Получил свои пропуски на ежегодное собрание акционеров Berkshire Hathaway. Правда еще думаю ехать или нет.

Хотели бы послушать Баффета вживую? 🙂

А ведь кто-то вчера активно продавал 🙃
Поэтому не суетимся, рынок паникует - а мы наоборот, потихоньку покупаем хорошие компании со скидкой.

Состояние портфеля на конец Марта 2025. И Ребалансировка Портфеля

В марте наблюдали снижение цен, что особенно порадовало перед ребалансировкой и запланированными дополнительными покупками.
Сейчсас в начале апреля наблюдаем еще более стремительное продолжение. Продолжаю надеяться на дальшнейшее и продолжительное снижение. Понимаю, что многим неприятно видеть красные котировки и временное снижение стоимости своих портфелей. Но это абсолютно нормальное состояние рынка.
Скоро подробнее раскрою тему кризисов и действий в них.

Изменение стоимости Основного портфеля (без учета дивидендов):
За месяц: -7,56% / (S&P500 -7,05%)
С начала года: -8,37% / (S&P500 -4,55%)
За все время ведения портфеля (c апреля 2017): +240,61% / (S&P500 +137,29%)
CAGR (среднегодовая доходность за все время): +16,56% / (S&P500 +11,41%).

По Ребалансировке.
Как обычно в марте провел анализ всех 500 компаний из S&P500.
В среднем заметно небольшое ухудшение показателей бизнеса, чувствуется замедление экономики.
Из нашего оптимизированного индекса (в который входят только компании с превосходными фундаментальными показателями бизнеса) было исключено 4 небольшие компании, и теперь их остается ровно 50. Напомню, мы исключаем компании из структуры нашего индекса только если они не проходят наш отбор 3 года подряд.
Но что радует, у нескольких компаний, которых я в прошлом году уже считал кандидатами на вылет, показатели исправились.

По S&P400 (Mid-Cap)
Как и говорил, так же проанализировал компании средней капитализации, отобрал из них около 30 самых лучших по нашим критериям, опубликую его на днях.

Не является инвестиционной рекомендацией, рекламой или призывом к действию. Решение о покупке тех или иных инвестиционных инструментов должно приниматься вами с учетом вашей индивидуальной ситуации.
Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов .

Отменили решение Interactive Brokers о блокировке и закрытии счета еще для одного нашего клиента из РФ.

Буквально пару постов назад в видео рассказывал почему IB может принудительно закрыть счет, и после этого нескольким клиентам пришли уведомления (как раз по тем же причинам о которых упоминал).
Пока все счета удалось защитить, остался только один сложный кейс по которому продолжаем работу.

Это еще один плюс, когда счет подключен ко мне в управление. Все переговоры веду сам, от лица моей американской управляющей компании, через своего менеджера. Узнаем что не устраивает комплаенс и устраняем недочеты.
В то время как для обычного рядового клиента решение о закрытии почти всегда окончательное, и без объяснения причин.

Широкий рынок снижается на -10%
Обычно это принято считать коррекцией, с чем нас и поздравляю.
Хотелось бы конечно сходить хотя бы до 5000, это еще почти на -15%. Но как всегда - мы не знаем будущего, не факт что снижение продолжится и мы вообще увидим такие цены.

Я никогда не гадаю на счет будущих движений рынка и просто делаю регулярные покупки ежеквартально. А так же в периоды спадов: каждые -10% по индексу стараюсь покупать дополнительно. Уже пополнил один из своих счетов и счет дочки.

Кстати открыл себе новый Roth-IRA счет в Fidelity. Это такой тип американских пенсионных счетов, пополняется после-налоговыми деньгами, и полностью освобождается от налогов, навсегда. Прибыль можно снимать после достижения возраста 59,5 лет, сумму пополнений выводить можно в любое время. Очень крутой инструмент.
Из минусов - лимиты (немного увеличиваются ежегодно):
• можно пополнять всего на 7000$ в год.
• если в какой-то год доход выше 160 000$ - в этом году такой счет пополнять нельзя .

Состояние портфеля на конец Февраля 2025. Краткий отчет.

В середине февраля опять были на максимуме всех времен по нашему индексу и портфелям, и по S&P500. А потом рынок начал снижение, которое продолжается уже 3 недели подряд, и находится сейчас примерно на -7,5% от максимумов.
Хочется верить что это только начало так давно желаемой нами коррекции. Особенно радует снижение перед ребалансировкой, которая у нас всегда в конце марта, и перед планируемыми дополнительными покупками бумаг в наши портфели.

Через пару недель буду проводить ежегодный анализ всех компаний из S&P500, посмотрим какие компании пройдут отбор в этом году и будет ли значительные изменения в нашем портфеле. Это будет уже 9й год.

Для клиентов: кто планировал ежеквартальные пополнения, желательно успеть до конца месяца - докупать и ребалансировать портфели буду 31 марта.

Из интересного: Еще хочу в этом году начать эксперимент с S&P400 (это компании средней капитализации, от 2 до 10 млрд.$). Предполагаю что там может быть много интересных и перспективных, которые я могу отобрать своим алгоритмом. Список прошедших отбор буду публиковать в открытом доступе, как ранее делал это в течение 6 лет с компаниями из S&P500. Так что кто любит точечно выбирать хорошие и перспективные компании - вам будет полезно.

Изменение стоимости Основного портфеля (без учета дивидендов):
За месяц: -1,55% / (S&P500 +1,27%)
С начала года: -0,88% / (S&P500 +1,38%)
За все время ведения портфеля (c апреля 2017): +268,46% / (S&P500 +155,71%)
CAGR (среднегодовая доходность за все время): +17,14% / (S&P500 +11,94%).

Не является инвестиционной рекомендацией, рекламой или призывом к действию. Решение о покупке тех или иных инвестиционных инструментов должно приниматься вами с учетом вашей индивидуальной ситуации.
Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов .

Как не допустить принудительного закрытия счета в Interactive Brokers?

Очень актуальный и частый вопрос. Записал видео-ответ около месяца назад, и честно говоря все руки не доходили опубликовать. Но вчера письмо о закрытии пришло еще одному нашему клиенту, на этот раз по второй причине, упоминаемой в видео. Начали переговоры с IB, будем работать над сохранением счета.

Хочу в видео формате иногда отвечать на частые вопросы, и подробно раскрывать интересующие вас темы. Из ближайших:
* Как будем действовать в кризис и когда его ждать
* Как выбираем компании в портфель: покажу сам процесс отбора и раскрою некоторые показатели по которым оцениваем качество бизнеса компаний, которых уже будет достаточно чтобы опережать индекс
* Разница между американскими и русскоговорящими инвесторами, в чем наше ключевое отличие и преимущество.

Поэтому рекомендую подписаться на Youtube, хоть я и буду часть контента дублировать сюда, но возможно не все.

https://youtube.com/watch?v=BbbUxyaSiRQ

Состояние портфеля на конец Января 2025. Краткий отчет.
С небольшим запозданием. Январь выдался очень интересным на резкие снижения акций многих бигтехов, в том числе из нашего портфеля. Некоторые из них в диапазоне -10% -15% от своих максимумов, но несмотря на это месяц все равно в небольшом плюсе.

Изменение стоимости Основного портфеля (без учета дивидендов):
За месяц / с начала года: +0,68% / (S&P500 +2,69%)
За все время ведения портфеля (c апреля 2017): +274,25% / (S&P500 +155,29%)
CAGR (среднегодовая доходность за все время): +18,35% / (S&P500 +12,71%).

Не является инвестиционной рекомендацией, рекламой или призывом к действию. Решение о покупке тех или иных инвестиционных инструментов должно приниматься вами с учетом вашей индивидуальной ситуации.
Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов .

Что делать с NVDA?

Даже те кто не следит за рынком каждый день вероятно уже слышали что акции Nvidia резко упали в цене на 17% за день. Главное что стоит помнить: краткосрочное поведение цены акций, особенно слишком резкие движения - это всегда излишне эмоциональная реакция.

Связано это с анонсом новых китайских AI, аналогов ChatGPT, по заявлениям более эффективных и дешевых.
Но это и логично - каждая последующая разработка обходится дешевле, потому что компаниями первооткрывателями уже пройден огромный путь, и новые разработчики начинают не с нуля.

Нас, как инвесторов, в первую очередь интересует есть ли угроза бизнесу компании. Китайские AI обучались так же на чипах Nvidia (хоть и не последней модели). Все новые создаваемые AI все равно будут использовать чипы, даже если модели используют ресурсы эффективнее и оптимальнее, это не означает что долгосрочно этих чипов нужно будет меньше, я считаю просто вычислений станет больше. И пока разработчики используют чипы Nvidia, нам без разницы сколько будет конкурирующих между собой AI-моделей.
Стоит понимать, что AI гонка - это как новая гонка вооружений. США явно не отпустят эту ситуацию, и будут еще активнее развивать этот сектор, что потребует еще больше мощностей и инвестиций в них.
Я думаю от роста этой конкуренции Nvidia долгосрочно только выиграет, т.к. это еще сильнее приведет к росту спроса на их чипы (который и так сильно превышает предложение).

Продавать ли их акции?
Напомню: мы продаем акции только тогда, когда компания перестала удовлетворять нашим критериям высокого качества бизнеса. А Nvidia по этому параметру - образцовая компания.
Лично я с радостью бы увидел еще более сильную панику и распродажи (причем по всему рынку в целом), чтобы иметь возможность докупить акции наших компаний еще дешевле.

Как повлияло это падение на наш портфель? Да почти никак, за первый месяц года наши портфели все равно выросли на почти +2%, и находятся примерно в полутора процентах от максимумов всех времен .

Не является инвестиционной рекомендацией, рекламой или призывом к действию. Решение о покупке тех или иных инвестиционных инструментов должно приниматься вами с учетом вашей индивидуальной ситуации.
Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов.