«Эльга» приступила к строительству второго пути на Тихоокеанской железной дороге (ТЖД). За счет него провозная способность магистрали увеличится с 30 до 50 млн т угля в год.

Протяженность пути составит 531 км. Сейчас ведутся работы по отсыпке земляного полотна под его верхнее строение и укрепление откосов насыпи.

По оценке Александра Котова, партнера NEFT Research по консалтингу, это довольно короткое транспортное плечо от места добычи угля до порта — на контрасте с расстояниями транспортировки из Кузбасса и Хакасии к крупнейшим российским портам, которые составляют 4-6 тыс. км. Значительная экономия на логистике будет обеспечивать приемлемый уровень рентабельности экспортных поставок из Якутии. При условии, что цены на коксующийся уголь в Азии заметно не рухнут.
Про Логистику. Аналитика

Индия нарастила импорт российского коксующегося угля

В прошедшем финансовом году – с 1 апреля 2024 г. по 31 марта 2025 г. – Россия увеличила поставки коксующегося (металлургического) угля в Индию почти в 1,7 раза до 8,2 млн т. Об этом говорится в апрельском обзоре индийской аналитической компании Bigmint, пишут «Ведомости».

Всего за эти 12 месяцев Индия купила 57 млн т коксующегося угля на внешних рынках – на 0,7% меньше, чем годом ранее. Таким образом, Россия обеспечила 16% всего индийского импорта по этой номенклатуре, следует из данных Bigmint. Крупнейшим поставщиком в республику стала Австралия (30,4 млн т), на втором месте – США (8,6 млн т), на третьем – Россия.

По данным партнера NEFT Research по консалтингу Александра Котова, экспорт российского коксующегося угля в I квартале 2025 г. снизился на 14% в годовом выражении до 434 000 т, энергоугля – на 59% год к году до 1,2 млн т, а экспорт антрацита просел на 68% до 770 000 т. Из‑за низкой рентабельности в 2025 г. объемы поставок коксующегося угля в Индию могут незначительно снизиться или остаться на уровне прошлого года, прогнозирует он.

Индия стала одним из главных рынков для российских угольных компаний после введения западных санкций в 2022 г. В прошлом году страна заняла второе место по объемам импорта российского сырья после Китая. По оценке Международного энергетического агентства (МЭА), к августу 2024 г. под санкциями США оказалось около половины российского угольного экспорта. Евросоюз еще в 2022 г. ввел запрет на импорт угля из России в рамках пятого пакета санкций. Позже к эмбарго присоединились США.
В прошлом году под ограничения попали крупнейший производитель угля СУЭК, а также «Мечел», «Сибантрацит», «Эльга», «Коулстар», «СДС-уголь» и «Стройсервис». В январе 2025 г. в санкционный список были включены «Кузбассразрезуголь» и «Русский уголь».
При этом Москва и Дели выражали заинтересованность в наращивании поставок угля еще до введения санкций. В октябре 2021 г. стороны подписали меморандум об увеличении поставок российского коксующегося угля в Индию до 40 млн т в год. Стороны не уточняли сроки достижения этих объемов.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Доходность экспорта коксующегося угля выросла, но это ненадолго

Впервые с середины января доходность экспорта металлургического угля выросла в недельном сравнении по всем основным направлениям, говорится в отчете NEFT Research «Мировой и российский рынок металлургического угля».

Аналитики указывают на стечение обстоятельств: переход на инновационные полувагоны в восточном направлении позволил сократить затраты на логистику, а аварии на шахтах в Австралии способствовали росту мировых цен на коксующийся уголь.

Так, доходность экспорта на условиях FOB Дальний Восток за неделю выросла на 4,8%, до 2,92 тыс. руб. за тонну, FOB Финский залив — на 2,2%, до 4,07 тыс. руб. за тонну, FOB Азово-Черноморский бассейн — на 2,4%, до 3,82 тыс. руб. за тонну.

Эффективность экспорта коксующегося угля улучшилась на всех направлениях вследствие роста котировок на 2,7–2,8% неделя к неделе, до $125,8–196,8 за тонну в зависимости от порта экспорта и ослабления курса рубля. Кроме того, на нетбэки повлияло снижение стоимости транспортировки на 5% за неделю. На показателе сказались снижение тарифа в восточном направлении, а также переход со второго квартала экспортных перевозок угля из Кузбасса на восток в рамках соглашения с ОАО РЖД на инновационные полувагоны (75 тонн) вместо типовых полувагонов (69 тонн).

Замглавы ОАО РЖД Михаил Глазков сообщал в начале апреля, что монополия ведет переговоры с Минэнерго о переводе всех перевозок угля на инновационный подвижной состав, Минэнерго поддерживает эту инициативу. Сейчас на Восточном полигоне сосредоточено около 140 тыс. единиц инновационных вагонов, для вывоза угля по квоте из Кузбасса необходимо 64 тыс. единиц. С 1 апреля весь объем квоты должен вывозиться в инновационных вагонах. В январе так вывозилось 78%, в феврале — 84%, в марте — 89%, в первую декаду апреля — 91%. В идеале показатель планируется довести до 93% — в силу того, что погранпереходы с Китаем не принимают инновационные вагоны с полной загрузкой.

Но долгосрочного позитивного тренда на рынке эксперты не видят, а рост нетбэков объясняют стечением обстоятельств, затронувших в первую очередь именно рынок коксующегося угля. Об этом говорит партнер по консалтингу NEFT Research Александр Котов, индекс австралийского металлургического угля HCC подскочил до $187 за тонну на опасениях сокращения предложения в связи с несколькими авариями на шахтах в Новом Южном Уэльсе и Квинсленде в конце марта и начале апреля. Кроме того, по его словам, сказалось решение президента США Дональда Трампа заморозить на 90 дней введение высоких пошлин против торговых партнеров.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Уголь продолжает штормить

В РЖД указали на резкий рост недобросовестных заявок на вывоз угля в порты Юга и Северо-Запада: их доля доходила до 30%

✅ Ставки фрахта в бассейнах Атлантического и Тихого океана продолжили снижаться на большинстве маршрутов на фоне неопределенной ситуации на рынке угля и ослабления общей торговой активности, говорится в отчете NEFT Research "Логистика угля".
📊 Российский морской экспорт твердого топлива стагнирует вследствие затяжного периода низких цен, высоких транспортных расходов и укрепления рубля. Наибольшие проблемы участники рынка фиксируют на северо-западном направлении: в I квартале разрыв между плановыми отгрузками по РЖД и фактическими достиг 30%, тогда как в аналогичный период прошлого года не превышал 2%. В апреле негативная ситуация сохраняется –ежедневно северо-западные порты недополучают около 100 тыс. тонн угля

✅ Незамеченным остался тот факт, что европейский угольный бенчмарк с конца марта стал премиальным по отношению к азиатскому индексу. В первой декаде апреля премия достигала на пике $7,5/т.
📊 По данным на 10 апреля, CIF ARA (NAR 6000) оценивался в $102,5/т, а FOB Newcastle (NAR 6000) - в $96,51/т. Такого не случалось с октября-ноября 2023 г., когда премия на энергетический уголь, поставляемый в европейском направлении, колебалась между $5/т и $10/т.
Таким образом, премия при продаже энергетического угля на рынках АТР, которая была на максимуме в период «ценового ралли» в 2022 г.-начале 2023 г. (в январе этого года она была рекордной - $204/т), в 2025 г. опустилась до уровня 2013 г.

✅ Российский коксующийся уголь в портах к началу апреля подешевел до $122–132 за тонну, что соответствует минимумам с начала 2024 г. Об этом говорится в еженедельном отчете экспертов NEFT Research «Мировой и российский рынок металлургического угля», с которым ознакомился «Коммерсант».
📊 В первом квартале 2025 г. мировые рынки, особенно сырьевые и промышленные, столкнулись с высокой волатильностью, связанной с ограничениями в международной торговле. Сырьевые товары, такие как металлы и уголь, первыми отреагировали на изменения, которые могут привести к сокращению крупнейших экономик, включая Китай и США, говорит партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов.

✅ Производство угля в России по целевому сценарию в 2030 г. увеличится на 20,8%, до 530,1 млн т, а экспорт - на 25%, до 266,7 млн т, говорится в утвержденной правительством РФ Энергетической стратегии до 2050 г.
📊 Фактические показатели по производству на 2023 г. составили 438,7 млн т. К 2036 г. ожидается увеличение добычи на 12,3%, до 595,2 млн т, а к 2050 г. - еще на 11,2%, до 662 млн т. В 2023 г. Россия экспортировала 212,5 млн т угля. На 2030 г. планируется увеличение показателя на 25,5%, до 266,7 млн т. К 2036 г. экспорт составит 320,2 млн т, к 2050 г. - 350,1 млн т. При этом доля российского экспорта в международной торговле углем достигнет 21-23% в 2036 г. по сравнению с 14,5% в 2023 г., а к 2050 г. она вырастет до 24-27%.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

В прошлом году доля угля в структуре генерации электроэнергии КНР упала ниже 60%. Это исторический минимум! В Китае — крупнейшие в мире запасы угля, и его сжигание всегда было основой национальной энергетики.

Но несмотря на гигантские запасы, в КНР не менее гигантское потребление — более 4 млрд тонн ежегодно. Поэтому имеющихся запасов хватит менее чем на 40 лет. Что для энергетики — очень малый срок, к исчерпанию надо успеть подготовиться. При этом каждая новая извлеченная из недр тонна угля становится все дороже и дороже. Отсюда строятся десятки АЭС, ГАЭС и, конечно, СЭС и ВЭС.

Впрочем, все эти инновации в китайской энергетике нацелены лишь на одно: хотя бы удовлетворить новый спрос. Даже МЭА в своих прогнозах исходит из того, что КНР в ближайшие годы не сможет снизить потребление угля. То есть угольные ТЭС, как и раньше, будут сжигать этот ресурс в прежних объемах.

Учитывая значение Китая в мире как поставщика множества товаров, исчерпание угля — это не только проблема КПК, но и всей мировой экономики.

Кризис на рынке металлургического угля усугубляется

Российский коксующийся уголь в портах к началу апреля подешевел до $122–132 за тонну, что соответствует минимумам с начала 2024 г. Об этом говорится в еженедельном отчете экспертов NEFT Research «Мировой и российский рынок металлургического угля», с которым ознакомился «Коммерсант».

По оценкам экспертов, при снижении цен до $100/т экспорт полутвердых марок станет нерентабельным. На глобальный рынок давят торговые ограничения и перепроизводство стали, а для российских экспортеров ситуация усугубляется ростом конкуренции с компаниями из Монголии и Австралии.

С начала этого года котировки коксующегося угля упали на 7,7–9,3%, что уже практически сопоставимо с темпами падения цен на энергетические угли (14–10% в зависимости от порта).

Стоимость металлургического угля находится на минимуме с начала 2024 г.
Негативный тренд показывают цены на коксующиеся угли и на внутреннем рынке. Так, по данным NEFT Research, стоимость большинства жирных марок не растет с ноября прошлого года. Марки среднего ценового сегмента (полутвердые и газовые жирные угли) за апрель подешевели на 11–7,5%, до 9 тыс. руб. и 8 тыс. руб. за тонну соответственно.

В первом квартале 2025 г. мировые рынки, особенно сырьевые и промышленные, столкнулись с высокой волатильностью, связанной с ограничениями в международной торговле. Сырьевые товары, такие как металлы и уголь, первыми отреагировали на изменения, которые могут привести к сокращению крупнейших экономик, включая Китай и США, говорит партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

⚡️ Ушедший с должности министра угольной промышленности Кузбасса Олег Токарев может быть назначен руководителем ФГБУ по вопросам реорганизации и ликвидации нерентабельных шахт и разрезов (ГУРШ).

Напомним, что в отношении двух бывших заместителей министра энергетики РФ и двух заместителей директора ГУРШ расследуется уголовное дело о мошенничестве и злоупотреблении должностными полномочиями, пишет «Коммерсант-Сибирь».

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Министр угольной промышленности Кузбасса Олег Токарев подал в отставку по собственному желанию.
Он занимал этот пост с 2020 г., когда было создано министерство. В 2017 г. Токарев был назначен на должность начальника департамента угольной промышленности региона.
Предположительно, Токарев может войти в одну из структур Министерства энергетики РФ, которую возглавляет экс-губернатор Кузбасса Сергей Цивилев.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

А мы уйдем на Запад?!

По данным на 10 апреля, CIF ARA (NAR 6000) оценивался в $102,5/т, а FOB Newcastle (NAR 6000) - в $96,51/т. При этом незамеченным остался тот факт, что европейский угольный бенчмарк с конца марта стал премиальным по отношению к азиатскому индексу.
В первой декаде апреля премия достигала на пике $7,5/т.

Такого не случалось с октября-ноября 2023 г., когда премия на энергетический уголь, поставляемый в европейском направлении, колебалась между $5/т и $10/т.

Таким образом, премия при продаже энергетического угля на рынках АТР, которая была на максимуме в период «ценового ралли» в 2022 г.-начале 2023 г. (в январе этого года она была рекордной - $204/т), в 2025 г. опустилась до уровня 2013 г.

Почему этот рыночный сигнал заслуживает внимания?
Китай - ключевой рынок сбыта российского угля: в 2023 г. в эту страну было экспортировано почти 101 млн т (а всего - почти 213 млн т), в 2024 г. - 93 млн т (по разным оценкам, 196-198 млн т).

Так мощно распиаренный "разворот на Восток", который стал нашим ответом на западные санкции после февраля 2022 г., неразрывно связан с поставками в КНР. Под экспорт в Поднебесную инвестировались деньги, накопленные в период тучных 2022-2023 гг., под поставки в Китай "расшиваются" узкие места Восточного полигона.

Совсем нет уверенности, что Китай и дальше будет покупать под 100 млн т российского угля в год. КНР, наученный горьким опытом дефицитов твердого топлива в последние годы, активно наращивает его добычу, отменил бан на импорт австралийского угля. Китай не испытывает трудностей с предложением импортного топлива: на его рынок охотно везут уголь Индонезия, Австралия, Монголия (уже обещавшая кратно увеличить экспорт в КНР)...

Ну, а при падении доходности азиатских поставок и сами угольщики никуда не поедут.

Напомним, по прогнозу аналитиков NEFT Research, в 2025–2026 гг. котировки в Европе (CIF ARA 6000 ккал) ожидаются на уровне $88–94 за тонну.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Рентабельность экспорта российского угля остается отрицательной
Цены на мировых рынках могут отскочить не раньше 2027 г.

✅ Согласно прогнозу NEFT Research, во II кв. 2025 г. российские поставщики попытаются частично восстановить свои ценовые ориентиры, так как ранее отечественный уголь дешевел сильнее, чем конкурентный, и экспортный паритет стал убыточным.
В последующий период российские котировки будут двигаться в общем тренде
📊 В то же время дисконт на уголь в северо-западных портах останется повышенным из-за удаленности от основных рынков сбыта и высоких фрахтовых ставок.
На дальневосточные котировки окажет давление вялый спрос на уголь в Китае. Динамика индекса Юг в большей степени будет зависеть от развития ближневосточного и индийского рынков

✅ Итоги первого квартала для продавцов угля марки Д оказались неутешительными. Спрос на уголь на внутреннем рынке не восстановился. В том числе сказывается фактор теплой погоды. Цены на уголь у производителей начали снижаться только с марта, когда отопительный сезон практически закончился.
📊 Увеличения объемов продаж в апреле трейдеры уже не ждут. Продажи снизятся практически до нуля. Цены на уголь снизятся – по предварительным оценкам, на 200-500 руб./т (без НДС). Конкуренция среди производителей и трейдеров за объемы и сбыт усилится.
Кризис в отрасли будет углубляться – вплоть до банкротств некоторых производителей. Кто переживет период бездействия до нового отопительного сезона? Время покажет.

✅ Объем вывоза угля в восточном направлении из Хакасии в 1 кв. 2025 г. критически обвалился
📊 Транспортировка угля в восточном направлении из Хакасии в 1 кв. 2025 г. составил 665 тыс. т (-54% г./г.), сообщил глава республики Валентин Коновалов. Ранее между правительством Хакасии и РЖД было заключено соглашение на 2024 г. о вывозе угля железнодорожным транспортом для экспорта в восточном направлении. Установленная квота на 2024 г. составила 6,5 млн т. В 2025 г. вывоз угля на экспорт осуществляется в соответствии с правилами недискриминационного доступа к железнодорожной инфраструктуре

✅ Президент США Дональд Трамп подписал четыре указа для поддержки находящейся в упадке угольной промышленности страны
📊 Они направлены на увеличение объемов добычи и экспорта угля, ослабление различных ограничений в этой отрасли. Кроме того, Трамп снял с угледобывающих компаний запрет на работу на многих федеральных территориях и поручил Минэнерго и другим ведомствам изучить вопрос, сможет ли большее количество угольных электростанций обеспечить электроэнергией центры обработки данных в сфере искусственного интеллекта. Правительство также должно предотвратить закрытие устаревших угольных станций и ускорить процесс выдачи разрешений на строительство новых угольных шахт на федеральных землях

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Торговые войны затормозят рост цен на уголь

Из-за снижения спроса и рисков замедления мировой экономики, которая находится под давлением торговых пошлин, эксперты NEFT Research пересматривают прогнозные цены на энергетический уголь. Россия в таких условиях вряд ли сможет в обозримом будущем вернуться к показателям экспорта угля 2021–2022 гг., хотя поддержать рынок может рост спроса на дешевую угольную генерацию, пишет «Коммерсант».

Аналитики NEFT Research пересмотрели прогноз относительно перспектив рынка энергетического угля на 2025–2026 гг., снизив ожидаемый уровень цен на 13–15% по сравнению с предыдущим расчетом. Как сказано в обзоре компании – «Мировой и российский рынок энергетического угля. Прогноз», на это повлияли текущая негативная динамика рынка и ожидание замедления мировой экономики после введения США торговых пошлин.

Объемы ввозимого угля в Китай в первом квартале упали до минимума за три года — по некоторым оценкам, на 15% год к году — из-за достаточных запасов в портах и на электростанциях, указывают аналитики. По данным Kpler, которые приводит Reuters, Китай в первом квартале импортировал 67 млн тонн энергетического угля против 85 млн тонн годом ранее. Закупки сократили и другие крупные импортеры — Индия, Япония и Южная Корея.

Новый прогноз NEFT Research предполагает, что в 2025–2026 гг. цены на энергетический уголь 5500 ккал на базисе FOB Ньюкасл будут в диапазоне $69–76 за тонну. Котировки в Европе (CIF ARA 6000 ккал) ожидаются на уровне $88–94 за тонну, цены на базисе FOB Ричардс-Бей 6000 ккал (Южная Африка) — $80–89 за тонну.

Индекс цен на российский энергетический уголь 6000 ккал на северо-западе в 2025–2026 годах NEFT Research прогнозирует в $68–70 за тонну, на юге — $78–80 за тонну. Ожидаемый уровень цен для угля 5500 ккал на востоке — $69–73 за тонну. Прошлый прогноз предполагал, что эти котировки будут на уровнях $79–82, $86–89 и $76–84 за тонну соответственно.

Как считают в NEFT Research, замедление экономики приведет к сокращению потребления угля в Китае — крупнейшем импортере твердого топлива, в Индии темпы роста импортных поставок замедлятся ввиду развития внутренней добычи, а спрос в ряде стран Юго-Восточной Азии будет увеличиваться скромными темпами. S&P Global со ссылкой на источники отмечает, что пошлины США и ответные меры Китая могут подорвать общие настроения рынка и вызвать опасения относительно спроса потребителей.

Партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов отмечает, что при текущей конъюнктуре некоторые угледобывающие компании сдерживают производство и отгрузку. «Рассчитываем, что это активизирует спрос и положительно скажется на российских котировках», — говорит он.

Как отмечается в обзоре NEFT Research, неблагоприятная мировая конъюнктура окажет давление на экспортный потенциал российской отрасли.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Порты Балтики приняли по итогам 2024 года 259,2 млн т грузов, на 0,6% меньше в сравнении с предыдущим годом, оценили власти Ленобласти. По железной дороге было доставлено 138 млн т грузов, в основном угля, нефтепродуктов, нефти и газа, удобрений — 44,5 млн т, 37,7 млн т и 31,6 млн т соответственно.

Ожидается, что такой тренд сохранится в следующие несколько лет. Так, к 2030 году железнодорожные перевозки в адрес балтийских портов могут вырасти до 167 млн т.

Про Логистику. Аналитика

ТРЕЙДЕР ИЗ СИБИРИ

Итоги марта 2025 г.:

Итоги первого квартала для угольных трейдеров оказались неутешительными. Спрос на уголь на внутреннем рынке не восстановился. В том числе сказывается фактор теплой погоды. Цены на уголь у производителей начали снижаться только с марта, когда отопительный сезон практически закончился.

Сбыт в системе ЖКХ в марте остался на низком уровне. Никуда не делась проблема неплатежей со стороны конечных покупателей, зависящих от региональных бюджетов. Кризис в отрасли набирает обороты. Особенно страдает Кузбасс и те предприятия, которые были ориентированы на экспорт. В конце марта производители Казахстана перестали поставлять уголь на рынок ЖКХ России из-за высоких жд.тарифов, но и это не помогло. Сезон закупок закончен.

Прогноз на апрель 2025 г.:

Увеличения объемов продаж трейдеры уже не ждут. Продажи снизятся практически до нуля. Цены на уголь снизятся – по предварительным оценкам, на 200-500 руб./т (без НДС). Конкуренция среди производителей и трейдеров за объемы и сбыт усилится.

Кризис в отрасли будет углубляться – вплоть до банкротств некоторых производителей. Кто переживет период бездействия до нового отопительного сезона? Время покажет.

НА-ГОРА. УГОЛЬНАЯ АНАЛИТИКА

Угольщики теряют прибыль
Экономика экспортных поставок угля продолжает оставаться в отрицательной зоне

✅ Минэнерго России подсчитало потери угольной отрасли от вследствие санкционного давления и негативных факторов на внутреннем рынке
📊 Они составили почти 2,1 трлн руб. Среди прочих проблем ведомство указало на невывоз твердого топлива по железной дороге в восточном направлении — это привело к потере 424 млрд руб. доходов. Опережающий рост тарифов РЖД поспособствовал потере 267 млрд руб. Предполагается, что в 2025 г. тарифные сборы с угольщиков могут превысить целевой показатель на 171 млрд руб.

✅ Кузбасский угольный холдинг «Топпром» в 2024 г. снизил чистую прибыль на 32% при росте выручки в 1,5 раза, говорится в отчете холдинга
📊 Компания сократила чистую прибыль по РСБУ на 31,5% к показателю 2023 г. - до 272,6 млн руб. При этом выручка выросла на 54% и составила почти 10 млрд руб. В отчетности отмечается, что в прошлом году более 8 млрд руб. компания получила от продажи угольного концентрата и рядового угля (в 2023 г. – лишь 491 млн руб.).

✅ Погрузка на сети РЖД упала в марте
📊 Отгрузки на сети РЖД в марте 2025 г. опустились на 7,2% г./г., до 97,7 млн т, по данным компании. За январь-март, по оперативным данным, погрузка составила 277,7 млн т (-6,1% г./г.). В 1 кв. железными дорогами было отправлено 85,1млн т каменного угля (-2% г./г.) и 2,6 млн т кокса (-9,9% г./г).

✅ Рынок PCI в Китае выглядел слабым: покупатели соглашались на сделки только по очень выгодным ценам. Котировки в странах Юго-Восточной Азии традиционно привлекательнее для российских экспортеров, но спрос в регионе также ослаб. В Индонезии низколетучийуголь PCI предлагался по $130/т CIF, что соответствует уровню предыдущей недели
📊 Стоимость российского PCI с поставкой в Китай за неделю снизилась на 1,3%, до $114,5/т CFR (с начала года – на 14,6%), говорится в еженедельном отчете NEFT Research «Мировой и российский рынок металлургического угля».

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Официальный пресс-релиз конференции "Будущее горной промышленности" в рамках выставки СТТ EXPO 2025.

📣 📣 📣Уважаемые коллеги!

Приглашаем Вас 28 мая 2025 г. принять участие в деловой программе Дня горнодобывающей отрасли, который пройдет в рамках выставки СТТ EXPO 2025 в МВЦ «Крокус ЭКСПО», пав. 1 зал 3, CTT Forum.

По традиции, в этот день журнал «Горная промышленность» организует Международную конференцию «Будущее горной промышленности».

В этом году мы отмечаем сразу три юбилея: Конференции «Будущее горной промышленности» - 5 лет; журналу «Горная промышленность» - 30 лет;  выставка СТТ EXPO празднует свое 25-летие. 

Мероприятие проходит при поддержке Академии горных наук и Ассоциации «НП «Горнопромышленники России».

Тема конференции - «Технологическая независимость российской горной отрасли. Задачи развития отечественного горного машиностроения».

Официальный пресс-релиз мероприятия в прикрепленном файле.

Будем рады видеть вас в числе гостей и участников нашего юбилейного мероприятия. Получите бесплатный билет »

Следите за новостями мероприятия в нашем телеграмме:
https://t.me/miningmedia_ru

Потери угольной отрасли с 2022 года составили почти 2,1 трлн руб. вследствие санкционного давления и негативных факторов на внутреннем рынке, подсчитали в Минэнерго.

Среди последних особо значимым стал невывоз твердого топлива по железной дороге в восточном направлении — это привело к потере 424 млрд руб. доходов. Опережающий рост тарифов РЖД поспособствовал потере 267 млрд руб. Предполагается, что в 2025 году тарифные сборы с угольщиков могут превысить целевой показатель на 171 млрд руб.

Про Логистику. Аналитика

«Топпром» растерял прибыль

Кузбасский угольный холдинг Топпром в 2024 г. снизил чистую прибыль на 32% при росте выручки в 1,5 раза, говорится в отчете холдинга, как сообщает «Интерфакс».

Компания сократила чистую прибыль по РСБУ на 31,5% к показателю 2023 г. - до 272,6 млн руб.

При этом выручка выросла на 54% и составила почти 10 млрд руб. В отчетности отмечается, что в прошлом году более 8 млрд руб. компания получила от продажи угольного концентрата и рядового угля (в 2023 г. – лишь 491 млн руб.).

Прочие доходы "Топпрома" увеличились с 2 млрд рублей в 2023 г. до 2,6 млрд руб. в 2024 году, прочие расходы - с 1,4 млрд руб. до 2,3 млрд руб. В отчётности поясняется, что прочие доходы, главным образом, выросли за счет реализации имущественных прав, прочие расходы - из-за создания и восстановления резервов по финансовым вложениям.
Дебиторская задолженность "Топпрома" сократилась с 3,2 млрд руб. на конец 2023 г. до 2,9 млрд руб. на конец 2024 г. Долгосрочные обязательства снизились с 1,1 млрд руб. до 109 млн руб., краткосрочные - с 2,6 млрд руб. до 1,4 млрд руб. соответственно.

СПРАВКА
В отчётности предприятий, входящих в состав "Топпрома", говорится, что по данным на конец 2024 г. единственным акционером холдинга являлся Андрей Дудко. При этом кроме собственно "Топпрома" подконтрольный Дудко "АВД-Капитал" напрямую владеет только ООО "ОФ "Тайбинская". Во всех остальных предприятиях доля "АВД-Капитала" составляет 1%, остальные 99% контролируются через "Топпром".
Согласно сайту "Топпрома", в настоящее время в состав компании входят обогатительные фабрики "Щедрухинская" и "Тайбинская", шахты "Юбилейная" и "Абашевская", а также транспортное предприятие ООО "Трансавто".

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Уголь ищет дно

Пока правительство ищет варианты, как спасти отечественную угольную индустрию, ее показатели продолжают лететь вниз

✅ Маржинальность экспорта коксующегося угля из России, выросшая в первую декаду марта, к концу месяца заметно упала. Причины все те же: снижение мировых цен и укрепление рубля. Падение зафиксировано не только на восточном направлении, но и на северо-западном и южном, которые Правительство обещает просубсидировать.
Об этом говорится в еженедельном отчете NEFT Research «Мировой и российский рынок металлургического угля».
📊 Цены на полутвердые марки Ж и ГЖ на китайском рынке не превышали $120/т (CFR) при стоимости фрахта около $8,5/т, на индийском рынке стоимость достигала $140/т (CFR).

✅ Порт Ванино в Хабаровском крае подвел итоги работы в 2024 г. Один из ключевых угольных хабов на Дальнем Востоке (по всем его терминалам суммарно) оказался серьезно недозагружен: перевалил чуть более 24 млн т угля (49% от мощности – почти 49 млн т).
📊 Чистая прибыль «Порта Ванино» в Хабаровском крае сократилась по итогам 2024 г. на 11,2% к предыдущему году, до 1,141 млрд руб., выручка — на 4,7%, до 4,8 млрд руб. вслед за снижением грузооборота.

✅ Отгрузка энергетического угля из России в Китай морем за две декады марта снизилась на 49% в годовом сравнении, следует из данных Kpler.
📊 В этот период Россия в среднем еженедельно отгружала в Китай морским транспортом 251 тыс. т против 534 тыс. т годом ранее. В другие страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) недельные морские поставки в марте снизились примерно на 6% год к году, до 614 тыс. т, но выросли месяц к месяцу.

✅ Европейская комиссия (ЕК) разъяснила, что казахстанский уголь может экспортироваться через российские порты, находящиеся под санкциями, в ЕС или третьи страны. Неопределенность трактовки последних санкций, опубликованных 24 февраля, и того, как они применяются к нероссийским углям, стала серьезным ограничением на рынке энергетического угля, перевозимого морским транспортом. Импортеры отказывались принимать суда, загруженные казахстанским углем с подпадающих под санкции терминалов.
📊 На российском рынка у поставщиков угля из Казахстана тоже все неплохо. В прошлом году импорт казахского угля в России, преимущественно энергетического, составил 17,5 млн т (на коксующийся уголь пришлось всего около 80 тыс. т).
При этом, как ранее уже писала «НА-ГОРА», в настоящее время производители дружественного Казахстана активно расширяют свое присутствие на российском угольном рынке. Так, цена казахского угля ниже на 1000 - 1500 руб./т (с НДС), чем у российских трейдеров. Для конечного покупателя — это решающий фактор в принятии решения о закупке угля.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Интеграция b2b-маркетплейса с вашей ERP/SRM-системой поможет сделать процесс закупок проще и быстрее, что отразится на глобальных KPI предприятия. С нашим решением вы можете выйти на новый уровень управления ресурсами и сократить расходы.

Почему выбирают нас?
🔸 Мы разрабатываем индивидуальные решения, ориентируясь на потребности каждого клиента.
🔸 Работаем только с проверенными поставщиками, обеспечивая надёжность поставок.
🔸 Имеем богатый опыт успешного сотрудничества с крупнейшими промышленными предприятиями.

Снижайте издержки, экономьте время, повышайте эффективность.
👉 Начните регистрацию и узнайте, как начать экономить, уже сегодня!

Казахскому углю дали зеленый свет в Европе

Европейская комиссия (ЕК) разъяснила, что казахстанский уголь может экспортироваться через российские порты, находящиеся под санкциями, в ЕС или третьи страны. Такое заявление было опубликовано 20 марта в новой подборке часто задаваемых вопросов.

«Поскольку торговля углем по-прежнему имеет важное значение для глобальной энергетической безопасности, сделки, связанные с казахстанским углем, должны также считаться освобожденными от ответственности" – говорится в сообщении ЕК.

Неопределенность трактовки последних санкций, опубликованных 24 февраля, и того, как они применяются к нероссийским углям, стала серьезным ограничением на рынке энергетического угля, перевозимого морским транспортом. Импортеры отказывались принимать суда, загруженные казахстанским углем с подпадающих под санкции терминалов.

С учетом последних разъяснений участники рынка ожидают нормализации экспортных потоков казахского угля в Европу.

На российском рынка у поставщиков угля из Казахстана тоже все неплохо. В прошлом году импорт казахского угля в России, преимущественно энергетического, составил 17,5 млн т (на коксующийся уголь пришлось всего около 80 тыс. т).
При этом, как ранее уже писала «НА-ГОРА», в настоящее время производители дружественного Казахстана активно расширяют свое присутствие на российском угольном рынке. Так, цена казахского угля ниже на 1000 - 1500 руб./т (с НДС), чем у российских трейдеров. Для конечного покупателя — это решающий фактор в принятии решения о закупке угля. В итоге российские производители сидят без работы. География поставок казахского угля по регионам расширяется.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Азия, Евразия. Что за безобразия?!

Отгрузка энергетического угля из России в Китай морем за две декады марта снизилась на 49% в годовом сравнении, следует из данных Kpler. В этот период Россия в среднем еженедельно отгружала в Китай морским транспортом 251 тыс. тонн против 534 тыс. годом ранее. В другие страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) недельные морские поставки в марте снизились примерно на 6% год к году, до 614 тыс. тонн, но выросли месяц к месяцу.

В другие страны Азии поставки также сократились, но не так существенно. Китай после санкций стал крупнейшим рынком для российского энергетического угля, но сейчас активно поддерживает собственную добычу. Другие страны региона заместить китайские объемы потребления не смогут.

Вместе с коллегами из «Коммерсанта» эксперты NEFT Research анализировали перспективы поставок российского угля в Азию.

По данным Kpler, с начала текущего года российские угольщики отгрузили морем на азиатские рынка 5,8 млн тонн угля, из которых 36% пришлось на Китай, 25% — на Индию, 19% — на Южную Корею, по 4–6% — на Тайвань, Малайзию, Шри-Ланку и Вьетнам, 1% — на Индонезию.

Из-за санкций против российских угольщиков Китай в последний годы стал крупнейшим рынком сбыта российского энергетического угля. КНР потребляет около 5 млрд тонн угля, но только 5% потребностей покрывает за счет импорта.

Дополнительным фактором давления стали низкая потребительская активность и высокие складские запасы в китайских портах, отмечает партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов.

Конкурировать российским угольщикам на рынках АТР придется и с американскими поставщиками, добавляет Александр Котов. «На прошлой неделе экспортеры США нарастили на 12% поставки энергетического угля в адрес Японии, Индии и других стран региона. Но российские угольщики все еще могут рассчитывать на усиление торговых войн между Китаем и США, а также на рост стоимость низкокачественного индонезийского угля на фоне планов правительства страны повысить налог на добычу угля», — считает эксперт.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Чистая прибыль «Порта Ванино» в Хабаровском крае сократилась по итогам 2024 года на 11,2% к предыдущему году, до 1,141 млрд руб, выручка — на 4,7%, до 4,8 млрд руб. вслед за снижением грузооборота.

Себестоимость уменьшилась на 2,3%, до 2,103 млрд руб. за счет снижения затрат на оплату труда, материальных затрат и ремонт.

Перевалка угля на терминале за январь – сентябрь прошлого года была на уровне 3,75 млн т, основная доля, 2,642 млн т, пришлась на экспорт.

Про Логистику. Аналитика

Экспорт металлургического угля растерял доходность в марте

Доходность экспорта коксующегося угля из России, выросшая в первую декаду марта, к середине месяца упала на 7–10% за неделю из-за снижения мировых цен и ослабления рубля. Падение зафиксировано не только на восточном направлении, но и на северо-западном и южном, которые могут субсидировать. Об этом говорится в еженедельном отчете NEFT Research «Мировой и российский рынок металлургического угля».

Опрошенные «Коммерсантом» аналитики, не видят фундаментальных факторов для роста спроса, прежде всего в Китае.

Нетбэки на кузбасский коксующийся уголь рухнули 10–16 марта после роста в начале месяца, следует из исследования NEFT Research. Нетбэк на условиях FOB Дальний Восток неделя к неделе сократился на 6,9%, до 3,36 тыс. руб. за тонну. В портах северо-запада и юга показатель снизился на 9,8% и 10%, до 4,09 тыс. руб. за тонну (FOB Финский залив) и 3,89 тыс. руб. за тонну (FOB Азово-Черноморский бассейн). В период 3–9 марта нетбэки росли на фоне снижения тарифов на перевалку и ставок аренды полувагонов.

Цены на российские металлургические угли за отчетную неделю на западном направлении снизились на 1,1–3,6%, до $121,2–187,5 за тонну, в зависимости от порта. На восточном направлении котировки упали на 6,6–11,1%, до $133,4–188 за тонну.

Фундаментальных факторов для роста спроса, прежде всего в Китае, нет, отмечает партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов. По его словам, выход китайских компаний из новогодних праздников не привел к увеличению спроса на импортный коксующийся уголь. Как отмечает эксперт, это обусловлено низким спросом на сталь в стране, ростом внутренней добычи металлургического сырья и тем, что производители больше работают на склад. Спрос со стороны индийских потребителей также остается на низком уровне на фоне сохраняющегося активного импорта стального проката, добавляет господин Котов. По его мнению, ценовое дно для коксующегося угля уже близко.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Уголь решили спасать
на фоне заметного падения рентабельности экспортных поставок

✅ Продолжающееся падение угольных котировок делает экспорт российского энергетического угля глубоко убыточным.
📊 Нетбэк кузбасского энергетического угля (калорийностью 6000 NAR) при поставках из дальневосточных портов за неделю обвалился на 20,6%, до 988 руб./т, из северо-западных портов – на 21,4%, до 1 100 руб./т, из южных (Тамань) – на 11,5%, до 1 323 руб./т.

✅Расчетный нетбэк поставок коксующегося угля снизился на фоне продолжающейся коррекции котировок и ослабления курса рубля. Несколько российских экспортеров прекратили поставки в Китай, поскольку терпят убытки.
📊 Индекс экспортной альтернативы при поставках кузбасского коксующегося угля марок ГЖ и Ж через дальневосточные порты за неделю сократился на 6,9%, до 3 364 руб./т, северо-западные порты – на 9,8%, до 4 090 руб./т, южные – на 10%, до 3 898 руб./т.

✅ На всякий случай, прокомментируем, что положительные значения нетбэков угля не должны вводить в заблуждение: экономика экспортных поставок твердого топлива становится глубоко убыточной, если наложить на индексы экспортного паритета еще себестоимость добычи. У больших угольных холдингов – с собственными портами и полувагонами – ситуация получше, они работают с определенным запасом прочности.
📊 Для понимания: себестоимость добычи энергетического угля в Кузбассе в настоящее время в среднем оценивается в 3 000 руб./т и больше, коксующегося там же – в более, чем 6 000 руб./т. Понятно, что показатели будут варьироваться от производителя, вида добычи – подземного (шахты) или открытого (разрезы).

✅ Крутое пике угольных цен на мировом рынке в последние месяцы, беспрецедентное санкционное давление на отрасль, рост фискальной и тарифной нагрузки повергли угольную промышленность России в кризис.
📊 27 предприятий угольной отрасли с общим объемом добычи 40 млн т находятся в предбанкротном состоянии, следует из материалов Минэнерго, с которыми знакомы опрошенные NEFT Research участники рынка. Еще 62 компании с общей добычей 126 млн т имеют убыток выше среднеотраслевого. По данным министерства, в 2024 г. доля убыточных угольных компаний в Кузбассе (крупнейшем угольном регионе) увеличилась с 34,8% до 57,3%, а доходы угледобывающих компаний упали в три раза до 84,9 млрд руб. Похожая ситуация складывается в Хакасии.

✅ Угольной отрасли, которая по итогам 2024 г. стала единственной убыточной в стране, удалось докричаться до Правительства. Проект антикризисной программы углепрома, которую подготовили в Минэнерго, насчитывает более 60 наименований мер поддержки, в том числе более 20 налоговых послаблений. Среди них — налоговые каникулы, временное применение специального понижающего коэффициента к ставке НДПИ на период 2025–2026 гг. и другие.
Как стало известно “Коммерсанту”, одним из ключевых пунктов программы поддержки угольной отрасли, находящейся в затяжном кризисе, может стать разворот экспорта на южные и западные направления.
📊 Предполагаемый объем субсидирования на эти цели составляет 100 млрд руб. По словам собеседников “Коммерсанта”, для стимулирования перевозок угля на северо-запад может быть предусмотрено 73 млрд руб. субсидий, в том числе 25,4 млрд руб. из бюджета. Для южного направления предполагается выделение 28 млрд руб., включая 9,5 млрд руб. из бюджета.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

⚡️Ключевая ставка — 21%

В 2019 году миллиардер Джефф Безос запретил использовать презентации на деловых встречах в Amazon. На встречах совета директоров компании руководители отделов больше не разглядывают слайды на экране проектора, а сидят в тишине на протяжении получаса и читают доклад коллеги. И это не только хорошая когнитивная практика, но и эффективное организационное решение.

С тех пор, как был введен запрет на PowerPoint, чтение документов в два раза сократило общее время, которое тратится в Amazon на организационные встречи. Руководители проводят на них до половины рабочего времени (или до семи лет жизни), хотя треть из них оказывается бесполезной. В Amazon также заметили, что с отказом от использования презентаций эффективность работы менеджмента компании в целом повысилась на 25%. Сам же отказ от PowerPoint не принес никаких издержек.

У читателей, скорее всего, возникнет вопрос, почему мы снова вспомнили про Безоса? Мы просто в очередной раз удивляемся, как на четвертом году полномасштабной войны с прокси блока НАТО и всеобъемлющего противостояния с Западом в госаппарате до сих пор считают, что одно из лучших решений многочисленных проблем — это дальнейшее увеличение мощности слайдомета, который и так, казалось, работает на максимуме. Но нет, вместо реального проектного развития отраслей экономики с по-настоящему эффективными менеджерами во главе (вспоминаем Берию и ядерную программу СССР), мы продолжаем наблюдать разработку различного рода стратегий и госпрограмм с горизонтом, до которого большая часть разработчиков либо не доживет, либо будет к тому времени счастливо получать высокую пенсию «за заслуги перед отечеством». При этом за реализацию и закономерный провал всех этих стратегий обычно никто не отвечает, потому что в большинстве министерств руководящий состав меняется достаточно часто, поэтому получается, что спросить уже не с кого, а проще разработать новый документ, предварительно включив тот самый слайдомет.

Нефтегазохимия. Аналитика

Угольщиков могут поддержать субсидиями для доставки их продукции на экспорт через порты Северо-Запада и Юга. Это один из возможных пунктов антикризисной программы, которую в конце прошлого года поручил подготовить профильным ведомствам вице-премьер Александр Новак.

Субсидия на перевозки твердого топлива в северо-западном направлении может быть на уровне 73 млрд руб. (25,4 млрд руб. из них — бюджетные), в южном — 28 млрд руб. (9,5 млрд руб. — также госсредства).

Антикризисная программа для угольной отрасли прорабатывается главным образом для того, чтобы сохранить объемы экспорта угля и привлечь инвестиции для стабильной добычи, говорил 18 марта министр энергетики Сергей Цивилев. Уже сейчас существует риск сокращения добычи угля в этом году до 399 млн т (-39 млн т), а экспорта — до 166,5 млн т (-29,4 млн т) при базовом прогнозе в 438,3 млн т и 199,4 млн т соответственно.

Про Логистику. Аналитика

Купи/ продай УГОЛЬ

Друзья!
В группе «Купи/продай уголь» обмениваемся информацией о покупке, продаже каменного угля, жд услугах, авто перевозках «чёрного золота».
Публикуется информация об угольной отрасли в РФ и других стран.

✅ Подписывайтесь, всем будем рады 🙌

Экономика экспорта коксующегося угля подросла, но это ненадолго

Экономика поставок коксующегося угля улучшилась в начале марта благодаря снижению логистических затрат, говорится в обзоре аналитиков NEFT Research. Так, указывают эксперты, после нового пакета санкций ЕС, которые коснулись порта Усть-Луга, и сокращения числа сделок основные стивидоры пошли на снижение тарифов с $13,4 до $10,8 за тонну. Результатами исследования NEFT Research поделился с «Коммерсантом».

По подсчетам NEFT Research, нетбэк на российский металлургический уголь, произведенный в Кузбассе, на условиях FOB Дальний Восток за неделю к 9 марта вырос на 1,8%, до 3,61 тыс. руб. за тонну. Показатель на условиях FOB Финский залив увеличился на 3,2%, до 4,53 тыс. руб. за тонну, на условиях FOB Азово-Черноморский бассейн — почти не изменился, снизившись на 0,2%, до 4,33 тыс. руб. Более заметный рост нетбэков в северо-западном направлении объясняется более значительным снижением ставок портовой перевалки — на 18,2% неделя к неделе против снижения на 0,3% в восточных портах за аналогичный период.

Но позитивный тренд для экспортеров коксующегося угля не будет долгосрочным на фоне низких цен на мировом рынке и укрепления рубля, указывают аналитики: «Необходимы изменения фундаментальных факторов».

По данным NEFT Research на 7 марта текущего года, стоимость российского угля на западных рынках в зависимости от порта и марки была на уровне $122,5–195,6 за тонну, что на 0,4–1,5% ниже, чем неделей ранее. С начала года цены снизились на 8,2–9,6%. На азиатских рынках уголь оценивается в $134,8–196,8 за тонну. В недельном сравнении цены в зависимости от порта либо не изменились, либо снизились на 2%. С начала года котировки упали на 5,7–9,2%

Динамика рынка коксующегося угля зависит от ситуации на рынке стали. А спрос на сталь и металлопродукцию снижается и на внутреннем рынке, и на внешних, в том числе в Китае. Партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов говорит, что стоимость коксующегося угля в России в марте осталась без изменений, но только потому, что «ниже некуда уже падать». Металлургическое производство замедляется, склады торговых компаний, реализующих металлопродукцию, перегружены из-за ограниченного рынка сбыта, на мировом рынке коксующегося угля наблюдается избыточное предложение при ограниченном спросе, поясняет эксперт.

По словам господина Котова, объявленные Китаем цели по росту ВВП в 2025 году на уровне 5% и увеличение дефицита бюджета не добавляют оптимизма рынку.
Перенаправить поставки металлургического угля труднее, чем энергетического. Есть технологическая зависимость доменных печей от коксующегося угля конкретных марок от конкретных поставщиков — с четким набором качественных характеристик, согласен господин Котов. По его словам, зачастую проще продолжать покупать у одного-двух поставщиков, чем менять оборудование и проводить пробное сжигание другого угля.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

«Инская» не станет китайской

Сделка по приобретению китайской компанией 100% ООО "Шахта "Инская" (предприятие находится в Кемеровской области, зарегистрировано в Новосибирске), о которой ранее писала «НА-ГОРА» тут и тут не состоится, сообщают источники, знакомые с ситуацией. Об этом пишет ИА "Интерфакс-Сибирь".

Между тем, как сообщалось, представитель шахты "Инская" в Арбитражном суде Новосибирской области, где рассматривается дело о банкротстве предприятия, на протяжении двух судебных заседаний (в январе и феврале 2025 г.) заверял, что готовится покупка шахты китайцами. По словам представителя, сделка намечена на март, название компании-покупателя не раскрывалось.

Согласно картотеке суда, до настоящего времени процедура банкротства в отношении "Инской" не введена, разбирательство в очередной раз отложено - теперь на 19 марта. Судебное заседание, состоявшееся 12 марта, завершилось за 19 минут.

Как сообщалось, губернатор Кемеровской области Илья Середюк в конце февраля, отвечая на вопросы журналистов, выразил сомнение в том, что шахту "Инская", где не ведётся добыча и имеется задолженность по налогам и зарплатам, приобретёт китайская компания.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Добыча металлургического угля в России замедляется

Об этом говорится в мартовском докладе ЦБ по экономике. В частности, сокращается добыча металлургического угля в Сибири, пишет телеграмм-канал «Деньги. Сибирь».

По мнению аналитиков ЦБ, это связано с сокращением выплавки стали в России и, как следствие, потреблением коксующегося угля.
Как показал мониторинг NEFT Research, стоимость коксующегося угля в России в марте осталась без изменений. Металлургическое производство в стране замедляется, склады торговых компаний, реализующих металлопродукцию, перегружены из-за ограниченного рынка сбыта. Тем не менее текущие цены на уголь загнали экономику поставок в отрицательную зону, но экспортная альтернатива тоже не растет

НА-ГОРА. Угольная аналитика

«Дальтрансуголь» (ДТУ, входит в «Портовый альянс») в Ванино увеличил перевалку угля в феврале 2025 года на 15,5% в годовом выражении, до почти 1,4 млн т. Всего за первые два месяца она составила 2,3 млн т грузов.

Рост перегрузки в феврале объясняется «положительной динамикой» со стороны РЖД по увеличению поставок твердого топлива на экспорт в порты Дальнего Востока. Напомним, по итогам прошедшего месяца погрузка угля в восточном направлении достигла 18,8 млн т, на 2,2% больше, чем годом ранее.

По итогам всего 2024 года отгрузки твердого топлива на терминале упали на 9% к предыдущему году, до 14,5 млн т.

Про Логистику. Аналитика

Контейнерам дали угля

Объем перевозок контейнеров по железной дороге продолжает уверенно расти. Максимальный прирост показали перевозки угля. Свою роль в этом сыграли эффект низкой базы и технологические преимущества контейнеров open top.
С темой разбирались эксперты NEFT Research и «Гудка».

За первые два месяца 2025 г. по сети РЖД перевезли 1 млн 288 тыс. груженых и порожних контейнеров. Рост к показателю прошлого года - 3,2%.

Количество груженых контейнеров, отправленных во всех видах сообщения, увеличилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,1%, до 922,6 тыс. ДФЭ. Перевезено 13,4 млн тонн грузов (рост на 3,8%).

Неожиданно сильно увеличились контейнерные перевозки каменного угля, вышедшие в лидеры по темпам роста. Их объем составил 2,9 тыс. ДФЭ (рост в 1,5 раза). По словам партнера NEFT Research по консалтингу Александра Котова, во многом это объясняется эффектом низкой базы – массово перевозить уголь в контейнерах типа open top начали только с 2023 г.

При этом такие перевозки имеют целый ряд преимуществ по сравнению с традиционными полувагонами. Прежде всего это простота перевалки (контейнер просто переставляют с платформы на платформу, не надо перегонять целый состав или вагон на другую колею, простаивая в длинных очередях) и более высокая скорость перегрузки. Именно поэтому подавляющее большинство контейнерных отгрузок идет через погранпереходы в Китай. Также при согласовании железнодорожных планов перевозок в контейнерах open top не возникает жестких ограничений по объемам, отмечает Александр Котов.

В то же время при перевозке угля контейнерами нужно учитывать и ряд ограничений. В частности, в самом Китае существует пока только одна точка выгрузки контейнеров open top – станция Синьсянфан (Харбин). При этом в месте выгрузки пока не налажена эффективная и быстрая обработка контейнеров с углем, как следствие – возможен простой перед разгрузкой до одного месяца.

В тройку лидеров по объему перевозок также вошли химикаты и сода (136 тыс. ДФЭ, +1,6% к аналогичному периоду 2024 г.), лесные грузы (91,3 тыс. ДФЭ, +3,2%) и химические и минеральные удобрения (79 тыс. ДФЭ, +3,6%).

В ряде категорий грузов наблюдалась существенная отрицательная динамика, которая, впрочем, имеет объективные причины. На 30,7%, до 1,8 тыс. ДФЭ, снизилась перевозка картофеля, овощей и фруктов, что связано с сезонностью. Сокращение в категории строительных грузов (31 тыс. ДФЭ, –21,9%) обусловлено уменьшением активности строительного сектора. Заметно просели перевозки нефти и нефтепродуктов (13 тыс. ДФЭ, –15,1%). На рынке это объясняют начавшимся периодом сезонных ремонтов на российских нефтеперерабатывающих заводах.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Опубликована архитектура деловой программы форума «Горнодобывающая промышленность:инвестиционные проекты и меры поддержки»

⭐️10 апреля 2025 года в Москве состоится ежегодный форум «Горнодобывающая промышленность: инвестиционные проекты и меры поддержки».

⭐️Форум проводится при поддержке Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП).

🔵Основные приоритеты государственной политики в области недропользования обсудят на пленарном заседании «Инвестиционные проекты в горнодобывающей промышленности и государственное регулирование».
В ходе обсуждения в фокусе внимания также будут вопросы финансовой поддержки отрасли, упрощения административных процедур,инвестиционные проекты и меры поддержки для недропользователей.
🔹В числе ключевых вопросов, вынесенных на повестку пленарного заседания, значатся новые маршруты и роль частных инвесторов в реализации национальных задач, а также в этом году особое внимание будет уделено экологической повестке и инвестициям в модернизацию и устойчивое управление ресурсами.

🟢В рамках деловой программы также пройдут тематические сессии по роботизации и цифровизации в горнодобывающей промышленности, экологической повестке, инвестициям в геологоразведку, потребностям рынка в спецтехнике и ГШО.🔵Еще два блока пройдут в виде рабочих групп: «Финансовые механизмы поддержки проектов горнодобывающей отрасли» и «Экспорт горно-металлургических грузов». Инвестиции в логистическую инфраструктуру».
В 2025 году мероприятия форума «Горнодобывающая промышленность: инвестиционные проекты и меры поддержки»будут проходить как в открытом, так и в закрытом форматах.
❗️Предварительнаярегистрация обязательна на официальном сайте https://investminingforum.ru/

Минэнерго.

Мировые угольные цены остаются под давлением Китая и валютных курсов

Экспортные цены на все виды российского угля снизились к концу зимнего периода. На фоне профицита на мировом рынке и снижения производства стали в Китае аналитики ждут сохранения негативного тренда в течение всего года. Российских экспортеров коксующегося угля может поддержать взаимный обмен пошлинами США и Китая.

Партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов прогнозирует, что цены на энергетические угли будут демонстрировать негативный тренд как минимум до 2027 г. По его словам, Индия и Китай наращивают внутреннюю добычу и не торопятся отменять импортные пошлины для российского угля и перспектива ослабления антироссийских санкций туманна. Кроме того, обостряется конкуренция за китайский рынок: Монголия планирует увеличить свои поставки угля в КНР в ближайшие годы до 100 млн тонн год, указывает господин Котов.

Кризисные явления коснулись и прежде более стабильного сегмента коксующегося угля.

Как поясняет Александр Котов, рынок металлургического угля более предсказуемый, так как существует зависимость определенных компаний — потребителей и их доменных печей от конкретных марок с определенным набором характеристик. Но спрос на металлопродукцию падает, что оказывает давление на цены на уголь, указывает аналитик. По его прогнозам, цены на коксующийся уголь в РФ во втором квартале также не вырастут из-за неактивного спроса металлургического сектора.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Перевалка угля в Восточном растет

ООО "Стивидорная компания "Малый порт" (оператор морского терминала в порту Восточный в Приморском крае, находится под управлением АО "Портовый альянс") в январе-феврале 2025 г. увеличило перевалку угля на экспорт на 6% по сравнению с аналогичным периодом 2024 г., до 585,2 тыс. т, сообщает телеграм-канал предприятия.

"В феврале погрузка составила 288,1 тыс. тонн. В сравнении с показателями за февраль 2024 года грузооборот незначительно снизился", - поясняет компания.

Ранее сообщалось, что "Малый порт" планирует в 2025 г. перевалить 3,65 млн тонн угля, рост к 2024 г. может составить более 4%.

На сайте "Малого порта" говорится, что компания эксплуатирует универсальный перегрузочный комплекс в порту Восточный, состоящий из трех причалов общей протяженностью 416 м с глубиной у причальной стенки до 12 м. В настоящее время предприятие специализируется на перевалке угля.

СПРАВКА
В созданное в марте 2024 г. АО "Портовый альянс", помимо "Малого порта", входят АО "Мурманский морской торговый порт", ООО "Мурманский балкерный терминал", ООО "Туапсинский балкерный терминал", АО "Дальтрансуголь" (угольный терминал в порту Ванино в Хабаровском крае). Суммарная мощность пяти активов - более 53 млн тонн грузов в год. Ранее все компании входили в состав "Национальной транспортной компании".

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Чистая прибыль РЖД за 2024 год сократилась в 8,5 раз, до 13,9 млрд руб. при 188,3 млрд руб. в предыдущем году.

Показатель EBIDTA увеличился почти на 15%, до 846,7 млрд руб., консолидированная выручка — на 8,6%, до 2,8 трлн руб. (учитываются результаты работы 50 филиалов и представительств монополии). Суммарные активы достигли 10,4 трлн руб. (+15,6%).

Объем долгосрочных обязательств по состоянию на 31 декабря 2024 года составил 2,1 трлн руб. против 1,5 трлн руб. на конец прошлого года, краткосрочных — 2,7 трлн руб. при 1,9 трлн руб.

В очередной раз реализована рекордная инвестпрограмма — 1,5 трлн руб., что оценивается как самый высокий показатель по объему инвестиций в обновление и развитие основных фондов с момента создания РЖД.

Про Логистику. Аналитика

ТРЕЙДЕР ИЗ СИБИРИ

Итоги февраля 2025 г.:

Позади два месяца 2025 г. Спрос на уголь на длиннопламенный уголь на внутреннем рынке так и не восстановился. Погода продолжает быть теплой. Цены на уголь у производителей остаются высокими. Февраль не принес ничего нового - сбыт в системе ЖКХ остался на низком уровне.

Усилились неплатежи со стороны конечных покупателей, зависящих от финансов региональных бюджетов.
Тем не менее курс на снижение цен у производителей выглядит все более актуальным. Некоторые угольные компании в Хакасии даже опустили цены на 200 руб./т (без НДС). Однако существенно сбыт это не подстегнуло. Решение явно запоздалое.
В это же время рынок угля захватывают производители дружественного Казахстана. И все активней, минуя трейдеров. Цена казахского угля ниже на 1000 - 1500 руб./т (с НДС). Для конечного покупателя — это решающий фактор в принятии решения о закупке угля. В итоге российские производители сидят без работы. География поставок казахского угля по регионам расширяется.

Прогноз на март 2025 г.:

Увеличение объемов уже не ждем, т.к. отопительный сезон заканчивается. Спрос останется слабым. По ценам ждем очередного снижения. Возможно, у некоторых они останутся фиксированными до конца 1-го квартала. Кризис в отрасли - "идеальный шторм". Возможно, отрасль поддержит экспорт, который в последнюю декаду февраля активизировался. Но надо считать экономику! Всех участников в угольной отрасли ждут непростые времена. И это надолго.


НА-ГОРА. Угольная аналитика

Перевозки хакасского угля на экспорт в восточном направлении в январе – феврале 2025 года сократились на 50% при 1,3 млн т за аналогичный период прошлого года. К этому привела отмена угольных квот. Проблемы с погрузкой повлекли за собой снижение добычи твердого топлива и остановке некоторых предприятий.

Правительство региона настаивает на необходимости пересмотра принципов перевозки угля по железной дороге, возврате понижающих коэффициентов и скидок в размере 12,8% на перевозки в адрес портов Северо-Запада.

Прокомментировали эту новость для «Ведомостей»:

Партнер по консалтингу NEFT Research Александр Котов считает, что сохранение квоты на вывоз угля в восточном направлении для Хакасии на уровне 2024 г. (в 6,5 млн т) могло бы поддержать угольные компании региона. Также логичными были бы возобновление действия понижающих коэффициентов и скидка на перевозки в западном направлении в размере 12,8%, считает эксперт.

Он отмечает важность субсидирования кредитных ставок для системообразующих компаний, таких как СУЭК и «Коулстар», что позволит сократить расходы на обслуживание долгов. Котов также считает, что МИД и Минэнерго могут попробовать договориться с КНР временно отменить импортные пошлины на российский уголь. Это поможет снизить издержки экспортеров на 50-150 млрд руб. в год по всей стране, и на 4-12 млрд руб. — для угольщиков Хакасии, подсчитал он.

➖ Полный текст статьи здесь

Про Логистику. Аналитика

Экспорт неугольных грузов на Восточном полигоне вырос за январь 2025 года на 14,3% в годовом выражении, до 4 млн т в результате отмены квот пяти угольным регионам, кроме Кузбасса.

Из статистики РЖД следует, что такая динамика обеспечена в том числе увеличением перевозок черных металлов (+51,3%) и руд (+26,8%), нефтяных (+13,1%), контейнерных (+16,7%) грузов. При этом в совокупных поставках экспортной продукции в восточном направлении продолжает превалировать уголь.

Частично твердое топливо перераспределяется на другие направления, в частности, перевозки в адрес портов Юга увеличились на 69%, до 2,8 млн т во многом за счет продукции из Кемеровской и Новосибирской областей.

По итогам февраля погрузка на сети показала беспрецедентное снижение — 9,3% к аналогичному периоду предыдущего года. Оно объясняется сокращением предъявления стройматериалов (-22,3%), цемента (-16,9%), черных металлов (-13,7%), а также нефтепродуктов (-6,5%). Отмечен рост погрузки каменного угля (+0,5%) и удобрений (+10,8%), бумаги (+5,4%) и цветных металлов (+13,5%).

Перевозки неугольных грузов — контейнерных, удобрений и железной руды — сохранили положительную динамику и увеличились на +3,1%, +20,1% и +11% соответственно.

Про Логистику. Аналитика

Мировой спрос на уголь продолжает бить рекорды.
МЭА вынуждена пересматривать свои сдержанные прогнозы востребованности угля в мировой энергетике.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Доходность экспорта угля падает

Экономика угольных поставок продолжила снижаться по всем направлениям.

За последние несколько недель цены на твердое топливо обновили многомесячные минимумы сразу на нескольких рынках, а расчетный курс доллара упал более чем на 10%. Если рубль продолжит крепнуть, при текущей рыночной конъюнктуре это станет еще одной проблемой для российских угольщиков.

Тем не менее, с начала года наметилась тенденция к росту экспортных объемов после их резкого падения в 2024 г. В январе этот показатель вырос на 4,7% г./г. и составил 15,9 млн т. Основной прирост обеспечен за счет Турции, куда поставки выросли в два раза г./г., до 2,4 млн т

Подробнее о рынках угля читайте в еженедельных обзорах NEFT Research. Узнать о подписке можно, отправив письмо на consulting@neftresearch.ru

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Специалисты «ЭКГСервис» модернизировали Стрелу ЭШ 10/70 совместно с учеными кафедры горных машин и комплексов

— Для безопасности и удобства обслуживания увеличили площадки и разместили лестницы с обеих сторон.
— Применили улучшенную марку стали.
— Уменьшили количество сварных швов и мест-концентраторов напряжения.
— Разработали конструкцию переходного конуса с внутренними ребрами жесткости для снятия внутреннего напряжения узла.

Всего усовершенствовано более 50 элементов. Все они соответствуют требованиям безопасности Приказа Ростехнадзора №505 от 08.12.2020 и подтверждены расчетами. Ремонтно-технологическая документация разработана совместно с НИИОГР.

Модернизированная стрела прошла испытания и успешно эксплуатируется на Бородинском разрезе (СУЭК) с 2022 года. Комплексная диагностика и ультразвуковая дефектоскопия показали отсутствие дефектов.

Узнайте об особенностях разработки и изготовления новой стрелы ЭШ на сайте «ЭКГСервис».

Реклама АО «ЭКГСЕРВИС», ИНН: 7448067392, ОГРН: 1057422010623

Перевозки через железнодорожные погранпереходы в экспортно-импортном сообщении по итогам января 2025 года выросли на 9,1% относительно аналогичного периода прошлого года, до 3,5 млн т.

Импортные отправки составили 251,4 тыс. т (на 11,3% больше, чем год назад), экспортные — 3,3 млн т (+8,9%). В основном, 1,7 млн т (+2,2%), грузы шли через переход Забайкальск — Маньчжурия. Ключевой транспортируемой номенклатурой был уголь (его доля в поставках составила 46,3%).

Прирост отмечен в перевозках руды (+25%, до 721 тыс. т), удобрений (+15%, 170,2 тыс. т), цветных металлов (рост в 1,6 раза, 71,9 тыс. т), нефти и нефтяных грузов (рост в 1,7 раза, 68,2 тыс т).

Про Логистику. Аналитика

Кузбасс сократил добычу, но нарастил экспорт угля в январе

Угледобывающие предприятия Кемеровской обл. в январе 2025 г. добыли 17 млн тонн угля (-0,1 млн тонн, или 0,6% г./г.), сообщает официальный телеграмм-канал министерства угольной промышленности региона.

При этом экспорт угля вырос на 11,3%, до 9,8 млн тонн. В том числе, в восточном направлении в январе отгружено 4,7 млн тонн (на 2,2% больше г./г.), в западном - 2,7 млн тонн (рост на 4,3% г./г.), в южном - 2,3 млн тонн (рост на 56,3% г./г.).

Потребителям в январе было отгружено 15,6 млн тонн угля (рост на 4% г./г.).

"Средняя численность работников на предприятиях угледобычи и переработки по основному виду деятельности по итогам 2024 г. составила 91,3 тыс. человек", - говорится в сообщении. В середине декабря, по данным министерства, в отрасли трудилось 96,4 тыс. работников, по данным на середину января - 96,3 тыс. человек.

Как сообщалось, из-за сложной ситуации на угольном рынке 8 угледобывающих предприятий Кузбасса в 2024 г. приостановили работу. Добыча угля в регионе в прошлом году сократилась на 7,4%, или на 15,8 млн тонн - до 198,4 млн тонн. Налоговые поступления от угольных предприятий снизились на 54%, или на 47,4 млрд руб. В результате доходы областного бюджета за 2024 г. уменьшились на 40,6 млрд руб. (снижение на 14,5%).

НА-ГОРА. Угольная аналитика

"Разрез Степной" требует $1 млн c китайской Hebei Siberian Star Coal

Арбитражный суд Москвы принял к производству иск АО "Угольная компания "Разрез Степной" (добывает энергетический уголь на Черногорском каменноугольном месторождении в Хакасии) к китайской Hebei Siberian Star Coal, говорится в материалах суда.
Углекомпания просит взыскать с контрагента задолженность и пени в размере $1,071 млн. Суть требований в материалах не уточняется.

Суд назначил предварительные слушания по делу на 7 апреля.
В материалах также говорится, что Hebei Siberian Star Coal зарегистрирована в портовой зоне в Цаофэйдяне (городской округ Таншань).

"Разрез Степной", введенный в эксплуатацию с 1993 г., добывает каменный уголь марки "Д", производственная мощность - 5 млн тонн в год. В 2011 г. на предприятии была введена обогатительная фабрика. Уголь компания отправляет компаниям энергетического сектора, структурам ЖКХ и на экспорт.

С декабря 2021 г. владельцем "Разреза Степного" является московское ООО "Окто Уголь", бенефициарами которого выступают Наталья Толоконникова и Алексей Сергеев. До декабря 2021 г. компанией владел "Русский уголь".

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Кандидатура кузбасского депутата Дмитрия Исламова ждет согласования в правительстве на должность угольного замминистра энергетики. Об этом сообщают источники, знакомые с соответствующими планами.

Депутат придет на место арестованного в конце октября прошлого года экс-замглавы ведомства, курирующего угольную промышленность, Сергея Мочальникова. Он проходит фигурантом по делу другого бывшего замминистра, Анатолия Яновского. Им вменяется статья, связанная с превышением должностных полномочий, которое было допущено при ликвидации убыточных шахт. В феврале Мочальников попросил премьера Михаила Мишустина освободить его от должности в Минэнерго.

Исламов с 2019 года работает в энергетической комиссии Госсовета, до перехода на должность министра энергетики ей руководил Сергей Цивилев. За депутатом также числится пост зампредседателя комитета по энергетике.

Про Логистику. Аналитика

ОТЭКО — оператор терминала навалочных грузов в порту Тамань — начал предоставлять скидки на перевалку угля в зависимости от объема партии, поставляемой в экспортном направлении.

Партии угля от 100 тыс. т получат скидку в размере 4%, от 150 тыс. т — 6%, а далее еще 2% за каждые дополнительные 50 тыс. к общей скидке. Поставки в объеме от 500 тыс. т грузовладельцы смогут перевалить с 20-процентной скидкой. Все эти преференции прилагаются к базовой ставке в $17,1, такая цена на услуги стивидора действует с февраля 2025 года. В абсолютном выражении крупные поставщики смогут получить скидку почти в $3,5, конечная стоимость за тонну угля будет на уровне $13,68.

Как поясняют в ОТЭКО, внедрение этой скидочной шкалы направлено, в частности, на повышение конкурентоспособности российской угольной отрасли на международных рынках и обеспечение устойчивого развития экспорта.

Про Логистику. Аналитика

10 апреля 2025 года в Москвесостоится ежегодный форум «Горнодобывающая промышленность: инвестиционные
проекты и меры поддержки»

Мероприятие традиционно проходит на высоком уровне, собирая руководителей крупнейших горнодобывающих компаний страны, а также первых лиц федеральных органов исполнительной и законодательной власти.

✅Форум проходит при поддержке Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП).

Цель Форума – поддержка и развитие инициатив горнопромышленного сектора, формирование предложений в адрес Правительства Российской Федерации.

В рамках Форума состоится Пленарное
заседание «Инвестиционные проекты в горнодобывающей промышленности и государственное регулирование», посвященное актуальным вопросам создания новых стимулов поддержки проектов горнодобывающих предприятий, снятия инфраструктурных ограничений в отрасли, а также отдельным инициативам крупнейших компаний в области экологического законодательства.

Также в рамках Форума пройдут стратегические сессии, панельные дискуссии по вопросам:
✅совершенствование финансовых механизмов поддержки проектов горнодобывающей отрасли, привлечение инвестиций в геологоразведку;
✅развитие логистической инфраструктуры;
✅обеспечение крупнейших проектов отрасли современным горно-шахтным оборудованием и спецтехникой и многое другое.

Также на площадке Форума:
➡️Выставка
➡️Зона деловых контактов (B2B встречи)

К участию в мероприятии приглашены члены Правительства Российской Федерации, руководители федеральных органов исполнительной власти, главы субъектов Российской Федерации, руководители ведущих российских компаний и институтов развития.

➡️Предварительная регистрация на официальном сайте https://investminingforum.ru/ является обязательной.

⚡️Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых

Власти Мурманской области попросили пересмотреть сроки реализации проекта «Комплексное развитие Мурманского транспортного узла», пишет телеграм-канал «Арктический обозреватель».

По состоянию на конец января 2025 года полностью готова только железнодорожная ветка Выходной – Лавна, зарегестрированная как дорога необщего пользования, хотя изначально ее планировалось использовать в том числе как пассажирскую. Известно также, что сам порт Лавна готов на 89%, перенос сроков необходим для работы по синхронизации процессов ввода всей сопутствующей инфраструктуры — подъездного пути, внутренних дорог, складов и прочей.

По данным Арктического обозревателя, первая поставка на порт может составить всего 75 тыс. т грузов при его мощности в 18 млн т ежегодно. Возможно, это и есть причина переноса сроков ввода, чреватого негативными последствиями для еще одного игрока в районе Кольского залива — Мурманского морского торгового порта (ММТП).

По итогам 2024 года перевалка угля в порту Мурманск упал на 22% относительно предыдущего, до 12,2 млн т при перевалочном потенциале в 24 млн т. Основная доля продукции поставлена структурами СУЭК. Но если Лавна не будет запущена, а от ММТП придется отказаться, то СУЭКу не удастся распределить свои 12 млн т между другими терминалами и портами на Западе из-за ограничений со стороны РЖД. Это спровоцирует сокращение объемов добычи до 15 млн т (в первую очередь в Хакасии, где из-за низкой себестоимости производства рентабельность экспорта через порты Запада находится хотя бы на нулевом уровне).

Про Логистику. Аналитика

Разворот на Запад?

Погрузка каменного угля, самого массового груза, который вывозится железнодорожным транспортом, в текущем году может вырасти на 7,7 млн т, преимущественно за счет увеличения экспорта в северо-западном и южном направлениях.
Это закреплено РЖД в основополагающих документах – финансовом плане и инвестпрограмме на 2025 г., которые были утверждены Советом директоров компании в конце декабря.

На текущий год Совет директоров РЖД утвердил инвестпрограмму в объеме 890,9 млрд руб., что с учетом изменений планового показателя предыдущего года на 40,3% меньше. Однако, как стало известно, объем затрат все же превысит 900 млрд руб. за счет остатков на конец 2024 года.

Кроме того, компании придется пересматривать инвестиционную модель с ориентиром на собственные источники, а не банки.
Погрузка каменного угля в 2024 г. понизилась на 18,9 млн т относительно 2023 г., до 331,4 млн т, по данным РЖД.
Отгрузки твердого топлива в 2025 г. также могут пойти по негативному сценарию. На плановых показателях может сказаться дальнейшее ужесточение санкций, которые еще более усложнят внешнеторговые операции, а также ухудшение ценовой конъюнктуры с приостановкой или сдвигом сроков ввода новых проектов, в том числе из-за высокой ключевой ставки Центрального банка России (ЦБР), и внеплановые ремонты промышленных предприятий, в результате чего железная дорога может недосчитаться 46 млн т.

Уже очевидно, что на «разворот на Восток» в 2025 г. РЖД потратится меньше. Согласно новой инвестпрограмме, значительная часть финансирования, или 281,9 млрд руб., пойдет на развитие железнодорожной инфраструктуры, что втрое меньше, чем в 2024 г.
Примерно в три раза, до 116,9 млрд руб., сокращены инвестиции в Восточный полигон, включающий в себя Транссибирскую (Транссиб) и Байкало-Амурскую (БАМ) железнодорожные магистрали. В этом году в рамках II этапа продолжатся работы по электрификации участков Волочаевка-2 (Еврейская автономная обл.) — Комсомольск-Сортировочный и Комсомольск-Сортировочный —Ванино (Хабаровский край), а в рамках III этапа —будут продолжены работы по проектированию первоочередных объектов. По итогам 2025 г. провозные мощности по контрольному сечению — участкам Новый Ургал—Комсомольск-Сортировочный (Хабаровский край, БАМ) и Известковая — Волочаевка I (Еврейская автономная обл., Транссиб), по которому измеряется мощность Восточного полигона, сохранятся на уровне 180млн т/год.

На развитие железнодорожных подходов к морским портам северо-запада (145,6 млн т/год) планируется направить 10,2 млрд руб., а Азово-Черноморского бассейна (125,1 млн т/год) — 9 млрд руб.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Разворот на Запад?

Погрузка каменного угля, самого массового груза, который вывозится железнодорожным транспортом, в текущем году может вырасти на 7,7 млн т, преимущественно за счет увеличения экспорта в северо-западном и южном направлениях.
Это закреплено РЖД в основополагающих документах – финансовом плане и инвестпрограмме на 2025 г., которые были утверждены Советом директоров компании в конце декабря.

На текущий год Совет директоров РЖД утвердил инвестпрограмму в объеме 890,9 млрд руб., что с учетом изменений планового показателя предыдущего года на 40,3% меньше. Однако, как стало известно, объем затрат все же превысит 900 млрд руб. за счет остатков на конец 2024 года.

Кроме того, компании придется пересматривать инвестиционную модель с ориентиром на собственные источники, а не банки.
Погрузка каменного угля в 2024 г. понизилась на 18,9 млн т относительно 2023 г., до 331,4 млн т, по данным РЖД.
Отгрузки твердого топлива в 2025 г. также могут пойти по негативному сценарию. На плановых показателях может сказаться дальнейшее ужесточение санкций, которые еще более усложнят внешнеторговые операции, а также ухудшение ценовой конъюнктуры с приостановкой или сдвигом сроков ввода новых проектов, в том числе из-за высокой ключевой ставки Центрального банка России (ЦБР), и внеплановые ремонты промышленных предприятий, в результате чего железная дорога может недосчитаться 46 млн т.

Уже очевидно, что на «разворот на Восток» в 2025 г. РЖД потратится меньше. Согласно новой инвестпрограмме, значительная часть финансирования, или 281,9 млрд руб., пойдет на развитие железнодорожной инфраструктуры, что втрое меньше, чем в 2024 г.
Примерно в три раза, до 116,9 млрд руб., сокращены инвестиции в Восточный полигон, включающий в себя Транссибирскую (Транссиб) и Байкало-Амурскую (БАМ) железнодорожные магистрали. В этом году в рамках II этапа продолжатся работы по электрификации участков Волочаевка-2 (Еврейская автономная обл.) — Комсомольск-Сортировочный и Комсомольск-Сортировочный —Ванино (Хабаровский край), а в рамках III этапа —будут продолжены работы по проектированию первоочередных объектов. По итогам 2025 г. провозные мощности по контрольному сечению — участкам Новый Ургал—Комсомольск-Сортировочный (Хабаровский край, БАМ) и Известковая — Волочаевка I (Еврейская автономная обл., Транссиб), по которому измеряется мощность Восточного полигона, сохранятся на уровне 180млн т/год.

На развитие железнодорожных подходов к морским портам северо-запада (145,6 млн т/год) планируется направить 10,2 млрд руб., а Азово-Черноморского бассейна (125,1 млн т/год) — 9 млрд руб.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Ставки аренды полувагонов продолжили снижаться в январе 2025 года (в декабре цена аренды упала до наименьшего значения с сентября 2023 года) на фоне роста предложения и слабого спроса. Операторы подвижного состава, в свою очередь, арендуют меньше сторонних вагонов в силу сокращения грузовой базы и сложностей в управления парком.

Несмотря на индексацию тарифов РЖД в декабре на 13,8%, собственники вагонов не смогли полностью переложить этот рост на грузоотправителей из-за неблагоприятной ценовой конъюнктуры на рынке угля. По данным NEFT Research, в середине января стоимость энергетического угля на базисе FOB Восточный к 19 января упала на 0,4%, до 9,7 тыс. руб. за тонну, на FOB Балтика — на 3,2%, до 7,5 тыс. руб., на FOB Тамань — на 4,1%, до 8 тыс. руб.

В январе стоимость аренды типовых полувагонов по краткосрочным контрактам уменьшились на 50 руб. к декабрю, до 2450-2600 руб. за вагон в сутки (без НДС). Этому способствуют сокращение перевозок в полувагонах и ограничения со стороны РЖД, связанные с перемещением порожнего парка с целью сокращения вагонов на сети из-за их профицита (по оценке РЖД, в общей сложности от движения необходимо отставить 400 тыс. вагонов, сейчас их количество на инфраструктуре превышает 1,3 млн единиц). Сложившаяся ситуация на железной дороге приводит к падению доходности оперирования.

Аналогичная динамика отмечается в аренде полувагонов по долгосрочным контрактам — в январе ставки снизились на 190 руб., до 2300-2450 руб. из-за роста предложения и сокращения спроса. В течение последних месяцев умеренно дешевела аренда инновационного подвижного состава, задействованного в основном в перевозках по Восточному полигону. Так, полувагон повышенной грузоподъемностью (75 т) в первый месяц 2025 года стоил на спотовом рынке на 55 руб. меньше, чем в декабре, 3000-3100 руб. Аренда по годовым контрактам — на уровне 2950-3050 руб., на 80 руб. дешевле, чем месяцем ранее.

Про Логистику. Аналитика

Перевалка угля на терминале «ВаниноТрансУголь» (ВТУ, входит в группу «Колмар») снизилась по итогам 2024 года на 30,4% относительного предыдущего года, до 8 млн т.

Напомним, в начале февраля правительство сдвинуло сроки реализации проекта расширения ВТУ с 2025 на 2030 год. В результате соответствующих работ мощность транспортно-перегрузочного комплекса должна увеличиться вдвое, сейчас она составляет 12 млн т на первом этапе. Инвестиции в этот проект оцениваются в 30 млрд руб., его выполняет сам ВТУ совместно с ООО «Саха (Якутская) транспортная компания».

В июле прошлого года губернатор Хабаровского края Дмитрий Демешин сообщал премьеру Михаилу Мишустину о проблемах с реализацией планов по расширению терминала. Изначально завершение строительства второго этапа планировалось в 2023 году, но сроки сместились на 2024-2025 годы. В частности, проблема возникла из-за ограничений пропускной способности Байкало-Амурской магистрали.

ВТУ переваливает уголь, поставляемый с горно-обогатительных комплексов «Денисовский» и «Инаглинский» группы «Колмар» в Якутии на экспорт в страны АТР. Погрузочный комплекс построен «с нуля» в 8 км от поселка Ванино в бухте Мучке. Общая стоимость проекта — 42,7 млрд руб.

Про Логистику. Аналитика

30,4 ГВт угольных ТЭС было построено в Китае в прошлом году. Для понимания масштабов: ДПМ в России дал стране те же 30 ГВт, но их строили десятилетие. В Китае строится больше угольной генерации, нежели в остальных странах мира вместе взятых.

Лишь малая часть новых ТЭС в КНР, около 3 ГВт, — замещающие, остальные — новая генерация. Значит, КНР продолжит наращивать спрос на уголь как минимум до 2025-2026 годов. То есть пик потребления угля в Китае опять смещается вправо, так как новые мощности построены не для того, чтобы они простаивали.

Вероятно, радости от новых ТЭС мало, даже у энергетиков КНР. Комсомольское строительство альтернатив угольной генерации — АЭС, ГЭС и сотен ГВт ВИЭ и ГАЭС — не поспевает за новым спросом. В основе генерации страны остается уголь — исчерпаемый ресурс. И пусть от него нет возможности отказаться совсем даже в перспективе, но уже пора бы начать его экономить для будущих поколений. То есть снижать потребление, так как альтернатива безугольной генерации — европейский сценарий.

Экспорт угля по железной дороге вырос в январе 2025 года на 6,5% к аналогичному периоду прошлого года, до 16,2 млн т, сообщила пресс-служба РЖД.

Через погранпереходы было перевезено 1,7 млн т угля (на 12,8% больше, чем в январе 2024 года), в направлении портов — 14,5 млн т (+5,9%), отдельно в адрес южных — 2,8 млн т (рост в 1,7 раза).

Экспортные перевозки в восточном направлении в первый месяц года показали рост на уровне 5,5%, до 1,7 млн т, основная доля поставок твердого топлива традиционно пришлась на Кузбасс, откуда РЖД вывезли 4,6 млн т (+2,4%), отправки увеличились также из Новосибирской области, Хабаровского и Забайкальского края — они составили 738,5 тыс. т, 539 тыс. т (рост в 1,6 раза) и 429,2 тыс. т (+20%) соответственно.

В общей сложности за отчетный период погрузка угля на сети РЖД составила 29,7 млн т, на 2,1% больше, чем годом ранее. Прирост по погрузке в адрес российских потребителей отмечен в Хакасии — 1,2 млн т (+27,7%), Иркутской области — 1,2 млн т (+7,7%) и в Бурятии — 493,3 тыс. т (+5,6%).

Напомним, в течение всего 2024 года погрузка РЖД сохраняла отрицательную динамику, в частности, это касалось угля. Только к декабрю перевозки твердого топлива начали восстанавливаться, тогда прирост составил 3,1% в месячном выражении.

Про Логистику. Аналитика

Правительство сдвинуло сроки реализации проекта расширения угольного терминала в порту Ванино на пять лет, следует из соответствующего распоряжения премьер-министра Михаила Мишустина от 4 февраля 2025 года.

Проект, рассчитанный на обеспечение перевалки на уровне 12 млн т ежегодно на первом этапе (реализован в 2020 году) и 24 млн т на втором (должен был быть введен в 2025 году), выполняют «ВаниноТрансУголь» (ВТУ, входит в группу «Колмар») и «Саха (Якутская) транспортная компания».

Как сообщалось ранее, ВТУ пока не может завершить инвестпроект из-за ограничений пропускной способности Байкало-Амурской магистрали. В январе-июне 2024 года перевалка угля на терминале снизилась на 34,8% к аналогичному периоду прошлого года, до 4 млн т. В июле губернатор региона Дмитрий Демешин сообщал Мишустину о проблемах с реализацией планов по расширению порта.

ВТУ переваливает уголь, поставляемый с горно-обогатительных комплексов «Денисовский» и «Инаглинский» группы «Колмар» в Якутии на экспорт в страны АТР. Погрузочный комплекс построен «с нуля» в 8 км от поселка Ванино в бухте Мучке. Общая стоимость проекта — 42,7 млрд руб.

Про Логистику. Аналитика

Первые делегации от крупнейших горнодобывающих компаний России и СНГ уже подтвердили свое участие в 5-й юбилейной конференции и выставке «Горнорудная промышленность России и СНГ: строительство и модернизация».

👉Запросить полный список участников

🗓 Когда: 26-27 марта 2025 года
📍 Где: Иркутск, Байкал Бизнес центр

Мероприятие пройдет при поддержке Правительства Иркутской области и соберет ключевых игроков горнорудной отрасли для обмена опытом и расширения рабочих контактов.

До встречи в столице Прибайкалья!

Депутат Дмитрий Исламов перейдет на работу в Минэнерго, пишет в своем telegram-канале политолог Марат Баширов. По его информации, Исламова назначат замминистра по международному сотрудничеству и запредседателя комитета по энергетике, на этих позициях он заменит Сергея Мочальникова, фигуранта дела о ликвидации убыточных шахт. С осени 2024 года экс-чиновник находится под домашним арестом, 3 февраля премьер Михаил Мишустин освободил его от должности.

«Кадровые решения в Минэнерго не последние. Будут неожиданные назначения и структурные перемены», — предупреждает Баширов.

Мочальников занимал должность замминистра энергетики с апреля 2022 года, до этого возглавлял департамент внешнеэкономического сотрудничества и развития топливных рынков Минэнерго. В октябре 2024 года Мочальникову предъявлено обвинение в злоупотреблении полномочиями в рамках расследования уголовного дела о хищении денежных средств Минэнерго.

НА-ГОРА. Угольная логистика

ТРЕЙДЕР ИЗ СИБИРИ

Итоги января 2025 г.:

После декабрьского спада спрос на уголь Д на внутреннем рынке в январе 2025 г. не восстановился и, более того, снизился. На это повлияли не по зимнему теплая погода, установленные в декабре высокие цены на уголь вкупе с индексацией железнодорожного тарифа и отменой с 1 января различных льгот на перевозку со стороны РЖД.

Производители угля продолжили сокращать добычу угля. При этом дефицита на внутреннем рынке не наблюдается. Рост дебиторской задолженности конечных покупателей, не получивших оплату в конце декабря 2024 г. и в январе 2025 г., также не способствует отгрузкам топлива. Уже всерьез заговорили о кризисе в угольной отрасли. Грузоотправители и трейдеры третий месяц подряд остались без работы по рынку ЖКХ.

При этом производители угля не спешат снижать цены на февраль. Проблемы на РЖД не меняются, издержки операторов вагонов растут.

К известными трудностям угольных трейдеров прибавилась еще одна - низкие цены на уголь дружественного Казахстана, которым все больше замещают уголь российских производителей. География поставок казахского угля по регионам расширяется.

Прогноз на февраль 2025 г.:

Трейдеры не ждут роста продаж и отгрузки. Спрос останется слабым, цены не снизятся. Кризис в отрасли усилится и масштабируется. Похоже, всех участников в угольной отрасли ждут непростые времена надолго.

@nagora_coalanalytics

Представьте, в «Аэрофлот» приходит новый менеджмент, и ради прибыли увеличивает количество мест бизнес-класса в самолетах. Нетрудно догадаться, к чему это приведет: количество билетов в классе эконом будет находиться в хроническом дефиците, а в бизнесе - постоянно незаполненные места. Удовлетворенность среди клиентов как эконома, так и бизнеса резко снизится, а рентабельность рейсов упадет.

Источник маржи — бизнес-класс может существовать только тогда, когда все основные затраты на организацию рейса несут массовые клиенты эконома. Любое нарушение сложившегося оптимума будет приводить к дисбалансам, а значит, к убыткам.

Истина, известная первокурсникам экономического вуза, неизвестна топ-менеджменту РЖД, который ради роста эфемерной прибыли от перевозки «высокомаржинальных» грузов уменьшает возможности для перевозчиков груза эконом — угля. Основной груз железной дороги в любой стране — Германии, США, России — простые массовые грузы: уголь, руды, нефть. Если это не так, железная дорога деградирует.

@nagora_coalanalytics

Драйверы роста

Угольная отрасль вступила в новый активный и насыщенный деловой год, и открывает его традиционная отраслевая конференция Coal Drive Business Forum 2025, которая проходит в эти дни в Дубае.

Основные игроки российской угольной промышленности, стивидоры, логисты, аналитики и представители научных кругов обмениваются на мероприятии прогнозами и ожиданиями на 2025 г. (и далее), обсуждают актуальные проблемы, а также совместные пути их решения. Ниже приводим ключевые выводы в докладах спикеров:

❗️ Вектор на Юг

Руководитель направления консалтинга Neft Research Александр Котов в своём докладе подчеркнул, что для выхода на безубыточность экспорту российского угля требуется государственная поддержка. Отмена экспортной пошлины уже улучшила экономику зарубежных поставок угля (до 650 руб/т по некоторым позициям), возврат понижающих коэффициентов и скидка к жд-тарифу тоже возымеют эффект, но даже в этом случае понадобится дополнительная поддержка для выхода на позитивный баланс. По мнению эксперта, приоритетными направлениями поддержки являются южное (Тамань) и северо-западное (Усть-Луга) — в связи с загруженностью Восточного полигона и кэптивностью значительной части дальневосточных портов. При отсутствии дополнительных стимулов спикер ожидает в 2025 году повторения цифр 2024 года, а возможный рост сектора предполагает лишь в 2027 г.

❗️ Сокращение экономики

В 2025 году грузовладельцам придется бороться с сокращением спроса, усилением ценового давления и ростом логистических издержек, считает генеральный директор Infoline-аналитики Михаил Бурмистров. По его мнению, налицо не только все признаки перегрева российской экономики (в частности, «сжимаются» металлургия и строительство), но и значительные структурные дисбалансы. Аналитик уверен, что все участники большой логистической цепочки сейчас находятся в одной лодке, а потому им необходимо сообща добиваться эффективности всех процессов.

❗️ Потенциал роста в мировом экспорте

Александр Умрихин из «Яков и партнеры» полагает, что Россия обладает значительным потенциалом увеличения доли в мировом экспорте, несмотря на разнонаправленные тренды мировой торговли энергетическим (-26%) и металлургическим (+7%) углем к 2030 году. Рост будут в основном обеспечивать развивающиеся страны АТР, а к 2050 году главными импортерами станут страны Африки.

Собственная статистика ОТЭКО показывает стабильный спрос со стороны представителей Глобального Юга и подтверждает перспективность южного направления экспорта.

😎😎