🏙 Как создаются современные города, отвечающие вызовам времени?

Создание устойчивых и функциональных городов требует новой философии развития.

📅 22 апреля, 19:00 в Москве — пройдет панельная дискуссия «Новые города: как переосмыслить и преобразовать территории»

На офлайн-встрече вы узнаете:

➡️ Как формируются устойчивые команды и организационные модели вокруг долгосрочных замыслов?

➡️ Какую роль играют предприниматели и девелоперы в пространственном развитии?

➡️ Какие модели устойчивого развития реально работают?

Эта встреча — для тех, кто формирует будущее городов: команды развития, собственники территорий, девелоперы, инвесторы и управленцы. В числе спикеров визионеры, лидеры и основатели городов, методологи и урбанисты с системным мышлением Василий Курбацких, Игорь Рыбаков, Святослав Мурунов, Софья Познанская.

❗️Количество мест ограничено — только 50 участников. Только по верификации

🔥 Зарегистрироваться

#реклама

О рекламодателе

РБК:⚡️Ситибанк разблокировал часть замороженных денежных средств россиян без лицензии

Контекст:

Российский Ситибанк имеет прямой счет в Euroclear. Хотя Ситибанк один из немногих российских банков, кто не попал под санкции ЕС, Euroclear заблокировал его счета. По требованиям Регламента ЕС №833/2014 в случае, если на счете российской компании сумма денежных средств превышает 100 000 евро, счет подлежит блокировке. Формально, чтобы забрать оттуда деньги, необходима лицензия бельгийского регулятора.

💬Мой комментарий для РБК:
Лицензию может получить как сам Сити (коллективно по всем несанкционным клиентам), так и каждый клиент Сити в индивидуальном порядке. Многие клиенты уже пошли по второму пути и в целом без проблем получили лицензии. Учитывая, что кейс тут простой, Казначейство довольно оперативно выдает такие лицензии.
Что произошло?

Вчера клиенты Ситибанка начали получать денежные средства, которые ранее были заблокированы на их счетах в Ситибанке. Первыми об этом сообщили мои коллеги из WealthIQ. Подчеркну, что на сегодняшний день нам известно именно о разблокировке денежных средств, ценные бумаги пока по-прежнему остаются заблокированными.

В свете отсутствие информации о причинах, побудивших Euroclear разблокировать активы на счетах Сити, я затрудняюсь дать комментарии, почему разблокировать разрешают только доходы по ценным бумагам, а сами ценные бумаги остаются заблокированными.

В чем уникальность кейса?

Клиенты смогли вывести заблокированные денежные средства без получения индивидуальной лицензии Казначейства Бельгии. Это, пожалуй, первый такой случай. Не исключаю, что он же последний, потому что высока вероятность того, что данный кейс связан с проводимыми Сити мероприятиями по уходу из России.

Доподлинно не известно обращался ли сам Ситибанк за лицензией к бельгийскому регулятору. Но даже если он обращался, то это первый известный нам случай удовлетворения коллективной заявки. Ранее брокеры и банки, подававшие коллективные заявки до 7 января 2023 в целях разблокировки активов в НРД, получали только отказы.

В любом случае происходящая разблокировка происходит в официальной плоскости. Euroclear не выпустил бы заблокированные активы без разрешения Казначейства Бельгии.

Как это кейс поможет остальным инвесторам с заблокированными активами?

На мой взгляд, он уникален. Чисто теоретически этот кейс может помочь другим клиентам, у которых есть счет в банке/брокере, который одновременно:

☑️ имеет прямой счет в Euroclear; и
☑️ не находятся под санкциями ЕС

Все известные мне банки с прямыми счетами (ВТБ, Альфа, Тинькофф) под санкциями ЕС.

К клиентам, чьи активы заблокированы на счетах НРД и СПБ в иностранных депозитариях кейс Ситибанка никак не поможет.

Подробнее в материале РБК.

@Invest_Lawyer

🗣 1,5 млн инвесторов получили доступ к заблокированным активам: как Банк России восстанавливал доверие инвесторов к финансовому рынку в 2024

Вчера Эльвира Набиуллина представила на заседании Государственной Думы Годовой отчет Банка России за 2024. Весьма любопытный документ. Рекомендую к прочтению. Для тех, кто не любит читать многостраничные документы, есть презентация с ключевыми показателями и тезисное выступление главы ЦБ.

После того как РБК по итогам ее выступления написал, что ЦБ сообщил о разблокировке около половины замороженных частных активов, мой "директ" взорвался. Все задавали примерно один и тот же вопрос "Откуда взялась эта цифра?". Отвечаю. Эта цифра взялась из Годового отчета.
Большое значение для поддержания доверия на финансовом рынке имела работа Банка России по восстановлению прав российских инвесторов – как физических, так и юридических лиц – и высвобождению их заблокированных из-за санкций активов. Благодаря принятым мерам около 1,5 млн российских инвесторов получили возможность распоряжаться своими ранее заблокированными из-за санкций активами на сумму более 570 млрд рублей.
Говоря о разблокировке активов глава ЦБ имела в виду реализацию принятых Банком России мер по снижению объема заблокированных активов в соответствии с условиями антисанкционных указов Президента РФ:

🟢Указ Президента № 677 - замещение евробондов Минфина

🟢Указ Президента № 430 - замещение корпоративных евробондов

🟢Указ Президента № 665 - выплата доходов по ценным бумагам, заблокированным Евроклир и Клирстрим из-за попадания НРД в санкционный список ЕС

🟢Указ Президента № 198 - выплата со счетов типа С доходов по ценным бумагам, учитываемых на счетах владельцев в западном контуре

🟢Указ Президента № 844 - обмен заблокированных иностранных бумаг резидентов физиков на рубли иностранцев на счетах типа С в пределах 100 000 руб.

Вот для примера официальные данные итогов реализации Указа № 844. В рамках первого раунда расчетов по выкупу заблокированных иностранных ценных бумаг организатору торгов удалось реализовать нерезидентам бумаги инвесторов на сумму 8,1 млрд рублей. В рамках второго этапа расчетов еще на 2,54 млрд рублей. Итого 10,64 млрд. рублей.

Часть цифр ЦБ приводит в самом Годовом отчете:
В рамках процедуры замещения еврооблигаций Российской Федерации было замещено 64,2% указанных еврооблигаций номинальной стоимостью 20,8 млрд долларов США, или 2,17 трлн рублей.

В 2024 году российские должники по еврооблигациям продолжили исполнять обязательства перед их владельцами путем выпуска замещающих облигаций: в течение года совокупный объем выпуска таких облигаций превысил 900 млрд рублей.

Банк России совместно с Минфином Республики Беларусь разработал механизм выплат по еврооблигациям Республики Беларусь и их замены, позволяющий держателям таких еврооблигаций в российском контуре получать выплаты в белорусских рублях и (или) участвовать в их замене на государственные облигации Республики Беларусь.

Банк России разработал также механизм, позволяющий осуществлять выплаты в белорусских рублях держателям еврооблигаций Банка развития Республики Беларусь, права на которые учитываются в российской учетной инфраструктуре, и участвовать в процедуре их выкупа без привлечения недружественной иностранной инфраструктуры.

Реализованный механизм замены еврооблигаций Республики Беларусь, выкупа еврооблигаций Банка развития Республики Беларусь, а также выплат по указанным еврооблигациям позволил держателям таких еврооблигаций в российском контуре получить выплаты на сумму 89,3 млрд рублей. Произведена замена285 еврооблигаций «Беларусь-2027» на сумму 24,2 млрд рублей, выплачено 4 млрд рублей купонных выплат при замене.

@Invest_Lawyer

🔒 Разблокировка активов: апдейт текущего статуса (ч.3)

Из новшеств в процессе выдачи лицензий Казначейством Бельгии я бы отметила следующее:

✔️расширилась география стран, куда можно вывести активы

Если раньше считалось, что Казначейство разрешает выводить активы только в ЕС, сейчас мы видим, что можно получить лицензию и на альтернативные юрисдикции (Швейцария, Великобритания, США). Страны СНГ, Турция и Дубай по-прежнему не входят в число юрисдикций, куда регулятор разрешает вывести активы.

✔️регулятор стал выдавать лицензии на активы, которые находятся у санкционных брокеров

Самый последние примеры: лицензии на вывод активов из Альфа Банка, ВТБ и Тинькофф. Напомню, что эти брокера находятся как под санкциями ЕС, та в находятся в SDN List OFAC

✔️перестановка активов после 3.06.2022 не является основанием для отказа в выдаче лицензии

Раньше считалось, что перестановка активов после даты включения НРД в санкционный список ЕС создает риск получения отказа. Юристы не рекомендовали переводить активы и менять брокера. Сейчас мы видим, что это не так. Можно спокойно переводить активы от брокера к брокеру, просто на практике это увеличивает комплект документов к подаче и увеличивает сроки рассмотрения вашей заявки.

✔️лицензию можно получить не только на перевод, но и на продажу активов

Помимо стандартных лицензий на перевод активов со счета инвестора в РФ на его же счет в ЕС регулятор готов выдавать лицензии и на случаи, когда перевод обусловлен заключением договора. Это может быть договор о передаче активов в европейский траст либо банальная продажа заблокированных активов нерезиленту

🇱🇺Люксембург

С большой осторожностью можно говорить о том, что лед тронулся. Мои партнеры в одном из европейских брокеров говорят, что у нас есть положительный опыт перевода денежных средств из Клирстрима, при этом перевести ценные бумаги регулятор не разрешил.

Еще из позитивного регулятор в принципе стал хоть что-то отвечать и хоть как-то реагировать на поступающие к нему обращения. Но в целом получение лицензии на разблокировку активов в Клирстриме - это пока непредсказуемый по времени и результату процесс.

🇺🇸США

В начале марта в СМИ было много публикаций о том, что OFAC США активизировался в рассмотрении заявок россиян на разблокировку. Лично я не очень разделяю этот ажиотаж.

Что произошло? OFAC присвоил заявкам на разблокировку активов в Euroclear, поданным в за период с лета по зиму 2024г. входящие номера (CASE ID). Проводя аналогию с Бельгией, представьте, что вашей заявки присвоили PID. Те, кто уже прошел этот путь, знают, что от момента присвоения входящего номера до получения итогового ответа еще целая вечностью.

Надо учитывать, то после попадания НРД под санкции и особенно после истечения срока действия генеральных лицензий OFAC испытал пиковую нагрузку, так как инвесторы массово стали обращаться на индивидуальными лицензиями. Это неизбежно отразилось на увеличении сроков присвоения входящих номеров. Судя по всему сейчас ситуация более менее нормализировалась.

Однако еще раз подчеркну, что на сегодняшний день мы еще не видели ни одной лицензии, полученной российскими инвесторами как на разблокировку активов в НРД, так и в СПБ. Продолжаем верить, ждать, следить за ситуацией.

@Invest_Lawyer

🔒 Разблокировка активов: апдейт текущего статуса (ч.2)

Еще один иск наделал в том году много шума: Геосистема креативно подошла к вопросу и попыталась признать Евроклир банкротом. Это тот редкий случай, когда на защиту Евроклира встали даже НРД и ЦБ. К великой радости инвесторов Арбитражный суд Москвы оставил без рассмотрения заявление АО "Гео-Система" о признании Euroclear несостоятельным (банкротом).

Однако не смотря на успехи российских инвесторов на судебном поприще, надо признать, что в целом эти судебные процессы на текущий момент позволяют просто не пропустить срок исковой давности и формально получить исполнительные листы, но они не приближают инвесторов к заветной фактической разблокировке активов по следующим причинам:

1️⃣ Указ Президента № 95 запрещает обращать взыскание по исполнительным документам, накладывать арест на средства и ценные бумаги, учитываемые на счете типа "С". Также в отношении этих активов не может быть заявлено требование о взыскании обязательных платежей и не могут быть приняты иные обеспечительные меры, если судебные акты и акты иных органов вынесены после 3 января 2024 г;

2️⃣ Банк России в середине февраля выпустил официальные разъяснения, в которых еще раз подчеркнул, что:

🔘 запрещены взыскания со счетов типа С по любым основаниям, независимо от того, относится ли должник к числу недружественных

🔘 любое исполнение, в том числе добровольное исполнение, вынесенных после 3 января 2024г судебных и иных актов, влекущих перечисление должнику активов, учитываемых на счёте типа С, не допускается

Таким образом, до отмены или изменения Указа Президента № 95 исполнить вынесенные в пользу инвесторов судебные решения в РФ нельзя. Чисто теоретически их можно попытаться исполнить в дружественных странах. Но это тоже тот еще квест. Успешных кейсом пока нет.

💰Выплаты в рамках Указа № 665

НРД продолжает осуществлять выплаты. В настоящий момент идут выплаты в рамках 5й очереди: выплаты по иностранным облигациям и еврооблигациям Российской Федерации владельцам, отличным от физических лиц и УК.

Пятая очередь одна из самых больших, так как бонды входили в портфели многих крупных корпоратов. НРД начал осуществлять выплаты по ней еще в сентябре 2024г. Точные сроки завершения выплат в рамках 5й очереди НРД не называет. На текущий момент известно только, что в сентября 2024г. НРД завершил все выплаты в рамках 1,2 и 3 очередей, что по сути означает, что все частные инвесторы свои выплаты в рамках Указа № 665 уже получили.

Самый популярный вопрос в контексте Указа № 665, который мне задают подписчики, а что будет с заблокированными выплатами, которые поступили в Евроклир после 8 сентября 2023г. Напомню, что на текущий момент в рамках Указа № 665 можно получить заблокированные выплаты за период с 1 февраля 2022 г. по 8 сентября 2023г. На выплаты за иные периоды он не распространяется. Я в целом оцениваю шансы распространения действия указа на более поздние даты как крайне высокие, но уверена, что изменения в Указ могут последовать только после завершения НРД погашения своих обязательств в рамках текущей редакции Указа. Что касается распространения механизма действия Указа на выплаты инвесторам, чьи бумаги заблокированы из-за санкций на СПБ Банк, то тут я придерживаюсь более осторожных оценок вероятности такого сценария.

📄 Лицензии Бельгии, Люксембурга и США

🇧🇪Бельгия

Бельгия продолжает выдавать инвесторам индивидуальные лицензии. Средний срок рассмотрения 7 - 9 месяцев. Если кейс совсем простой (один брокер, не было переводов к другим брокерам за период с 2022 по текущую дату, выполнены все условия выдачи лицензии), то в отдельных случаях лицензию могут выдать быстрее (месяца за 3), но в целом это скорее исключение из правил.

@Invest_Lawyer

🔒 Разблокировка активов: апдейт текущего статуса (ч.1)

Давно не публиковала апдейты. За последнее время было много разных событий и инфоповодов. Хочу суммировать их в одном посте.

🔄Обмен заблокированными активами

Несмотря на скромные результаты прошлогоднего обмена заблокированными активами в рамках Указа № 844 меня часто спрашивают, стоит ли ждать новых раундов в этом году. Минфин в конце прошлого года говорил о готовности модернизировать схему, повысить предельную стоимость бумаг, которую российские инвесторы могут обменять, и в целом готов участвовать в очередном этапе обмена, если ситуация со спросом со стороны нерезидентов улучшится, чем породил, вероятно, надежды у инвесторов.

Судя по всему спроса со стороны нерезидентов регуляторы ожидаемо не увидели, потому что в этом году ЦБ заявил, что новых раундов централизованного обмена заблокированными активами не планируется.

Но есть и хорошие новости. Минфин в январе опубликовал выписку из протокола заседания Правительственной комиссии, из которой следует, что Правкомиссия разрешила сделки по продаже заблокированных в НРД активов нерезидентам. Это дало импульс к проработке схем по обмену заблокированными активами тет-а-тет между российскими резидентами и нерезидентами напрямую, так как теперь для их реализации нужно получать на одно разрешение меньше, что повышает шансы на успех. Помимо обмена "бумаги на бумаги" участники активно прорабатывают схемы продажи заблокированных активов нерезидентам.

🧑‍⚖️ Иски против Евроклир в РФ

Всего с 2022г. по сегодняшний день против Евроклир в РФ подано свыше 170 исков. В 99% случаев иски о взыскании заблокированных выплат по бумагам суды удовлетворяют. Некоторые Истцы после удовлетворения первого иска подали повторные иски на новые выплаты.

До конца прошлого года судебная практика шла по пути отказа в удовлетворении исков о взыскании рыночной стоимости заблокированных активов. Однако в конце прошлого года арбитражные суды удовлетворили требования нескольких истцов. Некоторые из таких решений не устояли в апелляционной инстанции. По нескольких спорам мы все еще ждем позицию судов вышестоящих инстанций, чтобы окончательно можно было констатировать, изменилась ли судебная практика по искам о взыскании рыночной стоимости заблокированных активов или нет.

@Invest_Lawyer

Начало поста⬆️

☑️ НРД списало сумму со счета Евроклира, открытого в НРД, в соответствии с законом, указом, постановлением, судебным или административным решением или любой другой мерой, напрямую или косвенно относящейся к РФ, без предварительного согласия Евроклира;

☑️ разблокированные денежные средства будут использованы Евроклиром строго для выполнения своих юридических обязательств перед его клиентам и их сумма не превышает сумму, списанную НРД со счета Евроклир.

Воспользовавшись внесенными дополнениями, Евроклир обратился в Казначейство Бельгии с просьбой выдать ему такое разрешение на разблокировку и вот наконец он его получил. Разрешение позволяет списать со счетов НРД в Евроклир следующие суммы:

✅ сумму денежных средств, составляющую сумму исковых требований Малкина, Лидера и МТС Банка
✅ сумму денежных средств, списанную НРД со счета типа С Евроклир в рамках 1 этапа исполнения Указа № 198: суммы выплат по бумагам резидентам РФ и дружественным нерезидентам, которые были зачислены на счета типа С Евроклира до 19 марта 2024 года

Евроклир все еще ожидает комментарии Казначейства в отношении возможности списать со счета НРД сумму денежных средств в размер суммы исковых требований Росбанка.

Что это означает на практике?

Счет типа С Евроклира в НРД рублевый. В свою очередь счета НРД в Евроклире открыты в 16 иностранных валютах. Евроклир письменно оповестил своих клиентов о том, что 12 мая он спишет с рублевых счетов клиентов, чьи средства Евроклир хранил на своем счете типа С в НРД, рублевые остатки, а вместо них зачислит аналогичные суммы в иностранной валюте, которые он спишет со счетов НРД в Евроклире.

❕❗️❕Клиентам, не являющимся гражданами или лицами США, Евроклир зачислит соответствующие суммы вознаграждения на их счета и они не будут заблокированы. Клиентам предлагается самостоятельно проверить цепочки хранения бумаг и проанализировать, требуется ли им получать дополнительные разрешения со стороны компетентных органов.

Средства лицам из США будут зачисляться в соответствии с указаниями, полученными от OFAC, который обратился в Евроклир с просьбой распределить и заблокировать средства клиентов - физических лиц США. Суммы компенсации будут заблокированы до получения такими лицами специальной лицензии OFAC.

@Invest_Lawyer

💱 Про обмен активами между НРД и Евроклиром: а был ли мальчик обмен?

На прошлой неделе Ведомости написали, что зарубежные инвесторы получат компенсацию за распределенные в России активы.
"Бельгийский депозитарий Euroclear из средств на заблокированном счете НРД компенсирует своим клиентам потери, возникшие из-за контрсанкционных механизмов и судебных процессов в России. Казначейство Бельгии выдало Euroclear разрешение на разморозку части денежных средств, уведомил он своих клиентов 1 апреля. "
Исходя из вопросов, которые мне задавали подписчики, стало понятно, что большинство не понимает, что это было, что побудило Казначейство Бельгии сейчас вдруг что-то кому-то отдать и что же все-таки они и кому будут компенсировать. Давайте разбираться.

Для начала немного предыстории. Как вы помните, после прецедентного дела Банка Санкт-Петербург, который первым в России подал иск к Евроклир, выиграл суд и в рамках исполнительного производства взыскал свой выигрыш со счетов Евроклира в РФ, в российские арбитражные суды и суды общей юрисдикции потянулись вереницы инвесторов, желающих повторить успех банка. При этом надо понимать, что у Евроклира нет собственного имущества на территории РФ. Все счета, которые сейчас открыты на его имя, это счета, на которых учитываются активы клиентов Евроклира. Однако этот факт не останавливает ни суды, ни приставов. Они готовы обращать взыскание по долгам самого Евроклира на активы его клиентов, что с правовой точки зрения не совсем правомерно.

Дабы охладить пыл инвесторов и остановить бесчисленные списания денег со счетов типа С (в первую очередь именно счетов Евроклира), Президент РФ в начале января 2024г. запретил обращать взыскания на счета типа С, что привело к фактической невозможности исполнения вынесенных против Евроклира судебных решений по искам российских инвесторов.

Евроклир в письме, на которое ссылаются Ведомости, впервые раскрыл имена тех счастливчиков, кому удалось повторить успех Банка Санкт-Петербург и взыскать до вступления в действия президентского запрета деньги со счетов типа С Евроклира в РФ:

1️⃣Ефим Наумович Малкин (экс-сенатор от Чукотки)
2️⃣УК Лидер
3️⃣МТС Банк
4️⃣Росбанк

Общая сумма активов, списанная со счета типа С Евроклира в НРД по исполнительным листам этих счастливчиков, составляет 9 111 493 792,59 рублей.

Второй частью марлезонского балета стал Указ Президента от от 19.03.2024 N 198 "О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с исполнением обязательств по некоторым ценным бумагам", разрешивший резидентам и КИКам, чьи активы учитываются на их счетах у иностранных депозитариев, получать выплаты по российским бумагам в РФ со счетов типа С, открытым вышестоящим недружественным нерезидентам.

В рамках этого указа со счета типа С Евроклира в НРД были списаны все оставшиеся на нем рубли.

Теперь посмотрим на случившееся с другой стороны. Вы клиент Евроклир или клиент его клиента. Если бы Евроклир отразил списания, которые с его счета произвел НРД, в один прекрасный день вы бы получили выписку по своему счету и увидели бы, что денег на нем стало меньше, а если быть точнее с вашего счета пропали все рубли, которые там до этого учитывались. Ваши действия?

В полной мере осознавая, что пострадавшие клиенты завалят Евроклир тысячами претензий и судебными исками о возмещении убытков, Евроклир обратился к своему регулятору с просьбой поспособствовать разрешению сложившейся ситуации. И вот в 15м санкционном пакете в ст. 6b Регламента 269/2014 появляется параграф 5j, в соответствии с которым Казначейство Бельгии наделяется полномочиями выдать разрешение на разблокировку денежных средств, замороженных Евроклиром на счетах НРД, при соблюдении следующих условий:

Продолжение поста ⬇️

🇷🇺Новый сервис Госуслуг: как узнать в один клик сколько sim-карт на тебя оформлено

С 1 апреля на Госуслугах заработал сервис "Сим-карты", который позволяет узнать, сколько абонентских номеров оформлено на ваше имя, и заблокировать лишние. Теперь это можно сделать в один клик, не выходя из дома. Вам больше не нужно обращаться к каждому оператору по отдельности. Пользователи могут увидеть свои абонентские номера от 42 операторов.

Сервис разрабатывался в рамках борьбы с телефонным мошенничеством. По задумке авторов идеи, при помощи сервиса граждане смогут убедиться, что оформленный на их имя номер не используют мошенники.

Посмотреть все оформленные на ваше имя абонентские номера, включая корпоративные, можно на Госуслугах. Для этого надо перейти в раздел «Профиль — Сим-карты».

Помимо номеров, оформленных лично на вас, вы можете проверить номера, оформленные на ваших несовершеннолетних детей, старше 14 лет. Номера, оформленные на детей, можно посмотреть в личном кабинете учётной записи ребёнка, в том же разделе Профиль — Сим-карты».

Что делать, если сервис отражает номера, о которых вы знать не знали или которыми давно перестали пользоваться?

1️⃣ по номерам, которые вызывают вопросы, на Госуслугах можно приостановить договор, чтобы далее обратиться к оператору для выяснения обстоятельств их оформления на ваше имя
2️⃣ лишний или неактуальный договор связи можно расторгнуть, подав заявление оператору на Госуслугах. Предварительно нужно будет погасить задолженность, если она есть

Так как сервис новый, этот функционал может быть еще не доступен для вашего оператора, так как его работоспособность зависит не от Госуслуг, а от того подключился ли ваш оператор к сервису управления договорами. Если еще не подключился, нужно либо подождать, либо обратиться в офис оператора.

Минцифры обещает, что в скором времени будет доступен расширенный функционал сервиса, а именно:

✅ установка самозапрета на удалённое оформление сим-карт
✅ установка самозапрета на массовые обзвоны

Я вчера протестировала работу сервиса на себе. Никаких сюрпризов не было, сервис показал ровно то количество сим-карт, которым я действительно пользуюсь.

@Invest_Lawyer

⚡️Хэдхантер открывает окно возможностей для владельцев АДР: что нужно знать владельцам расписок?

Вниманию владельцев депозитарных расписок HeadHunter Group PLC (ISIN: US42207L1061), чьи расписки:

✅ учитываются на счетах иностранных брокеров (например, Interactive Brokers, Julius Baer и т.д.); и
✅ их невозможно конвертировать в соответствии со стандартной процедурой конвертации или перевести в российский депозитарий в силу санкционных ограничений

с 7 апреля для вас откроется окно возможностей по принудительной конвертации АДР HeadHunter Group PLC в обыкновенные акции МКАО «Хэдхантер Груп ПИЭЛСИ» (RU000A10A7B6)

🗓В какой срок можно осуществить принудительную конвертацию?

Принудительную конвертацию можно осуществить в период с 7 апреля 2025 года до 5 августа 2025

📋 Как проходит принудительная конвертация?

Конвертация осуществляется в пропорции 1:1 - одна депозитарная расписка конвертируется в одну обыкновенную акцию.

Для принудительной конвертации расписок вам необходимо подать Заявление о принудительной конвертации депозитарных расписок в АО «Новый регистратор». Форму заявления и список документов можно скачать на сайте регистратора.

Все документы должны быть представлены в оригиналах с живой подписью и печатью, либо в виде нотариально удостоверенных копий. Если документ выдан в иностранном государстве, то он должен быть легализован (консульская легализация или апостиль). Документы на иностранном языке должны быть переведены на русский язык с последующим нотариальным заверением перевода. Перед визитом в офис регистратора требуется предварительно записаться на прием.

⏰В какой срок будет рассмотрено заявление?

Регистратор обязан рассмотреть ваше заявление в течение 20 рабочих дней и сообщить вам о принятом им решении. На практике срок рассмотрения заявления обычно не превышает недели.

Если решение положительное, регистратор в период с 5 августа 2025 по 15 сентября 2025 откроет вам счет и зачислит на него причитающееся вам количество акций МКАО «Хэдхантер Груп ПИЭЛСИ» (RU000A10A7B6).

Если решение отрицательное, регистратор не позднее 3 рабочих дней с даты принятия им такого решения уведомит вас о нем с указанием причин отказа. При этом у вас остается право на повторную подачу заявления на принудительную конвертацию неограниченное число раз в пределах общего срока (до 5 августа 2025).

📞 Контакты АО «Новый регистратор»

107996, г. Москва, ул. Буженинова, д. 30, стр. 1

+7 (495) 980-1100

https://www.newreg.ru

@Invest_Lawyer

🔖 Мартовский дайджест: самые важные темы и события месяца!

📌 Самозапрет на выдачу кредитов — новый способ защиты от мошенников для вас и ваших близких!

📌 Видеоинструкция как установить самозапрет через сайт Госуслуг

📌 Как перевести депозитарные расписки от иностранного брокера в РФ?

📌 Апелляционный суд не разрешил взыскать с Евроклир рыночную стоимость заблокированных ценных бумаг

📌 Дайджест новых законопроектов за февраль 2025 (ч.1)

📌 Дайджест новых законопроектов за февраль 2025 (ч.2)

📌 Когда с России снимут санкции?

📌 Про "заманчивое и щедрое" предложение Сибура владельцам евробондов

@Invest_Lawyer

📣Банк России разъяснил порядок применения Указания № 6681-У при совершении сделок на торгах выходного дня

В связи с запуском биржевых торгов выходного дня у обеих противоборствующих групп брокеров - как тех, кто всецело за торги 24/7, так и тех, кто категорически против - скопилась масса вопросов о том, как в выходные дни оказывать клиентам услуги по совершению необеспеченных сделок, и как правильно применять положения Указания № 6681-У, если ты не оказываешь клиентам услуги по доступу к биржевым торгам в выходные.

Вчера Банк России направил в НАУФОР разъяснения, которые, на мой взгляд, являются просто подарком судьбы для тех брокеров, которые оказывают клиентам услуги по совершению необеспеченных сделок, но не предоставляют доступ к торгам в выходные. В этом случае брокер не должен:

❌осуществлять расчет показателей, необходимых для контроля значений НПР1 и НПР2

❌осуществлять сам контроль таких значений

❌принимать меры, предусмотренных Указанием № 6681-У для случаев снижения НПР1 или НПР2 ниже 0 (направлять маржил-колы и осуществлять принудительное закрытие позиций клиента)

❗️Для того, чтобы воспользоваться данной опцией, брокер должен прописать в договоре о брокерском обслуживании, что он не оказывает услуги, в частности, не совершает сделки за счет клиента на организованных торгах или внебиржевом рынке в выходные дни.

Аллилуйя можно не выводить сотрудников в выходные и не запускать сервера. Принудительное закрытие позиций клиентов можно провести в понедельник, но для этого надо грамотно прописать ограничительное время закрытия позиций во внутреннем документе, регламентирующем порядок закрытие позиций.

В свою очередь брокеры, которые оказывают клиентам услуги в выходные дни, вправе совершать в эти дни принудительное закрытие позиций клиентов, но у них должно быть железобетонное обоснование для регулятора, как они соблюли законные права и интересы клиента. Между срок читается, что в целом регулятор как бы не очень приветствует эту практику.

@Invest_Laywer

👎Про "заманчивое и щедрое" предложение Сибура владельцам евробондов

Сибур предложил держателям евробондов SIBUR SECURITIES DAC, гарантом по которым является ПАО «СИБУР Холдинг», и не получивших выплаты по ним, делать ему предложения (оферты) о продаже принадлежащих держателям еврооблигаций.

Предложением могут воспользоваться держатели следующих евробондов:

🟢еврооблигаций на сумму 500 млн долл. США с погашением в 2023 году и ставкой купона 4,125% годовых (ISIN: XS1693971043, US825795AA56)

🟢еврооблигаций на сумму 500 млн долл. США с погашением в 2024 году и ставкой купона 3,45% годовых (XS2010044621, US825795AB30)

🟢еврооблигаций на сумму 500 млн долл. США с погашением в 2025 году и ставкой купона 2,95% годовых (XS2199713384, US825795AC13)

при условии, что права на евробонды учитываются на счетах держателей в российских депозитариях.

Если вы приобрели евробонды до 3 марта 2023 года, вам повезло и вам просто необходимо в срок до 25 апреля 2025 года обратиться (в том числе повторно, если запросы направлялись ранее) в Субир в целях уточнения порядка и финальных шагов для получения не полученных ранее выплат по еврооблигациям.

Если вы приобрели евробонды после 3 марта 2023 года Сибур приглашает вас в срок до 25 апреля 2025 года сделать ему предложения (оферты) о продаже еврооблигаций по 50% от номинальной стоимости Еврооблигаций. Чтобы смягчить бочку дегтя Сибур в качестве ложки меда предлагает выплатить суммы купонных платежей по еврооблигациям, причитающихся вам и не полученных вами на дату сделки продажи. Хотя в релизе об этом не говорится, спешу предположить, что вас вежливо попросят письменно отказаться от любых претензий к компании, связанных с просрочкой исполнения ей своих обязательств.

Я бы не рекомендовала инвесторам прощать Сибуру половину его долга. Надо использовать весь имеющийся правовой арсенал для защиты своих законных прав и интересов.

@Invest_Lawyer

❗️Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21%

@Invest_Lawyer

🍱 «Кто-то крупный ставит на активы РФ»: возвращаются ли иностранцы на рынок

В конце февраля, когда наметилось потепление в отношениях между Россией и США после телефонного разговора Владимира Путина и Дональда Трампа, агентство Bloomberg начало сообщать о том, что иностранные инвесторы проявляют интерес к активам РФ.

По данным агентства, уже в феврале иностранные управляющие начали активно скупать различные активы, связанные с Россией.

🎙Мой комментарий для РБК Про о том, какие сейчас есть возможности для иностранных инвесторов:

Сейчас у западных инвесторов из недружественных стран нет реальной возможности инвестировать в российские инструменты: резидентам на сделки с недружественными нерезидентами требуется получать разрешение правительственной комиссии, а в некоторых случаях и разрешение президента РФ, особенно если речь идёт о ценных бумагах стратегических обществ.

Формально западные инвесторы могут приобретать корпоративные ценные бумаги российских компаний, которые находятся в свободном обращении на организованных рынках. Однако биржа так и не запустила специальный режим торгов для недружественных нерезидентов.

На практике правительственная комиссия выдаёт разрешения только на сделки, которые представляют интерес для российских инвесторов и зачастую невыгодны для нерезидентов с точки зрения коммерческих условий.

Все это приводит к тому, что недружественные инвесторы, у которых действительно есть большой интерес к российскому рынку, прибегают к услугам брокеров и управляющих из дружественных стран, которые предлагают им, по сути, схемы обхода действующих в РФ ограничений.

@Invest_Lawyer

На фоне роста ипотечной ставки и изменения курса $ россияне по рассрочке скупают объекты в ОАЭ.

Рассрочка беспроцентная, дается на срок от 2 до 8 лет с первым взносом в 10% от стоимости.

Например, можно взять квартиру у моря с террасой и бассейном, чтобы жить или сдавать в аренду. Доход здесь в валюте и не облагается налогом.

Подписывайтесь на самый большой канал о рынке недвижимости Эмиратов от аналитика Андрея Негинского (он на фото) и скачивайте в закрепе каталог из 20 таких проектов с описанием и ценами.

#реклама

🇺🇸🇪🇺 Когда с России снимут санкции?

В свете начавшегося переговорного процесса и наметившегося потепления в российско-американских отношениях инвесторы все чаще задаются вопросом, а какова вероятность того, что в скором времени с России снимут санкции.

В новом видео эксперты постарались ответить и порассуждать на самые популярные вопросы, которые наверняка приходили в голову каждому из нас:

📌 Какова вероятность, что санкции снимут и когда это может произойти?
📌 Снимут ли все санкции одномоментно или это будет растянутый во времени процесс?
📌 Какие компании или отрасли первые кандидаты на снятие санкций?
📌 Входит ли в число этих кандидатов НРД и СПБ Банк, из за санкций в отношении которых оказались заблокированы активы российских инвесторов?
📌 Были ли в принципе в исторической ретроспективе прецеденты полного снятия санкций с какой-либо страны?
📌 Снимет ли свои санкции ЕС, если будут сняты американские санкции?
📌 Что делать инвесторам, чьи активы заблокированы?

Своими экспертными оценками для вас поделились:

🔴Сергей Гландин, адвокат, партнёр BGP Litigation
🔴Артем Касумян, юрист санкционной практики коллегии адвокатов Delcredere
🔴Александр Некторов, инвестиционный юрист и партнер юридической фирмы NSP
🔴Кирилл Таченников, директор аналитического департамента Банка Синара

Видео также доступно для просмотра на VK Видео и Youtube.

@Invest_Lawyer

🗓Дайджест новых законопроектов за февраль 2025 (ч.2) (продолжение поста)

4. Про установление обязанности Банка России согласовывать с Госдумой уровень ключевой ставки

По мнению авторов законопроекта в современных экономических условиях резкие изменения ключевой процентной ставки Банком России могут создавать существенное давление на денежно-кредитную систему, вызывая шоковые эффекты для экономики. Это особенно заметно в таких секторах, как малый и средний бизнес, ипотечное кредитование и потребительский рынок, которые наиболее чувствительны к изменениям стоимости заимствований.

Законопроект устанавливает, что Банк России сможет повышать ключевую ставку более чем на сто базисных пунктов только с согласия Государственной Думы. Также Банк России не сможет повышать ключевую ставку без согласия Государственной Думы, если повышение ставки превышает размер годовой инфляции за предыдущий календарный год, увеличенный в полтора раза.

Депутаты предполагают, что инициатива создаст дополнительный механизм подотчетности за действиями Банка России в целях учета мнений различных групп участников экономической системы. Установленный законопроектом порог обеспечит баланс между оперативностью регулирования и необходимостью предотвратить неоправданное давление на рынок, в том числе сохранит принцип самостоятельности Банка России в реализации денежно-кредитных полномочий.

Такие меры должны помочь снизить риск волатильности на финансовых рынках, так как чрезмерное повышение ключевой ставки может спровоцировать резкое сокращение ликвидности, снижение потребительского спроса и замедление экономического роста.

Такие полномочия должны появится у Госдумы с 1 января 2026г.

Мне кажется, если этот законопроект примут, в чем у меня есть некие сомнения, брошь у Эльвиры Сапихзадовны мы не увидим ни на одном из последующих заседаний Совета директоров Банка России даже после снятия санкций.

5. Про наделение ЦБ полномочиями по разработке и реализации мер, направленных на предотвращение мошенничества

В 2024 году в России наблюдается рост телефонного мошенничества, связанного с заемными средствами. Согласно данным Банка России, в III квартале 2024 года банки отразили 16,1 млн атак кибермошенников на счета клиентов и предотвратили хищение 4,9 трлн рублей, похищено злоумышленниками денежных средств граждан на сумму 9.3 млрд рублей. По данным МВД, в 2024 году ущерб от их действий в России составил 136 млрд рублей.

Действующее законодательство содержит общие положения, регулирующие обязанности банков по обеспечению безопасности финансовых операций. В настоящее время отсутствуют единые обязательные требования к механизмам предупреждения мошенничества. Также отсутствует прозрачный механизм оценки деятельности кредитных организаций в сфере предотвращения мошенничества, что снижает их заинтересованность в активном внедрении передовых мер безопасности.

Вносимые законопроектом изменения закрепляют за Банком России полномочия по разработке и реализации мер, направленных на предотвращение мошенничества в сфере заемных средств, в том числе в цифровом пространстве. Законопроектом предлагается утвердить критерии оценки частоты и масштаба мошеннических действий, выявляемых кредитными организациями, что позволит сформировать рейтинг безопасности банков и повысить уровень защиты заемщиков.

@Invest_Lawyer

🗓Дайджест новых законопроектов за февраль 2025 (ч.1)

Хочу в это году вернуть старую рубрику с обзорами законопроектов, внесенных в Государственную Думу за прошедший месяц. В январе ничего особо интересного не было, а вот о февральских законопроектах хочу вам рассказать.

1. Про запрет на передачу долгов по потребительским кредитам и микрозаймам коллекторам

По данным Банка России, к концу 2024 года уровень закредитованности населения достиг 62%. Более половины заемщиков вынуждены брать новые кредиты для покрытия текущих обязательств. Среди основных причин — легкость получения кредитов, агрессивный маркетинг банков и микрофинансовых организаций, а также продолжающееся снижение реальных доходов граждан.

Средний уровень долговой нагрузки населения остается критически высоким. Согласно исследованию Росстата, более 35% граждан выплачивают ежемесячно по кредитам более половины своего дохода, что ставит их на грань финансового краха. Граждане часто берут кредиты на медицинские услуги, ремонт жилья, оплату ЖКУ и покупку товаров первой необходимости.

По данным Банка России, совокупная задолженность по кредитам граждан на конец 2024 года превысила 30 триллионов рублей, увеличившись на 2 триллиона рублей за год. При этом уровень просроченной задолженности также вырос, достигнув 13% от общего объема задолженности. Количество неплательщиков, по данным Федеральной службы судебных приставов, составило 9,5 млн человек.

По мнению депутатов, кредитные организации в целях улучшения ситуации с просроченной задолженностью могли бы использования такие инструменты как реструктуризация, продление сроков кредита, частичное погашение долга, однако на практике чаще всего они просто передают свои права требования коллекторским агентствам.

Законопроект предусматривает установление запрета на передачу банками прав (требований) по договорам потребительского кредита (займа) третьим лицам, в том числе коллекторским агентствам, а также ужесточение требований к кредитным и микрофинансовым организациям, осуществляющим деятельность по возврату просроченной задолженности.

2. Про наделение бирж полномочиями по применению мер ответственности к участникам торгов

По мнению авторов законопроекта, одним из эффективных инструментов воздействия на поведение участников торгов, нарушающих требования правил организованных торгов, является применение биржей мер, направленных на пресечение указанных нарушений.

В настоящее время Закон устанавливает обязанность биржи по осуществлению контроля за соответствием участников торгов требованиям, установленным правилами торгов. Закон предусматривает, что при осуществлении контроля биржа вправе проводить проверки, в том числе на основании обращения Банка России, требовать от участников торгов и эмитентов представления необходимых документов (в том числе полученных участником торгов от его клиента), объяснений, информации в письменной или устной форме. При этом на текущий момент в Законе и нормативных актах Банка России отсутствует прямое указание на возможность применения биржей мер к участникам торгов по результатам осуществления такого контроля.

В связи с этим Законопроект предусматривает наделение бирж правом применять к участникам торгов меры воздействия за соответствующие нарушения, выявленные по результатам проведенного ими контроля. Перечень мер, которые могут применяться биржей будет носить открытый характер и закрепляться в правилах торгов. К ним, например, могут относиться предупреждение, штраф, приостановление или прекращение доступа к участию в торгах.

3. Про частичное прощении кредитов участникам СВО - инвалидам 2 группы

Закон уже сейчас предусматривает возможность полного прощения кредита в случае гибели военнослужащего, а также в связи с получением I группы инвалидности в результате боевых действий.

Законопроектом предлагается установить установить дополнительные меры социальной поддержки военнослужащим - инвалидам второй группы. В случае признания военнослужащего инвалидом II группы его кредитные обязательства прекращаются в части, не превышающей в совокупности 1 миллиона рублей.

@Invest_Lawyer ⤵️

⚡⚡⚡ Апелляционный суд не разрешил взыскать с Евроклир рыночную стоимость заблокированных ценных бумаг

В конце 2024г. Арбитражный суд г. Москвы вынес несколько неожиданных решений, которые шли в разрез со сложившейся за несколько лет судебной практикой, согласно которой суды отказывали истцам в удовлетворении требований о взыскании с Евроклир в качестве убытков рыночной стоимости заблокированных ценных бумаг.

Такие судебные акты принято считать прецедентными, но для констатации факта изменения судебной практики важно, чтобы вынесенные решения поддержала как минимум апелляционная инстанция. По этой причине все с замиранием сердца следили за итогами рассмотрения этих дел в Девятом арбитражном апелляционном суде.

Однако чудо не произошло. 25 февраля апелляционный суд отменил решение о взыскании стоимости заблокированных активов по делу Кауфмана, оставив решение в силе лишь в части взыскания с Евроклир суммы заблокированных доходов по ценным бумагам.

Сегодня было рассмотрение апелляционной жалобы по делу Гольдман. Учитывая, что дело рассматривает практическа та же тройка судей, что и дело Кауфмана, вероятность отмены решения суда первой инстанции в части взыскания рыночной стоимости заблокированных активов крайне высока. Тем не менее сегодня суд не стал выносить постановление, отложив судебное разбирательство до 7 апреля.

Продолжаем внимательно следить за ситуацией.

@Invest_Lawyer

💡Как перевести депозитарные расписки от иностранного брокера в РФ?

После поста про окно возможностей для владельцев АДР TCS от вас поступало много вопросов, а применима ли опция принудительной конвертации к депозитарным распискам других эмитентов.

Не все инвесторы знают, что некоторые расписки, которые сейчас учитываются на их счетах у иностранных брокеров можно "перевести" в РФ путем их конвертации.

Существует два вида конвертации депозитарных расписок:

1️⃣добровольная
2️⃣ принудительная

Добровольная конвертация депозитарных расписок в текущих санкционных реалиях сильно затруднена, особенно если речь идет о расписках санкционных эмитентов. Если расписки учитываются на счете у иностранного брокера и в силу действующих санкций иностранный брокер или иная иностранная организация в цепочке учета прав на расписки отказывает в проведении стандартной конвертации, то в некоторых случаях можно воспользоваться опцией принудительной конвертации.

❗️На сегодняшний день принудительная конвертация депозитарных расписок на акции возможна только, если иностранный эмитент акций редомицилировался в РФ

‼️По общему правилу право на принудительную конвертацию есть у лица, которое являлось владельцем депозитарных расписок на дату редомициляции (дату государственной регистрации международной компании в ЕГРЮЛ в порядке редомициляции). Из этого правила есть несколько исключений.

Инициатором принудительной конвертации расписок может выступить:

☑️сам владелец депозитарных расписок
☑️лицо, в интересах которого держатель депозитарных расписок осуществляет владение и (или) управление ими

❗️ Принудительная конвертация депозитарных расписок может быть осуществлена в течение 120 дней. Дату, с которой начинает течь данный срок, лучше уточнить у эмитента.

Для того, чтобы конвертировать депозитарные расписки в акции инвестору необходимо выяснить в каком депозитарии или держателе реестра открыт счет депо депозитарных программ для учета прав на акции редомицилировавшейся в РФ международной компании. Эту информацию также можно получить у компании-эмитента.

Для принудительной конвертации депозитарию (держателю реестра) необходимо подать заявление о принудительной конвертации. К заявлению должны прилагаться дополнительные документы, например:

☑️ о владении вами соответствующим количеством расписок
☑️ о цепочке учета прав на расписки

Точный список документов, которые требуется подать, можно уточнить у депозитария (держателя реестра). Срок рассмотрения заявления составляет 20 рабочих дней. По истечении этого срока депозитарий (держатель реестра) либо открывает счет и зачисляет на него акции международной компании, либо предоставляет отказ.

В случае получения отказа вы можете повторно подать заявление о принудительной конвертации, исправив ошибки и недостатки, в пределах общего 120дневного срока для подачи заявлений.

Для каких бумаг актуальна опция принудительной конвертации на текущий момент

МКПАО «Т-ТЕХНОЛОГИИ» (TCS Group)
Срок приема заявок на принудительную конвертацию ДР: с 26.02.2025 по 26 июня 2025 года (включительно)
Депозитарий: АО «Ракурс Инвест»
Контакты: info@rakursinvest.ru +7 (495) 136 26 10

"МКПАО ЮМГ"
Срок приема заявок на принудительную конвертацию ДР: с 29 декабря 2024 г. по 28 апреля 2025 г.
Регистратор: АО "МРЦ"
Контакты: info@mrz.ru +7 (495) 234-44-70

МКПАО «МД Медикал Груп» (MD MEDICAL GROUP)
Срок приема заявок на принудительную конвертацию ДР еще не начался
Регистратор: АО "МРЦ"
Контакты: info@mrz.ru +7 (495) 234-44-70

@Invest_Lawyer

Видеоинструкция как установить самозапрет через сайт Госуслуг ⬆️

Вопрос от подписчика:

Скажите, пожалуйста, а самозапрет распространяется на маржинальное кредитование, если банк является также и брокером? Хочется установить запрет, но не хотелось бы при этом отрезать себя от маржиналки.

Мой комментарий:

Самозапрет не распространяется на маржинальное кредитование, даже если брокер - банк. Вы сможете установить самозапрет на выдачу кредитов и займов и продолжить пользоваться маржиналкой у брокера или подключить ее после установки самозапрета, если не пользуетесь ей сейчас, но планируете/

@Invest_Lawyer

❌ Самозапрет на выдачу кредитов — новый способ защиты от мошенников для вас и ваших близких!

С сегодняшнего дня граждане могут устанавливать самозапрет на выдачу кредитов в банках и микрозаймов в МФО. Это очень важная и полезная услуга, которая оградит вас и ваших близких от мошеннических действий третьих лиц. Подробно писала о механизме работы самозапрета в прошлогоднем посте.

Кратко повторю основные моменты:

✔️услуга бесплатная

✔️установить самозапрет может любой совершеннолетний гражданин РФ

✔️самозапрет распространяется только на новые кредиты и займы и никак не повлияет на уже имеющиеся на момент его установки, вы можете продолжить гасить текущий кредит или пользоваться кредитной картой

✔️самозапрет носит единый характер и распространяется на все все банки и МФО одномоментно

✔️самозапрет носит бессрочный характер и действует до его отмены

✔️самозапрет можно снять в любое время

✔️устанавливать и снимать самозапрет можно неограниченное количество раз.

Информация о установлении самозапрета будет фиксироваться в вашей кредитной истории. Банки и МФО обязаны до выдачи кредита или микрозайма убедиться, что на ваше имя не установлен самозапрет. Если несмотря на запрет кредит или займ будет выдан, возвращать его не нужно, как и платить пени и штрафы за просрочки.

При подачи заявления вы можете выбрать, какой именно вид самозапрета вы хотите установить:

🔘по виду кредитора (банк или микрофинансовая организация)
🔘по способу обращения за кредитом или займом (в офисе и дистанционно или только дистанционно).

Для установления самозапрета нужно подать соответствующее заявление. Сделать это можно следующими способами:

🔵С 1 марта 2025 года через портал «Госуслуги»

🔵С 1 сентября 2025 года через МФЦ

Я настоятельно рекомендую воспользоваться опцией самозапрета и рассказать о ней своим близким!

@Invest_Lawyer

🔖 Февральский дайджест: самые важные темы и события месяца!

📌 Правкомиссия разрешила сделки по продаже заблокированных в НРД активов нерезидентам

📌 Банк России меняет правила: чтобы стать квалинвестором, теперь нужно больше активов

📌 Гео-Система не смогла обанкротить Euroclear

📌 Банк России окончательно запретил взыскивать активы со счетов типа С

📌 Важное обновление для владельцев ИИС-3: как не потерять свои дивиденды!

📌 ФНС с конца 2025 года начнет определять ваш налоговый статус автоматически!

📌 Великобритания и Швеция приостановили действие соглашений об избежании двойного налогообложения с РФ

📌 Окно возможностей для владельцев депозитарных расписок TCSGH

@Invest_Lawyer

⚡️⚡️⚡️⚡️Окно возможностей для владельцев депозитарных расписок TCSGH

26 февраля открылось окно возможностей для владельцев депозитарных расписок TCSGH. Актуально тем инвесторам, у кого расписки учитываются у иностранного брокера.

⏰В течение 120 дней у вас есть возможность принудительно конвертировать депозитарные расписки TCSGH (ISIN US87238U2033) в акции МКПАО «Т-ТЕХНОЛОГИИ»

📖 Правовая основа

В соответствии со ст. 5 Федерального закона от 04.08.2023 № 452-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" держатели депозитарных расписок МКПАО имеют право на осуществление их принудительной конвертации в акции в случае, если учет прав на депозитарные расписки МКПАО осуществляется иностранными организациями и держатель депозитарных расписок МКПАО либо лицо, в интересах которого держатель таких ценных бумаг осуществляет владение и (или) управление ими не может получить акции МКПАО вследствие введения в отношении него и (или) связанных с ним лиц либо в отношении иностранных организаций, в которых учитываются его права на депозитарные расписки МКПАО, санкций, в том числе связанных с введением санкций в отношении РФ, российских юридических лиц и граждан РФ.

🗓В какой срок можно осуществить принудительную конвертацию?

Принудительную конвертацию депозитарных расписок TCSGH в акции МКПАО «Т-ТЕХНОЛОГИИ» можно осуществить в период с 26.02.2025 по 26 июня 2025 года
(включительно)

📋 Как проходит принудительная конвертация?

Для принудительной конвертации необходимо подать Заявление о принудительной конвертации депозитарных расписок в депозитарий АО «Ракурс Инвест». Форму заявления и список документов можно скачать на сайте депозитария.

К Заявлению о принудительной конвертации должны прилагаться документы:

✔️идентифицирующие заявителя

✔️о владении держателем соответствующим количеством депозитарных расписок МКПАО

✔️о действительности и правомерности интереса лица, обратившегося с заявлением о
принудительной конвертации

✔️об иностранном депозитарии, осуществляющем учет прав на депозитарные расписки МКПАО и о вышестоящих номинальных держателях

✔️ подтверждающие установление обременения или ограничения распоряжения депозитарными расписками

✔️подтверждающие оплату тарифа депозитария за рассмотрение Заявлений и совершение операций по принудительной конвертации

Документы на принудительную конвертацию можно подать двумя способами:

1️⃣ лично (либо представителем по доверенности) привезти в офис депозитария
2️⃣ отправить по почте по адресу: 123112, Россия, г. Москва, Пресненская набережная, дом 8, стр. 1, пом. 34/1/2

Я рекомендую подавать документы лично при наличии такой возможности.

В результате конвертации вам будет автоматически открыт счет депо в АО "Ракурс Инвест", куда будут зачислены акции МКПАО «Т-ТЕХНОЛОГИИ».

📞 Контакты АО «Ракурс Инвест»

info@rakursinvest.ru

+7 (495) 136 26 10

@Invest_Lawyer

Минфин в конце прошлого года публиковал информацию о статусе международных договоров об избежании двойного налогообложения между РФ и другими государствами по состоянию на 20.12.2024. Актуализировала ее на текущую дату.

@Invest_Lawyer

⛔️Великобритания и Швеция приостановили действие соглашений об избежании двойного налогообложения с РФ

🇬🇧 Великобритания

Приостановление действия Конвенции «Об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и прирост стоимости имущества» 1994г. со стороны Великобритании стало ответной реакцией на Указ Президента РФ от 08 августа 2023г., приостановивший действие существенной части положений Конвенции со стороны России.

Великобритания продолжила соблюдать свои обязательства в соответствии с Конвенцией и потребовала от России вернуться к выполнению своих обязательств в части соблюдения всех положений Конвенции. Однако, поскольку этого не произошло, Великобритания уведомила Россию о намерении временно приостановить действие Конвенции. Временно, потому что Великобритания готова возобновить действие конвенции при условии, что Россия вернется к соблюдению своих международно-правовых обязательств в соответствии с условиями Конвенции.

Действие конвенции будет приостановлено:

❌С 1 апреля 2025 года для корпоративного налога
❌С 6 апреля 2025 года для налогов на доходы и прирост капитала

🇸🇪Швеция

Швеция 30 января 2025г. приняла решение о приостановлении с 10 февраля 2025г. действия соглашения об избежании двойного налогообложения с РФ. Для российских лиц это приведет к усложнению ведения бизнеса со шведскими партнерами и снижению инвестиционной привлекательности Швеции. В частности, российские инвесторы могут столкнуться с удвоением налога на дивиденды по своим портфельным инвестициям в шведские компании.

@Invest_Lawyer

📣📣📣📣📣 ФНС с конца 2025 года начнет определять ваш налоговый статус автоматически!

Минфин утвердил План деятельности ФНС на 2025 год и плановый период 2026-2030 годов. Самый животрепещущий пункт плана - проработка вопроса создания автоматизированной системы определения у физических лиц статуса резидента РФ.

🔍 Как будет работать новая система?

🔘При пересечении границы РФ — будь то при въезде или выезде, — вы будете автоматически идентифицированы с использованием базы данных выданных заграничных паспортов

🔘Информация о пересечении вами границы будет передаваться и аккумулироваться в системе миграционного учета «МИР»

🔘На основе этих данных ФНС автоматически определит ваш статус налогового и валютного резидентства РФ

📅 Когда заработает новая система?

Запуск системы запланирован в декабре 2025 года. С этого момента ФНС будет самостоятельно определять ваш налоговый статус — без необходимости предоставления документов с вашей стороны.

❓ Как это отразится на вас?

Сейчас статус налогового резидентства определяется по данным паспорта физлица с отметками органов пограничного контроля о пересечении границы. Переход на автоматизированную систему позволит ФНС быстрее узнавать об изменении статуса налогового резидентства физического лица и своевременно определять подлинный размер налоговых обязательства такого лица.

@Invest_Lawyer

📢 Важное обновление для владельцев ИИС-3: как не потерять свои дивиденды! 💰

В конце декабря прошлого года были приняты поправки в Федеральный закон № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", разрешающие выводить дивиденды по акциям с ИИС-3. Причем это право будет доступно как инвесторам, открывшим ИИС-3 после принятия поправок, так и тем, кто открыл его до.

Но пост не про право выводить дивиденды, а про механику процесса. Чтобы воспользоваться правом вывести дивиденды с ИИС-3 инвестор должен ДО момента выплаты дивидендов единожды подать в депозитарий поручение (заявление, инструкцию) на вывод поступающих по ценным бумагам дивидендов на банковский счет с указанием реквизитов такого счета. Обращаю внимание, что в подавляющем большинстве случаев регламентами финансовых компаний предусмотрено, что если клиент не подал такое поручение (заявление, инструкцию), то доходы по ценным бумагам по умолчанию будут зачисляться на брокерский счет или ИИС.

И вот тут кроется основной риск. Если вы не подали поручение с указанием на то, что зачисление дивидендов должно производится на ваш банковский счет вместо ИИС, то вы лишаетесь права забрать с ИИС-3 свои дивиденды. Как только дивиденды будут зачислены на ИИС-3, они перестанут быть дивидендами как таковыми и станут классифицироваться просто как денежные средства. Это означает, что в отношении них начнет работать общая норма закона о том, что вывести денежные средства с ИИС-3 можно только в случае:

✅перевода ИИС другому профучастнику
✅прекращения договора на ведение ИИС
✅возникновении особой жизненной ситуации

⚠️ Не упустите возможность получить дивиденды на свой банковский счет — подайте поручение заранее!

@Invest_Lawyer

❗️ЦБ РФ оставил ключевую ставку без изменений: 21%

⚡Банк России окончательно запретил взыскивать активы со счетов типа С

Понимаю, что все взоры сейчас устремлены на ралли, развернувшееся со вчерашнего дня на российском финансовом рынке. Но не могу не написать, это правда важно.

ЦБ опубликовал официальное разъяснение о применении п. 5 Указа Президента 95. Согласно этому пункту на средства и ценные бумаги, учитываемые на счёте типа С, не может быть обращено взыскание по исполнительным документам, наложен арест, не могут приняты обеспечительные меры, если судебные акты и акты иных органов вынесены после 3 января 2024г.

С одной стороны, это не новость. Но на практике суды стали удовлетворять требования Истцов и выносить судебные решения о взыскании денежных средств и ценных бумаг со счетов типа С. Это и многочисленные иски инвесторов против Евроклир, и иски о признании неправомерными отказов в принудительном переводе по 319-ФЗ. Это стало вызывать массу вопросов. Может ли ответчик добровольно исполнить решение суда? Что делать приставам при получении исполнительного листа?

Разъяснения ЦБ окончательно ставит все точки над "и":

1️⃣ Запрещены взыскания со счетов типа С по любым основаниям, независимо от того, относится ли должник к числу недружественных

2️⃣ Исполнение вынесенных после 3 марта 2024г судебных актов и актов иных органов, влекущих перечисление денежных средств и(или) ценных бумаг должнику, учитываемых на счёте типа С, отопление на них взыскания, наложение ареста, взыскание обязательных платежей, принятие обеспечительных мер не допускается как органами принудительного исполнения, так и добровольное исполнение банками и не кредитными финансовыми организациями не допускается

@Invest_Lawyer

Начало поста ⤴️

4️⃣Еще одним признаком, свидетельствующим о наличии тесной связи с территорией РФ, является наличие на территории РФ имущественных активов иностранной организации. Однако в РФ у Евроклир отсутствуют активы (имущество, которое может быть распределено между кредиторами в банкротстве). На счетах типа С и типа И, открытых Евроклир в РФ, учитываются не его собственные активы, а активы третьих лиц. Учитывая изложенное, распределение со счетов типа «С» и счетов типа «И» в рамках конкурсного производства денежных средств, причитающихся держателям ценных бумаг, может нарушать законные права и интересы таких держателей. В отношении ценных бумаг, находящихся на счетах типа «С» иностранного номинального держателя, суд отмечает, что в соответствии с требованиями пункта 6 статьи 7 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» на ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.

5️⃣ В соответствии с Указом № 665, иностранным депозитариям открываются счета типа «И», на которые зачисляются денежные средства, поступающие в связи с исполнением РФ обязательств по еврооблигациям. В дальнейшем денежные средства, поступившие на счет типа «И», используются центральным депозитарием (НРД) для исполнения обязательств
НРД, неисполнение которых обусловлено непроведением иностранными организациями операций с денежными средствами в рублях и иностранной валюте по счетам, открытым НРД в таких организациях. Пунктом 12 Указа № 665 определена очередность исполнения центральным депозитарием (НРД) своих обязательств по передаче выплат. С целью избежания ситуаций, связанных с нарушением порядка и очередности исполнения НРД обязательств, вытекающих из указов Президента РФ, Указом Президента РФ от 03.01.2024 №8 установлено, что на средства и ценные бумаги, учитываемые на счете типа «С» и типа "И"не может быть обращено взыскание по исполнительным документам, наложен арест и в отношении их не могут быть приняты иные обеспечительные меры. Таким образом, заявитель, обращаясь в суд с заявление о банкротстве, фактически пытается обойти положения указов Президента Российской Федерации. Между тем, Указом № 665 определены обязательства, подлежащие преимущественному удовлетворению, так как неисполнение этих обязательств является наиболее чувствительным для интересов российских кредиторов. Введение в отношении должника процедуры банкротства приведет к тому, что обязательства перед кредиторами,
которые имеют приоритет, будут неисполнимы, что очевидно не отвечает целям правового регулирования, которые преследовались при принятии Указа № 665.

Сомневаюсь, что Гео-Система и Земельный альянс будут обжаловать вынесенное судом определение. Шансов выиграть апелляцию, на мой взгляд, у них нет.

@Invest_Lawyer

🙅 Гео-Система не смогла обанкротить Euroclear

Гео-Система в августа прошлого года обратилась в Арбитражный суд г. Москвы с заявлением о признании Euroclear банкротом, заставив изрядно понервничать всех владельцев заблокированных активов, кто уже просудился с Euroclear или находился в состоянии рассмотрения их исков на тот момент. Напомню, что ранее Гео-Система обращалась с иском о взыскании с Евроклир убытков в размере 1 155 972,47 доллара США, вызванных блокировкой ее активов (А40-212336/23-141-1658), который она успешна выиграла. Однако, несмотря на вступление судебного решения в силу, исполнить решение суда Гео-Система так и не смогла в силу запрета на обращение взыскания на счета типа С, установленного указом Президента. В этом смысле попытка обанкротить Евроклир - это отчаянная попытка при помощи другого правового инструментария преодолеть наложенный Президентом запрет.

У меня, если честно, не было особых сомнений, что никто в здравом уме не даст обанкротить Евроклир, но тем не менее я пристально следила за судьбой этого иска вместе с моими коллегами юристами, журналистами и всеми инвесторами, чьи активы заблокировал Евроклир.

Спустя месяц после подачи иска с заявлением о вступлении в дело обратилась компания Земельный альянс. В конце ноября к числу участников процесса в качестве третьих лиц добавились НРД и Банк России, что потенциально означало упрочнение позиций Евроклира. И вот наконец в начале февраля суд признал заявление необоснованным и оставил его без рассмотрения.

Аргументация суда:

1️⃣Заявление о признании должника банкротом принимается арбитражным судом, если требования к должнику не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Вместе с тем, в рассматриваемом случае неисполнение обязательств должника перед заявителем обусловлено ограничениями, действующими на основании Закона о специальных экономических мерах, Закона о безопасности, Закона о мерах воздействия, Указов Президента № 96 и № 665. Указанные ограничения не могут быть истолкованы как «неспособность» удовлетворить требования, в том смысле, который заложен статьей 2 Закона о банкротстве и, соответственно, не свидетельствуют о реальной несостоятельности должника.

2️⃣ Обязательства, исполнения которых требует Гео-Система, это выплата сумм купонного дохода и тела погашенных евробондов, владельцем которых она являлась. Эти требования попадают в 5ю очередь очередности, установленной подпунктом «в» пункта 12 Указа № 665. Таким образом, заявителем не утрачена возможность получения выплат в рамках Указа
№ 665.

3️⃣ Арбитражный суд, проверяя обоснованность заявления о признании несостоятельным (банкротом) иностранного лица, должен в целях определения своей компетенции согласно
норме статьи 247 АПК РФ проверить наличие признаков тесной связи должника с территорией РФ, подтверждением чего может служить, в частности, ведение иностранной организацией экономической деятельности на территории РФ. В рассматриваемом случае, должник не ведет какой-либо экономической деятельности в РФ. Евроклир оказывает услуги своим клиентам в Бельгии, где открывает и обслуживает их депозитарные счета. Требования заявителя возникли в связи с блокировкой счета НРД в Бельгии, что само по себе подтверждает, что Евроклир не вел деятельности в РФ.

Продолжение поста⤵️

📈Банк России меняет правила: чтобы стать квалинвестором, теперь нужно больше активов

С сегодняшнего дня увеличен минимальный размер активов, которыми должен владеть инвестор, чтобы его признали квалифицированным.

ЦБ увеличил требования к размеру активов в 2 раза, повысив порог с 6 до 12 млн рублей.

Следующее повышение имущественного ценза произойдет 1 января 2026 года, когда минимальный размер будет увеличен еще в 2 раза и составит 24 млн. рублей.

@Invest_Lawyer

🇷🇺 Правкомиссия разрешила сделки по продаже заблокированных в НРД активов нерезидентам

Правкомиссия неожиданно решила опубликовать выписку из протокола своего заседания аж от 29 декабря 2022 года. На нем она приняла решение разрешить резидентам, в том числе российским депозитариям, сделки (операции) с недружественными нерезидентами и с лицами им подконтрольными по продаже иностранных ценных бумаг, если в результате таких сделок (операций) иностранные ценные бумаги будут списаны со счета номини НРД в иностранных депозитариях.

Согласно информации, раскрытой НРД, такие счета ему открыты, к примеру, в:

✔️Euroclear Bank S.A./N.V. (Бельгия)
✔️Clearstream Banking S.A. (Люксембург)
✔️The Bank of New York Mellon (США)
✔️Citibank N.A. London Branch (США)

Напомню, что сейчас запрет на осуществление таких сделок установлен абз. 3 пп. «а» п. 1 Указа Президента РФ от 01.03.2022 № 81.

❗️ Разрешение действует для целей осуществления сделок (операций) с заблокированными вследствие введения санкций иностранными ценными бумагами в рамках выданных уполномоченными иностранными органами разрешений.

В конце декабря 2022,очевидно, это решение принималось Правкомиссией, чтобы позволить брокерам исполнить потенциальные разрешения на переводы бумаг в рамках коллективных заявок, которые они должны были подать до 7 января 2023г, в случае выдачи им Бельгийским регулятором и/или регулятором Люксембурга соответствующих лицензий. Опять же напомню, что 269 Постановление Совета ЕС предлагает две опции перевода активов:

✔️перевод заблокированных активов между своими счетами (без перехода права собственности), в результате которого происходит изменение места хранения активов
✔️перевод заблокированных активов в рамках расчетов по сделке (продажи бумаг), в результате которой происходит переход права собственности.

В первом случае разрешение Правительственной комиссии не требуется, а во втором оно требуется, если одной из сторон сделки выступает резидент, а второй - недружественный нерезидент.

Открытым остается вопрос, почему Правкомиссия решила опубликовать эту выписку только сейчас. Достоверной информации о причинах у меня нет, но, на мой взгляд, эта мера наводит на мысль, что эта выписка вполне актуальна и может быть использована инвесторами и сейчас.

После провала централизованного обмена активами в рамках Указа Президента РФ № 844, отдельные участники рынка стали прорабатывать идею реализации "адресных" обменов тет-а-тет с конкретным нерезидентом, у которого в России заблокированы активы на счетах типа С. Это очень долгосрочные и очень сложные в реализации проекты, как с юридической точки зрения, так и с операционной. Основные проблемы, с которыми столкнулись стороны:

1️⃣Высокие издержки

Реализация проекта требует получения большого количества разрешений. Базово нужно разрешение Правительственной комиссии. Вспомним, что основные высоколиквидные бумаги на российском финансовом рынке относятся к категории бумаг стратегических обществ, на сделки с которыми требуется разрешение Президента РФ. Помимо российской части, принимая во внимание нахождение НРД под санкциями ЕС, США и Великобритании, для реализации сделки требуется получить несколько лицензий на разблокировку активов от иностранных регуляторов. Все вышеописанное - это очень дорогостоящая юридическая работа. В этом смысле опубликованная Минфином выписка при соблюдении изложенных в ней условий несколько удешевляет расходы сторон.

2️⃣Требования к условиям сделки со стороны Правительственной комиссии

При получении индивидуального разрешения Правительственная комиссия выдвигает довольно жесткие требования к размеру дисконта, который должен сделать недружественный нерезидент, а также к размеру добровольного взноса в бюджет. Размер дисконта убивает для него всю экономику, ради которой он в эту сделку изначально собирался входить. Кроме того, дисконт и взнос в бюджет практически ставят крест на шансах получить разрешения на сделку со стороны иностранных регуляторов. В этом смысле опубликованная выписка дает этим схемам новую жизнь. Так ли это, думаю, мы скоро узнаем.

@Invest_Lawyer