Спонсором ночного пампа был Майкл Сейлор, как мы и предполагали в чате непосредственно в момент резкого роста. За прошлую неделю его компанией было куплено 6556 биткоинов на сумму $555.5 млн. На конец вчерашних суток у Strategy оставалось еще $1.53 млрд кэша для новых покупок 👑 BTC (деньги получены за счет продажи конвертируемых облигаций в рамках очередной допки).

Вместе с тем фьючерсы на американские индексы сейчас в сильном минусе (US500 ↘️ -1.5%) из-за чего дальнейшая игра от лонга выглядит слишком рисковой. Более того, продолжение падения на ОС после 16:30 откроет возможности для шорта. Мы пока снова не в позиции.

P.S. А🧂 SOL, кстати, все-таки пробила $142 на ночном импульсе.

Завтра, 21 апреля, в 17:00 пройдёт онлайн-конференция в честь запуска Cifra Markets — первого регулируемого криптоброкера в СНГ.

В программе:
▪️разговор с исполнительным директором Cifra Markets
▪️панельная дискуссия про риски, доходность и безопасность на крипторынке

Формат онлайн, вход свободный. Регистрироваться можно через бота по ссылке.

Бренд на рынке с устойчивой репутацией — Cifra Markets входит в OOO «Цифра брокер» и является ее дочерней компанией.

Думаем, тема будет многим близка. Все-таки не каждый день в наших краях появляется криптоброкер с официальным регулированием.

↘️ Отсутствие позитива по тарифам = снижение котировок крипты

За выходные от Трампа не пришло ни одной новости о “замечательных сделках”. Старые анонсы в ценах уже были заложены, поэтому расти дальше без подтверждения котировки не стали. Трейдеры предпочли зафиксировать позиции “от греха подальше”. Особенно досталось распампленной Солане. У нас, кстати, ночью не хватило 18 центов до лонгового тейк-профита (стоял на 142 в паре SOLUSDC), после чего цена откатилась вниз до выхода в б.у. 🥲 Сейчас позиций нет, так как направление тренда будет полностью зависеть от фундаментальных новостей. Лонг открывался в надежде на тарифный позитив или на рост в ожидании этого позитива с небольшим входом в зону сопротивления, которая у SOL начинается со 141 и тянется до 151.

➡️ Пока мы больше ориентируемся на новый лонг от точек пониже. Дело в том, что затишье, скорее всего, вызвано пасхальными праздниками, а не тем, что переговоры забуксовали.

➡️ Вместе с тем любая негативная новость (особенно по линии США-Китай) может открыть хорошие точки входа в шорт. Поэтому следим за Трампом — с недавних пор это главная задача криптотрейдеров 🙂

Лютник надежды в темном царстве

Министру финансов США Скотту Бессенту и Министру торговли Говарду Лютнику пришлось ловить момент, когда рядом с Трампом не было Питера Наварро, чтобы убедить президента поставить тарифы на паузу. Соответствующий материал опубликовали на WSJ.

Так это или нет — точно сказать нельзя, однако новые детали гармонично ложатся в общую картину хаоса, творившегося в Белом доме неделю назад (писали об этом тут).

Также эта информация подчеркивает влияние Наварро на президента США. Если вы не читали нашу статью о безумном Питере Наварро, то обязательно прочитайте.

Вместе с тем стоит отметить Бессента и Лютника, которые, несмотря на полную лояльность Трампу на публике, сохраняют адекватность, пытаясь за кулисами направлять президента в правильное русло.

🧂Спотовый ETF на SOL, запущенный в Канаде 16 апреля, будет работать первые 3 месяца без комиссии.

Пока рынки стоят в боковике выходного дня (в США сегодня нет торгов), можно обратить внимание на, казалось бы, проходную новость: запуск торгов спотовым SOL ETF на Toronto Stock Exchange (TSX). Размер канадского фондового рынка невелик и не оказывает какого-либо существенного влияния на котировки (на графике хорошо видна малая ликвидность инструмента). Тем не менее, Канада часто является “испытательным полигоном” для цифровых активов — именно там появились первые спотовые ETF на BTC и ETH.

Новый ETF на SOL имеет два тикера на TSX:
◽️SOLX.B — акции фонда номинированы в канадских долларах.
◽️SOLX.U — акции фонда номинированы в долларах США.

✔️ Главной фишкой фонда является использование стейкинга как дополнительного инструмента заработка. То есть, если сама SOL будет стоять на месте, цена акций фонда должна немного расти. Также для привлечения внимания к продукту управляющая компания полностью убрала комиссию за управление фондом до 16 июля 2025.

➡️ Владельцы ETF зарабатывают на небольшой комиссии, которая уже включена в цену акций фонда. Упрощенный пример выглядит так: вы купили акции ETF за $10, базовый актив вырос на 10% за год, комиссия фонда составляет 0.25%, вы можете продать акции фонда за $10.9725 (то есть, $11 × 0.25% = $0.0275 фонд заберет себе за работу). Комиссия при этом считается раз в сутки, то есть, в нашем примере дневное изменение цены составило бы ≈ 0.0006849%. Именно так зарабатывает BlackRock, которому в конечном счете всё равно, насколько вырос или упал биткоин, потому что их прибыль формируется из сделок клиентов — BTC им интересен только с точки зрения хайпа, который привлекает больше клиентов в сам фонд IBIT. Помните знаменитую сцену из фильма "Волк с Уолл-стрит", где Ди Каприо общается с Макконахи?

◽️ В целом для SOL запуск спотового ETF в Канаде — это позитив. Он приближает момент запуска аналогичных фондов на американских биржах. Причем использование стейкинга, а также нулевая комиссия в первые месяцы — своеобразная планка, которой постараются соответствовать будущие американские аналоги (со стейкингом, правда, нужно сначала урегулировать вопросы в SEC).

◽️ Вместе с тем не стоит впадать в эйфорию по этому поводу. ETF автоматически не означают приток новых денег (поведение котировок ETH после запуска спотового ETF тому лучшее подтверждение). Успех спотовых ETF на SOL в США будет во многом зависеть от маркетинговых усилий управляющих компаний и рыночной стоимости токена на момент запуска. Сейчас совершенно очевидно, что SOL, XRP и BNB стали конкурентами ETH, и отъедают у него долю рынка. Институциональных инвесторов может заинтересовать новый ETF с точки зрения потенциала роста базового актива, который может быть гораздо больше, чем у эфира и биткоина. Сейчас, например, капа SOL составляет около $70 млрд, капа ETH $191 млрд. Шансы вырасти в несколько раз у SOL очевидно выше, чем у ETH.

➡️ Также рекомендуем вам прочитать несколько наших статей на тему криптовалютных ETF (если не читали):

▫️Трезвый взгляд на криптовалютные ETF

▫️Криптовалютные ETF: негативные факторы

🐋 Инвестиции в сжиженный цифровой газ не задались

Кит, который недавно потерял $701к на торговле FARTCOIN, снова купил “газовый актив” и уже опять в минусе.

▫️Последние покупки на ≈$2 млн прошли в диапазоне $0.89-0.76. Сейчас нереализованный PnL трейдера составляет около ↘️ -$100к.

▫️Следить за действиями кита можно на GMGN по этой ссылке.

➡️ Пост является частью рубрики #антифомо. Хотя пока кит не порезал нового лося, есть шанс из этой рубрики выйти.

Алло, вам звонит служба безопасности Белого дома

Команда, запустившая токен MELANIA, совершенно не стесняясь выводит из него деньги с помощью добавления и удаления ликвидности.

↘️ С момента запуска бессрочных контрактов на крупнейшей бирже мира — Binance — токен потерял около 96% стоимости.

▪️Если вы не в курсе, как именно выводятся деньги через ликвидность на децентрализованных биржах, то вот упрощенное описание механизма:

1️⃣Команда добавляет в пул ликвидность, например, 10 млн MELANIA и 5к SOL. Это создаёт видимость «живого» рынка и позволяет пользователям покупать токен.

2️⃣Появляется спрос — пользователи покупают MELANIA, отдавая свои SOL. Цена растёт.

3️⃣Команда удаляет ликвидность, вытаскивая из пула уже чужие SOL, которые там появились благодаря “внешним” покупкам (это и есть “заработок” команды).

4️⃣В результате в пуле остаются в основном никому не нужные токены MELANIA, цена на которые начинает падать.

➡️ Затем всё повторяется по кругу.

▫️Теоретически, эта схема может продолжаться до тех пор, пока у команды не закончатся токены или цена не опустится до нуля.

▫️Кстати, основной актив криптопрезидента — TRUMP — торгуется немногим лучше. С момента запуска бессрочных фьючерсов на Binance он потерял около 90%.

🟢 Хуанг прилетел в Китай и уже встретился с Хэ Лифэном — вице-премьером, отвечающим за вопросы экономики.

Встреча прошла в дружелюбной атмосфере, глава Nvidia сказал, что его компания “выросла в Китае”, а Хэ Лифен призвал американские фирмы инвестировать в КНР, намекая на очень комфортные для этого условия.

▫️Таким образом мы снова видим, как американские элиты начинают решать свои проблемы в обход Трампа. Это уже было на прошлой неделе, когда даже администрация президента сливала информацию о предстоящей 90-дневной тарифной паузе (чего Трамп делать не хотел), оказывая таким образом давление на шефа.

▫️Очень богатые люди очень не любят терять деньги (тавтология осознанная). А инвесторы в NVDA и лично Хуанг потеряли на этой неделе десятки миллиардов долларов, причем, без какой-либо разумной причины. Учитывая, что США не являются диктатурой (во всяком случае пока), Трампу будет сложно гробить свою экономику и фондовый рынок, воплощая в жизнь идеи несуществующего экономиста Рона Вара. Большие деньги его либо съедят, либо вернут в нужную им колею. Второе вероятнее. Да и сам Донни, по многочисленным признакам (например, нерабочей формуле расчета тарифов), не планировал заходить так далеко. Тем более, что он бизнесмен, и руководствуется в основном вопросом “как делать бабки”. Просто излишняя самоуверенность, позерство и хамство в адрес партнёров усугубили ситуацию (слова “выстроились в очередь, чтобы целовать меня в задницу” были совсем необязательными).

➡️ Для крипты это хорошие новости. Хотя сам по себе конфликт Белого дома и американского бизнеса, если он перейдёт в горячую стадию, может вызвать дополнительную турбулентность.

Друзья, мы живём в моменте, когда привычное больше не работает. 2025-й — это уже не «продолжение прошлого года». Это совсем другая игра. Поворот.

➡️ЦБ держит ставку 21% уже беспрецедентно долго.
➡️Нефть дешевеет.
➡️Китай и США снова в экономической войне.

Но давайте посмотрим внимательно… Индекс гособлигаций RGBI уже идёт вверх. Рынок движется: тихо и уверенно.

Надо ли ждать, пока «все устаканится»? Но мы же прекрасно помним и 2020-й, и 2022-й. Кто-то потерял, кто-то не решился. А кто-то заработал. Потому что действовал.

Поэтому мы подготовили акцию — три пакета стратегий со скидкой до 80%, чтобы у каждого был понятный сценарий действий в нынешних условиях.

▪️Пакет «Рынок РФ» — для тех, кто хочет взять максимум с российского рынка: облигации, дивиденды, акции с высоким потенциалом.

▪️Пакет «США и Китай» — если вам ближе глобальные тренды и большие движения: технологии, сырье, рост, волатильность. Всё, что сегодня движет мир.

▪️«Все стратегии» — наш флагманский пакет. В нем 14 стратегий по всем ключевым направлениям.

Выбирайте свою цель. Защитить капитал? Идти за ростом?Играть на движении? Все это работает в приложении Bitkogan.

И главное: все просто. Приложение — это ваш контрольно-аналитический центр. В нем сценарии, аналитика, сделки. Как недавно сказал один из наших пользователей:

Первый раз за долгое время я не гадаю. Я действую. Спокойно. Осознанно

🔗Те, кто действует сейчас, формируют капитал на годы вперед. Подключайтесь — скидки до 80% действуют только до 30 апреля.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

🗣Трамп призвал главу ФРС уйти в отставку

По его мнению, глава ФРС должен был уже давно снизить ключевую ставку вслед за ЕЦБ.

Мнение bitkogan:
Может ли Трамп сменить главу ФРС — однозначного законодательного ответа нет. Но мы знаем точно, что в ФРС решение по ставке принимают независимые члены комитета, которых не может уволить глава ФРС. Американский ЦБ сохранит независимость.
#сша🔥HOTLINE

Самое главное из выступления Пауэлла и дискуссии, которая еще продолжается (UPD: уже закончилась): тарифы сильно мешают ФРС бороться с высокой инфляцией.

▫️Проще говоря, Пауэлл сказал, что печатный станок запускать в текущих условиях не будут. Рынок реагирует соответствующим образом 📉

◽️Крипта, которая росла на ничем не обоснованном оптимизме, уже ушла в минус.

❕UPD: Пауэлла спросили про крипту (в духе "что он думает об это волатильном активе"). Глава ФРС был на удивление позитивен, сказав, что поддерживает разработку и внедрение новых законов, которые с одной стороны — облегчат регуляционное давление, с другой — сформируют понятные правила игры для цифровых активов. Котировки восприняли это очень хорошо. Многие токены уже снова вышли в плюс.

➡️ Мяч опять на стороне Трампа. Дальнейшее падение фондового рынка будет снижать его силу в переговорах. По прошлой неделе можно сделать вывод, что болезненная зона для Донни начинается ниже 5000 по S&P 500. Будет ли он опять доводить всё до такого погружения — узнаем уже скоро.

Ту зе Мун Ёрс

Пока мы ждем вечернего Пауэлла (20:15 МСК), в X вирусится ролик со встречей вернувшегося на Землю космического аппарата New Shepard компании Джеффа Безоса (Blue Origin). Кстати, можно сказать, что финальная траектория полёта спускаемой капсулы повторяла движение акций NVDA и других бигтехов на открытии ОС в США после ночного запрета продавать чипы в Китай.

В составе команды были только женщины, в космосе они пробыли всего 11 минут. Учитывая, что никто из дам не принимал участия в пилотировании, по классификации Federal Aviation Administration (FAA) их нельзя называть астронавтами, хотя Безос именует их именно так. Среди девушек были певица Кэти Перри и подруга Безоса Лорен Санчес. Мы не будем вовлекаться в терминологический спор, но отметим, что Blue Origin шаг за шагом догоняет SpaceX (об этом мы также писали здесь). Космическая доминация Маска может столкнуться с теми же проблемами, с которыми столкнулась Tesla после того, как весь мир стал массово производить электрокары.

А в вирусных роликах видно, как бегающий вокруг капсулы Безос проваливается в яму. Во втором клипе дверь аппарата легко открывается изнутри, после чего, спохватившись, что сценарий подразумевает другой ход, кто-то просит эту дверь закрыть. Затем к ней подходит Безос с баллонным ключом, делает несколько мужественных движений, и дверь открывается. В официальном ролике первую часть вырезали, оставив только героические усилия главы Amazon и его торжественные поцелуи с выскочившей из капсулы Лорен Санчес.

Акции AMZN, кстати, держатся сегодня весьма неплохо на фоне других бигтехов. Лорен Санчес идёт Безосу на пользу, несмотря на волну критики в её адрес со стороны желтой прессы. Помните, как рынкам понравилось её декольте на инаугурации?

🟢 Nvidia сообщила, что правительство США запретило ей продавать чипы H20 в Китай на неопределённый срок.

◽️Компания заявляет, что это повлечёт убыток в размере $5,5 млрд, который будет отражён в отчёте за первый квартал.

↘️ Акции NVDA упали на 6,3% на постмаркете. Фьючерс на Nasdaq 100 уже -1,4%, S&P 500 -0,9%.

↘️ Котировки криптовалют также снижаются.

➡️ Похоже, Трамп воспринял мощный отскок по S&P 500 с уровня 4835 как своеобразный запас прочности для эскалации торговой войны. Видимо, президент США рассуждает так: пока снова сильно не упадёт — можно продолжать.

Тарифы Шредингера

Рынок сейчас на 100% зависим от хода торговой войны. В любой момент может быть как эскалация, так и деэскалация. Анализ графиков практически не имеет значения.

◽️Сегодняшние активные покупки в первой половине дня — тому самое лучшее подтверждение. Покупали, покупали… потом приходит новость о том, что никакого прогресса в переговорах между ЕС и США нет, и рынок идёт вниз ↘️.
Чуть позже ситуацию усугубляет заявление от пресс-секретаря Белого дома:
Это Китаю нужно соглашение с нами, а не нам — с ними.

➡️ При этом мы понимаем, что в любой момент может появиться какая-нибудь новость а-ля субботней отмены тарифов на телефоны, компьютеры и чипы, и котировки ракетой полетят на Луну.

▫️В будущем, наверное, этот период будут называть “Trump trade”. Он станет своеобразной ачивкой и поводом для гордости: “я опытный боец — я пережил Trump trade”.

▫️Всем это состояние, конечно, уже порядком надоело. Глава JPMorgan, например, в открытую говорит, что США пора договариваться с Китаем. Американские элиты, способные влиять на Белый дом, — главная надежда лонгующих.

✊ Необычный оптимизм наблюдается как в американском сегменте X, так и на Coinbase

Люди заряжают друг друга позитивом относительно завтрашнего выступления Пауэлла. Также распространяются всевозможные слухи типа “США будут покупать BTC из денег, вырученных с пошлин” (никакого подтверждения этой информации нет — только вбросы сетевых маркетологов).

▫️ Пока однозначных признаков того, что глава ФРС скажет завтра что-то хорошее для рынков, нет. Вместе с тем Трамп оказывает на Пауэлла очевидное давление — это и непосредственные сообщения от президента о необходимости снижения ставок, и слова Скотта Бессента (министра финансов) о том, что Пауэллу уже подбирают замену в связи со “скорым” окончанием срока его полномочий. Это при том, что глава ФРС будет в должности до мая 2026 года 🤨

▫️ Оптимизм на Coinbase сам по себе далеко не всегда является признаком инсайда. Например, американцы активно закупались перед “тарифной речью” Трампа 2 апреля. Как вы наверняка помните, тогда президент США не просто всех разочаровал, а отправил рынок в нокдаун.

◽️Признаками инсайда могут быть резкие покупки большими “котлетами”, когда на маленьких таймфреймах образуются огромные столбики объёма. Но и это не 100% гарантия.

➡️ В любом случае, завтра ожидается повышенная волатильность. Выступление главы ФРС запланировано на 20:15 по Москве.

🇷🇺Что будет с рынком и стоит ли сейчас что-то покупать?

Нас накрыла неопределенность: геополитика окутана туманом, тарифные войны в самом разгаре, а цены на нефть улетели вниз. Согласны, выглядит страшновато.

➡ Но если присмотреться, именно сейчас открывается привлекательное окно возможностей. В такой турбулентности можно найти отличные шансы для роста.

Сейчас на рынке дивидендный сезон, инвесторы начинают массово заходить в бумаги.

◽Плюс, как и говорили, с фундаментальной точки зрения, мы уже видим некоторые интересные подешевевшие активы.

Главное — выбирать с умом. Мы собрали наши идеи и стратегии в пакет «Рынок РФ».

▪6 стратегий для разных целей, от роста до защиты
▪Актуальные идеи по активам
▪Комментарии аналитиков
▪Возможность задать вопросы
▪Рубрика «Кризис. Что делать?»
▪Образовательные курсы

Сейчас на пакет в приложении Bitkogan действует скидка до 80%. Подключайтесь до 30 апреля!

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

👨‍💻 Почему важно самому анализировать информацию

В продолжение темы китов из прошлого поста хотелось бы привести свежий пример того, как сетевые маркетологи могут вводить людей в заблуждение (если не читали статью о сетевом маркетинге в крипте, на котором держится практически весь рынок, то советуем прочитать).

▫️Аккаунт Ash Crypto с 1.7 млн подписчиков буквально полчаса назад сделал твит о том, что некий кит открыл большую позицию в ETH на сумму $12.6 млн. Народ репостит эту публикацию и пишет радостные комментарии в духе “он что-то знает”.

➡️ Однако есть одна небольшая деталь:
▫️ В момент, когда делался твит, кит уже закрыл свою лонговую позицию в ETH и открыл шорт в BTC. Это можно увидеть в том числе через Hyperliquid Whale Tracker.

Неловко получилось…

🐳 Удобный способ следить за китами

На Coinglass относительно недавно появился раздел Hyperliquid Whale Tracker. Как можно понять из названия — трекер мониторит только биржу Hyperliquid.

◾️На странице представлены крупные сделки в режиме реального времени, суммарная информация о всех позициях, а также таблица с непосредственными кошельками китов, которую можно сортировать по токенам, направлению сделки, PnL и фандингу. Всё интуитивно понятно.

◾️По каждому кошельку можно кликнуть и увидеть подробную информацию о всех сделках кита. Если привыкли пользоваться каким-то другим трекером, то адрес кошелька легко скопировать. Автор этих строк, например, больше любит hyperdash.info (но это исключительно дело привычки).

◾️Whale Tracker доступен и в приложении Coinglass в секции Markets (снизу) → вкладка Hyperliquid (сверху).

➡️ Когда будете анализировать китов, обратите внимание, насколько плохо многие из них торгуют. Это хорошая демонстрация того, что крупные транзакции далеко не всегда означают инсайд или повышенную вероятность похода цены по направлению сделки.

➡️ Также впечатляет разнонаправленность позиций. На одного крупного кита в шорте всегда есть другой аналогичный в лонге 🙂

➡️ На практике сервис может быть полезен для поиска успешных китов, чьи сделки действительно представляют интерес (у кого на длинной дистанции растёт PnL). Таких мало, но они есть. Также у некоторых китов стоят тейк-профит и стоп-лосс ордера, по которым можно понять потенциальные зоны ликвидности. Правда, нужно иметь в виду, что эти ордера могут использоваться для манипуляций (особенно у очень больших китов).

Тарифные войны, Сезон 2, Серия 8

Трамп написал пост, из которого следует, что он как бы и не давал заднюю:
НИКТО не уйдёт от ответственности за несправедливые торговые балансы и нетарифные барьеры, которые другие страны использовали против нас — особенно Китай, который, безусловно, обращается с нами хуже всех!
Никаких "исключений" по тарифам в пятницу объявлено не было. Эти товары по-прежнему подпадают под действующие 20% тарифы на фентанил — они просто переходят в другую “тарифную корзину”.
Фейковые новости это знают, но отказываются об этом писать.
Мы изучаем полупроводники и всю ЦЕПОЧКУ ПОСТАВОК ЭЛЕКТРОНИКИ в рамках предстоящих расследований по тарифам в интересах нацбезопасности.
Эта ситуация показала: нам нужно производить товары в США. Мы больше не будем заложниками других стран — особенно враждебно настроенных торговых партнёров вроде Китая, который делает всё, чтобы проявить неуважение к американскому народу.
Мы также не позволим им и дальше наживаться на нас в торговле, как они делали десятилетиями. ЭТИ ВРЕМЕНА ЗАКОНЧИЛИСЬ!
Золотой век Америки — это снижение налогов и регуляций, часть которых уже одобрена Палатой представителей и Сенатом. Это значит больше рабочих мест, более высокая оплата, производство в нашей стране и такое же отношение к другим странам — особенно к Китаю — какое они демонстрировали по отношению к нам.
Всё это приведёт к тому, что наша страна станет больше, лучше и сильнее, чем когда-либо.
Мы ВОЗВРАЩАЕМ ВЕЛИЧИЕ АМЕРИКЕ!

После этого сделал ещё один твит, на котором американский дрон убивает целого одного “террориста” (из сообщения толком непонятно, кто именно подвергся точечной бомбардировке).

➡️ Донни, похоже, почувствовал себя в слишком слабом положении и таким образом пытается немного улучшить переговорные позиции. Также это признак того, что никто из крупных игроков не приполз к нему на коленях “выпрашивать пощады”. Кстати, именно по этой причине его администрация оперирует формулировками типа “75 страны выстроились в очередь на звонок”. Называть эти страны не хотят, так как там будут Камбоджа, Сенегал и прочие. Без обид для жителей Камбоджи — речь лишь о том, что в списке нет крупнейших экономик мира.

➡️ Для крипты данное сообщение Трампа является поводом сходить пониже. Однако вряд ли это будет затяжное пике, так как всем давно очевидно, что Донни всегда блефует. Это просто часть его переговорной тактики. Потом, как ни в чем не бывало, все станут “замечательными партнёрами, с которыми приятно иметь дело”.

🐻 Как не попасть в медвежью ловушку

В ночь с пятницы на субботу в 🧂SOL произошла показательная ситуация с разрывом шортов. Ещё до новости об отмене пошлин на телефоны, компьютеры и чипы.

Последовательность была такой:
1️⃣Всю пятницу мы наблюдали рост крипты и опережающий рост котировок Solana.
2️⃣После закрытия фондового рынка люди зафиксировали лонги (на хаях, как им показалось), и постепенно стали открывать шортовые позиции в ожидании отката.
3️⃣Вместо полноценного отката произошёл шорт-сквиз с новым импульсом вверх.

В деталях

◽️Когда какой-либо токен оказывается в тренде и активно пампится 🔼, он привлекает внимание большого количества трейдеров. Люди, испытывая ФОМО, заходят в актив практически по любой цене.

◽️Многие из тех, кто купил на дне, фиксируют прибыль слишком рано, недооценивая эффект хайпа. Более того, начинают переворачиваться, резонно полагая, что вечного роста быть не может. Ошибаются они только в уровне, от которого заходят в шорт.

◽️Параллельно трендовые токены привлекают шортистов, которые изначально не лонговали этот актив, но при этом ориентируются на сигналы перекупленности и медвежьи дивергенции на ряде индикаторов.

◽️Таким образом формируется навес шортовой ликвидности сверху.

◽️Вместе с тем трендовый токен продолжает привлекать внимание всё бо́льшего количества трейдеров, которые хотят “заскочить в последний вагон лонга”. Стандартные котировки обновляются раз в сутки, поэтому к вечеру пятницы тикер SOL продолжал показывать заманчивые +7% во всех вотчлистах и вкладках типа “trending” и “top gainers”.

◽️Также нельзя сбрасывать со счетов маркетмейкров, которые могут осознанно играть против шорта. Хотя этот фактор вовсе не обязателен.

➡️ Происходит шорт-сквиз и новая волна роста. Иногда ситуация повторяет по несколько раз перед настоящей коррекцией.

Механика процесса и как его распознать
➡️ Если вы видите, что Open Interest (OI) растёт, на индикаторе Aggregated Futures Cumulative Delta (Futures CVD) преобладают красные свечи, а цена при этом существенно не снижается, это означает, что происходит активный набор плечевых шортов, которые при этом не могут продавить цену. Очень часто такая картина заканчивается шортсквизом.

➡️ Именно это произошло в SOL:
1️⃣Днем в пятницу рос OI, свечи Futures CVD были преимущественно зеленые.
2️⃣С 21:00 (МСК) OI стал снижаться, свечи Futures CVD также стали в большей степени красные. Это происходило закрытие лонгов с прибылью. Цена в этот момент в большей степени стояла в боковике, что также было хорошим показателем силы тренда.
3️⃣С 3:00 ночи OI стал расти, а свечи Futures CVD покраснели еще больше. Это начался набор шортов. Цена при этом снизилась совсем немного, то есть, сил у шортистов не хватало.
4️⃣В 7:15 начался первый памп, но еще без массового шортсквиза, который произошёл уже в 7:30, о чем говорит резкое падение Open Interest c большой зеленой свечой на графике цены и Futures CVD. То есть, шорты закрылись принудительной покупкой по рынку, отсюда упал OI, а на фьючерсах появились зеленые свечи (покупки). Процесс этот продолжался примерно до 9 утра, после чего рост пошёл уже за счет новых лонгов.

▫️Вывод: шортить трендовые тикеры крайне опасно — в них даже без манипуляторов естественным образом формируются шортовые ловушки. Предвидеть следующий импульс вверх можно по растущему OI с красными свечами на Futures CVD и отсутствию существенной просадки в цене (т.е. продавцы не могут сбить восходящий тренд). Эти индикаторы есть во многих сервисах, например, на Coinglass или Velo.

На коробке передач Трампа есть несколько задних скоростей. Сегодня он включил вторую заднюю (или даже третью).

➡️ Новость о том, что президент США освобождает от пошлин смартфоны, компьютеры и чипы, очень обрадовала рынок крипты. Стоит добавить, что многие токены росли и без этого, просто на ожиданиях позитива на предстоящей неделе.

Сценарий развития событий при включении “печатного станка”

Один из читателей задал резонный вопрос: почему бы Трампу не решить проблему роста доходностей облигаций с помощью эмиссии денег?
➡️ Это действительно возможный вариант развития событий.

❓Что это значит
ФРС может сама выкупать трежерис, снижая по ним доходность и насыщая систему ликвидностью. Этот процесс называется Quantitative Easing или QE. Если его запустить сейчас, то в краткосроке можно действительно сбить доходности по облигациям и тем самым частично облегчить проблему с растущей стоимостью обслуживания госдолга. Однако важно понимать, что эффект будет постепенным: большая часть долга уже выпущена по более высоким ставкам, и QE влияет только на новые заимствования по мере их размещения или рефинансирования.

❕Риски

➡️ Рост инфляции. Мы еще пожинаем плоды ковидного "печатного станка", новые вертолетные деньги снова обострят эту проблему. И чтобы её решить, придётся опять повторять “все круги ада” с повышением ставок и запуском QT (процесс, обратный QE).

➡️ Снижение привлекательности американских трежерис для инвесторов, а также глобальный удар по доллару. Использование эмиссии в качестве политического инструмента подпортит репутацию США.

▫️QE является чрезвычайной мерой, к которой ФРС прибегало всего 4 раза с 2008 года. И мотивом всегда было спасение экономики, причем, многие страны в эти периоды также “печатали деньги”. Если США запустят QE только из-за желания Трампа остановить рост доходностей, чтобы перебить козыри 🃏 его оппонентов (иностранных держателей трежерис) на переговорах, то мировой финансовый рынок может сильно измениться.

1️⃣Если ФРС начнёт выкупать облигации и доходности упадут слишком низко, это может снизить интерес инвесторов к новым покупкам treasuries. Параллельно начнет ослабевать доллар — индекс DXY стремительно пойдёт вниз, что сделает американские бонды ещё менее привлекательными. Таким образом, их держателям даже по экономическим причинам будет выгоднее переложиться в то же золото или облигации других стран. Соответственно, отсутствие новых покупок может нивелировать усилия ФРС (зато ослабнет доллар и разгонится инфляция). Это даже если не рассматривать сценарий "продаж назло США", который в теории есть у того же Китая.

2️⃣Пострадает репутация США как мирового финансового гегемона. Долларовые инвестиции обрастут новыми рисками. И это на фоне того, что последние годы мы уже наблюдаем снижение долларовой доминации. Все эти SDN-списки и санкции не пошли на пользу США.

❓Какие последствия могут ждать крипту

➡️ Очевидно, первой реакцией на QE будет взрывной рост 🔼. Причем он начнется заранее уже только на слухах. И по трамповской традиции будет много инсайдеров, которые затарятся раньше всех.

➡️ В долгосроке такой QE снова приведет к проблемам на фондовом рынке. Возможно даже более серьёзным, чем после ковидного вертолёта (по описанным выше причинам). Поэтому нужно будет обязательно фиксировать прибыль, причем довольно рано. Желательно даже на споте, так как стратегия “вечного” HODL может перестать работать из-за тектонических сдвигов в мировой экономике: в этом сценарии не исключено, что когда биток будет стоить $1 млн, покупательная способность доллара станет эквивалентна нынешним $100к.

✅Вероятность этого сценария по-прежнему низкая, но не нулевая. Главным признаком того, что он может воплотиться в жизнь, можно будет считать попытку Трампа заменить Пауэлла. Некоторые поползновения в этом направлении уже есть, но пока трудно оценить серьезность намерений.

В трендах X сейчас на первом месте слово China, в рамках которого одним из самых популярных постов является картинка, опубликованная официальным представителем МИДа Китая (комментарии излишни), а также ролик из магазина Трампа.

На видео человек заходит в официальный аутлет атрибутики Трампа в Trump Hotel (такие магазинчики есть в каждом Trump Hotel) и проверяет, где сделаны товары с надписями Make America Great Again. Как вы можете догадаться, большая часть произведена в Китае, хотя есть изделия из Бангладеш и Вьетнама. При этом подписи Made in China как бы невзначай заклеены штрихкодом. Зато видно гордое Design in Oregon 😄

Справедливости ради нужно отметить, что видео, скорее всего, старое — еще времён первой каденции Трампа. Что, впрочем, не меняет сути. Наши американские подписчики могут проверить при возможности, откуда сейчас привозят товары в брендовые магазины Трампа.

Почему сейчас важно следить за трежерис

Рост доходности по американским облигациям стал главной причиной, побудившей Трампа поставить тарифы на паузу. Причина роста: массовые продажи со стороны хедж-фондов, Японии и Китая (когда трежерис преимущественно продают, доходности по ним растут — и наоборот).

▫️Хедж-фонды продают облигации, так как они выходят из basis trade — вариант market neutral стратегии, использующей фьючерсы или свопы в связке с реальными облигациями для арбитража цен.
➡️ При большой турбулентности такая стратегия становится сильно рискованной, так как в ней используются плечи, и на высокой волатильности может возникнуть ситуация, когда фонд просто не успеет покрыть маржинальные требования по позиции.

◽️Когда прекращается basis trade, это вызывает эффект домино — резкий скачок доходности облигаций из-за их массовой продажи. Ровно то, что мы видели в понедельник и вторник.

▫️Повышение процентных ставок по облигациям повышает стоимость обслуживания американского госдолга, усугубляя и без того серьезную проблему. Реакция Трампа на рост доходности по облигациям дала всему миру, включая самих американцев, понять, что сейчас это его самое уязвимое место. Теперь внутренний рынок, а также “уважаемые заграничные партнёры”, владеющие большим количеством американских облигаций (это прежде всего Япония, Китай и Великобритания), могут давить на президента США, избавляясь от “трежерей”.
➡️ Именно это мы наблюдали сегодня: доходности десятилеток и тридцатилеток снова растут.

✅Что из этого следует: чем выше доходность американских длинных облигаций, тем сговорчивее будет Трамп. Тем выше шансы на быстрое урегулирование торговых вопросов с Китаем. При этом во время непосредственного роста доходностей рынкам будет больно. И это напрямую касается крипты.

✅ Поэтому сейчас рекомендуем всем добавить себе в вотчлисты тикеры доходности хотя бы американских десятилеток. На TradingView это US10Y. Также доходности по американским трежерис часто есть в отдельной вкладке на сайтах типа Investing и Bloomberg (под названием Bonds).

▪️Ситуативно логика сейчас такая:
➡️ Доходность растет — плохо для крипты в моменте, но хорошо с точки зрения разрешения первопричины проблем (вероятность, что Трамп договорится с Си, повышается).
➡️ Доходность падает — хорошо для крипты в моменте. Но если при этом торговая война еще идёт, то долгосрочные перспективы остаются плохими.

Корреляция будет на больших таймфремах. На минутках, например, возможен и рост доходностей, и рост котировок крипты. Также описанная выше закономерность справедлива для текущего контекста и не обязательно будет актуальна в будущем (когда торговая война закончится).

Пролетая над гнездом кукушки Белым домом

Из многочисленных источников поступает информация о том, как принимались решения по тарифам в последние дни.

1️⃣Никто всерьёз не ожидал, что "адские пошлины" придется действительно вводить. У президента была полная уверенность, что крупнейшие экономики мира согласятся снизить тарифы на американские товары уже на этапе анонса тарифной войны (то есть, это был блеф в чистом виде).

2️⃣Когда план А не сработал, плана Б не оказалось, и Трампу пришлось вводить обещанные пошлины, чтобы не упасть в грязь лицом. При этом все продолжали надеяться, что вот-вот Китай, ЕС и другие крупные экономики позвонят президенту США, и согласятся на какие-то уступки.

3️⃣Падение на фондовом рынке вызвало шок у американских элит. Ничто так не злит миллиардеров, как потеря части своего состояния. Понимая, что причиной проблем является всего один человек, они стали оказывать давление на администрацию и политиков-республиканцев. Богатейшие люди США имеют прямые рычаги влияния на государственных деятелей через всевозможные инструменты лоббирования, и это законно. Не выдержал даже Маск, ставший практически открыто критиковать тарифную политику Трампа.

4️⃣Китай, демонстрирующий во всем этом бардаке просто эталон мудрости и здравого смысла, не стал разбрасываться словами, а просто начал продавать американские облигации, чем ещё больше усугубил ситуацию в США. План Трампа по снижению стоимости обслуживания госдолга начал разваливаться на глазах.

5️⃣Внутренний конфликт дошёл до такой стадии, что из Белого дома стали поступать сигналы (не подтвержденные Трампом), что тарифы поставят на паузу. На этом был отскок понедельника. По сути, элиты пытались исправить ситуацию через голову президента. Несмотря на то, что Трамп в понедельник опроверг эти сообщения, в среду он-таки приостановил действие пошлин.

6️⃣Произошло это просто потому, что Донни осознал, что вся его власть начинает трещать по швам. Даже мегалояльный ему Бессент стал прямо говорить президенту, что тарифы надо отменять. Такими темпами президент США мог оказаться отвергнутым всеми своими союзниками. Остался бы только с Питером Наварро и его вымышленным экономистом Роном Вара (скажите, Рон Вара сейчас с нами в Овальном кабинете?).

7️⃣Дабы извлечь из всей ситуации хоть какой-то профит, Трамп под конец решил обогатить свое семейство, сделав твит о том, что пора покупать акции его компании DJT, чем снова нарушил целую серию законов и норм. При этом инсайдерские покупки как на фондовом рынке, так и на рынке крипты начались за несколько часов до анонса приостановки пошлин.

▫️Для участников торгов такой сценарий весьма неплох. Всё-таки у мира остались рычаги сдерживания разного рода безумств. Кто бы мог подумать, что в этом конкретном случае главным мировым адекватом, который поставит американского хулигана на место, окажется Китай.

➡️ Ну а Трампа теперь всерьёз воспринимать станет сложнее. Человек нарушил главное правило ведения конфликтов, которое приведено на скриншоте. Причем Си на это и рассчитывал, так как тарифная война США с Китаем в 2018 году закончилась так же поражением Трампа (все тогда вернулось к тому же, с чего и начиналось — Китай прогнуть не удалось).

Рынки штормит? Самое время искать идеи для роста.

Глобальная нестабильность растёт, торговые войны набирают обороты, неопределённости — хоть отбавляй. Вот я иногда думаю: а если бы в 1998-м или в 2008-м, когда мы тоже сидели в шоке, — рядом был кто-то, кто уже это проходил? Такой же я, который уже прошел все эти кризисы?

Потому что в такие моменты крайне важно, чтобы рядом был кто-то, кто может подсказать и помочь. Ведь казалось бы, ну что здесь сейчас ловить?

На самом деле, именно в такие периоды и появляются возможности. Что стоит делать сегодня:

▪️Ищите перспективные активы: неопределенность дает хороший шанс для роста.

▪️Диверсифицируйте портфель: в кризис важно распределять риски между активами.

▪️Будьте терпеливы: важно — не паниковать, а принимать осознанные решения.

Понимаю, как сложно смотреть на графики. В голове вертится только одно: «И что теперь?». Но именно в такие моменты важно не теряться. А остановиться, выдохнуть и посмотреть шире.

Чтобы поддержать вас — сделали скидки до 80% на пакеты наших стратегий в приложении Bitkogan. С ними вы можете:

➡️ получать актуальные и перспективные идеи,
➡️ изучать комментарии нашей аналитической команды и задавать вопросы напрямую,
➡️ изучать рубрику «Кризис. Что делать?» с самыми оперативными данными и нашими мыслями по рынкам.

Мы рядом, чтобы помочь вам пройти через эту турбулентность с холодной головой.

Присоединяйтесь — скидки до 80% действуют до 30 апреля.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Индекс Nasdaq Composite закрылся в +12.16%, что является вторым лучшим показателем дневного прироста в истории. Больше было только один раз — 3 января 2001 года (+14.17%). Кстати, тот рост был лишь частью отскока в большом сдувающемся пузыре Доткомов. Тогда, правда, причины кризиса были фундаментальные, а не рукотворные, как сейчас, когда один человек решил провернуть “гоп-стоп” со всем миром, однако мир его не испугался, и гопстоперу пришлось ретироваться.

Что ж ты, фраер, сдал назад

Простите за “блатной” заголовок, но иначе тут и не скажешь.
Как многие и предполагали, пошлины Донни всерьёз вводить не собирался. Отсюда и состряпанная на коленке формула, и опора на экономиста с раздвоением личности.

➡️ Кто еще не в курсе: Трамп всё-таки поставил тарифы на паузу на 90 дней. То, о чем ходили слухи еще в понедельник.

◽️Президент США проиграл партию в покер — блеф раскусили, его карты оказались слабыми.

➡️ Чтобы хоть как-то скрасить пилюлю, Трамп подписал параллельно указ о повышении пошлин для Китая до 125%. Однако после такой слабости, Си может быть спокоен — Трамп прогнётся и перед ним (при этом информационно упакует прогиб в победу для своего электората).

↗️ Рынки считают также, поэтому демонстрируют невероятный рост (NASDAQ 100 почти +10% 😆). Для нас это хорошая новость. Мы, правда, свой лонг закрыли рановато, так как памп был такой стремительный, что просто не успели переставить тейк. Вместе с тем, можно ожидать ещё каких-то пугалок от президента США, так как он, очевидно, почувствует себя сейчас слабым и постарается хотя бы частично восстановить репутацию “жесткого переговорщика”. Так что точки входа ещё могут появиться. Плюс будут фиксации плечевых лонгов, что также немного остановит рост.

P.S. Кстати, есть опять признаки инсайдерской торговли. На Coinbase в последние часы начались активные спотовые покупки. Именно по этой причине мы и открыли свой лонг. Подробнее в комментариях.

2️⃣Прошедшей ночью кошелек, который связывают с World Liberty, продал 5471 ETH по цене $1465 (≈$8 млн). На это обратили внимание аналитики Arkham.

➡️ Если это действительно World Liberty, то выходит, что инсайд у сына Трампа неутешительный. Видимо, папа сказал, что ситуация с торговой войной надолго 😭.

◽️Напомним, Эрик Трамп советовал всем покупать Ethereum 3 февраля, когда тот стоил примерно $2500. “Поблагодарите меня позже” — написал тогда Эрик.

Поблагодарим?

◾️Если посмотреть на ситуацию под другим углом, то можно сделать вывод о том, что в семействе Трампов царит полный бардак, и они сами понятия не имеют, как будет развиваться торговая война. Видимо сначала Донни полагал, что все страны сразу же прибегут к нему на поклон, соглашаясь на любые условия США, поэтому ничего страшного после падения 3 февраля уже не случится… Но мир оказался не так прост: Си не звонит, Канада и ЕС не приползают… Кстати, Россия тоже не спешит выполнять требования Трампа, несмотря на его угрозы. В общем, всё пока идёт не по плану.

◾️Но… Учитывая, что Эрик Трамп оказался таким бездарным инвестором (имея доступ к инсайду), его продажа вовсе не означает, что дальше будет все плохо.

◽️Есть еще конспирологическая версия (подразумевающая тотальное беззаконие): Эрик мог анонимно шортить с плечом через децентрализованные биржи, а для прикрытия покупать спот. Сейчас публично фиксирует убыток, который с лихвой перекрыт доходами от непубличных фьючерсных шортов. Таким образом отведены подозрения в инсайдерской торговле, плюс можно не платить налог с прибыли. Но руководствуясь принципом бритвы Оккама, мы не думаем, что такой сценарий имел место. Скорее всего, всё так, как описано в предыдущем абзаце — просто бардак.

P.S. Также нельзя исключать, что Arkham ошиблись, помечая этот кошелек как принадлежащий World Liberty. Сами WLFI при этом не опровергли эту информацию, хотя прошло уже довольно много времени, и ранее они всегда опровергали подобные сообщения о своих продажах.

Маск публично поругался с Питером Наварро — советником Трампа по экономике.

В интервью CNBC господин Наварро заявил, что Маск не производит машины в США, а просто их собирает из иностранных компонентов. Это вызвало гневную реакцию миллиардера, который написал в своем X следующие сообщения:
1️⃣Наварро действительно идиот. То, что он здесь [в отрывке интервью] говорит, — очевидная ложь.
2️⃣Наварро тупее мешка с кирпичами.
3️⃣По любому определению, Tesla является самым вертикально интегрированным производителем автомобилей в Америке с самым высоким процентом американских составляющих.
Наварро следует обратиться к придуманному им фальшивому эксперту, Рону Вара [кто такой Рон Вара — станет ясно из текста ниже].

▫️А в другом твите исковеркал имя советника, назвав того Peter Retardo (retard — умственно отсталый на английском).

▫️Конфликт Маска с окружением Трампа набирает обороты. И это ожидаемо (смотрите тег #маск в нашем канале).

➡️ Но хотелось бы остановиться на личности Питера Наварро — архитектора тарифной политики США.

◽️Возник он еще в первую каденцию Трампа, когда тот, не имея советников по экономике, попросил Джареда Кушнера (своего зятя, который тогда был неформальным главой администрации президента) найти ему подходящего кандидата. Дальше популярная версия звучит так: Кушнер пошёл на Amazon в поисках какой-нибудь книги, которая отражала бы мировоззрение тестя. И, бинго, ему попалась обложка с заголовком “Death by China” — книга, в которой авторы рассуждают о том, как Китай сместит США с мирового пьедестала, и что нужно сделать, чтобы этому воспрепятствовать (конечно же — ввести тарифы). Как вы уже догадались, работа написана Питером Наварро. Кушнер сразу же с ним связался и предложил работу в Белом Доме, на что Наварро ответил согласием. Именно он стал автором первой тарифной войны 2018 года, в результате которой рынки также сильно упали, хотя тогда драма растянулась на более длительный срок.

◽️Но это не всё. В своих книгах господин Наварро цитирует экономического эксперта по имени Рон Вара — выпускника Гарварда и ярого критика Китая. Также от имени Рона Вара на рабочие адреса сотрудников государственных ведомств отправлялись докладные записки с “экспертной оценкой” первой тарифной войны. Якобы это Питер Наварро просил Рона Вара дать своё заключение. Трампу очень нравился жесткий подход Наварро и его “эксперта”.

◽️В 2019 году в результате журналистского расследования выяснилось, что Рон Вара — вымышленный персонаж, чье имя является анаграммой от фамилии Наварро. Сам Наварро не стал отрицать, что Рона Вара не существует, и попытался обратить всё в шутку. Надо ли говорить, что сотрудники администрации были в шоке, осознав, что внешняя политика США велась на основе выводов несуществующего эксперта? Более того, даже соавтор одной из книг Наварро выразил сильное возмущение, так как был уверен, что его партнер цитирует настоящего человека.
➡️ Удивительно, но Трампа не смутило это открытие, и… Питер Наварро снова стал его советником в 2025 году. И опять формирует торговую политику США 🥹

➡️ Порой люди полагают, что какое-то странное и вредное на первый взгляд действие, сделанное высокопоставленным человеком, является частью хитрого плана, однако часто никакого "хитрого плана" нет, и действие является именно тем, чем кажется на первый взгляд. Высокая должность вовсе не означает высокий уровень компетенции. Правило бритвы Оккама тут работает так же как и в других сферах жизни.

🔥Пошлины США на продукцию из КНР в размере 104% начнут применяться с 9 апреля — Fox Business со ссылкой на Белый дом.

💬Вот и поговорили.

#сша #китай 🔥HOTLINE

Трамп всеми силами намекает Си на то, что он хочет договориться. Надо только позвонить. Последний твит президента США даже похож на выпрашивание звонка у китайского лидера: там Трамп пишет, что Южная Корея уже ведет с ним переговоры, а Китай “очень хочет, но не знает, с чего начать”.

➡️ От того — позвонит ли Си Трампу, будут зависеть колебания цен как на фондовом рынке, так и в крипте.

👨‍💼🔊Друзья, вы уже поняли: на нас надвигается кризис. Он будет жесточайшим.

➡️Мы с командой пережили не один кризис — в 98-м, 2008-м, во время пандемии. Мы умеем действовать в этих условиях.

И сегодня начинается наш интенсив «Фондовый рынок России 2025». На нем мы подробнейшим образом разберем все происходящее:

▪️дадим актуальные стратегии для текущего кризиса;
▪️расскажем, как адаптироваться под новые условия;
▪️объясним, что делать, чтобы еще и заработать в такое время.

Обещаю: будет максимально полезно, особенно сегодня — в условиях повышенной неопределенности. Это 2 недели насыщенной и продуктивной работы.

🔥Подключайтесь! Сегодня — последний день, когда это можно сделать. Интенсив в записи продаваться не будет.

Реклама. Рекламодатель ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Введённые Трампом тарифы многие экономисты называют абсурдными и не имеющими под собой никакой научной базы (например, тут и тут).

▫️Формула, которая применяется для расчёта этих тарифов, с одной стороны — крайне проста, с другой — вызывает сомнения в своей правильности и никогда нигде до этого не использовалась.

➡️ Для маскировки примитивности расчёта, в Белом доме решили приукрасить его греческими буквами, чтобы выглядело как «научный» подход. Хотя если сказать по-человечески, то формула элементарна:
Тариф = (Торговый дефицит / Импорт из страны) ÷ 2

✅ Например, если дефицит с ЕС составляет $235,6 млрд, а импорт — $605,8 млрд, то:
➡️ 235,6 / 605,8 ≈ 0.39 → делим на 2 → тариф 19.5%

◽️Журналист Иан Дант, комментируя эту методологию, использовал весьма забавную метафору:
Трудно передать, насколько это абсурдно. Это всё равно, что делить количество яблок на кухне на число бубликов и использовать результат для расчёта ипотечной ставки.

Так тарифы в мире не считают по нескольким простым причинам:
1️⃣Торговый дефицит сам по себе не указывает на нечестную торговлю.
2️⃣Формула игнорирует реальные тарифные/нетарифные барьеры, экономическую структуру и причины дефицита.

▫️Более того, если попробовать посчитать введенные тарифы по указанной на сайте The Office of the U.S. Trade Representative формуле, то они не будут соответствовать тем, которые Трамп представил в своей таблице. Есть предположение, что конечный вариант «считался на ходу», исходя из индивидуальных предпочтений президента США (кого меньше любит — тому тарифы повыше).

▫️И даже если взять за основу предложенную администрацией формулу, в ней, похоже, тоже ошибка. Как отмечает American Enterprise Institute, используемая в модели эластичность импортных цен по отношению к тарифам (φ) принята за 0.25, тогда как должна быть ближе к 1.
➡️ Это означает, что реальные тарифы завышены примерно в 4 раза даже по этой странной формуле.

➡️ Вывод: такой удивительный подход к подсчету тарифов наводит на мысль о том, что их не планировали вводить, поэтому расчитали всё «на коленке». Очень вероятно (хотя и не 100%), что это просто пугалка Трампа, его пресловутая «сильная карта», которой он хочет выбить из «уважаемых партнёров» нужные ему решения. Для рынков это, скорее, хороший признак.

После первых 15-минут торгов мы наблюдаем мощный отскок. В крипте он напрашивался даже с более высоких уровней, так как вчерашнее падение было overreaction. Единственная причина, по которой падение шло без остановок — отсутствие торгов на фондовом рынке. Поэтому кроме паники трейдерам зацепиться было не за что. Вместе с тем практически весь негатив был известен еще в пятницу. Никаких новых страшилок не прибавилось.

◽️Также нужно понимать, что это еще не слом тренда. Пока первопричина снижения не ушла, говорить о новом бычьем цикле нельзя. Да, СМИ выдали новость о том, что Трамп рассматривает 90-дневную паузу в пошлинах, однако это пока выглядит как словесная интервенция, чтобы остановить панику (и это удалось). Рынки ожидали какой-то помощи, поэтому отреагировали радостным шортсквизом.

➡️ Мы сами закрыли свой лонг с хорошим профитом и не жалеем, что не остались дальше, хотя 🧂SOL потом еще сходила выше. Нахождение в длинных позициях сейчас слишком рискованно. Дали 5.5% движения за полтора часа — это уже отлично с учетом 5-го плеча (27.5% профита).

➡️ Для лонговых позиций сейчас рациональнее спот. Если вы делали покупки на падении, то у вас уже есть хорошая точка входа. Даже если цена будет падать еще ниже, такой вход математически оправдан (учитывая, что никто не знает — будет ли ещё падение). Особенно в случае 👑 BTC.

✔️Для торговли от лонга на фьючах теперь лучше дождаться подтверждения словесных интервенций. Трамп должен подписать “тарифную паузу”.

UPD: Белый Дом опроверг информацию о 90-дневной приостановке пошлин.

Твит Трампа:
Фондовые рынки рушатся, данные по занятости — ужасные, мы катимся к Третьей мировой войне, а у руля — двое самых некомпетентных “лидеров” в истории. Это очень плохо!!!

➡️ Теперь смотрим на дату публикации.

🔻 Фьючерсы на американские рынки открылись ужасно и полностью соответствуют воскресному падению криптовалют.

➡️ Черный понедельник во фьючах уже состоялся.

➡️ Такими темпами Трамп может стать более страшным явлением для мировой экономики, чем COVID-19.

Кровавый понедельник, о котором шла речь в предыдущем посте, наступил для крипты уже в воскресенье.
◽️BTC сходил ниже $79k
◽️ETH к $1600
◽️SOL к $106
◽️XRP ниже $2

➡️ Биток продают на споте на всех биржах в огромных количествах. Самое интересное, что после новости об ответных тарифах ЕС (вышла еще днем по Европе), ничего нового из “страшилок” не появилось. Просто американцы проснулись, посмотрели новости, зарядились паникой (не зря в трендах слово Black Monday) и бросились продавать.

▫️Паникуют даже сетевые маркетологи: наш любимый аккаунт Ash Crypto написал, что закрыл все рынки (имеется в виду — перестал следить), так как не может на таком фоне нормально провести воскресенье. Перед этим, само собой, сделал несколько экзальтированных твитов в духе “WHAT THE ACTUAL F**KKKKK” 😆

▫️Зато радуется Петер Шифф — знаменитый криптоскептик уже предвкушает серьезные проблемы у Майкла Сейлора.

➡️ Для того, чтобы оправдать такое падение, фьючи на США должны сегодня ночью открыться в сильном минусе. Если этого не произойдёт, возможен хороший отскок.

🏌️‍♀️ Гольф, тарифы и рок-н-ролл

В трендах X сейчас набирает популярность словосочетание Black Monday. Как вы можете догадаться, речь о предстоящей сессии на фондовых рынках — все ждут очередное падение. Воскресная крипта по традиции закладывает негатив авансом (при том, что он может не состояться) и теряет уже около ↘️ 3% общей капитализации (тикер TOTAL).

◽️Не добавила оптимизма участникам торгов и сегодняшняя новость об ответных тарифах ЕС, которые затронут импорт американских товары на сумму около $28 млрд.

❓ Что же в это время делает виновник “торжества”... Правильно — играет в гольф. Выглядит это довольно интересно: вертолёт президента садится прямо на поле, где уже подготовлен кортеж из гольф-каров с охраной, который везет шефа к первому ти (teeing ground, tee box, или просто tee — точка первого удара в гольфе).

➡️ В этой связи в X активно репостят карикатуру, которая также представлена на видео. Перевод не требуется 🙂

Крипта пока отдыхает и ждет индексы на дне с лопатами. Пригодятся ли они?

Со среды мы наблюдали удивительную картину, когда фондовый рынок США падал ↘️ в пропасть, а криптовалюты даже немного росли.

➡️ Это заставило энтузиастов заговорить о новом убежище для крупного капитала в лице биткоина и альтов. Люди также начали сопоставлять текущую цену BTC с его же ценой в прошлом, и приходить к закономерному выводу — крипта упала меньше S&P 500. Если биткоин торгуется на уровне 11 ноября, то главный фондовый индекс США “упал в апрель 2024”.

Теперь давайте посмотрим на всё под другим углом.

1️⃣У крипты нет бюджета, нет производства, нет “планируемых продаж”. Единственным фактором, определяющим её цену, является спрос, который формируется преимущественно хайпом. Таким образом, понятие “справедливой цены” для любого токена является абсолютно эфемерным. Биткоин может упасть до 0 (например, появится какой-нибудь “квантовый токен”, вычисляемый с помощью алгоритма Гровера, который станет “новым биткоином”), а может и взлететь за очень короткий срок до $1 млн, потом до $10 млн, и т.д. Именно из-за отсутствия справедливой цены SOL еще в январе стоила $295, а сегодня уже $117.

2️⃣Учитывая пункт 1, главным фактором для крипты является спекулятивный потенциал от текущих уровней. Основной объем торгов во всех крупных токенах происходит на рынке бессрочных контрактов, где люди не держат позиции долго (исключением являются market neutral стратегии, когда доход формируется благодаря funding). Для открытия фьючерсного контракта, который вы планируете закрыть через 5-10% движения или даже меньше, вам совершенно всё равно, сколько сейчас стоит токен — график имеет для вас значение только с точки зрения поиска точки входа и точки выхода.

3️⃣При этом на цену больше всего влияет спотовый рынок. И тут мы видим забавный эффект: криптовалюте помогла всё ещё не полная её интеграция в финансовый мир. Она не была массовым активом, использующимся в качестве обеспечения под другие позиции. Акции, а также товары типа золота, серебра и т.д. активно продавались в результате маржин-коллов, о чем много говорил Евгений Борисович в личном блоге и наших других каналах (на которые мы вам рекомендуем подписаться: ◾️ Личный блог ◾️bitkogan ◾️ bitkogan⚡️HOTLINE). На спотовом рынке продажи крипты в рамках реакции на торговые войны произошли гораздо раньше. Это рисковый спекулятивный актив, его сливают в первую очередь. Снижение, происходившее с января по конец марта — это и была реакция на то, что произошло 2 апреля. Если бы торговая война не перешла в острую фазу, крипту стали бы снова активно закупать на споте. А так… её просто не покупают. Теперь, чтобы спровоцировать новые продажи, нужно напугать тех, у кого цена покупки была ещё ниже (например, SOL сейчас должны продать те, кто купил её по $60). А для этого нужен уже новый негатив.

➡️ Вывод: крипта является опережающим индикатором, она заранее отыграла весь текущий негатив. На своём дне она ждёт, пока к ней спустятся фондовые индексы. Дальше будет либо мощный совместный отскок (при этом крипта будет расти быстрее индексов), либо очередное погружение, когда крипту снова будут лить с опережением. Для второго сценария нужен новый негатив, например, дальнейшая эскалация торговой войны или бомбардировка Ирана.

😒 Тарифы Трампа: важные материалы от bitkogan

Собрали для вас все важные материалы за пятницу о новых тарифах.

➡️ Ждать ли мировую рецессию из-за Трампа?
➡️ Российский фондовый рынок — лучше, чем могло бы быть
➡️ О казначейских облигациях США
➡️ Китай ответил — и нам тоже прилетит

В приложении Bitkogan (раздел «Фабрика идей»):

◽️Штаты летят вниз
◽️Россия, Кремль, рубль
◽️Золото тянет серебро
◽️Доходность 10-летних UST упала ниже 3,9%
◽️Европа: между двух огней
◽️Валюты: йена ALARM!
◽️Рынок РФ: «сидим на заборе»

А здесь собраны все материалы вчерашнего дня. Хороших выходных!
🔥HOTLINE

На фоне обвала фондовых рынков крипта держится неплохо. Романтики даже стали мечтать о новом safe haven 💸 для тех денег, которые выходят из акций.

➡️ Однако не стоит “бежать впереди паровоза”. Относительная устойчивость большинства токенов обманчива. Дело в том, что крипта, во-первых, традиционно сильно упала авансом в ночь со среды на четверг, во-вторых, толком не росла ни в понедельник, ни во вторник. Таким образом у нас просто происходит “синхронизация” с американскими фондовыми индексами. Биткоин и альты дожидаются старших товарищей на дне.

❓ Вопрос — будут ли они потом вместе копать дальше — остаётся открытым. Тем более, что Трамп продолжает повышать ставки, угрожая Китаю "ответом на ответ" 🫠

▫️На таком рынке лучше торговать на малых таймфреймах. Или вообще не торговать. Если же вас мучает ФОМО, а торговать страшно, то можете маленькими порциями покупать биток на споте в долгосрочный портфель.

▫️Во фьючах ещё можно ловить локальные истории типа ETF-хайпа в SOL. На таком рынке пойманные 2-3% движения в топовых (по капе) альтах — отличный результат.

🔥Китай вводит 34% пошлины на весь импорт США

В точности симметричный ответ. Пошлины вступят в силу 10 апреля.

Мнение bitkogan:
Учитывая, что Лютник обещал дальнейшее повышение пошлин для тех стран, которые поднимут свои пошлины на товары из США — вполне можем увидеть тарифную спираль. И не только с Китаем.

А что касается Китая, ему надо усилить стимулирование внутреннего потребление, чтобы компенсировать просадку в торговле с США. Если этого не будет, храни Конфуций китайский рынок.
#китай 🔥HOTLINE

🔻 S&P 500 закрылся на уровне 5,396.52, потеряв $2.9 трлн капитализации за сутки.

➡️ Последний раз ниже 5400 индекс торговался в августе 2024.

🔻 У смолкэпов дела еще хуже: Russell 2000 “укатился” на уровень января 2024. Напомним, этот индекс очень хорошо смотреть в контексте альткоинов.

◽️Liberation Day удался, как считаете?

😒 Тарифы Трампа: важные материалы от bitkogan

Собрали для вас все важные материалы за день о новых тарифах.

➡️ Трамп все опошлил

➡️ Куда приведут мир новые инициативы белого дома

➡️ Бигтехи. Тарифы Трампа уже в цене новенького iPhone

➡️ Что товарные рынки думают о тарифах? Уже скоро в @bitkogan.

➡️Мысли и действия Евгения Когана

➡️Как рассчитывались новые тарифы

💰В приложении разобрали макроэкономические эффекты тарифов, а еще там можно следить за нашими сделками.

Изучайте — продолжим разговор уже завтра!

🦣 Пастухи мамонтов

Мы с вами наблюдали вчера очень интересный кейс: после двух дней позитива, когда американцы пушили цены на крипту вверх через спотовые покупки на Coinbase, Трамп ожидаемо обрушил рынок. Слово “ожидаемо" стоит не просто так: изначально это действительно был самый вероятный сценарий. И котировки как фондового рынка, так и крипты должны были снижаться. Но инвесторы почему-то понадеялись, что с тарифами всё разрешится в позитивном ключе.

➡️ Давайте глубже разберемся, почему это произошло, так как понимание всей цепочки событий позволит лучше подготовиться к похожим манипуляциям в будущем. А они точно будут — Трамп с нами, как минимум, ещё на 3 с половиной года.

▫️В начале недели участники торгов “спинным мозгом” почувствовали, что всё не так плохо. Такое часто происходит после серьезных падений котировок, так как “ужас, ужас” никогда не бывает без отскоков. На этом фоне WSJ выпускает статью, из которой следует, что Трамп рассматривает более мягкий вариант тарифов. Публикацию WSJ разносят в массы, все радуются и пампят цены. Сетевые маркетологи в крипте, не вдаваясь в детали, экзальтированно пишут о бычке.

▫️Параллельно идут большие спотовые закупки рыночными ордерами на Coinbase. Несмотря на то, что Binance и другие мировые биржи сначала не поддерживают такой энтузиазм американцев, в конце концов и они поддаются эйфории.

❓Что тут настораживает

1️⃣WSJ является “вражеским” для трампистов ресурсом, который они относят к т.н. fake news. Очень странно, что именно это СМИ, ссылаясь на “people with knowledge of the discussions” получило “инсайд”. Вполне возможно, что им специально скормили дезинформацию (ещё и 1 апреля 😄). Это могли быть как высокопоставленные люди из Белого дома, так и клерки низшего звена. Мотивы могли быть разными в том числе корыстными: осознанно ввести всех в заблуждение (подставив при этом “вражеский” WSJ, что тоже хорошо) и зашортить на хаях перед самой пресс-конференцией. Учитывая, сколько инсайдеров мы наблюдали в последнее время на децентрализованных биржах, это совсем не фантастический сценарий. Причем если делать всё по умному, то позиции можно было открыть относительно малыми лотами с разных кошельков, чтобы не “светиться” в сервисах типа Whale Alert, Coinbase (там есть мониторинг китов на Hyperliquid) и т.п.

➡️ При этом нельзя конечно исключать и самое простое объяснение: никакого слива дезинформации не было, просто в администрации Трампа и вправду до последнего надеялись переубедить шефа, о чем журналист WSJ мог узнать сам, поймав где-то “в коридоре на ходу” нужного человека (“инсайды” часто так и возникают — аккредитованный в Белом Доме журналист спрашивает что-то у какого-нибудь клерка, проходящего мимо).

2️⃣Спотовые покупки на Coinbase сами по себе могли быть манипуляцией. Не исключено, что какие-то очень крупные игроки решили запампить биткоин через спот, а параллельно шортили фьючерсы. Прибыль по фьючерсам перекроет всю просадку цены купленных биткоинов, при этом BTC все равно потом вырастет в цене, а наличие его на балансе издержек не несёт.

Признаки, объединяющие такие кейсы:
1️⃣Перекос спотовых покупок между Coinbase и Binance.
2️⃣“Инсайды” СМИ из администрации Трампа.

➡️ На скриншоте у нас твиты популярного в X (1.7 млн подписчиков) сетевого маркетолога, у которого всегда бычка. Мы его уже приводили в пример в статье о сетевых маркетологах, но он настолько хрестоматийный персонаж, что примеров лучше просто не найти. Буквально за минуту до краха он сделал радостный твит о том, как пампится биткоин. Через 15 минут стал истерить о падении (дескать, "как же так, нас опять скамят"), а потом и вовсе пропал на 8 часов. Сегодня уже опять пишет, как всё будет расти, так как Кэти Вуд закупилась вчера битком. Такие аккаунты являются своеобразными собаками у пастухов (манипуляторов), которые сами того не ведая, помогают последним в их неблаговидном деле.

«Думал, что знаю многое, оказалось — почти ничего»

Так говорит участник нашего прошлого интенсива по фондовому рынку РФ. Полный отзыв — читайте на картинке 👆🏻

Это лучшее подтверждение того, что залог успеха любого инвестора — постоянно прокачивать актуальные знания и навыки.

Поэтому мы создали интенсив «Фондовый рынок России 2025». На нем разберем:

➡️Как анализировать акции и облигации
➡️Как действовать в реалиях 2025 года
➡️Как инвестировать осознанно, а не наугад

И не только! Это будут две недели интенсивной, но очень полезной работы, за это время каждый инвестор сможет прокачать свои знания.

⏰ Старт: 8 апреля.

🎁 Бонус для участников интенсива — подписка на пакет «Рынок РФ» бесплатно. Это 6 стратегий по рынку России от аналитиков Bitkogan.

Старт все ближе: не упускайте шанс — подключайтесь!

🐠 Кукан

На картинке вы можете лицезреть самый настоящий кукан в прямом и переносном смыслах.

➡️ Хочется процитировать нашу дневную статью:
Нельзя исключать сценарий, при котором криптанов снова накуканят (кстати, оказалось, что не все знают значение слова “кукан”), и произойдет sell the news. Мы в этой связи торгуем на малых таймфреймах и, скорее всего, будем вне позиции во время пресс-конференции.

А также один из наших комментариев в ответ на критику читателя:
В статье написано, что мы не будем находиться во фьючерсных позициях во время пресс-конференции (причины тоже описаны).

◽️Кстати, свою критику читатель почему-то потом удалил, хотя ничего страшного там не было — просто небольшой троллинг на тему “чего это вы ожидаете кукан?”

◽️В общем, Трамп всех в очередной раз накуканил (не исключено даже, что его родственники сидели в шорте на децентрализованных биржах). Фьючерсы на американские индексы падают ↘️ со страшной силой и уже обновили дно 31 марта. Крипта на этом фоне держится ещё не так плохо, хотя зашедшим в лонг не позавидуешь.

➡️ Надеемся, наши читатели последовали совету и хотя бы не открывали длинные позиции перед пресс-конференцией.

↗️ Котировки крипты продолжают демонстрировать силу. Причем наблюдается интересная закономерность: пока американцы спали, цены немного пошли вниз, но как только на Coinbase началась обычная активность, снова стали превалировать спотовые покупки рыночными ордерами. Перед открытием торгов на фондовом рынке США к покупкам Coinbase присоединились и пользователи Binance, а также Bybit.

▫️Интересно, что такой оптимизм имеет очень специфический “флёр”. Строго говоря, биткоин растет сильнее фондовых индексов, то есть по какой-то причине инвесторы полагают, что мягкий сценарий тарифной войны должен привлечь больше денег в криптоиндустрию. Если цинично посмотреть на ситуацию, то этой “причиной” можно назвать личные интересы семейства Трампов. В криптосообществе сейчас сложился консенсус: президент США в ближайшее время так или иначе простимулирует отрасль (правда, непонятно, почему всё приурочено к пресс-конференции о тарифах). Что именно это будет — очередные словесные интервенции или, наконец, какие-то полноценные вливания ликвидности, — уже не так важно. Главное, что все верят и несут свои деньги на рынок.

▫️Логика в этом есть — крипта стала настоящей находкой для Трампов. Учитывая, что биткоин и другие токены растут преимущественно на хайпе, должность президента США подходит как нельзя лучше для манипуляций рынком. Особенно, когда ты зачистил регуляционные органы и подмял под себя практически все ветви власти. Быстрая монетизация слов — лучший бизнес, который только можно придумать. Написал, что включишь альты в криптофонд, и ADA даёт +70% за 10 часов. При наличии децентрализованных бирж, где можно анонимно открывать плечевые позиции, такого рода движения могут приносить миллионы долларов 🤑. То, на что в “традиционном” бизнесе уходят годы, тут занимает часы.

➡️ Очень интересно, как отреагируют котировки криптовалют на непосредственную речь Трампа в 23:00 (возможно, она немного задержится, что случается довольно часто с подобными мероприятиями). Нельзя исключать сценарий, при котором криптанов снова накуканят (кстати, оказалось, что не все знают значение слова “кукан”), и произойдет sell the news. Мы в этой связи торгуем на малых таймфреймах и, скорее всего, будем вне позиции во время пресс-конференции.

На Coinbase уже десятый час подряд преобладают спотовые покупки рыночными ордерами

▫️Цена 👑 BTC на американской бирже также заметно выше (премия), чем на Binance.

➡️ Таким образом, американские инвесторы продолжают верить в позитивный сценарий завтрашнего эпизода трамповской тарифной саги. Недаром СМИ уже вовсю мусолят "слухи", согласно которым президент США рассматривает смягчённый вариант пошлин — индивидуальный для каждой страны. Кстати, именно об этом речь шла ещё в феврале. Просто потом Донни решил, что его переговорные козыри ослабли, поэтому повысил ставки заявлениями о 20% пошлинах “для всех”.

Трамп принял решение о тарифах

Об этом сообщила пресс-секретарь Белого Дома — Кэролайн Ливитт. До этого говорилось, что Трамп примет решение только утром 2 апреля. Да, несмотря на давно анонсированный “Liberation Day” (включая даже официальные празднование в 15:00 по Вашингтону), общественность пока не знает, от чего, собственно, будет liberation.

▫️Ливитт также добавила, что Трамп “серьезно относится к колебаниям на рынке”. Это очень забавно, учитывая, что буквально 3 недели назад сам Донни сказал, что не следит за котировками акций 🤦‍♂️

➡️Тот факт, что решение принято, говорит в пользу инсайда. Вполне вероятно, что приближенные люди узнали о нём раньше всех, отсюда и такие активные покупки на Coinbase, которые продолжаются до сих пор, хотя на других биржах энтузиазм покупателей спал. В любом случае, завтра узнаем — инсайд это или просто лудомания. Как мы уже писали, “победная” речь запланирована на 16:00 по Вашингтону или 23:00 по Москве.

🤑 Пир во время чумы тарифов

Снова наблюдаем картину, описанную во вчерашнем материале: СМИ упорно убеждают читателей в том, что всё плохо, а фондовые индексы идут вверх. Крипта и вовсе демонстрирует экзальтированный рост, словно все проблемы решены.

▪️После начала торгов был момент “разгрузки” на новости о снижении деловой активности в США, но просадку быстро выкупили.

◽️С 17:00 наблюдается повышенная активность спотовых покупок на всех биржах.

➡️ Вместе с тем, залетать в лонг от текущих уже опасно. Позавчера мы писали, что не стоит шортить у VAL, теперь аналогичный принцип работает для лонга. Мы сами свой лонг в 🧂SOL закрыли по $130.

➡️ Возможно, инсайдеры набирают спот в ожидании позитивных заявлений от Трампа — он должен выступить завтра с “тарифной” речью в 23:00 по Москве, т.е. сразу после закрытия торгов в США. Однако если делать ставку на “мягкую риторику Донни”, мы будем заниматься гэмблингом 🎰, что противоречит логике нашего канала. Хотя такие мощные покупки на споте, особенно на Coinbase, действительно намекают на какой-то инсайд. Тем не менее мы лучше дождёмся определённости.

➡️ На скриншоте при таком росте особенно весело выглядит левый нижний блок с новостью:
Даже в самом оптимистичном сценарии «День освобождения» Трампа — это сигнал на продажу

👨‍💼🔊 Друзья, признайтесь, бывало у вас такое: продали акцию — а она улетела в космос. Или наоборот, купили на хайпе — и потом смотрите, как она падает все ниже и ниже?

Каждый из нас через это проходил. Ошибки — неотъемлемая часть пути. Но одни продолжают косячить и не делают выводов, а другие учатся и начинают системно зарабатывать.

➡️Как перестать постоянно недооценивать риски, избавить портфель от случайных решений и действовать уверенно, а не на эмоциях?

Разберемся в этом уже через неделю на нашем интенсиве «Фондовый рынок России 2025». Времени всё меньше, но ещё есть шанс подготовиться и войти в рынок без типичных ошибок.

Сегодня последний день, когда записаться на интенсив можно со скидкой 22%. Присоединяйтесь!

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

🗣 Доги Долги Маска

🚘 Несмотря на сегодняшний отскок фондового рынка США, акции Tesla вновь закрылись хуже всех из Mag-7 (–1,67% ↘️).

◽️Мы уже давно пишем о Маске как о факторе риска для американского фондового рынка и крипты. С этого материала вводим тег #маск (старые статьи также пометим).

◽️В этом контексте хотелось бы обратить внимание на пятничную новость: Маск продал X своей же компании xAI (разработчик ИИ) за $33 млрд. Он объяснил сделку синергетическим эффектом — “futures of xAI and X are intertwined” (будущее xAI и X тесно переплетено).

➡️ На первый взгляд это похоже на перекладывание денег из одного кармана в другой. Но всё не так просто — Маск имеет огромные долги, набранные в том числе для покупки Twitter в 2022 году. Да, богатейший человек на планете “в долгах как в шелках” — и это, кстати, норма для мира супербогатых. У большинства миллиардеров жизнь проходит в кредит. Поэтому представление о том, что миллиардер может легко достать миллион "налом из кармана", ошибочно (хотя, конечно, бывают исключения).

➡️ Даже деньги на повседневные нужды — яхты, охрану, перелёты — часто проходят через корпоративные схемы, когда расходы заводятся на баланс компании, а по сути — на акционеров. Поэтому, кстати, периодически случаются истории, когда миллиардер вдруг не смог оплатить berthing своей яхты (то есть стоянку в марине с обслуживанием), и судно временно арестовали. Обыватель в таких случаях думает: "$100 тысяч не нашлось? Да это же копейки для него!" А на деле — за яхту, как правило, платит фирма-прокладка, на баланс которой эти деньги выводятся из основного бизнеса по каким-нибудь специфическим статьям расходов.

🧐 Задача миллиардера — ни за что не платить личными деньгами.

◽️У Маска в качестве залога по кредиту находятся акции Tesla — 238,4 млн бумаг (треть от всех акций в его владении), которые с декабря 2024 года потеряли в цене более 50%. Это создаёт риск ликвидации, точнее — маржин-колла. Трюк с продажей акций X другой компании, пускай и своей же, позволяет, как минимум, “перезагрузить долг”. Старым кредиторам теперь выдали акции новой компании xAi, которая не является публичной, то есть, её акции не торгуются на бирже.

➡️ Очевидно, Маск делает это не от хорошей жизни. Он здраво оценивает перспективы Tesla и заранее “стелит соломку”.

➡️ Ну а на видео — очередной зафиксированный камерой Cybertrack случай порчи автомобиля Tesla ключами (это называют keying). Сейчас в США и многих других странах наблюдается целая эпидемия подобного вандализма. Людей не останавливают даже эти самые камеры на Теслах. И подобная токсичность бренда точно не прибавит ему продаж.

😆 Наблюдаем отличный пример того, как крики “ужас, ужас!” не приводят к падению котировок.

◽️Как мы писали, для дальнейшего снижения цен нужны новые негативные триггеры. Все старые уже учтены и не кажутся участникам торгов апокалипсисом на текущий момент.

▫️Для роста повода пока тоже нет. Тем не менее, индекс S&P 500 торгуется уже выше закрытия пятницы, то есть шок от высокой инфляции частично отыгран. Внутри дня индекс прибавил уже 2% от своих лоёв. NASDAQ пока остается в минусе, однако и тут динамика очень позитивная: с -2.3% на -0.25%.

▫️При этом заголовки по-прежнему насыщены негативом: торговая война, “захват Гренландии”, пошлины на нефть, неопределенность и т.п. Просто журналистам не о чем больше писать, так как ничего нового не происходит. Не могут же они на таком фоне сказать, что всё хорошо 🤷‍♂️.

▫️В крипте также наблюдается внутридневной рост, несмотря на апокалиптические настроения СМИ.

❗️При этом важно не поддаваться эйфории. Разворота вверх не произошло, мы просто остаемся в боковике. Пока участники торгов считают, что 2 апреля станет новой “точкой бифуркации”, когда будет понятно — действительно ли происходит “ужас, ужас!” или “жить можно”.

▪️Также не забываем про “фактор Трампа” — это теперь постоянный риск форс-мажора.

➡️ На скриншоте приведен пример главной страницы CNN (даже не раздела “Бизнес”), где сразу 3 статьи в хедере посвящены “краху” фондового рынка и экономики.
Заголовки в левой колонке:
1️⃣Трейдеры на взводе: рынок показывает худшую динамику с 2020 года.
2️⃣Анализ: Трамп рискует президентством, экономикой и деньгами американцев.
3️⃣Вероятность рецессии растёт на фоне обострения торговой войны, заявляют в Goldman Sachs.

Крипта очень хорошо держится за уровни VAL на 4ч — покупатели активно защищают свои позиции. Несмотря на открытие американских индексов с большим гэпом вниз, мы видим, что BTC, ETH, SOL, BNB и многие другие токены не просели ниже воскресных минимумов. Зато на каждой внутридневное зеленой свече NASDAQ они активно начинают расти.

➡️ Совет из вчерашней статьи о том, что шорт от текущих цен выглядит неоправданным, по-прежнему актуален. Большая часть негатива уже отыграна рынком — потенциал для пампа выше, чем для дальнейшего падения. Любое смягчение тарифной риторики от Трампа будет воспринято с большим позитивом. А вот чтобы “копать яму дальше”, нужны новые негативные триггеры.

✔️ Также обратите внимание, что у большинства токенов обновилась Value Area для дефолтного Volume Profile на 1ч (раньше она была выше, однако за выходные на текущих уровнях было наторговано достаточно объёмов, чтобы сформировать новый “коридор”). Теперь VAL на 1ч и на 4ч находятся примерно на одном уровне, что делает его еще более сильной зоной поддержки, так как тут очень многие участники торгов совершили покупки.

➡️ Ещё позитивным моментом могут служить активные спотовые и фьючерсные покупки на Binance, которые начались с 15:00. Пока всё выглядит в пользу дальнейшего "барахтанья" в том же боковике, просто сейчас мы оттолкнулись от его нижнего края и можем поторговаться чуть выше PoC.

Биткоин и многие другие криптровалюты опустились к Value Area Low на таймфрейме 4ч. Таким образом, мы удержались в рамках “большого боковика” и пока не касались его лоёв (даже заколов ниже VAL не было).

◽️На дневках тренд по-прежнему нисходящий, однако шортить отсюда уже опасно. Для дальнейшего “погружения” нужно подтверждение от американского фондового рынка.

◽️Судя по анализу инфопространства, многие крупные трейдеры уже набирают спотовые позиции от текущих цен и ставят лимитные ордера лесенкой вплоть до 70к. При этом лонговать во фьючах пока боятся.

▫️Анализ бирж (правая вкладка на скрине) показывает, что в последние часы на неамериканских платформах стали превалировать лонговые позиции как на споте, так и во фьючах. А вот американцы (Coinbase) пока больше продают. Это забавно, учитывая, что совсем недавно американцы были настроены крайне оптимистично, в то время как весь мир шортил (и мир оказался прав 🙂).

✅ Геополитический негатив в цену уже во многом заложен. По Ирану в ближайшее время практически точно ударов не будет, то есть, это пока исключительно война слов.

❕Основной негатив для рынков исходит из пятничной инфляции, которая неожиданно оказалась выше ожиданий (да еще и с пересмотром прошлых отчетов вверх 🤬). Именно ДКП США может сейчас давить на рынки. Хотя, справедливости ради, такое положение дел тоже вызвано геополитикой — не затевай Трамп торговых войн, ситуация была бы гораздо лучше.

Красная свеча с относительно большим объемом, появившаяся в 16:30, спровоцирована материалом на NBC News, в котором утверждается, что Трамп “разозлён Путиным” и обещает “разбомбить Иран”, если тот не согласится на ядерную сделку.

◽️Комментарий относительно российского президента якобы сделан из-за того, что Владимир Путин подвергает сомнению легитимность Зеленского. Трамп также обещает ввести дополнительные пошлины на российскую нефть, если "Россия будет препятствовать мирному процессу".

◽️Интересно, что все эти фразы высказаны журналисткой NBC News, которая утверждает, что дословно цитирует Трампа, говорившего с ней по телефону в рамках интервью. Самого телефонного разговора в общем доступе пока нет.

➡️ Важно отметить, что канал NBC в классификации Трампа относится к числу fake news (как, например, и CNN). Поэтому не исключено, что через некоторое время сам Трамп сделает какой-нибудь твит, где напишет, что он ничего такого не говорил или имел в виду совсем другое.

P.S. Весной 2024 именно Иран спровоцировал самое сильное падение крипты (посреди бычьего рынка). И вот наступает весна 2025, Иран снова становится в центре повестки.

UPD: Трамп действительно сказал, что зол на Путина. Оригинал можно увидеть в передаче Meet the Press. Однако в этой же длинной фразе президент США отметил, что у него с Путиным “очень хорошие отношения” и “моя злость быстро улетучится, если он [Путин] будет делать правильные вещи”.

Сетевые маркетологи — приведи друга и получи бонус

Криптовалютный рынок практически полностью держится на сетевом маркетинге. Какой бы полезной ни была блокчейн-технология, не она обеспечивает огромную капитализацию разного рода проектов типа FARTCOIN (“пердёжкоин”). Это возможно только благодаря MLM-маркетингу, с помощью которого люди заряжают друг друга энтузиазмом. Главными инструментами маркетологов служат ФОМО и рассказы о “технологии будущего”.

◽️В нашей статье о схемах Понци мы уже упоминали принцип работы сетевого маркетинга в крипте. Однако эта тема достойна отдельной статьи.

▫️Сетевой маркетинг основан на идее разветвленной дистрибуции товара или услуги, в рамках которой клиент сам становится дистрибьютором (не халявщиком, а партнёром!). Когда человек покупает крипту, послушав своего коллегу, который прожужжал ему все уши о “технологии будущего”, он сразу же сам становится сетевым маркетологом, заинтересованным в росте цены купленного актива. Теперь уже он рассказывает окружающим о технологии будущего. Чем больше новых покупателей он привлечет, тем, в теории, больше сам заработает на росте цены.

▫️Учитывая, что у многих криптовалют практически нет добавочной стоимости, сетевой маркетинг является основным двигателем роста. Даже если рассматривать очень крутые проекты типа XRP, то фундаментальных оснований для капитализации в несколько сотен миллиардов долларов у этого токена нет. Например, конкурент XRP Ledger — платежная система SWIFT — зарабатывает всего несколько десятков миллионов евро в год чистой прибыли, хотя годовой объём проходящих через неё транзакций превышает $150 трлн. Полезность инфраструктуры, разрабатываемой Ripple Labs, не означает автоматически высокую стоимость XRP. Сетевые маркетологи часто подчёркивают, что XRP сжигается при каждой транзакции, новые токены выпустить нельзя, поэтому актив является дефляционным и будет неуклонно расти в цене. Однако даже при максимальной загрузке сети в 129,6 млн суточных транзакций (предположим, что XRP Ledger стала доминирующей мировой платформой) и минимальной комиссии 0,00001 XRP за сделку, чтобы “сжечь” весь объём в 100 млрд токенов (что является теоретическим максимумом и в реальности невозможно, но сути это не меняет), потребуется около 211 000 лет. То есть дефляционный эффект сильно преувеличен.

➡️ Это просто пример, как сетевой маркетинг раздувает цену актива. С биткоином всё работает точно так же. Там главный маркетолог сейчас — Майкл Сейлор, раньше была Кэти Вуд.

❓ Что отсюда следует

◽️Большинство источников информации в криптовалютной индустрии ведутся сетевыми маркетологами, поэтому не отражают объективной реальности. Узнать сетевого маркетолога легко: у него весь контент посвящен оптимистичным новостям, а ценовые прогнозы насыщены какими-то запредельными таргетами (SOL, например, от $295 ждали по $4000). Характерными ключевиками являются Adoption, “технология будущего”, “памп”, цитаты Сейлора и т.п. Кстати, adoption — вообще отдельная тема для статьи, так как это понятие стало по сути синонимом “информационного мусора”.

◽️Если крипта падает, сетевые маркетологи просто ругаются. Дескать, “какие идиоты продают?”

◽️На скриншоте приведен пример с твитами большого англоязычного аккаунта, который ведётся MLM-маркетологом.

✅Вывод

➡️ При торговле криптой очень важно избегать ловушки сетевого маркетинга, так как она обязательно захлопнется, оставив жертву с обесценивающимися активами на криптокошельках.

➡️ Всегда помним, что крипта и растёт, и падает. Если вы не торгуете в шорт, то планируйте точки выхода из актива — покупка в расчете на вечный рост чревата длительным болезненным минусом. Очень высокая волатильность крипты может привести к просадке даже спотового портфеля на более чем 90%. Особенно, если речь об альтах (кстати, HODL’ерам лучше инвестировать основную долю в биток). Психологическая готовность увидеть падение любого масштаба — правильное состояние криптоинвестора или трейдера.

➡️ Крипта — это не технология будущего. Это уже давно настоящее. И нужна крипта в основном для спекуляций (не стейблы). Всё остальное вторично.

Популярный сегодня мем в криптосообществе.

Вот и причина утреннего падения крипты:
PCE за февраль составил 2.5%, что совпало с прогнозом.
Базовый (Core) PCE составил 2.8%, превысив ожидания в 2.7%.

◽️Более того, январский показатель был пересмотрен в сторону повышения с 2.6% до 2.7% 😱. А ведь все тогда рапортовали о “победе над инфляцией”.

◽️Налицо инсайдерская торговля. Люди с доступом к этой информации стали шортить с ночи.

◽️Напомним, что PCE является самым главным показателем инфляции для ФРС. Об этом неоднократно говорил Пауэлл. Чем он отличается от CPI, можно прочитать здесь.

➡️При нынешних показателях ждать смягчения ДКП США в ближайшее время не стоит.

😡 Проклятие обложки

Джастин Сан попал на обложку Forbes. До этого там уже побывали CZ, Сэм Бэнкман-Фрид и Майкл Сейлор.

➡️ Попадание на обложку Forbes крупных деятелей из мира крипты считается плохой приметой. И это не удивительно — достаточно посмотреть на динамику цены 👑 BTC после выхода соответствующего выпуска знаменитого журнала.

1️⃣Чанпэн Чжао (CZ) — февраль 2018. Уже начался медвежий рынок, который продлился более года. BTC к тому моменту потерял более 50% от своих декабрьских (2017) максимумов, но ему предстояло упасть ещё на 60%.

2️⃣ Сэм Бэнкман-Фрид — октябрь 2021. Буквально сразу после выхода того выпуска начался медвежий рынок, а еще через год случилось банкротство FTX. От своих хаёв в ноябре 2021 биткоин упал на 77%.

3️⃣Майкл Сейлор — январь 2025. Пока мы не знаем, начался ли медвежий цикл, однако точно можно сказать, что после этого выпуска рынок ушёл на коррекцию. От январских хаёв биткоин проседал на 30%.

4️⃣Джастин Сан — март 2025…

Как считаете, сбудется ли “проклятие обложки” в этот раз?

🔻 GameStop потеряла уже четверть капитализации на сегодняшней торговой сессии (нам даже удалось поймать момент с круглой цифрой в -25%).

◽️Очевидно, не всем участникам торгов понравилась идея компании вложиться в биткоин на заемные средства.

➡️В целом, бизнес-модель Майкла Сейлора уникальна. Её можно охарактеризовать так:
Ребята, дайте мне денег, я куплю на них биткоин и дам вам небольшую долю владения в моей компании, владеющей биткоином, купленном на ваши деньги.
(вопрос — а почему бы нам самим не купить биткоин на свои деньги? — не подразумевается)
◽️У Сейлора это работает (во всяком случае, пока) — цена акций MSTR во время бычьего рынка растёт быстрее BTC. Но, как видно на примере GameStop, реплицировать эту бизнес-модель не так просто.

P.S. Во врезке на картинке вчерашний твит Сейлора, в котором Майкл поздравляет CEO GameStop Райана Коэна со “вступлением в команду Bitcoin”. Райан еще не знает, что через день котировка акций его компании просядут на 25%.

UPD: Биржа NYSE временно запретила открывать шорты на GME.

🗣 Маск не только страдает от политической вовлеченности, но и получает выгоду.

Введенные вчера тарифы “неожиданно” помогли Tesla, чьё производство в США практически не зависит от импортных компонентов.

Вот как выглядят котировки некоторых крупных автопроизводителей на текущий час:
↗️ Tesla (T) +4.8%
↘️ General Motors (GM) -7%
↘️ Ford Motor (F) -2.5%
↘️ Stellantis (STLA) -1.8%
↘️ Toyota Motor (TM) -2.5%
↘️ Honda Motor (HMC) -2.5%

▫️Получилось, что Трамп не только прогибает “уважаемых иностранных партнёров”, но и помогает своему придворному бизнесмену.

➡️ Кстати, на всякий случай стоит уточнить, что падение котировок американских производителей типа General Motors и Ford обусловлено тем, что часть их производств находится в Мексике или Канаде. Что касается компании Stellantis, владеющей такими “исконно американскими” брендами как Dodge и Chrysler, то она и вовсе голландская.

▫️Собственно, благодаря Тесле рынок сегодня и торгуется около нулевых значений. Если в предыдущие периоды компания Маска тащила всех на дно, то сейчас происходит временный обратный эффект. Почему временный? Очевидно, что конкуренты адаптируются к новым реалиям — перенесут часть производств в США, оптимизируют цепочки поставок и логистику. А вот проблемы Tesla, обусловленные в том числе политической ангажированностью её владельца, никуда не денутся.

➡️ Крипта также торгуется около нуля и находится всё в том же боковике. Такой рынок называют choppy. Его удобно торговать по Volume Profile.

#маск

Если бы мы знали об этом раньше…

Каждый опытный инвестор помнит свои ошибки в начале пути: мы разбирались в рынке годами, теряя деньги на пробах и ошибках.

Мы бы многое отдали за интенсив, который сами запускаем сейчас. Это концентрированное знание, которое наши эксперты собирали годами, а вы получите его всего за 2 недели.

➡Систематизированная программа: от базовых принципов до сложных стратегий.

➡Фильтр проверенных инструментов — делимся тем, что реально работает.

➡Практические знания — чтобы применять их сразу, а не «когда-нибудь потом».

Зачем проходить этот интенсив?

▪️Вы научитесь анализировать макроэкономические тренды и их влияние на фондовый рынок.

▪️Поймете, как адаптировать стратегию в условиях нестабильности.

▪️Поработаете с реальными кейсами и будете учиться на практике.

▪️Сформируете сбалансированный портфель, который учитывает текущие риски.

Не наступайте на одни и те же грабли — используйте наш опыт, чтобы сэкономить время, нервы и деньги. Подключайтесь сейчас.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

🗣 Трамп анонсировал 25% тарифы на все автомобили, сделанные за пределами США. А также 69% на иностранных авиаперевозчиков, фармацевтику (без точных цифр), древесину… В общем, тарифный пулемет работает на полную мощность.

▫️Что касается 2 апреля, то сегодня никаких разговоров о возможных поблажках/отсрочках не было. Трамп заявил, что тарифы будут введены “для всех стран” (этот отрывок на видео).

➡️ Похоже, Донни решил, что слишком увлекся в последние дни пряниками, успокаивая фондовый рынок, и достал кнут.

▫️Но не стоит забывать, что это Трамп. Поэтому кнут потом опять сменится пряником. Даже сегодня он сделал оговорку, что Китаю могут быть предоставлены какие-то поблажки (это было заявлено в контексте возможной сделки по ТикТок).

➡️ Сейчас на рынке, конечно, воцарился пессимизм. Акции американских компаний снижаются на пост-маркете, крипта также реагирует негативно, несмотря на попытки биткоина снова пойти в рост после закрытия ОС в США. Кстати, GameStop, анонсировавшая покупку биткоинов на баланс, падает на пост-маркете на 6%. Компания сообщила, что выпустит конвертируемые облигации на сумму $1.3 млрд, чтобы привлечь деньги на покупку криптовалюты. Таким образом, GameStop 1 в 1 повторяет механику MicroStrategy, которая постоянно выпускает конвертируемые облигации для покупки 👑 BTC (Сейлор гуляет на заёмные).

Что случилось с атакой на Hyperliquid через JELLY — разбираем по шагам

В сети активно обсуждается масштабная атака на Hyperliquid, в результате которой платформа понесла убытки более чем на $10 млн. Ниже — пошаговая схема действий злоумышленника.

Шаг1️⃣: Шорт фьючерсов + покупка спота
Злоумышленник (кошелёк 0xde95) открыл крупную шорт-позицию по бессрочным фьючерсам JELLY.
Одновременно он начал покупать JELLY на споте (через ончейн), чтобы искусственно завысить спотовую цену.

Шаг2️⃣: Самоликвидация
После этого скамер умышленно уменьшил маржу по своей шорт-позиции, спровоцировав самоликвидацию.
Так как Hyperliquid выступает контрагентом в ликвидациях (через HLP — Hyperliquidity Provider), вся убыточная шорт-позиция (~$4,5 млн) перешла на баланс HLP.

Шаг 3️⃣: Продолжение пампа и второй кошелёк
Злоумышленник продолжил скупать JELLY на споте, ещё больше разгоняя цену. Это привело к двум последствиям:
— Шорт-позиция, унаследованная HLP, начала быстро терять в стоимости.
— Второй кошелёк злоумышленника (0x20e8) открыл лонг-позицию, которая на пике приносила ему нереализованную прибыль в более чем $8 млн. Но по итогу забрал он чуть меньше $1 млн.

Шаг 4️⃣: Манипуляция через низкую ликвидность
Низкая ликвидность токена JELLY только усилила эффект: даже небольшие покупки на споте вызывали резкие скачки цены, усугубляя убытки HLP.
В результате суммарные потери платформы превысили $10 млн.

❓Что было дальше

➡️ Валидаторы проголосовали за делистинг токена JELLY с платформы, чтобы остановить дальнейшие манипуляции и ограничить ущерб.

➡️Платформа задействовала механизм Auto-Deleveraging (ADL)
▫️Это аварийная мера защиты, которая применяется в крайнем случае, чтобы избежать банкротства.
▫️Все открытые позиции по JELLY (лонги и шорты) были принудительно закрыты по фиксированной цене $0.0095 — это так называемая "settlement price", последняя "справедливая" цена по версии Hyperliquid.

➡️ Закрытие шорта HLP позиции по более низкой цене (в сравнении с пиком пампа) дало ему прибыль ~$703K, что позволило частично компенсировать убытки от атаки.

⚖️ Некоторые пользователи теперь обвиняют Hyperliquid в несправедливом закрытии позиций по цене $0.0095, ссылаясь на расхождение с ончейн-оракулом.

❓Кого подозревают
Средства для открытия “троянских” позиций на Hyperliquid были перед этим выведены с OKX и Binance (по данным Arkham), что заставило пользователей заподозрить централизованный биржи в целенаправленной атаке на децентрализованного конкурента. Аргументов в пользу этой версии добавилось после свежего анонса от Binance о листинге бессрочных фьючерсов на JELLY… Теперь большая часть криптосообщества почти уверена, что детище CZ таким образом пыталось обрушить Hyperliquid по аналогии с FTX. Хотя никаких прямых доказательств нет.

➡️ Такие истории лишний раз подчеркивают минусы DeFI. Как ни крути, но децентрализованные финансы по-прежнему остаются главным пристанищем мошенников (и даже объектом их атак, как в этом случае). И это логично, ведь основное отличие от централизации не в том, что “нет посредников”, как пытаются говорить сетевые маркетологи, а в отсутствии нормальной регуляции (поэтому скамеры и любят DeFi). За эту манипуляцию с Hyperliquid никто, скорее всего, ответственности не понесёт. И подобные истории будут повторятся вновь.

Трамп анонсирует “новые тарифы на импорт авто” в 23:00 по Москве (16:00 по Вашингтону).

◽️Что именно это будет — пока неясно. Но рынки отреагировали уже плохо.

◽️Эх, рано мы закрыли шорт в SOL.

◽️Однако угадать, что сегодня взбредет в голову Трампу, невозможно. Фактор президента США всегда упоминается в наших статьях как “непредсказуемый”. Он может и пампить, и дампить рынок в любое время — это надо просто иметь в виду и подстраиваться по ходу дела.

Вчерашние активные продажи крипты на споте все-таки были не зря. Через 15 минут после открытия торгов в США коррекция действительно произошла (капа альтов просела на 2% буквально за час).

◽️Какой-то одной причины, вызвавшей спад, нет. Скорее, это результат накопленных за несколько дней негативных факторов. Мы уже отмечали, что своеобразной датой X будет 2 апреля, когда инвесторы ожидают увидеть хотя бы временную развязку в истории с анонсированными тарифами. До этого момента нет причин ни сильно падать, ни сильно расти. S&P 500 был зеленым три сессии подряд, поэтому, как минимум, временная остановка выглядит логичной. В Nasdaq ситуация хуже, так там больше вес у NVDA, на которую свалились дополнительные проблемы из Китая, где на компанию собираются наложить более жесткие регулятивные нормы (очевидно, это просто очередная ответка Китая за американские ограничения на продажу технологий и чипов в Китай). Также экзальтированный рост Tesla в последние дни не мог пройти без откатов, учитывая, что вызван он был не фундаментальными факторами, а просто хайпом от трампистов на новости о том, что ФБР открывает специальный отдел по борьбе с поджогами салонов компании (уже такая новость считается позитивом 🤷‍♂️). При этом с фундаментальной точки зрения дела у бизнеса идут всё хуже — буквально вчера подоспела статистика о падении продаж в Европе на 40% за год.

◽️Крипта росла сильнее фондовых рынков, поэтому сейчас и реагирует болезненнее. Хотя ничего страшного не произошло, мы пока остаемся в прежнем боковике.
Кстати, вчерашний криптохайп был вызван во многом новостями о том, что американский продавец компьютерных игр — знаменитая компания GameStop — будет покупать себе на баланс BTC. Учитывая, что GameStop является любимой “игрушкой американских хомяков” (именно с неё началась серия ковидных шортсквизов, именно её пампит иногда Roaring Kitty), они бросились на этом лонговать крипту. Отсюда и такие покупки на Coinbase, а также разрыв между фьючами и спотом.

➡️ Вывод: триггеров для выхода из боковика по-прежнему нет. Причем выход этот может быть в любую сторону — сейчас направление импульса в большей степени зависит от Трампа.

Основные продажи на споте, о которых писали в прошлом посте, весь день шли преимущественно на Binance, в то время как покупки на Coinbase. Также лонг по фьючам открывался преимущественно на Coinbase.

➡️ Цена настолько перекосилась, что сейчас BTC на Coinbase стоит ощутимо дороже, чем на других биржах (т. н. “премиум”).

➡️ То есть американцы ставят на лонг, в то время как остальной мир на шорт (как минимум, в ближайшие часы).

👑 В биткоине, а также во многих альтах (например, 🧂 SOL), наблюдается расхождение между фьючерсными позициями и спотовыми: CVD futures растёт, CVD spot падает.
Кстати, мы отдельно напишем пост о том, как анализировать Cumulative Volume Delta (CVD).

➡️ Это означает, что на споте продают, а во фьючах лонгуют. Продолжается это весь сегодняшний день.

➡️ Согласно теории, такое расхождение обычно предшествует коррекции, поскольку спотовая активность оказывает большее влияние на цену.

P.S. В BTC показатели CVD могут давать ложную картину, так как есть погрешности из-за активного использования market neutral стратегий, однако к настоящему моменту расхождение приобрело слишком выраженный характер и перекинулось на альты.

“Торговые войны Трампа”, 2 сезон, 3 серия

Трейдеры верят, что 2 апреля нас ждёт очередная тарифная отсрочка с клиффхэнгером* для следующей серии. Поэтому рынки остаются умеренно позитивными, несмотря на свежие данные по индексу потребительской уверенности, который упал до самого низкого уровня за 12 лет. Участники торгов полагают, что это инертный показатель, отражающий прошлые негативные макроэкономические данные. А сейчас инфляция побеждена, экономика в рецессию не скатилась… Значит, надо расти. Единственное, что может помешать — тарифы и геополитика.

▫️Кстати, геополитика снова оказалась в центре внимания в связи с ситуацией на Ближнем Востоке, в которую невольно оказалась вовлечена и Европа. На днях выяснилось, что Майкл Уолтц (советник президента США по национальной безопасности) случайно добавил в секретный чат мессенджера Signal журналиста The Atlantic. В этом чате Джей Ди Вэнс, Пит Хэгсет (министр обороны США) и еще несколько высокопоставленных чиновников обсуждали удары по йеменским хуситам. Как вы понимаете, эта информация не должна быть публичной. Тем не менее журналист лицезрел всю переписку в полном объёме, а затем опубликовал небольшую её часть (которая, по его мнению, не раскрывает никакой секретной информации). Из отрывка следует, что американские чиновники презирают европейцев.

Вот несколько цитат:
Вэнс обращается к Хэгсету: “Если ты считаешь, что мы должны это сделать, давай начнем. Я просто ненавижу снова спасать Европу.”
Хэгсет отвечает: "Я полностью разделяю твоё отвращение к европейскому нахлебничеству. Это просто жалко. Но Майк прав — мы единственные на планете (из тех, кто реально несёт бремя ответственности), кто вообще может это делать. Больше никто даже близко не подходит… "
Полная переписка так и висит на сайте The Atlantic.

◽️Очевидно, что в контексте торговой войны такое унижение европейцев на пользу делу не пойдёт. Собственно, европейские СМИ уже второй день мусолят эту тему, а чиновники до сих пор не знают, как реагировать, и пока делают вид, что ничего не произошло.

◽️Получилось, что били по хуситам, но репутационно ударили по ЕС, усугубив и без того напряженные отношения 🤷‍♂️

➡️ Уровни для BTC из этого поста по-прежнему актуальны.

➡️ Чем ближе 2 апреля, тем больше шанс на выход из боковика.

*Клиффхэнгер (от англ. cliffhanger) — это напряжённый или интригующий финал серии, оставляющий сюжет на "обрыве", чтобы зрителю хотелось немедленно включить следующую серию.

⏳Ключевая ставка: что ждет рынок дальше? Возможности есть, но времени мало

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21%, но это не навсегда. Уже летом регулятор может пересмотреть свою позицию — те, кто понимает логику рынка, смогут заработать на изменениях.

▪️Какие активы выиграют, а какие потеряют в цене?
▪️Ждать укрепления рубля или готовиться к волатильности?
▪️Какие инструменты позволят зарабатывать в 2025 году?

На интенсиве «Фондовый рынок России 2025» подробно разберем, как адаптироваться к рыночным изменениям и использовать их в свою пользу.

◾️Тренды, риски и возможности на рынке в этом году.
◾️Как оценивать компании и выбирать перспективные акции.
◾️Облигации: на что обратить внимание.
◾️Управление портфелем и снижение рисков в турбулентной экономике.

Не откладывайте! Выстраивать стратегию нужно сейчас, пока рынок в поиске новых ориентиров.

Две недели обучения и практики — и у вас будет четкий план действий.

➡️Старт уже скоро, а сегодня последний день, когда можно записаться с максимальной скидкой. Присоединяйтесь!

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

С холодного кошелька Mt. Gox переведено 11501 биткоинов. Из них 893 на горячий кошелек. Транзакцию зафиксировал сервис Arkham (посмотреть можно здесь).

◽️Пользователи соцсетей уже переживают, что это может быть предвестником распродаж. Переводы “старых” биткоинов с холодных на горячие кошельки действительно часто делаются с целью последующей продажи. Если это так, то пока из всей огромной суммы на горячий кошелек отправлена лишь незначительная часть в 893 BTC. Тем не менее нужно учитывать, что такие события могут оказывать психологическое воздействие на участников торгов, которые начинают ожидать крупных распродаж.

➡️ Напомним, японская Mt. Gox была крупнейшей биржей BTC по состоянию на 2013 год. Однако в начале 2014 она подала на банкротство в связи с кражей 850 000 BTC (из них около 140 000 были позже найдены). С тех пор началась долгая юридическая процедура банкротства с участием японского суда и назначенного попечителя, управляющего возвратом средств пострадавшим. Именно эти биткоины периодически и перемещают с кошельков Mt. Gox

Старый добрый мем, который очень хорошо описывает рыночные настроения в марте.

👑 Биткоин приближается к зоне сопротивления $89-90к

Как мы недавно писали, пока финансовые СМИ и каналы продолжали пестрить негативными заголовками, рынки пошли в полноценный отскок. Будет ли это долгосрочный разворот, пока непонятно. Но сейчас всё выглядит весьма оптимистично, так как большинство макроданных на этой неделе обещают быть позитивными для рынков. Также Трамп, руководствуясь правилом “создай проблему, чтобы потом её решить”, заявил, что тарифы, который должны вступить в силу со 2 апреля, могут носить адресный характер (т.е. не будут такими масштабными, как предполагалось изначально).

➡️ Лонговые ETF на индексы в нашем приложении приносят хорошую прибыль (например, последняя точка входа в SOXL была по $18.43, сейчас он $21.04, частично фиксируем прибыль).

▫️Сегодняшние индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг вышли разнонаправленными:
Услуги: US Services PMI 54.3 ↗️, Exp. 51.0, Last 51.0
Прооизводство: US Mfg PMI 49.8 ↘️, Exp. 51.8, Last 52.7
➡️ В принципе, показатель в услугах перекрывает по своему позитиву негатив от производственного сектора, который мог пострадать из-за тарифов. Но, как уже отмечено выше, с тарифами Трамп может отыграть всё назад. Соответственно, рынок предпочёл руководствоваться первым индикатором, который говорит о том, что рецессии не будет.

🪙 С уровня $89-90к у биткоина начинается нижняя граница прошлого диапазона. Вероятно, что здесь будут выходить по тейк-профиту многие участники торгов, тем самым оказывая давление на потенциал роста. Также где-то тут будут открываться новые шорты. Ещё двумя зонами интереса являются $92.7к и $95к. Это прошлые максимумы в рамках нынешнего диапазона (ложные пробития). $95к также является PoС (здесь описано, что значит этот термин) прошлого боковика. Все эти уровни будут привлекать в большей степени шортистов. Сломить их энтузиазм может только сильный рост на фондовом рынке.

Нарушает ли Трамп закон, когда пампит свои токены?

Один из комментаторов к посту о воскресном пампе президентом США своего личного токена TRUMP написал: “Нет закона — нет преступления”.

➡️ Поскольку не всем очевидно, что президент США не должен заниматься подобного рода деятельностью, подчеркиваем — закон ЕСТЬ. Иначе случаи с таким откровенным использованием служебного положения были бы нормой, и у всего мира не отваливалась бы челюсть, наблюдая за действиями семейства Трампов на криптовалютном рынке.

❓Какие конкретно существуют законы и нормы, регулирующие торговлю ценными бумагами в США.

1️⃣STOCK Act (Stop Trading on Congressional Knowledge Act, 2012)
▫️Принят в 2012 году после скандалов, связанных с инсайдерской торговлей среди членов Конгресса.
➡️Запрещает: Использовать непубличную (инсайдерскую) информацию, полученную в ходе исполнения служебных обязанностей, для личной выгоды.
➡️Требует: Подачи публичных отчетов о сделках с ценными бумагами (для членов Конгресса и высокопоставленных чиновников — в течение 30–45 дней после сделки).

2️⃣ Federal Conflict of Interest Law (18 U.S. Code § 208)
▫️Запрещает госслужащим участвовать в принятии решений, которые могут повлиять на их финансовые интересы (в том числе через владение акциями).
▫️По этой причине Дэвид Сакс продал всю свою криптовалюту перед вступлением в должность "криптоцаря".

3️⃣Code of Federal Regulations (5 CFR Part 2635)
▫️Этические нормы поведения федеральных служащих.
▫️Включают запрет на использование должностного положения для личной выгоды.
▫️Требуют избегать конфликта интересов и, в некоторых случаях, продавать активы или брать самоотвод от определенных решений.

◽️И пусть вас не смущает то, что эти законы принимались в первую очередь в отношении акций. В правоприменительной практике США криптовалюта уже приравнивается к другим инвестиционным активам, включая ценные бумаги и товары.

◽️Именно из-за этих законов и норм глава ФРС Джером Пауэлл не владеет криптовалютами. Его регулярно спрашивают об этом на пресс-конференциях, но он всегда отвечает одно и то же — мне запрещено владеть подобными активами.

➡️Но 47-го президента США ничего не смущает. У него пока большинство в Парламенте и свои люди на постах в регулирующих органах. Криптаны думали, что Генслера уволили по их просьбе, но его убрали, чтобы на крипте мог зарабатывать сам Трамп 🙃

Главным макроэкономическим отчетом на предстоящей неделе будет PCE в пятницу в 15:30. Учитывая, что CPI и PPI вышли лучше ожиданий, велика вероятность, что PCE также окажется хорошим. Напомним, что это любимый инфляционный индикатор ФРС, и считается он немного хитро.

▫️В понедельник в 16:45 выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг. Они покажут, насколько американская экономика далека от рецессии. ФРС немного повысила вероятность экономического спада в своем последнем пресс-релизе, хотя Пауэлл и заверял всех, что шансы на этот сценарий всё равно остаются крайне низкими — данные в понедельник и покажут, насколько.

▫️Аналогичная история с ростом ВВП в среду (15:30). Это будет финальный отчет за 4 квартал 2024 года (все предыдущие были предварительными). Очень велика вероятность, что он окажется в рамках ожиданий, так как эти самые ожидания были намеренно занижены перед предыдущей публикацией до 2.3%.

➡️ Скорее всего мы не увидим каких-то страшных сюрпризов. Самая большая интрига, пожалуй, с индексами деловой активности в понедельник.

➡️ Кроме того, это последняя полная неделя перед вступлением в силу новых тарифов, запланированных на 2 апреля.

Трамп сделал твит в своей сети Truth о том, что он любит TRUMP коин.

Перевод не требуется:
I LOVE $TRUMP — SO COOL!!! The Greatest of them all!!!!!!!!!!!!!!!!

➡️ Результат на графике — токен прибавляет уже ↗️ 12%.

➡️ Президент США, который пампит свою собственную криптовалюту, используя служебное положение — это наша новая объективная реальность.

Объём: почему это один из самых важных индикаторов

В каждый момент времени на рынке присутствует ограниченное количество игроков и денег. Каждый участник торгов где-то купил актив и где-то планирует его продать с прибылью. Также у него есть уровни со стоп-лоссами или ликвидациями.

➡️ Для крипты объёмы ещё важнее чем для рынка акций, так как основная торговля происходит на рынке бессрочных контрактов с большими плечами и не предполагает долгое нахождение в позиции.

Терминология
Основным индикатором для работы с объёмами является Volume Profile. Он существует во множестве вариаций и доступен во всех торговых терминалах.

▫️High Volume Node (HVN) — уровень цены с повышенным объёмом торгов.
▫️Point of Control (PoC) — уровень цены с самым большим объёмом в рамках заданного диапазона
▫️Value Area (VA) — это зона, внутри которой проходило 70% всего объема в рамках заданного периода. Значение в 70% можно менять самостоятельно в настройках индикаторов Volume Profile.
▫️Value Area High (VAH) — верхний уровень зоны VA.
▫️Value Area Low (VAL) — нижний уровень зоны VA.

➡️По умолчанию большинство индикаторов Volume Profile используют периоды в 100 или 200 пунктов выбранного таймфрейма. Этот параметр тоже можно настраивать под себя. Есть также варианты с динамическими периодами или сегментарными, когда на графике отражены профили, например, за каждые 50 баров.

❓Как этим пользоваться

1️⃣Volume Profile лучше всего работает в боковике.

2️⃣HVN являются уровнями, от которых после продолжительной борьбы покупателей и продавцов кто-то из них задал движение в определенную сторону. То есть, это точка входа больших денег. Здесь находится их безубыток, отсюда они считают свой профит и отсюда они ставят свои стопы.

3️⃣Движение вверх иссякнет, если объемы не начнут расти. Объёмы удобно смотреть на сервисах типа Coinglass и Coinmarketcap. Желательно понимать, какой объём является для того или иного токена “нормальным”, “большим” и “маленьким”. Например, для SOL всё, что ниже $4 млрд в сутки — это мало (на весну 2025).
Соответственно, если новых вливаний не происходит, очень вероятен выход покупателей по тейк-профиту в зонах VAH. Также отсюда вероятно открытие шорта с первым тейк-профитом на PoC.
С шортами логика такая же, просто в обратную сторону. Только важно отметить, что на малых таймфремах Open Interest и объём могут расти и при снижении цены, так как шорт — это тоже позиция. Однако шорты традиционно “живут” меньше. Поэтому на большом таймфрейме закономерность между снижением объёмов и снижением цены сохраняется. Когда цена падает многие игроки находятся вне позиций и ждут Point of Interest (POI), чтобы открыть лонг. POI может быть ближайшим HVN или VAL.

➡️ Для большинства крупных токенов лучше всего работает Volume Profile на 1ч. Однако не помешает провести самостоятельный анализ за прошлые периоды, чтобы подобрать оптимальный для вас таймфейм.

◽️Ещё раз хочется подчеркнуть, что диапазон Volume Profile не является детерминированным. Однажды оттолкнувшись от PoC, цена может вообще на него больше никогда не вернуться. Когда BTC торговался в районе $10k, там тоже имелись свои HVN и PoC, которые в какой-то момент были навсегда оставлены в прошлом. Но и объёмы тогда были в разы ниже — как раз приток новых игроков позволил вырваться из прежней VA.

➡️ Вывод: Volume Profile позволяет увидеть зоны интереса продавцов и покупателей. Также очень важно совмещать использование этого индикатора с общей статистикой объемов на рынке. И не помешает включить вместе с Volume Profile осциллятор типа Normalized MACD, который нагляднее покажет, кто сейчас побеждает — продавцы или покупатели.

#обучение

На крипторынке продолжают снижаться объемы торгов. Все топовые токены демонстрируют большой минус по этому показателю, что гармонично вписывается в нисходящий тренд, заданный пустым выступлением криптопрезидента на бессмысленной криптоконференции в Нью-Йорке (удивительно, что люди платили большие деньги за то, чтобы побывать там лично, несмотря на невыносимую скукоту 🥱 мероприятия).

◽️Американский фондовый рынок завис в боковике и торгуется на уровне вчерашних минимумов.

◽️По Volume Profile на 1ч биткоин сейчас находится в зоне Point of Control, что также идеально соответствует состоянию боковика. Кстати, выпустим вечером статью о том, как пользоваться индикатором Volume Profile.

🗣 Позитивных новостей по-прежнему нет. Более того, Трамп сегодня “обнадежил” инвесторов очередным твитом насчет тарифов, из которого следует, что ничего хорошего в ближайшее время ждать не стоит (стиль и орфография сохранены):

2 апреля — День Освобождения Америки!!!
ДЕСЯТИЛЕТИЯМИ нас обирали и унижали все страны мира — и друзья, и враги.
Теперь, наконец, пришло время вернуть США часть ЭТИХ ДЕНЕГ и УВАЖЕНИЯ.
ДА БЛАГОСЛОВИТ БОГ АМЕРИКУ!!!
Добавить нечего 🥲

Make America Poor Again — Европа обгоняет США

Ещё одним "достижением" Трампа можно считать показатели европейского индекса EURO STOXX 50, который с ноября (победа Трампа на выборах) показал результативность на 20 процентных пунктов лучше S&P 500.

➡️ S&P 500 ↘️ -5%
➡️ EURO STOXX 50 ↗️ +15%

◽️ Учитывая, что в масштабе десятилетий американские индексы традиционно обгоняют европейские, подобные аномалии наблюдаются редко — последний раз во время кризиса доткомов в 2000 году 🤔

❓Откуда деньги, Зин
Европейцы являются самыми крупными иностранными держателями американских акций — их совокупный портфель оценивается примерно в $9 трлн. Именно эти активы они и стали продавать, выводя деньги обратно в Европу. За последние 4 недели на европейский рынок “приплыло” $4 млрд дополнительного кэша — самый большой inflow за 10 лет. Вот, что бывает, когда демонстративно нагибаешь своих союзников.

▫️Кстати, сегодня S&P 500 снова закрылся в красной зоне ↘️, не удержав дневную позитивную динамику. Хорошим индикатором нехватки позитива на рынке является экзальтированная радость по поводу отчета Nike, который оказался лучше ожиданий, в результате чего акции компании прибавляют на постмаркете целых 2% ✊ (да, это сарказм). Участники торгов хватаются за любую соломинку. Вчера из довольно жесткого пресс-релиза ФРС ухватились за смягчение QT, теперь вот за 2% от Nike.

➡️ Примечательно, что многим проблемам Трамп может положить конец всего одним твитом. Достаточно написать, что ты собираешься снять тарифы, и американский рынок, а за ним и крипта — улетят. Кстати, примерно так и было в 2018 году, правда, на “тарифные бодания” 👊 потребовался почти год. Кто не читал нашу статью на эту тему — милости просим.

Выступление Трампа оказалось в точности как мы предполагали в этом посте — заготовленная заранее запись с повторением старых тезисов.

◽️ Также был реализован хрестоматийный сценарий sell the news, о котором мы писали здесь, — на первых же секундах выступления пошли крупные продажи, и цена BTC откатилась на 1%. Однако, американский фондовый рынок сегодня продолжает рост, поэтому полноценное падение в крипте не состоялось, и котировки довольно быстро вернулись на прежний уровень.

➡️ Инвесторы по-прежнему оценивают вчерашнего Пауэлла позитивно, хотя ничего хорошего, кроме временного замедления QT, не произошло. Тем не менее рынки растут, крипта благодаря этому тоже пока держится. Своих отдельных драйверов роста у неё по-прежнему нет.

🗣 Что скажет Трамп

Я первый президент США, который повернулся лицом к криптосообществу. Если бы президентом оставался Байден, он бы отобрал ваши биткоины. Банда демократов и сейчас хочет помешать нашей стране стать криптовалютной столицей мира. Такие люди как Элизбет Уоррен пытаются отобрать ваши цифровые активы. Но я не позволю им этого сделать. Я ваш защитник. При мне США станут мировым центром криптовалют. Я уже подписал указ о крипторезерве и создал специальную команду во главе с криптоцарем — замечательным человеком Дэвидом Саксом. Он отличный парень, он знает толк в этом деле, он защитит вас от Элизабет Уоррен. Без меня этого бы не было. Байден продал бы ваши биткоины. Но я запретил их продажу, США будут хранить бикоины в резерве. В мой первый срок биткон вырос на 1300%. Криптосообщество меня любит и знает, что я его защитник. Мы станем самыми большими держателями криптовалют в мире. Мы сделаем Америку снова великой.

Как вы уже догадались, это шутка. Но велика вероятность, что онлайн-выступление президента США будет именно таким по своей сути. То есть, ничего нового сказано не будет. Денег для пампа не дадут. Кстати, в Нью-Йорк Трамп не полетит — судя по всему на экране сцены просто покажут записанное заранее сообщение, так как на его 5-минутном выступлении стоит пометка Virtual. Ориентировочное время 17:30-17:35 МСК.

Фондовый рынок России в 2025 г. — как не потерять в период нестабильности?

Рынок постоянно меняется: инвесторы больше не могут полагаться только на стандартные инструменты. В 2025 году выиграют те, кто умеют постоянно анализировать и адаптироваться.

Поэтому мы снова проводим наш популярный интенсив по российскому фондовому рынку. Это набор конкретных практических навыков, которые помогут вам справиться с волатильностью и заработать.

▪️Обсудим, как устроен фондовый рынок РФ: разберем, что меняется и как это повлияет на наши портфели.

▪️Научим анализировать акции и облигации и расскажем, что важно учитывать при высокой неопределенности, чтобы зарабатывать и снижать риски и потери.

▪️Объясним, как макроэкономика и санкции влияют на рынок и как с этим справиться.

▪️Разберем реальные кейсы: вы поймете, как реагировать на текущие вызовы.

▪️И, конечно, сформируем портфель, который будет работать на российском фондовом рынке в 2025 году.

Стартуем 8 апреля. Это будут 2 недели, наполненные конкретными действиями. Именно они помогут вам выиграть в постоянно меняющихся условиях. 

🔗Присоединяйтесь до 25 марта — со скидкой 50%!

Стоимость: 12 500 ₽ вместо 25 000 ₽.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

👑 Биткоин достиг $86к

➡️ Важный уровень, о котором мы писали здесь и здесь. Произошло это через откат к нижней границе профиля объёма (мы предполагали, что будет через 83к, где была Point of Control, но цена ушла немного ниже).

▫️Сейчас цену пампят под выступление Трампа, которое должно состояться завтра. Опыт подсказывает, что это будет очередное пустое мероприятие. Пока все такие события оказывались пшиком. Поэтому не исключено, что мы увидим сценарий buy the rumor sell the news. В этом случае высока вероятность отката к $83300 (как минимум).

▫️Если же фондовые индексы продолжат рост, то и без Трампа у нас открывается путь на $88500, где находится следующий High Volume Node на 4-часовом таймфрейме.

Ставка сыграла (при условии сработавшего тейк-профита)

Пресс-релиз ФРС был жестким, однако последовавшая за ним риторика Пауэлла очень понравилась рынкам. Глава ФРС сдержанно уверял всех, что всё хорошо, — идём к цели по инфляции. Он не был ястребом, однако и оптимистом назвать его язык тоже не поворачивается. Раньше трейдеры отреагировали бы на такое выступление плохо, но сейчас после сильного падения за последние несколько недель котировки пошли вверх прямо во время пресс-конференции. Большая часть речи Пауэлла действовала на участников торгов позитивно. Инвесторам почему-то понравилось, что глава ФРС парировал вопросы журналистов о влиянии тарифов на инфляцию — приводил в пример некоторые категории товаров, которые подорожали несмотря на то, что на них тарифы никак не должны были отразиться. Это было своеобразное подмигивание Трампу, мол, мы не будем говорить, что твоя политика с тарифами вредна для экономики. Правда, с точки зрения здравого смысла это некое замыливание проблемы.

➡️Самым важным, пожалуй, стало замедление QT (с $25 млрд до $5 млрд). Это значит, что на рынке будет чуть больше ликвидности.

↗️ Получилась довольно забавная ситуация: заголовки СМИ пестрили грозными словами о том, что “рост экономики замедлился, прогноз по инфляции вырос”, а рынки уверенно шли вверх.

➡️ Но обольщаться не стоит. Объективно ситуация по-прежнему не очень хорошая, никакого сенсационного позитива не было. И есть риск, что мы скоро упремся в потолок старого боковика и снова пойдём вниз. Особенно если Трамп не скажет завтра ничего нового насчёт своей криптополитики (у него запланировано выступление на тему крипты).

🐳 Кстати, наш кит сегодня активно торговал. Перед заседанием ФРС открыл лонг по битку, на пике его закрыл и зашёл в шорт, который тоже быстро закрыл в небольшой плюс. Размер позиций, правда, был уже не таким впечатляющим — “всего” ≈$40 млн.

Прогноз членов ФРС США по ставке не изменился.

При этом прогноз инфляции стал выше, уровень безработицы хуже, а рост экономики ниже.

Мнение bitkogan:
Введение пошлин одновременно ускоряет рост цен и замедляет экономический рост. Так как у ФРС двойной мандат (инфляция и поддержание занятости), то изменения прогнозов по рынку труда и инфляции компенсировали друг друга.
#макро 🔥HOTLINE

🎲 Ставки сделаны, ставок больше нет

В криптоказино уже заложена мягкая риторика в сегодняшнем пресс-релизе ФРС и последующем выступлении Пауэлла. Отсюда и рост — участники торгов авансом отыгрывают будущий позитив. В принципе, шансы на Пауэлла-голубя действительно выше, чем Пауэлла-ястреба. Также по ТА, как мы писали еще вчера, всё выглядит лонгово. Тем не менее до самого пресс-релиза — это всё равно “угадайка”. Отсюда и сравнение со ставкой в казино.

😄 Питер Шифф троллит криптанов

В одном из последних твитов господин Шифф написал следующее:
Внимание, биткоинеры: у вас заканчивается время. Большинство из вас слишком молоды и неопытны, чтобы понять, что говорят рынки. Пузырь биткоина лопнул. Настоящее золото в тренде, а цифровое «золото для дураков» — уже нет. Если вы не осознаете этот переход, то рискуете серьезно пострадать.

Во время бычки троллили его — теперь он троллит в ответ. И судя по количеству просмотров и комментариев, получается у него хорошо 😏

➡️ Кстати, в чем Шифф действительно прав, так это в том, что у большинства биткойнеров мало опыта.

P.S. Встроенный в X гугловский переводчик плохо перевёл твит, поэтому мы вставили перевод отдельным текстом. Странно, что Маск до сих пор не интегрировал свой нормальный переводчик в X, учитывая, что это уже умеет делать Grok.

🟢 Хуанг очень старался, говорил слово AI много раз, однако инвесторов это не впечатлило.

Если оценивать презентацию исключительно с точки зрения технологий, то Nvidia молодцы. Но в контексте текущей капитализации компании и “трамповской неопределенности” деньги в NVDA больше не несут. Магическое слово из двух букв — AI — перестало работать 🫡.

▫️Также само мероприятие неудачно совпало с заседанием ФРС 18-19 марта. Сегодня и завтра даже без Трампа логично было бы ожидать, как минимум, небольшой просадки, когда рынок “выпрашивает” смягчение ДКП. Сейчас, правда, рынок скорее обращается к президенту США, а не к Пауэллу. Как ни странно, глава ФРС с некоторого момента является скорее союзником фондового рынка, а не его врагом.

◽️Как итог, акции NVDA теряют ↘️ 2.5%, а момент выхода Хуанга на сцену ознаменовался 15-минутной свечой на -1.47%. Это был своеобразный sell the news момент, т.к. до этого в предвкушении события котировки росли внутри дня.

◽️По традиции хуже всего чувствует себя Tesla (🩸 -5%). Империя Маска сдувается на глазах, каждый день демонстрируя самые быстрые темпы снижения из Mag-7. В этой связи хочется снова напомнить о наших материалах на тему Теслы, которая должна была утащить все индексы вниз. И действительно утащила.

➡️ Крипта сильно упала еще ночью, поэтому сейчас просто болтается на одном уровне с необычно низкой для себя волатильностью. Если бы не заседание ФРС, отсюда хорошо смотрелся бы лонг. Однако логично дождаться завтрашнего пресс-релиза в 21:00, а потом ещё и послушать Пауэлла в 21:30.

P.S. Кстати, сегодняшний телефонный разговор Трампа и Путина на котировки не повлиял.

P.P.S. На видео Хуанг подрабатывает лично раздаёт снеки с фудтрака перед началом мероприятия.

🪙 Кит закрыл шорт с профитом в $9 млн

Учитывая, что “своих” денег у него было задействовано около $15 млн, прибыль составила 60%. Кстати, если бы он посидел в позиции подольше, то заработал бы больше, так как биткоин буквально за несколько часов ушёл ещё ниже🔻. Но, видимо, не выдержали нервы.
(кто не в курсе истории с китом — вот начало)

▫️Интересно, что тейк-профит ордера на $68к оказались “пугалками”, призванными действовать на психику других участников торгов.

▫️Также нет никаких признаков инсайдерской торговли. Выходит, что кит просто удачно зашортил, правильно оценив рыночную конъюнктуру. Параллельно ещё и потроллил наблюдающих странными позициями в MELANIA и HYPE. Кстати, сейчас он вывел почти все средства с кошелька, оставив только “небольшую” сумму в ≈$0.5млн, на которую уже снова открыл лонг в MELANIA.

➡️ По мнению некоторых аналитиков (например, ZachXBT), кит является хакером, который торгует на ворованные деньги. Автор этих строк, кстати, придерживался такой же точки зрения и предполагал, что уши торчат из Северной Кореи.
🎰 А что, очень крутое казино для Ким Чен Ына, который не может просто так поехать в Монако или даже Макао. Тем более, что фишки — украденная с Байбита крипта — уже есть.

P.S. Напомним, что следить за китом удобнее всего на Hyperdash здесь.

Друзья, сегодня стартует интенсив «Фьючерсы для профессионалов»!
Разберем, как прогнозировать рынок, как контролировать риски и зарабатывать, предоставим набор работающих стратегий

А еще я решил добавить дополнительную лекцию с разбором нашей реальной фьючерсной стратегии из приложения. Покажем наши ошибки, победы, логику решений — всё, чтобы вы учились на реальных примерах.

Еще можно записаться, успевайте. Успехов!

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Спонсором сегодняшнего роста во время основной сессии в США стал Джим Крамер. Он вчера сделал твит (сегодня утром по Москве), в котором сообщил, что рынку следует сходить на коррекцию перед важными заявлениями (имеется в виду заседание ФРС).

▫️Если без шуток, то причиной роста стала сегодняшняя плохая макростатистика по розничным продажам за февраль (0.2% против 0.6%), заставившая участников рынка поверить в более скорое смягчение ДКП США. На ближайшее заседание ФРС даже стали смотреть с надеждой…

◽️Тем не менее оптимизм закончился буквально за полчаса до конца торгов. И закрытие было весьма плохим. Несмотря на то, что все индексы остались в плюсе, последние 15-минутки что в S&P 500, что в Nasdaq съели почти половину роста. На постмаркете котировки также ушли в минус, особенно у бигтехов. Хуже всех, кстати, торговалась Tesla, что стало уже привычным.

🐳 У кита, сидящего на огромном шорте, снова появился шанс выйти в плюс. Хотя сегодня ему знатно потрепали нервы — на пике его просадка составляла более $8 млн, не считая фандинга. Он, кстати, снова открыл шорт на эфир по $1,944.60 на $7.6 млн, но довольно быстро его закрыл в мизерный плюс (😠 нервничает?)

➡️ Завтра никаких важных макроданных нет, но есть GTC AI Conference, где будет выступать Хуанг. Акции NVDA сегодня, кстати, закрылись в минусе.

🐳 Страсти китовые

◽️Вчерашний кит продолжает удерживать шорт BTC в размере ≈$450 млн. На пике просадки его плюс превышал $10 млн, однако сегодня после открытия торгов в США “сдулся” до нереализованного убытка в ≈$0,1 млн. Также funding позиции уже съел более $0.4 млн потенциальной прибыли.

◽️Лонг по MELANIA кит закрыл в небольшой убыток (хотя довольно долго был в плюсе).

◽️Также он открыл лонг в HYPE на ≈$2млн и уже по нему в минусе на $18к.

▫️Аккаунт в X, который собирал деньги на ликвидацию кита, наивно стал взывать к Эрику Трампу. Дескать, попроси отца что-то сказать, чтобы пампануть цену и ликвидировать шортиста. На что другие пользователи резонно заметили, что кит, возможно, и есть Эрик Трамп.

➡️ При этом логика открытия позиции китом по-прежнему непонятна.

UPD: Кит увеличил позицию до $520 млн. Цена ликвидации сейчас составляет $85,541.63