориентированы на рынок Европы, тогда как весь новый спрос создается в Азии.

Но самое важное: создание таких производств в России позволит уйти от лобовой конкуренции с США, Катаром и Австралией на мировом рынке газа.

Вместо того чтобы создавать стратегический резерв биткоина, США стоило бы вернуться к вопросу стратегических запасов нефти (SPR). Не то чтобы они имели большое значение для экономики: стратегические запасы нефти создают страны-импортеры, тогда как Штаты уже несколько лет являются нетто-экспортером (пусть не нефти, но энергии). Но Дональд Трамп в своей предвыборной кампании обещал «доверху наполнить» SPR, так как он играет важную политическую функцию.

До окончания каденции Трампа осталось около 1400 дней. Для восполнения SPR необходимо 231 млн баррелей нефти. То есть ежедневно нужно закупать 165 тыс. баррелей нефти. Это примерно соответствует потреблению Венгрии или Финляндии. Немного, но дополнительный спрос, и с каждым днем эту задачу будет выполнять все труднее.

При этом ждать снижения цен на нефть от текущих уровней — наивно. Это будет возможно только в кризис, когда и в без того дефицитном бюджете США образуется новая гигантская дыра. В период благоденствия и роста цены на нефть стабильно высокие.

Потребитель не готов к аккумуляторным автомобилям – последний занял свою нишу, и без прорыва в технологиях сбережения энергии электрореволюции не произойдет. Нужно снижать массу и цену, увеличивать емкость и что-то делать с устойчивостью к морозам. За десятилетия инноваций и инвестиций прорыва так и не произошло.

Многие европейские страны анонсировали скорый отказ от выпуска новых авто с ДВС. Это решение, если его не отменят в ближайшие месяцы, ведет к большому технологическому и потребительскому кризису в автомобилестроении. Мало того что не готовы автопроизводители и инфраструктура, но и люди не хотят пересаживаться на авто с аккумулятором.

Значимый рынок автомобилей – Германия – идет по пути США: доля подаваемых авто с аккумулятором стабилизировалась на уровне 15% и уже три года не растет. Потребитель своим кровным евро голосует за гибриды различной формы – классические и подзаряжаемые. Такие автомобили экономичны, но они продолжают потреблять ГСМ. А значит, закат нефтяной эры вновь смещается вправо.

Новый год – новый СПГ-завод

Не зря американцы, что есть силы, глушат Арктик СПГ-2. Мировой спрос при нынешних ценах на СПГ ограничен, а желающих его поделить много, даже в США. Так в этом году начались отгрузки с третьей фазы СПГ-терминала Corpus Christi.

Проект интересен тем, что включает в себя не одну крупнотоннажную установку, а сразу 7 среднетоннажных, каждая производительностью ~2 млрд кубометров в год. Решение неоднозначное. Вероятно, удельно на 1 куб газа капитальные затраты у такого решения выше, да и операционные – тоже. Но зато работа терминала гибкая и аварийноустойчивая.

Новая третья фаза проекта будет запускаться постепенно, в течение этого и следующего года, пока суммарная мощность фазы не выйдет на 14 млрд кубометров в год, а весь завод Corpus Christi – на 32 млрд кубометров. Запуск новой фазы сделает этот СПГ-терминал вторым по мощности в США после легендарного Sabine Pass LNG.

Внутренний рынок газа, кстати, уже отпраздновал двухкратным ростом цен запуск еще одного крупного СПГ завода.

Глава Aramco:
«Больше шансов на то, что Элвис вновь запоет, чем на то, что планы по энергопереходу будут реализованы»

За десятилетие мировой рынок нефтегаза так и не оправился от шока 2014 года: капитальные вложения не вышли на новые максимумы. За это время инфляция доллара превысила 35%. То есть в реальных долларах капитальные вложения в 2024 году упали почти вдвое к 2014 году.

Отрасль нефтедобычи очень инертна. От первого колышка до первой тонны нефти может пройти 7-10 лет. Сейчас мир входит в период, когда на рынке начинает сказываться глобальная недоинвестированность, которая накладывается на окончание сланцевой революции в США.

Сегодня мировой рынок нефти сбалансирован, а в странах ОПЕК+ даже есть номинальные резервы для роста добычи, но это не точно. Однако президент США Дональд Трамп очень инициативен, особенно в отношении богатых нефтью стран: Ирана, Канады и России. Выпадение поставок нефти одной из этих стран в миг ввергнет рынок в жесткий дисбаланс, с соответствующим эффектом на цену барреля.

🙋‍♂️🗣Привет, друзья! В многообразии телеграм-каналов трудно ориентироваться, поэтому мы подобрали для вас список годных каналов с проверенной информацией и разноплановой повесткой:

PIONEER – канал девелопера, который не скучно читать. Все о том, как строится масштабный жилой квартал LIFE Варшавская, где уже вышла в продажу 4 очередь. А также собственная аналитика и экспертиза, новости города и lifestyle-тренды. Подписывайтесь на PIONEER и прокачайте себя в недвижимости.

Павел Дроздов | Крипто гуру 👳🔮
Присоединяйтесь к нашему сообществу единомышленников, где каждый может задать вопрос, поделиться опытом и обсудить последние новости. Не упустите шанс быть в курсе самых свежих и важных событий .

💸 Банкнота • Экономика и финансы — Канал о банках, экономике, политике и обо всём, что связано с деньгами

💰 Канал "Бизнеса, инвестиций и политики", где вы узнаете про актуальные тренды в бизнесе, научитесь правильно инвестировать и узнаете последние политические новости. Секретные займы, выгодный кэшбэк банков и промокоды - подписывайтесь, чтобы не пропустить актуальные новости!

🏦 Pro.Banko | Банки, Деньги, Крипта - канал о российских банках! Актуальные новости, обзоры продуктов, советы по финансам и безопасности. Все, что нужно знать о банковской сфере России, — доступно и понятно!

📢 Подкасты [Мотивация] Бизнес - канал с выборкой самых актуальных и свежих подкастов.
Бот для поиска аудиокниг @audiobooksfree_bot

🤫 Бизнес секреты
Мы предлагаем практические решения для самых распространенных бизнес-проблем: от привлечения клиентов до управления командой.

〽️Аналитика основана на реальных цифрах - журналист Евгений Огородников завел канал «Графономика», где объясняет происходящее в российской и мировой экономике на простых графиках. Подписывайся!

🪙 Д-Х | Деловая Хватка - канал для тех, то хочет держать все свои финансы под контролем!

ТКЗ «ЦДКЖ» - Театрально-концертный зал «Центральный дом культуры железнодорожников» - лучшие антрепризы России, спектакли, концерты, творческие студии, залы в аренду. Подпишитесь и будьте в курсе.

📝Публикация организована при помощи команды Cool Work - качественное продвижение в telegram.

🙋‍♂️🗣Привет, друзья! В многообразии телеграм-каналов трудно ориентироваться, поэтому мы подобрали для вас список годных каналов с проверенной информацией и разноплановой повесткой:

PIONEER – канал девелопера, который не скучно читать. Все о том, как строится масштабный жилой квартал LIFE Варшавская, где уже вышла в продажу 4 очередь. А также собственная аналитика и экспертиза, новости города и lifestyle-тренды. Подписывайтесь на PIONEER и прокачайте себя в недвижимости.

Павел Дроздов | Крипто гуру 👳🔮
Присоединяйтесь к нашему сообществу единомышленников, где каждый может задать вопрос, поделиться опытом и обсудить последние новости. Не упустите шанс быть в курсе самых свежих и важных событий .

💸 Банкнота • Экономика и финансы — Канал о банках, экономике, политике и обо всём, что связано с деньгами

💰 Канал "Бизнеса, инвестиций и политики", где вы узнаете про актуальные тренды в бизнесе, научитесь правильно инвестировать и узнаете последние политические новости. Секретные займы, выгодный кэшбэк банков и промокоды - подписывайтесь, чтобы не пропустить актуальные новости!

🏦 Pro.Banko | Банки, Деньги, Крипта - канал о российских банках! Актуальные новости, обзоры продуктов, советы по финансам и безопасности. Все, что нужно знать о банковской сфере России, — доступно и понятно!

📢 Подкасты [Мотивация] Бизнес - канал с выборкой самых актуальных и свежих подкастов.
Бот для поиска аудиокниг @audiobooksfree_bot

🤫 Бизнес секреты
Мы предлагаем практические решения для самых распространенных бизнес-проблем: от привлечения клиентов до управления командой.

〽️Аналитика основана на реальных цифрах - журналист Евгений Огородников завел канал «Графономика», где объясняет происходящее в российской и мировой экономике на простых графиках. Подписывайся!

🪙 Д-Х | Деловая Хватка - канал для тех, то хочет держать все свои финансы под контролем!

ТКЗ «ЦДКЖ» - Театрально-концертный зал «Центральный дом культуры железнодорожников» - лучшие антрепризы России, спектакли, концерты, творческие студии, залы в аренду. Подпишитесь и будьте в курсе.

📝Публикация организована при помощи команды Cool Work - качественное продвижение в telegram.

«Бьет, значит, любит»: любимая страна Дональда Трампа — Иран. Именно на режиме аятолл было сосредоточено внимание американского президента в прошлую каденцию.

Со сменой власти в Белом Доме в 2021–2025 годах с Ирана де-факто были сняты санкции. Сохранив свою юридическую силу, за их исполнением никто не следил. В результате нефтедобыча в стране резко выросла, как и экспорт. В те годы это был единственный возможный способ сбалансировать мировой рынок нефти, переживавший шок на фоне санкций против России.

Теперь, чтобы вернуться к своей любимой игре — «мочить Иран», а еще и Канаду, и не вызвать мощный рост цен на нефть (инфляцию), Белому Дому срочно нужно снимать санкции с России. Но российские власти прекрасно понимают, что время играет на них, поэтому, с одной стороны, вроде как бы и не против договариваться, но, опять же, не готовы идти на мир любой ценой, повышая градус противостояния в СВО. Тем самым они позволяют оппонентам совершать ошибки и ослабляют их переговорные позиции.