Биткоин обогнал Google: рывок выше $94 000 делает его пятым активом мира

Друзья, в начале этой недели цена BTC поднялась выше $94 000, временно достигнув $94 208, что на 10% выше уровней начала недели. А главное — теперь капитализация биткоина ($1,868 трлн) превзошла рыночную стоимость Alphabet, управляющей Google ($1,859 трлн). И тут возникает вопрос: это начало масштабного восхождения главной криптовалюты? Давайте разбираться.

Ключевые факторы роста биткоина:

1️⃣ Макроэкономические сигналы поддержки:
— Позитивные новости о снижении напряженности между США и Китаем.
— Трамп заявил, что не собирается увольнять главу ФРС Джерома Пауэлла — это укрепило доверие инвесторов.
— Обсуждение создания криптовалютного инвестиционного фонда на $3 млрд (Tether, Cantor Fitzgerald и SoftBank) задало тон ажиотажа.

2️⃣ Институциональные покупки:
— BlackRock продолжает скупать BTC для своего спотового ETF, а это реальный спрос со стороны «умных денег».
— MicroStrategy вновь пополнила свои резервы ещё на 6 556 BTC — общий объем уже перевалил за 538 000 BTC.

3️⃣ Регуляторные подвижки в США:
— Назначение Пола Аткинса во главу SEC воспринимается как шаг к более крипто-дружелюбной политике.
— Надежда на закрытие затяжных судебных тяжб против Coinbase и Ripple улучшает фондовые и криптовалютные настроения.

4️⃣ Активность китов и розницы:
— CryptoQuant фиксирует повышенный объем сделок на Binance и Coinbase; говорит о том, что крупные игроки перешли от наблюдений к действиям.

При этом есть и важные сигналы, которые пока я бы не игнорировала, это:

— Обострение темы рецессии. Напомню, что JPMorgan повысил вероятность экономического спада в США в 2025 году с 40% до 60%. Такие новости могут остудить оптимизм инвесторов.
— В случае ухудшения ситуации на американском фондовом рынке, биткоин может показать не защитные свойства, а коррелировать с рисковыми активами.
— Цена BTC на максимумах с марта, но рынок перегрет. Возможна коррекция до $88 000 в ближайшие дни — это вполне вероятный сценарий. Тестом оптимизма станет уверенное закрепление выше $93 000, следим.

👉 Подытожив, обозначу, что с учётом перекупленности и напряжённого геополитического фона, высокая волатильность в ближайшие недели почти гарантирована. А устойчивость восходящей динамики ещё предстоит проверить. В условиях глобальной нестабильности BTC должен подтвердить статус защитного актива — иначе коррекция неизбежна.

Геополитика снова против фондового рынка 🇷🇺

Друзья, российский рынок акций сегодня демонстрирует негативную динамику — индекс МосБиржи теряет около 1% и находится у отметки 2910 пунктов. После недавней попытки прорваться к 3000 п. позитив испаряется: инвесторы реагируют на удручающие политические заголовки в СМИ. Расскажу, что происходит в рамках урегулирования российско-украинского конфликта и что делать инвесторам.

Что сейчас с рынком?
🔽 Индекс МосБиржи упал до 2910 пунктов — снижение около 1%. Это сигнал о том, что инвесторы фиксируют риски.
👉 Основной драйвер негатива — сбой в переговорах по Украине в Лондоне на уровне министров иностранных дел Франции, Германии, Великобритании и США. Формат понижен до уровня экспертов после отмены ключевых визитов американских дипломатов.
👉 Уровень 3000 пунктов по индексу МосБиржи так и не преодолён, и пробой становится маловероятным без ярко выраженного позитива с внешнего фронта.

Что происходит в переговорном процессе❓

▪️ СМИ слили проект "мирного плана" США с семью пунктами, включая прекращение огня, нейтральный статус Украины и признание Крыма российским.
▪️ Евросоюз и Украина отвергли ряд предлагаемых условий США:

- Признание Крыма российским — неприемлемо;
- Отказ Киева от вступления в НАТО — по мнению Зеленского невозможен;
- Ослабление санкций — неприемлемо.

Все эти условия — основа гипотетического «плана Трампа». Но даже если он будет официально представлен, его реализация упирается в политическую невозможность согласия со стороны Украины и ЕС.
▪️ Путин ранее заявил о готовности к переговорам, Киев же официально не отменил указ о запрете диалога. Как мне видится, всё это больше напоминает тактический обмен заявлениями, чем реальные шаги к миру.
▪️ На этой неделе планируется ещё один визит в Москву спецпосланника президента США Стива Уиткоффа.

Итог — вместо так ожидаемого прорыва мы видим очередной дипломатический ступор.

Что делать инвесторам❓ Самое разумное здесь — относиться к происходящему с холодной головой. Сейчас рынок живет новостям, которые постоянно сменяются с позитивных к негативным и наоборот. Снижение напряженности может стать триггером для нового «ралли», но пока — время осторожности.

Как итог всего происходящего — реальные договоренности судя по всему ещё очень далеки. Важно, что сегодня скажет Трамп, комментируя эту ситуацию...

Главные тренды утра: от России до Wall Street 👀

🇷🇺 Среда для российского рынка акций открывается снижением котировок:
Индекс МосБиржи — 2924.98 -1,01%
РТС — 1130.50 -1,01%
Индекс голубых фишек — 19030,80 -1,09%
Индекс волатильности — 55.35 +5,09% 🔺

Инвесторы негативно реагируют на новость о том, что министры иностранных дел Франции и Германии отложили поездку в Лондон на переговоры по Украине после отмены визита туда госсекретаря США Марко Рубио и спецпосланника президента Стива Уиткоффа. Это значит, что переговорный процесс опять застопорился. Хотя, на этой неделе планируется ещё один визит в Москву спецпосланника президента США Стива Уиткоффа. Главным фактором поддержки российского рынка потенциально могут выступить новости о нормализации геополитической обстановки

Обратите внимание, сегодня выйдут данные по инфляции в России

🪙 Укрепление рубля приостановилось: на форексе доллар к этой минуте стоит 82,02 руб. (-0,88%), евро — 93,46 руб. (+0,23%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе:
SP500 — 5402.25 +1,65%
DJIA — 39838.00 +1,22%
Nasdaq — 18742.25 +1.96%

Дональд Трамп заявил, что не намерен увольнять главу Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла и что он не будет занимать жесткую позицию в торговых переговорах с Китаем.

Инвесторы с нетерпением ждут любых позитивных новостей на торговом фронте, где администрация Трампа в последние дни встречалась по отдельности с представителями Японии и Индии. Так же в фокусе отчётности компаний

📦Нефть дорожает на фоне новых санкций США, призванных ограничить поставки энергоносителей из Ирана, а также более мягких заявлений Трампа в отношении торговых отношений с Китаем: Brent в моменте поднимается на 1,56% и стоит $68,49

🍫 Золото дешевеет, продолжая отступать от рекордных максимумов: цена июньского фьючерса опускается к этой минуте на 2,73% до $3.326,11. Резкий разворот произошёл после того, как часть инвесторов решила зафиксировать прибыль и переложиться в более рискованные активы, такие как акции и крипта.

🥇 Биткоин торгуется на отметке $93.737, поднимаясь в моменте на 6,3% на фоне попыток США облегчить торговлю и напряженность вокруг ФРС

🌍 В Азии позитивная динамика на фоне заявлений Трампа о снижении торговых пошлин против Китая:
🇯🇵 Nikkei 225 34911,00 +2,02%
🇨🇳 CSI300 3788,48 +0,14%
🇭🇰 Hang Seng 22044,00 +2,26%
🇰🇷 KOSPI 2525,50 +1,57%

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что продолжающаяся торговая война между США и Китаем неустойчива, и что он ожидает деэскалации в ближайшее время. Комментарии Трампа и Бессента усилили надежды на то, что президент отступит от своей тарифной повестки, уменьшив или даже полностью нивелировав потенциальное влияние высоких американских торговых пошлин на крупные экономики.

Тем не менее BofA понизил прогноз по валовому внутреннему продукту Китая до роста в 4% в 2025 году, что ниже правительственной цели в 5%. Снижение прогноза BofA также происходит после череды понижений со стороны других брокерских компаний.

🗓 События:
— Росстат опубликует данные о промышленном производстве в I квартале, об оценке индекса потребительских цен с 15 по 21 апреля, о просроченной задолженности по заработной плате на конец марта и о финансовых результатах деятельности организаций в январе – феврале.
— Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26245 и ОФЗ-ПД серии 26238
— Промомед опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
— СОЛЛЕРС проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов

Не пропусти самые важные новости в мире финансов. Самое важное за день⏰

🔮МВФ дал свой прогноз как торговая война Трампа повлияет на весь мир.
Международный валютный фонд резко снизил свой глобальный прогноз на этот год с 3,3% до 2,8%, предупредив, что ситуация может ухудшиться, поскольку тарифы президента США Дональда Трампа спровоцируют глобальную торговую войну. МВФ повысил вероятность наступления рецессии с 27% до 40%.
Фонд прогнозирует понижение роста ВВП в большинстве крупных стран, посравнению с прошлым прогнозом:
🇺🇸 США вырастет на 0,9 процентного пункта до 1,8%(-1%);
🇪🇺 рост в еврозоне замедлится до 0,8% ( -0,2%);
🇯🇵 экономическую активность Японии составит 0,5 (-0,1%)
🇨🇳 прогноз роста Китая был снижен до 4% (-0,6%)
🇷🇺а вот прогноз по росту российской экономики улучшился на 0,1% до 1,5% на фоне ухудшения показателей других государств.
МВФ назвал доклад «справочным прогнозом», основанным на событиях до 4 апреля, сославшись на чрезвычайную сложность и изменчивость текущего момента.
Вывод такой, что США может пострадать больше всех. По мнению МВФ, для США торговая война приведёт к резкому сокращению предложения, что приведёт к росту цен и снизит производительность. Для торговых партнёров повышение пошлин приведёт к резкому сокращению спроса, что повлияет на объёмы производства и цены.
Прогнозы МВФ, как правило достаточно оптимистичны и история показывает, что окончательный удар будет сильнее. Следовательно можно ожидать более глубоких последствий в случае продолжения торгового противостояния.

Вышли отчеты:

#OGKB
ОГК-2 отчет по РСБУ за 2024 год: чистая прибыль составила ₽10,93 млрд (+10.1% г/г), выручка составила ₽179,68 млрд (+9% г/г)

#TGKA
ТГК-1 отчет по РСБУ за 2024 год: чистая прибыль ₽978,9 млн против убытка в ₽1,99 млрд годом ранее, выручка увеличилась на 5,5% г/г - до ₽107,2 млрд

#CHMF
Северсталь МСФО 1кв 2025г: выручка ₽171,35 млрд (-5,6% г/г), чистая прибыль ₽21,07 млрд (снижение в 2,2 раза г/г

#VZ
EPS $1,19 / ожидание $1,15
Выручка $33,5B / ожидание $33,37B

#RTX
EPS $1,47 / ожидание $1,35
Выручка $20,3B / ожидание $19,82B

#DHR
EPS $1,88 / ожидание $1,62
Выручка $5,74B / ожидание $5,56B

#LMT
EPS $7,28 / ожидание $6,35
Выручка $18B / ожидание $17,78B

#MCO
EPS $3,83 / ожидание $3,56
Выручка $1,92B / ожидание $1,9B

#MMM
EPS $1,88 / ожидание $1,75
Выручка $5,95B / ожидание $5,78B

#KMB
EPS $1,93 / ожидание $1,9
Выручка $4,84B / ожидание $4,88B

#HAL
EPS $0,6 / ожидание $0,61
Выручка $5,4B / ожидание $5,28B

Дивиденды 🪙:

#CHMF
СД Северстали рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 1 кв 2025 года

#SBER
Набсовет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2024г в размере 34,84 руб на обычку и преф, ДД 11,4%, ГОСА - 30 июня, отсечка - 18 июля

🔍Интересное:

🪙Биткоин растет, закрепляясь выше $90 тыс.
Лидер среди крипты вырос до самого высокого уровня с момента объявления Трампом о тарифах в начале апреля, поскольку инвесторы рассматривают его как альтернативу падающему доллару и нестабильным акциям.
В начале этого месяца криптовалюта была очень уязвима к волатильности акций, вызванной тарифами, но в последнюю неделю она перестала зависеть от рискованных активов. К тому же, американские биткоин ETF зафиксировали максимальный приток средств с начала года.
Значительное повышение совпало с очередной распродажей акций в США, когда Трамп усилил давление на председателя ФРС Джерома Пауэлла, а так же совпал с ростом цен на золото до 3500, т.е. прогнозного максимума в этом году.
А аналитики сходятся во мнении, что уровень $88 тыс. является ключевым сопротивлением для криптовалюты и если он будет преодолён,то котировку и дальше пойдут вверх.

EtherEcho - твой надежный гид в мире криптовалют 💸

Мы предоставляем только проверенную информацию и глубокую аналитику, чтобы ты мог принимать взвешенные решения

💡 Присоединяйся к нашему сообществу инвесторов и оставайся в курсе последних трендов

#реклама

Друзья, продолжим рубрику #глоссарий 💡

Здесь я простым языком объясняю термины, которые необходимо знать каждому из Вас . Это своего рода азы финансовой грамотности для начинающих инвесторов.

Циклические акции — это акции компаний, чьи финансовые показатели зависят от фазы экономического цикла: они растут в периоды экономического подъёма и снижаются во время спада. К циклическим отраслям относят энергетику, туризм, металлургию, машиностроение, транспорт, строительство, ресторанный бизнес, девелопмент, развлечения и пр. В периоды кризиса компании перечисленных сфер деятельности, как правило, первыми ощущают неблагоприятное влияние внешних факторов. Но во время восстановления экономики их прибыль растет быстрее.

На российском рынке к циклическим относятся акции металлургических компаний (например, НЛМК, Северсталь). В периоды роста мировой экономики увеличивается спрос на сталь и металлы — выручка и прибыль компаний растут, акции дорожают. В периоды спада — наоборот.

Маткапитал в дело: как государство хочет превратить выплаты в инвестиции 💸

Друзья, сегодня прочитала интересную новость, хочу обсудить с вами. Вскоре госвыплаты за рождение детей могут стать не просто поддержкой, а настоящим стартовым капиталом. Дело в том, что власти обсуждают возможность вложения материнского капитала в долгосрочные финансовые инструменты с налоговыми льготами. Это может изменить всю философию использования маткапитала — от расходования к накоплению.

Расскажу, в чём суть и почему это важно🤩:

▪️ Материнский капитал — это один из главных механизмов поддержки семей: с 2007 года его объем вырос почти в 4 раза. Сегодня — до 912 тыс. рублей на второго ребенка.
▪️ Сейчас маткапитал можно потратить на улучшение жилищных условий (покупку квартиры, в том числе в ипотеку, строительство и реконструкцию жилья), на образование детей, в качестве накопительной части пенсии для мамы, на товары и услуги для детей-инвалидов, ежемесячные выплаты.
▪️ Наиболее частое применение — конечно, жилье. За 2023 год 268 млрд рублей направили на погашение ипотеки, а 77 млрд — на ремонт, покупку квартир и строительство. НО не всем нужен дом. Для тех, кто уже решил "квартирный вопрос" или хочет создать капитал для ребенка на будущее, инвестиционные направления — логичный шаг.

Что предлагают власти:

— Расширить цели использования маткапитала и направлять его на долгосрочные инвестиции: программы сбережений (ПДС), накопительное страхование жизни (НСЖ) и ИИС третьего типа.
— Счета будут оформляться на детей — чтобы к совершеннолетию у ребенка уже была "финансовая подушка".
— Установить налоговый вычет до ₽1 млн в год на эти "семейные инвестиции".
— Ввести минимальный срок — 10 лет. Это снизит риски обналичивания помощи
— В случае досрочного расторжения договоров — возврат средств в бюджет

Представители НАУФОР, Минфина и страховых компаний также поддерживают идею. Основной вызов здесь, конечно — низкая финансовая грамотность. Сложные продукты, длинный срок — всё это может отпугнуть семьи. Нужна прозрачность, простая цифровая подача и какое-то обучение, иначе эффект будет слабым.

Что думаю я? Фактически эта инициатива — шаг в сторону финансовой зрелости общества. Если государству удастся грамотно донести суть инструментов и гарантировать их безопасность, то маткапитал из разового трансфера превратится в инвестиционный капитал семьи. Главное здесь — обеспечить прозрачные условия и адаптированную финансовую грамотность для родителей. Единственное, что смущает — это сроки (вы знаете моё отношение к долгосрочным инвестициям), но в данном случае это "страховка" государства.

А что думаете вы❓ Делитесь мыслями в комментариях 👇

Золото против всего: почему "жёлтый металл" продолжает обновлять рекорды? 🍻

Друзья, цены на золото стремительно растут — унция впервые превысила $3500. За год металл подорожал на 30%. Что происходит? Инвесторы бегут из доллара, акции США лихорадит, торговая неопределённость только нарастает, а Джерому Пауэллу грозит увольнение. Всё это превращает золото в спасательный круг, и спрос на него бьёт рекорды. Давайте разбираться, почему весь мир так сильно верит в старый-добрый металл — и что будет дальше.

Основные причины "золотого безумия":

▪️ Рост глобальных рисков: торговая напряженность между США и Китаем, санкционная политика, вероятность рецессии в развитых странах
▪️ Атака на независимость ФРС: Трамп требует немедленно понизить ставку, угрожая уволить Пауэлла. Это усиливает сомнения в устойчивости долларовой системы.
▪️ Доллар на минимумах с 2023 года. Потери американской валюты — сигнал рынкам: ищите альтернативу.
▪️ Центробанки продолжают скупать золото — декабрь 2024-го: рекордные 108 тонн. Согласно прогнозу WGC, в 2025 году мировые Регуляторы продолжат стимулировать спрос. После заморозки резервов России золото стало "политически нейтральным" активом.
▪️ ETF подскочили: +226 тонн в запасах за первый квартал – лучший результат с пандемии. Спрос на ETF был высоким во всех регионах, и, хотя Запад вырвался вперед среди глобальных ETF, спрос также вырос в Китае и Индии. Китайские фонды за 11 дней апреля прибавили 29 тонн.

В общем, тренд "инвесторы всех стран — в золото" продолжается. Общий объём частных инвестиций в золото достиг $5 трлн, а доля золота в мировом портфеле выросла до 3,5% — тоже максимум. Посмотрите, как за последние 25 лет цена золота обогнала индекс S&P 500 (график ниже👇🏼)

🇷🇺 А что у нас?
Россия — в пятёрке лидеров по запасам; ЦБ нарастил золотые активы до $229 млрд. Прирост за год — +40%. Ну, а розничные продажи слитков в банках бьют рекорды. Золотодобывающие компании на коне. Акции Полюса +42% с начала года, Селигдара — +21%. При текущих ценах на золото российские золотодобытчики получают сверхдоходы, правда, у каждой компании есть своя специфика. Главный риск для сектора — возможная коррекция цен на золото. Но пока металл в фазе ралли, компании продолжают извлекать максимум прибыли.

Каковы риски и перспективы у золота❓
Цена на золото может скорректироваться — особенно если на горизонте появятся сигналы завершения торговой войны. Биржевая цена уже значительно превышает себестоимость добычи. Однако до тех пор, пока сохраняется высокая неопределённость, золото остаётся активом "последней надежды" так сказать. С точки зрения теханализа RSI сейчас находится у критических уровней (79-80), указывая на перегретость рынка. Возможна коррекция. НО в целом импульс сильный: инвесторы продолжают перекладываться из трежерис и валюты в золото.

По итогу, друзья, сложившаяся ситуация говорит нам о том, что золото сейчас — это не просто актив-убежище. Фактически это индикатор глобального недоверия к мировым деньгам, особенно к американским. Пока геополитика нестабильна — золото будет расти. Но помните: даже "актив последней надежды" не растёт вечно. Ну, а инвестору стоит помнить золотое правило: чем выше цена, тем выше и риск 😉

Утренние разборки на фондовом рынке 🔽🔼

🇷🇺 Вторник для российского рынка акций открывается ростом котировок на фоне надежд, что урегулирование украинского конфликта всё ближе:
Индекс МосБиржи — 2952.18 +1,01%
РТС — 1152.65 +1,01%
Индекс голубых фишек — 19242,40 +0,99%
Индекс волатильности — 53.11 -0,73% 🔻

Если оптимистичные надежды инвесторов не оправдаются, рынок вновь разочаруется и откатится вниз. В общем ждём 🤞

🪙 На форексе доллар к этой минуте стоит 81,48 руб. (+0,4%), евро — 93,68 руб. (+0,37%). Дальнейшую поддержку рублю в краткосрочной перспективе может оказывать фактор налогового периода экспортёров, пик которого приходится на конец месяца.

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются на зеленой территории после вчерашнего снижения:
SP500 — 5220.00 +0.69%
DJIA — 38554.00 +0.59%
Nasdaq — 18036.75 +0.64%

Доллар продолжает падение против валют G10 во вторник. Опасения, что Трамп может готовиться уволить председателя ФРС Пауэлла, усиливают беспокойство инвесторов, которые, кстати, ждут доходов от Tesla Inc. (сегодня!) и Alphabet Inc. на этой неделе в поисках подсказок о том, как компании ориентируются в этой новой среде.

А что там с тарифной повесткой? Вице-президент США Джей Ди Вэнс находится в Нью-Дели, поскольку США угрожают увеличить 10-процентные тарифы на индийский экспорт до 26%, если не будет достигнуто соглашение до конца 90-дневной паузы, которую Трамп ввел в начале этого месяца. Таиланд, добивающийся отсрочки от плана администрации Трампа обложить свои товары 36-процентными тарифами, заявил, что переговоры на уровне министров, ранее запланированные на эту неделю, отложены.

📦Нефть растет: Brent в моменте поднимается на 1% и стоит $66,92. Тем не менее трейдеры всё ещё обеспокоены потенциальным ухудшением состояния мировой экономики в результате торговой войны. Также на рынок давит прогресс в переговорах между США и Ираном.

🍫 На фоне неопределенности инвесторы вкладывают средства в золото: цена на драгоценный металл сейчас достигает $3.493,75 (+2%) за унцию после роста на 2,9% в понедельник. В моменте мы увидели $3500

🥇 Биткоин торгуется на отметке $88.029, поднимаясь на 0,58%.

🌍 В Азии разнонаправленная динамика:
🇯🇵 Nikkei 225 34230,50 -0,14%
🇨🇳 CSI300 3790,75 +0,15%
🇭🇰 Hang Seng 21523,00 +0,56%
🇰🇷 KOSPI 2486,64 -0,07%

Премьер-министр Исиба заявил в понедельник, что Япония не будет просто продолжать уступать требованиям США о достижении соглашения по тарифам, вопреки тому, как Трамп изобразил переговоры.

🗓 События:
— Московская биржа начинает торги расчетными фьючерсными контрактами на акции инвестиционного фонда Invesco PHLX Semiconductor ETF (торговый код — SOXQ).
— Аренадата проведет день инвестора
— Северсталь опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

Хватит гнаться за призрачными миллионами! 💯

Реальный финансовый успех достигается на знаниях и правильном мышлении 🧠

В нашем канале "Дело говорит" опытный эксперт раскрывает связь между финансовой грамотностью и преодолением бедности

Не тратьте время на "утюги" и сомнительные схемы. Инвестируйте в себя и свое будущее!

🤝Присоединяйтесь к нам сейчас и начните путь к настоящему финансовому благополучию!

#реклама

Самые полезные новости за день. Будь в курсе 🤓

🛢Цена на нефть продолжает болезненное падение.
Цены на нефть в понедельник упали более чем на 2% на фоне признаков прогресса в переговорах между США и Ираном, в то время как инвесторы по-прежнему обеспокоены экономическими препятствиями из-за пошлин, которые могут ограничить спрос на топливо. На 26 апреля назначен третий раунд консультаций по иранской ядерной проблеме. И рынок, вероятно, начинает закладывать потенциальное возвращение поставок иранской нефти.
В этом месяце цены на нефть резко упали, достигнув четырёхлетнего минимума, из-за опасений инвесторов. А по мере падения цен на нефть уменьшается и количество буровых установок в США. Сейчас стоимость барреля колеблются в районе 60 долларов, что ниже уровня, необходимого для того, чтобы бурение было рентабельным. И несмотря на стремление президента Дональда Трампа увеличить добычу, это сделать невозможно в данных условиях.
В России прогноз по нефти тоже ухудшается, Минэк значительно снизил ожидания по ценам на нефть Urals с $69 до $56 за баррель. Это очень значительное снижение для налоговой базы, но выровнять эту ситуацию поможет фонд благосостояния.
В данный момент тенденция движения цены на нефть склоняется в сторону снижения, поскольку инвесторам может быть сложно обрести уверенность в улучшении перспектив спроса и предложения, особенно на фоне сдерживающего влияния пошлин на мировой рост и увеличения поставок из стран ОПЕК+.

Вышли отчеты:

#LEAS
Европлан операционные результаты за I кв 2025 года: новый бизнес в легковом сегменте снизился на 59% г/г и достиг ₽8 млрд

#LSRG
ЛСР РСБУ 1кв 2025г: выручка ₽1,377 млрд (снижение в 11,8 раза), чистая прибыль ₽101 млн против прибыли в ₽13,73 млрд годом ранее

#GMKN
Операционные результаты компании Норникель: снизил производство никеля в 1 кв 2025г на 1,1% г/г до 41,61 тыс т.

#UGLD
Отчет ЮГК МСФО 2024г: выручка ₽75,88 млрд (+12% г/г), чистая прибыль ₽8,84 млрд против прибыли в ₽0,68 млрд годом ранее

#T
Т-Банк в 1кв 2025г получил 15 млрд руб чистой прибыли по РСБУ без учета разовых резервов и списаний

Дивиденды 🪙:

#BELU
Совет директоров Novabev рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽25 на акцию. Дивдоходность — 4,4%

#NVTK
Акционеры Новатэка одобрили финальные дивиденды за 2024г в размере 46,65 руб/акция, дивдоходность 3,7%, отсечка - 28 апреля

🔍Интересное:

🤖 Huawei хочет занять место Nvidia в Китае.
В условиях, когда продукты NVIDIA в Китай ограничены, отечественные альтернативы от Huawei набирают обороты и планирует начать массовые поставки своего передового чипа искусственного интеллекта 910C китайским клиентам уже в следующем месяце.
Это может позволить Huawei захватить рынок, на котором в первую очередь доминировала Nvidia. Однако эксперты отмечают, что экспортный контроль также препятствует способности Китая производить передовые графические процессоры в тех же масштабах, что и Nvidia через своего партнера Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. А так же благодаря запасам и предыдущим экспортным исключениям и лазейкам можно будет на некоторое время удовлетворить потребность в чипах, а там может и проблема с тарифами перейдет в другую, более удобную для поставок, фазу.

Уволить нельзя оставить: политическая драма вокруг ФРС и новая реальность для инвесторов 🇺🇸

Друзья, а давайте сегодня заглянем в одну из самых острых тем на пересечении политики и монетарной власти США: может ли Трамп уволить главу ФРС Джерома Пауэлла, и что это значит для рынков? Повод — резкие высказывания президента Америки и его окружения в адрес ФРС — снова вводят инвесторов в режим «что, если ..?»🤪

Для начала расскажу кратко о сути конфликта:
Трамп недоволен тем, что ФРС под управлением Пауэлла не спешит снижать ставки, несмотря на замедление инфляции. А ещё он обвинил ФРС в «политических играх» накануне выборов 2024 года и заявил накануне: «увольнение Пауэлла не может произойти достаточно быстро». А теперь к главному — может ли он это сделать?

⚖️ Что говорит закон:
▪️ Председатель ФРС — это не политический назначенец, а член Совета управляющих, которого можно уволить только "за дело" (for cause), а не за политические разногласия. Ну, то есть теоретически президент может уволить представителя ФРС за уголовное правонарушение или некомпетентность, но и то и другое не так просто доказать.
▪️ Прецедентов нет: ни один президент США не увольнял главу ФРС. Правда, в 1933 году Верховный суд уже признал аналогичное увольнение незаконным по делу Хамфри против Рузвельт (но то был сотрудник FTC).
▪️ Пауэлл уже дал понять: добровольно он не уйдёт. Даже если Трамп инициирует отставку, Джером может подать в суд. И у него есть шансы вернуть пост, только всё это затянется.

Почему это важно рынкам:

— Попытка отставки подорвет доверие к независимости ФРС — ключевому принципу современной экономической политики.
— Волатильность уже выросла: доллар дешевеет, золото достигло рекордных $3407, а фьючерсы на S&P 500 снизились на 1%.
— Citigroup уже пересмотрела свой прогноз по S&P 500 на конец года: с 6500 до 5800, правда связано это с тарифной политикой, НО перспективы свержения Пауэлла могут подлить масла в огонь для последующих снижений таргетов аналитиками.

Какой политический подтекст у всей этой истории? Независимость ФРС — «драгоценная коробка», как выразился министр финансов Бессент. Даже в окружении Трампа понимают: политизация Центробанка может дорого обойтись экономике США и обрушить рынки. Пауэлл при этом однозначно заявил: он сам в отставку не уйдёт.

🤩 Как по мне, сценарий с отставкой Пауэлла — это игра с огнём, в которой на кону слишком многое. Разрушить доверие — дело минуты, восстановить — потребуются годы. Лично я считаю, что вероятность увольнения главы ФРС невелика, но даже такая угроза уже трясёт рынок и снижает доверие инвесторов. Возможно, самая большая угроза здесь даже не смена персоны, а подрыв самого принципа: ФРС должна оставаться политически независимой, иначе мы рискуем экономикой не только США, но и всего мира. Позитивный сценарий — если вскоре Трамп немного смягчит риторику (советники насоветуют), если нет — рынок однозначно будет нервничать.

Хватит гнаться за призрачными миллионами! 💯

Реальный финансовый успех достигается на знаниях и правильном мышлении 🧠

В нашем канале "Дело говорит" опытный эксперт раскрывает связь между финансовой грамотностью и преодолением бедности

Не тратьте время на "утюги" и сомнительные схемы. Инвестируйте в себя и свое будущее!

🤝Присоединяйтесь к нам сейчас и начните путь к настоящему финансовому благополучию!

#реклама

Биржи проснулись — пора и нам 🔭

🇷🇺 Новая неделя для российского рынка акций открывается сдержанным ростом котировок:
Индекс МосБиржи — 2882.54 +0,33%
РТС — 1120.67 +0,33%
Индекс голубых фишек — 18775,80 +0,34%
Индекс волатильности — 55.07 +5,09% 🔺

Ключевые события недели придутся на её вторую половину, поэтому инвесторы сохранят осторожность. Как сообщает WSJ, Киев должен ответить на предложения Дональда Трампа по урегулированию конфликта, переданные ранее. В четверг ожидается подписание соглашения между США и Украиной по ресурсам, а в пятницу Банк России примет решение по процентной ставке.

🪙 На форексе доллар к этой минуте стоит 80,21 руб. (-0,45%), евро — 92,33 руб. (+0,54%).

⚠️ Биржи Европы, Великобритании, Гонконга и некоторых других стран закрыты с пятницы в связи с пасхальными праздниками.

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются на красной территории:
SP500 — 5267.00 -0.86%
DJIA — 39003.00 -0.83%
Nasdaq — 18204.75 -0.96%

Инвесторы обеспокоены тем, что Трамп продолжил рассматривать возможность увольнения председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. По сути если авторитет ФРС будет поставлен под сомнение, это может серьезно подорвать доверие к доллару; DXY сегодня снизился на 0,5%.

На этой неделе участники торгов будут искать подсказки о том, как пройдут первые переговоры по тарифам. После «большого прогресса» на переговорах между Японией и США Трамп заявил, что он «очень уверен» в заключении сделки с Европейским союзом.

📦Нефть дешевеет из-за опасений торговой войны: Brent в моменте опускается на 1,43% и стоит $66,99. Параллельно инвесторы следят за переговорами между Вашингтоном и Тегераном по ядерной программе Исламской Республики. Минэкономразвития понизило прогноз цены нефти Brent на 2025 год сразу на 17%, с $81,7 до $68 за баррель

🍫 Золото достигло рекордного уровня на фоне торговой войны и слабого доллара: цена июньского фьючерса поднимается к этой минуте на 2,26% до $3403,09.

🥇 Биткоин восстанавливается, поскольку давление Трампа на Пауэлла ослабляет доллар: BTC торгуется на отметке $87.476, поднимаясь в моменте на 3%.

🌍 В Азии преимущественно позитивная динамика:
🇯🇵 Nikkei 225 34279,50 -1,30%
🇨🇳 CSI300 3785,75 +0,34%
🇰🇷 KOSPI 2488,42 +0,20%

Японский Nikkei падает после сильных данных по инфляции, осложняющих путь Банка Японии. А вот Китай, как и ожидалось, сохранил сегодня ключевые кредитные ставки в попытке укрепить юань: 1-летняя ставка по LPR составила 3,1%, а 5-летняя - 3,6%.

Ещё из интересного: Пекин предостерег страны от заключения торговых соглашений с Вашингтоном, которые нанесут ущерб Китаю, подчеркнув, что экономики по всему миру рискуют оказаться втянутыми в напряженность между двумя державами.

🗓 События:
— Мосбиржа обновит механизм исполнения и параметры фандинга по вечным фьючерсам на валюту.
— Южуралзолото опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
— Европлан опубликовал операционные результаты за I квартал 2025 г.
— ГМК Норникель опубликует производственные результаты за I квартал 2025 г.
— НоваБев Групп (ранее Белуга) проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г.
— Хэдхантер проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г.

Перспективы без иллюзий: инфляция выше, нефть дешевле, но экономика продолжит расти — новый прогноз Минэкономразвития 📄

Друзья, доброе утро 👋

Минэк представил сценарные условия прогноза на 2026–2028 годы, а также пересмотрел оценки по 2025-му. Этот документ — основа для формирования будущего бюджета, и хотя прогноз амбициозный, но с оговорками: высокие темпы роста ВВП ожидаются при очевидном ухудшении целого ряда макроэкономических параметров.

Что ожидают власти и насколько эти расчеты реалистичны — разберемся по ключевым пунктам 🔍:

▪️ ВВП: +2,5% в 2025 году
Это выше прогноза ЦБ (1–2%) и большинства независимых аналитиков. Вероятно, в расчет берутся бюджетные траты. Но фрагментация экономики усиливается: часть отраслей уже ушла в минус. Минэконом оценивает текущую динамику как «не фронтальную», и это тревожный сигнал. Напомню: в 2024-ом ВВП подрос на 4,3%. В 2026 году прогноз по росту снижен до 2,4% с сентябрьских 2,6%.

▪️ Инфляция: +7,6% на конец 2025 года
Сентябрьский прогноз был 4,5%. Сейчас министерство и ЦБ наконец синхронизировались. При этом оба продолжают обещать возвращение к 4% уже в 2026. На 15 апреля ИПЦ достиг 10,38% в годовом выражении

▪️ Нефть Brent: $68/баррель в 2025 (ранее ждали $81,7).
Прогноз пересмотрен в сторону понижения. Минэкономразвития подчеркивает: это консервативная оценка. Цена Urals прогнозируется на уровне $56 — ниже «отсечек» бюджетного правила в $60

▪️ Курс доллара: 98 руб. к концу 2025, 106 руб. в 2028.
Официальная версия: колебания высоки, но курс в среднем будет слабеть. Прямая зависимость от цен на нефть и торгового баланса, который ухудшится — экспорт, по прогнозу, снизится на 5% в 2025 году до $410,6 млрд.

▪️ Рынок труда: ждём охлаждение
Острая кадровая нехватка спадает. Прогноз по безработице — 2,5% неизменно до 2028, но роста зарплат больше не будет: динамика замедляется с 9% в 2024 до 3% в 2028.

Отдельно хочу отметить, что сдержанные ожидания по рублю и нефти означают: сверхдоходов в бюджет ждать не стоит. Поддерживающие манёвры с ФНБ будут ограничены — в марте "жирок" фонда УЖЕ опустился до минимума с 2019 года: 3,4 трлн руб.

Что по итогу❓ Прогноз Минэкономики сбалансирован — на бумаге. Да, нет явных признаков рецессии, но устойчивый рост в условиях продолжающейся жёсткой ДКП, обостряющейся геополитики и внутренних структурных ограничений возможен лишь при идеальном балансе внешних условий — а он, как показывает опыт, сложно недостижим. Ну, и в целом, судя по корректировкам по ключевым параметрам, драйверов роста ближе к 2026 году станет меньше — это нужно понимать. Осторожность в прогнозах по нефти и рублю, на мой взгляд, отражает неуверенность в доходной части бюджета. Изолированный рост, на который сейчас делается ставка, неизбежно рано или поздно наталкивается на свои пределы: без прилива инвестиций, притока технологий и минимального внешнего доверия рассчитывать на долгосрочное ускорение я бы не стала. В общем будем наблюдать...

🚀 Устали плыть по течению финансового океана?

Пора стать капитаном своего корабля!

🛥 "Бизнес-гений" — ваш личный компас в мире экономики. Здесь мы не просто говорим о деньгах, мы создаём их вместе с вами

💡 Инсайды, которые не найдёте в учебниках
💼 Стратегии, проверенные миллионерами
🔮 Прогнозы, опережающие время

Присоединяйтесь к нам и откройте дверь в мир, где "Денег много не бывает" — это не мечта, а реальность

"Бизнес-гений" — ваш путь к экономическому Олимпу

Готовы покорить вершину?

#реклама

Всех православных поздравляю Со Светлой Пасхой!

Сегодня особенный день — день света, надежды и возрождения.

Пасха напоминает нам о самом главном: о силе веры, обновлении души и том, что за каждой ночью обязательно приходит рассвет.
Пусть этот праздник наполнит ваши дома теплом, а сердца — любовью и благодарностью.
Пусть мир, гармония и свет всегда живут в ваших семьях.
А если вдруг непросто — вспомните: свет сильнее тьмы, и за самой тёмной ночью всегда наступает утро.

Последний шанс попасть на мастермайнд по доходным облигациям

Привет!

Уже сегодня через 2 часа в 12:00 по мск я проведу мастермайнд
«Как заработать 28–30% годовых и получать доход ежемесячно»

И если вы всё ещё думаете — стоит ли идти,
вот три причины, почему обязательно стоит:
1. Вы получите готовую стратегию, как зарабатывать больше 2% в месяц
2. Вы начнёте понимать, какие облигации надёжны, а какие — ловушка
3. Вы сэкономите себе десятки тысяч рублей и сотни часов, которые ушли бы на разбор рынка в одиночку

Это тот случай, когда 990 рублей — это почти бесплатно.
Тем более что запись будет 14 дней — можно смотреть в удобное время.

Будет максимум пользы, минимум воды, всё по сути.
С примерами, расчётами и рекомендациями.

Если вы хотите пассивный доход — это ваш вход.

СЕКРЕТЫ УСПЕШНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЯ: ТОЛЬКО НА BUSBEST

Вы устали от общих советов и хотите получить эксклюзивные знания от опытного предпринимателя?

BUSBEST - это закрытый клуб для тех, кто готов к серьезным результатам

▫️ Мы поделимся с вами уникальными инсайтами, которые помогут вам:

▫️Создать прибыльный бизнес с нуля
▫️Масштабировать свой проект и выйти на новый уровень
▫️Стать частью успешного бизнес-сообщества

▫️ Подпишитесь сейчас и получите доступ к закрытой информации, которая поможет вам достичь успеха!

#реклама

Горячие новости пятницы 💻
Оставайся в курсе самого интересного ...

🕊 США представили европейским союзникам предложения по заключению мирного соглашения между Россией и Украиной.
Согласно изданию Bloomberg в них включены следующие положения:
- Антироссийские санкции будут смягчены при условии длительного прекращения огня;
- Конфликт будет фактически заморожен;
- Присоединенные Россией территории останутся под ее контролем;
- Стремление Киева вступить в НАТО также будет снято с повестки дня.
Отмена санкций в то время, когда Россия продолжает освобождать все большие территории Украины, может оказаться проблемой. Снятие ограничений Европейского Союза, включая размораживание российских активов, требует поддержки всех государств-членов и это может занять достаточно много времени.
Эта информация вполне правдоподобна, но не подтверждена официальными источниками и участниками переговоров. Достижение урегулирования таким образом была бы предпочтительна для России, но есть очень маленькая вероятность согласия Украинской стороны на подобные условия. В Вашингтоне при этом предупредили: если в ближайшие дни не будет прогресса по вопросу перемирия, он откажется от посредничества. Союзники вновь соберутся в Лондоне на следующей неделе, чтобы продолжить свои обсуждения.

Вышли отчеты:

#MSNG
Чистая прибыль Мосэнерго по РСБУ за 2024г снизилась в 1,8 раза до 10,85 млрд руб, выручка составила 261,96 млрд (+6% г/г)

#MTSS
Отчет МТС по РСБУ за 2024г: выручка ₽458,2 млрд (+8,5% г/г), чистая прибыль ₽37,52 млрд (-22,5% г/г)

Дивиденды 🪙:

#GLTR
Акционеры Globaltrans одобрили промежуточные дивиденды в размере 335 рублей на акцию

#LSRG
Акционеры ЛСР одобрили дивиденды за 2024г в размере 78 руб/акци, дивдоходность 9,7%, отсечка - 29 апреля

#SVAV
СД Соллерса 23 апреля рассмотрит вопрос по дивидендам

#BRZL
СД Бурятзолото рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 2024г

#BELU
СД Новабев 21 апреля решит вопрос по дивидендам за 2024г

#ROSN
Совет директоров "Роснефти" 25 апреля рассмотрит рекомендацию по дивидендам-2024 (обычно компания направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли).

🔍Интересное:

🇷🇺 Эталон переезжает на родину.
Девелопер Etalon Group #ETLN получил согласие Кипра на смену юрисдикции и подал документы на регистрацию в России как МКПАО «Эталон Груп» в специальном административном районе на острове Октябрьский в Калининградской области. Управляющая компания САР передаст документы в Банк России для регистрации выпуска акций. Ожидается, что процесс займет 35 рабочих дней. Компания изменит название с Etalon Group PLC на "Эталон Груп".
После завершения переезда планируется обмен расписок Etalon Group на акции МКПАО и конвертация ГДР в акции российской компании. В настоящее время торги расписками «Эталона» на Мосбирже доступны только квалифицированным инвесторам из-за ограничений Банка России. А переезд откроет возможность неквалам покупать бумаги. Расписки «Эталона» подскочили на радостях сегодня на 3.5%

990 рублей = стратегия на годы. Успейте на мастермайнд!

Привет!

Вы можете вложить 990 рублей в кофе, и это даст энергию на час.
А можете — в мастермайнд, и получить доходную стратегию на годы вперёд. Мастермайнд пройдет в субботу в 12:00 по мск.

Облигации — это не только про «сберечь».
Это инструмент, который может давать доход каждый месяц — 28, 30 и более % в год.
Если знать, как считать, как выбирать и как заходить в размещения.

Вот что будет на мастермайнде:

— Основы: что такое облигации и как они работают
— Как определить, подходят ли они вам
— Как рассчитать реальную доходность (купон + НКД + налог)
— Что такое рейтинг и почему на него нельзя смотреть «в лоб»
— Как не попасть в ловушку высокой доходности и не остаться без денег
— Где искать «вкусные» размещения — и как отсеивать мусор

Стоимость — 990 рублей,
Запись — 14 дней.
Подойдёт и новичкам, и тем, кто уже инвестирует — но хочет выйти на стабильность.

Сегодня участвую в премии Колба.
Я являюсь попечителем данной премии и форума и с удовольствием буду награждать лауреата в области Физика!
С удовольствием поддерживаю данную премию, столь значимую в данное время!

Март в банковском секторе: прибыль вверх, ипотека на госдопинге, потребкредиты — в ступоре 🏦

Друзья, сегодня Центробанк опубликовал обзор банковского сектора за март📄, и там есть интересные моменты. Давайте разбираться, что происходит с кредитованием, прибылью банков и куда это всё движется.

Ключевое по итогам марта:

▪️ Прибыль банков: +14% к февралю
244 млрд руб. чистой прибыли — главный итог месяца. Доходность капитала (ROE) выросла до 16,0% с 14,3%. Поводов радоваться два: меньше потерь от переоценки валютных активов (рубль укрепился умеренно), а также увеличение чистого процентного и чистого комиссионного доходов.

▪️ Корпоративное кредитование оживилось:
+0,9% за месяц (+0,8 трлн руб.), благодаря росту спроса на кредиты перед уплатой налогов, в т.ч. НДД нефтегазовых компаний. Валютные кредиты показали рост +1,6%, в основном у экспортеров.

▪️ Ипотека сохраняет драйв: ипотечный портфель на балансах банков увеличился на умеренные 0,3 после 0,2% в феврале. Общая задолженность населения по ипотеке достигла 21,8 трлн руб. (+0,2%). Выдачи выросли на 13% за месяц (257 млрд руб.), причём 87% приходится на госпрограммы. Особенно растёт «Семейная ипотека» — +23 млрд руб. к февралю.

▪️ Потребительские кредиты: а вот здесь осторожное сжатие
Портфель снизился на 0,3% после -0,9% в феврале. Кредитные карты удерживают спрос — банки даже смягчили по ним макронадбавки в льготный период. Но «наличка» и автокредиты продолжают проседать.

▪️ Средства компаний сократились:
-2,8% за месяц — из-за налоговых выплат (в т.ч. 0,5 трлн руб. НДД). При этом средства населения выросли на +0,8%, но темп замедлился (в феврале было +1,9%). Ну, то есть люди всё ещё несут деньги на срочные вклады, несмотря на снижение ставок (макс. — до 20,3%).

▪️ Ликвидность: на подъёме
Объём рублевых ликвидных активов вырос на 1,9 трлн руб. (+8%). Это результат перетока госденег на счета банков и замещения репо у ЦБ на кредиты.

▪️ Слегка просели вложения в облигации
Банки сократили портфель ОФЗ и корпоративных бумаг на 0,3 трлн руб (-1,2%). С одной стороны — высокая доходность, с другой — турбулентные рынки и геополитика. При этом активность Минфина оставалась высокой: объем
размещения ОФЗ составил 0,5 трлн руб., что эквивалентно февральским данным.

Мартовские данные подтверждают: банковская система остаётся устойчивой. Прибыльность высокая, ликвидность растет. Ипотека "держится", но почти целиком на бюджетных субсидиях. Корпоративный спрос обусловлен фискальными платёжами, а потребкредитование в целом продолжает сжиматься — это сигнал охлаждения реального спроса населения.

🤩 Что по итогу, друзья? С учётом мартовской динамики, а так же недавних цифр по инфляции, которая по-прежнему остаётся высокой (несмотря на то что, по недельным данным Росстата, с 8 по 14 апреля она замедлилась с 0,16 до 0,11%, в годовом выражении цены выросли с 10,25 до 10,34%) и инфляционным ожиданиям, которые мы получили, можно ожидать, что ЦБ на ближайшем заседании скорее всего оставит ключевую на уровне 21%.

Главное с утра — не проспать рынок 😤

🇷🇺 Пятница для российского рынка акций открывается ростом котировок:
Индекс МосБиржи — 2879.70 +0,47%
РТС — 1105.66 +0,47%
Индекс голубых фишек — 18753,80 +0,54%
Индекс волатильности — 51.39 -1,14% 🔺

Если индекс МосБиржи закрепится выше отметки 2900 пунктов по итогам недели, это может заложить основу для его движения к уровню 3000 пунктов.

В фокусе, как обычно, геополитика. Рубио сообщил вчера главе МИД РФ Сергею Лаврову, что Вашингтон ознакомил все стороны с основными принципами возможного мирного соглашения по Украине. А Трамп сказал, что надеется получить до конца этой недели ответ России по вопросу перемирия на Украине. Что ж, и мы тоже ждём... Что касается макроэкономического фактора, последние цифры по инфляции намекают на то, что в следующую пятницу ЦБ, скорее всего, оставит ставку на уровне 21%.

🪙 Рубль укрепляется: на форексе доллар к этой минуте стоит 80,46 руб. (-0,41%), евро — 91,39 руб. (-0,39%).

⚠️ Сегодня выходной для фондового рынка США: две крупнейшие фондовые биржи страны — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq — закрыты. Торги фьючерсами на нефть на CME и ICE не проводятся. Так же не работают биржи Великобритании, Германии, Франции и других стран Европы в связи с пасхальными праздниками (Страстная пятница).

📦 В четверг цены на нефть выросли на 3% до $67,85 из-за надежды на торговое соглашение между США и ЕС, а также санкций на иранский нефтегазовый экспорт.

🥇 Биткоин торгуется на отметке $84.703, поднимаясь в моменте на 0,41%.

🌍 В Азии преимущественно позитивная динамика:
🇯🇵 Nikkei 225 34623,96 +0,72%
🇨🇳 CSI300 3765,19 -0,16%
🇰🇷 KOSPI 2483,42 +0,53%

Большинство рынков в регионе закрыты в связи с праздником Страстной пятницы. Из позитивного новости о том, что США могут заключить торговые сделки со всеми странами, включая Китай, в течение 3–4 недель

Так же инвесторы анализируют статистику в Японии: инфляция в марте выросла на 3,6% в годовом исчислении, что стало третьим годом подряд, когда показатель общей инфляции превышает целевой показатель Банка Японии в 2%. Высокий показатель инфляции позволил бы Банку Японии повысить процентные ставки и нормализовать свою денежно-кредитную политику. Однако с учетом надвигающихся тарифов со стороны США ВВП Японии может столкнуться с понижательным давлением и ограничить возможности Банка Японии по повышению ставок.

🗓 События:
— Банк России опубликует информационно-аналитический комментарий «О развитии банковского сектора РФ»
— ЛСР проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— РУСАЛ проведет заседание совета директоров. Будет рассмотрено требование «Суал Партнерс» о созыве ВОСА для распределения дивидендов по результатам I квартала 2025 г.в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 г.

💰 Дивиденды:

— ЦМТ АП: сегодня последний день для покупки под дивиденды. Размер дивиденда на одну привилегированную акцию: 0,88353 ₽, а текущая дивдоходность составляет 6,64 %
— ЦМТ: сегодня последний день для покупки под дивиденды. Размер дивиденда на одну привилегированную акцию: 0,88353 ₽, а текущая дивдоходность составляет 6,10%

Делимся самыми важными новостями в мире финансов 📰

🇪🇺 Европейский центральный банк снизил ключевую процентную ставку с 2,5% до 2,25% в попытке смягчить экономические последствия от введения тарифов. Это стало седьмым снижением с прошлого лета. Президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что экономические перспективы омрачены высокой неопределённостью и глобальной торговой напряжённостью, что негативно скажется на экономическом росте и экспортёрах Европы.
🇺🇸Снижение ставок увеличивает разрыв между процентными ставками в Европе и США более чем на 2 процентных пункта, что является максимальным показателем за последние два года. Президент США Дональд Трамп раскритиковал главу ФРС Джерома Пауэлла за медленное снижение ставок, призвав его действовать быстрее. Лагард, отвечая на критику Трампа, выразила уважение к Пауэллу и подчеркнула совместные усилия по обеспечению финансовой стабильности. А инвесторы теперь прогнозируют дальнейшие снижения ставок ЕЦБ в этом году.
Снижение цен на нефть и укрепление евро могут привести к удешевлению импорта, а Китай может предложить дешёвые товары на европейском рынке. Однако, к сожалению, всплеск торговой напряжённости затмевает надежды на восстановление экономики Европы, и если тарифы сохранятся, это может свести на нет преимущества от увеличения государственных расходов и вызвать паралич у бизнеса и потребителей.

Вышли отчеты:

#RENI
Чистая прибыль Ренессанс Страхования за 1кв 2025г по РСБУ выросла на 17,8% г/г до Р1,66 млрд

#AFKS
Выручка АФК "Система" по МСФО в 2024 г. выросла на 18,5%, до 1,23 трлн рублей

#AXP
EPS $3,64 / ожидание $3,33
Выручка $16,97B / ожидание $16,94B

#TSM
EPS $2,12 / ожидание $1,82
Выручка $25,53B / ожидание $23,92B

#UNH
EPS $7,2 / ожидание $7,29
Выручка $109,6B / ожидание $111,5B

#BX
EPS $1,09/ ожидание $1,06
Выручка $3,29B / ожидание $2,94B

#SCHW
EPS $1,04 / ожидание $0,99
Выручка $5,6B / ожидание $5,46B

#TFC
EPS $0,87 / ожидание $0,86
Выручка $4,95B / ожидание $4,95B

#KEY
EPS $0,33 / ожидание $0,32
Выручка $1,8B / ожидание $1,75B

Дивиденды 🪙:

#YDEX
Акционеры Яндекса одобрили дивиденды за 2024г в размере 80 руб/акция, дивдоходность 1,8%, отсечка - 28 апреля

#TRMK
Совет директоров ТМК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год

#SBER
"Сбер" сохраняет планы направить на дивиденды за 2024 г. не менее 50% от прибыли

🔍Интересное:

🇷🇺 Инфляционные ожидания россиян опять начали расти.
После двух месяцев снижения показателя, в апреле ожидаемая населением инфляция выросла, особенно среди тех участников опроса, кто имеет сбережения с 11% до 12,4%. А те респонденты, кто не имеет сбережений, напротив, улучшили свои оценки с 15% до 13,9%.
ЦБ очень важное значение придает инфляционным ожиданиям населения при принятии решения по процентным ставкам. Заседание регулятора по этому вопросу состоится уже через неделю. И рост ожидаемой инфляции, это плохой знак, значит ЦБ не будет не только торопится снижать ставки, но и смягчать риторику своих заявлений.

🍫 Цена золота достигла рекордных $3350 за унцию впервые в истории.
Росту котировок не дает остановится высокая неопределённость на глобальных рынках из-за торговой войны между США и Китаем. Ходят разговоры о замедление темпов роста мировой экономики, вплоть до рецессии. Конечно в таких условиях растет интерес к защитным активам.
При этом аналитики тоже не видят повода для охлаждения инвестиций в золото. В связи с этим в SberCIB повысили ожидания и к концу года ожидает повышение цены до 3 600 за унцию. А Citi повысил прогноз по золоту на следующие 3 мес до $3500.
Рост цен на золото обусловлен заявлениями главы ФРС Пауэлла о негативном влиянии торговой войны на занятость и инфляцию. Также на рост повлиял указ Трампа оценить необходимость пошлин на важные минералы. Новый виток торговой войны может привести к новой волне перехода инвесторов из акций в активы-убежища.

Санкционный маятник качается назад: миф или начало новой реальности❓

Друзья, прошедшие три года мы с вами наблюдали, как мир последовательно закручивал гайки в отношении российской экономики. Санкции вводились волнами — быстрыми, резонансными, с громкими заголовками и заявлениями о "беспрецедентном давлении". Уходили бренды, обрубались цепочки поставок, замораживались активы, инвесторы убегали, словно ставили крест на будущем целого рынка. Казалось, дорожка назад заросла окончательно. Но что теперь? Не выглядит ли всё так, будто мы стоим у порога разворота? Или, по крайней мере, начала сложного, неафишируемого даже полутона, НО всё же — отката?

Пока Россия и США обмениваются осторожными намеками, мир пытается понять: действительно ли мы стоим на пороге масштабной перезагрузки экономических отношений между Россией и Западом?

Что происходит:

▪️ Трамп, по информации Bloomberg, уже вынашивает планы по смягчению антироссийских санкций, если его администрация добьётся перемирия. Для отмены 90% ограничений не потребуется одобрения Конгресса.
▪️ Однако Европа занимает жёсткую позицию: на саммите в марте европейские лидеры отвергли идею смягчения мер. Без согласованной позиции ЕС отмена санкций США не даст России полномасштабного возвращения на рынки.
▪️ Российское правительство уже готовит инфраструктуру для потенциального "камбэка" иностранных компаний, включая новые законы и особые условия допуска к рынку (вроде как они включают требование к иностранным компаниям локализовать часть производства и согласиться на передачу технологий для повышения производительности). Преференции — только новым игрокам. Покинувшим рынки компаниям — выкуп по рыночной цене.
▪️ Некоторые бренды, вроде LG, тестируют почву. А Ariston планирует возобновить работу на своем российском заводе после того, как Путин вернул контроль над предприятием итальянскому производителю 27 марта.
▪️ Автомобильный рынок оправился за счёт Китая. Продажи в 2023 году — 1,6 млн авто. Вернутся западным брендам будет сложно. Почему? Ну, к примеру, Renault, должен будет выплатить компенсацию в размере не менее 112,5 миллиарда рублей, чтобы покрыть инвестиции, сделанные после ухода из России, если французский автопроизводитель захочет вернуть свою долю.

👉 Что важно понимать:

1️⃣ Компании не вернутся без прочного мира. Ни LG, ни Hyundai не объявили о полном входе — пока наблюдают.
2️⃣ Повсеместное возвращение потребует не только отмены санкций США, но и синхронных действий ЕС. А там позиция — жёсткая.
3️⃣ Для потенциально возвращения на глобальные рынки российские активы должны быть повторно включены в базовые фондовые и долговые индексы. Основные индексы контролируются американскими институтами (например, JPMorgan), а их пересмотр требует консультаций с инвесторами и занимает до двух лет. Ну, то есть это хоть и возможная, но не быстрая история.
4️⃣ Так же для полноценного возвращения на мировые финрынки России нужно пройти многоступенчатую «реабилитацию»: подключение к SWIFT, восстановление клиринга через Euroclear и Clearstream, снятие блокировок с ключевых банков. Использование российского НРД осложнено его включением в санкционные списки.

Основной риск при позитивном исходе переговоров с Штатами — потенциальный раскол между США и ЕС, что может нарушить глобальную синхронизацию снятия санкций и замедлить возвращение России на международные площадки. Сценарий мгновенного снятия всех ограничений — вообще фантастика.

🤩 Я бы назвала текущий этап "предразогревом" — с потенциально высокой наградой в будущем, но и немалыми геополитическими издержками. Посмотрим в общем. Для инвесторов важны не слова, а юридические акты. Пока их нет — ставить на "возвращение" преждевременно. Но мониторинг ситуации — обязателен. Буду держать вас в курсе...

👩‍🎓 Экзамен за деньги: как изменится путь к статусу квалифицированного инвестора?

Друзья, ЦБ России допустил возможность введения платы за экзамен, дающий право стать квалифицированным инвестором. Таким образом, теперь для "входа в клуб" может понадобиться не только знание, НО и готовность немного раскошелиться. Расскажу по порядку 🤩

Главное: экзамен — не государственный. Проводить его будут профучастники (например, брокеры), а значит, возможна платная основа, которую Центробанк не намерен регулировать. Впрочем, в ЦБ надеются, что стоимость будет «разумной» и останется доступной широкому кругу инвесторов. Очень интересно, но конкретных цифр пока не называют.

Почему это важно:
▪️ Экзамен — самый дешевый путь к статусу квалинвестора для тех, у кого пока нет нужного дохода или крупного портфеля.
▪️ Новые критерии признания квалинвесторами постепенно ужесточаются: имущественный ценз с 6 до 12 млн руб. (а с 2026 — до 24 млн), средний доход физического лица за два года — до 20 млн руб. годовых. Правда, при наличии профильного образования или квалификации требования мягче (например, доход — от 6 млн руб в 2025-ом и 12 млн в 2026-ом).
▪️ Сдача экзамена становится чуть ли не единственной реальной альтернативой для большинства частных инвесторов в условиях роста требований к доходу и активам.

Вот что известно о самом экзамене:
— Он будет включать десятки вопросов не только по рискованным инструментам, но и по управлению рисками в целом.
— Разработка содержания — дело профучастников, ЦБ лишь утверждает "рамки" и требования к сертификации.

Фактически это шаг навстречу от ЦБ. Почему? Участники рынка были не восторге от того, что критерии получения статуса квала начали ужесточать, ну и, наверное, пришло понимание, того, что последствия будут не самыми позитивными — по оценкам брокеров, это сокращение числа квалинвесторов на 70–80%. Это путь к тому, что часть инвесторов "перекачует" в крипту или к зарубежным брокерам. А в текущих реалиях важно не сделать рынок закрытым клубом "для своих".

👉 По итогу решение неплохое, но не хватает подробностей. Главный вопрос: СКОЛЬКО? В текущих размытых рамках это выглядит как разумный компромисс между "доступностью и ответственностью". Потенциально платный экзамен нивелирует завышенные имущественные и доходные требования, давая инвестору шанс подтвердить знания. Важно лишь, чтобы этот путь реально оставался самым дешёвым, а не превращался в барьер.

С чего начинается наше утро🤩
А ваше?

🇷🇺 Четверг для российского рынка акций открывается снижением котировок:
Индекс МосБиржи — 2852.70 -0,36%
РТС — 1087.07 -0,36%
Индекс голубых фишек — 18579,95 -0,27%
Индекс волатильности — 57.53 +1,09% 🔺

Вчера мы получили порцию важной статистики: недельная инфляция сократилась с 0,16 до 0,11%. Это всё ещё относительно много, однако радует её замедление. С учётом сезонных корректировок апрель может стать четвёртым подряд месяцем снижения уровня инфляции. А ещё ЦБ опубликовал результаты нового макроэкономического опроса — изменения прогнозов с февраля незначительные. В этом году аналитики ждут инфляцию на уровне 7,1%, в 2026 году — 4,8%; прогноз средней ключевой ставки в 2025 году снижен с 20,1 до 20%.

В фокусе, как обычно, геополитика + ждём данные об инфляционных ожиданиях населения в апреле, а также платёжный баланс за I квартал. С технической точки зрения индекс МосБиржи будет стремиться к уровню 2900 пунктов.

🪙 На форексе доллар к этой минуте стоит 82,37 руб. (+0,21%), евро — 93,60 руб. (+0,05%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе:
SP500 — 5354.75 +0.92%
DJIA — 40161.00 +0.78%
Nasdaq — 18589.75 +1.14%

Джером Пауэлл дал понять, что будет выжидать и смотреть на тарифы. Он отбросил надежды на то, что центральный банк будет действовать быстро, чтобы успокоить опасения инвесторов. Рынок при этом ждёт новостей о начале консультаций США и Китая по тарифам

📦Нефть растет второй день подряд после того, как США пообещали сократить экспорт энергоносителей из Ирана до нуля: Brent в моменте поднимается на 0,7% и стоит $66,31

🍫 Золото стабилизируется после похода к рекордному максимуму накануне: цена июньского фьючерса опускается к этой минуте на 0,08% до $3.343,66

🥇 Биткоин торгуется на отметке $84.744, поднимаясь в моменте на 1,3%.

🌍 В Азии преимущественно позитивная динамика, поскольку инвесторы воодушевились результатами первого раунда торговых переговоров между США и Японией:
🇯🇵 Nikkei 225 34379,50 +1,35%
🇨🇳 CSI300 3764,75 -0,21%
🇭🇰 Hang Seng 21296,00 +1,20%
🇰🇷 KOSPI 2470,40 +0,94%

Трамп заявил, что достигнут « большой прогресс » в переговорах по заключению соглашения для Японии об избежании более высоких пошлин. Одной из больших неопределенностей является судьба переговоров с Китаем после того, как Пекин дал понять в среду, что он хочет увидеть ряд шагов от администрации Трампа, прежде чем согласиться на торговые переговоры. По оценкам Goldman Sachs Group Inc., американские инвесторы могут быть вынуждены избавиться от китайских акций на сумму около 800 миллиардов долларов «в экстремальном сценарии» финансового разрыва между двумя крупнейшими экономиками мира.

🗓 События:
— Банк России опубликует оперативную справку по результатам исследования «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения», а также платежный баланс РФ.
— Авангард проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— НОВАТЭК проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— АФК Система опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2024 г.
— Эталон гдр опубликует операционные результаты за I квартал 2025 г.
— ТМК проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г.

Как получать 28–30% годовых и спать спокойно?

Привет!

Большинство думает, что высокий доход — это всегда риск.
Но есть инструмент, который позволяет:

— зарабатывать до 30% годовых,
— получать деньги ежемесячно,
— и не волноваться, что курс акций упадёт.

Это — облигации.
Стабильные, понятные, управляемые.

Завтра я проведу мастермайнд на эту тему:
«Как зарабатывать 28–30% годовых на облигациях и гарантированно получать проценты ежемесячно»

Что будет:
— как работают облигации (без сложной теории),
— как рассчитать доходность,
— какие подойдут именно вам,
— в какие размещения можно заходить, а в какие нельзя.

Стоимость участия — всего 990 рублей,
дата - 19 апреля в 12:00 по мск.
Запись будет доступна 14 дней.

Если вы хотите стабильный денежный поток — приходите.
Это один из самых практичных мастермайндов этого сезона.

💥 ТрансформаторX – канал о будущем, которое уже здесь!

Мир меняется быстрее, чем когда-либо, и подрывные инновации становятся ключом к успеху

В канале "ТрансформаторX" мы разбираем процессы, которые ломают старые бизнес-модели и приводят к новым идеям, способным изменить рынок навсегда

Узнайте, как технологии, которых вчера никто не знал, сегодня вытесняют гигантов

🌍 Присоединяйся к тем, кто готов к переменам. Подпишись и будь на передовой трансформаций! ⚡️

#реклама

Не пропусти самые важные новости в мире финансов.

💳 ВТБ выполняет поручение Набиуллиной.
Набиуллина назвала «ненормальным» то, что крупные банки ускоренно инвестируют в непрофильные активы и экосистемы. И Костин пообещал за пять лет распродать непрофильные активы ВТБ, которые не относятся к прямой банковской деятельности, и заниматься исключительно банковской деятельностью. Ранее стало известно, что ВТБ может продать «Медиалогию» холдингу НМГ, уже вышел из капитала компании Т1. А зампред Дмитрий Пьянов говорил, что госбанк планирует распродать недвижимость. По его словам, банк рассчитывает выручить «несколько десятков миллиардов рублей».
Глава ВТБ считает, что при всех нагрузках у России здоровые макроэкономические показатели, которые позволяют выдержать повышенную нагрузку со стороны санкций, сниженных цен на нефть и торговых войн. Он так же отметил, что ключевая ставка ЦБ и так находится на предельном уровне и основания для дополнительного ужесточения ДКП в России сейчас отсутствуют.
Набиуллина анонсировала введение лимитов для иммобилизованных активов. Таким образом ЦБ дестимулирует лезть в другие отрасли. И для ВТБ это видимо послужило дополнительным стимулом для переоценки своих активов и пассивов.

Вышли отчеты:

#X5
Выручка X5 в 1кв 2025г выросла на 20,7% г/г, до 1,069 трлн руб

#BSPB
Банк Санкт-Петербург отчет по РСБУ:
- за март 2025 года: чистая прибыль за март ₽5,4 млрд (+5,6% г/г), выручка за март ₽8,6 млрд (+10,1% г/г)
- I кв: чистая прибыль ₽15,6 млрд (+8,4% г/г), выручка ₽24,8 млрд (+11,3% г/г)

#ABT
EPS $1,09 / ожидание $1,07
Выручка $10,36B / ожидание $10,40B

#PGR
EPS $4,37 / ожидание $4,74
Выручка $22,21B / ожидание $21,6B

#PLD
EPS $0,63/ ожидание $0,64
Выручка $2,14B / ожидание $1,96B

#USB
EPS $1,03/ ожидание $0,98
Выручка $6,96 / ожидание $6,91B

#USB
EPS $1,03/ ожидание $0,98
Выручка $6,96 / ожидание $6,91B

Дивиденды 🪙:

#ALRS
Совет директоров АЛРОСА рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год

#RTKM
Менеджмент "Ростелекома" рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год

🔍Интересное:

🇺🇸🇨🇳Торговую напряженность между Китаем и США усиливается
Вашингтон объявил, что ограничивает продажи чипов в Китай.
Экспортные ограничения, в том числе, затрудняют продажи чипа H20 от Nvidia , разработанного специально для Китая с учётом уже действующих ограничений. Однако теперь этот чип оказался под угрозой исчезновения с рынка. Компания сообщила, что ожидает убытки в размере около $5,5 млрд из-за ограничений.
Так же США выпустили новые требования по лицензированию экспорта чипов Nvidia и AMD в Китай, что тоже предусматривает дополнительные расходы.
Последствия могут повлиять на доходы сектора чипов и отбросить амбиции Китая конкурировать на мировой арене искусственного интеллекта. А глава Nvidia Дженсен Хуанг ранее заявлял о сокращении продаж в Китае вдвое и усилении конкуренции со стороны Huawei.
США на этом не останавливаются и намерены убедить более 70 государств запретить китайским компаниям базироваться на их территории и поставлять товары через неё в обмен на снижение американских пошлин.
При этом экономика Китая продемонстрировала удивительную силу в начале 2025 года ВВП Китая вырос на 5,4% в первом квартале, что выше прогноза, но возможно это был всплеск покупок на фоне надвигающихся тарифов, а после вступлениях их в полноправную силу, картина может существенно изменится.

Большая торговая война или как США и Китай втягивают мир в экономическую конфронтацию 🌍

Торговая война между Америкой и Китаем выходит на новый виток. Трамп готов использовать пошлины не просто как ограничение, а как рычаг для создания анти-китайской коалиции. В ответ Пекин усиливает экспортный контроль, накапливает золото и ужесточает политические сигналы. Торговля между двумя крупнейшими экономиками мира снова под угрозой, а с ней — и стабильность мировой экономики.

На что стоит обратить внимание:

— Тарифы США на китайские товары сейчас — 145%, НО Трамп угрожает поднять их до 245%, если КНР не прекратит ответные действия.
— Как ранее Пекин реагировал на введение тарифов — ввёл пошлины 125%, экспортные ограничения на стратегические минералы, отказ от закупки у Boeing и призвал к ЕС объединиться.
— Из свеженького: Трамп предлагает 70 странам скидки или отмену пошлин в обмен на поддержку в изоляции Китая.
— Китай настроен на переговоры, НО требует уважения и конкретных шагов со стороны США.
— Новое назначение с китайской стороны: Ли Чэнган — будет выполнять функции заместителя министра коммерции и торгового посланника. А это может быть сигналом к смене тактики Пекина.
— Цена на золото достигли $3300/унция: инвесторы бегут в "тихую гавань" на фоне эскалации.
— А что Евросоюз? Там считают, что Китаю необходимо пересмотреть свою промышленную политику, если он хочет избежать дальнейшего негативного ответа и наладить экономические связи на международном уровне.

Что это значит для рынков и инвесторов❓

1️⃣ Углубление торговой войны — это риск инфляции в США: замещение китайского импорта → рост цен → давление на потребителя. Фокус на то, что сегодня скажет Пауэлл в 20:15 мск.
2️⃣ Для Китая — удар по экспорту и падение темпов роста в будущем (хотя сегодня мы получили хорошую статистику: экономика Китая выросла на 5,4% в I квартале): повышение пошлин на 125% уже в этом году способно сбить ВВП на 2.2%.
3️⃣ Риски глобального спада. ВТО предупреждает: торговля между США и Китаем может сократиться на 80%, а глобальный торговый оборот — на 1% в 2025 году.
4️⃣ Рост привлекательности золота и защитных активов. Интересно, что в марте китайские золотые ETF привлекли более $770 млн.
5️⃣ Инвесторы будут ориентироваться во многом больше на геополитику — ожидается повышенная волатильность, особенно в технологическом и промышленном секторах. Вот вам свежий пример: акции Nvidia падают на 6,3% на премаркете. И почему же? Поскольку Вашингтон ограничивает продажи чипов в Китай. Компания сообщила, что ожидает убытки в размере около $5,5 млрд из-за ограничений на экспорт графических процессоров.

Что по итогу, друзья? Вашингтон и Пекин продолжают действовать с позиций силы, забывая, что мировая экономика сегодня — не шахматная доска. Это скорее игра в "дженгу", где каждый новый тариф убирает блок из уже хрупкой конструкции. Протекционизм в стиле Трампа — короткий путь к ухудшению доверия, снижению потребления и перегреву рынков.

Мир при этом жаждет стабильности, но вместо этого получает дестабилизирующие сигналы. Такова уж реальность. Что делать нам, инвесторам? Важно сохранять хладнокровие, оценивать диверсификацию портфеля и помнить: в атмосфере неопределенности выигрывает тот, кто раньше начнет адаптацию 😏. Мои студенты это давно усвоили...

#инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #экономика #Трамп #США #тарифы #Китай

▪️ Финансовые рынки: под прессом внешней неопределённости

— Распродажа на глобальных рынках дошла и до России: индекс Мосбиржи упал на 12% с марта.
— Сырьевые индексы также упали: нефть Urals подешевела на 10% (до 58 $/барр.), а промышленный металлы — на 8%. Причины: шоки торговых пошлин, риск глобальной рецессии.
— Доходности ОФЗ растут, рынок ожидает долгой «жесткой» политики ЦБ.
— Объем первичных размещений ОФЗ за I квартал составил 1,4 трлн руб. — 140% от квартального плана. При этом объем выручки на аукционах без учета накопленного купонного дохода с начала года составил 1,1 трлн руб., 23% от заложенного в бюджете годового плана.
— В марте корпоративные размещения (облигации и ЦФА) достигли 1,4 трлн руб.; чистое размещение — 0,7 трлн руб. Треть размещений — рублевые флоатеры; надбавка к базовой ставке — около 3 п.п. Валютные облигации востребованы в условиях укрепления рубля.
— А вот волатильность рубля остается низкой. Средний курс доллара в марте — 86,1 руб. (против 92,8 руб. в феврале), курс юаня — 11,8 руб (против 12,6 руб.).

Что ж, мы видим, что российская экономика устойчиво перестраивается, НО не без издержек, что собственно закономерно. Замедление инфляции — позитивный сигнал, только вот доверять ему рано: эффект рубля хрупок, а инвестиционные ожидания остаются высокими. Инвестиции пока «тянут» потенциал ВВП вверх. Рост стал мягче, экономика уравновешивается. Финансовые рынки также функционируют под давлением — как внешнеэкономической неопределенности, так и ожиданий долгого периода высокой ключевой ставки.

👉 При этом я склонна думать, что пока преждевременно ослаблять ДКП. После апрельского заседания ЦБ скорее всего мы опять увидим ставку на уровне 21%, а Регулятор сохранит выжидательную позицию.

🗓 События:
— Конференция по анализу данных и технологиям Data Fusion с участием главы Банка России Эльвиры Набиуллиной, главы ВТБ Андрея Костина, президента Ростелекома Михаила Осеевского и других.
— Банк России опубликует доклад «Региональная экономика: комментарии главных управлений Банка России», информационно-аналитический комментарий «Мониторинг предприятий: оценки, ожидания, комментарии», данные о динамике потребительских цен, а также обзоры «Оценка трендовой инфляции» и «Макроэкономический опрос».
— Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26242 и ОФЗ-ПД серии 26248.
— Росстат опубликует данные об индексе цен производителей промышленных товаров в марте, об оценке индекса потребительских цен с 8 по 14 апреля.
— Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2025 г.
— КЦ ИКС 5 (X5) опубликовал операционные результаты за I квартал 2025 г. за I квартал 2025 г.
— ФСК-Россети проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос одобрения проекта изменений, вносимых в инвестиционную программу на 2024-2029 гг.

Самые интересные новости дня, которые вы пропустили.
Обзор 👀

🪙 Сильный рубль помогает подавлять инфляцию.
В исследовании Банка России «О чем говорят тренды» прогнозируют стабильное снижение инфляции начиная со следующего месяца, при отсутствии новых сильных проинфляционных шоков. Экономика России начала выходить из фазы сильного перегрева, в которой она оказалась в прошлом году.Торможение роста кредитования привело к замедлению роста денежных агрегатов, что должно привести к устойчивому дезинфляционному результату. В марте снизились инфляционные ожидания населения и бизнеса, но укрепления рубля требует «подтверждения».
Соглассно данным Bloomberg российский рубль продемонстрировав в этом году самый сильный рост по отношению к доллару, укрепившись на 38% с начала года. Ощущаемая оттепель в политике США в отношении России возродила привлекательность рубля, но сможет ли он удержать достигнутый результат - очень сомнительно, а точнее практически невозможно.
Путин сегодня на совещании подчеркнул, что "ситуация с инфляцией в России постепенно меняется в лучшую сторону". Он отметил, что для улучшения ситуации с инфляцией ЦБ и экономический блок хотят сокращения ипотеки. В свою очередь Хуснуллин предложил развивать альтернативные ипотеке механизмы покупки жилья. А председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что темп роста цен на жилье существенно замедлился в некоторых регионах.

Вышли отчеты:

#LSRG
ЛСР за 1кв 2025г реализовала 146 тыс кв м на 41 млрд руб — операционные результаты группы

#BAC
EPS $0,90 / ожидание $0,81
Выручка $27,40 B / ожидание $26,99B

#JNJ
EPS $2,77 / ожидание $2,60
Выручка $21,89 B / ожидание $21,58B

#ACI
EPS $0,46 / ожидание $0,41
Выручка $18,8 B / ожидание $18,63B

#С
EPS $1,96 / ожидание $1,86
Выручка $21,6B / ожидание $21,3B

Дивиденды 🪙:

#PLZL
Акционеры Полюса утвердили дивиденды за 2024г в размере 730 руб/акция либо 73 руб/акция после дробления, отсечка - 25 апреля

#KLVZ
Калужский Кристалл сохраняет планы по выплате дивидендов по итогам 2024г

#DATA
СД Аренадаты рекомендовал дивиденды
- за 2024г в размере 0,86 руб/акция, дивдоходность 0,6%,
- за 1 кв 2025г в размере 2,57 руб/акция, дивдоходность 1,9%, отсечка - 6 июня, ГОСА - 23 мая

🔍Интересное:

✈️🇨🇳 Новый удар для Boeing #BA
Китай приказал своим авиакомпаниям прекратить принимать новые заказы на самолеты Boeing и прекратить закупки авиационных деталей, произведенных в США. Приказ был издан после того, как Китай обнародовал тарифы в размере 125% на американские товары. Эти сборы сами по себе удвоили бы стоимость самолетов и запчастей американского производства, что сделало бы нецелесообразным для китайских авиакомпаний принимать самолеты Boeing. Но при этом oколо 10 самолетов Boeing 737 Max почти готовы к отправке в Китай и так как покупатели их уже оплатил, то эти самолетам может быть разрешено въезжать в Китай.
Американский производитель самолетов предупредил, что эскалация торгового спора навредит цепочкам поставок, которые были серьезно напряжены пандемией и только недавно демонстрировали признаки возвращения к нормальной жизни. Для Boeing это противостояние стало новой неудачей на одном из крупнейших в мире рынков продаж самолетов. По прогнозам, в течение следующих двух десятилетий на долю Китая будет приходиться 20% мирового спроса на самолеты. И хотя Airbus является более важным поставщиком для китайских перевозчиков, авиакомпании по-прежнему имеют в своем парке сотни самолетов Boeing, которые потребуют технического обслуживания, ремонта и замены. Но Пекин успел к этому подготовится - ряд китайских авиакомпаний и лизинговых фирм за последние пару лет создали буфер запасных частей, это может помочь авиационной отрасли страны выдержать любое сокращение доступности на долгое время.

Друзья, продолжим рубрику #глоссарий 💡

Здесь я простым языком объясняю термины, которые необходимо знать каждому из Вас . Это своего рода азы финансовой грамотности для начинающих инвесторов.

Индекс RVI — это индекс волатильности российского рынка, который рассчитывает Мосбиржа.

Чем выше индекс, тем больше инвесторы опасаются по поводу стабильности рынка. Индекс RVI основан на опционах на индекс РТС. Подъем индекса RVI означает чаще всего, что инвесторы опасаются именно падения рынка.

"Крест смерти" над Tesla и S&P 500: что происходит на рынке и стоит ли паниковать❓

Друзья, похоже, что новая волна тревоги окутала американский фондовый рынок. По крайней мере об этом говорят технические индикаторы: график акций Tesla снова образовал пресловутый "крест смерти", а теперь и индекс S&P 500 последовал этому примеру. Ну а, пожалуй, главный вопрос здесь: это сигнал к бегству или буря в стакане воды? Давайте разбираться...

🤩 Для начала обозначу, что такое "крест смерти"?
Крест смерти — это технический сигнал, возникающий, когда 50-дневная скользящая средняя опускается ниже 200-дневной. Он указывает на возможный переход от краткосрочной коррекции к долгосрочному нисходящему тренду и воспринимается как признак ослабления импульса на рынке. НО в случае с Tesla и в целом на рынке – всё не так однозначно.

Что важно в контексте с Tesla❓

▪️ C начала года акции Tesla упали почти на 40%.
▪️ Это уже второй «крест смерти» с начала 2024-го. В целом в первый раз всё было не так уж плохо. Да, в моменте мы ощутили спад (котировки Tesla достигли дна в апреле 2024 года), но через полгода акции выросли на 15%, а дальше — ещё больше.
▪️ Любопытно, что прошлым летом акции Tesla нарисовали «золотой крест» (противоположный сигнал роста) — и что? Акции после него упали на 8%.
▪️ На этот раз внешние факторы оказывают больше давления: неопределенность в мировой автоиндустрии, пошлины Трампа, поведение Илона Маска в DOGE.
▪️ Tesla продолжает оставаться непредсказуемой: инвесторы ожидают отчёт о прибыли, возможный запуск дешевой модели и роботакси — все эти события могут кардинально изменить восприятие компании и котировки.
▪️ Важно понимать, что Tesla — не обычная компания и её графики часто игнорируют техническую аналитику.

S&P 500 тоже под давлением:

▪️ На графике индекса широкого рынка S&P 500 с понедельника также зафиксирован «крест смерти» впервые с начала 2023 года.
▪️ История показывает, что в 54% случаев основной удар уже нанесён до его формирования. НО в оставшихся 46% рынок мог терять до —19% и более.
▪️ Аналитики Citigroup, RBC и UBS уже пересмотрели прогноз по индексу вниз, опасаясь долговых рисков и пошлин. Таргет Citi по индексу на конец года составляет 5800 (ранее 6500 пунктов). В RBC Capital — 5550 пунктов (ранее 6200), а в UBS — 5800 пунктов (ранее 6400).
▪️ Что влияет сейчас наибольшим образом на настроения инвесторов и движение котировок. Это безусловно политическая напряжённость и тарифная политика США. А также изменившееся отношение Трампа к вмешательству в экономику: он уже не стремится искусственно "поддерживать" финансовые рынки.

Что думаю я? Сам по себе "крест смерти" — это не приговор. Он сегодня отражает настроение участников рынка — страх, неопределенность и ожидание перемен. Важно понимать контекст: фундаментальные факторы и предстоящие события (отчеты, макроэкономика, какие-то неожиданные действия Трампа) способны развернуть рынок. Так что, друзья, сохраняем спокойствие и анализируем...

P.S. графики не прикладываю, вы сами знаете где их искать 😉

Представляем вам "ИнвестМысли" - ваш персональный шеф-повар в мире финансов!

Что в меню?

🍖 Сочные сигналы без лишней воды
🥐 Хрустящие точки входа
🍰 Сладкие точки выхода

Наш фирменный рецепт:
📈 Вход: 100р
📉 Выход: 155р
= Прибыль +55% 🤑

Почему мы?
✅ Наши сигналы - как бабушкины пирожки: всегда удачные!
✅ Мы не разбавляем наши блюда лишней болтовней
✅ Потенциал роста до +75% - это вам не разогретые полуфабрикаты!

🎁 Эксклюзив! Первым 80 подписчикам - бесплатная дегустация наших премиальных сигналов!

Не упустите шанс отведать настоящий финансовый деликатес!

P.S. Помните: чем раньше вы присоединитесь, тем больше прибыли успеете распробовать! 📊

#реклама

Отзыв лицензии у банка — звоночек для системы? Что стоит за закрытием Промтрансбанка и других игроков... 🤔

Друзья, с 15 апреля Центробанк лишил лицензии зарегистрированный в Башкирии Промтрансбанк. Причина — грубые нарушения в сфере "антиотмыва" и законодательства о банковской деятельности. Для клиентов — тревожно. Для экспертов — интересный прецедент, особенно с учетом других отзывов лицензий в 2024 году. Разбираемся, что происходит.

Для начала пару слов о банке:

— Промтрансбанк занимал 177-е место в банковской системе РФ по величине активов.
— Работал с физлицами и бизнесом: кредиты, депозиты, в том числе ипотека и автокредиты.
— У банка было 17 отделений в Башкирии и один офис в Москве.
— 61,65% принадлежит московскому ООО «Промфинтранс», 35,37% — Ильдару Мухаметдинову.

👉 Масштаб ситуации с отзывами лицензий за последний год: Промтрансбанк — не исключение. В 2024 году зафиксированы случаи с 6 банками. Среди них:

▪️ КБ «Гарант-Инвест» (недостача в хранилище, фиктивные резервы и др.).
▪️ Банк БКФ (хроническая убыточность + сомнительные операции).
▪️ Автоградбанк, Банк Стрела, КБ «Гефест» и «Киви банк» — аналогичные истории: низкоэффективные модели, публика в теневой экономике, отмывка, сомнительные потоки.

Что это значит для рынка❓
Успокаиваемся и выдыхаем — массовой волны "банкопада" нет. Как экономист, скажу: политика "санитарной зачистки" — не зло, а благо. Это — нормализация: слабые игроки уходят, остаются устойчивые и прозрачные. Особенно важно на фоне текущей геополитики и санкционных рисков, когда доверие к финансовым институтам должно быть максимально высоким.

Что делать вкладчикам Промтрансбанка❓
Не паниковать. Банк — участник системы страхования вкладов. АСВ вернет деньги до 1,4 млн руб. на одного вкладчика (включая проценты). Выплаты начнутся не позднее 29 апреля. Банки-агенты будут определены 18 апреля.

📝 К слову: лимит в 1,4 млн руб. может скоро увеличиться до 2,8 млн — но только для долгосрочных рублевых вкладов (от 3 лет) в форме безотзывных сберегательных сертификатов. Инструмент новый, о нём еще поговорим отдельно.

🤩 Я оцениваю происходящее как системную работу Регулятора по очищению рынка. Чистка банков — это не кара, а необходимый шаг для устойчивости финансовой системы. Да, иногда это бьёт по локальным клиентам и вызывает недоверие, НО в долгосрочной перспективе очищение от слабых и "темных" игроков помогает сохранить здоровье отрасли. Лучше пусть уйдет 177-й банк, чем 7-й, не правда ли?

В ближайшие месяцы вполне себе возможно продолжение — на прицеле банки с агрегаторами "серых" платежей и слабым контролем за ПОД/ФТ. Для вкладчиков — повод выбирать банки с высоким уровнем надёжности. А ещё лучше — использовать инструменты диверсификации: ОФЗ, ценные бумаги и т.д.

Утренник для инвестора 😎

🇷🇺 Вторник для российского рынка акций открывается ростом:
Индекс МосБиржи — 2833.70 +0,46%
РТС — 1178.07 +0,46%
Индекс голубых фишек — 18443,95 +0,44%
Индекс волатильности — 61.23 +1,23% 🔺

На мой взгляд, при отсутствии сильных драйверов волатильность на рынках, скорее всего, продолжит снижаться. Как показывает практика, оживление возможно преимущественно на фоне геополитических новостей или свежих макроэкономических данных, которые определяют политику ЦБ. Пока же никакой конкретики по визиту американского спецпредставителя в Россию не появилось, что лишь добавляет неопределённости.

🪙 На форексе доллар к этой минуте стоит 81,95 руб. (+0,06%), евро — 92,84 руб. (-0,19%). Официальный курс доллара ЦБ на сегодня составляет 82,7671 рублей за доллар, курс евро - 94,1635.

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы немного снижаются, что свидетельствует об осторожности среди инвесторов:
SP500 — 5439.50 -0.03%
DJIA — 40743.00 -0.01%
Nasdaq — 18921.25 -0.07%

Резкие перемены держат рынки в напряжении, и руководители бизнеса, включая Джейми Даймона из JPMorgan Chase & Co., предупредили , что попытки Трампа перестроить мировой торговый порядок могут подтолкнуть США к рецессии. Deutsche Bank при этом заявляет, что будет покупать акции, если индекс S&P 500 опустится ниже уровня 5000.

📦Нефть дорожает на фоне внимания к тарифным изменениям и переговорам между США и Ираном: Brent в моменте поднимается на 0,54% и стоит $65,23

🍫 Золото выросло в цене и торгуется чуть ниже рекордного максимума, установленного ранее на этой неделе, что обусловлено беспокойством инвесторов по поводу планов США ввести дополнительные пошлины: цена июньского фьючерса поднимается к этой минуте на 0,48% до $3.241,55

🥇 Биткоин торгуется на отметке $85.476, поднимаясь в моменте на 1%.

🌍 В Азии разнонаправленная динамика после того, как Трамп объявил о возможной приостановке действия пошлин на автомобили, что принесло легкое облегчение рынку после приостановки пошлин на некоторые виды потребительской электроники:
🇯🇵 Nikkei 225 34283,50 +0,89%
🇨🇳 CSI300 3748,57 -0,30%
🇭🇰 Hang Seng 21384,00 -0,34%
🇰🇷 KOSPI 2477,40 +0,88%

На этой неделе Япония готовится к переговорам с США, которые станут проверкой того, готов ли Трамп заключать торговые соглашения, и будет ли статус близкого союзника иметь какой-либо вес за столом переговоров.

Так же стоит обратить внимание на то, что UBS AG продолжил серию понижений прогнозов роста экономики Китая, опубликовав самый пессимистичный прогноз среди крупных банков, заявив, что экономика вырастет всего на 3,4% в этом году, поскольку пошлины США душат экспорт.

🗓 События:
— Состоится онлайн-дискуссия на тему: «Сколько стоит слово Центробанка» с участием заместителя председателя Банка России Алексея Заботкина.
— Банк России опубликует бюллетень «О чем говорят тренды».
— Яндекс проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Займер представил операционные результаты за I квартал 2025 г.
— ВТБ проведет ВОСА. В повестке присоединение Российского национального коммерческого банка и утверждение изменений, вносимых в устав.
— АГК (Кристалл)

Оставайся в курсе самого интересного ...

⚡️ Согласно новой Энергетической стратегии Россия занимает лидирующие позиции в мире по запасам энергоносителей:
• Нефть: запасы обеспечивают более 65 лет добычи, доля в мировых запасах — 15% (3-е место), в добыче — 10% (2-е место);
• Газ: первое место по запасам, второе по добыче (16%), обеспеченность — 100 лет;
• Уголь: запасы обеспечивают более 500 лет добычи, доля в запасах — 6,9% (5-е место), в добыче — 5% (6-е место);
• Уран: доля в запасах — 8% (4-е место), в добыче — 5% (6-е место).
Как видно, самой амбициозной отраслью является газ. Газовая стратегия страны предусматривает большой скачок в годовом производстве. Она нацелена на 853 млрд кубометров к концу десятилетия, что на треть больше, чем в 2023 году.
Целевой сценарий России по газу также предусматривает почти двукратный рост экспорта трубопроводного газа до 197 млрд кубометров к 2036 году. Россия когда-то была крупнейшим поставщиком трубопроводного газа в мире, а амбиции в сфере СПГ отрасли не давали спокойно жить многим странам. Западные санкции в настоящее время препятствуют этим амбициям, но это же не будет продолжатся вечно и в Энергетической стратегии отражаются планы РФ по расширению сотрудничества и не только в сфере газа, но и других энергоресурсах.

Вышли отчеты:

#PIKK
Отчет ПИК по МСФО за 2024г: выручка 675,05 млрд руб (+15,3% г/г), прибыль 28,66 млрд руб (снижение в 1,8 раза г/г)

#NVTK
Новатэк - операционные результаты за 1 кв 2025г:
- продажи газа, включая СПГ, увеличились на 0,1% г/г до 21,45 млрд кубов газа;
- добыча газа увеличилась на 1,1% г/г до 21,35 млрд кубов.

#GS
EPS $14,12 / ожидание $12,31
Выручка $15,06B / ожидание $14,98B

#MTB
EPS $3,38 / ожидание $3,42
Выручка $2,32B / ожидание $2,35B

Дивиденды 🪙:

#HNFG
СД Хэндерсон (Henderson) рекомендовал дивиденды за 1кв 2025г в размере 20 руб/акция, дивдоходность 3,2%, ВОСА - 16 мая, отсечка - 2 июня

#RUAL
СУАЛ просит созвать внеочередное собрание акционеров РУСАЛа и рассмотреть вопрос о дивидендах за 1 квартал 2025г

🔍Интересное:

🚗 Китай вводит ограничения, которые могут навредить автомобильной промышленности во всем мире.
На фоне усиления торговой войны Пекин принял решение приостановить экспорт некоторых редкоземельных минералов и магнитов, которые имеют решающее значение для мировой автомобильной, полупроводниковой и аэрокосмической промышленности. Теперь, что бы получать эти металлы нужна лицензия, которую, как вы понимаете, будет давать выборочно, не всем компаниям. И на получение такой лицензии может уйти несколько месяцев.
Так как Китай непредсказуем многие компании успели подготовится к такой ситуации и запаслись продукций. Но запасы имеют свойство заканчиваться, а Китай может использовать это преимущество при возможных переговорах с США.
Но многие🇺🇸 американские компании держат мало запасов или вообще не держат их, потому что не хотят связывать наличные деньги с запасами дорогостоящих материалов, что может на некоторое время парализовать работу компаний, которые нуждаются в поставках этих металлов.
А для 🇨🇳Китая прекращение поставок вызывает минимальные экономические трудности в Китае, но перебои в экспорте могут повредить репутации Китая как надежного поставщика.

💸 Когда доллар дрожит — весь мир замирает: началась ли валютная перенастройка?

Индекс доллара упал почти на 3,7% за неделю и на целых 8,3% с начала года, достигнув минимальных значений за трёхлетний период. Евро показывает лучшие результаты, поднявшись почти на 10% по отношению к гринбэку. Трейдеры тем временем активно хеджируют позиции от падения доллара. Что происходит с американской валютой, и не наступила ли эпоха её ослабления? Давайте разбираться...

👀 В чём суть:
На фоне резкого роста доходностей гособлигаций США (10-летние в моменте на прошлой неделе достигали 4,57%) инвесторы бегут от доллара, несмотря на то, что ранее именно Трежерис считались защитным активом. Причина — непредсказуемая торговая политика Дональда Трампа, в частности тарифная агрессия, которая, вопреки ожиданиям, начала вредить в первую очередь американской экономике. Усиливаются опасения рецессии.

Основные маркеры беспокойства:
▪️ Опционы на доллар показывают повышенный спрос на «путы» — рынок хеджируется против падения. Фактически это можно рассматривать как признак недоверия к стабильности его курса в ближайшей перспективе.
▪️ Почти 80% респондентов опроса Bloomberg прогнозируют дальнейшее ослабление доллара в течение следующего месяца. Это рекордный пессимизм за последние два года.
▪️ JPMorgan, Mizuho — прямо говорят о медвежьем настрое по доллару на фоне глобальной переоценки рисков. Банки повысили вероятность рецессии в США. Негативные настроения приводят к оттоку денег из Штатов, тем самым снижая спрос на доллары.

Почему это важно❓ Дело в том, что доллар — это не просто валюта, это инфраструктура: мировая торговля, резервы центральных банков, сырьевые цены — всё завязано на баксе. Позиции доллара как глобальной резервной валюты являются основой стабильности мировой финансовой системы. Ослабление доллара сказывается сразу на нескольких уровнях: для инвесторов, которые в последние десятилетия вложили триллионы долларов в растущие рынки США — это ведет к повышенным процентным ставкам на более длительный срок; для ФРС — усложнение монетарной политики; для других стран — укрепление их валют делает экспорт дороже и тормозит экономическое восстановление. Ну, то есть глобальная экономика ещё сильно зависит от 💵, и любые колебания его статуса влекут за собой цепную реакцию по всему миру.

🪙 А как эта история относится к нашему рублю?
Сегодня курс доллара на рынке Forex опустился ниже ₽81. И действительно, это происходит на фоне коррекции индекса доллара, а так же ожиданий геополитической разрядки и частичной нормализации внешнеэкономических условий. Однако всё же сегодня ключевыми детерминантами валютной динамики являются внутренние фундаментальные факторы. К слову, на этой неделе рынок ожидает данные по платёжному балансу за март. И снижение внешнеторгового профицита и сальдо текущего счета, связанное с ценовой коррекцией на энергоносители в начале года, способно ограничить потенциал рубля и усилить давление на его курс.

🤩 Подытожив, скажу, что сегодня мы наблюдаем не крах доллара, а его стратегическую корректировку. Хотя фундаментальные позиции USD по-прежнему сильны — 58% мировых резервов, крупнейшая экономика, глубочайшие рынки капитала — отток доверия может изменить конфигурацию глобальных потоков. Пока нет реальной альтернативы доллару, НО сигналы тревоги есть. Это напоминание: даже гегемону приходится бороться за доверие. В условиях геополитической перестройки и экономической рецессии доверие становится самой дорогой валютой.

Я предполагаю, что доллар в краткосрочной перспективе может продолжить слабеть, особенно если администрация Трампа будет проводить стимулирующие, но противоречивые меры. Однако в долгосрочной перспективе американская валюта, скорее всего, сохранит своё доминирующее положение. Даже при активном продвижении юаня или каких-то региональных попытках ухода от доллара, его роль и «магия» сохранятся, если США не допустят серьёзных ошибок.

⚡️ Нефть, газ и новая реальность: как Россия перестраивает энергетику до 2050 года

Свежий отчёт ОПЕК подтвердил очевидное: Россия и страны ОПЕК+ играют тонко — добычу нефти на словах ограничивают, по факту — качают почти на максимум.

→ РФ в марте снизила добычу нефти на 10 тыс. б/с — до 8,963 млн б/с
→ Но добывала выше плана на 10 тыс. б/с
→ Страны ОПЕК+ в целом вышли за лимиты на 99 тыс. б/с

⸻
💡 А теперь — главное.

Правительство РФ утвердило Энергетическую стратегию до 2050 года. Это прямой ответ на новую экономическую реальность и санкции.

⸻
Что в стратегии?

→ Переориентация экспорта нефти и газа на дружественные страны
→ Масштабное развитие переработки внутри страны
→ Газификация регионов
→ Инфраструктурный прорыв — Северный морской путь, Арктика, Дальний Восток
→ Создание внутреннего энергетического суверенитета
→ Интеграция газотранспортных систем: «Сила Сибири» + Сахалин — Владивосток

⸻
Что это значит на языке денег?
1. РФ делает ставку на внутреннюю переработку и экспорт не сырья, а продуктов переработки — маржа выше.
2. Арктика и Дальний Восток — новая точка роста капитала и инвестиций.
3. Дивиденды и прибыли нефтегазовых компаний останутся стабильно высокими за счёт переработки и экспорта в Азию.
4. Внутренний рынок топлива будет держаться на адекватных ценах — политическая задача.

⸻
💡 Инвестору на заметку:

→ В фокусе: компании инфраструктурного сектора, логистики, переработки, строительства в нефтегазе.
→ Проекты на Дальнем Востоке и в Арктике — зона больших денег на горизонте 5-10 лет.
→ Газ — новый король экспорта.
⸻
Россия окончательно уходит от сырьевой модели «качать и продавать нефть». Впереди игра в долгую — переработка, инфраструктура, Азия.

И те, кто это понимают — уже сегодня ищут точки входа в этот новый энергетический цикл.

⛽️ На днях меня спросили: "Почему при текущих мировых ценах на нефть стоимость топлива в России остается стабильной и не снижается?" Отвечаю: потому что розничные цены на топливо в России негласно регулируются государством и зависят в основном от налогов и сборов (например, с каждого литра бензина мы платим около 12 рублей акциза), а не от мировых цен на нефть. Грубо говорят, розница у нас в целом не растёт быстрее инфляции, но и не падает.

Если говорить в глобальном контексте, нынешнее падение — больше политико-психологическая реакция рынка на неопределённость, чем фундаментальный тренд (по крайней мере пока так). На мой взгляд, текущие цены на нефть в том числе находятся на грани рентабельности для большинства сланцевых месторождений в США. Если такая ценовая конъюнктура сохранится надолго, части американских производителей придется вновь сокращать добычу, что приведет к снижению мирового предложения. Поэтому, несмотря на первоначальную паническую реакцию рынка, я считаю, что цена нефти вполне может закрепиться чуть выше $65 долларов за баррель. Если, конечно, не прилетят новые "шоки".

Для России главный тест — это $60 за баррель. Всё, что ниже — требует перестройки. Всё, что выше — дарит надежду.

День начался — мир уже что-то натворил 🌍

🇷🇺 Новая неделя для российского рынка акций открывается ростом:
Индекс МосБиржи — 2839.10 +0,33%
РТС — 1065.01 +0,33%
Индекс голубых фишек — 18451,02 +0,39%
Индекс волатильности — 61.32 -2,67% 🔻

Ситуация фактически остается неизменной: любые позитивные сигналы по переговорам США и России в контексте украинского конфликта могут вызвать ралли в акциях и облигациях, тогда как негативные факторы способны спровоцировать коррекцию или обвал. С технической точки зрения в области 2900 пунктов проходит важное сопротивление

🪙 На форексе доллар к этой минуте стоит 83,35 руб. (+0,12%), евро — 95,17 руб. (+0,93%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе:
SP500 — 5462.25 +1.32%
DJIA — 40723.00 +0.82%
Nasdaq — 19126.25 +1.73%

Градус напряжённости вокруг торговых войн начал немного снижаться. Инвесторы сейчас оценивают последние тарифные меры Дональда Трампа, который освободил смартфоны и компьютеры, а также другие устройства и компоненты, такие как полупроводники, от своих новых «взаимных» пошлин, согласно новому руководству Таможенной и пограничной службы США, выпущенному в пятницу вечером. Позже в сообщении Truth Social, Трамп обозначил, что эти продукты по-прежнему «подпадают под действующие 20-процентные пошлины на фентанил, и они просто перемещаются в другую тарифную «корзину».

В фокусе также сезон отчетов. На этой неделе результаты раскроют Goldman Sachs, Bank of America и Citigroup, Netflix и United Airlines. Список компаний здесь

📦Нефть немного дорожает, поскольку инвесторы взвешивают последние шаги США: Brent в моменте поднимается на 0,17% и стоит $64,87

🍫 Золото чуть подрастает, что указывает на то, что участники рынка по-прежнему остаются осторожными на фоне растущей путаницы по поводу тарифной повестки Трампа: цена июньского фьючерса поднимается к этой минуте на 0,05% до $3.246,64. Напомню, что в Goldman Sachs подняли таргет на год до $3700.

🥇 Биткоин стабилизируется и стоит в моменте $84.569 (-0,04%)

🌍 В Азии позитивная динамика после того, как Трамп приостановил импортные пошлины на ряд потребительской электроники, что улучшило настроения после нестабильной недели на рынках:
🇯🇵 Nikkei 225 34011,50 +1,27%
🇨🇳 CSI300 3763,22 +0,33%
🇭🇰 Hang Seng 21737,00 +2,21%
🇰🇷 KOSPI 2455,90 +0,95%

Китай заявил, что отсрочка — это небольшой шаг к исправлению нарушений и призвал Вашингтон сделать больше для отмены сборов. Между тем свежая статистика говорит, что экспорт страны восстановился в марте, поскольку компании поспешили отправить товары до того, как вступят в силу более высокие пошлины.

В Goldman Sachs Group Inc. во второй раз в этом месяце снизили свои целевые показатели для ключевых китайских фондовых индексов, сославшись на усиление торговой напряженности.

🗓 События:
— Банк России опубликует обзор российского финансового сектора.
— Полюс проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— АЛРОСА проведет заседание наблюдательного совета. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г., а также нераспределенной прибыли прошлых лет.
— Аренадата проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов по итогам 2024 г., а также I квартала 2025 г. Кроме этого, совет утвердит дивидендную политику в новой редакции.

Важные финансовые новости за день. Не пропусти 🤩

🇨🇳🇪🇺 Китай и ЕС предпринимают новые попытки сближения.
Премьер-министр Испании Педро Санчес в пятницу встретился с председателем КНР Си Цзиньпином в Пекине и после этого призвал к построению более «прочных и сбалансированных» отношений между Китаем и ЕС. Оба лидера пообещали углублять связи в таких областях, как торговля, инвестиции и технологические инновации. Ранее на этой неделе председатель ЕК Урсула фон дер Ляйен и премьер-министр Китая Ли Кэцян поговорили по телефону и подчеркнули важнейшую роль Китая в решении проблемы возможного сокращения объёмов торговли из-за тарифов и согласились работать над поиском решения проблем.
. . . и на этом всё! То есть, как будут выстраиваться их отношения, ясности нет никакой. Возможно европейские политики будут использовать мягкую риторику по отношению к Китаю, чтобы не спровоцировать торговую войну на двух фронтах. А Китай может попытаться воспользоваться ослаблением связей между США и ЕС, чтобы наладить более тесные отношения с ЕС. Вoзможно обе страны, готовы к более тесному сотрудничеству, но экономические разногласия, связанные с торговлей и конкуренцией, являются серьёзным препятствием для сближения.
Ну и сомневаюсь, что они будут действовать против Вашингтона, скорее они хотят воспользоваться сотрудничеством для сглаживания влияния тарифной войны.

Вышли отчеты:

#JPM
EPS $5,07 / ожидание $4,62
Выручка $46,014B / ожидание $44,111B

#BLK
EPS $11,30 / ожидание $11,14
Выручка $5,28B / ожидание $5,60B

#BK
EPS $1,58 / ожидание $1,51
Выручка $4,792 B / ожидание $4,771B

#MS
EPS $2,60 / ожидание $2,21
Выручка $17,70 B / ожидание $16,57B

#WFC
EPS $1,39 / ожидание $1,23
Выручка $20,15 B / ожидание $20,55B

Дивиденды 🪙:

#TGKN
СД ТГК-14 рекомендовал дивиденды за 2024 г — 0,000688 руб./акция, дивдоходность 8.44%. ГОСА – 15 мая

#RTKM
Ростелеком по новой дивполитике будет направлять на дивиденды минимум 50% чистой прибыли по МСФО

🔍Интересное:

🇨🇳 Китай говорит последнее слово.
Китай сегодня принял ответные меры против введенных пошлин Трампа, повысив пошлины на американские товары с 84% до 125%, после того как администрация Трампа подтвердила, что тарифная ставка США на китайский импорт теперь фактически составляет 145%. Правительство Китая сообщило, что если правительство США продолжит повышать тарифы для Китая, Пекин проигнорирует это, так как при нынешнем уровне тарифных ставок рынок для импортируемых в Китай товаров из США больше не существует.
Это крайняя точка в эскалации двусторонних тарифных ставок. И Китай, и США дали четкие сигналы, что нет смысла повышать тарифы дальше. И на данный момент нет никаких признаков того, что правительства двух стран начнут переговоры и избегут серьезных сбоев в глобальных цепочках поставок.

🏦Сезон отчетности открыли банки.
Сегодня раскрыли свои квартальные результаты одни из крупнейших финансовых компаний: JPMorgan Chase, Wells Fargo, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon Corporation Financial и BLACKROCK. Все компании показали хороший результат, но руководители банков предупредили, что резкое повышение тарифов может усилить риски и негативно сказаться на экономическом росте. Внутренние показатели продолжали указывать на прочность финансового положения клиентов. Представитель одной из компании сделал важное замечание, он заметил, что "более обеспеченные клиенты демонстрируют силу, а менее обеспеченные клиенты демонстрируют больший стресс".

😱Боитесь упустить очередной криптовалютный тренд?

📝 Хотите знать, как заработать, не поддаваясь панике и страху?

В мире криптовалют каждый день открываются новые возможности для заработка, но как не потеряться в этом потоке информации? ❓

Подпишитесь на канал "КРИПТА без FOMO" и получите актуальные новости, анализ рынка и советы по перспективным монетам — без шума и паники.

💸 Представьте, что вы уверенно инвестируете в крипту, понимая каждый шаг, и зарабатываете на реальных трендах

👍 Присоединяйтесь к нашему каналу и начните зарабатывать вместе с нами!

#реклама

Вчера моё лицо сияло на главном экране страны — на Новом Арбате в Москве.

Честно? Стояла, смотрела… и ловила сильное внутреннее ощущение:
«Значит, я действительно на своём месте. Значит, всё это — не просто так.»

Я стала частью проекта «Люди России» — проекта о тех, кого должно знать больше людей. Проекта о людях, которые меняют этот мир вокруг себя. Строят, создают, вдохновляют.

Это про меня. Про путь длиной в годы. Про инвестиции — не только в деньги, но и в людей, знания, ценности.

Когда-то я просто учила людей считать доходность облигаций.
Сегодня я учу их строить капитал, мышление инвестора и свободу на длинной дистанции.

И да, это приятно — видеть себя на экране главного города страны. Не ради тщеславия. Ради внутреннего признания себе:
«Юля, ты правда что-то меняешь. Ты создаёшь новое качество жизни для других.»

Это не про случайность. Это про выбор. Про труд. Про вклад. Про своё место в жизни.
⸻
И знаешь, самое важное для меня — это не экраны.

Что с акциями❓
С начала года акции упали почти на 25%, с начала апреля — потери составляют около 15%. Вся эта история с тарифами очень напрягает инвесторов. Однако есть ещё нюанс, который может препятствовать потенциальному дальнейшему развитию Apple. Какой? Даже если компания всё-таки будет освобождена от американских тарифов, учитывая ее обязательство инвестировать 500 миллиардов долларов в США в течение следующих четырех лет, возросший риск глобальной рецессии может еще больше затруднить и без того слабый спрос на iPhone. Ну, и ещё стоит отметить, что несмотря на недавнее резкое падение, акции Apple остаются дорогими — сейчас они торгуются с коэффициентом около 22 от прогнозируемой прибыли, тогда как средний показатель по индексу S&P 500 — 18.

🤩 По итогу, друзья, то, что сейчас происходит вокруг Apple — это симптом новой реальности: как я уже говорила ранее, мир уходит от глобализации к "технологическому суверенитету". Но построить новую цепочку — это не политическое решение, а годы инвестиций и кадровой трансформации. Пока риторика Трампа — больше политика, чем промышленная стратегия. Для потребителей же это почти наверняка будет означать одно — платить больше. Введённые тарифы в краткосрочной перспективе грозят ростом себестоимости, сжатием прибыли и снижением инвестиционной привлекательности — рынок уже ответил колоссальным падением акций. Под угрозой модная иллюзия глобальности: если мир пойдет по пути технологического протекционизма, Apple неизбежно станет заложником своего прежнего успеха.

🍏 iPhone по-американски: сколько стоит мечта Трампа и кто за неё заплатит?

Вокруг Apple разгорелась геополитическая буря. На этот раз — на стыке амбиций Дональда Трампа, тарифных ударов по Китаю и попыток гиганта из Купертино пересобрать производственную карту. Что стоит за новыми обещаниями Apple, возможен ли iPhone с лейблом "Made in USA" и ударят ли тарифы по ценам в России? Давайте разбираться...

Сначала вкратце расскажу о том, что происходит 👇

▪️ Администрация Трампа ввела 145% пошлины на импорт из Китая.
▪️ Apple попадает под удар: около 90% iPhone собирается именно в Поднебесной. Компани придется платить пошлину на все товары, поступающие в США из Китая
▪️ Apple намерена вложить $500 млрд в американское производство за 4 года, но это не значит, что iPhone скоро станут "настоящими американцами".
▪️ 64% выручки Apple в 2024 финансовом году было получено за пределами США, что является довольно стабильным показателем за последнее десятилетие.

Почему Apple не просто уйти из Китая❓

— Ну, во-первых, дело в нехватке специалистов: в США просто нет нужного количества инженеров по производственным инструментам. Сборка iPhone зависит от ручного труда и инженерной поддержки миллионов рабочих.
— У Apple на текущий момент времени самая сложная производственная цепочка в мире. Выпустить полтора миллиарда iPhone и продавать их по $1000 можно только за счёт производственной цепочки, построенной за все эти годы.
— Отсутствие локальной экосистемы: большинство комплектующих — из Азии. Даже если собирать в США, детали всё равно придётся везти из Китая.
— Разработка новых iPhone и других устройств всё ещё ведётся в Кремниевой долине, НО тесная работа с азиатскими партнёрами — такими как Foxconn и Pegatron — начинается задолго до выхода продукта: специалисты Apple месяцами и годами отлаживают с ними производственные процессы.

А может Индия — это "новый Китай" ❓
Да, Apple действительно активно развивает производство в Индии. Первые iPhone сошли с индийских сборочных линий в 2017 году; сейчас Apple производит там примерно каждый седьмой iPhone. НО замена Китаю потребует годы: даже на создание текущих мощностей в Индии ушло почти 10 лет. Плюс, Трамповске тарифы распространились и на Индию, и хоть и стоят сейчас на паузе, неясно, что будет дальше.

Как это отразится на цене❓
Перенос хотя бы 10% производства в США обойдётся в $30 млрд. Цены вырастут: iPhone Pro по оценкам Wedbush Securities может стоить до $3 500. Это при том, что сейчас iPhone 16 Pro на 128 ГБ стоит тысячу долларов. Для россиян рост цен тоже реальность: торговая война потенциально увеличит себестоимость, поставщики заложат это в отпускную цену. И здесь +5–15% — умеренный, но реальный прогноз. Вместе с этим для нас может усугубить рост ещё и ослабление рубля.

Продолжение ⤵️

Минэкономразвития прогнозирует рост производства оборудования на 27% до 2027 года. Там убеждены, что рост машиностроения будет во много раз опережать рост производства в других секторах и экономики в целом. НО текущие тенденции показывают риски: госзаказы не бесконечны, рыночный спрос — слабый, а модернизация — отстаёт. Плюс налицо признаки замедления: PMI по обрабатывающим отраслям в марте упал до 48,2 пункта с февральских 50,2 — на грани стагнации.

В целом машиностроительные производства в начале 2025 года уже демонстрируют некоторое замедление по отношению к осени-зиме прошлого года. В дальнейшем потенциально возможен спад в автомобилестроении, сельхоз- и железнодорожном машиностроении — секторах, чувствительных к снижению инвестиционного и потребительского спроса. Здесь важную роль играет монетарная политика нашего ЦБ. Дополнительное давление будет оказывать стагнация в смежных отраслях (строительство, металлургия), что так-то ухудшает перспективы дорожно-строительного и металлургического машиностроения. Позитивное исключение — энергетическое машиностроение. Из-за дефицита мощностей на Юге и Дальнем Востоке ожидается рост спроса на отечественные турбины и генераторное оборудование.

🤩 Подведём итоги: рекордный рост машиностроения в 2024 году — достижение, НО я бы назвала его крайне несбалансированное. Почему? Скачок обеспечен прежде всего госзаказами и субсидиями, тогда как рыночный спрос и частные инвестиции по-прежнему слабы. Структура роста — перекошенная, технологическая зависимость — высокая, кадров не хватает, модернизация отстаёт. Так что это не промышленный ренессанс, а скорее вынужденная индустриализация с опорой на бюджет. Без диверсификации спроса, технологического суверенитета и активизации частного капитала отрасль рискует войти в фазу стагнации в недалёком будущем. Будем наблюдать...

Промышленный скачок или пузырь на госсредствах? Что происходит с машиностроением в России❓

Друзья, в 2024 году машиностроение стало центром внимания в российской экономике. После турбулентного 2022 года отрасль не просто выстояла — она активно растёт, достигая рекордных уровней. Но за позитивными цифрами скрываются фундаментальные риски и ключевые вызовы. Давайте разбираться, что движет ростом и насколько он устойчив.

🔍 Главные тренды:

▪️ По данным Росстата в 2024 году отечественное машиностроение выросло на 15%, достигнув ₽17 трлн — это максимум за постсоветскую историю.
▪️ Его доля в общем промышленном выпуске страны — 14% (для сравнения: 11% в 2022).
▪️ Электроника, транспорт, энергетическое оборудование — в числе лидеров.
▪️ Автопром восстановился: «АвтоВАЗ» прибавил 43% к докризисному уровню. В 2024 году с российских конвейеров сошло 1,07 млн автомобилей.
▪️ Производство сельхозтехники, напротив, рухнуло на 47,5% за три года из-за снижения спроса и дороговизны кредитных ресурсов.

Причины роста:

1️⃣ Импортозамещение. Отрасль переориентировалась: появляются российские аналоги ранее импортных компонентов, запускаются совместные производства с азиатскими партнёрами.

2️⃣ Рост государственного спроса. Оборонка, энергетика, инфраструктура — заказов много. Идёт крупное госфинансирование и субсидирование.

3️⃣ Государственная политика. Льготы, субсидии, закупки — всё это помогло обеспечить предсказуемый спрос и снизить издержки на адаптацию.

Ключевые успехи в цифрах а 2024 год:

- Электроника: рост производства в 2 раза за два года.
- Судостроение и авиация: +64%.
- Электрооборудование: +30%.
- Легковые автомобили: 1,07 млн шт (+39% за год).
- Паровые турбины: +34%; в 2024 году внутреннее производство превышало объем импортных поставок в 17 раз

НО, судя по данным доклада ВШЭ «О ключевых трендах в машиностроении за 2022-2024 годы", на который я наткнулась, анализируя цифры, есть и «подводные камни»:

- Структурный перегиб: львиная доля роста — на оборонных и окологосударственных заказах. Гражданский спрос стагнирует.
- Технологическая зависимость: хотя треть предприятий сократила зависимость от импорта, 40% всё ещё остро нуждается в иностранных компонентах. Отказ от импорта большинством (87%) считается невозможным.
- Кадровая проблема: несмотря на рост занятости, в 2024 году отрасли не хватает около 19 тыс. квалифицированных специалистов (что на 49% больше, чем в 2021 году)
- ОФЗ привлекательнее для инвестиций: даже рекордная рентабельность (10,4% в 2024-ом) не сделала отрасль особо интересной для частного капитала.

Чего ждать дальше?

Продолжение ⤵️

📖 Хотите управлять бизнесом эффективно, без лишней теории и сложных терминов?

👀 Ищете проверенные решения для роста?

Представляем канал "Менеджмент без галстука" - место, где о менеджменте говорят просто и по делу

👣 Здесь вы найдете полезные советы, практические примеры и принципы, проверенные временем и опытом

Присоединяйтесь к сообществу владельцев бизнеса и начинающих предпринимателей, которые ценят свое время и стремятся к успеху

#реклама

Что пропустили пока работали?
Только самое важное👇

🇺🇸 Инфляция в США замедлилась.
Рост цен замедляется, даже несмотря на то, что президент Дональд Трамп усилил свои тарифные угрозы. Индекс потребительских цен в марте составил 2,4% по сравнению с 2,8% в феврале. Это самый низкий показатель инфляции с сентября. Положительная динамика вызвана снижением цен на бензин, авиабилеты и номера в отелях.
По словам экономистов, оставшиеся пошлины, приведут к росту инфляции в этом году, даже с учётом 90-дневной отсрочки по некоторым тарифам. А вот вероятность рецессии значительно снизилась, но значительное давление на экономику никто не отменял. Тем не менее президент призвал Федеральный резерв снизить процентные ставки. Чиновники центрального банка выразили нежелание действовать в условиях такой политической неопределенности, а рыночные цены указывают на то, что ФРС подождет до июня, прежде чем снова снизить ставки.
Всплеск эйфории сменился беспокойством из-за опасений, что тарифы нанесут долгосрочный ущерб экономике, несмотря на неожиданную отсрочку, предоставленную президентом Дональдом Трампом. И хотя индекс потребительских цен в марте значительно снизился, данные были рассчитаны до введения повсеместных пошлин, которые могут усилить ценовое давление.

Вышли отчеты:

#HNFG
Сеть мужской одежды Henderson в первом квартале 2025 года увеличил выручку на 18,6% - до 5,3 млрд руб. Выручка в марте 2025 года выросла на 24,0% к аналогичному периоду 2024 года до 1,8 млрд рублей.

#KMX
EPS $0,58 / ожидание $0,65
Выручка $6B / ожидание $5,93B

Дивиденды 🪙:

#TATN
В Татнефти рекомендовали выплатить финальные дивиденды за 2024 год из расчета 43,11 руб. на акцию

#DELI
СД Делимобиля рекомендовал акционерам не распределять чистую прибыль по итогам 2024 года и не выплачивать дивиденды

🔍Интересное:

🛢 США снизили свои прогнозы относительно роста спроса и добычи нефти, с учётом омрачающих экономических перспектив после введенных Трампом тарифов.
Согласно прогнозу в 2025 году ожидается рост мирового спроса на нефть примерно на 900 000 б/д. Это примерно на 400 000 б/д ниже оценки прошлого месяца. Так же Минэнерго США понизило прогноз цены нефти сорта Brent на 2025 год с $74,22 до $67,87 за баррель (на $6 за баррель).
Из-за падения цены на нефть растет беспокойство в сланцевом секторе США, поскольку нефть сейчас продается ниже уровня, который, по их словам, необходим для безубыточности новых скважин.
Не смотря на то, что американский президент объявил о 90-дневной паузе в повышении тарифов, он повысил пошлины для Китая. на этом фоне растет обеспокоенность тем, что эскалация торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира нанесет долгосрочный ущерб глобальному росту. Так же цены пострадали из-за планов ОПЕК+ по увеличению добычи, что привело к опасениям по поводу избыточного предложения.

🇨🇳В Белом доме уточнили, что совокупные пошлины на товары Китая достигли 145%.
Там объяснили, что это пошлины в размере 125%, о которых президент США объявил накануне, а также 20% тарифы, введенные ранее. Но от этих пояснений лучше не стало. Вроде ничего нового и эти 20% особой роли не играют, так как тариф уже запредельный, но мировые рынки отреагировали падением, растеряв весь дневной и не спасла даже слабеющая инфляция.

Политика против экономики: как Трамп давит на ФРС — и что делает Пауэлл 🇺🇸

Федеральная резервная система США сегодня оказалась в ловушке противоречий: инфляционные ожидания растут, экономика рискует замедлением на фоне торговой войны с Китаем, а Дональд Трамп снова требует немедленного снижения ставок. Что происходит? Почему ФРС не спешит снижать ставку, несмотря на тревожные сигналы в экономике. Какие выводы мы можем сделать уже сегодня? Давайте разбираться...

Ключевые моменты и главные тренды:

▪️ Речь чиновников ФРС становится всё более осторожной, пока ставка остаётся без изменений на уровне 4,25-4,5% годовых. На фоне нестабильности внешней торговли (в первую очередь — тарифов Трампа), в ФРС боятся, что преждевременное снижение ставки лишь усилит инфляционные ожидания.

▪️ Потребители ожидают, что инфляция в среднем составит 3,9% в год в течение следующих 5–10 лет, что на 0,4 п. п. выше, чем месяцем ранее и является максимальным показателем за 30 лет. Прогнозы на следующий год составляют 4,9%, что на 4,3% больше по сравнению с 2022 годом. Для ФРС это веский повод не торопиться с послаблениями.

▪️ Тарифы как инфляционный триггер. Повышение пошлин на китайские товары до 125% может привести к скачку цен внутри США. Та же иллюстрация с фабрикой в Чжэцзяне и отказом Walmart размещать ценники — подчёркивает растущую неопределённость, в которой находятся все участники цепочки — от производителей до ритейлеров. Это символическое, но важное свидетельство: даже крупнейшие корпорации не уверены, как изменятся цены, и опасаются реакции покупателей. Вот и ФРС боится, что рост окажется не временным, а устойчивым — именно поэтому смена курса по ставке поставлена на паузу.

▪️ Политическое давление растет. Трамп активно критикует Джерома Пауэлла: мол, тот “всегда опаздывает” и должен срочно снизить ставку, чтобы поддержать экономику и фондовый рынок.

▪️ Рынок труда — пока без тревоги. ФРС признаёт, что экономика замедляется, но без резкого роста безработицы сигналов к активным действиям нет.

▪️ Рынки штормит: резкий спад меняется резким ростом. Доходности 10-летних облигаций США подскочили на фоне растущих рисков. Так то Китай по-прежнему остается одним из крупнейших держателей американского госдолга ($768 млрд), а значит, у него ещё имеются весомые козыри в противостоянии с США. Что будет дальше — остаётся только гадать...

▪️ Goldman Sachs Group в среду повысил оценку вероятности наступления рецессии в США до более 50%, НО уже через несколько часов отозвал этот прогноз после приостановки Трампом вступления в силу большинства импортных пошлин на 90 дней. Яркий пример того, как ожидания рецессии могут резко меняться под влиянием политических решений.

▪️ Инвесторы по-прежнему закладывают в цену ожидания трех снижений ставки в 2025 году, несмотря на жёсткую риторику Регулятора.

▪️ Показатель инфляции личных потребительских расходов (то, на что смотрит ФРС) составил 2,5% в феврале, что всё еще выше цели центрального банка в 2%.

С учетом ожиданий рынка – трех снижений ставки в этом году – действия ФРС выглядят более жесткими, чем закладывается в котировки. Потенциально это может привести к дальнейшему напряжению на фондовом и долговом рынках. Однако без сигналов ухудшения на рынке труда ФРС вряд ли изменит курс. Какие это могут быть сигналы? Ну, например, массовые увольнения, резкий рост числа заявок на пособие по безработице и значительный рост безработицы. Вот тогда американский ЦБ и ускорится со снижением ставки.

Сегодня же ФРС действует как хирурги, и это здравый шаг на самом деле. Мировая экономика и нестабильность в торговле подталкивают к осторожности. Пока мне видится, что в ближайшем квартале снижение ставок маловероятно — для этого нужны веские поводы. Хотя версию того, что господин Трамп нам с легкостью может их предоставить — никто не отменял 🤪

Льготная “поддержка” ипотеки: рынок сжимается, а спрос сосредоточен в одной программе. Обзор за I квартал 2025 года 📄

С начала 2025 года ипотечный рынок в России стремительно сокращается — заёмщики не готовы брать кредиты под 27% и выше. Спрос держат лишь субсидируемые государством программы, ставшие основным каналом приобретения жилья. Более подробно о трендах на ипотечном рынке рассказываю в кратком обзоре ниже 👇

Ключевые наблюдения (январь–март 2025 года):

▪️ Общий рынок просел: на 49% меньше ипотек по количеству и на 42% меньше по объему по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, когда ещё действовала “льготная ипотека под 6%”. В цифрах банки выдали 146 тыс. кредитов на сумму 612 млрд рублей. Такие данные приводит 🏡.
▪️ Рыночная ипотека практически остановилась: сокращение выдач на 63% по числу и на 72% по объему. Даже снижение ставок в марте (до 26,9% с 28,7% на новостройки и до 27,2% с 29,3% на готовое жилье) не изменило картину — такие условия остаются заградительными.
▪️ Льготная ипотека — спасение: на неё пришлось 80% от общего объема выданных кредитов. Доминирует “семейная ипотека” (75,5% объема у Сбера в марте), по которой заметен рост — +14% к первому кварталу 2024 года.
▪️ Региональные программы оживают: в Сбере выдачи по арктической и дальневосточной ипотеке удвоились с начала года, в марте — +28% к февралю.
▪️ Доля IT-ипотеки снизилась на 0,4 п.п. в марте по отношению к февралю (в Сбере).
▪️ Центробанк спокоен: пузыря на ипотечном рынке, по словам Набиуллиной, нет. Основная причина — своевременные регуляторные меры.

Государство всё глубже встроено в рынок: льготные программы — это уже не стимул, а системообразующий элемент. Без них рынок фактически стоит; он деформирован высокими ставками, а значит и спрос в текущих реалиях — полностью зависит от режима поддержки.

Для меня очевидно, что пока ЦБ держит высокую ключевую ставку, ипотека останется инструментом лишь для избранных и получателей льгот. Несмотря на положительные изменения в первом квартале и снижение ставок, получить ипотеку по-прежнему сложно. Для одобрения кредита в некоторых крупных городах необходимо иметь доход втрое выше средней зарплаты по региону, а то и выше.

🤩 Без системного снижения процентной нагрузки рынок не вернётся к устойчивому росту. Заметное оживление спроса на ипотеку возможно при снижении ставок по ипотеке хотя бы ниже 15% годовых. Какие здесь сроки? Согласно среднесрочному прогнозу ЦБ, в 2025 году средняя ключевая ставка составит 19–22%. В 2026 году — 13–14%, а в 2027 году — 7,5–8,5%. Очень многое будет зависеть от траектории монетарной политики в стране. Лично я склонна думать, что увидеть массовый спрос раньше 2026 года вряд ли получится. Будем наблюдать...

Биржи проснулись — пора и нам 💻

🇷🇺 Четверг для российского рынка акций открывается мощным рывком вверх:
Индекс МосБиржи — 2773.96 +4,74%
РТС — 1116.06 +4,74%
Индекс голубых фишек — 17974,75 +4,62%
Индекс волатильности — 59.25 +1,79🔺

Обратите внимание, что сегодня проходят очередные переговоры России и США в Турции. Поскольку новостной фон по-прежнему играет решающую роль, волатильность останется на повышенном уровне - и это касается не только переговоров, но и тарифной повестки.

🪙 На форексе доллар к этой минуте стоит 84,70 руб. (-0,50%), евро — 93,35 руб. (-1,09%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются на красной территории, корректируясь после того, как Трамп объявил о 90-дневной отсрочке некоторых из его «ответных» пошлин, что вызвало массовое ралли на Уолл-стрит:
SP500 — 5467.25 -0.36%
DJIA — 40762.00 -0.13%
Nasdaq — 19112.50 -0.89%

Вчерашний день индексы США завершили ростом на 7,87-12,16%; S&P 500 вырос на 9,5% — это лучший результат с 2008 года; объем торгов составил около 30 млрд акций, что является самым высоким показателем за всю историю, согласно записям за 18 лет. Что дальше? А дальше возможность дальнейших потрясений никто не отменял...😉

📦Нефть дешевеет из-за эскалации Трампом торговой войны с Китаем: Brent в моменте опускается на -0,48% и стоит $62,05

🍫 Золото подрастает, поскольку неразбериха вокруг тарифной повестки президента США заставила инвесторов покупать драгоценный металл как убежище: цена июньского фьючерса поднимается к этой минуте на 1,87% до $3.137,09

🥇 Отсрочка введения пошлин США подняла курс биткоина до отметки $81.866 (+6,6% в моменте)

🌍 В Азии позитив:
🇯🇵 Nikkei 225 34564,00 +8,99%
🇨🇳 CSI300 3731,74 +1,30%
🇭🇰 Hang Seng 20790,00 +2,56%
🇰🇷 KOSPI 2445,10 +6,60%

Отсрочка взаимных тарифов со стороны США дает больше времени для переговоров. Для ориентированных на экспорт азиатских экономик это особенно важно, учитывая влияние на рост.

Оптимизм в Китае связан с тем, что лидеры Китая обсудят меры стимулирования экономики после тарифного шока, устроенного Трампом.

🗓 События:

— Переговоры России и США в Турции
— Банк России опубликует Мониторинг отраслевых финансовых потоков.
— Мосбиржа запустит торги премиальными опционами на обыкновенные акции СПБ Биржи и Газпром нефти.
— ВУШ Холдинг (Whoosh) проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждении устава компании в новой редакции
— ЛЭСК проведет ГОСА
— ЕвроТранс проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос созыва ВОСА
— Саратовэнерго проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г.
— Henderson — выручка за март 2025

Самые важные новости в мире за день.
Будь в курсе 📝

Трамп меняет правила игры 😅
Президент Дональд Трамп снизил тарифы в рамках своего нового торгового плана до 10% на импорт из большинства стран, объявив о 90-дневной отсрочке повышения так называемых взаимных тарифов, которые вступили в силу для многих стран на этой неделе.
🇨🇳 Но это решение не касается Китая. В связи отсутствием уважения со стороны КНР к мировым рынкам" для Пекина он подготовил повышение торговых пошлин до 125% в ответ на сегодняшнее решение КНР о повышении пошлин для США.
Причём за несколько часов до публикации своего решения Трамп в свой социальной сети признал, что сейчас лучшее время для покупки. Это показывает насколько нетерпеливо он ждал, чтобы рассказать какой план он придумал, что бы потом сказать, "ну я же вас предупреждал" или " нужно слушать своего президента, я приведу вас к благополучию и процветанию".
Все мировые рынки, кроме китайских оптимистично отреагировали на решение Трампа, чего-то подобного ждали все.
- американский рынок прибавляет 7-8 %
- Биткоин растет на 7%;
- нефть сорта Brent растет на 5% до $66;
- даже российский рынок перешел к росту после закрытия.
Goldman Sachs молниеносно отреагировал и теперь отменяет прогноз на рецессию в США.
Но не стоит забывать о рисках. Несмотря на эйфорию, волатильность рынка может оставаться высокой. Стоит отметить, что сегодняшнего восстановления недостаточно, чтобы компенсировать ущерб, нанесённый за прошлую неделю некоторым розничным компаниям. Глава ВТО при этом предупредила, что разделение мировой экономики на 2 блока может привести к долгосрочному сокращению глобального ВВП почти на 7%.

Вышли отчеты:

#SELG
Селиград отчет по МСФО за 2024 год: убыток составил ₽12,8 млрд против ₽11,5 млрд годом ранее, выручка – ₽59,3 млрд (+5,94% г/г), валовая прибыль – ₽23,55 млрд (+67,5% г/г), EBITDA – ₽27,68 млрд (+30,4% г/г)

#ROLO
Русолово отчет по МСФО за 2024 год: убыток составил ₽3,4 млрд против ₽1,6 млрд годом ранее, выручка – ₽7,45 млрд (+18,8% г/г), валовая прибыль ₽0,96 млрд (–5% г/г), EBITDA – ₽0,69 млрд (–48,1% г/г)

#FESH
ДВМП отчет по МСФО за 2024 год: чистая прибыль составила ₽25,4 млрд (–32.6% г/г), выручка – ₽184,9 млрд (+8% г/г), EBITDA – ₽54,5 млрд (+2% г/г)

#SBER
Сбер в марте по РСБУ: Чистая прибыль ₽137,2 млрд (+6,8% г/г) Чистая прибыль по итогам I кв 2025 года составила ₽404,5 млрд (+11,1% г/г)

#DAL
EPS $0,46 / ожидание $0,44
Выручка $14B / ожидание $13,11B

Дивиденды 🪙:

#MTSS
МТС планирует выплачивать дивиденды за 2024 год, не менее 35 рублей/акция

🔍Интересное:

📱 Трамп призывает компании, например Apple, переносить весь бизнес в США.
Аналитики уже подсчитали, что сделанный полностью в США iPhone будет стоить около $3500 вместо $1000.
С учетом того, что в настоящее время действуют его глобальные тарифы, резкий рост цен на товары, начиная от одежды и заканчивая электроникой, может в значительной степени лечь на плечи американских потребителей. Аналитик из Wedbush Securitiesподсчитал, что если построить в США заводы, то iPhone будет стоить $3500. И даже если потратить $30 млрд. и 3 года, тогда доля производства в США составит всего 10%. При этом Apple недавно заключила сделку с США и объявила, что инвестирует 500 миллиардов долларов в США в течение следующих четырех лет в рамках своих усилий по расширению производства за пределами Китая, но это не помогло.
С момента инаугурации Трамп акции Apple потеряли около 25% своей стоимости из-за опасений по поводу влияния тарифов на ее обширную цепочку поставок, так как 90% продуктов собираются в Китае. Технические аналитики сходятся во мнении, что цены на iPhone, вырастут, даже если цепочки поставок останутся на прежнем уровне.
Apple и ранее стремилась диверсифицировать свои производственные базы от Китая до Индии и Бразилии, теперь этот процесс может значительно ускорится, чтобы снизить стоимость своих телефонов.

Мир сошел с ума, а котики дорожают? 🐱

Не паникуй! В "Бизнес.Life" мы разберемся во всех этих экономических пазлах вместе

Легко, доступно и с юмором расскажем, что происходит с твоими деньгами и как на этом заработать

Подписывайся и будь умнее всех своих друзей! 🫣

#реклама

Пошлина как оружие: США 🆚 Китай

Друзья, кто о чём, а я продолжаю тему тарифов Трампа, потому что игнорировать её сейчас для нас, как инвесторов — всё равно что глохнуть мотором на взлётной полосе. Новые пошлины — это не просто экономическая мера на выбор: это волна, отражающаяся на глобальных рынках, цепочках поставок и наших инвестиционных горизонтах. Разберёмся, к чему готовиться.

🔍 Ключевые цифры:
— США ввели 104%-ый тариф на китайские товары; взимать пошлины начали 9 апреля с 7:01 мск, как и в случае с другими странами, против которых тоже введены зеркальные тарифы. Под удар попадают смартфоны, компьютеры, бытовая техника, аккумуляторы, игрушки, текстиль и даже украшения для вечеринок.
— В 2024-м импорт из Китая составил почти $439 млрд. При сохранении объёмов потребители США заплатят дополнительно ≈$418 млрд — а это гигантский проинфляционный шок. Пауэлл, наверное, в шоке...
— Китай — главная "фабрика мира", обеспечивая 13,5% от всего импорта США. Электроника — ключевая доля.

👊 Китайский ответ прилетел только что:
💣 Китай повысит до 84% пошлины на ВСЕ ввозимые товары из США с 10 апреля
— Основные направления удара: сельское хозяйство США, IT-компании, интеллектуальная собственность, кинобизнес и фармкооперация.
— Tesla, Apple, Disney, Walmart — среди первых под возможным прессингом.

🌍 Последствия для глобальной экономики
— Goldman Sachs прогнозирует: ВВП Китая в 2025 году снизится на 2,4 п.п. из-за тарифов. Напомню: в марте Китай объявил, что его официальный целевой показатель роста составит «около 5% » к 2025 году, но подчеркнул, что достичь этой цели будет непросто. Что ж, задача, действительно усложнилась за последние дни..
— Citi и Natixis снизили свои прогнозы роста экономики Китая на 2025 до 4,2% (с 4,7%).
— Азиатский банк развития уже пересматривает прогнозы для всего региона, предварительно ожидая, что тарифы США снизят рост в регионе на треть процентного пункта в 2025 году и на целый процентный пункт в 2026 году.

Почему это важно инвестору❓
— Торговая война потенциально означает ускоряющуюся инфляцию в США, особенно в бытовых категориях. Это может подтолкнуть ФРС к более длительной паузе по снижению ставок.
— Компании, завязанные на Китай (и наоборот), становятся основными жертвами геополитики. Это риск и возможность — в зависимости от ваших позиций. Обратите внимание на сектора, чья маржа зависела от дешёвого импорта: ритейл, бытовая техника, электроника. А вот что касается американских компаний, имеющие бизнес в Китае — им придётся лавировать или терять долю рынка.

🤩 Вывод такой: резкое усиление тарифного давления со стороны Китая, которое рынкам сегодня ещё предстоит переварить — сигнал о том, что Пекин больше не намерен сдерживаться ради переговорного компромисса. Китай демонстрирует готовность использовать экономические рычаги ответного воздействия, осознавая внутренние уязвимости американской экономики, включая зависимость от потребительского спроса, инфляционные риски и давление на бизнес. Повышение пошлин до 84% — это не просто экономическая ответка, а стратегический расчет на то, что внутренняя реакция в США (рост цен, сокращение занятости, давление на ключевые компании, такие как Tesla) может вынудить американское руководство пересмотреть тарифную политику. В условиях взаимозависимой глобальной экономики такая эскалация увеличивает риски не только для США и Китая, НО и для мировой экономики в целом, ускоряя процессы протекционизма и потенциальной деглобализации. На мой взгляд, обе стороны рискуют выйти из торговой войны проигравшими, если экономические цели будут и дальше подчиняться политическим амбициям.

Аварийная посадка? Не для вашего бизнеса! ✈️

Мир бизнеса переживает турбулентность. Многие компании, как самолеты, вынуждены совершать экстренную посадку. Но есть и те, кто уже приземлился на новые рынки и процветает

Как они это делают? ❓
Узнайте из первых рук на канале Technogic. Мы расскажем о реальных кейсах российских компаний, которые не просто выжили, а стали лидерами в своих нишах

❓ Почему Technogic?

▫️ Реальные данные: Без воды и преувеличений
▫️ Полезная информация: Только то, что поможет вашему бизнесу расти
▫️ Свежие новости: Мы следим за рынком 24/7

Не упустите свой шанс взлететь еще выше!

Подписывайтесь на Technogic и будьте в курсе всех изменений 🚀

#реклама

Нефтяная лихорадка: как падение Urals ударит по бюджету России❓

С начала апреля цены на нефть упали на 18%, а сорт Urals торгуется ниже $53. При этом рубль оказался крепче прогноза бюджета. Почему это уже начинает «пронизывать» госфинансы и каков запас прочности у России в условиях нестабильной нефти? Давайте разбираться, друзья.

Для понимания общей картины, я тезисно обозначила ключевые моменты:

▪️ Нефтегазовые доходы всё еще составляют до 30% федерального бюджета. Но за I квартал 2025-го их поступление в казну снизились почти на 10% год к году.
▪️ Бюджет-2025 верстался исходя из средней цены Urals $60 и курса $1 = 96,5 ₽. Сегодня нефть дешевле, а рубль сильнее. И то и другое оборачивается потерей доходов.
▪️ Urals сейчас торгуется на уровне $52–54, а доллар — около 86, что снижает рублевую выручку от экспорта. В итоге это может спровоцировать рост дефицита бюджета.
▪️ Базовый план по нефтегазовым доходам в 2025 году — 10,93 трлн руб. Вопрос: соберём ли? Bloomberg пишет, что, что экспорт нефти из России снижается несмотря на то, что восемь стран ОПЕК+ на встрече в начале апреля договорились увеличивать добычу.

К чему это ведет:

— При затяжной низкой цене нефти власти могут пойти на непопулярные меры: повышение налогов, снижение расходов, новые «точечные» сборы.
— Риски усиления инфляционного давления сохраняются — особенно если бюджет будет активно закрываться через внутренние заимствования.

Что об этом думают финансовые власти❓
По мнению Эльвиры Набиуллиной, у правительства пока есть ресурсы для поддержки бюджетных расходов на фоне снижения нефтяных цен. ЦБ, по ее словам, традиционно готовится к таким рискам: в стратегии ДКП предусмотрен отдельный стресс-сценарий, включающий и удешевление нефти, и торговые конфликты. Дополнительной страховкой, как напоминает глава ЦБ, служит и бюджетное правило.

Действительно, для России падение цен на нефть — ощутимый удар по нефтегазовому экспорту, который приносит до трети доходов бюджета. Дешевая нефть означает выпадающие доходы и для бюджета, и для экспортеров. Дополнительным фактором давления стал крепкий рубль, курс которого ниже заложенного в бюджет. Всё это усиливает риск роста дефицита, который нужно чем-то перекрывать. А рост дефицита — почти всегда инфляционный риск, особенно если затыкать дыры за счёт заимствований: ликвидной части ФНБ для компенсации потерь не так много. Хотя именно ради этого он и создавался. Пока в использовании ФНБ нет критической необходимости. На 1 марта в фонде было 11,88 трлн рублей. При текущих ценах на нефть средств ФНБ теоретически хватит на три года.

Что по итогу..? А по итогу нефть снова напомнила, насколько уязвим бюджет России перед внешней конъюнктурой. Пока правительство справляется: в запасе ФНБ и дисциплина по расходам, НО если текущая конъюнктура сохранится или усугубится, без пересмотра бюджетных параметров не обойтись. Гибкость — важнейший навык макроэкономики, и сейчас проверяется на прочность именно он.

Что произошло, пока вы спали? 💻

🇷🇺 Среда для российского рынка акций открывается снижением вслед за нефтью:
Индекс МосБиржи — 2691.65 -1,98%
РТС — 991.56 -1,98%
Индекс голубых фишек — 17464,55 -1,90%
Индекс волатильности — 65.81 +2,03🔺

Разрастание глобальной торговой войны повышает риски и для российской экспортной экономики. Индекс страха RVI сейчас на максимумах осени 2022 г. А что дальше? Рост индекса МосБиржи вряд ли возможен без позитивных сигналов с внешних рынков.

🪙 На форексе доллар к этой минуте стоит 86,41 руб. (+0,61%), евро — 95,64 руб. (+2,04%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются на красной территории:
SP500 — 4936.25 -1.67%
DJIA — 37270.00 -1.56%
Nasdaq — 16968.75 -1.60%

Ключевой негативный фактор — торговые войны. США в ответ на введение Китаем зеркальных пошлин на американские товары с 9 апреля увеличили свои сразу до 104%. Инвесторы опасаются, что Китай вновь ответит повышением, а компромисс ещё долго не будет найден.

Помимо введения тарифов, участники рынка сегодня будут следить за протоколом заседания Федеральной резервной системы, который должен быть опубликован в 21:00 мск.

📦Нефть дешевеет из-за опасений полномасштабной торговой войны: Brent в моменте опускается на 2,5% и стоит $61,25

🍫 Золото подрастает: цена июньского фьючерса поднимается к этой минуте на 1,89% до $3.046,81. Восстановление цен на золото отражает растущую обеспокоенность инвесторов по поводу угроз введения пошлин и потенциального изменения норм мировой торговли

🥇 Биткоин торгуется на отметке $76.920, опускаясь в моменте на 3,18%.

🌍 В Азии преобладают продажи, рынки готовятся к торговой войне между США и Китаем:
🇯🇵 Nikkei 225 31764,00 -3,78%
🇨🇳 CSI300 3684,11 +0,90%
🇭🇰 Hang Seng 20093,00 -0,08%
🇰🇷 KOSPI 2293,70 -1,74%

Южнокорейский KOSPI движется к медвежьему рынку. Доходность 40-летних японских облигаций достигла рекордно высокого уровня. Азиатские валюты, чувствительные к торговле, резко упали на фоне тарифных потрясений. Что касается Китая, пошлина в размере 104% — огромна, и если китайское правительство "остро" отреагирует, все может стать намного хуже

🗓 События:
— Глава Банка России Эльвира Набиуллина представит годовой отчет регулятора за 2024 г. на пленарном заседании Госдумы.
— Банк России опубликует комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики».
— Росстат опубликует данные о производстве и использовании ВВП в 2024 г., об оценке индекса потребительских цен с 1 по 7 апреля.
— Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26221 и ОФЗ-ИН серии 52005.
— Аэрофлот проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г.
— Сбербанк представил финансовые результаты по РСБУ за март месяц 2025 г.
— Татнефть проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов
— Северсталь представит отчет об устойчивом развитии за 2024 г

Самые интересные новости дня, которые вы пропустили.
Обзор 👇

🇷🇺 В марте бюджет РФ был профицитным.
В первом квартале дефицит сложился в 2,173 трлн рублей (или 1% ВВП), что на 1,878 трлн больше, чем было год назад, в связи с ростом доходов на 10%.
- ненефтегазовые доходы достигли 6,408 трлн рублей (+10,6%), несколько превысив планы;
- Нефтегазовые доходы сократились на 9,8% - до 2,642 трлн, в основном из-за разовой доплаты по НДПИ в прошлом году и снижения средней цены нефти.
В 2025 году объем расходов федерального бюджета будет формироваться исходя из предельного размера бюджетных ассигнований и размера дополнительных ненефтегазовых доходов в случае их формирования в течение года. Минфин при планировании бюджета хочет сократить зависимость поступлений от нефтегазовых доходов в связи с нестабильной экономической обстановкой.
Согласно утвержденному бюджету на 2025 год, поступление нефтегазовых доходов запланировано в размере 10,93 трлн руб. Но помимо того, что цена нефти сильно упала, а рубль укрепился, есть информация, что экспорт нефти из России снижается несмотря на то, что восемь стран ОПЕК+ на встрече в начале апреля договорились увеличивать добычу.
Минфин видит риски снижения нефтегазовых доходов, но устойчивость бюджетной системы планирует обеспечить с помощью накопления дополнительных нефтегазовых доходов.

Вышли отчеты:

#TGKN
Прибыль ТГК-14 по МСФО за 2024г в размере 1,76 млрд руб, против прибыли1,64 млрд руб годом ранее

Дивиденды 🪙:

#ALRS
Алроса решит вопрос о выплате дивидендов, исходя из потребностей акционеров и продаж в течение года

🔍Интересное:

🇨🇳🇺🇸 Китай не боится тарифов США.
Торговая война между США и Китаем стремительно обостряется. Но Китай пообещал «сражаться до конца» после угроз Трампа. Сегодня рынок Китая показал признаки восстановления, после того как чиновники и руководители обнародовали ряд шагов, чтобы успокоить рынки.
- Инвесторы, поддерживаемые государством, объявили, что покупают акции и биржевые фонды.
- Компании обещали обратный выкуп.
- Регуляторы ослабили правила в отношении инвестиций страховщиков.
- Центральный банк ослабил контроль над валютой и пообещал увеличить объем кредитования, чтобы помочь суверенному фонду нарастить акции.
По сути, введение США пошлин на импорт из Китая в 104% означает остановку торговли между двумя крупнейшими экономиками, так как для компаний нет смысла поставлять товары с такой "наценкой", поэтому они возьмут паузу, пока политики не договорятся. Конечно обернется значительными убытками для стран. Это рискует сорвать восстановление экономики Китая, в значительной степени ориентированное на экспорт. Китай будет искать альтернативные рынки сбыта для поставки свои товаров, что может наводнить мировые рынки дешевыми китайскими товарами, с которыми сложно конкурировать местным производителям, да и объем буде глобально огромный. Европейские страны уже напряглись и планируют провести переговоры с Китайской стороной.
Это может значительно замедлить темпы роста глобального ВВП, увеличить инфляцию и вызвать продолжительное снижение цен на сырье, что может стать серьезной проблемой для России.

Хотите узнать секреты успеха мировых бизнес-гуру?

"The Мастермайнд" откроет вам двери в мир предпринимательства. Мы делимся эксклюзивными стратегиями, проверенными годами практики

Узнайте, как:

⭐️ Быстро масштабировать ваш бизнес
⭐️ Привлечь инвестиции
⭐️ Сформировать сильную команду

Подпишитесь сейчас и мы поможем превратить вашу идею в реальный бизнес!

#реклама

Друзья, продолжим рубрику #глоссарий 💡

Здесь я простым языком объясняю термины, которые необходимо знать каждому из Вас . Это своего рода азы финансовой грамотности для начинающих инвесторов.

Индекс волатильности VIX (также известный как «индекс страха») — это индикатор настроений на американском фондовом рынке, который оценивает ожидаемую волатильность за 30-дневный период. Индекс использует ценовые данные индекса S&P 500 в режиме реального времени. Он был запущен Чикагской биржей опционов (CBOE) в 1993 году.

VIX измеряется по шкале от 0 до 100: чем выше индекс, тем сильнее на рынке ожидают резких колебаний S&P 500.

Акции, паника и тарифы. Повторяем ли мы сценарий COVID-распродажи❓

Друзья, с начала года глобальные рынки охватила волна распродаж акций. На фоне политической неопределенности, тарифной агрессии США и ответных действий Китая и других стран — инвесторы снова бегут в безопасные активы. Напоминает начало пандемии 2020 года? И не случайно.

🔍 Кратко о том, что происходит на рынке США:

— Массовый выход из акций. Хедж-фонды и фонды long-only (это те, которые занимаются только длинными позициями на рынке ценных бумаг) активно сокращают позиции — последние недели идет капитуляция крупных игроков. На плаву остаются в основном розничные трейдеры.

— Фонды CTA (это те, кто специализируется на работе с производными финансовыми инструментами) вовсю шортят рынок. По оценкам Goldman Sachs, они уже продали американские акции на $31 млрд и собираются увеличить «шорты» до $98 млрд в ближайший месяц.

— Сейчас мы наблюдаем неопределенность на уровне COVID. Индекс политической неопределенности США на максимумах с 2020 года. VIX (индекс страха) также стремительно вырос за последние дня, отражая углубляющийся кризис доверия к экономике, который необходимо преодолеть, чтобы акции перестали падать.

— Корпоративные выкупы в США поставлены на паузу. Многие компании не могут выкупать собственные акции до 24 апреля — значит, дополнительной поддержки с их стороны пока не будет.

— В моменте мы наблюдаем откат: фьючерсы на S&P 500 сегодня демонстрирует позитивную динамику, подрастая в пределах 1,5%.

👇 Мнения аналитиков крупных банков, на которые я обратила внимание:

▪️ JPMorgan: есть потенциал краткосрочного роста, но неопределенность сохранится минимум до конца квартала.
▪️ Goldman Sachs: минимумы по S&P 500 еще впереди — крупные фонды начнут закупаться только ниже 5 000 пунктов.
▪️ BCA Research: первая волна падения завершена, но до «дна» далеко — реальный минимум по индексу S&P 500 может быть в районе 4 300.
▪️ Societe Generale: если тарифная война перерастет в рецессию — рынки могут потерять ещё 10–15%.
▪️ Euronext: США начинают выглядеть как развивающаяся страна — капиталы устремляются в Европу.

Фактически сейчас мы наблюдаем классический кризис доверия, усиленный политической нестабильностью. Пока сохраняются торговые конфликты и нет ясности по тарифной политике — говорить о стабилизации рано, это важно понимать, друзья. Рынок может показать технический отскок, НО фундаментальные риски никуда не делись. Для большинства инвесторов сейчас не время для лишней агрессии на рынке — проверенная стратегия: сохранить капитал и следить за развитием геополитики. Как и в марте 2020, терпение и холодный расчет — лучшие друзья инвестора.

Что до схожести со сценарием COVID-распродажи, текущая ситуация на фондовом рынке действительно во многом похожа — резкий рост неопределённости, паническое бегство из акций, всплеск спроса на хеджирование и усиление волатильности. НО есть и отличия: нет катастрофического шока вроде глобального локдауна, и есть технические сигналы, указывающие на возможный отскок.

🤩 Что думаю я? Несмотря на давление, факт удержания S&P 500 выше отметки 4950 пунктов остаётся позитивным сигналом. RSI сейчас так же в зоне перепроданности, что повышает вероятность технического отскока к 5220. Фьючерсы сегодня прибавляют до 1,5%, сигнализируя о временном восстановлении спроса. Средне- и долгосрочные перспективы остаются неопределёнными. Почему? Эскалация торговых рисков между США и Китаем усиливается: Пекин ответил тарифами в 34% на весь импорт из США, а Трамп пригрозил новыми — до 50%. Относительно ЕС — тоже всё не так позитивно, Трамп отклонил предложение Европейского союза о тарифах «ноль на ноль» с США на промышленные товары. Всё это повышает глобальные риски и будет давить на настроения инвесторов.

Знаешь ли ты, что большинство богатых людей когда-то были бедными?

Что же они сделали по-другому? ❓

Ответы на этот и многие другие вопросы ты найдешь в канале "Звонкая монета"

Мы поделимся с тобой секретами успешных людей, которые помогут тебе достичь финансового благополучия 💰

✍️ Подписывайся на наш канал и получи уникальные знания, которые помогут раскрыть твой финансовый потенциал!

#реклама

1️⃣ по-русски: как бизнес вышел на биржу в 2024 году и кто в это поверил

Друзья, вчера ЦБ опубликовал свой первый обзор по итогам IPO и SPO, где не только подводит итоги года, но и отражает специфику становления рынка публичного капитала в современной России. 2024-й стал рекордным по числу IPO, и это хороший знак: компании ищут доступ к рынку, а инвесторы — к новым историям роста. Но сколько в этом “роста”, а сколько — хайпа? Давайте разбираться...

Для начала я обозначила ключевые моменты 👇

▪️ Рекорд по числу IPO за 10 лет: 19 размещений, 15 из них — первичные. Это на 58% больше, чем в 2023-м.
➥ Правда, денег собрали меньше — 102,1 млрд руб., что на 20% ниже прошлогоднего уровня.

▪️ Кто размещался? Главные герои — ИТ, финансы и промышленность; они обеспечили почти 80% от объема размещений. Медицина и потребсектор остаются “на подхвате”, но интерес к фармацевтике растёт.

▪️ Free-float у новых эмитентов низкий — от 8% до 13,5%, что, как и предполагается, делает акции более волатильными. И здесь один из главных вызовов — убедить вовремя не продавать.

▪️ Розничные инвесторы – главные игроки 2024-го.
➥ 40% всей суммы — их вклад, тогда как в прошлом году было только 18%.
➥ 39% участников участвовали в IPO всего один раз. Ну, то есть привычки к коллективным инвестициям пока не сложилось.

▪️ Квалифицированные vs неквалифицированные
➥ 73% — это неквалифицированные инвесторы, а основная сумма вложений пришлась на квалифицированных: около 10 млрд руб. в 2024 г. и 5 млрд руб. в 2023 г.
➥ Состарилась и “рыночная осознанность”: больше всего инвестиций пришло от людей со стажем 5–10 лет работы на фондовом рынке.
➥ “Удовольствие” инвестировать на 100 млн и более — тренд года.

▪️ Институционалы возвращаются, НО аккуратно.
➥ Их доля достигла 48%, против 76% годом ранее.
➥ Особенность 2024-го: выросла активность со стороны кредитных организаций.

▪️ Средняя доходность акций через 6 месяцев после IPO — отрицательная: –25,8%. Причины? Это коррекция рынка во втором полугодии, слабый институциональный интерес, краткосрочность стратегий граждан. И вот, что ещё интересно:

➥ Почти все категории инвесторов сокращали долю владения в первые 30 торговых дней после IPO.
➥ Неквалифицированные инвесторы больше держали бумаги, тогда как квалифицированные — быстрее продавали.
➥ Суммарно больше продавали институционалы, а розничные инвесторы сохраняли положительную нетто-позицию.

Давайте подытожим: 2024-й показал растущий интерес к IPO в России, НО при этом подчеркнул незрелость и волатильность рынка. Высокая доля мелких частных инвесторов, небольшой free-float, массовый выход сразу после размещения — всё это привычные симптомы молодой биржевой среды. При этом важно, что появился интерес — это костёр, в который нужно подбрасывать не спекуляции, а доверие, прозрачность и зрелую корпоративную культуру.

А чего ожидать в 2025 году❓
Я считаю, что одним из ключевых факторов поддержки рынка IPO в России стало бы снижение ключевой ставки: по мере удешевления заимствований инвесторы начнут активнее переводить средства из депозитов и денежных фондов в фондовый рынок, включая первичные размещения, в поисках большей доходности. Кроме того, на мой взгляд, существенный вклад внесли бы меры господдержки эмитентов и усилия ЦБ, направленные на повышение прозрачности и доверия к процедурам размещений. Подробнее эту тему раскрывала здесь 🔗

Что ж, друзья, если бизнесу удастся перенастроить публичное размещение из “пиар-инструмента” в канал долгосрочного капитала, а инвесторам — из лотереи в осознанную стратегию, мы сможем говорить о сформированном фондовом рынке нового уровня. Пока в 2025-ом перспективы так себе... В более долгосрочной перспективе, я считаю, потенциал у российского IPO-рынка велик.

Утренние разборки на фондовом рынке 🔽🔼

🇷🇺 Вторник для российского рынка акций открывается на позитивной ноте вслед за ведущими мировыми площадками и нефтью:
Индекс МосБиржи — 2767.85 +1,39%
РТС — 1012.85 +1,38%
Индекс голубых фишек — 17946,78 +1,37%
Индекс волатильности — 56.59 -1,56🔻

На дне снижения потери индекса МосБиржи с максимума 2025 год составляли 22,3%, сегодня мы видим отскок. С технической точки зрения индекс всё ещё находится в зоне перепроданности. Что дальше — сказать сложно, поскольку сейчас слишком много неопределенностей. Наш рынок на текущий момент времени сильно зависит от того, что происходит в мире

🪙 На форексе доллар к этой минуте стоит 84,81 руб. (-0,41%), евро — 93,13 руб. (+0,23%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются на позитивной территории:
SP500 — 5167.75 +1.38%
DJIA — 38849.00 +1.75%
Nasdaq — 17760.00 +1.10%

Уолл-стрит надеется на признаки прогресса в переговорах между США и другими странами по отмене пошлин, начало которых было запланировано на 9 апреля. Тем временем все больше финансовых руководителей в Штатах высказываются о рисках тарифной политики Трампа, а миллиардер Кен Гриффин называет ее «огромной политической ошибкой» администрации.

📦Нефть дорожает: Brent в моменте поднимается на 1,14% и стоит $64,94. При этом фундаментальная неопределенность со спросом и предложением сырья сохраняется. Goldman заявляет, что нефть может упасть ниже $40 при «экстремальных» условиях с замедлением мирового ВВП и полным сворачиванием сокращений ОПЕК+

🍫 Золото подрастает: цена июньского фьючерса поднимается к этой минуте на 1,86% до $3.028,84

🥇 Биткоин торгуется на отметке $79.418, поднимаясь в моменте на 5,8%. Рост BTC произошел вслед за восстановлением на более широких финансовых рынках

🌍 Азиатские индексы восстанавливаются, отыгрывая резкое падение предыдущей сессии, вызванное обострением глобальной торговой напряженности:
🇯🇵 Nikkei 225 33008,50 +6,01%
🇨🇳 CSI300 3618,37 +0,77%
🇭🇰 Hang Seng 19874,00 +0,26%
🇰🇷 KOSPI 2334,23 +0,26%

Японские акции подскочили, когда Трамп поручил двум членам своего кабинета начать двусторонние торговые переговоры после телефонного разговора с премьер-министром Сигэру Исибой.

При этом относительно Китая и США ситуация остаётся напряжённой: Трамп пригрозил ввести дополнительный 50% тариф на китайские товары, если Китай не отменит свое недавнее повышение тарифов на 34% на американский импорт до 8 апреля. Китай отреагировал: Министерство торговли заявило, что будет "бороться до конца" и примет ответные меры, если США выполнят свои угрозы.

🗓 События:
— Банк России опубликует Обзор рисков финансовых рынков.
— Мосбиржа запустит торги фьючерсами на природный газ Датч ТТФ

Друзья, нам 5 лет! 🎉

Целых 5 лет новостной канал 📈 помогает вам следить за экономикой, рынками и важными событиями, которые действительно влияют на жизнь.

Спасибо каждому подписчику — за поддержку, интерес к аналитике и желание вникать в сложные процессы. Мы стараемся быть полезными и надёжными каждый день.

Будем продолжать работать для вас. Только важное — без лишнего.

Обзор самых важных и интересных финансовых новостей в России и мире за день⌨️

Торговая война продолжается, что сегодня нового ❔
Сегодня панические распродажи на мировых фондовых рынках усилились. Азиатские рынки открылись первыми и сразу показали рекордное падение, в итоге:
🇯🇵 японский Nikkei потерял 7,83%, Topix - 7,8%;
🇭🇰 индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng обвалился на 13,22%;
🇨🇳индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite просел на 7,3%;
🇹🇼фондовый рынок Тайваня обвалился на рекордные 9,7%;
🇰🇷 южнокорейский Kospi упал более чем на 5,57%.
Европа тоже не отстает:
🇪🇺 панъевропейский индекс Stoxx 600 упал 4,54%;
🇫🇷 французский CAC 40 упал на 4,8%,
🇩🇪 немецкий DAX- на 4,26%,
🇬🇧 британский FTSE 100 - на 4,4%.
Короче все в ужасе, а аналитики прогнозируют рецессию.
🧪🌡Еще рынок сегодня лихорадило после фейковых новостей про то,что Дональд Трамп рассматривает возможность приостановить действие взаимных тарифов на 90 дней для всех стран, кроме Китая. А потом это сообщение опровергли.
Так вот американские индексы сначала весело взлетали на 10% от дневных минимумов, а затем уже с ужасом возвращались обратно.
И "вишенкой на торте" стали угрозы Трампа Китаю дополнительными пошлинами в 50%, если КНР не отменит ответные меры на тарифы. А это значит, что тарифы на импорт из Китая вырастут выше 100%.
Падение сегодня усилилось, так как инвесторы надеялись, что страны на выходных начнут переговоры по поводу тарифов, но этого так и не произошло. Конечно это охлаждение рынка болезненное, но не критическое, есть надежда, что рецессии можно будет избежать. И это при том, что более 50 стран уже позвонили с предложением о переговорах по тарифам с Трампом, многие готовы уже просто отменить все свои тарифы, чтобы задобрить Трампа.

Вышли отчеты:

#OZPH
Озон Фармацевтика в 2024 году удвоила чистую прибыль по РСБУ, выручка выросла в 2,8 раза

#MGKL
Выручка Группы МГКЛ за I кв 2025 г. увеличилась в 4,5 раза г/г, прогнозный показатель выручки может составить ₽3,34 млрд

#POSI
Отчёт Группа Позитив:
- по РСБУ за 2024 год: выручка ₽10 млрд руб. (+150% г/г), чистая прибыль ₽6 млрд руб. (+50% г/г);
- по МСФО за 2024 год: выручка ₽24 млрд руб. (+9% г/г), чистая прибыль ₽3,6млрд руб. (-67% г/г)

Дивиденды 🪙:

#KAZT
СД КуйбышевАзот рекомендовал дивиденды за 2024 год 2,5 руб на обычку и преф., дивдоходность : 0,51%, отсечка - 9 июня

#POSI
Совет директоров Positive Technologies рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.

🔍Интересное:

🛢Цена на российский сор нефти Urals упала почти до $50 за баррель.
Цены на нефть имеют решающее значение для федерального бюджета России, который зависит от нефти и газа почти 30%. Минфин ожидает, что средняя цена на нефть в 2025 году будет ближе к 60 долларам за баррель вместо 70 долларов, которые страна заложила в бюджет на год. Получается, что сейчас нефть продается значительно дешевле, чем планировалось. Следовательно это приведет к увеличению дефицита бюджета. Так же немалое давление на цену российского сырья оказывает и крепкий рубль.
Сокращение нефтегазовых доходов будет компенсироваться увеличением продажи валюты из резервов в рамках бюджетного правила, а так же Минфин может прибегнуть к дополнительному размещенью облигаций.
Падение происходит и с мировыми котировками нефти. На них повлияли новые импортные пошлины США, которые негативно сказались на прогнозах спроса. Кроме того, ОПЕК+ планирует увеличить добычу нефти с апреля.
На фоне такого снижения цен стоит ожидать ослабления рубля. По этому укрепление рубля в скором времени может закончится, что принесет облегчение экспортерам после затяжного укрепления.

Рекордный приток частных инвестиций на фоне обвала индекса Мосбиржи: во что верят инвесторы❓

Друзья, несмотря на глубокое падение индекса МосБиржи, март оказался неожиданно активным для частных инвесторов. Посудите сами: объём вложений в акции и облигации достиг рекордных 250 млрд рублей — это больше, чем в предыдущем месяце, когда было 224,7 млрд руб. Причём 38,7 млрд вложили в акции — и это максимальный приток с августа 2023 г.

А вот главное противоречие: на фоне уверенной инвестиционной активности индекс Мосбиржи снизился за март на 7,3%, а в апреле падение ускорилось — уже -11%. При этом IMOEX падает 13 сессий подряд, чего не бывало с 1998 года.

На что стоит обратить внимание в текущей экономической картине:

▪️ Как я уже отметила, в марте инвесторы направили рекордное количество денег в акции. О чём это говорит? Это говорит о сохраняющейся готовности частных игроков брать на себя риск даже на падающем рынке.

▪️ Основной спрос в марте — на облигации (211,3 млрд руб.). Интересно, что 170 млрд из них пришлись на корпоративные бонды, а 41 млрд — на ОФЗ и региональные выпуски.

▪️ Российская экономика начинает остывать. Рост ВВП в 2024 году оказался высоким — 4,1%, в 2025-м ожидается замедление до 2–2,5%. При этом отрасли, ориентированные на внутренний спрос, показывают умеренный, но стабильный рост на уровне 2–3%.

▪️ Пока ЦБ не видит смысла снижать ставку. Набиуллина на днях ясно дала понять: политика будет жесткой, пока инфляционные ожидания не стабилизируются. Это означает, что рынок кредитования продолжит испытывать давление, а доходности по облигациям удержатся на высоких уровнях.

▪️ Инфляция остаётся в центре внимания. Девальвация рубля на фоне снижения нефтяных котировок — один из ключевых рисков на горизонте весны. Потенциально если нефть в апреле будет оставаться дешёвой, это ударит по бюджету и создаст дополнительное давление на рубль.

▪️ Падение российских индексов — это фактически результат несбывшихся ожиданий: геополитическое напряжение, увы, не ослабло (особого продвижения по урегулированию украинского конфликта мы не видим), монетарное смягчение откладывается, а глобальные тарифы от США резко снижают аппетит к риску. При этом расширение добычи странами ОПЕК+ добавило хаоса на сырьевом рынке — что особенно важно для России, как экспортера нефти.

Так чего же ждать❓ В текущих условиях отскок на российском рынке скорее вероятен именно в связке с позитивной динамикой на мировых площадках. Ну, или если появятся хорошие новости об урегулировании ситуации на Украине. Техническая перепроданность налицо (RSI по индексу Мосбиржи ниже отметки 20), но фундаментальной поддержки пока нет.

Отметать монетарный фактор я бы тоже, конечно же, не стала — до тех пор, пока ЦБ не даст рынку сигнал о готовности смягчать политику, ждать устойчивого роста на российском фондовом рынке не стоит.

По моим наблюдениям, сейчас те, кто остался в рынке, действуют в логике «цены уже интересные», особенно в долгосрочной перспективе. Потенциально если мир не предложит новых шоков, мы можем увидеть локальный отскок в в скором времени🤞

Рынки валятся. Что делать инвестору?

(и что точно не делать)

Сегодня всё красное. Индексы Европы, Азии и США валятся, акции — в свободном падении, крипта — в минусе на двузначные цифры.

Если ты открываешь приложение брокера и сердце начинает колотиться — знай: ты не один.

Но именно в такие моменты закаляется инвестор. Настоящий.

Вот 7 правил, которые помогут пережить шторм:

1. Никакой паники.

Эмоции — главный враг инвестора. Продавать в минусе — значит фиксировать убытки. Ни один кризис не длился вечно.

2. Ликвидность — твой щит.

Кэш даёт свободу. Если он есть — ты не зависим от просадок, а можешь покупать на распродажах.

3. Проверь стратегию.

Если ты не знаешь, что делать — значит, у тебя её не было. Настало время её выстроить.

4. Пересмотри портфель.

Только сейчас видно, какие активы “голые”, а какие реально держат удар. Делай выводы

5. Фокус на качество.

В периоды распродаж выигрывают те, кто держит надёжные бумаги. Надёжность — не хайп, а защита.


6. Обучение — must have.

Без знаний сейчас — как на корабле без компаса. Хочешь выжить и приумножить — учись.

7. Падающий рынок = окно возможностей.

История всегда повторяется: тот, кто покупал в 2008, 2020 и 2022 — сейчас в плюсе. Главное — не бояться и не бежать вместе с толпой.

Что делаю я?
• Не паникую
• Усиливаю ликвидность
• Отбираю бумаги на долгосрок
• Использую фьючерсы и опционы для хеджирования
• Обучаю других инвесторов стратегии

Хочешь научиться действовать хладнокровно и стратегически?

Присоединяйся к курсу «Реальный инвестор». Он уже стартовал, но ты ещё можешь влиться.

Там — не теория, а конкретные шаги, инструменты, кейсы.

Сейчас не время откладывать.

Сейчас время действовать.

Новый сезон отчётности: осторожный оптимизм с тревожными нотками 🇺🇸

Друзья, в США стартует сезон корпоративной отчётности, но рынки, ошарашенные глобальной распродажей, встречают его не с фанфарами, а с опасениями. Несмотря на предполагаемый рост прибыли по итогам 2025 года, инвесторы не спешат радоваться: оценки снижаются, экономика в ожидании трудного периода, а S&P 500 уже потерял почти 13% с начала года.

Главное, что нужно знать сейчас:

— S&P 500 с начала года упал на 13%, и почти на 18% от пиков. Инвесторы боятся стагфляции и последствий новой торговой политики Трампа.

— Прогноз по прибыли S&P 500 на 2025 год — +7-8%, но к началу сезона отчётности оценки снижаются. По данным FactSet, оценка прибыли на акцию для всех компаний, входящих в S&P 500, снизилась на 4,2% с начала и до конца квартала. Это означает падение с 62,89 до 60,23 доллара за акцию.

— Прогноз FactSet по прибыли компаний S&P 500 на весь год снизился на 1,6%, до $269,67 с $274,12 за акцию, что также является более значительным снижением, чем в среднем за последние пять, десять и пятнадцать лет, хотя и меньше, чем в среднем за 20 лет.

— В 1 квартале 2025 года акции с малой капитализацией (S&P 600), как ожидается, не покажут роста прибыли, пересмотр оценок резко негативный. Это может быть сигналом ослабления внутреннего спроса. Но средние и крупные компании, покажут рост на +5%

— В пяти из 11 секторов ждут падения прибыли в первом квартале, это: основные материалы, потребительские циклические товары, потребительские товары первой необходимости, энергетика и розничная торговля.

— Даже гиганты Mag 7 столкнулись с пересмотром прогнозов, что ставит под сомнение их премию за «качество».

— Финансовый сектор — единственный, для которого в первом квартале повышены оценки по прибыли на акцию.

— Ожидается, что банки первыми детально оценят влияние возможного спада: ждём в пятницу отчёты JPMorgan, Wells Fargo и Morgan Stanley. И здесь важный сигнал — объём резервов на потери по кредитам. Если банки решат отложить значительно больше денег на будущие потери по кредитам, это может быть признаком того, что они ожидают значительного ухудшения экономики.

Что делать инвестору❓

▪️ Избегайте перегретых циклических и малых компаний.
▪️ Следите за отчётами крупных банков — они первыми укажут направление.
▪️ Диверсифицируйте, обратите внимание на устойчивые сектора, например коммунальные услуги — защитный сегмент в условиях стагфляции.
▪️ Не поддавайтесь на краткосрочные отскоки — пока оценки не стабилизировались, это может быть медвежья ловушка. S&P 500 находится в непосредственной близости от официального уровня «медвежьего рынка» - 4915 пунктов.

🤩 По итогу, друзья, для меня очевидно, что текущий сезон будет важен не только по результатам, но и по прогнозам компаний. Ну, то есть, не просто "что заработали", а "что ожидают впереди". Фундаментальные показатели остаются умеренно позитивными, но рынок закладывает долгосрочные риски: от торговой политики до рецессионных ожиданий. По моему ощущению, мы входим в фазу переоценки, в которой прежние ожидания устойчивого роста начинают сталкиваться лицом к лицу с экономической реальностью. Это непростой, НО необходимый этап. Поэтому я бы сейчас особенно рекомендовала сохранять выборочность и внимательность в инвестиционных решениях. Именно в такие моменты осознанный подход и дисциплина становятся ключевыми преимуществами.

Если вы не попали на мастер-класс — у вас ещё есть шанс.
Запись доступна за 990 ₽.

Это не мотивация. Это система.
Как планировать, инвестировать, собирать портфель — в 2025 и дальше.

А если вы готовы глубже — сегодня стартует мой курс:


«Реальный инвестор»

Вот, что пишет Айсылу, участница XVIII потока:

«Я не понимала в инвестициях ничего. Сейчас умею анализировать, собирать портфель, знаю стратегии для российского и американского рынков. Это самый крутой курс!

Сегодня в 12:00 — тот самый мастер-класс:

Финансовое спокойствие на 10 лет вперёд

Если вам 35+ и вы всё ещё думаете, куда «спрятать» деньги, чтобы не сгорели — нужно не прятать, а планировать.

90 минут = стратегический план, с которым можно жить спокойно.

"Ключевую ставку будут держать высокой еще долго", считает инвестиционный советник Юлия Кузнецова:

"Если ставку начнут снижать, то инфляция может начать прогрессировать. Есть огромное количество исследований выдающихся зарубежных экономистов, которые изучали феномен, когда государство начинает снижать ключевую ставку, достигая какого-то уровня остановки инфляции. Вот она остановилась, вроде бы все окей, начинают снижать ставку, но потом инфляция возрастает в разы быстрее. Мне кажется, что именно таким принципам верен ЦБ.

Ставку будут держать долго высокой, чтобы нарастить ее эффект. ЦБ не готов, несмотря на то, что всем сложно, снижать ставку, потому что это все потом может вылиться в огромные проблемы для экономики страны".

Через полторы минуты начнется эфир на радио спутник ).

В субботу я снова сажусь за парту.
Пошла учиться на маркетолога. С дипломом, официально.
Это будет моё восьмое образование. Да-да, ВОСЬМОЕ.
Как так получилось — не знаю. Видимо, «ненароком».

Скажу честно:
Я не тот человек, который прямо фанатеет от учёбы. Но, видимо, фанатею от развития.
Потому что сейчас иначе нельзя.
Либо ты сам создаёшь для себя реальность, либо эта реальность подминает тебя под себя.

Так же и в финансах:
Либо ты учишься и сам разбираешься, как работает этот рынок, либо тебя «учат» — кто угодно. И чаще всего это не те, кто хочет тебе добра.

Мошенники, инфоцыгане, хайперы — они тоже «преподаватели».
Просто их курс заканчивается потерянными деньгами и разочарованием.

Так что выбирайте, у кого учиться.
И — учитесь. Хотя бы один раз так, чтобы потом больше не приходилось платить за ошибки.

Хочешь перестать зависеть от зарплаты? ✅

В канале "Деловая хватка" ты найдешь все инструменты для финансовой независимости

📣 Мы даем практические советы по инвестированию, бюджетированию и финансовому планированию

С нами ты научишься управлять своими деньгами и достигнешь финансовых целей 🎯

Подписывайся и стань финансово свободным!

#реклама

Завтра в 12:00 я проведу мастер-класс:

Финансовое спокойствие на 10 лет вперёд
Онлайн. Без записи эфира. Только живое участие.
Билет — 990 ₽

Хватит сохранять чек-листы и гайды.
Давайте наконец выстроим стратегию.

Не пропусти самые важные новости в мире финансов.
Будь в курсе вместе с 📈

🇺🇸🇨🇳 Торговая война продолжается.
Отвечая на тарифы Трампа, Китай в пятницу заявил, что введет дополнительные сборы в размере 34% на американские товары, подтвердив опасения инвесторов о том, что идет полномасштабная глобальная торговая война.
📊 Китайские акции превзошли мировых конкурентов в этом году на фоне растущего оптимизма по поводу технологического прорыва страны в области искусственного интеллекта. Индекс MSCI China вырос на 13% с начала года, по сравнению с падением индекса S&P 500 на 11%. Китайский фондовый рынок был устойчивым, несмотря на растущую напряженность в торговле, теперь быстрая эскалация напряженности станет испытанием для этой устойчивости. Акции китайских компаний, котирующиеся в США, понесли наибольшие потери Alibaba Group Holding Ltd. и JD.com Inc. упали на 9-11% сегодня на торгах.
Да и весь американский рынок продолжил глобальное падение. Негатив усилился после заявления глава ФРС Джерома Пауэлла, что тарифы ускорят инфляцию и замедлят экономический рост. В то же время регулятор не будет менять учетную ставку, пока не прояснится эффект от тарифов.
Сложно поверить, что это окончательные решения по пошлинам. Хочется верить, что переговоры продолжатся и стороны придут к более выгодному для глобальной экономики соглашению, а иначе нас ждет долгий и болезненный путь перестройки миропорядка.

🏦 Индекс Мосбиржи падает уже 13 дней и впервые с начала года упал ниже 2800 пунктов.
Падение российского рынка происходит вслед за за рынком нефти. Нефтяные котировки Brent упали только сегодня на 6% до $66 за баррель - такую цену мы видели только 4 года назад, в пандемийные времена. На рынок нефти негативно повлияли новые пошлины президента США Дональда Трампа, ответные пошлины со стороны Китая и решение ОПЕК+ наращивать добычу сильнее, чем ранее ожидалось.
Безусловно, российский фондовый рынок менее подвержен изменениям на американском рынке акций и больше реагирует на геополитические события. Но в будущем российские компании могут столкнуться с негативными последствиями из-за роста мировой инфляции и увеличения затрат на импорт.

Вышли отчеты:

#PIKK
Отчет ПИК СЗ РСБУ за 2024 г: выручка ₽60,4 млрд (+51% г/г), чистая прибыль ₽3,03 млрд против прибыли в ₽508 млн годом ранее

Дивиденды 🪙:

#ABRD
Aбрaу-Дюрсo плaнирует oбъявить дивиденды 19 мaя

#MOEX
СД Мосбиржи рекомендовал направить на дивиденды за 2024 год 26,11 руб. на акцию, дивдоходность — 13,28%.

🔍Интересное:

📱 Цены на Айфон могут взлететь из-за тарифов.
Так как большинство продуктов iPhone по-прежнему производятся в Китае, который был поражен 54% тарифом, перед компаний стал сложный выбор: взять на себя лишние расходы или переложить их на клиентов. Это означает, что веденные пошлины затронут практически все модели iPhone, iPad, Mac и аксессуаров, которые продает технологический гигант.
Apple и без пошлин испытывает трудности из-за неоправданных ожиданий и высокой конкуренции на одном из крупнейших рынков сбыта. Эксперты утверждают, что Apple придется повысить свои цены как минимум на 30-45%, чтобы компенсировать импортные пошлины. Такой резкий скачок цен может ослабить спрос на смартфон и дать возможность другим компаниям, например южнокорейской Samsung, которая подвержена меньшим пошлинам, занять нишу нынешнего лидера в США.
📉 Акции компании закрылись в четверг снижением на 9,3%, а сегодня валятся еще сильнее - на 12%, показывая худшие дни с марта 2020 года. Таким образом Apple уже за пару дней потеряла более $320 млрд капитализации из-за пошлин Трампа.

⛔️ Застряли в развитии своего бизнеса?

Наш канал поможет вам найти выход из любой ситуации!

Мы предлагаем практические решения для самых распространенных бизнес-проблем: от привлечения клиентов до управления командой

✅ Узнайте, как привлечь новых клиентов и удержать старых

✅ Научитесь управлять своими финансами и принимать взвешенные решения

✅ Станьте вдохновляющим лидером и создайте успешную команду

Подпишитесь на "Бизнеслогию" и начните преобразовывать свой бизнес уже сегодня!

#реклама

📦 Паника в баррелях: торговая война и скачок добычи в эпоху неопределённости

Глобальные рынки переживают бурные времена, и рынок нефти не остался в стороне. Фьючерс на нефть марки Brent просел на 6,2% до $65,5 за баррель. Какие ключевые причины происходящего? Давайте разложим по полочкам:

▪️ Ответные тарифные меры Китая: введение 34%-ных пошлин на импорт американских товаров, что снижает шансы на переговоры и способствует эскалации конфликта. Это сулит замедление мирового экономического роста и ослабление спроса на углеводороды, вызванное новой торговой политикой.
▪️ Корректировка добычи ОПЕК+: восемь стран-участниц планируют увеличить производство на 411 тыс. баррелей в день, создавая дополнительное давление на рынок в период сезонного роста спроса.
▪️ Пессимистичные прогнозы аналитиков, в том числе снижение целевого уровня цены Brent Goldman Sachs до $66 за баррель в 2025 году и до $62 в 2026-ом.

Эти факторы в совокупности создают «идеальный шторм» для энергетического сектора. При неблагоприятном сценарии мировой спрос на нефть может сократиться на 500 тыс. баррелей в день, что ставит под угрозу текущие цены.

🤩 Что думаю я? Текущая ситуация на нефтяном рынке демонстрирует, как тесно переплетены геополитика и макроэкономические факторы. Ответные тарифы, корректировки добычи и глобальные опасения по поводу рецессии способствуют формированию медвежьего сценария. Потенциально цены могут ещё упасть, в район $60, а при эскалации торговой войны — даже ниже. Все будет зависеть от того, как далеко зайдёт ситуация. Сейчас страны, против которых Штаты ввели эти пошлины, дадут свой ответ, мы узнаем их показатели, увидим ответный шаг Трампа, и тогда будет более-менее понятно, насколько упадет объем потребления. При этом есть надежды, что по итогу ОПЕК+ всё-таки пересмотрит свое решение и даст отсрочку по увеличению объемов добычи с мая хотя бы на июнь. Будем наблюдать...

Привет!
6 апреля в 12:00 по МСК я проведу мастер-класс:

«Финансовое спокойствие на 10 лет вперёд»
Стоимость: 990 ₽

Это не про «лайфхаки». Это про то, как взрослому человеку взять под контроль свои деньги — без страха и суеты.

Если вы устали просто откладывать — и хотите выстроить систему, а не паниковать при каждом курсе доллара — приходите.

Кэшбэк под прицелом: возможное ограничение в России 💳

Получать кэшбек приятно, НО из-за мошенников эта практика может существенно трансформироваться. В стране действует такая схема😏: люди получают кэшбэк за покупку, а потом оформляют возврат на счёт в другой кредитной организации. Это даёт им возможность не терять бонусы. По итогу общий объем убытков, который в результате понес ритейл, составляет сотни миллионов рублей, поэтому это достаточно серьезная проблема. Из-за массовых злоупотреблений банки и продавцы требуют меры, а в Госдуме призвали решить проблему.

В 2024 году банковский сектор России щедро вознаградил своих клиентов — более 300 млрд рублей было выдано в виде кэшбэка💰, что в 1,5 раза больше, чем годом ранее. Среди лидеров — Сбербанк, который выплатил свыше 179 млрд бонусов «СберСпасибо» (+17% по сравнению с прошлым годом), и экосистема Т-банка, начислившая более 90 млрд рублей кэшбэка, из которых свыше 10 млрд пришлись на покупки через T-Pay. Среди основных причин увеличения объема выплат вознаграждения за покупки — обновление и расширение своих программ лояльности, рост клиентской базы и увеличение расходов по дебетовым картам. Однако и уровень мошенничества с кэшбеком растет.

А как закон регулирует программы лояльности банков❓
В существующей российской нормативной базе отсутствует специализированное понятие и прямая регламентация таких программ, что позволяет банкам самостоятельно формировать их условия, зачастую посредством публичных оферт. Тем не менее, это не означает, что клиентское участие в них полностью вне правового контроля — к ним применяются универсальные нормы Гражданского кодекса и положения закона «О защите прав потребителей».

Есть ли вероятность, что банки откажутся кэшбэков❓ Кредитные организации вряд ли полностью откажутся от бонусных программ, поскольку они мотивируют россиян чаще пользоваться картами.

Однако схему «купил со скидкой, вернул без скидки», наверное, было бы разумно ограничить. Потому что фактически, это мошенничество. В Госдуме предлагают установить контроль за россиянами, которые осуществляют подобные операции. Сегодня с помощью современных технологий можно вычислять таких людей и противодействовать их действиям. Как вариант банки самостоятельно могут вводить ограничения, чтобы пресекать мошенничество. Например, начисляя кэшбэк только в случае, если клиент принял товар и не оформил возврат в течение 7-14 дней после покупки.

Как итог, нужно понимать, что в современном экономическом пространстве лояльность потребителей является стратегическим активом, поэтому банки вряд ли откажутся от бонусных программ. Вместо этого мы скорее увидим усиление регулирования и внедрение передовых технологий для контроля рисков, что позволит сохранить кэшбэк как важный инструмент мотивации расходов граждан и стимулирования экономики.

А вы пользуетесь кэшбэком? Задумывались, как он влияет на ваше потребительское поведение и принятие решений о покупках? 🤔

Что произошло, пока вы спали? 🤩

🇷🇺 Пятница для российского рынка акций открывается на позитивной ноте:
Индекс МосБиржи — 2992.55 +1,16%
РТС — 1080.35 +1,16%
Индекс голубых фишек — 18740,24 +1,1%
Индекс волатильности — 48.60 -6,72🔻

Комментарии Дмитриева способствуют улучшению настроений инвесторов после падения 11 сессий подряд, когда рынок потерял свыше 12%

🪙 На форексе доллар к этой минуте 84,15 руб. (-0,32%), евро — 92,95 руб. (-0,32%). Минфин впервые с января прошлого года перейдёт к продаже валюты. В результате с 7 апреля по 12 мая ЦБ в рамках собственных операций и сделок в интересах Минфина будет каждый рабочий день продавать валюту на сумму 10,4 млрд руб. В прошлом месяце было 5,9 млрд, так что курс рубля получит дополнительную поддержку

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в красной зоне:
SP500 — 5512.25 -0.38%
DJIA — 40595.00 -0.44%
Nasdaq — 18630.50 -0.24%

В четверг рынки пережили один из худших дней для акций с момента пика пандемии коронавируса: только из индекса S&P 500 было выведено около $2,5 трлн. Доллар продолжил свое падение в пятницу, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется около внимательно отслеживаемой отметки 4% . Глобальные мусорные облигации ослабли больше всего с марта 2020 года. UBS Global Wealth Management понизила рейтинг американских акций, заявив, что ответные тарифы приведут к снижению темпов роста американской и мировой экономики и вызовут длительный период волатильности на рынках.

Глобальное падение формирует неустойчивый фон для пятничного отчета о занятости в США и выступления председателя ФРС Пауэлла, которые должны задать тон рынкам, уже обеспокоенным перспективами крупнейшей экономики мира.

📦 Нефть продолжила резкое падение на фоне планов ОПЕК+ в мае увеличить добычу сильнее, чем ожидалось: Brent в моменте опускается 1,3% и стоит $69,22

🍫 Золото стабильно после вчерашней распродажи: цена июньского фьючерса поднимается к этой минуте на 0,01% до $3.122,01. Хотя золото обычно рассматривается как безопасное убежище в периоды повышенной неопределенности, оно также может присоединиться к ярко выраженным распродажам, когда инвесторы вынуждены привлекать наличные средства, чтобы компенсировать потери на других рынках.

🥇 Биткоин торгуется на отметке $83.104, поднимаясь в моменте на 0,08%

🌍 В Азии индексы снижаются, продолжив глобальную распродажу акций:
🇯🇵 Nikkei 225 33762,00 -2,80%
🇨🇳 CSI300 3861,50 -0,59%
🇭🇰 Hang Seng 22849,00 -1,52%
🇰🇷 KOSPI 2465,40 -0,86%

🗓 События:
— Мосбиржа проведет заседание наблюдательного совета. В повестке вопрос дивидендов.
— Газпром нефть проведет ВОСА. В повестке вопрос об определении количественного состава совета директоров компании.
— Светофор — День инвестора

💰 Дивиденды:

— Черкизово: сегодня последний день для покупки под дивиденды. Размер дивиденда на одну акцию: 98,92 ₽, а текущая дивдоходность составляет 2,4%

💰 Не дайте крипто-хаосу разорить вас!

Подпишитесь на "SatoshiSignals" и научитесь превращать шум рынка в ценную информацию! 📈

Мы покажем, как избежать ошибок, сохранить капитал и не стать бомжом в мире криптовалют 🛡

🔥 Почему именно мы?

⏺ Глубокий анализ рынка
⏺ Практические советы
⏺ Эксклюзивные стратегии

Не рискуйте своими деньгами без знаний! Присоединяйтесь к нам и торгуйте с умом! 💡✨

#реклама

Самые интересные новости дня, которые вы пропустили.
Обзор …

📊 Тарифы сегодня встряхнули рынки.
Пошлины Трампа вызвали шок на мировых финансовых рынках, при этом доллар и акции США оказались в числе наиболее пострадавших на фоне опасений, что расширяющаяся торговая война подтолкнет мировую экономику к рецессии.
📉 Индекс S&P 500 упал на 4,34% и потерял более $2 трлн капитализации, рухнули котировки Apple и ряда других компаний, которые зависят от поставок из Китая и других стран Азии, технологический индекс Nasdaq 100 потерял 5,02%, индекс голубых фишек Dow Jones упал на 3,45%.
Так же практически не осталось государств, которые не затронуты тарифами США. Страны, на которые будут распространятся наибольшие пошлины - это ЕС и Китай тоже значительно просели. Китай заявил, что примет «решительные ответные меры» против масштабных тарифов США, и призвал Вашингтон отменить односторонние тарифные меры. ЕС тоже пригрозил значительными ответными пошлинами, в случае если они смогут договориться.
📉 Распродажа сегодня коснулась не только рынки акций:
- нефть падает в ожидании падения производственных мощностей в мире;
- золото тоже не пользуется спросом на фоне фиксации прибыли, для покрыть убытки в других секторах;
- доллар усилил падение по отношению к корзине основных мировых валют;
- цены на металлы также снижаются, так как перед введением пошли все уже хорошенько закупились.
Трамп назвал среду «Днем освобождения», но инвесторы из США присоединились к распродаже вместе с инвесторами из Азии и Европы.
Теперь все будут следить за тем, как далеко зайдут политики в своих ответных мерах и насколько сильно может обостриться конфликт. Так что это еще не окончательные меры, по-этому внимательно следим за развитием событий.

Вышли отчеты:

#ASTR
АСТРА отчет по МСФО за 2024 год: чистая прибыль – 6 млрд (+66% г/г), выручка – ₽17,2 млрд (+80% г/г)

#IVAT
IVA Technologies отчет по МСФО за 2024 год: чистая прибыль – ₽1,9 млрд (+7% г/г), выручка – ₽3,33 млрд (+36% г/г)

#KAZTP
КуйбышевАзот Отчет МСФО: чистая прибыль снизилась на -2.8% г/г, до 12.4 млрд руб, выручка составила 81 млрд руб (+0.08% г/г)

#SVAV
СОЛЛЕРС отчет по РСБУ за 2024 год: чистая прибыль выросла в 9,6 раза, до 5,9 млрд рублей, выручка компании увеличилась на 57,3% - до 447,8 млн рублей, убыток от продаж достиг 547,4 млн рублей (+5%).

#NMTP
НМТП Отчет МСФО за 2024 г: чистая прибыль выросла на 25,2% и достигла 37,8 млрд рублей, выручка 71.15 млрд руб (+5.4% г/г)

#ABRD
Отчет Абрау – Дюрсо РСБУ за 2024 г: выручка ₽329 млн (-25% г/г), чистая прибыль ₽1,153 млрд (+6.7% г/г)

Дивиденды 🪙:

#ASTR
"Группа Астра" может направить на выплату второй части дивидендов за 2024 год не менее 661 млн рублей, это 3,14 рубля на акцию

🔍Интересное:

🛢 Нефти будет еще больше.
Сегодня восемь ключевых производителей ОПЕК+ договорились увеличить совокупную добычу нефти, ускорив запланированное повышение добычи и снизив цены на нефть. Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман решили, что запланированного увеличения на 140 000 б/с недостаточно и решили довести его до 411 000 б/с.
Решение стран ОПЕК+, повысить добычу в мае, стало неожиданностью для рынка, так как они так долго оттягивали это повышение, а теперь сразу увеличили темпы почти в 3 раза. Скорее всего это решение было принято на фоне более масштабных потрясений на рынке, вызванных введением администрацией президента США масштабных пошлин на товары ключевых торговых партнёров, которые одновременно выступают за увеличение добычи нефти в США.
В результате фьючерсы на нефть WTI упали на 6,6% и опустились ниже 67 долларов за баррель, а Brent снизился на 6,4% и завершил сессию около 70 долларов. Но когда на рынок начнёт поступать дополнительная нефть ОПЕК+, цены могут упасть ещё больше, что играет на руку Трампу, который считает большим тормозом развития экономики высокие цены на топливо.

Специфика региональных последствий:

🇨🇳 Для Китая: новые тарифы способны сократить экспорт в США до 80%, что приведет к потере 1-2 процентных пунктов в темпах экономического роста. Ожидается, что Пекин усилит стимулирующие меры для компенсации последствий.

🇷🇺 Для России:
– А списке Трампа России нет. В США объяснили это тем, что они не ведут с торговли с Москвой.
– В действительности товарооборот между Россией и США в 2024 году составил $3,5 млрд (и это самый низкий уровень с 1992 года), американский экспорт в Россию — $526 млн. Основная торговля проходит по товарам, не подпадающим под санкции (удобрения, ядерное топливо, металлы платиновой группы). Это значит, что новые импортные пошлины США напрямую не повлияют на экономику России из-за незначительности взаимной торговли.
– Тем не менее, глобальная торговая война может повлиять на цены сырьевых товаров, что косвенно скажется на российских экспортёрах. Нефть, кстати, сегодня уже демонстрирует снижение в пределах 5,5% до $70,7 по сотру Brent (хотя это, в том числе, связано с решением ОПЕК+)

🤩 В заключении хочу сказать, что сегодня мы с вами являемся наблюдателями фундаментального сдвига в мировой торговой архитектуре, обусловленного наращиванием тарифных мер, которые, в свою очередь, отражают стратегические приоритеты администрации президента США Трампа. И текущая реакция рынков — это только начало. До настоящего момента ответная реакция стран, против которых введены пошлины, остаётся практически незаметной, однако дальнейшая эскалация тарифной напряжённости в отношении ключевых торговых партнёров способна замедлить экономическую динамику как в США, так и на глобальной арене.

Нужно понимать, что ведённые тарифы не являются временными корректировками, а представляют собой основополагающий элемент перехода от парадигмы глобализации к приоритету национальных интересов, что затрагивает не только экономическую, но и геополитическую сферу. Этот процесс продлится несколько лет и будет ощущаться в течение десятилетий. Он будет иметь побочные эффекты в геополитике. Уже сейчас ожидайте ответных мер, а не переговоров со стороны ЕС (направленных на американские услуги) и Китая (нацеленных на стратегические и деловые интересы США). Весь этот тарифный ком потенциально может закрепить медвежий рынок, вызвав глобальную стагфляцию, а также рецессию в США и ЕС. В очень интересное время живём...

Новая формула власти: тарифы, экономика и геополитика 😱

Друзья, сделала для вас анализ текущей ситуации, связанной с введением Трампом тарифов, с которыми столкнутся более 180 стран и территорий в рамках его новой масштабной торговой политики.

Основные моменты:

• Тарифы по странам и территориям:
– Европейский союз столкнётся с тарифами в размере 20%.
– Китай в совокупности с ранее принятыми мерами будет обложен пошлинами в размере 54%.
– Япония – 24%.
– Для 60 стран с большим торговым дефицитом с США тарифы будут ещё выше. Подробнее здесь 🔗

• Отраслевые особенности:
– Введён 25%-ный тариф на все иностранные автомобили, что может существенно изменить ситуацию на автомобильном рынке.
– Введён 25%-ный тариф на весь импорт компьютеров, включая ноутбуки и стационарные устройства.

🌍 Макроэкономические последствия для США и мировых рынков:

🔽 Фьючерсы S&P 500 упали на 3,5%, а индекс доллара достиг пятимесячного минимума.
🔽 Общие фондовые индексы в Европе и Азии снизились примерно на 1%

ЦБ очень ждёт снижения инфляции 🏦

Сегодня Эльвира Набиуллина заявила, что Банк России ожидает дальнейшего снижения инфляционных процессов – по прогнозам, цены «придут в норму» к концу 2025 года, несмотря на то, что в текущем году инфляция останется выше 4%. Для понимания: прогноз Регулятора по инфляции на 2025 год составляет 7-8%. А о чём говорит последняя статистика, давайте посмотрим...

👉 На неделе с 25 по 31 марта 2025 года инфляция выросла до 0,20% после 0,12% неделей ранее. В сегменте непродовольственных товаров рост составил 0,05%, продовольственных – 0,28%, а за услуги – 0,14%. Годовой показатель достиг 10,24%🔺 (ранее – 10,11%), а с начала года цены выросли на 2,61%, с начала месяца – на 0,55%.

Параллельно мы видим, что промышленная активность сокращается, чему свидетельствуют данные PMI — индекс снизился с 50,5 до 50,1 (минимум с июня 2024 года). Рост новых заказов достиг минимальных значений с июля, а динамика занятости впервые с июля 2023 года демонстрирует максимальное снижение за последние два с лишним года. Примечательно, что отпускные цены растут минимальными темпами с января 2021 года. Компании повышали отпускные цены, стараясь переносить возросшие затраты на клиентов, но чтобы оставаться конкурентоспособными, делали это умеренно, предоставляя и скидки.

Результаты индекса PMI однозначно сигнализируют об ускорении торможения деловой активности и потенциальном замедлении темпов ценового роста. Росстат фиксирует спад в промышленном секторе, возвращающуюся к уровням начала 2023 года. На фоне вчерашнего недельного всплеска инфляции, который вызвал негативный настрой, перспективы возобновления дизинфляционных процессов выглядят весьма вероятными. При позитивном сценарии (для снижения ключа) мы увидим такую экономическую цепочку: охлаждение кредитного портфеля приводит к снижению совокупного спроса, что, в свою очередь, способствует замедлению инфляционных процессов.

Что ещё важно. Зампред Центробанка Алексей Заботкин заявил, что сейчас цены растут медленнее, чем в четвертом квартале 2024 года. Он отметил, что, по предварительной оценке, инфляция в первом квартале складывается ниже февральских прогнозов ЦБ. Также он полагает, что в марте правительство вернулось к обычной сезонности расходования бюджетных средств. Ранее в январе-феврале был существенный дефицит бюджета, так что нормализация госрасходов — позитивный фактор✔️.

Что по итогу❓ ЦБ считает, что комплекс ужесточения ДКУ обладает достаточной силой для продолжения постепенного спада перегрева экономики, что, в свою очередь, позволит смягчить инфляционные процессы и вернуть уровень цен к целевому значению к 2026 году. Однако для подтверждения устойчивости данной динамики потребуется дополнительный временной горизонт. Таким образом, друзья, текущая макроэкономическая стратегия подразумевает сохранение агрессивной монетарной политики для снижения инфляционных ожиданий, а понижение ключевой ставки возможно только при стабильном ослаблении инфляционного давления, чего пока мы не наблюдаем. При этом повышение ключевой процентной ставки остаётся актуальным инструментом в случае реализации инфляционных рисков.

Утренние разборки на фондовом рынке 🔽🔼

🇷🇺 Четверг для российского рынка акций открывается на позитивной ноте; индексы растут, игнорируя глобальную распродажу:
Индекс МосБиржи — 2958.50 +1,1%
РТС — 1102.43 +1,1%
Индекс голубых фишек — 19203,25 +1,13%
Индекс волатильности — 46.31 -0,62🔻

Индекс МосБиржи за 10 дней падения потерял 300 пунктов, так что вероятность уйти в технический отскок на фоне перепроданности высокая. Ключевым фактором влияния на динамику рынка в ближайшие дни останется геополитика.

🪙 На форексе доллар к этой минуте 84,19 руб. (+0,48%), евро — 92,46 руб. (+1,51%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы ушли в глубокий минус, после того как Трамп представил план пошлин:
SP500 — 5544.50 -2.93%
DJIA — 41560.00 -2.19%
Nasdaq — 19083.50 -3.43%

Президент также дал понять, что США готовы обсуждать снижение тарифов, если торговые партнёры пойдут на уступки и предпримут шаги для облегчения американского экспорта. Evercore ISI оценивает средневзвешенную ставку тарифа в 29%. Акции компаний, связанных с секторами, которые больше всего пострадают от нового раунда пошлин, упали на постмаркете. Nike Inc., Gap Inc. и Lululemon Athletica Inc. снизились как минимум на 7%. Они зависят от товаров и фабрик из Вьетнама. Apple, чья цепочка поставок сильно зависит от Китая, упала на 6,9%. Производители чипов, такие как Nvidia Corp. и Advanced Micro Devices Inc., упали, как и транснациональные корпорации Caterpillar Inc. и Boeing Co.

Пока Уолл-стрит анализирует последние данные о торговле, инвесторы также готовятся к ряду экономических данных за март, включая данные по первичным заявкам на пособие по безработице в четверг и отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.

📦 Нефть снижается на фоне новых масштабных тарифов: Brent в моменте опускается 2,68% и стоит $72,94. Введение пошлин способно замедлить экономический рост в мире — особенно в странах с активной экспортной моделью. Снижение темпов роста означает меньшую промышленную активность, а значит — и более низкий спрос на нефть.

🍫 Золото снижается: цена июньского фьючерса опускается к этой минуте на 0,5% до $3.149,34. При этом после оглашения тарифов в моменте стоимость фьючерса на золото достигла $3201,6 за тройскую унцию

🥇 Биткоин торгуется на отметке $83.222, снижаясь в моменте на 1,05%

🌍 В Азии индексы снижаются, рынки в шоке от тарифов Трампа:
🇯🇵 Nikkei 225 34751,00 -2,73%
🇨🇳 CSI300 3863,60 -0,55%
🇭🇰 Hang Seng 22794,00 -1,71%
🇰🇷 KOSPI 2486,70 -0,76%

Для Японии пошлина составит 24%. В последний раз Nikkei падал ниже отметки 35 000 пунктов в августе прошлого года, когда мировые рынки обвалились из-за опасений рецессии в США. Китай столкнется с комбинированным тарифом в 54%, с новой 34% надбавкой в дополнение к существующему 20% сбору. Повышенные тарифы могут привести к сокращению объемов экспорта в США, потенциально замедляя экономический рост в этих странах.

Удар по китайскому рынку смягчает статистика: сектор услуг Китая рос быстрее, чем ожидалось, в марте, при этом Caixin Services PMI поднялся выше ожиданий до 51,9.

🗓 События:
— Состоится совместное заседание комитета Госдумы по финансовому рынку, комитета по бюджету и налогам, комитета по экономической политике и комитета по контролю с участием главы Банка России Эльвиры Набиуллиной, посвященное подготовке к рассмотрению годового отчета ЦБ РФ за 2024 г.
— Минфин РФ опубликует отчет о формировании и использовании дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в марте.
— Группа Астра опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
— ЦИАН адр Ориентировочный день старта торгов акциями ЦИАН на Мосбриже
— IVA Technologies (ИВА) опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
— Газпром нефть проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос утверждения предельно допустимого уровня риска (риск-аппетита) на 2025 г.

Вы посмотрели урок — и, возможно, сейчас чувствуете:

— Да, мне это надо
— Но мне всё ещё не хватает структуры
— Я хочу понять, что делать именно с моими деньгами

Это нормально. Урок — это отправная точка.

А теперь я приглашаю вас на закрытый мастер-класс, где мы сделаем следующий шаг:

Мастер-класс:
«Финансовое спокойствие на 10 лет вперёд: как планировать в долгую и перестать беспокоиться о будущем»


Дата: 6 апреля
Формат: онлайн, 90 минут, со мной в прямом эфире
Стоимость: 990 ₽

На мастер-классе вы:

▪️ Поймёте, как выстроить свой финансовый план на 5–10 лет
▪️ Узнаете, как распределить капитал — чтобы он рос, а не лежал
▪️ Разберёте реальные ошибки, из-за которых деньги утекают
▪️ Получите практический чек-лист: что делать с деньгами уже сейчас

Мастер-класс стоит 990 ₽ — и вот почему:

— Это рабочий формат, а не «вебинар ради вебинара»
— Вы получите конкретную стратегию, не общие слова
— Это фильтр: приходят те, кто действительно хочет перемен
— Ваша инвестиция — меньше стоимости кофе на неделю,
но она может изменить ваше отношение к деньгам навсегда

Если вы хотите:
— Перестать тревожиться за финансы
— Понять, куда двигаться
— И сделать взрослый шаг к своему будущему

Регистрируйтесь на мастер-класс сейчас.
ОПЛАТИТЬ 990 ₽

Количество мест ограничено — я работаю с аудиторией глубоко.

Самые интересные новости в мире финансов за день 🖥

😅 🧪🌡 Мировые рынки сегодня волатильны в ожидании речи президента США Трампа, в которой он объявит о тарифах, которые могут затронуть мировую торговлю на $33 трлн. Выступление Трампа запланировано на сегодня в 23:00 по мск, тарифы вступят в силу после их оглашения - подробнее.

🏦 Индекс Мосбиржи впервые в истории показывает падение 11 дней подряд.
За этот период рынок просел почти на 11% от своей стоимости. До этого 10 дней подряд акции падали только в мае 1998 года — тогда индекс потерял 30,07%. Рынок продолжает снижение под давлением продаж на фоне:
- затянувшегося процесса мирного урегулирования военного конфликта вокруг Украины,
- рисков введения Западом новых антироссийских санкций,
- высокая ключевая ставка и значительное укрепление рубля,
- новостей Минфина РФ об отсутствии возможности новых льгот для нефтяников из-за роста акцизов на топливо,
- а также косвенное влияние оказывает ожидании объявления президентом США Дональдом Трампом новых пошлин.
Еще вдобавок США ввели новые санкции связанные с Россией, в санкционные списки попали 4 физических лица, 3 юридических и один сухогруз, в том числе компании ООО "Эдисон" и ООО "Колибри Групп", а также судно Am Theseus.
Эксперты уверены, что снижение индекса Мосбиржи отражает комбинацию внешних и внутренних рисков, но не является свидетельством системного кризиса.

Вышли отчеты:

#TGKN
ТГК-14 отчет МСФО за 2024 год: чистая прибыль выросла до ₽1,76 млрд (+6,9% г/г), выручка составила ₽19,29 млрд (+8,7% г/г), EBITDA увеличилась до ₽3,78 млрд (+23,4% г/г)

#AQUA
ИНАРКТИКА Отчет РСБУ: чистая прибыль 4.89 млрд руб (-8.6% г/г), выручка 4.14 млрд руб (-8.1% г/г)

Дивиденды 🪙:

#HYDR
Менеджмент Русгидро считает неправильным выплату дивидендов при текущей долговой нагрузке

🔍Интересное:

🚘 Акции Tesla #TSLA растут на фоне неподтверждённой информации о том, что Илон Маск может вскоре покинуть пост в DOGE.
Согласно источнику Politico Илон Маск может покинуть свой пост в так называемом Департаменте эффективности государственного управления, что позволит генеральному директору вернуться к работе над испытывающим трудности производителем электромобилей. Эта новость очень обнадежила инвесторов, даже не смотря на неутешительный отчет по квартальным продажам. Который показал самые слабые результаты за 3 года. Компания Илона Маска продала 336 681 автомобиль, что значительно ниже прогнозов аналитиков. Это связано с модернизацией производства для обновленной Model Y и недовольством политической деятельностью Илона Маска, которая привела компании Tesla в частности. То, что цифры будут плохими, было понятно заранее, после падения показателей продаж в Европе и Китае. Аналитики снизили свою оценку мировых поставок автомобилей в первом квартале до примерно 390 000, с 469 000 всего три месяца назад и более полумиллиона год назад.
Низкие продажи, низкая загрузка фабрик и накопленные запасы указывают на ужасную прибыль за первый квартал, который ожидается уже в этом месяце. Но близость Маска к самому могущественному и, возможно, самому непредсказуемому человеку на Земле, делают акции компании значительно рискованными. И если все же он решит оставить политику, то есть надежда, что компания вернется к своим амбициозным проектам.

🤔 Как правильно распоряжаться богатством?

Узнайте секреты от тех, кто знает

Задумывались ли вы, что отличает успешного бизнесмена от остальных? Почему одни добиваются высот, а другие остаются на месте? 👨

Подписывайтесь на "Манимагию" — канал, который раскрывает тайны бизнеса и помогает вам принимать правильные решения

⏱ Время — деньги. Начните прямо сейчас, чтобы завтра не опоздать на шаг

Уникальные инсайды, бизнес-цитаты, ироничные наблюдения и психология успеха — всё это в одном месте

🔛 Здесь вы найдете то, что действительно нужно для достижения ваших целей в бизнесе

Подписывайтесь, не пожалеете

#реклама

Привет! Я Юлия Кузнецова — инвестиционный советник и автор школы «Финансология».
Можно один вопрос?

Вы когда-нибудь чувствовали тревогу за деньги, даже когда что-то откладываете?

Вот вроде бы стараетесь — копите, что-то читаете, слушаете…
А ощущение: «Я всё равно не понимаю, куда и как двигаться».

Если да — я записала для вас короткий бесплатный видеоурок.
В нём — всё, с чего стоит начать путь к финансовой уверенности.

Вот что вы узнаете за 24 минуты:

▪️ Почему просто «копить» — больше не работает
▪️ Как инвестировать грамотно, не теряя деньги
▪️ Что важно знать взрослому человеку, чтобы капитал рос
▪️ С чего начать, даже если вы не эксперт

Готовы посмотреть?
Нажмите на кнопку ниже — и забирайте доступ к уроку.
Это бесплатно. Но может многое изменить.

🇨🇳🇮🇳 Для Китая и Индии:
▪️ Ограничение доступа к дешевому российскому сырью вынудит страну приступать к поиску альтернатив, что может нарушить баланс текущих внешнеторговых потоков и инвестиционную конъюнктуру.
▪️ Введение 25%-ных импортных пошлин для КНР, как страны закупающей венесуэльскую нефть (а почти вся венесуэльская нефть идет в Китай) означает значительное удорожание и перегрузку торговых механизмов.
▪️ Рост удельных затрат на энергоресурсы усилит инфляционные процессы в цепях производства и потребления.
▪️ Зависимость от российского сырья ставит Индию перед необходимостью уплаты вторичных импортных пошлин до 50%, что вызовет кардинальное удорожание энергоимпорта.
▪️ Увеличение издержек на импорт нефти повлияет на торговый баланс Индии, усилит бюджетное напряжение и снизит эффективность распределения фискальных ресурсов.
▪️ При длительном периоде санкционных ограничений возможна эрозия конкурентных преимуществ, обусловленная инфляционным давлением и дефицитом ликвидности в экономике.

🇺🇸 Для США:
▪️ Применение импортных пошлин против партнёров, закупающих российскую нефть, создаст рикошетный эффект: рост цен на импортные товары приведёт к цепной инфляции внутри страны.
▪️ Подорожание низкоконкурентных товаров (например, тех же айфонов, собранных в Китае) усилит инфляционное давление, вынуждая ФРС ужесточать монетарно политику. Это ударит сильнее по потребителям США, чем по китайским производителям, которые часто являются безальтернативным.
▪️ Нарушение глобальных цепочек поставок и ухудшение торгового баланса могут отрицательно сказаться на внутреннем потреблении и инвестиционном климате, несмотря на первоначально оборонный характер санкций.

Таким образом, потенциальное санкционное давление на нефтяной сектор, инициированное Трампам, представляет собой высокорисковую экономическую стратегию, где каждая сторона вынуждена балансировать между внешнеполитической выгодой и внутренними структурными затратами. Реализация мер может привести к тому, что мировая торговля "остановится", а этого никто не допустит. Вряд ли такие меры будут применены на практике. Скорее всего, это попытка укрепить переговорные позиции. Так что угрозы угрозами, а реальности мы скорее увидим более рациональные шаги...

Нефтяные санкции: игры с огнем на глобальной арене 📦

В последнее время СМИ регулярно сообщают о том, что Трамп выражает недовольство ходом переговоров по украинскому вопросу, в том числе критически оценивая позицию Владимира Путина. Накануне группа из 50 сенаторов заявила о готовности поддержать ужесточение санкций против России, если страна откажется участвовать в урегулировании конфликта. Ключевым элементом становится угроза введения пошлин до 500% на товары, импортируемые в США из стран, покупающих российскую нефть. Ранее при этом Трампом озвучивались более "гуманные" варианты: до 50% для тех, кто будет покупать российскую нефть.

Нефтяные рынки пока не особо турбулентно реагируют на эти угрозы: цена Brent остается чуть ниже $75 за баррель. Почему❓ Причина в том, что конкретика санкций не до конца ясна, и слова Трампа воспринимаются как блеф.

Вся эта история, помимо давления на РФ, нацелена и на других игроков рынка. В частности действия сопряжены с целью — лишить Китай дешевой нефти. Так ранее Трамп ввел 25-процентные импортные пошлины на товары из стран, покупающих венесуэльскую нефть, что в первую очередь угрожает Поднебесной.

Ниже приведён структурированный анализ санкционного давления на российскую нефть с экономической точки зрения, с выделением последствий для каждой стороны:👇

🇷🇺 Для России:
▪️ Агрессивное санкционное давление может привести к резкому сокращению экспортных доходов, что скажется на валютно-фискальной стабильности.
▪️ Снижение рыночных объёмов реализации нефти будет способствовать ухудшению платежного баланса и ослаблению экономической конкурентоспособности.
▪️ Возможны ответные меры, например, прекращение экспорта минеральных удобрений в США, что приведёт к обострению двусторонних торговых отношений.
▪️ В совокупности меры могут спровоцировать структурное ухудшение энергетической политики и ускорить диверсификацию торговых партнёров.

Продолжение ⬇️