‼️ЭФИР ЧЕРЕЗ 1 ЧАС

К темам:

- 🗣СТАВКА 21% — что по макроэкономике?
- 📱Яндекс отчитался: сколько ещё будет расти прибыль?
- ВСЁ, О ЧЁМ МОЛЧИТ 📱МТС-БАНК ПРО СВОЮ ДОПЭМИССИЮ

Сегодня больше времени уделим самой важной теме:

‼️Ваши вопросы, задавайте их прям тут 👇👇👇

🚗🏦 ЕВРОПЛАН И Т-БАНК. 2ч.

Стабильная история роста выручки и прибыли. Среднегодовой ROE около 39% до кризиса.

Как компания смогла такого добиться? Большое проникновение в выручке нефинансовых доходов. Это не только лизинг, но и оказание сопутствующих услуг по обслуживанию объектов лизинга.

Сейчас компания столкнулась с беспрецедентными вызовами. $LEAS работает с малым и средним бизнесом, а он больше всех страдает от высокой ставки.

Доходы от лизинга стабильны, так как компания хеджирует процентные ставки свопами, это позволяет не наращивать проценты старым клиентам по договорам, но с новыми клиентами сложно.

👉На фоне продолжительно жесткой ДКП растут возвраты, стоки авто рекордные за все время, но большая часть выдается в лизинг повторно, это плюс. Резервы на этом фоне также активно растут.

Эксперт РА прогнозирует снижение нового бизнеса (выдачи лизинга) в 2025 году примерно на 20%, САМ ЕВРОПЛАН ДАЛ ЕЩЁ БОЛЕЕ ПЕССИМИСТИЧНЫЕ ПРОГНОЗЫ. Это означает умеренное снижение портфеля лизинга у компании, а также возникновение НДС к уплате.

☝️Прибыль 2025 года рассчитать крайне сложно, мы не знаем насколько сильно пострадает клиенты компании, так вырастут резервы, но роста прибыли год к году мы не ждем.

При этом сам бизнес ждет снижение ставки во 2 половине 2025 года и на этом фоне восстановление спроса и показателей, но если это не произойдет, период кризиса затянется и станет острее.

Так что, надо продавать?

Бизнес стабильный и надежный, кризис он переживет, надо смотреть ориентирами 2-3 лет, когда будет выход из кризиса.

Высок шанс возврата к ROE ближе к 40%, что дает ориентир по прибыли через несколько лет и в 25 и даже в 30 млрд руб. А до лучших времён Р/Е=8 - это потолок.

‼️Но не спешите тарить Европлан на всю котлету, хоть за три года можно и утроиться! Впереди слабые результатах 2025 года, акции могут быть под давлением. Это история для долгосрочных инвесторов.

🏦$T (Т-Технологии)

Ядро бизнеса - кредиты рознице. Инвестиции, страхование дополняют экосистему с 40,2 млн клиентов.

Банк даёт много маленьких коротких дорогих кредитов. Кто расплатился - принёс банку хороший %, а в абсолюте не так много, поэтому вероятно придёт вновь. Кто ушёл в дефолт никогда больше не получит денег, а потери малы.

Внутри года происходят обновления в портфелях: Маржа адаптируется быстрее на циклах смены ставки, и это плюс. При это банк все еще может расти.

В 2024 г. общая выручка Т-Технологий выросла в 2 раза к предыдущему году и достигла 962 млрд руб.

☝️Но по нетто-активам запаса для роста быстрее рынка еще минимум лет на 5, а то и на 10. При огромной базе клиентов в людях, средний чек не столь и велик.

Группа не играет с ценными бумагами на балансе. У нее есть свое "казино", которое всегда в выигрыше - Т-инвестиции. Так что приток прибыли от суеты на фондовом и срочном рынке есть, а риска своих позиций - нет)))

ROE в перспективе 2025-26гг близка к 30%, а по мере полного растворения остатков от портфеля Росбанка может быть и выше. Т-Технологии прогнозируют рост прибыли от 40% г/г в 2025 году и ROE от 30%. Это вполне реалистичные цифры.

‼️В перспективе мы видим форвардный P/E 2027 года около 3 (ТРЁХ!!!).

Темпы роста у банка очень высокие, хоть и будут замедляться со временем, и, напомним, что по нашим оценкам справедливая цена у банка может быть около 6,5-7 P/E и теперь мы получаем 30% прибыли дивидендами, что дает ориентир по доходности около 6-7% к текущей цене за 2025 год.

На наш взгляд это - Одна из лучших историй сектора!

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА. 1ч.

Сейчас вижу 8 среднесрочных идей по рынку. Из них 4 в финансовом секторе.

Если у нефтегаза впереди слабые кварталы, как и у металлургов и угольщиков, если у ритейла впереди много САРЕХ, то с банками всё плохое уже случилось!

☝️Рост ставки - давил на прибыль 2024 года, но сейчас в рост ставки не верит ни один макроэкономист (инфляция больше не растёт), а на повестке её снижение! А это значит рост ЧПМ для банков.

Но не это самое главное.

Я не инсайдер и НЕ ХОЧУ «СТАВИТЬ» НА ОДИН СЦЕНАРИЙ.

Вы ведь помните как все ждали снижение ставки от 16%? В любой момент любая риторика может повернуться на 180…

Например, Газпром, Юнипро, СПБ Биржа или Новатэк – это ставка сугубо на окончание СВО т.к. только в этом случае санкции могут отменить, потоки запустить, дивиденды выплатить, торги Амер. акциями перезапустить и все прочее…

Напротив – Ленэнерго, Астра, Позитив скорее ставки на продолжение СВО, так как в таком случае западные конкуренты не вернутся (в случае Астры/Пози), а ставки останутся высокими, за счет чего Ленэнерго сможет дальше получать конские % по вкладам.

ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР В ЛЮБОМ СЦЕНАРИИ БУДЕТ НА КОНЕ.

Смотрим на КОНСЕРВАТИВНОМ примере Сбера:

1) В случае окончания СВО и снижения ставки до 10-12% в ближайшие 2 года он переоценится с текущей оценки в ~0,95 капиталов до ~1,2-1,3 капиталов, так исторически происходит на каждом цикле снижения ставки.

Капитал растет примерно на 10% в год (ROE 20%, из них половина на дивы, половина в рост капитала), то есть за 2 года капитала станет больше на 21%.

По итогам 2024г капитал 7,1 ТРЛН (332₽ на акцию). То есть через 2 года при сохранении темпов роста (в этом я не сомневаюсь) будет 8,6 ТРЛН (401₽ на акцию). Умножаем на 1,2 - получаем примерную стоимость акции через 2 года: 481₽ + два раза дивиденды примерно по 35₽ = 551₽.

Это 79% доходности с учетом покупки по текущим (318₽). Обгоняет вклад в несколько раз. А ведь ещё пару недель назад мы покупали Сбер на 13% дешевле, а в 2022 году вовсе по 140₽.

В более рисковых идеях банковского сектора доходность интереснее… об этом позже.

2) Теперь сценарий продолжения СВО. Давайте закладывать, что Сбер так и будет стоить 0,95 капитала. В таком случае мы продолжим получать 11,5% дивами и 11,5% роста капитала (а значит и капитализации) в год - в сумме 23% доходности. На уровне вклада.

Резюмируем. Конкретно в этой истории ДАЖЕ ПО ТЕКУЩИМ мы получим в ближайшие два года по моему мнению в худшем сценарии доходность вклада, в лучшем сценарии обгоним её примерно в 2 раза.

В след. частях подробно каждый банк разберем.

Кто-то уже 3 года нам рассказывает, как сейчас банки «побреют», придумают доп. налоги и тд. Я как с начала в это не верил, так и сейчас не верю. Во-первых - они не зарабатывают на народном достоянии и нечем обосновать доп. налог на банки.

Во-вторых - банки кредитуют экономику, чем хуже им, тем хуже бизнесам, так и до рецессии недалеко.

–––––––––––––––––––––––––––––––––

Скажу сразу.

P.S. Банки типа Уралсиба, Кузнецкого, Приморье, Авангарда, МКБ НЕ РАССМАТРИВАЕМ. Идей там нет, все они стоят сильно дороже, чем должны так как ликвидность маленькая, а на рынке сейчас преобладают физики, которые любят пампить.

В следующем посте пойдём конкретно разбирать компании из фин. сектора, объяснять нашу логику, искать идеи…

РОССИЯ ГОТОВА ЗАКЛЮЧИТЬ СДЕЛКУ ПО УКРАИНЕ, НО ОСТАЮТСЯ ДЕТАЛИ, КОТОРЫЕ НЕОБХОДИМО СОГЛАСОВАТЬ - ЛАВРОВ В ИНТЕРВЬЮ CBS

💊$OZPH (Озон Фармацевтика). ОТЧЁТ!

Я сходил сегодня на день инвестора $OZPH ОЗОН Фармацевтика в очном формате.

Я вчера уже писал, что фармацевтика бурно трансформируется, и очень интересно из слышать, какое у компании видение cтратегии, что ТОПы думают про тренды в фармацевтике.

Мне было особо интересно сходить на мероприятие, ведь недавно Форбс поставил $OZPH на 1е место среди ВСЕХ производителей фармацевтики в РФ.

‼️Новость: Озон Фармацевтика отчиталась за 2024г по МСФО.

1) Выручка составила ₽25,6 млрд (+30% г/г), это В 3 РАЗА БЫСТРЕЕ РЫНКА! (А значит и конкурентов)
2) Скоро. EBITDA ₽9,5 млрд с рентабельностью 37%;
3) Чистая прибыль ₽4,6 млрд (+15% г/г).

На прибыль давил рост % ставок, индексация ЗП и найм новых сотрудников на 2 запущенных производственных участка.

3) Чистый долг / EBITDA – 1,1x.

Это комфортный уровень, несмотря на высокие темпы инвестиций.

Самое интересное - прогнозы на 2025 год:

1) Рост выручки на 25% или выше за счёт работы с аптеками, укрепления позиций в тендерах и цифровых каналах продаж;

При этом по прогнозам в 2025 году рынок лекарств вырастет на 10-15%.

2) САРЕХ=₽3,5..4,5 млрд. Хоть стройка и закончилась, но все деньги направят на регистрацию биотех-препаратов.
3) Чистый долг/ EBITDA = 1,0..1,5. Сильного роста не ждём.
4) Дивиденды продолжатся каждый квартал!

👉Напомню, в инвест-кейсе Озон-фармы важно дождаться коммерческого запуска 2 новых производств в 2027 году:

1) Озон Медика (противоопухолевые аппараты, продажи планируются госучреждениям. Объём рынка ₽190 млрд, к 2030 году вырастет до ₽380)
2) Мабскейл (полный цикл производства биосимиляров, рынок ₽700+ млрд к 2030).

Ждём после запуска значительного роста финансов, а пока что Р/Е=13,2 и крепкие ожидаемые темпы роста.

––––––––––––––––––––––––––––

Озон Фарма мне нравится тем, что сочетает в себе 2 начала:

1) стабильный генерящий кэш бизнес на дженериках 2) перспективные проекты новых производств.

Может из-за этого котировки сделали почти х2 от цены IPO в отличие от многих размещений 2024…

Слежу за Озон Фармой, бизнес нравится - жду хороших цен🤝

Выпустили запись выступления Назара Щетинина на PROFIT CONF 4.0.

🌐ЮТУБ – ССЫЛКА

📺 РУТУБ – ССЫЛКА

Если вы хотите понять, какие инвесторы могут называться Т.И.Г.Р.ами, а какие нет и почему, видео точно стоит посмотреть. На выступлении Назара был, как обычно, полный зал👍

💊 $PRMD (Промомед). ПОСЕТИЛ ДЕНЬ ИНВЕСТОРА!

В очном формате посетил мероприятие компании. Было интересно из первых уст послушать про стратегию.

Выступали директор по R&D Кира Заславская и председатель совета директоров Пётр Белый. Концепция выступлений была под слоганом #Лекарство_Для_Счастья - я отметил те препараты, что были наиболее важными:

👉 Велгия – отечественный препарат на базе семаглутида (выведена в рынок с опережением графика). Препарат доказанно снижает сердечно-сосудистые риски и массу тела. Еще в конце 2024 года Велгия принесла около 1 млрд руб. выручки.

👉 Тирзетта – революционный препарат – первый российский препарат на основе инновационного вещества тирзепатид, который: снижает избыточный вес, направлен на лечение сахарного диабета II типа, потенциально является альтернативой инсулину при диабете II типа. (Тоже был выведен в рынок с опережением графика).

Кстати, в конце мероприятия Сергей Шнуров пел про нее песню вживую - клип есть на ютубе😁

Компания разрабатывает инновационный препарат который обещает еще более эффективный контроль веса и метаболического здоровья, увеличивает энергию, мышечную массу и защищает сердце и почки. Его запуск планируется в числе первых пяти в мире к 2029 году.

☝️Компания формирует новый подход к лечению ожирения и метаболических нарушений — каждый врач, независимо от специализации, должен участвовать в терапии ожирения.

Стратегическая цель по словам команды – отказ от инсулина как главного вещества для терапии сахарного диабета.

Далее CFO компании Тимофей Соловьев озвучил финансовые результаты 2024 и прогноз на 2025 год.

Бизнес реально дал показатели выше ожиданий (что видно по котировкам):

1) Выручка в 2024 году составила 21,4 млрд руб., рост +35% г/г, что в 2 раза выше темпов роста фармрынка;
2) Рост EBITDA на 31% до 8,2 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила более 38%, что выше планов, заявленных на IPO;

Основной рост обеспечен за счёт вывода в рынок инновационных продуктов и эффективного управления затратами;

3) Чистый долг / EBITDA – 2,1x (лучше ожиданий, ожидания были <2,5);
4) OCF вышел в плюс.

Соловьев отметил плановое завершение интенсивного периода CAPEX, смещение фокуса на развитие R&D, которое станет драйвером будущего роста.

Прогноз на 2025 год:

1) Выручка +75% за счёт запусков инновационных препаратов и повышения операционной эффективности;
2) Рентабельность по EBITDA >40%;
3) Рентабельность по чистой прибыли >20%;
4) Чистый долг/ EBITDA <2,5x.

Прогноз впечатляет, при этом, по словам CFO, компания выросла на 80% в 1 кв. 2025 года - даже IT компании сейчас бы удивились!

Стратегия опережающего роста, направленная на создание акционерной стоимости и укрепление лидерства в ключевых сегментах.

- С 2019 по 2024 год выручка выросла более чем в 4 раза за счёт внедрения инноваций и повышения эффективности.
- В портфеле 150+ препаратов в разработке, в 2024 году проведено 75 медицинских исследований, всего в портфеле 350+ препаратов, рост экспортных продаж +56%.
- Используются ИТ технологии для ускорения вывода продуктов на рынок.
- Маркетинговая стратегия 360°: охват 300 городов и 65 000 аптек. Все основано на доказательной медицине, качестве и безопасности продукции.
- Стратегия «от молекулы к пациенту» обеспечивает контроль всех этапов, гибкость, и устойчивую связь с пациентами.

––––––––––––––––––––––––––––

Буду и дальше с интересом наблюдать за продолжением истории компании.

Бизнес - нужный и полезный.

Котировки растут, успехов Промомеду🤝

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 15 ПО 21 АПРЕЛЯ СОСТАВИЛА 0,09% ПРОТИВ 0,11% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ

Если вы думаете, что VIP — это просто хорошие места у ринга, то вы явно не были на турнире BKFC с 1win.

Кулачная лига Конора Макгрегора и 1win выкатили видео с прошедшего турнира. В нём акценты расставлены чётко: 1win делает упор не просто на участие в событии, а на создание уникального опыта для избранных.

Персональные зоны, доступ за кулисы, общение с бойцами — всё выстроено так, чтобы ты чувствовал себя не зрителем, а частью команды.
Это не просто турнир, а формат, куда приглашают тех, кто по-настоящему в теме.

VIP-статус в 1win — это формат "всё включено" на уровне сервиса:
Перелёт, отель, трансферы, участие в активности вроде гольфа, доступ в закрытые зоны и личные встречи с бойцами — всё продумано до мелочей, чтобы гостям оставалось только наслаждаться событием.

СИЛУАНОВ: В ГОСКОМПАНИЯХ ДОЛЖНА БЫТЬ СОЗДАНА СИСТЕМА МОТИВАЦИИ МЕНЕДЖМЕНТА, СФОКУСИРОВАННАЯ НА РОСТЕ КАПИТАЛИЗАЦИИ

"Важно также создать систему долгосрочной мотивации менеджмента по капитализации компаний. И главная здесь цель - обеспечить повышение финансовой отдачи от вложенных государством в капитал средств. Соответственно, и поддержать новое качество работы таких компаний" - подчеркнул Силуанов

Новость дня!

💿$CHMF (Северсталь). ПЕРВЫЙ КВАРТАЛ ЕЩЁ СЛАБЕЕ, ЧЕМ ПРОШЛЫЙ.

‼️Новость: Северсталь отчиталась за 1кв2025 по МСФО.

Предупреждали о том, что в металлургах всё будет плохо:

https://t.me/c/1517003300/7267

Выручка снизилась на 11% относительно 4кв2024, прибыль на 22%.

👉Компания получила огромный отток по FCF, равный ₽39 на акцию. Дивиденды закономерно решили не платить.

Кубышка потрачена! впервые за долгое время компания отчиталась о небольшом положительном чистом долге.

Продолжается реализация инвестиционной программы, согласно стратегии: судя по всему готовы инвестировать даже в долг по текущим % ставкам. Хорошо, что хотя бы прибыль остаётся…

👉На рынке стали все сложно. В Америке цены на сталь выросли на 35% с начала года, в Китае стоят на месте. В РФ тоже нет роста, хотя цены в стране и так премиальные по отношению к экспорту.

Напомним, 70% ПРОДАЖ - СТРОЙКА. Очевидно, при таких ставках на её восстановление рассчитывать не стоит, застой может продлиться долго, как минимум год.

––––––––––––––––––––––––––––

☝️В секторе компания выглядит интереснее всех (если надо выбрать «лучших из худших»). После CAPEX’а в 2026-2027 годах акционеры будут пожинать плоды инвестиций.

Отсутствие инвест идеи сейчас - не вина самой Северстали. Дело в цене бумаги и плохой конъюнктуре.

Идея появится с возобновлением экономической активности. А девальвация улучшит OCF.

‼️Сегодня Северсталь - это ДОРОГО и НЕИНТЕРЕСНО.

Мне в портфеле не нужна cash-cow с P/E=10 и убытком по FCF…

Но когда-нибудь всё изменится, акции подешевеют или улучшится бизнес - вот тогда и поговорим👌

‼️ВНОВЬ ПИШЕМ ПРЕЗИДЕНТУ, ПРОСИМ СПРАВЕДЛИВОСТИ

К сожалению, в нашей стране право на прибыль от инвестиций иногда нужно доказывать. Но если это не делать - будет только хуже.

👉Мы уже писали письмо Набиуллиной про ИИС-3, в итоге Владимир Владимирович отменил запрет на вывод дивидендов с ИИС-3 (мы не знаем, повлияло наше письмо или нет, но факт остаётся фактом).

Но сейчас вновь сложилась ситуация, о которой нельзя молчать. Читайте внимательно.

В стране после начала СВО идёт активный передел собственности. Все знают, например, что макдоналдс теперь Вкусно и Точка. Но помимо частных компаний в этой деятельности участвует и государство в лице Генпрокуратуры.

‼️В последнее время от такого передела начали страдать и мы, ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТОРЫ. Вот пример:

https://www.rbc.ru/quote/news/article/6805e1ae9a79478d83947b20

Есть такая компания, Борец. Занимается производством насосов для нефтедобычи. Генпрокуратура решила, что компания должна перейти под гос. контроль из рук частных владельцев и тут начинается самое интересное.

К счастью, акций на бирже у них нет, зато есть облигации…

☝️И в результате действий Генпрокуратуры сложилась ситуация, при которой купоны по облигациям могут получать только профучастники рынка (фонды, ук), А ЧАСТНЫЕ ЛИЦА - НЕТ!

Вы представьте, работяга с завода решил отложить на ипотеку, купил облигации Борца на сумму месячной ЗП, а тут такое… Не получишь ты купоны!

Зато банки могут брать даже сейчас за бесценок эти бумаги и получать по ним купоны как ни в чём ни бывало!

☝️Коллеги из АВО подготовили обращение в АП о том, что на наших глазах, очевидно по ошибке, творится несправедливость!

Эффективность таких обращений мы уже подтверждали. Очень важно, чтобы их было много, тогда формальная отписка одному из обратившихся не прокатит!

Подробная инструкция по ссылке:
https://bondholders.ru/tpost/1zjodo08l1-borets-kak-podat-obraschenie-v-administr

Я как тот, на чьём канале мы все сейчас собрались, считаю своей миссией попробовать объединить нас для защиты наших прав.

Без доверия частных инвесторов к рынку - рынок не будет развиваться, а значит не будет развиваться экономика и наша страна в целом.

Давайте вместе менять рынок, экономику и страну. В ней ещё жить нашим детям.

ПУТИН ПРЕДЛАГАЕТ ОСТАНОВИТЬ ВТОРЖЕНИЕ В УКРАИНУ ВДОЛЬ НЫНЕШНЕЙ ЛИНИИ ФРОНТА: FT

3️⃣$SBER (Сбер). БЕНЧМАРК.

Бенчмарк – это ориентир, эталон, стандарт. Короче то, от чего можно отталкиваться и на что ориентироваться.

На РФ рынке Сбер – это бенчмарк.

Любую идею, акцию стоит сравнивать по риску и доходности именно с ним. И 90-95% акций на рынке по этому соотношению Сбер выигрывает. Среди 253 компаний на рынке даже не в каждой двадцатой есть идея.

К САМОМУ СБЕРУ:

Сегодня дивидендная доходность 11,4% по Сберу подтвердилась. Наше мнение об оценке и бизнесе банка:

1) Прибыль 2025 будет больше прибыли 2024, ждём роста на ~5%, в хорошем сценарии будет около 10%.
2) Сейчас торгуется по Р/В=0,95 (стоит 95% от капитала, которым обладает). Если смотреть на конец 2025 года - беря в расчет текущую цену на акцию, получим Р/В около 0,85-0,9 (85-90% капитала). Так как капитал за год вырастет.
3) Верим в закрытие дивгепа менее, чем за 12 месяцев.

☝️Ожидаем примерно такой расклад по акциям 3️⃣Сбера при неизменной макроситуации: доходность 20% на горизонте 12 месяцев, из которых ~10% это дивиденды и остальные 10% - рост тела.

Т.е. апсайд здесь на уровне аналогов $LQDT, но есть одно но...

👉В хорошем сценарии со снижением ставки ЦБ Сбер получит дополнительный апсайд, а ликвидность станет приносить меньше.

––––––––––––––––––––––––––––

Оценка, учитывая ставку ЦБ в 21% – СПРАВЕДЛИВА.

Дальше получаем растущие примерно на 10% в год дивиденды ~11% от текущих и ещё на столько же будет ежегодно расти капитал, а значит и капитализация.

В совокупности здесь даже от текущих я получаю 22% ДОХОДНОСТИ НАВСЕГДА. Когда ставка снизится - акция полетит ближе к 450₽.

В других банках есть более рисковые и доходные потенциально идеи, об этом в нашем разборе банков.

Наша «история» по компании:

– Весь 2022 год публично призывали «тарить», один из самых ярких постов (акция тогда стоила 140₽).

– 14 марта 2024 года публично сократили позицию в 2 раза. Пост тут (акция стоила 302₽).

– На текущей коррекции опять стали активно давать эту идею. Один из постов (акция стоила 236₽).

Купив 2 акции по 140₽, потом продав одну по 302₽ и откупив по 236₽, вы могли заработать 252% за 2,5 года, но ошибки мы тоже совершаем и все решения необходимо принимать самостоятельно.

И да, это частный случай, вряд-ли такое повторится и за такое время такую доходность скорее всего сделать уже не получится.

Спасибо за внимание.
Сбер держу. 3️⃣❤️

3️⃣$SBER (Сбер)

‼️Новость: набсовет рекомендовал дивиденды за 2024 год – 34,84₽ на акцию (11,4% годовых).

ДАТА ЗАКРЫТИЯ РЕЕСТРА АКЦИОНЕРОВ СБЕРА ДЛЯ ПОЛУЧЕНИЯ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2024Г - 18 ИЮЛЯ

Четко в рамках ожиданий. Никто ничего другого не ждал.

🔥 РОЗЫГРЫШ НА 700$ ОТ АДМИРАЛА

Гений криптомира, старый моряк Адмирал увеличил свой капитал с 4 до 10 миллионов $ за последние 4 месяца и не может не поделиться с вами излишками 👍

Пятеро победителей получат по 100$ и ещё четверо по 50$ всего лишь за подписку на канал.

Почти каждый день Адмирал публикует альты, которые стрельнут, почти каждую сделку он публикует в канале и буквально каждому подписчику даёт карту сокровищ 🤔 Он ждёт тебя

Розыгрыш продлится до 23 апреля. Единственное условие — подписка на канал.

Юнга без Адмирала — корм для акул. Подписывайтесь и принимайте участие в розыгрыше: https://t.me/+NKKl4xP7KAA1NDUy

Завтра начнем выпускать огромный и крайне интересный обзор банковской отрасли

🏦$SFIN (ЭсЭфАй). ИДЕЯ ОТ ОЛЕГА!

Итак, SFI - это инвестиционный холдинг. Его бизнес - покупать дёшево доли в других бизнесах, получать дивиденды, дорого продавать эти же доли. И потом по-новой...

На текущий момент состав холдинга:
- 87,5% доли в 🚗Европлане
- 49% доли в ВСК
- 10,37% доли в 💩М.Видео.

👉Будем честны, исторически ЭсЭфАй не выделялся удачностью в сделках. Не стоит ждать здесь гениальных сделок, как в холдинге Баффетта. Долю в М.Видео, возможно, были бы рады продать, но некому, придется помогать вместе с другими акционерами:

"М.Видео" в марте-апреле получит от акционеров ₽30 млрд на реализацию новой стратегии.

☝️Оценим денежные потоки по частям:

- По итогам года кредитов на головной компании нет, кэша ₽2,6 млрд.
- Итоговые дивиденды от 🚗Европлана пока не озвучили, но допустим, что их не будет (негативный сценарий)!
- ВСК заработала ₽11,1 млрд, выплата 50% на долю ЭсЭфАй даст около ₽2 млрд или ₽40 для акционеров ЭсЭфАй. Доходность 3,1%. Если выплатят кубышку, то это еще ₽52 рубля на акцию и доходность 4%.

В чём же идея:

Если компания продолжит весь FCF отдавать на дивиденды, то за 2025 год ждём около ₽230 на акцию. или 17,5%. При восстановлении прибыли Европлана дивиденды могут вырасти до ₽280, но это точно не история 2025 года.

‼️Европлан такой дивдоходности не даст. Идея в 🏦SFI - можно купить долю в растущем бизнесе ($LEAS), долю в страховой (все ждут, что 2025г будет рекордным), при этом дивидендная доходность под 20%!

Сейчас компания максимально повёрнута лицом к инвесторам, IR был на конференции PROFIT, мне понравилось его выступление. Но не будем забывать о рисках...

Что может пойти не так?
1) Про инвесторов вновь забудут, как уже было до этого.
2) Менеджмент вместо дивов из FCF начнёт инвестировать, возможно неудачно.
3) Все риски лизингового и страхового бизнеса.

☝️Перейдём к оценке.

Холдинги обычно оценивают с дисконтом от суммы капитализаций дочек. Европлан и М.Видео торгуются на бирже, а у ВСК есть публичный аналог - Ренессанс Страхование.

Разрыв оценки активов и капитализации очень большой, на данный момент дисконт около 35%! Получается, что по текущим ценам акции ЭсЭфАй имеют апсайд до 50%...

P/E за 2024 год 3,3, за 2025 около 3.

––––––––––––––––––––––––––––

Друзья, я немного купил себе этой акции на счёт (по 1260 https://t.me/profit1/8052) , но имейте в виду, это не голубая фишка, ликвидность с Газпромом не сравнится!

Я готов в момент выскочить из SFI, если увижу, что миноритариев перестали уважать. Внимательно буду следить за долгом М.Видео, а так, базово – интересная идея.

За доп. риск тут нам дают хорошую доходность.

У меня всё. Всем PROFIT'а!)

Христос Воскресе!

ПУТИН ОБЪЯВИЛ ПАСХАЛЬНОЕ ПЕРЕМИРИЕ- КРЕМЛЬ

ПАСХАЛЬНОЕ ПЕРЕМИРИЕ НАЧНЕТ РАБОТАТЬ СЕГОДНЯ С 18 ЧАСОВ - ПУТИН

РФ ОСТАНАВЛИВАЕТ ВСЕ БОЕВЫЕ ДЕЙСТВИЯ С 18:00 МСК 19 АПРЕЛЯ ДО 00:00 МСК 21 АПРЕЛЯ - ПУТИН

КРЕМЛЬ: МЫ ПРЕДПОЛАГАЕМ, ЧТО УКРАИНСКАЯ СТОРОНА ПОСЛЕДУЕТ НАШЕМУ ПРИМЕРУ

СИТУАЦИЯ В ЗОНЕ СВО ДЛЯ РОССИИ БЛАГОПРИЯТНАЯ - ПУТИН

РОССИЯ ВСЕГДА БЫЛА ГОТОВА К ПЕРЕГОВОРАМ И ПРИВЕТСТВУЕТ СТРЕМЛЕНИЕ США, КИТАЯ И ДРУГИХ СТРАН К СПРАВЕДЛИВОМУ УРЕГУЛИРОВАНИЮ ПО УКРАИНЕ - ПУТИН

ХОД ПЕРЕМИРИЯ ПОКАЖЕТ ГОТОВНОСТЬ КИЕВСКОГО РЕЖИМА К ЖЕЛАНИЮ И СПОСОБНОСТИ МИРНО УРЕГУЛИРОВАТЬ ВОПРОС - ПУТИН

ПУТИН ПОРУЧИЛ НАЧАЛЬНИКУ ГЕНШТАБА БЫТЬ ГОТОВЫМ ОТВЕТИТЬ НА АГРЕССИВНЫЕ ДЕЙСТВИЯ УКРАИНЫ, В СЛУЧАЕ, ЕСЛИ ОНИ БУДУТ ИМЕТЬ МЕСТО В ПЕРИОД ПРЕКРАЩЕНИЯ ОГНЯ

Кто с баблом в Тиньке - молодцы, остальные – ждём. На Мосбирже сегодня нет торгов, только желтый брокер балуется как обычно.

ПУТИН ОБЪЯВИЛ ПАСХАЛЬНОЕ ПЕРЕМИРИЕ- КРЕМЛЬ

ПАСХАЛЬНОЕ ПЕРЕМИРИЕ НАЧНЕТ РАБОТАТЬ СЕГОДНЯ С 18 ЧАСОВ - ПУТИН

РФ ОСТАНАВЛИВАЕТ ВСЕ БОЕВЫЕ ДЕЙСТВИЯ С 18:00 МСК 19 АПРЕЛЯ ДО 00:00 МСК 21 АПРЕЛЯ - ПУТИН

КРЕМЛЬ: МЫ ПРЕДПОЛАГАЕМ, ЧТО УКРАИНСКАЯ СТОРОНА ПОСЛЕДУЕТ НАШЕМУ ПРИМЕРУ

СИТУАЦИЯ В ЗОНЕ СВО ДЛЯ РОССИИ БЛАГОПРИЯТНАЯ - ПУТИН

РОССИЯ ВСЕГДА БЫЛА ГОТОВА К ПЕРЕГОВОРАМ И ПРИВЕТСТВУЕТ СТРЕМЛЕНИЕ США, КИТАЯ И ДРУГИХ СТРАН К СПРАВЕДЛИВОМУ УРЕГУЛИРОВАНИЮ ПО УКРАИНЕ - ПУТИН

ХОД ПЕРЕМИРИЯ ПОКАЖЕТ ГОТОВНОСТЬ КИЕВСКОГО РЕЖИМА К ЖЕЛАНИЮ И СПОСОБНОСТИ МИРНО УРЕГУЛИРОВАТЬ ВОПРОС - ПУТИН

ПУТИН ПОРУЧИЛ НАЧАЛЬНИКУ ГЕНШТАБА БЫТЬ ГОТОВЫМ ОТВЕТИТЬ НА АГРЕССИВНЫЕ ДЕЙСТВИЯ УКРАИНЫ, В СЛУЧАЕ, ЕСЛИ ОНИ БУДУТ ИМЕТЬ МЕСТО В ПЕРИОД ПРЕКРАЩЕНИЯ ОГНЯ

Кто с баблом в Тиньке - молодцы, остальные – ждём. На Мосбирже сегодня нет торгов, только желтый брокер балуется как обычно.

ТО, ЧТО Я НЕ МОГУ ПОНЯТЬ – ЭТО ИДЕЮ В 4️⃣$SNGSP ПО ТЕКУЩИМ.

Курс $ на 30 декабря (последний торговый день) в 2024 – 99,18₽.

Переоценка всей кубышки с того момента примерно -17%. То есть ~500-700 млрд рублей! А операционный бизнес зарабатывает примерно 400-500 млрд рублей в год.

В конце года на счетах Сургута было примерно 6 ТРЛН кэша, при этом 31 декабря 2023 года курс бакса был 90,31₽. А это значит, что на конец 2024 года было уже скорее всего минимум 7 ТРЛН, учитывая что операционный бизнес что-то заработал + бакс вырос на 12% к 31.12.2024.

К сожалению, отчета у нас нет, Путин разрешил Сургуту и ещё ряду компаний не отчитываться ради гос. безопасности.

Ходит слух, что Сургут активно продает бакс и перекладывается в юань и рублевые инструменты.

Ну если предположить, что из 7 ТРЛН на конец 2024г, хотя-бы 4 ТРЛН лежали в баксе и юане, переоценка по ним составила на текущий МИНУС 680 МЛРД РУБЛЕЙ!

Короче, я предполагаю, что если $ будет болтаться на текущих значениях до конца года, у Сургута будет околонулевая чистая прибыль и КОПЕЕЧНЫЙ ДИВИДЕНД.

Текущая котировка $SNGSP пока вообще не закладывает это.

И в таком сценарии уже в следующем году это будет одна из моих главных идей, там опять можно будет сделать примерно Х2 на переоценке кубышки, как мы сделали

Покупали тут: https://t.me/profit1/5301

Закрыли тут с прибылью 107% за 11 мес: https://t.me/c/1517003300/6671

Но даже если переоценка будет и мы увидим бакс опять по 100₽ к концу года, Сургут заплатит только дивиденд от операционной деятельности (переоценка кубышки будет нулевой), а это 4-6₽ на преф (7-10%). В это время валютные облигации дадут вам 7% процентами и 20% за счёт переоценки тела)

Я бы пояснил вам все это в красивых картинках, но лень, ибо и так понятно, что идеи тут нет. Тем не менее инвест. банки и многие блоггеры её дают сейчас…

Удачи. Посмотрим кто окажется прав. И надеюсь не сложно написал, а вы все поняли. Если не поняли - спрашивайте, поясню!

Вот такой вот разбор Сургута на коленке получился))

ЗАПИСЬ ЭФИРА ГОТОВА!

P.S. Если со звуком проблемы, скачивайте файл себе на устройство

Таймкоды:
0:00:00 Вступление
0:02:27 🗿Рубль - СИЛЬНАЯ валюта?
0:09:34 🏦$BSPB(Банк Санкт-Петербург) - АМБАССАДОР ВЫСОКИХ СТАВОК
0:18:27 Операционные данные 🔋$NVTK(Новатэк) - стабильно
0:23:15 💰$AFKS(АФКСистема) - жить будет!
0:32:00 💿$NLMK(НЛМК) и 💿💿💿металлурги - ЗАЧЕМ?
0:37:52 🥇Золото: никогда не подешевеет?
0:40:26 ⛏$UGLD(ЮГК) - найдена рыночная неэффективность
0:47:00 😎Индекс PROFIT vs 🏛IMOEX

До следующей пятницы, всем хороших выходных! На связи! ❤️

Ставьте напоминания, чтобы не пропустить эфир!

‼️ЭФИР ЧЕРЕЗ 3 ЧАСА

К темам:

- ДОЛЛАР ПО ₽82! Как зафиксировать валютную доходность и стоит ли?
- Стабильная прибыль 🏦БСПБ в 1 квартале. Roe 30% не только в $T и $LEAS?
- Убытки 💰Системы, про которые все предпочитают молчать…
- Отчёт 💿НЛМК.
- Хаи золота (очередные) - время ли покупать ⛏ЮГК?
- 🔋НОВАТЭК: операционные данные.
- КАК ИНДЕКС 1️⃣PROFIT ОБГОНЯЕТ ИНДЕКС 🏛МОСБИРЖИ в 3 раза? И как сделать то же самое на своём портфеле...

И конечно… Ваши вопросы, задавайте их прям тут 👇👇👇

Как с нуля создать капитал 3-5-10 млн ₽ и выйти на 100 000+ ₽ пассивного дохода.

Про Сашу Верга я вам впервые рассказал в 2022 году. Он один из немногих, кто вместе со мной со старта топил за отечественный фондовый рынок 🇷🇺🤝

☝️Сейчас он записал разбор стратегии на 2025 год, который стоит посмотреть каждому:

• перспективы российского фондового рынка на 3-5 лет
• как выбирать акции с потенциалом роста 20-50%
• как определять точки входа/выхода

Видео реально стоящее. Доступ бесплатный👇

https://t.me/+XWR7dE88eVViNDFi

У нас готов обзор финансового сектора на ~12 постов и около 20 фото аналитических материалов

Это наиболее интересный сектор на РФ рынке по нашему мнению, он занимает огромную долю в моём личном портфеле.

У фин. сектора все будет хорошо как в сценарии скорого завершения СВО (разворот ставок и конские прибыли у банков), так и в сценарии продолжения СВО (денежная масса дальше растёт, банки дальше платят дивиденды и дальше увеличивают портфель, который бомбанет на снижении ставки)

🏦🏦🏦🏦🏦📱🏦 ФИН. СЕКТОР – САМЫЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЙ СЕКТОР ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ НА РФ РЫНКЕ СЕГОДНЯ. Наше мнение.

Но и в нем надо уметь найти правильные идеи!

Мы подробное расписали мнение по каждой компании в секторе, наличие/отсутствие идеи, её горизонт. В итоге рассказали, что мы сами держим и почему, что в каких сценариях будем покупать.

В цифрах. С графиками. И пояснениями фундаментального подхода.

Уверен, такие материалы стоят хороших денег, но уже на днях выйдут в этом канале бесплатно, специально для вас…

В лучших традициях PROFIT. 😉

❤️ АЛЬФА-ИНВЕСТЦИИ ПЕРЕЧИСЛЯТ 100 000 РУБЛЕЙ НА АКЦИИ НОВЫМ КЛИЕНТАМ

На эти деньги можно купить один из трех портфелей с разными уровнями риска и потенциальной доходности.

☝️ Следите за динамикой до конца мая. Если прибыль есть, то продаёте портфель и переводите её себе на счет. В противном случае вообще ничего не теряете, ведь стартовый капитал виртуальный.

Чтобы получить деньги, нужно открыть счет до 30 апреля

Не профукайте возможность получить стартовый капитал.
Всем добра ❤️

Следующая встреча - на ПИФ 2.0 — Петербургском Инвестиционном Форуме уже 18 апреля!

Друзья, сообщество Эквиум Санкт-Петербург и инвестклуб «Капитал»  собирают на форуме ПИФ 2.0 сильнейших инвесторов и экспертов, это ваш шанс попасть в элиту инвестиционного сообщества!

👉Мероприятие пройдёт 18-19 апреля, Санкт-Петербург, Гостиница «Пулковская»

КТО ПРОПУСТИЛ КОНФУ 1️⃣ПРОФИТ, или чего-то не успел спросить на ней у кого-то - шанс частично наверстать упущенное)

ПРОГРАММА КОНФЕРЕНЦИИ:

Первый день. 18 апреля – пленарные дискуссии:
- Эксперты поделятся концентрированной пользой — актуальными трендами и честным мнением о перспективах 20+ инвестиционных инструментов
- 40+ спикеров – резиденты Эквиум, топовые инвесторы, долларовые миллионеры и эксперты
- Нетворкинг и VIP-ужин с ведущими инвесторами

Темы:
- Когда ждать миллионы? – разберёт Арина Веспер
- Главные инвестиционные мифы – во что верят даже опытные инвесторы?
- Инвестиционная привлекательность ИЖС в 2025 году – точки роста
- Эволюция мышления инвестора – почему важно находиться в сообществе?
- Криптовалюта – халвинг, DeFi, ключевые тренды
- Обратная франшиза – новый инвестиционный тренд
- Инвестиции в недвижимость – перспективные ниши
- Факапы в инвестициях – реальные истории
- Искусственный интеллект и инвестиции будущего

День 2. 19 апреля – закрытый VIP-день:
- Мастер-классы и личные разборы
- Обмен конфиденциальными данными о перспективах рынка
- Закрытые сделки и инсайды от практиков, управляющих капиталом 100+ млрд рублей

Петербургский Инвестиционный Форум 2.0 (https://clubkapital.com/pif) — это возможность войти в элитное сообщество инвесторов, узнать инсайдерскую информацию и прокачать своё мышление.

Скидка на vip-билеты 30% для друзей и коллег по промокоду:
PROFITCONF
Купить билеты
👉https://clubkapital.com/pif#rec852600321

Схожу на конференцию коллег, посмотрю, что там интересного!

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 8 ПО 14 АПРЕЛЯ СОСТАВИЛА 0,11% ПРОТИВ 0,16% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ

🍏$X5 против 🍏$MGNT- МЕНЕДЖМЕНТ РЕШАЕТ! И вот почему...

На конференции 1️⃣Профит обсуждал с одним из подписчиков вопрос про корпоративное управление и силу команды. И самый яркий пример у нас, конечно, в ритейле.

ВОЗМОЖНОСТИ ГИГАНТОВ РАВНЫ: Один рынок, одни правила, одни и те же клиенты на федеральном масштабе.

👉В нефтянке, металлургии у всех свои нюансы себестоимости, добычи и производства, география поставок! В ритейле ты просто продаёшь бананы россиянам.

ИТОГИ 10 ЛЕТ 🍏VS🍏 С 2014 ПО 2024гг

Доля на рынке продуктового ритейла

У 🍏выросла с 6% до 16%;
У 🍏выросла с 7%до 11%.
Две компании сейчас держат 27% рынка сейчас!

Темпы роста показателей (СТГР в % годовых):

🍏 Выручка 20%, EBITDA 19%, чистая прибыль 24%;
🍏 Выручка 15%, EBITDA 7%, чистая прибыль 1%.

Хотя и там и там уже нет эффекта низкой базы, но 🍏 обгоняет!

Прибыльность по EBITDA (упала в обеих сетях)

У 🍏 с 7.2% упала до 6.4%
У 🍏 с 11.3% упала до 5.8%

‼️Нам долгосрочно нравится Х5, но ситуативно мы готовы поторговать (ОСТОРОЖНО, на коррекциях, без рекомендаций!) Магнит на реализации быстрых драйверов (читать тут).

Пусть Вас не смущает одновременная симпатия к обеим компаниям вся разница в горизонте инвестирования.

Но почему так складывается. Разберемся!

🍏 Х5 изначально стартовал в 2006 году как федеральная амбициозная история после слияния Перекрестка с московскими корнями из 1995 года и Пятерочки, ведущей свою историю из СПБ. Здесь сразу строили вполне прозаичную историю с высоким КПД. И владельцы в ходе развития холдинга почти не менялись, но они не трогали работу на операционном уровне, делегируя ее лучшим профи на рынке.

🍏 Магнит рос с 1994 года из Краснодара через регионы, при этом в компании была ярко выраженная вертикаль власти. Об этом можно послушать в старых интервью Галицкого. До определенного масштаба это давало плоды. Потом стало мешать. От дел Галицкий отошел в феврале 2018 года продав большую часть своей доли в компании банку 🏦 ВТБ. После этого был избран новый состав Совета директоров и сформирована новая команда менеджмента.

🍏 сразу создавался в ходе сделки M&A. Далее сеть вела успешную экспансию, поедая сетки помельче - за время своего роста по сегодня прошло 69 больших сделок. Но при этом была стратегия осторожной работы с каннибализацией продаж в сети.

🍏 В 2006 году «Магнит» провёл IPO, на вырученные средства было начато строительство гипермаркетов сети. И до 2021 года не проводил M&A. Позже покупки все же пошли, но эффекта не давали.

У Магнита еще важная веха в истории. Галицкий хакнул систему принятия решений в больших фондам, продавая им историю роста, все больше и больше влезая в индекс MSCI. А дальше уже шла биржевая игра как сейчас в США. Сам Галицкий говорил, что не понимает, кто покупает его компанию по 10 тыс руб за акцию.

‼️ Рост любой ценой вел к каннибализации трафика, и куче убыточных магазинов. В октябре 2017 года эта биржевая пирамида рухнула.

(Это не значит, что компания - банкрот. Просто котировки с неадекватных ₽12.900+ пришли к нормальным ₽3-4 тыс. Поэтому не стоит обманываться ценами прошлого, кстати).

В итоге за 10 лет с учетом всех дивидендов 🍏 принес убыток (-18%), 🍏 принес прирост в 4,4 раза (почти +440%). Вот поэтому надо обязательно понимать, кто стоит у руля, чего он хочет и как.

Галицкий-то получил свои миллиарды, построил стадион и сделал много для родного города. И его там любят. Вот только десятки тысяч акционеров (без калькулятора) получили потерю и разочарование. Поэтому - обязательно смотрите, кто рулит лодкой того бизнеса, который вы хотите купить.

––––––––––––––––––––––––––––

Всё написанное выше относится к прошлому.

Можно представить, что средние темпы роста сохранятся на годы, тогда разрыв в выручке компаний станет ужасающим.

☝️Но есть нюанс - бизнес ведут не цифры, а люди. И влюбляться в одну акцию так же опасно, как и хоронить другую.

Поэтому восхищаемся результатами Х5, ждём, чего же нам покажет в отчёте «хитрый» Магнит и делаем выводы.

РЕЗЮМИРУЯ: в Магните среднесрочно вижу идею, долгосрочно делать там нечего, в Х5 наоборот.

Надеюсь полезно.

💼 Приняли участие в одной из крупнейших конференций для розничных инвесторов – PROFIT, где поделились своим видением развития рынка жилья и его инвестиционной привлекательности.

А ещё пообщались с экспертами форума и узнали, как они оценивают текущее состояние фондового рынка и готовы ли вкладываться в недвижимость.

🎥Подробнее – в нашем видео

@harmfulinvestor, @IgorShimko, @global_invest_fund, @vzhokov, @tuzov_invest

@domresearch

❤️ Вместо тысячи слов о только что прошедшей конфе, прошу участников оставить свои отзывы. Это ВАЖНО!

Рассказывайте! Что понравилось, что не понравилось? Кидайте фотки, делитесь впечатлениями, Друзья!

Мы правда очень старались, 2 месяца все готовили, не спали последние 40 часов. Все ради вас, нас, ваших впечатлений, развития сообщества и рынка.

Нам очень важна ваша обратная связь! Пишите! Не стесняйтесь!

Ни один отзыв удалён не будет👇

ПОЕХАЛИ!

Впереди 7 часов непрерывной пользы, а потом тусовка!)

ТРАНСЛЯЦИЯ СКОРО НАЧНЕТСЯ

Вы просили — мы сделали.

В прямом эфире будет главный зал, все остальные залы можно будет посмотреть в записи.

Записи будут доступны Вам в течение 6 месяцев.

Фактически по ссылке ниже вы можете купить дешевле 80₽ за выступление 40 ЧАСОВ записей

https://facecast.net/w/lhtum4

Через 1 день встречаемся с ТРЕМЯ ТЫСЯЧАМИ!!! из вас в Москве.

В жизни не мог представить, что кому-то кроме мамы и бабушки будет интересно со мной сфоткаться на память.

Это очень приятно.

☝️Помимо нас с вами в центре столицы в один день соберутся лучшие аналитики, 50 эмитентов, представители почти всех брокеров – огромное количество умных людей.

Крайне полезно посещать такие мероприятия.

Актуальную программу можно глянуть на сайте https://PROFITCONF.RU или в чате конференции.

Чтобы попасть в чат конференции, пишите: @anastasiaprofit1

ДО НАЧАЛА РЕГИСТРАЦИИ ОСТАЛОСЬ 24 ЧАСА ⏰

‼️Старый краудлендинг погибает, дорогу новому — с защитой капитала!

Инвестиционная платформа Lender Invest анонсировала стратегию «Защита капитала».

👉Продукт можно назвать альтернативой облигациям или вкладам без АСВ, так как платформа выступает поручителем, беря все риски на себя.

Доходность фиксированная, при этом значимо выше депозита и может доходить до 32% годовых в зависимости от условий.

По доходности аналогов у конкурентов нет, хотя похожие продукты имеются.

Завел тестово первые ₽100.000. Доходность обещают 28% годовых, стратегия с Защитой капитала.

Другие вариантов краудлендинга пока на паузе.

Что можно выделить еще:
— Срок инвестирования по стратегии: от 7 дней до 1 года (я выбрал варианты с защитой на 6 и на 12 месяцев)
— Выплаты ежемесячные, это комфортно.
— Минимальная сумма — 100 000 рублей (рекомендую начинать с небольших % от портфеля, чтобы понять, как работает)
— Платформа на рынке более 5 лет
— Lender Invest — резидент Сколково, регулируется Центробанком РФ.

👉Сейчас имеет смысл обращать внимание на предложения с высоким процентом, так как ЦБ раздумывает над снижением ставки — такой возможности месяца через 3 может уже не быть.

Подробнее ознакомиться со стратегией «Защита капитала» можно здесь.

Ребят, ещё вопрос, делаем трансляцию PROFIT CONF 4.0 в онлайн-режиме?

Тинёк у всех лёг?

Вопрос: «Что делать, если сижу в этой акции, средняя 72?»

Ответ: ПРОДАТЬ. Переложить деньги в нормальные активы, приносящие дивиденды, растущие и имеющие перспективы.

По моим наблюдениям минимум 40-50% портфелей мелких частных инвесторов - помойки, где набраны куча компаний, в большинстве которых сам владелец позиции не видит идеи, но держит просто потому что у него высокая средняя и ЖАЛКО ПРОДАВАТЬ В МИНУС!

В итоге вместо задачи «преумножить капитал», вы ведете на бирже свою деятельность с задачей «продать хотя-бы в 0»

А компаний, в которых идеи нет на нашем рынке процентов ~75, ещё 20% компаний просто принесут среднюю норму доходности, как вклад/ОФЗ и тд, и только 5% обгонят все инструменты и помогут заработать.

Ваше мнение по компании не должно зависеть от средней цены и наличия позы в портфеле!

Нет ни единого оправдания удержания плохой позиции.

Работайте над собой. Режьте «плохих» лосей без сожаления. Не превращайте портфель в помойку, Друзья.

На связи. Ушел готовиться к нашей конференции 12 апреля.

💎$ALRS (Алроса). АЛМАЗЫ РЕАЛЬНО УЖЕ НЕ НУЖНЫ!

На картинке индекс IDEX, собранный на основе базы данных запасов IDEX, ведётся с февраля 2001 года.

Будем честны - ювелирные алмазы это понты и цыганщина в самом классическом виде! И у них много фанатов, который с радостью их купят при возможности. Вкусы у всех разные.

☝️Но есть пара нюансов:

1) Натуральные природные алмазы и сделанные из них бриллианты дороги в производстве и в продаже. Основной рынок - ювелирка, больше никому они почти не нужны.

2) По всему миру крепкий средний класс беднеет! Именно этот слой общества потреблял основной объем бриллиантов на свадебные и обручальные кольца и прочие колье, худеет и вымывается.

👉Природные камни дороги, а денег у народа мало. И тут на сцену все активнее пролезают искусственные камни. В прошлом году они уже составили свыше 50% продаж.

Все дело в цене. Сопоставимый искусственный камень может стоит на 80% дешевле, чем выкопанный из земли. И разницы между ними на уровне физики или химии просто нет.

Фанаты отрасли готовы рассказывать про то, что женщина никогда не захочет ненастоящий камень. Вот только рынок поддельных Луи Виттонов и сумок Биркин смеется над ними.

Инфляция растет, население главного рынка (США) не становится богаче. Так что выбирая между кольцом за 1000$ (выращенный бриллиант) и за 5000$ (из алмаза Алросы) мужчина в США сегодня может скорее купить первое. Ему еще ипотеку оплачивать и счета за медстраховку - ведь впереди могут быть дети😁

И вот мы плавно подошли к тому, что мировая отрасль добычи алмазов пришла в стагнацию. Индекс IDEX четко показывает, что цены идут вниз. А общая ситуация на рынках с торговыми войнами Трампа вряд ли сделает покупателей что в США, что в ЕС, что в Азии богаче. Скорее наоборот.

‼️ Алроса в своем отчете МСФО за 2024 показала прирост склада на 26,6% г/г до ₽230,1 млрд при спаде выручки на 26,0% г/г до ₽239,1 млрд. Компания работает на склад, запасов скопили на год продаж вперед!

А себестоимость не особо упала, и в итоге валовая прибыль просела на 43,0% г/г до ₽85,4 млрд.

При этом ни административные расходы ни коммерческие не падали. И операционная прибыль упала аж на 71,3% до ₽30,5 млрд. Чистой прибыли осталось еще меньше - ₽19,2 млрд, обрушение на 77,5% г/г.

При этом компания еще и активно вкладывается в CAPEX (имеет «наглость» не снижать закапывание денег в землю в тяжёлое время). В 2024 сумма вложений была на ₽58,9 млрд. Это всего на 7.5% меньше, чем годом ранее.

Генеральный директор АЛРОСА💎 Павел Маринычев о результатах за 2024 год:

"АЛРОСА за 2024 год получила чистую прибыль. Это гораздо лучше, чем все крупнейшие мировые производители алмазов. Нам удалось это сделать за счет гибких продаж. С другой стороны, за счет оптимизации наших издержек, которые мы начали проводить в 2024 году.

Мы видим, что основной наш конкурент [De Beers] задекларировал отрицательные показатели по EBITDA. Мы получили чистую прибыль, уровень нашей закредитованности также на приемлемом уровне, который позволяет привлекать финансовые ресурсы по относительно хорошим ставкам."
––––––––––––––––––––––––––––

Полагаю, что тут все понятно.

СЕО публично хвалится тем, что компания избежала убытков. Вы в такой бизнес хотите инвестировать?

Да, это циклическая отрасль, да в мире кризис, но это не тот ресурс, без которого нельзя жить. Скрести по дну тут можно ГОДАМИ.

☝️Акции стоят 47 рублей - как в конце 2014 года, а пик был в 3 раза выше на буме рынке 2021 года до СВО.

Чудес мы тут не ждем. Сроки и апсайды непонятны. Поэтому мы почти не пишем и не говорим о компании. Обсудим, когда алмазы начнут дорожать👌

«Зафиксировала прибыль в портфеле РФ и США. И вышла из позиций в акциях. Все акции в портфеле РФ и США закрыты.» -такое сообщение Ольга Коношевская опубликовала в своём Telegram-канале 25 марта 2025 года.

Ольга - инвестиционный советник №190 в реестре Банка России, 5 раз спасала своих подписчиков от обвала рынков.

В феврале 2020 года, за неделю до падения, в декабре 2021-го, за два месяца до обвала, она закрыла все позиции в акциях и предупредила клиентов и подписчиков о возможном снижении рынка. 25 марта в числе первых предупредила свою аудиторию о намечающемся развороте.

Те, кто слушал её, смогли сохранить свой капитал.

Как действовать инвесторам и трейдерам сейчас, чтобы не только сохранить, но и приумножить капитал? Недавно Ольга записала видео, в котором поделилась своей стратегией торговли на 25 год, позволяющей обгонять не только инфляцию, но и индекс.

В видео Ольга раскрыла, какими инструментами пользуется при работе с рынком, что именно позволило закрыть 23-24 год в 80% доходности на фондовом рынке, а также поделилась мнением, что делать прямо сейчас, если не успели выйти перед обвалом. Запись этого урока в её Telegram-канале в закрепленном сообщении.

Для всех подписчиков он будет бесплатным!

Переходите в канал Ольги, обязательно подписывайтесь и забирайте видео со стратегией в закрепленном сообщении!

ПОДПИСАТЬСЯ И СМОТРЕТЬ!

ОСТАЛОСЬ 2 ДНЯ ДО PROFIT CONF 4.0 – 12 АПРЕЛЯ 2025.

Уже не терпится с вами встретиться… ❤️

ТРАМП: РАЗРЕШИЛ 90-ДНЕВНУЮ ПАУЗУ В ВВЕДЕНИИ ТАРИФОВ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 1 ПО 7 АПРЕЛЯ СОСТАВИЛА 0,16% ПРОТИВ 0,2% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ

Ребят, там бочка нефти уже ниже 4500₽. Маржу считайте сами, формулу я вам дал.

В НЕФТЯНКЕ ДЕЛАТЬ НЕ-ЧЕ-ГО

‼️НЕФТЬ URALS НИЖЕ 55$ ЗА БАРРЕЛЬ. - данные торгов.

Средние цены на нефть Юралс по годам (сам ручками посчитал, а данные Минфина по месяцам):

2021 – 69,00$
2022 – 76,09$
2023 – 62,99$
2024 – 67,85$

Средний курс бакса по годам:

2021 – 73,65₽
2022 – 68,54₽
2023 – 85,24₽
2024 – 92,56₽

Перемножаем. Бочка Российской нефти по годам в среднем:

2021 – 5081₽
2022 – 5215₽
2023 – 5369₽
2024 – 6280₽

‼️ВНИМАНИЕ: бочка нефти сейчас 55$ * 86,98₽ = 4783₽.

Но самое важное. Себестоимость добычи для наших нефтяников ~40$. Теперь считаем среднюю маржу по годам:

2021 – 2135₽
2022 – 2171₽
2023 – 1959₽
2024 – 2577₽

‼️ВНИМАНИЕ: маржа с бочки
сейчас 15$ * 86,98₽ = 1304₽.

Это крайне грубый расчет. Так считать нельзя, любой аналитик меня сейчас убил бы. Все очень зависит от компании, месторождения, транспортировки и прочего. Считал чисто для вашего понимания в общих чертах.

КТО-ТО СКАЖЕТ: нефть отрастёт, это вечное сырье, а вместе с ним и акции нефтяников, надо брать!

Соглашусь. Нефть никуда не денется и если акции закладывают жуткий негатив, тут вполне может быть идея. Теперь смотрим акции.

5742₽ сейчас стоит акция Лукойла без дивиденда за 2024. Дивиденд уже объявлен, так что делаем вид что он уже поступил на счета.

За средний 2023 год Лукойл заплатил 945₽ дивов. Это ~16% от текущей стоимости акции без дивидендов. Неплохо, то есть ЕСЛИ цена на нефть вновь вырастут, ЕСЛИ рубль ослабнет, то мы в Лукойле будем получать 16%.

Идём по рынку сравнивать див. доходности…

247₽ стоит акция Сбера без дивиденда за 2024. За 2025 мы ждем около 34-36₽ дивиденда, то есть 15% годовых.

1215₽ стоит Транснефть (дивиденд за 2024 пока неизвестен). Наш прогноз - около 180₽. Те же 15%. Но в 2025 дивиденд будет уже ближе к 200₽ (уже 16-17%). Чуть позже отдельно расскажу почему.

P.S. 7️⃣Транснефть – это НЕ нефтяная компания. Они зарабатывают на транспортировке нефти, их положение НЕ зависит от цен на нефть и курса бакса.

☝️ВОПРОС – ТОЧНО ЛИ ЭТОТ ОДИН ПРОЦЕНТ СТОИТ РИСКА?

Зачем тебе Лукойл, в котором ты через год (или сколько там?), когда рынок нефти восстановится (если), будешь получать 16%, если можно уже в этом году получить в Сбере и Транснефти 15%?!

И да, неоднократно за последнее время писали, что в нефтянки идет нет, посты вот тут:

https://t.me/profit1/7962
https://t.me/profit1/7776

Решение сами принимайте, я вам расклад дал. Лично мне нефтянка неинтересна совсем пока что.

Если рынок даст нефтянку процентов на 15 дешевле - будет совсем другой разговор.

Надеюсь разбор понравился, всем удачного дня! 🤝1️⃣

Фото сделано в апреле 2024 в 7км от МКАДа)

Ниже шлите ваши фото апреля 2025 (а я пошлю своё😂) 👇

P.S. Ребята, там сайт profitconf.ru сломался, поэтому повышение цен на билет перенесем на сутки.

104% пошлины для Китая вступили в силу сегодня в полдень (по восточному времени), — заявил Белый Дом.

ТУСОВКА ПО ИНТЕРЕСАМ

Все знают, что 12 апреля в Москве пройдет конференция PROFIT

Но не все знают, что в этот раз мы готовим ГРАНДИОЗНОЕ afterparty после конфы на 300 человек.

––––––––––––––––––––––––––

Кто там будет:
~90% всех спикеров
~60% представителей эмитентов (среди них мажоритарные акционеры крупных компаний).
~100% Команды PROFIT, в том числе я, Эрик, Игорь, Андрей)
- куча популярных инвест. блоггеров

☝️В этот раз около 200 человек из 300 будут из списка выше и лишь 100 человек простых посетителей.

Будет много вкусной еды, алкоголь на любой вкус, кальяны.

Пройдет всё это в LOFT#1 на автозаводской. Старый завод, красиво отреставрированный.

Простая возможность лично поговорить в неформальной обстановке с нами, эмитентами и спикерами.

Не стесняйтесь подходить и задавать свои вопросы!

Личное общение всегда гораздо интереснее и приятнее, чем какая-то лекция в интернете))

👉БИЛЕТЫ ЗДЕСЬ:
https://PROFITCONF.RU
@ProfitConfTicketBot

Откладывать покупку не рекомендую, ибо уже через 5 часов цены на них в очередной раз изменятся. Кол-во мест ограничено, поэтому приходится поднимать цену.

Больше о деловой части тут:
https://t.me/profit1/8006
https://t.me/profit1/7895
https://t.me/profit1/7843
https://t.me/profit1/7929

–––––––––––––––––––––––

P.S. Кстати, премиум участники конфы снова получат мерч «PROFIT»… 😉

P.P.S. Если у вас уже куплен билет, его можно улучшить до уровня ПРЕМИУМ, написав Ирине: @irinavdovinaprofit

Друзья, 3 дня осталось!
До встречи! ❤️

Заметил, что часто, после того как идея выходит на этом канале, она появляется в ряде других… 🤔

Три тыщи лайков? Серьезно? Я так и знал, что вам нужна кнопка БАБЛО.

Эх…

Я конечно буду в шоке, если этот журналист не закупился с 200-м плечом на тещином счете перед тем, как выпустить новость

Так хоть не зря отсидит…

‼️Новость #1 (в 17:10): ХАССЕТТ: ТРАМП РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ПРИОСТАНОВКИ ТАРИФОВ НА 90 ДНЕЙ ДЛЯ ВСЕХ СТРАН, КРОМЕ КИТАЯ

‼️Новость #2 (в 17:30): CNBC: В БЕЛОМ ДОМЕ НИКТО НЕ ЗНАЕТ О 90-ДНЕВНОЙ ПАУЗЕ

Индекс скачет по 2% за 20 минут…

Если априори на совершении сделки Вами зарабатывает биржа и брокер, а на подобных новостях зарабатывают еще и инсайдеры и скальперы с торговыми роботами (они всегда есть, поверьте), то мат. ожидание от торговли новостями отрицательное!

Поверьте пожалуйста, НИКОГДА ВЫ НЕ ЗАРАБОТАЕТЕ, ПОКУПАЯ АКЦИИ ПРОЧИТАВ НОВОСТИ В ТЕЛЕГРАМ-КАНАЛАХ!

Может повезти, может жестко не повезти, но в среднем вы накормите брокера, биржу, инсайдера и всё.

Поэтому вы либо профессионально занимайтесь новостным трейдингом и заходите в сделку через секунду после новости, либо не лезьте в эту херню, поберегите нервы!

А ЧТО, ЕСЛИ МИРА НЕ БУДЕТ?

Нефть на минимумах, сильный рубль, высокая ставка (а инфляция не снижается), пауза в переговорах, плохие отчеты, Американские пошлины и мировая торговая война.

Все это огромные проблемы для нашего рынка. Ситуация меняется за пару дней. То скоро закончится война, то завтра на нас введут новые санкции, а ставка станет ещё выше.

Вопрос: ЧТО ДЕЛАТЬ ЧАСТНОМУ ИНВЕСТОРУ СЕЙЧАС?

Это тема выступления Команды PROFIT на конференции 12 апреля. Мы для вас подготовили серьезный доклад вместе с Эриком, Игорем и Андреем.

Подчеркну: говорить мы будем в основном не о том, как все плохо и гадать что будет, а о том что делать, как обезопасить свой депозит и использовать возможности текущего рынка с минимальным риском.

Расскажем то, что мы сами делаем сейчас.

Расскажем что сейчас делают фонды, которые управляют деньгами крупных частных клиентов (благо, у нас на ряд таких фондов есть выходы).

Приходите, будет очень полезно:
https://PROFITCONF.RU

‼️ЧЕРЕЗ 35 ЧАСОВ ОЧЕРЕДНОЕ ПОВЫШЕНИЕ ЦЕН НА БИЛЕТЫ

Если хотите почитать о конференции, просто вбейте «конференция» в поиске канала и все увидите.

Что там по тех анализу, эксперты? На падающем рынке хороших цен нет?

ВЫ ПРОСИЛИ ПИСАТЬ О МОИХ СДЕЛКАХ В ОНЛАЙН-РЕЖИМЕ.

Итак, сегодня утром купил:

1) Магнит по 4300₽, идея тут.
2) SFI по 1260₽
3) Т-банк по 2900₽
4) Сбер АП по 279₽

Было около 20% кэша до сегодняшнего утра, осталось ~10%. Если интересно - буду дальше писать такие заметки.

P.S. Идею в каждой акции чуть позже распишу.

Москва. 6 апреля. Чистим снег лопатой

У вас как погода?

Москва. 6 апреля. Чистим снег лопатой. А вы чем занимаетесь? Как у вас погода? Уже чувствуете глобальное потепление?

Такие разборы отнимают много сил и времени, дайте обратную связь, стоит ли продолжать их.

Наверное поэтому их никто кроме этого канала не пишет (серьезно, куда не зайдешь, какие-то мемы, фоточки, новости, отдельные мысли без общей логики…). Особенно в преддверии конфы было сложно выцепить время))

Вообще, напишите, пожалуйста, полезен ли вам канал, все что мы делаем. Эфиры. Посты. И прочее…

Мы ведь себя не можем объективно оценить, хрен знает надо вот это всё вам или нет. Пытаемся базу какую-то дать бесплатно, помочь разобраться.

Не сложно ли пишем? Помогает ли вам канал в торговле? Изменился ли подход? Может мы вообще продажные все и кукловоды нам присылают тексты?

Напишите, пожалуйста, обратную связь под пост выше ☝️

Комментарий «Агента ФСБ» заставил вспомнить классику этого канала…

https://t.me/c/1517003300/4029

Как я загонял бедных людей по 140₽ в Сбербанк НА ХАЯХ!

Простите люди добрые, ну не могу же я отказать стоящим в очереди на разгон своих акций Грефу и Галицкому. 🤷‍♂️

‼️МОЯ ОБЩАЯ ЛОГИКА ПО РЫНКУ. БОЛЬШОЙ РАЗБОР. 3 часть.

(СМ ГРАФИКИ №8,9,10)

Чтобы понять идею по Магниту, достаточно взглянуть на одно фото - график №

Мы видим, что на конец 2024 года на счетах компании 120 млрд рублей нераспределнной прибыли. На конец 2023-го её было 98 млрд, после чего в январе и в июле 2024 года акционерам выплатили 2 раза по 400₽ дивидендов!

В компании есть ряд загадок:

1) Сначала СД рекомендовал дивиденды 560₽ за 9 мес 2024г, потом собрание акционеров не состоялось и их так и не выплатили.

2) В 2023 году Магнит выкупил ~30% своих же акций на баланс у иностранных инвесторов со скидкой 50%. Пока их не продали и не погасили. Полагаю, этого и не будут делать. Иначе основной акционер потеряет контроль над компанией.

ЗАЧЕМ ОНИ ЭТО ДЕЛАЮТ? – Как вариант, опускают капитализацию, чтобы выкупить оставшиеся акции у нерезов подешевле. Но это все теории заговора…

У меня идея простая - на счетах много кэша, фундаментал стал только лучше, а акция дешевле, почему не воспользоваться?

Если выкупят у иностранцев акции - это позитив, выплатят дивы - ещё бОльший позитив. Что-то из этого должно случиться и запустить ракету в акции.

Так точно нельзя оценивать, но все же, просто интересный факт. Акция стоит столько же, сколько в 2012 году. Но тогда было 6800 магазинов и выручка была 450 млрд. Сейчас 30000 магазинов и выручка 2,7 трлн!

Сейчас нераспределенной прибыли на акции 1177₽. Деньги ввиду невыплаты дивов из компании никуда не делись, они приносят проценты на депозитах, фундаментал хуже не стал, но акция укатана в пол.

У нас с вами уже была публичная идея по Магниту один раз:
https://t.me/c/1517003300/5196
https://t.me/c/1517003300/6055

Покупали на новости о переводе Магнита из 1 эшелона в 3-й, продавали на объявлении дивидендов. Ровно также давили цену вниз, чтобы дешевле выкупить нерезов, выкупили и полетели. Мы за пару месяцев 53% сделали.

Красиво было, аж приятно вспоминать сделку)

Я думаю, что в понедельник прикуплю Магнита (начну покупать). Не на всю котлету, с возможностью пониже добрать.

На этом у меня всё.

––—–––––––—–––––––—–––––––

Наверняка я себя необъективно оцениваю, но ни в платных, ни в бесплатных каналах, ни на курсах, нигде не видел ничего подобного этому разбору и нашему каналу в целом по уровню качества аналитики.

Чтобы получить объективные оценки, прошу написать вас комментарий и поставить лайк/дизлайк. Пишите критику, если она у вас есть! Это очень важно.

На все ваши комментарии отвечу лично. Пишите. Давайте общаться!

‼️МОЯ ОБЩАЯ ЛОГИКА ПО РЫНКУ. БОЛЬШОЙ РАЗБОР. 2 часть.

(СМ ГРАФИК №7)

Внимательно посмотрите на график №7. На нём P/E индекса ММВБ за последние 12 лет. Сейчас мы находимся на минимальных за это время значениях.

Мало того, в этом году многие компании РФ заплатят рекордные исторически дивиденды в %. Потому что прибыль растёт вместе с денежной массой, а оценка - нет.

Сбер никогда не отсекался по доходности выше 11,87%, форвардный дивиденд за 2024 (будет объявлен в мае и выплачен уже летом) — 12,5%!

Будь у меня сейчас больше 20% - я бы бежал покупать акции. Давайте сразу отвечу на вопрос - какие?

Во время любой коррекции, обвала, падения - одна и та же история. Есть причина (или несколько), по которым падаем, есть ряд компаний, которые по этим причинам потеряют часть бизнеса, а есть те, кого укатали вместе с ними.

Так вот! Наша задача - покупать не то, что сильнее всех упало (т.к. там и бизнес скорее всего в жопе), а те акции, где фундаментал не поменялся или даже стал крепче, которые заодно укатали вместе с компаниями, у которых реальные проблемы.

В нашем случае страдает нефтянка, поэтому там идеи не виды. Покупал бы сейчас: Т-банк, Совкомбанк, Сбер (он кстати с учетом летних дивов уже ~250₽ стоит), Яндекс, SFI к интересным уровням пришла, думаю на неё отдельный обзор сделать. Пишите сами знаете где, если интересно.

+ еще одну новую идею вам сегодня в след части распишу.

Я убежден, что СВО когда-то точно закончится, ставка точно будет понижена. Оценка компаний точно вернется к нормальным уровням (к средним 6-7 P/E с текущих 4,4).

Что по 2500, что по 2800, что по 3300 - рынок глобально очень дешев. Именно поэтому я на 80% в акциях.

Рассмотрим ситуацию с другой стороны. Посмотрите на эти картинки: https://t.me/c/1517003300/7860

Там я приводил среднюю историческую доходность РФ рынка (индекса), долгосрочно она всегда обгоняет депозит, инфляцию, недвижимость, драг. металлы и прочее.

Но мы покупая сейчас, покупаем на откате на 34% с хая. Фактически после 4 лет застоя и падения. А значит наша доходность после возврата к норме скорее всего будет сильно выше средней.

А моя стратегия в том, чтобы ещё и обогнать индекс, что в России не так тяжело сделать, как в США. За счёт тех действий, которые рассказывал в предыдущем посте за последние месяцы у меня получилось быть лучше индекса.

Я и дальше буду накапливать акции, держать 20% кэша на случай похода ниже, летом - реинвестировать дивиденды и так до тех пор, пока все не закончится. Тогда мои активы за год-два удвоятся (оценки компаний вместо 4 P/E станут 6-7 P/E + дивиденды)

Чем дольше рынок дешев, тем больше денег по этим оценкам компаний я успею в него вложить, реинвестировать и тд.

В итоге коррекции кто-то проиграет в казино и уйдет с рынка, кто-то выиграет, комиссии биржам и брокерам заплатят все. Ну а я просто сижу и доволен тем, что я сильно лучше рынка. Я выполняю свою цель и следую одной своей рабочей стратегии. Я так и не научился за 17 лет на рынке зарабатывать на интрадее, на фьючерсах, на шортах, нихрена не понимаю в тех анализе - наверное я сам в этом виноват.

Нашел для себя лишь одну рабочую модель, по ней и работаю, ей и делюсь с вами. Всё. Дальше уже сами думайте, стоит ли вам повторять.

––—–––––––—–––––––—–––––––

В след. части распишу ещё одну свою инвест. идею, как и обещал.

P.S. Прокомментировать можно будет под последней частью.

‼️МОЯ ОБЩАЯ ЛОГИКА ПО РЫНКУ. БОЛЬШОЙ РАЗБОР. 1 часть.

(СМ ГРАФИКИ №1-6)

На рынке ад. 12 дней падения подряд (рекорд) и -17% с хаёв.

1️⃣ ПЕРВОЕ, что нужно сделать, для понимания ситуации – разобраться с реальными причинами.

Ряд инфоцыган (простите) писали, что причина - новость, что Путин разрешил ЗАО «Балчуг Капитал» купить у Голдман Сакс акции Российских компаний с дисконтом и продать их в рынок. Мол, ребята, сейчас они продадут и перестанем падать, давайте покупать.

‼️ЭТО ПОЛНЫЙ БРЕД!

В указе Путина прописано четкое кол-во акций конкретных компаний, которые он разрешил купить:

- 43кк Интер РАО (3,52 р.) ~₽151 млн.
- 28кк Газпром (127 р.) ~₽3,6 млрд.
- 16кк Сургут-п (53 р.) ~₽848 млн.
- 2кк Ростелеком (59 р.) ~₽118 млн.
- 1кк Роснефть (442 р.) ~₽450 млн.
- 770к Новатэк (1150 р.) ~₽885 млн.
- 278к Сургут (23 р.) ~₽6,3 млн.
- 235к НЛМК (130 р.) ~₽30,5 млн.
- 170к Татнефть (617 р.) ~₽105 млн.
- 109к Лукойл (6455 р.) ~703₽ млн.

Сложив все, получаем ~₽6,8 МЛРД всего. Чтобы вы понимали, только по первым 10 самым ликвидным акциям вчера прошло 120 млрд рублей!

А теперь к реальным причинам падения рынка. Всего их три:

1) Отдаление окончания СВО. В середине марта ~60% участников рынка верили в окончание конфликта до 30 июля, сейчас в это верят всего 20%.

2) Сильнейшее падение нефти в рублях! URALS (Российская марка нефти) уже ниже 60$, а доллар 85₽. Именно поэтому нефтянка падает сильнее всех. Лукойл, если вычесть дивиденд, который 2 июня выплатят, уже 5900₽ стоит. Роснефть на лоях последних лет.

У наших нефтяников себестоимость нефти около 40$, то есть при нефти 80$ маржа 40$, а при нефти 60$ - маржа 20$ (падение в 2 раза). Цифры примерные, все зависит от месторождения, транспортировки и тд. Но суть такая.

Физики, уже привыкшие к парадигме, что завтра окончание СВО, набрали рекордный нетто-лонг по фьючерсу Мосбиржи (см график №3) и то резкое падение, которое было вчера - их вынос.

В бюджете РФ 2025 года заложена цена нефти 69,7$ и курс бакса 96,5 = 6726р. за баррель URALS. По факту имеем 5015₽ за баррель. Это означает, что в 3 и 4 квартале, бюджет будет сильно дефицитным, если ничего не изменится. Значит надо во-первых сильно увеличивать заимствования через ОФЗ (негатив для ОФЗ т.к. больше предложения) и девальвировать рубль.

1️⃣ ВТОРОЕ, что необходимо сделать после изменения условий на рынке – продать все, где идея пропала.

Короче говоря, ДЛИННЫЕ ОФЗ ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ ПРОДАТЬ.

Покупал тут: https://t.me/c/1517003300/7806

Примерно в +1%, учитывая купоны (НКД) доходность в 2 раза меньше LQDT получилась. Учитывая, что рынок за это время упал на 14%, а я сидел частично в кэше, частично в длинных ОФЗ - нормально.

Не готов дальше сидеть с продолжением СВО, увеличением предложения ОФЗ со стороны ЦБ и такой инфляцией.

Очень важно в момент, когда идея пропала - без жалости закрыть позицию вне зависимости от фин результата. Тут все быстро меняется, не жалеем. Иду дальше.

1️⃣ ТРЕТЬЕ, что нужно сделать - проанализировать результат своих действий и ответить на вопрос - соответствует ли он ожиданиям?

Обратите внимание на карту рынка за месяц (см. график №1). Зеленая только Транснефть. И это именно та акция, единственную которую мы публиковали в качестве идеи за последние месяцы.

+ очень важно, что я почти не держал нефтянки в портфеле. Есть только немного Роснефти. Много раз писали в последнее время, что сектор неинтересен из-за рисков падения нефти ввиду политики Трампа.

Тут писали о рисках сектора:
https://t.me/c/1517003300/7962

Тут публично продал Лукойл:
https://t.me/c/1517003300/7776

+ как уже выше писал, в портфеле было в районе 10% кэша и 10% ОФЗ, которые не принесли убытков. За счёт чего мой счёт, как и наши стратегии сильно лучше рынка. Падают гораздо меньше.

См график №4

Моя цель - быть лучше рынка, я её выполняю. Могло быть лучше, если бы продал ОФЗ на хаях, но я не Ванга. Доволен тем, что есть.

––—–––––––—–––––––—–––––––

В след. части опять раскрою свою стратегию, почему на падающем рынке моя цель - терять меньше него и к чему это приводит.

P.S. Прокомментировать можно будет под последней частью.

МАТЕРИАЛЫ К СТАТЬЕ.

Потратьте 5 минут, станьте чуть умнее. Получите альтернативное мнение по рынку и одну инвест. идею. Хоть и понятно, что бесплатное никто не ценит, постарайтесь сосредоточить внимание ради себя!

Поехали, Друзья…

P.S. Прокомментировать можно будет под последней частью.

‼️НАНОСОФТ ИДЁТ НА БИРЖУ!

По слухам, IPO может пройти в апреле, а сумма сделки будет в районе ₽3 млрд.

Про бизнес компании мы писали отдельный подробный пост: https://t.me/c/1517003300/7832

☝️А теперь мы встретились с компанией вживую.

Игорь в своём бескомпромиссном стиле пообщался с ТОПами компании, задал все самые важные и НЕУДОБНЫЕ вопросы.

Запись интервью:
📱 YouTube — СМОТРЕТЬ
📺РУТУБ — СМОТРЕТЬ