#нефть

Всем привет, друзья!

Как и обещал, рассказываю о нефти — особенно актуально, ведь только что пришли важные новости!

🔥 ОПЕК+ увеличивает добычу на 411 тыс. баррелей в сутки!

Сообщение поступило буквально несколько минут назад. Хотя это событие было ожидаемым — ещё в начале года страны картеля заявляли о намерении постепенно повышать квоты.

Что происходит на рынке?👀

С начала года нефть уже упала более чем на 20%, пробив отметку в $60. А сорта вроде URALS торгуются вблизи $50 за баррель!

Почему так ❓

1️⃣ Высокие цены долгое время подогревали глобальную инфляцию.
Нефть — везде: в продуктах, логистике, текстиле, производстве. Всё это ударило по мировой экономике.

2️⃣ США активно нарастили добычу и отвоевали долю у ОПЕК. Особенно в Европе.

3️⃣ Сигнал о замедлении экономики: ВВП США в Q1 вместо +0,3% показал -0,3%. Это снижает потребление нефти.

Что дальше 🔜

С одной стороны, логично ожидать обвала: падение до $20, остановка проектов, банкротства производителей...

Но всё не так просто: Трамп снова усиливает давление на Иран, грозя санкциями всем, кто покупает иранскую нефть.

➕ себестоимость добычи теперь вовсе не $20, а скорее $30–50. При текущих ценах многим странам и компаниям невыгодно производить нефть.

Вывод 🌐

Рынок нефти на грани: если баланс спроса и предложения нарушится, мы увидим резкие скачки цен. И это снова подстегнёт инфляцию.

Считаю, что большинство плохих новостей уже учтены в цене. И правило «покупай на слухах, продавай на фактах» может сработать.

Да, возможна просадка ещё на 5–10%, но это уже дно, где начнут сворачиваться производственные проекты.

Вероятен технический отскок.
А дальше многое зависит от геополитики и решений самих ОПЕК и США.

Хороших вам выходных, друзья!

Ставьте 🔥 если вам интересна аналитика по сырью и глобальным рынкам!

https://t.me/andreyscapital

Рынки😎😎😎😎😎

Всем привет, друзья!

Наблюдая за рынками, хочется просто поразмышлять вместе с вами – и попытаться разгадать: что же задумал Трамп? И смогут ли глобалисты остановить его "шальной поход" против мировой торговли?

Что мы видим сейчас 👀

После инаугурации Трампа рынки пошатнулись и упали – на волне тарифов, санкций, геополитических манипуляций. Сейчас идет попытка восстановления – уже отыграли около 50% от падения.

Но главный вопрос: что дальше? 🔜

Многие инвесторы уже распродались, кто-то сидит в минусе -20% с начала года. Особенно те, у кого в портфеле были Tesla, NVIDIA, фарма и нефтянка – минус 30-50%, и пока они у ватерлинии…

Разбираем по пунктам:

1️⃣ Фундаментально – без катастроф

Экономика США не провалилась. Но вспомните: при демократии рынок рос по 20% в год, а ВВП – только на 2.5% в среднем. Видите дисбаланс? Так что, возможно, текущая "коррекция" – это не финал, а начало переоценки.

2️⃣ Реальные цели Трампа

За лозунгом "Make America Great Again" стоит идея: вернуть производство в США.
А чтобы оно стало выгодным – нужно сделать американцев беднее. Условный реднек, работающий за небольшую зарплату. И сделать это можно двумя путями:
▪️обесценить доллар
▪️обвалить фондовый рынок
Ведь активы большинства американцев — в бумагах.

3️⃣ Непредсказуемость власти – тормоз для инвестиций

Кто сейчас будет строить завод, не зная, какая будет тарифная, налоговая и трудовая политика? Это создает паралич решений.

4️⃣ Самое опасное – конфликт Трампа и Пауэлла

Президент и глава ФРС – в оппозиции. Это значит:
▪️нет скоординирированной антикризисной политики
▪️высок риск управленческих ошибок
▪️эмоции берут верх над расчетом

А ФРС говорит, что ставки в 2025 снижаться не будут. А если рынки упадут отвесно? Что тогда?

Мой вывод 👇

К выходным рынок, скорее всего, подсядет – в ожидании хоть какой-то определенности.
Отчеты компаний слабые.
Tesla – просто провал. И даже если Маск вернется, чудес не будет. А компания торгуется на уровне 120 годовых прибылей, при норме в автосекторе 7-9.

Золото летит вверх. Это говорит о растущей неопределенности. Поэтому сейчас я не рекомендую держать полный портфель акций.

Лучше:
▪️спекулятивные позиции
▪️инструменты с фиксированным доходом

💬 Делитесь в комментариях – что думаете вы?

🔥 И не забудьте поставить, если пост был полезен.

https://t.me/andreyscapital

#рубль ‼️‼️‼️‼️🚀🚀🚀

Привет, друзья!

По вашим многочисленным просьбам – попробую раскрыть тайну укрепления рубля, а затем поделюсь своими мыслями о возможных сценариях на ближайшие месяцы.

Первое, что хочу сказать:
рубль, кажется, по доходности в этом году обогнал даже золото — могу ошибаться, но где-то рядом по результатам 🤣💤

Второе – думаю, никто не ожидал увидеть такое кино🍿Так что давайте разбираться…

Почему рубль укрепляется?

1. Резкое сокращение импорта в первой половине года – классическая причина укрепления.

2. Уплата налогов и продажи валюты экспортёрами – ежегодная сезонная история.

3. Бюджетное правило от ЦБ – ежедневные продажи валюты на рынке. А вот покупателей почти нет.

4. Вот где интересно:
несколько ближневосточных и других фондов активно заходят на рынок российских активов, создавая дополнительное предложение валюты – неожиданное для рынка.

5. Ожидания перемирия или мирного соглашения по СВО. Здесь ключевой момент: Минфин и ЦБ молчат и не защищают рубль, хотя могли бы. Почему?

Потому что, по слухам, возможный возврат замороженных резервов (~$400 млрд + проценты) станет частью условий соглашения. Это почти целый годовой бюджет РФ – дефицит в 5-10 трлн рублей на фоне этого не выглядит пугающе.

Что ожидать дальше?

Учитывая всё вышесказанное, я могу сменить цель по рублю с 115 на 95 к концу года – как, кстати, закладывает и ЦБ. Но тут есть важные «но»:

▫️Соглашение должно не только быть подписано, но и исполняться всеми.

▫️Замороженные активы должны реально вернуться в страну.

▫️Рынок должен открыться для кэрри-трейдеров.

▫️Санкции с физических и юридических лиц должны быть сняты, иначе работать будет невозможно.

Да, звучит красиво. Но когда всё настолько “идеально” – я остаюсь осторожным.

Инсайдеры, возможно, что-то и знают, но развязка пока далека. Может пройти много времени и событий до настоящего мира.

Мой вывод:

Крупные игроки уже занимают позиции под «мирный сценарий», но помним – Трамп обещал «закончить всё за день», потом «за месяц», теперь «за 100 дней».

Я остаюсь реалистом и придерживаюсь старого прогноза, но если случится мир – буду рад. В этом случае в Россию пойдёт капитал, инвесторы, и рынок может зажить новой жизнью! 🚀🚀🚀

Всем хорошего дня и успешных инвестиций!

https://t.me/andreyscapital

Всем привет друзья‼️‼️‼️‼️

Папа Римский умер через 7 часов после этой фотографии.

Совпадение?

А вы как думаете?

Ну что теперь конклав!

Кино все посмотрели?

А я всегда говорю, Голливуд правит миром, нам все тренды в кино показывают заранее!!!!

Скорбим конечно по понтифику, но что делать, мы все когда то умрем!

Желаю всем здоровья и счастья!!!


https://t.me/andreyscapital

Всем привет, друзья!

Вышла статья на СБЕР Бизнес Live с моим участием, где я поделился своим мнением на тему: чем должны отличаться инвестиции предпринимателей от инвестиций наёмных сотрудников.

Как мне кажется, тема действительно актуальная и заслуживает внимания — особенно в наше время перемен и новых возможностей.

Что вы об этом думаете?
Буду рад любой обратной связи, мнениям и вашим историям!

Ссылка на статью:
🔗 [Инвестируй как бизнесмен: как учитывать риски предпринимателя](https://sberbusiness.live/publications/investirui-kak-biznesmen-sostavlyaem-investportfel-s-uchetom-riskov-predprinimatelya)

Enjoy 🔥🔥🔥🔥🔥

Have a Good Friday 🚀🚀🚀

Самый опасный сценарий, который только можно представить — это открытый конфликт между президентом и главным по тарелочкам…

Если противостояние между Трампом и Пауэллом продолжится, для финансовой системы это ничем хорошим не закончится.

Они могут потерять контроль, не заметить, как начнётся волна банкротств компаний, а расплачиваться за всё, как обычно, будут розничные инвесторы.

Внимательно следим за развитием событий. Оставайтесь на связи — будет жарко!

#ФРС 🌶️🌶️🌶️🌶️

Всем привет, друзья!

Сегодня Джером Пауэлл выступал на, казалось бы, не самом значимом мероприятии и высказался по поводу новых тарифов и общей экономической ситуации. Вот основные тезисы:

1. Экономика США остаётся сильной и устойчивой.

2. Тарифы — это удар по инфляции, с которой ФРС боролась последние годы. Новые пошлины могут свести на нет усилия регулятора.

3. Снижать ставку в этом году он не видит смысла. Обстановка слишком неопределённая.

Вывод:

Рынки отреагировали резко. Nasdaq -3%, Tesla падает более чем на 5%, NVIDIA теряет до 10%.
Судя по тону Пауэлла, ликвидности в рынок ФРС пока не вернёт — не раньше, чем мы увидим настоящую панику.

Так что настрой теперь такой: ждём ещё минус -20% по акциям, и только потом можно будет говорить о развороте.

#компаниипризраки

Я называю такие бизнесы «компании-призраки». Они держатся на энтузиазме акционеров и терпении кредиторов.
Акционеры тащат лямку, а банки и фонды вытягивают всё, что ещё можно спасти.

❕Важно:
Это не значит, что такие акции нельзя держать в портфеле.
Периодически они «стреляют» — и как! Любая позитивная новость может утащить котировки вверх на десятки, а то и сотни процентов.

Но!
Инвестировать в них стоит крайне аккуратно. Лично я предпочитаю работать от шорта, чем держать такие бумаги в долгосрок — но это мой подход.

В нашей команде мы регулярно спекулируем такими акциями — как на рост, так и на падение, но в долгосрочные портфели они попадают редко и осторожно.

Откуда берутся «призраки»?

Большинство таких компаний строились на кредитах.
Ставки были низкие — деньги дешёвые — проекты запускались один за другим.
Но как только:
▪️рынок начал сужаться,
▪️стоимость денег выросла,
▪️геополитика дала по тормозам —
вся эта модель начала рассыпаться.

В России, к сожалению, нет культуры устойчивого долгосрочного построения бизнеса —
на 30–50 лет, через поколения.
Все хотят «сейчас», «быстро», и желательно на заёмные деньги.
Плюс — фактор «административного ресурса»:
близость к власти, губернаторам и т.д. — как правило, не даёт устойчивости, а наоборот, создаёт гигантскую нагрузку на бизнес.

Что дальше?

Все эти структуры нуждаются в глубокой реструктуризации —
и не только долгов, но и самой бизнес-модели.
Без этого вытащить их из кризиса будет крайне сложно.

Многие из них — крупнейшие игроки в своих отраслях,
и их падение может привести к системному эффекту, к цепным сбоям.

Поэтому госорганы и банки действуют очень осторожно.
Это ситуация «too big to fail».

Но мы все помним, чем такие истории заканчивались:
Lehman Brothers, AIG, Enron…

Есть ли шанс на спасение?

Очень хочется верить, что у менеджмента этих компаний есть:
▪️реальный план по оздоровлению,
▪️понимание, как работать в условиях высоких ставок и инфляционного давления,
▪️стратегия адаптации под текущие реалии.

Но, если честно, не все переживут этот цикл.
Инфляция, дорогой капитал, стагнация спроса, экономические войны — выдержат не все.

Мой совет:

Всегда консультируйтесь со специалистами,
не ведитесь на громкие бренды и красивые отчёты.
Часто за большой вывеской — пыль и убытки в шкафу.

Всем — удачных инвестиций!

Если зашло — ставьте 🔥🔥

Буду делать такие обзоры регулярно!

ГК Самолет

Основные финансовые показатели за 2024 год
EBITDA: По итогам 6 месяцев 2024 года составила 43,1 млрд руб., что на 61,7% выше аналогичного периода 2023 года. ​

Чистая прибыль: По итогам 6 месяцев 2024 года составила 1,9 млрд руб., что на 72,5% ниже показателя за аналогичный период 2023 года. ​
Долговая нагрузка
Общий долг: К концу 2024 года общий объем кредитов и займов достиг 630,7 млрд руб., увеличившись на 23% с начала года. Из них 514 млрд руб. приходится на проектное финансирование. ​
Чистый долг: Составил 247 млрд руб., что на 23% выше показателя начала года. ​
Соотношение Чистый долг/EBITDA: 2,2x, что свидетельствует о высокой долговой нагрузке. ​
Debt Ratio (долг/активы): 0,95, что означает, что 95% активов компании профинансированы за счет заемных средств. ​
Debt/Equity (долг/собственный капитал): 17,91, что указывает на значительное превышение заемного капитала над собственным. ​
Финансовые расходы: За первое полугодие 2024 года составили 39,8 млрд руб., что сопоставимо с общими финансовыми расходами за весь 2023 год (41,7 млрд руб.). Это связано с увеличением процентных ставок и ростом объемов заимствований. ​
Вывод:
В 2024 году ГК «Самолет» продолжила активное развитие, что привело к значительному увеличению долговой нагрузки и финансовых расходов. Высокие показатели Debt Ratio и Debt/Equity указывают на преобладание заемного капитала в структуре финансирования компании, что может повышать финансовые риски. Изменение прогноза кредитного рейтинга на негативный отражает обеспокоенность аналитиков по поводу способности компании обслуживать возросший долг в условиях ухудшения рыночной конъюнктуры.

ПАО «Мечел»

Финансовые показатели (на конец 2024 года):

Выручка: 387,5 млрд руб. (снижение на 5% по сравнению с 2023 годом).​
EBITDA: 55,9 млрд руб. (снижение на 35%).​
Интерфакс
Рентабельность по EBITDA: 14% (против 21% в 2023 году).​
Чистый убыток: 37,1 млрд руб. (против прибыли в 22,3 млрд руб. годом ранее).​
Интерфакс
Чистый долг: 259,4 млрд руб. (увеличение на 4%).​
Соотношение Чистый долг/EBITDA: 4,6x (рост с 2,9x на конец 2023 года).​
Финансовые расходы: 45,6 млрд руб. (рост на 44%).​

Вывод;
Компания столкнулась с ростом себестоимости, увеличением финансовых расходов из-за повышения ключевой ставки и убытками от выбытия зарубежных активов. В конце 2024 года «Мечел» договорился о переносе выплат по части основного долга на сумму 35 млрд руб. с 2025–2026 годов на 2027–2030 годы для снижения нагрузки на денежный поток.

ПАО «М.Видео»

Финансовые показатели (по данным на конец 2023 года):

Общий долг: ~86,4 млрд руб.​

Собственный капитал: отрицательный, ~–233 млн руб.​
Debt/Equity: отрицательное значение из-за отрицательного капитала​
Чистая прибыль: отрицательная, ~–6,6 млрд руб.​

Debt/EBITDA: ~4,5x (в 2021 году было 2,92x) ​
Покрытие процентных платежей: снижается, что указывает на рост процентных расходов​
Кредитный рейтинг: ruA от «Эксперт РА»​
Вывод: «М.Видео» демонстрирует высокую долговую нагрузку и отрицательный собственный капитал. Несмотря на рост выручки, компания остаётся убыточной, и её финансовое положение вызывает опасения.

Сегежа Групп»

Финансовые показатели (по данным на конец 2024 года):

Общий долг: ~149 млрд руб.​
Собственный капитал: ~8,5 млрд руб.​

Debt/Equity: ~23,98 (значительно выше безопасного уровня 1–2) ​
Debt Ratio (долг/активы): 0,96 (96% активов профинансированы за счёт заёмных средств) ​
Чистая прибыль: отрицательная, ~–20,7 млрд руб.​
OIBDA (аналог EBITDA): снижение на 65% за год​
Debt/OIBDA: ~14,9x (в 2022 году было 4,3x) ​
Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
Покрытие процентных платежей (OIBDA/проценты): 0,6x (в 2022 году — 3,2x) ​
Кредитный рейтинг: понижен до ruBBB агентством «Эксперт РА» ​


Вывод: «Сегежа Групп» сталкивается с критически высокой долговой нагрузкой и снижением операционной прибыли. Отношение долга к EBITDA и низкое покрытие процентных платежей указывают на значительные финансовые риски.

#игранапонижение

🚒🚒🚒🚒🚒🚒

Всем привет, друзья!

Мировые рынки перешли в медвежью фазу. Многие индексы обновляют многомесячные минимумы. Например, Китай находится в «медвежьем тренде» ещё с 2021 года — тогда его фондовые индексы достигли пиков и начали стремительное падение, вслед за рынком недвижимости и другими секторами.

Тогда говорили: «Это стратегия властей — выкупить активы у иностранцев подешевле», но что-то пошло не так — и теперь Китай сам пытается вытянуть ситуацию. Пока — безуспешно.

Хочу напомнить: на рынке можно зарабатывать не только на росте, но и на падении.
Именно в такие периоды самые дальновидные и профессиональные инвесторы делают состояния.
Как говорил Джон Рокфеллер: «Покупай, когда на улицах течёт кровь».🩸

Закончилась ли коррекция?
Это покажет время.
А я хочу поделиться с вами своими мыслями — на каких акциях сейчас может заработать профессиональный инвестор на российском рынке.

🇷🇺 Ситуация на рынке РФ:
▫️Беспрецедентные санкции
▫️Сырьевой рынок, мягко говоря, «в одном месте» (исключение — золото)
▫️Кредитные ставки душат бизнес

Особое внимание я бы обратил на ставку ЦБ, которая ускоряет деградацию целых секторов экономики.

«Компании-зомби»

Я так называю бизнесы, которые:
- Убыточны
- Не имеют шансов на восстановление в текущих условиях
- По сути уже банкроты, но формально ещё на бирже

В здоровой экономике такие компании уже бы ушли с рынка, а их активы были бы выкуплены более эффективными игроками.

Сегодня я расскажу о четырёх таких компаниях из разных секторов.
Они — потенциальные банкроты, бизнес которых не генерирует прибыль, а лишь накапливает убытки. Высокая ставка Центробанка только ускоряет их падение. Что ж, как говорится — есть как есть.

Ниже вы найдёте подборку компаний, которые, по мнению нашей команды трейдеров, находятся в зоне особого риска и могут в любой момент перестать существовать как устойчивый бизнес.

✔️Важно: Это не является инвестиционной рекомендацией и не побуждает к покупке или продаже каких-либо активов.

Это частное мнение и аналитическое размышление, цель которого — предупредить риски и, возможно, уберечь кого-то из вас от ненужных потерь.

Мы каждый день видим, как брокеры уговаривают клиентов вкладываться в переоценённые или безнадёжные бумаги — особенно в условиях волатильности.

Итак Enjoy 👉🏼⚡️⚡️

Выводы и финальные мысли – в конце материала

https://t.me/andreyscapital