🏠 Группа Эталон представила операционные результаты за I квартал 2025

Группа Эталон опубликовала операционные результаты за I квартал 2025 г.

• Основные операционные показатели за период

• Компания реализовала 192 тыс. кв. м стоимостью 37,4 млрд руб.

• Премиальный сегмент сформировал 7% от стоимости заключенных контрактов против 0,04% в I квартале 2024 г.

• Доля региональных проектов в продажах составила 20% в натуральном выражении и 17% — в денежном.

• Денежные поступления составили 18,1 млрд руб.

• Средняя цена квадратного метра была на уровне 194,6 тыс. руб., а средняя цена квадратного метра жилой недвижимости выросла на 9%, до 309,5 тыс. руб.

• Сильную динамику показали продажи в Санкт-Петербурге: их объем вырос на 31%, до 63,8 тыс. кв. м, стоимость заключенных договоров — на 73%, до 11,9 млрд, денежные поступления — на 56%, до 8,6 млрд.

• Компания ввела в эксплуатацию 73,2 тыс. кв. м недвижимости.

Взгляд БКС

Компания показывает относительно стабильные продажи в текущих условиях, если сравнивать их с рекордным первым полугодием 2024 г.

🏦 ВТБ представил сокращенные результаты по МСФО за I квартал 2025

ВТБ представил сокращенные результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

Результаты

• По итогам I квартала 2025 г. Группа ВТБ заработала 141,2 млрд руб., чистая прибыль увеличилась год к году (г/г) на 15,4%, возврат на капитал группы составил 20,9% (по сравнению с 22,1% в I квартале 2024 г.).

• Чистые операционные доходы до резервов составили 358,3 млрд руб. в I квартале 2025 г. (+32,8% г/г). Чистые процентные доходы ввиду давления на чистую процентную маржу компании уменьшились на 65,8% г/г, до 52,6 млрд руб. Чистая процентная маржа составила 0,7% по сравнению с 2,2% в I квартале 2024 г.

• Чистые комиссионные доходы достигли 72,7 млрд руб. по итогам I квартала 2025 г., увеличившись на 40,6% г/г в том числе благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей.

• Расходы на создание резервов составили 57,8 млрд руб. (+102,1% г/г). Стоимость риска по итогам квартала — 0,8% по сравнению с 0,6% в I квартале 2024 г.

• Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 31 марта 2025 г. оставалась на низком уровне в 3,8%, что демонстрирует хорошее качество кредитного портфеля ВТБ. Покрытие неработающих кредитов резервами составило 133,7% (138,7% на 31 декабря 2024 г).

• Расходы на персонал и административные расходы составили 118,5 млрд руб. за I квартал 2025 г., увеличившись на 19,2% г/г на фоне планового увеличения инвестиций в технологии и трансформацию, масштабирования розничного бизнеса в соответствии с новой стратегией развития группы. Соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов составило 33,1% (36,8% за аналогичный период прошлого года), при этом соотношение расходов к активам за I квартал 2025 г. сохраняется на стабильно низком уровне в 1,3% (1,3% за I квартал 2024 г.).

Нормативы достаточности капитала банка находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 апреля 2025 года норматив Н20.0 (общий) составил 9,9% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 9,0%), Н20.1 (базовый) — 6,4% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 5,5%), Н20.2 (основной) — 8,1% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 7,0%).

Кредитный портфель

По состоянию на 31 марта 2025 г. объем совокупного кредитного портфеля группы ВТБ (до вычета резервов) составил 23,9 трлн руб., увеличившись на 0,6%. При этом кредиты физическим лицам сократились с начала 2025 г. на 2,3%, до 7,6 трлн руб. Объем кредитов юридическим лицам увеличился на 2,0%, до 16,3 трлн руб. При этом кредиты клиентам среднего и малого бизнеса выросли на 2% с начала года, достигнув 3,9 трлн руб., или 16% совокупного кредитного портфеля группы. Таким образом, доля розницы в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 31 марта 2025 г. составила 32% (33% на 31 декабря 2024 г.).

Совокупные средства клиентов компании сократились на 2,6%, до 26,2 трлн руб. Объем средств клиентов — физических лиц увеличился с начала года на 2,3%, достигнув по состоянию на 31 марта 2025 г. 13,3 трлн руб. Средства клиентов — юридических лиц сократились на 7,2% в результате проведения налоговых платежей в бюджет в последнюю декаду марта, портфель составил 12,9 трлн руб. Таким образом, доля розницы в средствах клиентов достигла 51% по сравнению с 48% на конец 2024 г.

Соотношение кредитов и средств клиентов (LDR) составило 86,5% по состоянию на 31 марта 2025 г. по сравнению с 84,0% на конец прошлого года.

«В первом квартале текущего года Группа ВТБ заработала 141,2 млрд рублей чистой прибыли, что соответствует возврату на капитал 20,9%. Высокий уровень прибыльности был достигнут на фоне продолжающего давления на чистую процентную маржу и нормализации стоимости риска, при этом поддерживающим фактором послужили результаты от операций с ценными бумагами. В соответствии с нашими планами мы сокращали кредитный портфель в розничном сегменте, наращивая при этом кредитование юридических лиц. По сравнению с уровнями конца прошлого года мы добились увеличения показателей достаточности капитала — как на групповом, так и на индивидуальном уровне. Результаты первого квартала подтверждают наши прогнозы на текущий год».

🇷🇺 В России хотят создать должность омбудсмена инвесторов

В России могут создать специальный институт защиты интересов инвесторов и ввести должность омбудсмена. С таким предложением выступила Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), пишет РБК со ссылкой на сообщение главы организации Алексея Тимофеева.

Он подчеркнул, что это задача, которая должна быть решена в рамках удвоения к 2030 г. капитализации фондового рынка к ВВП.

По словам Тимофеева, омбудсмен мог бы защищать интересы как розничных, так и институциональных инвесторов от действий компаний-эмитентов, а также правоохранительных органов.

«Эта идея основана на относительной слабости институциональных инвесторов, неспособных должным образом повлиять на эмитентов, на относительной слабости ассоциаций инвесторов, неспособных повлиять на эмитентов и на правоохранительные органы, и необходимости поддержки со стороны какой-то фигуры, которая была бы достаточно авторитетной», — сказал Тимофеев.


Он подчеркнул, что нововведение дисциплинировало бы эмитентов, суды и правоохранительные органы, с которыми у инвесторов могут возникать проблемы.

В предложении указано, что омбудсмен должен назначаться президентом России и иметь право подавать иски в интересах групп инвесторов, обжаловать судебные решения, подавать заявления в правоохранительные органы, привлекаться ими и судами для оценки последствий правоприменительных действий для финансового рынка.

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Прогнозы и комментарии. Рынки акций, ОФЗ и валют ждут решения ЦБ

• Индекс МосБиржи закрылся нейтрально — режим ожидания. Поддержка на 2900 п., а сопротивление — круглые 3000 п. Выход бенчмарка за границы будет связан с реакцией рынка на ключевую ставку и комментарии ЦБ. Решение регулятора в 13:30 МСК, и позже на бирже станет очень волатильно. Сегодня могут быть и геополитические сигналы.

• Бумаги в фокусе: ПИК и Самолет — ралли по плану, Полюс — предстоит дивгэп.

• Рубль отдаляется от многолетних вершин, инвалюты пока лишь в техническом отскоке, но позже курсы могут перейти к фундаментальному восстановлению — есть факторы перспективного ослабления рубля.

• ОФЗ пока в раздумьях — от момента разворота монетарного курса ЦБ будет зависеть скорость переоценки облигаций. Долгосрочная доходность долгового рынка может превысить ставки по банковским вкладам.

• На внешнем контуре: рынок акций США выкупил апрельскую просадку, лишь вчера +2%, и сегодня утренние фьючерсы в плюсе — факторы положительного завершения азиатской и европейской торговой недели.

• На сырьевом рынке: нефть Brent выше поддержки $66 и уже недалеко от $67 — технически больше шансов на поход к сопротивлению $68 и локальный прорыв нисходящего тренда. Золото на неделе отличилось — исторический пик в $3500 и резкий провал, но тренд в унции вверх, и на отскоке уже у $3350. Газ NG уходит ниже планки $3, актуальный фьючерс истекает на годовых минимумах цен — куда же пойдет новый контракт?

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Итоги торгов. Сменили тенденцию перед важным днем

• Российский рынок поначалу продолжал восходящее движение предыдущей сессии, но затем стал быстро сдавать позиции на неоднозначных сигналах от ключевых факторов. Индекс МосБиржи завершил основные торги около дневного минимума в символическом плюсе.

• Рубль в очередной раз обновил к юаню двухнедельный минимум, но в основном консолидировался вокруг нулевой отметки, закрывшись с небольшим подорожанием.

• Котировки ОФЗ вернулись к восходящей динамике: индекс гособлигаций RGBI завершил четверг в умеренном плюсе. 

• Лидеры: ПИК (+5,75%), ГТМ (+4,83%), КАМАЗ (+3,2%), Самолет (+2,4%).

• Аутсайдеры: МТС Банк (-3,08%), Русагро (-1,5%), МД Медикал (-1,27%), ЮГК (-1%).

Подробный обзор дня

Курс доллара продолжает расти

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 25 апреля. Согласно данным регулятора, рубль замедлил ослабление к основным валютам.

Официальный курс на 25 апреля:

• Доллар — 82,8559 руб., рост на 0,6% ко вчерашнему значению 82,3637 руб.

• Евро — 94,7129 руб. (+0,15% к 94,5723 руб.).

• Юань — 11,3979 руб. (+0,52% к 11,3388 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,698 руб. (+0,6% к 10,6337 руб.).

💸 Розыгрыш денежных призов для инвесторов «Профита»

Есть ли среди вас те, кто заходит в «Профит» хотя бы раз в день? Теперь время в любимой соцсети рассчитывается в денежном эквиваленте 😎

⚡️Как выиграть приз? 3 простых условия:

1️⃣ Поставьте лайк на этот пост в «Профите», чтобы заявить об участии
2️⃣ Заходите в «Профит» с 24 апреля по 14 мая включительно.
3️⃣ Читайте посты и увеличивайте шансы на победу!

🏆 По итогам розыгрыша 10 победителей получат 10 сертификатов на Ozon. Больше дней в «Профите» — крупнее номинал:

• от 5 дней — 3 сертификата по 2000 рублей
• от 10 дней — 3 сертификата по 3000 рублей
• от 15 дней — 3 сертификата по 4000 рублей

🎁 Главный приз — 8000 рублей или лимитированный мерч от «Профита» (на выбор победителя). Он достанется участнику, который посетит «Профит» максимальное количество дней в период проведения конкурса.

💎 Читайте подробности, ставьте лайк и начинайте свой марафон с «Профитом»: https://cutt.ly/urhO1nOL


Участие доступно только для клиентов БКС в приложении или личном кабинете БКС Мир инвестиций. Открыть счет в 1 клик можно по этой ссылке.

💸 СОЛЛЕРС объявил дивиденды за 2024

70 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров СОЛЛЕРСа в качестве дивидендов за 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 11 июня 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 10 июня.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 мая 2025 г.

Текущая дивидендная доходность акций СОЛЛЕРСа — около 9,7%.

🔥 20 акций за 1 час

Экспресс-разбор российских акций от управляющих крупным капиталом. 20 акций из первого и второго эшелонов за 1 час. Прямо сейчас на канале БКС Мир инвестиций.

Эксперты БКС:
— Роман Носов, управляющий крупным частным капиталом УК БКС (advisory)
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory)

📹 Смотреть на YouTube

💬 Cмотреть ВКонтакте

#АналитикаБКС

⛏ Акции Полюса завтра точно упадут, а когда закроют дивгэп?

Пока еще можно купить

25 апреля акции Полюса будут торговаться уже без учета дивидендов. Сегодня — последний день для покупки бумаг для попадания в реестр акционеров под выплату 73 руб., или 3,8% дивдоходности по текущему курсу на бирже у 1930 руб.

Компания только недавно вернулась к выплате дивидендов после трехлетнего перерыва: в декабре выплатила рекордные 1302 руб. за 9 мес. работы 2024 г., теперь остатки за прошлый год. Суммарная дивдоходность за истекший период будет свыше 12% — достаточно высокий показатель.

Пятничный дивгэп формально оценивается меньше 73 руб. из-за фактора налогов. Очищенный на НДФЛ разрыв будет около 63 руб. Однако в моменте курс может отклониться больше из-за фактора биржевой волатильности.

Сколько потом ждать

Техническая поддержка у 1850 руб. Завтра на фоне локального пролива акций из-за очищения от дивидендной компоненты она выступит сильной опорной областью. Недавно в бумагах был абсолютный исторический максимум, пик на 2003 руб. В принципе обновление рекордов — это признак силы. Среднесрочно и туда попробуют вернуться.

Скорость закрытия дивгэпа в меньшей степени будет зависеть от общерыночной конъюнктуры, поскольку акции являются защитными. В большей мере влияние окажет траектория золота, с которым у бумаг максимальная корреляция. Сейчас унция в коррекции после фееричного ралли на $3500: перепроданность скоро снизится, а унция наверняка так и останется в аптренде. Это значит, что и локальный откат бумаг от 2000 руб. стоит рассматривать как временный. Перспектива удвоения промышленных мощностей к 2030 г. на фоне ввода новых проектов также в копилку инвестиционной привлекательности акций. Годовой таргет — 2400 руб., от текущих еще +25%.

На фоне сильных вводных период закрытия дивгэпа 25 апреля может быть минимальным. Так, глубокий гэп прошлого декабря под 9% был закрыт всего за 5 недель. А завтрашний, менее 4%, может быть перекрыт еще быстрее — даже до конца апреля.

Для активных трейдеров: после дивгэпа и над поддержкой 1850 руб. можно рискнуть сработать в отскок под идею оперативного закрытия техразрыва.

Для инвесторов: сильный инвестиционный кейс корпорации предполагает удержание позиций в бумагах с переносом через дивотсечку и до достижения высокого долгосрочного таргета.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🇷🇺 Власти одобрили увеличение страховки по безотзывным вкладам до 2,8 млн рублей

Правительство РФ одобрило законопроект, подготовленный Минфином, согласно которому страховое возмещение по безотзывным вкладам будет увеличено, говорится в сообщении министерства.

«Документом увеличивается страховое возмещение по безотзывным вкладам сроком не менее 3 лет. Такая инициатива сделает долгосрочные вложения более привлекательными для граждан», — уточняет ведомство.


Так, максимальный лимит по вкладам сроком выше 3 лет, которые удостоверяются безотзывными сберегательными сертификатами и застрахованы АСВ, увеличат с 1,4 до 2,8 млн руб. Страховка будет рассчитываться отдельно от страхования банковских депозитов и не будет с ними суммироваться. В итоге общая сумма застрахованных накоплений может составить 4,2 млн руб.

«Снять безотзывный вклад до завершения срока нельзя, при этом у гражданина будет право до окончания срока переуступить его другому лицу. Такие условия позволят банку лучше управлять своей ликвидностью, за счет чего процентная ставка по данным вкладам может быть выше, чем по стандартным депозитам», — подчеркивает Минфин.

📈 Срочный рынок. S&P 500 под сопротивлением

Отсткок S&P 500, неоднозначная отчетность Adidas, BNP Paribas, Kering, Nokia, золото растет после коррекции — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки

💸 Самые ожидаемые отсечки 2025

На конец апреля большая часть гигантов уже дала рекомендации по дивидендам за 2024 год. Эти отсечки — одни из самых крупных, а потому и одни из самых ожидаемых. Cобрали подборку из пяти крупнейших отсечек сезона, по которым объем выплат уже известен.

Самые ожидаемые отсечки сезона

🏦 Сбербанк

Сбербанк стал абсолютным рекордсменом прошлого года по объему выплаченных дивидендов. Компания направила акционерам свыше 750 млрд руб. в прошлом году. В текущем выплаты будут еще выше — 787 млрд руб.

Дивидендная доходность — 11,2%
Размер дивидендов на акцию — 34,84 руб.
Последний день для покупки — 17 июля 2025 г.

⛽️ ЛУКОЙЛ

ЛУКОЙЛ выплатил по итогам 2023 г. свыше 345 млрд руб. — крупнейшая отсечка в нефтегазовом секторе. В текущем году инвесторы получат около 375 млрд руб. Дивидендная доходность акций ЛУКОЙЛа — одна из самых высоких на рынке. На последующие 12 месяцев ожидаем выплаты с доходностью в 13%.

Дивидендная доходность — 8%
Размер дивидендов на акцию — 541 руб.
Последний день для покупки — 2 июня 2025 г.

🔋 НОВАТЭК

Несмотря на то, что компания сильно пострадала от западных санкций, в прошлом году НОВАТЭК был на третьем месте по объему выплат в секторе. В текущем году компания выплатит 141,6 млрд руб.

Дивидендная доходность — 3,8%
Размер дивидендов на акцию — 46,65 руб.
Последний день для покупки — 25 апреля 2025 г.

⛽️ Татнефть/Татнефть ап

От других компаний Татнефть отличает то, что большую часть свободного денежного потока она распределяет среди акционеров. Обычно это 75% от прибыли по МСФО. Иногда эта цифра бывает и выше. В текущем году компания выплатит 100 млрд руб. — это почти в два раза выше прошлогодней цифры.

Дивидендная доходность — 6,4%
Размер дивидендов на акцию — 43,11 руб.
Последний день для покупки — 30 мая 2025 г.

📱 Яндекс

Дивидендная история Яндекса началась только в прошлом году. Объем выплат на ближайшей отсечке составит сравнительно скромные 29 млрд руб. Тем не менее видим потенциал к их постепенному росту уже в ближайшем будущем.

Дивидендная доходность — 1,8%
Размер дивидендов на акцию — 80 руб.
Последний день для покупки — 25 апреля 2025 г.

🍏 КЦ ИКС 5 (X5)

Бонусом добавили акции КЦ ИКС 5. Считаем эту компанию главной дивидендной фишкой грядущего сезона. Ждем доходности выше 30% за год и суммарных выплат в 309 млрд руб. За счет того, что компания распределит крупную нераспределенную прибыль прошлых лет, эта дивидендная отсечка может войти в пятерку крупнейших на рынке.

Дивидендная доходность — 19,1% + 14,5% (ожидаемые)
Размер дивидендов на акцию — 648 руб.
Последний день для покупки — 8 июля 2025 г.

Готовое решение

Для инвесторов, предпочитающих дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

🗞 Костин спрогнозировал ставку ЦБ на уровне 19% на конец года

Ключевая ставка к концу этого года составит 19%. Такой прогноз дал глава ВТБ Андрей Костин в ходе бизнес-диалога с клиентами ВТБ Private Banking, передает РБК.

«Мы считаем, что есть основания для того, чтобы к концу года она [ключевая ставка] начала несколько снижаться, но постепенно, скажем, до 19%», — сказал Костин, добавив, что, по его мнению, ставка будет оставаться достаточно высокой на протяжении двух лет, хотя и будет планомерно снижаться.

Глава ВТБ также сообщил, что ожидает сохранения ключевой ставки на уровне 21% по итогам заседания Банка России, которое состоится завтра. 

«Я думаю, что она сохранится <…> Но последнее слово всегда за Центральным банком. Я часто шучу, что там женский состав, поэтому мужчине очень трудно предсказать решение», — сказал он, добавив, что пока не видит причин для движения ставки в ту или иную сторону.

Костин также подчеркнул, что инфляция, с одной стороны, не растет и даже несколько снижается, но не так быстро, как рассчитывал ЦБ.

📱 Группа Позитив отчиталась за I квартал. Без позитивных сюрпризов

Группа Позитив представила финансовые результаты за I квартал 2025 г. по МСФО.

Финансовые показатели за отчетный период:

• Выручка составила 2 344 млн руб., сократившись к IV кварталу 2024 г. на 84% в связи с особенностями учетной политики. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка увеличилась на 4,5%. В то же время объем отгрузок составил 3,8 млрд руб. (+111% г/г). Результаты демонстрируют результат переноса контрактов с конца 2024 г. на I квартал 2025 г.

• Показатель EBITDA отрицательный, составляет -1 575 млн руб. Снижение относительно I квартала 2024 г. составило 37,5%. Ситуация отражает слабый рост выручки в совокупности с более сильным ростом операционных расходов. Вследствие особенностей учетной политики сравнение к прошлому кварталу нецелесообразно.

• Убыток составил 2 774 млн руб., увеличившись по сравнению с I кварталом 2024 г. на 86,7% г/г. Причиной стал рост операционных расходов (+ 19,5% г/г) компании при относительно небольшом росте выручки.

• Отношение чистого долга к EBITDA 1,92х снизилось по сравнению с 2,97х на конец прошлого года. Стоит заметить, что на I квартал 2024 г. отношение чистого долга к EBITDA составляло 0,42х.

• Капитальные вложения составили 2 001 млн руб., увеличившись на 10,4% относительно IV квартала 2024 г. Относительно I квартала 2024 г. капитальные вложения выросли на 48%.

В 2025 г. компания планирует возвращение к таргетируемым темпам роста бизнеса и его маржинальности. Компания утверждает, что при формировании бюджета на финансовый 2025 г. придерживалась консервативного подхода, что позволило снизить расходы, в том числе на маркетинг, отраслевые мероприятия и поддержку бизнеса.

Взгляд БКС. Компания сообщила о росте отгрузок в I квартале 2025 г. до 3,8 млрд руб. против 1,8 млрд руб. годом ранее, однако мы больше следим за выручкой. Надеемся, что меры по стабилизации издержек принесут свои плоды и начиная со II–III кварталов 2025 г. операционные расходы стабилизируются. Пока сохраняем «Негативный» взгляд на акции Группы Позитив.

⛽️ Газпром нефть открыла крупную залежь нефти в ХМАО

Газпром нефть с помощью новых технологий геологоразведки, цифровой обработки данных и бурения нашла крупную залежь нефти на Луговом месторождении в Ханты-Мансийском автономном округе (ХМАО), передали в пресс-службе компании.

«Первая скважина, пробуренная в эти пласты, получила приток углеводородов объемом 400 тонн в сутки, что значительно выше средних показателей по отрасли. Найденные запасы содержат высококачественную безводную нефть, которая отличается низким содержанием примесей», — говорится в сообщении.


Геологические запасы обнаруженных пластов оцениваются более чем в 3 млн тонн нефти. До конца 2025 г. здесь планируют построить еще 13 скважин.

Луговое месторождение открыто еще в 1987 г. в Нижневартовском районе ХМАО-Югры, оно относится к категории зрелых. «Славнефть-Мегионнефтегаз», совместное предприятие «Газпром нефти» и «Роснефти», ежегодно добывает здесь около 150 тыс. тонн нефти.

🏛 Мосбиржа расширит перечень инструментов на дополнительных торговых сессиях

Московская биржа с 25 апреля 2025 г. расширит перечень ценных бумаг, доступных на утренней и вечерней торговых сессиях. В список будет добавлено 10 акций российских компаний, говорится в сообщении на сайте торговой площадки.

Речь идет о бумагах:

• IVA Technologies
• Аптечной сети 36,6
• Henderson
• Россетей Сибирь
• Диасофта
• Делимобиля
• Ленты
• Россетей Московский регион
• Юнайтед Медикал Групп
• Россетей Урал.

С 26 апреля указанные ценные бумаги, а также акции Дальневосточного морского пароходства станут доступны для заключения сделок на торгах выходного дня. Общее число акций на дополнительной торговой сессии выходного дня достигнет 100 ценных бумаг.

«Утренняя торговая сессия на рынке акций проводится с 6:50 до 9:50, на рынке облигаций — с 8:50 до 9:50. Вечерние торги на фондовом рынке проходят с 19:00 до 23:50. Таким образом, сделки с акциями инвесторы могут совершать 17 часов в сутки, с облигациями — 15 часов», — уточняет торговая площадка.

📱 ВК представила операционные результаты за I квартал 2025

Ключевые показатели за I квартал

• Скорректированная EBITDA — 5,0 млрд руб. (рост в 4,7 раза г/г).
• Рентабельность по EBITDA — 14% (рост на 11 п.п.).
• Выручка — 35,5 млрд руб. (+16% г/г).

В деталях

• Выручка от онлайн-рекламы — 22 млрд руб. (+10% г/г).
• Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса (СМБ) — рост на 17% г/г.
• Доходы от видеорекламы на платформах VK — 0,9 млрд руб. (+92% г/г).
• Выручка VK Tech — 2,7 млрд руб. (+64% г/г).
• Выручка образовательных сервисов для детей — 2,0 млрд руб. (+28% г/г).

VK — лидер по аудиторным показателям в Рунете:

• В первом квартале 2025 г. показатель time spent достиг рекорда и составил в среднем 5,3 млрд минут в день. Пользователи проводили в среднем на 18% больше времени в сервисах VK по сравнению с аналогичным периодом 2024 г.

• Средняя дневная аудитория (DAU) сервисов VK достигла 79 млн пользователей в первом квартале 2025 г.

Ключевые корпоративные события в I квартале 2025

VK закрыла сделку по покупке 25% компании «Р7» — лидера рынка офисного программного обеспечения в России. Сделка реализована в рамках развития технологического направления холдинга — VK Tech.
VK сообщила, что Совет директоров компании созывает ВОСА для решения вопроса об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций по закрытой подписке. ВОСА состоится 30 апреля 2025 г. в форме заочного голосования.

Прогноз на 2025

Компания сохраняет прогноз на 2025 г. и ожидает, что скорректированная EBITDA cоставит более 10 млрд руб. по итогам года.

Взгляд аналитиков БКС: ВК раскрыла выручку и EBITDA за 1 квартал 2025 г. Выручка на уровне прогноза, EBITDA выше ожиданий — половина годового прогноза, который ВК подтвердила. Выручка выросла на 16% г/г, до 35,5 млрд руб., а рекламная выручка замедлилась до 10% (с 20% в 2024 г.) на фоне макрофакторов. EBITDA при этом составила 5,2 млрд руб. (маржа 14%), рост в 5 раз г/г, по данным компании. ВК однако подтвердила прогноз по EBITDA на весь 2025 г. — более 10 млрд руб. Из раскрытия неясно, консервативен ли годовой прогноз или ВК планирует ускорить расходы в оставшуюся часть года. В целом результаты выглядят позитивно для настроений.

У нас «Нейтральный» взгляд на акции ВК после снижения котировок на 25% за месяц и с учетом объявленной допэмиссии. По нашей оценке, акции торгуются с оценкой 8,6х EV/EBITDA на базе нашего прогноза EBITDA на 2025 г. и c отрицательным P/E. Мы ждем постепенного улучшения рентабельности в 2025 г. и далее.

💊 Озон Фармацевтика отчиталась за 2024

Озон Фармацевтика представила финансовые результаты за 2024 г. по МСФО

Основные финансовые показатели за 2024 г. в сравнении год к году:

• Выручка группы выросла на 30% — в 3 раза быстрее темпов роста фармацевтического рынка — и составила 25,6 млрд руб.

Рост обеспечен увеличением объемов продаж (рост представленности ассортимента в аптеках и активное участие в государственных закупках), а также ростом средней стоимости упаковки и увеличением доли более дорогих препаратов в структуре продаж.

• Скорректированная EBITDA увеличилась на 27%, до 9,5 млрд руб., рентабельность по скорректированной EBITDA составила 37%.

Эффект масштаба и переход на прямые поставки сырья в большей степени компенсировали негативное влияние ослабления курса рубля, рост затрат на персонал и инфляцию в операционных расходах.

• Объем капитальных вложений составил 4,3 млрд руб. и представлен инвестициями в строительство и закупку оборудования Озон Медика (1,2 млрд руб.) и Мабскейл (0,8 млрд руб.), оборудование на других заводах группы (0,4 млрд руб.), а также затратами на регистрацию препаратов дженериков и биосимиляров (1,8 млрд руб.), согласно стратегии роста.

Увеличение капитальных вложений в 6,1 раза год к году в первую очередь связано с присоединением в состав периметра группы компаний Мабскейл и Озон Медика с 2 квартала 2024 г.

• Свободный денежный поток (FCF) составил 1,5 млрд руб.

Основная причина сокращения FCF на 61% г/г — реализация инвестиционной программы согласно стратегии роста и присоединение с 2 квартала 2024 г. компаний Мабскейл и Озон Медика.

• Чистый долг сократился на 16%, по состоянию на 31.12.2024 г. составил 10,1 млрд руб. за счет роста денежного потока.

• Соотношение Чистый долг / EBITDA составило 1,1х.

• Чистый оборотный капитал увеличился на 2%, до 19 млрд руб., на фоне существенно более быстрого роста выручки. Соотношение Чистый оборотный капитал / Выручка улучшилось на 21 п.п., составив 74%.

• Прибыль за год выросла на 15%, до 4,61 млрд руб.

Совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2024 г. 29 апреля.

Минаков Олег, генеральный директор Озон Фармацевтика, прокомментировал:

— 2024 г. стал для нас годом стремительного развития. Мы значительно обогнали растущий рынок, сохранив при этом управляемость всех процессов, фокус на эффективности и качестве продукции.

— Компания усилила дистрибуцию, расширила покрытие аптечных сетей, существенно укрепила позиции в онлайн-канале. Нам удалось не только нарастить масштабы продаж, но и повысить вклад продуктов с высокой добавленной стоимостью.

— Результаты года во многом обеспечены растущей представленностью препаратов компании как в аптеках, так и в государственных каналах продаж.

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Прогнозы и комментарии. 2900 отстояли — куда теперь

• Индекс МосБиржи быстро слетел с 3000 п., но удержался за 2900 п. — технически необходимый тест поддержки состоялся, рынок закономерно отскочил, и можно рассчитывать на повторный заход на верхний круглый уровень. Главное, чтобы геополитические и монетарные факторы не подкачали.

• Бумаги в фокусе: отскок инвалют подыграл ФосАгро и префам Сургутнефтегаза, а падение золота надавило на ЮГК и Полюс.

• Рубль перешел к ослаблению — на фоне новых вводных по бюджетному правилу есть вероятность, что дно курсов инвалют уже было.

• На внешнем контуре: индексы Штатов сильно отскочили к границе нисходящего тренда, их утренние фьючерсы в нуле — фактор глобального поводыря предполагает умеренно позитивные торги на азиатских и европейских площадках. У российского рынка акций есть и свои факторы курса.

• На сырьевом рынке: нефть Brent опять не прошла $68, баррель вновь откатил вглубь боковика $68–66; в золоте завершилась мощная коррекция после фееричного ралли — унция от $3500 резко к $3260 и уже на $3350; газ NG ровно по $3 — пока без движения.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Итоги торгов. Покупки быстро возобновились

• Российский рынок поначалу активно снижался из-за неблагоприятных новостей, связанных с геополитикой, но затем перешел к восстановлению. Индекс МосБиржи отыграл более половины ощутимых дневных потерь на фоне улучшения валютного фактора.

• Рубль резко подешевел к юаню и обновил двухнедельный минимум, закрывшись около него с серьезными потерями.

• Котировки ОФЗ не сумели продолжить умеренный рост предыдущих двух дней: индекс гособлигаций RGBI закончил среду в небольшом минусе.

• Лидеры: Яковлев (+3,14%), ОАК (+2,88%), РуссНефть (+2,5%), Газпром нефть (+2,32%).

• Аутсайдеры: Северсталь (-2,84%), АЛРОСА (-2,7%), НЛМК (-2,6%), Норникель (-2,4%).

Подробный обзор дня

💛 Минфин и ЦБ запустят криптобиржу для суперквалов

Минфин России совместно с ЦБ создаст биржу, на которой суперквалифицированные инвесторы будут торговать криптовалютой, пишет РБК со ссылкой на сообщение главы министерства финансов Антона Силуанова.

«Совместно с Центральным банком запустим криптобиржу для суперквалифицированных инвесторов. Произойдет легализация криптоактивов, вывод из тени операций в крипте. Естественно, не внутри страны нашей, а те операции, которые сегодня пройдены в рамках экспериментального правового режима», — сказал он.

Как сообщили также в ведомстве, к «суперквалам» могут изменить требования. Ранее Банк России предлагал присваивать такой статус инвесторам, которые вложили в ценные бумаги и депозиты более 100 млн руб. или если их доходы за прошлый год составили больше 50 млн руб.

Заместитель директора департамента финансовой политики Минфина Осман Кабалоев отметил, что это не окончательные критерии.

Курс доллара превысил 82

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 24 апреля. Согласно данным регулятора, рубль ускорил ослабление к основным валютам.

Официальный курс на 24 апреля:

• Доллар — 82,3637 руб., рост на 1,11% ко вчерашнему значению 81,462 руб.

• Евро — 94,5723 руб. (+0,57% к 94,04 руб.).

• Юань — 11,3388 руб. (+2,04% к 11,1123 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,6337 руб. (+1,09% к 10,5194 руб.).

🇷🇺 Акции: как сделать 100% и больше?

Российский рынок выскочил из боковика. Сможет ли он обновить максимумы года? На каких акциях можно больше заработать? На что сейчас делать ставку в 18:00 в студии БКС расскажет соведущий на YouTube-канале «Вредный Инвестор» Мурад Агаев.

Модератор: Юлия Гуркина, менеджер по развитию бизнеса.

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

🥇 Лензолото определилось с дивидендами за 2024

9,55 руб. на одну привилегированную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Лензолота в качестве дивидендов за 2024 г.

Дивиденды по обыкновенным акциям принято решение «не объявлять и не выплачивать».

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 2 июня 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 30 мая.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 20 мая 2025 г.

Текущая дивидендная доходность привилегированных акций Лензолота — около 0,5%.

📈 Срочный рынок. Казнить нельзя, помиловать

Трамп «помиловал» Пауэлла, отчетность Tesla, блеск золота и печаль Европы — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки

🗞 Мишустин — об IPO компаний с госучастием, налоговой системе и мировой экономике

Премьер-министр РФ Михаил Мишустин выступил сегодня на расширенном заседании коллегии Минфина. Собрали главные тезисы.

Об IPO компаний с госучастием

Россия будет стимулировать выход на IPO отечественных компаний, в том числе технологических и с госучастием, рассказал Михаил Мишустин. По словам премьер-министра, речь также идет об обращении на рынке бумаг их дочерних и зависимых обществ.

Кроме того, он добавил, что в текущем году и в среднесрочной перспективе «необходимо развивать новые инструменты». Мишустин отметил, что России важно активно двигаться дальше в развитии финансовой системы: формировать новые стимулы для укрепления отечественных предприятий, запуска проектов вокруг современных и передовых технологий, поддерживать отечественные инновации.

Также Россия будет повышать привлекательность своих рынков для зарубежных инвесторов.

Об инфляции и ненефтегазовых доходах

Россия в ближайшие годы планирует увеличивать доходы, не связанные с энергоресурсами, и снижать ненефтегазовый дефицит. Это должно помочь в сдерживании инфляции, рассказал Мишустин.

«По поручению президента был подготовлен перспективный финансовый план до 2030 года, — пояснил он. — Предполагается дальнейшее снижение ненефтегазового дефицита и повышение доходов, не связанных с продажей энергоресурсов. Это поможет в том числе сдержать инфляционные процессы. А в среднесрочной перспективе — укрепить финансовый суверенитет страны».


О налоговой системе

Россия недавно перенастроила налоговую систему и теперь должна сохранять ее стабильной, отметил премьер-министр РФ. Это, по его словам, важно в том числе для делового климата.

«В прошлом году были определены параметры налоговой системы. Создали условия для адаптации предпринимателей, сформировав механизм поощрения развития», — указал он.


При этом основные параметры налоговой системы после прошлогодней корректировки меняться не должны, отметил глава правительства.

«В соответствии с посланием президента, в дальнейшем должна быть обеспечена неизменность налогообложения. Это очень важный фактор для формирования комфортного делового климата в стране», — подчеркнул глава кабмина.


О мировой экономике

Россия должна готовиться к любым сценариям в мировой экономике, считает премьер-министр.

«Особое внимание важно уделять мерам по профилактике бюджетных рисков и макроэкономической стабильности. Устойчивость к внешним вызовам, обусловленным различными сценариями дестабилизации мировой экономики, — ключевой показатель и одновременно результат ответственной государственной политики», — указал он.


Мишустин добавил, что важно предусмотреть возможности исполнения принятых обязательств и «проработать различные сценарии с учетом конъюнктуры».

При этом большая ответственность по обеспечению финансовой стабильности в ближайшие годы ляжет на всех сотрудников Минфина.

«В ближайшие годы нам предстоит решить новые сложнейшие задачи, среди которых не только социальные вопросы, но и обеспечение технологического лидерства по целому ряду направлений, формирование по-настоящему сильной, самостоятельной промышленности», — отметил премьер.

🔍 Взгляд экономиста: регулятор сохранит ставку 25 апреля

С учетом вышедшей за последние три недели статистики и внешнего новостного фона ожидаем сохранение ставки на уровне 21% на ближайшем заседании, 25 апреля. Вместе с тем на июньском заседании статданные и неопределенность в мировой экономике смещают баланс в сторону снижения ставки.

Главное

• Динамика кредитования остается сдержанной.

• Бюджет начал изымать из экономики больше, чем вливать.

• Сбережения остаются высокими.

• Инфляция в марте перестала замедляться.

• Рынок труда на пути к охлаждению.

Подробный обзор с привлекательными ценными бумагами

#АналитикаБКС

💊 Отчет Промомед за 2024. Хорошие результаты и амбициозные планы

- Выручка: 21,4 млрд руб. (+35% год к году (г/г))
- EBITDA: 8,2 млрд руб. (+31% г/г)
- Чистая прибыль скорр.: 4 млрд руб. (+22% г/г)
- Чистый долг/EBITDA: 2,1х

Взгляд БКС. Промомед (Позитивный взгляд) опубликовал цифры за 2024 г. - выручка (21 млрд), скорр чистая прибыль (4 млрд) оказались близки к нашим прогнозам, по EBITDA (8 млрд) чуть ниже прогноза.

Пожалуй самое важно, что компания подтверждает свой прогноз по росту выручки в 2025 г. - 75% г/г, что позволит Промомеду существенно вырасти при удержании высокой маржинальности (ожидаемая EBITDA рентабельность более 40%, рентабельность по чистой прибыли более 20%).

Если Промомеду удастся реализовать свои планы по запускам и росту выручки - компания «перерастет» Озон в 2025 г., что возможно позволит ей начать платить дивиденды (до сих пор не платила). Однако часть роста может прийтись на продажи по тендерам и госзакупкам в IV квартале 2025 г., что не позволит нам быть до конца уверенным в конечном результате до начала 2026г. При этом есть риск перетекания части тендеров в начало 2026 г. с соответсвующим меньшим ростом в 2025. Но если убрать опасения, в целом нам нравятся оба фармацевта.

Отчет в деталях

🖥 Аренадата — о масштабировании бизнеса и прогнозах на 2025

По итогам первого Дня инвестора Группа Аренадата поделилась стратегическими ориентирами и прогнозами на 2025 г.

Компания планирует масштабировать бизнес за счет роста объема данных в корпоративном и государственном секторах. Также группа продолжит расширять продуктовый портфель и увеличивать проникновения в IT-архитектуру заказчиков.

По данным Аренадаты за прошлый год, доля up-sell в организациях, которые были клиентами компании до 2024 г., составила 90%, а cross-sell — 10%. То есть при среднем количестве продукта на клиента и расширяющейся клиентской базе Аренадата в долгосрочной перспективе может увеличить продажи до 10 продуктов на конечного заказчика. Отмечается, что продажи лицензий на продукты up-sell останутся основным источником дохода.

Компания рассчитывает, что «проникновение на российском рынке среди потенциальных клиентов» составит около 8%. Также Группа Аренадата видит потенциал в нетрадиционных отраслях — агропромышленности, фармацевтике и медицине, Edtech, Adtech, медиа и спорте. К концу 2025 г. ожидаемое количество клиентов составит не менее 210 организаций, сообщили в пресс-службе.

Аренадата также планирует расширить партнерскую сеть, которая способствует росту объемов реализации продуктов и услуг, до свыше 190 участников к концу этого года.

С учетом озвученных планов, макроэкономической ситуации и высокой неопределенности в стратегии развития заказчиков компания дает прогноз по росту выручки не менее 40% в 2025 г. Особое внимание в прогнозном периоде будет уделено управлению затратами, уточнили в пресс-службе Аренадаты.

«Так, расходы на маркетинг как доля от выручки сохранятся на уровне 2024 года, а расходы на программу долгосрочной мотивации снизятся с 258 до 111 млн рублей. Группа оценивает рост налогов на заработную плату (ЕСН) в среднем на 2% от расходов на фонд оплаты труда на фоне изменения налоговых льгот с 2025 года. Менеджмент ожидает умеренных темпов роста по увеличению численности сотрудников — около 27% (до 800 человек) против 45% в 2024 году», — подытожили в Аренадате.

💎 Портфели БКС. У нас новый краткосрочный аутсайдер — Норникель

На российский рынок по-прежнему влияют два основных фактора — геополитика и монетарная политика, причем геополитический фактор как раз менее предсказуемый.

Негативные новости касательно украинского конфликта могут испугать рынок, и инвесторы поспешат зафиксировать прибыль.

Пятница ознаменуется заседанием ЦБ и решением по ключевой ставке. Консенсус не ждет сюрпризов, видит сохранение ключевой ставки на текущем уровне, однако мягкая риторика со стороны регулятора способна добавить позитива. Повышенная волатильность — это то, что точно останется в ближайшей перспективе.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах ММК заменили на Норникель

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 6%, Индекс МосБиржи около 0%, аутсайдеры снизились на 10%

Полный состав портфеля

#ПортфелиБКС #АналитикаБКС

🏛 Мосбиржа с 28 апреля начнет расчет индекса замещающих гособлигаций

«Новый индикатор будет демонстрировать состояние сегмента замещающих государственных облигаций и в перспективе может быть использован для создания инвестиционных и аналитических продуктов», — говорится в сообщении.


Как отмечает торговая площадка, в базу расчета нового индекса войдут выпуски государственных замещающих облигаций, номинированные в долларах США, со сроком до погашения не менее трех месяцев и допущенные к торгам на Московской бирже.

«Расчет значения индекса будет производиться по формулам совокупного дохода и чистых цен в двух вариантах: с капитализацией в российских рублях и в долларах США. Расчет нового индекса будет осуществляться в соответствии с новой редакцией методики расчета индексов облигаций, вступающей в силу 28 апреля 2025 г.», — уточняется в сообщении.

Также, как пишет Мосбиржа, с 28 апреля расчет всех индексов ОФЗ, в базы которых включаются выпуски облигаций, номинированные в рублях, будет осуществляться с периодичностью один раз в 15 секунд.

Таким же образом будут рассчитываться следующие индексы корпоративных облигаций:

• RUCBITR1Y
• RUCBICP1Y
• RUCBTR3YNS
• RUCBCP3YNS
• RUCBTR5YNS
• RUCBCP5YNS
• RUFLCBTR
• RUFLCBCP.

Сейчас эти индексы рассчитываются с периодичностью один раз в день.

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Прогнозы и комментарии. Самые волатильные акции и растут круче

• Индекс МосБиржи на вечерке прокалывал 3000 п., техническая цель достигнута — эмоциональная и спекулятивная реакция на геополитические новости без подтверждения.

• Бумаги в фокусе: раллировали — ВК, ПИК, Самолет, АФК Система, Мечел. Самые турбулентные акции взлетали выше всех — абсолютно типично.

• Рубль остается на годовых максимумах и самой крепкой нацвалютой в мире. Инвалюты технически перепроданы, да и фундаментальные факторы намекают — дно близко, впереди отскок.

• На внешнем контуре: индексы Штатов +2,5% и полностью перекрывают провал понедельника, утренние фьючерсы еще по +1,5% — мощный фактор для позитивного старта азиатских и европейских рынков акций.

• На сырьевом рынке: нефть Brent вновь по $68 — это граница нисходящего тренда; в золоте резкий разворот вниз от $3500 — унция была аномально перекуплена, уже $3370; газ NG все так же слаб — минимум года у $3.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Итоги торгов. Подскочили до 3000 на новостях

• Российский рынок поначалу продолжал рост предыдущей сессии, но затем стал быстро сдавать позиции. Однако во второй половине торгов Индекс МосБиржи устремился вверх, ускорившись на вечерке благодаря позитивным новостям, связанным с геополитикой.

• Рубль совершил несколько разнонаправленных движений к юаню, обновив в конце сессии дневной минимум, но к закрытию отыграл почти все потери вторника.

• Котировки ОФЗ сохранили восходящую динамику предыдущих торгов: индекс гособлигаций RGBI завершил день в умеренном плюсе. 

• Лидеры: ВК (+6,42%), ММК (+5,56%), СПБ Биржа (+5,54%), Самолет (+5,45%), ПИК (+4,73%).

• Аутсайдеры: МТС Банк (-1,22%), ЮГК (-0,9%), Татнефть-ао (-0,76%), МТС (-0,44%).

Подробный обор дня

Курс евро вернулся выше 94, а доллар выше 81

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 23 апреля. Согласно данным регулятора, рубль заметно подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 23 апреля:

• Доллар — 81,462 руб., рост на 0,87% ко вчерашнему значению 80,7597 руб.

• Евро — 94,04 руб. (+0,39% к 93,6714 руб.).

• Юань — 11,1123 руб. (+0,43% к 11,0648 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,5194 руб. (+0,91% к 10,4246 руб.).

🏛 ЦБ обвалит рынок?

25 апреля пройдет заседание Банка России по ставке. Что ждать от регулятора? Какая ставка будет в этом году? Как это повлияет на ценные бумаги? Доллар уже по 80 руб. Что будет с рублем дальше?

Обо всем этом в 18:00 в студии БКС расскажет главный экономист БКС Илья Федоров.

Модератор: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

5 идей в российских акциях

Во второй половине апреля Индекс МосБиржи отскочил на 13% от недавнего трехмесячного минимума. Очень похоже, что он уже миновал свое нижнее значение на несколько ближайших недель.

Между тем отдельные акции сохраняют потенциал для среднесрочного роста стоимости от текущих уровней. Это отчасти связано с предстоящими дивидендными выплатами, а также с относительной дешевизной по историческим меркам.

Перспективные бумаги в конце апреля 2025

🏦 Сбербанк объявил дивиденды за 2024

34,84 руб. на каждый тип акций рекомендовал выплатить совет директоров Сбербанка в качестве дивидендов за 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 18 июля 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 17 июля.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 июня 2025 г.

Текущая дивидендная доходность обыкновенных акций Сбера — около 11,3%, привилегированных — 11,4%

По итогам 2023 г. Сбербанк выплатил своим акционерам дивиденды в размере 33,3 руб. на каждый тип акций

🔝 5 акций: быстрее, выше, сильнее рынка

Бумаги с повышенной волатильностью на падении широкого рынка падают быстрее всех, но при смене общего сентимента показывают опережающие темпы подъема относительно Индекса МосБиржи. Они отлично подходят для активных трейдеров, главное — не забывать о защитных стоп-заявках.

Оценим динамику этих бумаг на последней волне отскока. Для сравнения — бенчмарк со дна прибавил 13% за две недели.

🏠 Самолет

На минимуме 9 апреля курс был у 945 руб., а 22 апреля уже под 1225 руб., или почти +30%. Это более чем в два раза выше параметра изменчивости индекса — они по праву относятся к одним из самых волатильных на рынке. Фундаментальный фактор турбулентности — высокая чувствительность курса акций девелопера к кредитным ставкам. Статичное сопротивление в районе 1230 руб. — близко, возможна заминка на подъеме. Если индекс двинет к круглым 3000 п., а это базовый сценарий на ближайшие недели, то и бумаги прорвутся выше преграды вплоть до 1300 руб. — они способны совершать такие широкие ходы за короткое время.

🏠 ПИК

Аналогичный фундаментальный кейс со всеми застройщиками — высокая чувствительность курса к фактору денежно-кредитной политики ЦБ. На панике начала апреля было 411 руб., а теперь у 468 руб., или +14%, — в этот раз темп примерно по рынку, но, скорее всего, еще обгонит бенчмарк. Техническое сопротивление на 470 руб. — почти достигли, а если смотреть выше локальной преграды, то уже круглые 500 руб., но такой ход будет вместе с подъемом широкого рынка.

💰 АФК Система

Кейс завязан на стоимости фондирования на фоне высокой долговой нагрузки материнской корпорации и закредитованности «дочек». Апрельское дно у 12,85 руб., а сегодня на 15,6 руб., или +21%, — значительно волатильнее широкого рынка. При проходе статичного сопротивления 15,6 руб. может открыться пространство для маневра в область 16,5 руб. Такой скачок возможен и до конца недели, если на пятничном заседании ЦБ смягчит риторику.

📱 ВК

Высокая чувствительность к процентным ставкам и низкая рентабельность бизнеса, а также риск навеса бумаг из-за допэмиссии повышают турбулентность курса. На минимуме апреля было ниже 231 руб., спустя две недели — 263 руб., или +14%. Обычно акции в разы волатильнее бенчмарка, поэтому над 260 руб. они могут и не остановиться — следующий ориентир будет к 290 руб., главное, чтобы сам широкий рынок не сбили с темпа роста.

🪨 Мечел

Акции всегда очень волатильны на фоне высокой долговой нагрузки корпорации, санкций и слабой сырьевой конъюнктуры. Минимум апреля у 84 руб., а на пике 22 апреля уже было над 99 руб., или +18%. Техническое сопротивление на психологических 100 руб. — курс подходит к трехзначной планке, следует насторожиться. А если перевалит, то вероятно ускорение под 109 руб.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💿 Северсталь отчиталась за I квартал 2025 и не будет выплачивать дивиденды

Северсталь опубликовала операционные и финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

- Выручка: 178,7 млрд руб. (-5% год к году (г/г))
- Показатель EBITDA: 39,3 млрд руб. (-40% г/г)
- Рентабельность EBITDA: 22% (-13 п.п. г/г).
- Свободный денежный поток: -32,7 млрд руб. (33,1 млрд руб. годом ранее)

«В ситуации высокой неопределенности на рынке мы приняли решение не распределять дивиденды за 1 кв. 2025 года для обеспечения стабильного финансового положения компании в будущем», — отметил Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент»


Окончательное решение по выплате будет принято на собрании акционеров 6 июня 2025 г.

Последний раз Северсталь выплачивала дивиденды за 9 месяцев 2024 г. — акционеры получили 49,06 руб. на акцию. От выплаты финальных дивидендов за 2024 г. компания отказалась.

Взгляд БКС. Такое решение было ожидаемо с учетом слабых результатов за I квартал 2025 г. Мы прогнозировали, что FCF будет отрицательным и компания может отказаться от распределения прибыли.

💻 Совет директоров Группы Астра одобрил байбэк

Совет директоров Группы Астра 21 апреля 2025 г. принял решение о целесообразности обратного выкупа собственных акций на рынке (buyback) в пользу дочернего общества ООО «Астра Технологии».

Размер buyback составит до 2 млн акций, что эквивалентно примерно 1% уставного капитала Группы Астра.

ООО «Астра Технологии» сможет приобретать акции Группы Астра на рынке с даты принятия решения, 21 апреля 2025 г., в течение последующих 12 месяцев или до достижения максимального установленного лимита приобретаемых акций.

«На первом этапе предполагается выкуп порядка 500 тыс. акций: этот размер соответствует количеству ценных бумаг, которые уже были переданы топ-менеджменту и ключевым сотрудникам в 2024 г. в рамках долгосрочной программы мотивации», — говорится в сообщении компании.


Фактический размер всей программы выкупа будет зависеть от нескольких факторов. В их в числе: денежная позиция компании, цена акций, а также выполнение KPI долгосрочной мотивационной программы топ-менеджмента и ключевых сотрудников.

Основная цель buyback — реализация программ долгосрочной мотивации менеджмента и ключевых сотрудников, отмечается в пресс-релизе. С учетом кратного роста бизнеса последние несколько лет менеджмент компании полагает, что справедливая оценка Группы Астра выше текущей рыночной капитализации: возврат капитала акционерам через выкуп с рынка недооцененных акций представляется логичным шагом.

Взгляд БКС. Новость положительная, так как поддержит акции компании, учитывая, что предполагаемые дивиденды за 2024 г. (около 0,6-0,7 млрд руб.) дают незначительную дивидендную доходность.

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Прогнозы и комментарии. На чем так растем?

• Индекс МосБиржи прибавил 2% и вырвался из оков нудного боковика. Теперь в фокусе 3000 п. Подъем российского рынка шел на фоне падения мировых площадок — ожидания геополитических и монетарных перемен толкают акции вверх.

• Бумаги в фокусе: лидеры сессии — Юнипро, ПИК, НОВАТЭК, Газпром, Аэрофлот.

• Рубль пока не торопится покидать многолетние вершины, но это временно — к концу весны курсы инвалют могут быть выше, и для этого есть аргументы.

• На внешнем контуре: волна распродаж — индексы США упали на 2,5%, но утром фьючерсы в отскоке, а в АТР околонулевая динамика, и европейские торги после длинных выходных могут начаться без потрясений.

• На сырьевом рынке: нефть Brent отскакивает от расчетной поддержки $66 — утренний баррель над $66,5, в золоте эйфория — унция за $3450, а газ NG на спуске проколол круглые $3 — предел риска.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Итоги торгов. Ускорили рост на низких оборотах

• Российский рынок в начале торгов перешел к поступательному росту на фоне геополитического позитива. Индекс МосБиржи в очередной раз обновил максимум с начала месяца, но объем торгов уменьшился, что пока не дает надежного сигнала о формировании устойчивого восходящего движения.

• Рубль после кратковременного подорожания к юаню стал откатываться от десятимесячной вершины и закрылся с ощутимыми потерями.

• Котировки ОФЗ повысились после заметной просадки пятницы, правда, индекс гособлигаций RGBI сумел сохранить лишь около половины хорошего дневного плюса.

• Лидеры: Юнипро (+5,24%), ДВМП (+4,82%), СПБ Биржа (+4,6%), ТМК (+4,18%).

• Аутсайдеры: Европлан (-2,28%), Мосэнерго (-2,02%).

Подробный обзор дня

Курс доллара опустился ниже 81

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 22 апреля. Согласно данным регулятора, рубль ощутимо подешевел к евро, но подорожал к остальным ключевым валютам.

Официальный курс на 22 апреля:

• Доллар — 80,7597 руб., снижение на 0,47% ко вчерашнему значению 81,1371 руб.

• Евро — 93,6714 руб. (+1,57% к 92,2232 руб.).

• Юань — 11,0648 руб. (-0,22% к 11,0889 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,4246 руб. (-0,43% к 10,47 руб.).

3 бумаги на неделю. Впереди важные события

Индекс МосБиржи пытается закрепиться выше 2900 пунктов. Геополитика остается одним из главных фокусов. На неделе ожидаются встреча представителей США, Европы, Украины в Лондоне. Спецпосланник США Стив Уиткофф может нанести еще один визит в РФ. А в конце недели ожидаем апрельское решение Банка России по ключевой ставке.

Выделяем:

🏦 ВТБ: акции активно восстанавливаются, но еще есть потенциал

🏠 ПИК: котировки консолидируются у минимумов после внушительной коррекции

💊 Озон Фармацевтика: небольшая история, но восходящий тренд при большом потенциале

Обзор бумаг в деталях

🥇 Срочный рынок. Цена на золото все выше

Отчетность американских компаний, золото снова на высоте, европейские биржи закрыты эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки

В этот четверг, 24 апреля, на YouTube-канале БКС Мир инвестиций Максим Шеин и Роман Носов проведут экспресс-разбор 20 российских акций.

Каких именно — зависит от вас.

Пишите под этим постом, какие акции интересуют вас больше всего.

💿 Норникель отчитался по производству в I квартале. Нейтральные результаты

Результаты за I квартал в сравнении год к году:

Никель

Производство никеля снизилось на 1%, до 42 тыс. т, в связи с проведением запланированных профилактических ремонтов печей на Надеждинском металлургическом и Медном заводах, а также мельницы на Талнахской обогатительной фабрике. Практически весь объем металла был произведен из собственного сырья (41,6 тыс. т).

Медь

Производство меди группой (включая Забайкальский дивизион) не изменилось и составило 109 тыс. т. Вся медь была произведена из собственного сырья компании.

Забайкальский дивизион увеличил производство меди в концентрате на 1%, до 18 тыс. т, в результате реализации программы повышения производственной эффективности, в рамках которой была увеличена переработка руды на Обогатительной фабрике.

Металлы платиновой группы

Производство палладия снизилось на 0,6%, до 741 тыс. унций, а платины, напротив, увеличилось на 0,6%, до 180 тыс. унций, в связи с изменением соотношения металлов в перерабатываемом сырье. Весь металл был произведен из собственного сырья компании.

Компания подтвердила прогноз производства металлов из российского сырья на 2025 г. на уровне ранее опубликованного: выпуск никеля в среднем на 1,2% выше результата 2024 г. (205 тыс. тонн), по меди — соответствующий прошлогоднему (363 тыс. тонн без учета Быстринского ГОКа). Еще 66–70 тыс. т меди в концентрате будет выпущено Быстринским ГОКом, который в прошлом году произвел 70 тыс. т меди, планирует Норникель.

Взгляд БКС. Компания показала относительно стабильную динамику производственных показателей и подтвердила прогноз по выпуску на этот год, который был дан ранее. Считаем релиз нейтральным.

У нас «Негативный» взгляд на акции Норникеля. При текущих ценах на металлы и курсе доллара бумаги ГМК торгуются с Р/Е около 20х против 7–8х исторически. Считаем, что риск замедления мировой экономики в результате тарифных войн отрицательно скажутся на корзине металлов компании, считаем.

Ключевые события недели

Отчетность, дивиденды и заседание ЦБ РФ — эти и другие события, которые важны для инвесторов

💼 Облигации ПКБ с доходностью до 28,08% годовых. Как принять участие в размещении

НАО ПКО «ПКБ» (далее — ПКБ) размещает новый выпуск биржевых облигаций на Московской бирже. Выпуск будет доступен широкому кругу инвесторов.

ПКБ (Первое клиентское бюро) основано в 2005 г. Сегодня это высокотехнологичная клиентоориентированная коллекторская компания, которая помогает решать вопросы задолженности наиболее комфортным для клиента образом, оказывает коллекторские услуги по агентской схеме и предоставляет аутсорсинговые услуги колл-центров. ПКБ занимает 30% российского рынка услуг по приобретению проблемной задолженности, по оценкам рейтинговой компании Standard & Poor’s.

Приобретая задолженность физических лиц, ПКБ на правах нового кредитора предлагает клиентам более лояльные схемы погашения задолженности и существенные дисконты. В 2016 г. компания была сертифицирована Федеральной службой судебных приставов (Свидетельство № 3/16/77000-КЛ от 29.12.2016) и действует строго в рамках ФЗ 230. В своей работе ПКБ придерживается этических норм и стандартов, разработанных Национальной ассоциацией профессиональных коллекторских Агентств (НАПКА).

Узнать ключевые параметры выпуска и принять участие в размещении

🔋 Акционеры НОВАТЭКа утвердили финальные дивиденды за 2024

Акционеры НОВАТЭКа на годовом общем собрании (ГОСА) утвердили финальные дивиденды за 2024 г. в размере 46,65 руб. на одну акцию.

Дивидендная доходность бумаг по текущей цене составляет около 3,8%.

Дата закрытия реестра на получение выплат — 28 апреля 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 25 апреля.

Напомним, НОВАТЭК по итогам I полугодия 2024 г. уже выплатил своим акционерам дивиденды в размере 35,5 руб. на бумагу.

💸 Globaltrans анонсировала спецдивиденды

Совет директоров железнодорожного оператора Globaltrans утвердил специальный промежуточный дивиденд в размере 335 руб. на одну обыкновенную акцию, сообщается на сайте компании.

Общий объем выплат может достичь 59,7 млрд руб.

Компания сообщила, что распределит в качестве специальных дивидендов все или почти все средства, полученные от сделки по продаже активов, одобренной 10 апреля 2025 г. Общая сумма специальных дивидендов составляет около 95% от выручки от этой сделки.

Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение специального дивиденда — 18 июня 2025 г.

Специальный промежуточный дивиденд будет выплачен в течение трех месяцев с даты отсечки, отмечается в публикации.

Кроме того, Globaltrans объявила о программе выкупа ГДР Globaltrans компанией Aqniet Holding Group Ltd по цене 200 руб. за бумагу. Цена покупки представляет собой дисконт 28,8% к последней цене закрытия на бирже AIX 17 апреля 2025 г. по курсу ЦБ. Заявки будут приниматься до 18:00 по времени Астаны (16:00 МСК) 24 апреля 2025 г.

💸 Мосэнерго отчиталась за 2024. Что с дивидендами

Мосэнерго в пятницу, 18 апреля, раскрыла ряд цифр за 2024 г. в рамках отчетности по РСБУ, сообщает Интерфакс.

Чистая прибыль составила 10,9 млрд руб., что на 44% ниже, чем в 2023 г. При этом выручка за год выросла на 6%. Однако прибыль от продаж и чистая прибыль упали из-за роста себестоимости на 10%. Платежи в связи с приобретением внеоборотных активов составили 23,8 млрд руб. против 25,6 млрд руб.

Исходя из этих цифр, инвестиционные расходы Мосэнерго в 2024 г. снизились в годовом сравнении.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

В целом мы расцениваем результаты Мосэнерго как слабые. Одна из причин падения чистой прибыли — отложенный налог на прибыль в размере 6,19 млрд руб. Без него снижение было бы не таким значительным. Также настороженно относимся к росту капзатрат до 30 млрд руб.

Поскольку раскрытие информации Мосэнерго сейчас ограничено, мы не можем перепроверить опубликованные цифры по РСБУ с помощью результатов по МСФО.

Основной вопрос — дивиденды. В прошлом году Мосэнерго направило на дивиденды 6,4 млрд руб. Есть риск, что за 2024 г. компания заплатит меньше из-за слабой чистой прибыли. Именно дивиденды отличают Мосэнерго от ТГК-1 и ОГК-2, которые не платили за 2023 г. Даже без высокой доходности дивиденды служат важным фактором поддержки. Рекомендацию совета директоров по размеру выплат мы ждем в первой половине мая.

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Прогнозы и комментарии. Отыгрываем выходные и готовимся к пятнице

• Индекс МосБиржи так и остался в боковике, но это пока: на выходные было объявлено перемирие, но торгов не было, и рынок отыграет геополитический фактор сегодня. В эту пятницу ЦБ примет решение по ставке — идет неделя монетарной тишины.

• Бумаги в фокусе: лучший результат за неделю показали ВТБ, НОВАТЭК, Роснефть.

• Рубль обновил годовые максимумы — доллар слетел к 81, юань прокалывал 11. Глобальный доллар США рухнул на трехлетние минимумы.

• На внешнем контуре: в пятницу большинство мировых рынков было закрыто на праздники, а в понедельник утренние фьючерсы Штатов в минусе; в Гонконге продолжают отдыхать, а на работающих рынках АТР разнонаправленная динамика бенчмарков. У российского рынка своя повестка.

• На сырьевом рынке: нефть Brent после ралли и от важного сопротивления $68 технично вниз — баррель дешевле $67; золото в ударе — новый топ унции над $3380; а вот газ NG опять упал — $3,16, но стопы ниже.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

🕊 Путин объявил пасхальное перемирие

Президент России Владимир Путин объявил пасхальное перемирие, сообщает РИА Новости.

«Руководствуясь гуманитарными соображениями, сегодня с 18 часов до 00 часов с воскресенья на понедельник российская сторона объявляет пасхальное перемирие», —цитирует заявление агентство.

Торги на Мосбирже в эти выходные не проводятся и реакция инвесторов на рынках площадки последует в понедельник

💎 Рубль укрепляется, золото на максимуме. Подводим итоги недели

Тарифные войны продолжаются, рубль укрепляется, российский рынок подрастает, а цены на золото ставят очередные рекорды. Что со всем этим делать и главное — как на этом заработать? Разбираемся в шоу «Без плохих новостей».

Ведущий: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Это экспериментальный выпуск БПН. Пишите в комментариях, как вам наши обновления!

📱 Смотреть БПН на YouTube

📱 Смотреть БПН ВКонтакте

📱 Смотреть БПН на Дзене

Текстовая версия

Аудиоверсия

#БезПлохихНовостей #БПН

💎 Лучшие посты недели в «Профите» — о чем говорили инвесторы и эмитенты?

1️⃣ ​​​Где зарыт мешок денег?💰

Список недооцененных компаний от BirjevoiMakler. Автор выделил 4 компании из 3 секторов на основе методики Бенджамина Грэма.

Отстающие лидеры по коэффициенту Грэма и комментарии автора читайте в этом посте.

2️⃣ ​​Как увидеть сигналы рынка, которые не видят другие?📈

Рынок дает каждому сигналы, но не каждый умеет их читать. 5 аргументов от XELIUS_Official, которые помогут входить в сделку на своих условиях.

Зарабатывать как «дипломат» — это возможно? Узнайте в посте автора.

3️⃣ На службе у лосося 🍣

«Морской» дайджест от INARCTICA_Official. На каждом из садковых комплексов компании работает команда профессионалов, которые заботятся о здоровье рыб. Представители эмитента подробно рассказали, кто в нее входит и чем занимается.

Кто стоит за кадром высокого качества продукции и своевременных поставок Инарктики — узнайте здесь.


➕🗣В подборке — какие облигации подарят щедрый доход и зачем Яндекс купил Boxberry: https://cutt.ly/LrgTajeQ

Главное за неделю. Блестящий рекорд

Международная повестка по-прежнему сконцентрирована на новостях о торговых войнах. Золото на этом фоне подорожало до рекордных $3300. А в РФ на фоне укрепления рубля инфляция продолжает стабилизироваться на более низких уровнях.

Рассказываем коротко, что еще обсуждали инвесторы — вдруг вы что-то пропустили

Итоги торгов. Сильные движения на неоднозначных новостях

• Российский рынок после негативного старта и попытки отскока резко снизился на неоднозначном новостном фоне. Затем он улучшился, вызвав у нас быстрое восстановление, однако на вечерней сессии Индекс МосБиржи вновь просел из-за очередной новости, связанной с геополитикой.
• Рубль поначалу продолжал активно укрепляться к юаню и обновил десятимесячный максимум, после чего сдал позиции и нес ощутимые потери, но закрылся в небольшом плюсе.
• Котировки ОФЗ перешли к снижению: индекс гособлигаций RGBI завершил день в заметном минусе. 

• Лидеры: Эталон (+3,36%), СОЛЛЕРС (+1,85%), Мосэнерго (+1,12%).

• Аутсайдеры: ЦИАН (-5,23%), ММК (-3,3%), Северсталь (-3,16%), АЛРОСА (-2,7%).

Подробный обзор дня

💎 Неделя с «Профитом» — низкие объемы рынка, ожидания по инфляции и новости с геополитических полей

Еженедельно мы рассказываем о настроениях участников рынка, самых бурных обсуждениях и топе популярных бумаг в нашей соцсети.

На этот раз мы добавили немного конспирологии в «Профите»🤫 Что кроется за падением рынка, по мнению инвесторов «Профита»?

Читайте пятничный обзор и делитесь мнением в комментариях: https://cutt.ly/rrgPDYIq

🏠 Акционеры ЛСР утвердили дивиденды в 78 рублей на акцию за 2024

Как отмечает компания, на выплату дивидендов будет направлено 8,036 млрд руб. Дата закрытия реестра под дивиденды — 29 апреля 2025 г.

Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 28 апреля.

Ранее в ЛСР сообщили, что ее чистая прибыль по МСФО в 2024 г. увеличилась на 1%, до 28,5 млрд руб., по сравнению с показателем предыдущего года.

💿 ММК: жесткая ДКП заставила металлургов бороться за клиентов ценами и отсрочками

Жесткая денежно-кредитная политика, которая ведется сейчас в России, спровоцировала возникновение скрытой формы финансирования потребителей металлопродукции со стороны поставщиков, пишет Интерфакс со ссылкой на отчет компании за 2024 г.

«Сокращение доступности банковского кредитования привело к тому, что наряду с ценовыми методами важным инструментом конкурентной борьбы стало предоставление дополнительной отсрочки платежа», — говорится в тексте.

Также актуальным вопросом для отрасли является прямая ценовая конкуренция между поставщиками.

«Внутренние котировки на металлопродукцию оставались далеки от стабильности. Периодически в различных регионах и товарных сегментах разгоралась конкурентная борьба между поставщиками, сопровождавшаяся дальнейшим снижением цен. В лидерах снижения цен была металлопродукция строительного назначения, отражая текущий спад в строительстве», — отмечает ММК.

Курс доллара приблизился к 81 впервые с июня 2023

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 21 апреля. Согласно данным регулятора, рубль ускорил подорожание к основным валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 81,1371 руб., снижение на 1,08% ко вчерашнему значению 82,02 руб.

• Евро — 92,2232 руб. (-1,1% к 93,2513 руб.).

• Юань — 11,0889 руб. (-0,92% к 11,1915 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,47 руб. (-1,06% к 10,5825 руб.).

🤔 Раз планка, два планка: о биржевых ограничителях волатильности

Волатильность на рынке — обыденное явление. Во многом благодаря ей трейдеры зарабатывают на краткосрочных стратегиях. Но излишне высокая волатильность может привести к панике и крупным потерям участников рынка.

Для защиты инвесторов биржа ввела ряд механизмов. Об одном из них — планке — мы расскажем в этом материале

↪️ Группа Эталон получила разрешение от Кипра на редомициляцию

«После получения официального согласия на смену юрисдикции компания предоставила комплект документов на регистрацию в специальном административном районе (САР) на острове Октябрьский Калининградской области Российской Федерации в качестве Международной Компании Публичного Акционерного Общества «Эталон Груп» (сокращенно – МКПАО «Эталон Груп»)», — отмечается в пресс-релизе.


Далее управляющая компания САР рассматривает полученные документы и передает в Банк России документы для целей регистрации выпуска акций МКПАО, после чего российский регистрирующий орган осуществляет государственную регистрацию МКПАО в РФ. В соответствии с положениями применимого законодательства указанные шаги должны быть завершены в течение 35 рабочих дней.

После регистрации МКПАО в РФ российский регистратор начинает вести реестр акционеров МКПАО, в списке ценных бумаг, допущенных к организованным торгам на Московской бирже, происходит замена ГДР ETALON GROUP PLC на акции МКПАО «Эталон Груп», а также проводится процедура конвертации ГДР в акции МКПАО.

Расписки Эталона позитивно отреагировали на это сообщение. К 16:26 МСК бумаги прибавляют 3,8%.

Россияне тратят на новые авто в 1260 раз больше, чем вкладывают в золотые ETF

#Магия_цифр

⛽️ Газпром нефть создаст сеть полигонов для развития добычи трудноизвлекаемой нефти

Газпром нефть получила новые лицензии на технологические полигоны для внедрения отечественных решений по добыче трудноизвлекаемых запасов (ТРИЗ), сообщили на сайте компании.

Так, Газпром нефть сможет сформировать крупнейшую в РФ сеть площадок для создания новых подходов к разработке трудноизвлекаемой нефти.

«Инновационные площадки будут созданы на Верхнесалымском и Холмогорском участках в ХМАО-Югре. Компания также займется тестированием решений для разработки ачимовских запасов на Ямбургском технологическом полигоне в ЯНАО, лицензией на который владеет ООО "Газпром добыча Ямбург"», — говорится в сообщении.


Специалисты Газпром нефти будут испытывать на новых площадках оборудование для геофизических исследований скважин, бурения и гидроразрыва пласта. На полигонах хотят внедрить отечественные технологии и реагенты для интенсификации добычи, программное обеспечение и математические модели для поиска и разработки ТРИЗ.

«Мы уже нашли подходы к добыче ачимовской нефти на участках в ХМАО-Югре и в Ноябрьском регионе. Следующий этап связан с поиском решений для разработки трудноизвлекаемых запасов на остальной территории Ямало-Ненецкого автономного округа, включая полуостров Ямал. С открытием новых технологических полигонов мы приблизимся к решению этой масштабной задачи, важной как для нашей компании, так и для поддержания добычи в сибирских регионах», — рассказал замначальника департамента по геологоразведке и развитию ресурсной базы компании Юрий Масалкин.

Спрос на сталь в РФ может упасть еще на 6% в 2025

Русская сталь прогнозирует сокращение потребления металла в 2025 г. на 6%, пишет Интерфакс со ссылкой на ассоциацию.

Ранее глава Северстали Александр Шевелев указывал на падение спроса в 2024 г. на 5,7% в годовом сопоставлении, до чуть менее 44 млн т. В Русской стали ожидают, что на фоне слабой внутренней динамики экспорт стали может в этом году вырасти на 2,5% — с 20 млн т в 2024 г. до 20,5 млн т.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Прогноз Русской стали консервативнее наших ожиданий. Ранее мы указывали, что по итогам 2025 г. потребление стали может упасть на 2–3%. В любом случае этот год будет непростым для российских металлургов: помимо слабой динамики на внутреннем рынке РФ наблюдаются негативные тренды на рынке мировом.

У нас осторожный взгляд на сектор стали. Поскольку явных признаков разворота в стальной отрасли не видно, мы по-прежнему сдержанно смотрим на бумаги металлургов. Считаем, что сейчас акции сектора оценены справедливо.

#АналитикаБКС

🛴 Рынок кикшеринга в РФ вырастет в 1,7 раза к 2027

Объем рынка услуг краткосрочной аренды электросамокатов (кикшеринг) вырастет в 2027 г. в денежном выражении на 72% по сравнению с 2024 г., до 53,6 млрд руб. в год, пишут Ведомости со ссылкой на результаты исследования отраслевого портала.

Уточняется, что показатель представляет из себя совокупную выручку трех основных игроков этого рынка — МТС Юрент, Яндекс Go и ВУШ. При этом темпы роста выручки в ближайшие годы будут снижаться. Так, в 2024 г. показатель вырос на 40%, до 31,2 млрд руб., в 2025 г. прирост составит уже 30%, в 2026 г. — 20% и 10% — в 2027 г.

Кикшеринговые сервисы, пишет издание, будут все чаще использоваться в транспортных целях и «преобладать над прогулочным сценарием». Также ожидается увеличение выручки в расчете на один самокат и на пользователя за сезон.

Количество пользователей, отмечается в исследовании, к 2027 г. достигнет 35 млн человек — на 38% больше, чем в 2024 г. Однако эта динамика также будет замедляться. Среднегодовой темп роста числа пользователей в 2020–2024 гг. оценивается в 57%, 2024–2027 гг. — уже на уровне в 11%. По прогнозам операторов кикшеринга, суммарное количество пользователей к 2027 г. будет в диапазоне 36–45 млн человек.

🏦 Группа Raiffeisen приостановила продажу российского подразделения

Банковская группа Raiffeisen Bank International (RBI) приостановила продажу подразделения в РФ «на фоне сближения» России и США, пишет Financial Times (FT) со ссылкой на источники.

Собеседники газеты рассказали, что решение австрийского банка приостановить продажу было принято еще в феврале после «возобновления Москвой и Вашингтоном политического взаимодействия». Кроме этого, в качестве причин источники издания отметили глобальную неопределенность и меняющиеся отношения между США и Россией.

Продажу приостановили, «чтобы оценить ситуацию и выяснить, может ли измениться позиция Вашингтона», отметили источники. Один из собеседников добавил, что все еще «может снова измениться».

RBI создала резерв в размере 840 млн евро, чтобы покрыть возможные потери на фоне судебных исков в отношении своего подразделения в РФ. Из-за этого в IV квартале 2024 г. его чистые убытки оценивались в 240 млн евро.

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Прогнозы и комментарии. 2900 вернули — куда теперь?

• Индекс МосБиржи вырвался за пределы боковика, на вечерке выше 2900 п. Закрытие торговой недели станет показательным — может быть активирован вариант на круглые 3000 п.

• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — Роснефть, АЛРОСА, ВТБ; слабее — золотодобытчики и префы Сургутнефтегаза.

• Рубль не унимается — юань вновь обновил минимумы с конца июня 2024 г., доллар по 82. Когда же инвалюты оклемаются?

• ОФЗ активно растут, их доходности падают — потенциал переоценки далеко не исчерпан.

• На внешнем контуре: индексы США закрылись нейтрально, утренние фьючерсы в небольшом плюсе, большинство мировых площадок закрыто на праздники, а на оставшихся торговать рынках ожидается спокойная динамика.

• На сырьевом рынке: нефть Brent по плану быстро $68 — на уровне важное сопротивление; золото снимает перегретость — прокол $3300 резко выкупается; газ NG пока $3,25, но спекулятивный лонг уже в работе с ориентиром к $3,5.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Итоги торгов. Нашли повод для ускорения роста

• Российский рынок пытался продолжить вчерашний уверенный рост, но в конце основных торгов резко сдал позиции, реагируя на ухудшение валютного и геополитического факторов, а также инфляционный негатив. Однако на вечерней сессии эту просадку выкупили: Индекс МосБиржи вновь переписал двухнедельный максимум.

• Рубль активно укреплялся на протяжении большей части торгов, закрывшись на новой десятимесячной вершине в хорошем плюсе.

• Котировки ОФЗ ускорили рост: индекс гособлигаций RGBI обновил двухнедельный максимум.

• Лидеры: Озон Фарм (+7,9%), РуссНефть (+4,9%), Роснефть (+4,4%), АЛРОСА (+3,94%).

• Аутсайдеры: ЮГК (-2,35%), Полюс (-1,7%), ТМК (-1,62%), Сегежа (-1,4%).

Подробный обзор дня

🏦 Сбер определится с дивидендами за 2024 до конца апреля

Наблюдательный совет Сбербанка рассмотрит вопрос выплаты дивидендов за 2024 г. до конца апреля, сообщил президент — председатель правления банка Герман Греф.

Он отметил, что Сбер планирует направить на выплату дивидендов за 2024 г. не менее 50% чистой прибыли. «Да, это точно», — цитирует Интерфакс его ответ на вопрос, сохраняет ли банк намерение направить на дивиденды не менее 50% прибыли.

В конце февраля Сбербанк отчитался за 2024 г. по МСФО. Чистая прибыль составила 1580,3 млрд руб. Дивидендная политика Сбера предполагает выплаты на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, дивиденды за 2024 г. могут составить около 35 руб. на акцию, как обыкновенную, так и привилегированную.

Курс доллара вернулся к 82

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 18 апреля. Согласно данным регулятора, рубль заметно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 18 апреля:

• Доллар — 82,02 руб., снижение на 0,69% ко вчерашнему значению 82,5892 руб.

• Евро — 93,2513 руб. (-0,09% к 93,3356 руб.).

• Юань — 11,1915 руб. (-0,8% к 11,2812 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,5825 руб. (-0,73% к 10,6608 руб.).

🏛 Какие облигации выбрать перед заседанием ЦБ?

Индекс гособлигаций RGBI отскочил после недавнего обвала. Сейчас он на уровне 108 п. Как скоро он сможет обновить максимумы года и подняться выше 113 п.? 25 апреля пройдет заседание ЦБ по ставке. Чего ждать от Банка России? Какие облигации выбирать сейчас: валютные, корпоративные или ОФЗ?

Обо всем этом в 18:00 на канале БКС Мир инвестиций расскажет директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory) Денис Габдулин.

Модератор: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory).

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

📈 Срочный рынок. Джером Пауэлл: кина не будет

Падение NVIDIA и AMD, Пауэлл не прощается, ЕЦБ снизил ставки — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки

🏛 Центробанк обсуждает снижение планки дохода для квалов

Банк России обсуждает с участниками рынка минимальный уровень по критерию годового дохода для получения статуса квалифицированного инвестора, пишет Интерфакс со ссылкой на заявление руководителя службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаила Мамуты.

По его словам, последние корректировки предполагают снижение критерия до 12 млн руб.

В марте регулятор опубликовал проект указания с новыми критериями для получения статуса квала. Один из них, в частности, предполагает средний размер дохода за два последних года на уровне не менее 20 млн руб. В комбинации с образовательным критерием, ученой степенью или прохождением усложненного тестирования порог годового дохода составит 6 млн руб.

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) не поддержала предложенные значения критерия. И в свою очередь выступает за планку в 6 млн руб. и ее понижение до 3 млн.

«Мы исходим из того, какая доля потенциальных и действующих инвесторов имеет доход выше установленного. Эти данные <...> дают нам понимание, какой объем активов эти люди могут принести с собой на рынок. Мы считаем, что к новому критерию <...> нужно относиться с некоторой осторожностью, чтобы не раскрывать эту дверь слишком широко и не ошибиться в установлении корректного значения», — рассказал изданию Мамута, добавив, что обсуждение с участниками рынка продолжаются.


Он отметил, что минимальный уровень дохода в дальнейшем будет корректироваться, но «не чаще, чем раз в несколько лет». При этом добавил, что на этапе ввода «возможна более быстрая донастройка».

💸 Дивидендные фишки предстоящего сезона

Самый крупный дивидендный сезон 2025 г. уже на пороге! Чтобы получить максимальную прибыль, готовиться к нему лучше заранее. Для этой цели собрали подборку из пяти отсечек с самой крупной дивидендной доходностью, по которым уже обозначены четкие даты.

🍏 КЦ ИКС 5

Крупнейший российский ритейлер, владеющий торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик». Ожидается, что дивидендная доходность по этим бумагам будет самой высокой в сезоне.

• Дивидендная доходность — 19,4%.
• Размер дивидендов на акцию — 648 руб.
• Последний день для покупки — 8 июля 2025 г.

🔌 Интер РАО

Крупнейший в РФ энергетический холдинг, занимающийся производством и сбытом электрической и тепловой энергии.

• Дивидендная доходность — 10,1%.
• Размер дивидендов на акцию — 0,353756516 руб.
• Последний день для покупки — 6 июня 2025 г.

🏠 ЛСР

Один из крупнейших застройщиков на отечественном рынке. Ведет свою деятельность с 1993 г. Основной бизнес сконцентрирован в Московской, Ленинградской и Свердловской областях.

• Дивидендная доходность — 9,7%.
• Размер дивидендов на акцию —78 руб.
• Последний день для покупки — 28 апреля 2025 г.

⛽️ ЛУКОЙЛ

Одна из крупнейших в мире нефтегазовых компаний. Занимает второе место в России, после Роснефти, по нефтедобыче.

• Дивидендная доходность — 8,4%.
• Размер дивидендов на акцию —541 руб.
• Последний день для покупки — 2 июня 2025 г.

🏦 Банк Санкт-Петербург

Один из крупнейших региональных банков РФ. С 1990 г. ведет свою деятельность в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также в Калининграде.

• Дивидендная доходность — 7,7%.
• Размер дивидендов на акцию — 29,72 руб.
• Последний день для покупки — 2 мая 2025 г.

Напоминаем, что отслеживать закрытия реестров по российским бумагам можно в Дивидендном календаре.

Готовое решение

Для инвесторов, предпочитающих дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, за счет них маржинальные позиции можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Гид по новым облигациям: март 2025

В марте на рынке первичного долга наблюдалась довольно высокая активность. Устойчивым оставался спрос на выпуски с фиксированным купоном.

Однако геополитическая неопределенность вкупе с турбулентностью мировых рынков возродила интерес инвесторов к плавающему купону. Ситуация чрезвычайно крепкого рубля продолжила стимулировать поток новых валютных бондов.

Рассказываем о новых выпусках, которые доступны неквалам и квалам

📱 Акционеры Яндекса утвердили финальные дивиденды за 2024

Акционеры Яндекса на годовом общем собрании (ГОСА) утвердили финальные дивиденды за 2024 г. в размере 80 руб. на одну акцию.

Дивидендная доходность бумаг по текущей цене составляет около 1,9%.

Дата закрытия реестра на получение выплат — 28 апреля 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 25 апреля.

МКПАО «Яндекс» начал выплачивать дивиденды с прошлого года — после завершения длительной реструктуризации. В новом статусе компания уже выплатила дивиденды за I полугодие 2024 г. Они также составили 80 руб. на акцию.

💿 Операционные результаты ММК за I квартал 2025

ММК опубликовал операционные результаты за I квартал 2025 г.

Ключевые показатели за I квартал

Выплавка чугуна сократилась на 6,9% относительно I квартала прошлого года, отражая больший объем капитальных ремонтов в доменном переделе по сравнению с прошлым годом.

Производство стали снизилось на 13,4% относительно I квартала 2024 г. в основном в связи с замедлением деловой активности в России на фоне высоких процентных ставок и неблагоприятной рыночной конъюнктурой в Турецкой Республике.

Продажи металлопродукции по Группе сократились на 11,1% относительно I квартала прошлого года, вследствие неблагоприятной конъюнктуры российского рынка на фоне макроэкономических факторов, а также в связи с проведением капитальных ремонтов в сортовом производстве и производстве проката с покрытием. Продажи премиальной продукции сократились меньшими темпами (на 3,7%) относительно I квартала 2024 г., отражая сокращение продаж проката с покрытиями на фоне замедления строительной активности.

Производство угольного концентрата выросло на 9,6% относительно I квартала 2025 г. в связи с ростом объемов добычи, а также увеличением переработки коксующихся углей по давальческой схеме.

Прогноз

Во II квартале 2025 г. ожидается, что сезонное оживление деловой активности в России поддержит спрос на металлопродукцию, при этом неблагоприятное влияние высокой ключевой ставки на спрос сохранится.

💼 Облигации MoneyMan с доходностью до 29,34%. Как принять участие в размещении

ООО МФК «Мани Мен» начинает сбор заявок на выпуск своих четырехлетних облигаций на Московской бирже. Он будет доступен квалифицированным инвесторам.

В феврале 2025 г. компания c двукратной переподпиской разместила выпуск трехлетних облигаций объемом 500 млн рублей.

MoneyMan входит в российскую финтех-группу IDF Eurasia и специализируется на выдаче микрозаймов физическим лицам онлайн. На сегодняшний день компания является одним из лидеров рынка альтернативного кредитования в России с рейтингом BBB- (прогноз cтабильный) от Эксперт РА¹. По итогам I полугодия 2024 г. MoneyMan занял второе место среди МФО по объемам выдач с показателем 23,1 млрд руб. По общему размеру «рабочего» портфеля микрозаймов (тело долга до вычета резервов без учета NPL90+) компания занимает третье место в отрасли с показателем 7,1 млрд руб.

Сервис MoneyMan — многократный лауреат премии Банки.ру в различных номинациях. В марте 2025 г. компания была признан победителем в категории «Микрозайм года».

Узнать ключевые параметры выпуска и принять участие в размещении

🥇 Уже $3300: почему дорожает золото?

С введением импортных пошлин США рынки многих стран успели пережить рекордные скачки котировок. На фондовых рынках значительная часть падения была выкуплена на фоне отсрочки по пошлинам, но спрос на золото это не ослабило. Мировые центробанки и ранее были активными покупателями драгметалла, и, вероятно, процессы диверсификации резервов только усилились.

Что будет с ценой золота дальше, какие прогнозы у мировых инвестдомов и как инвестировать в драгметалл — собрали полезную аналитику в новой статье

💸 Дивидендные фишки предстоящего сезона

Самый крупный дивидендный сезон 2025 г. уже на пороге. Чтобы получить максимальную прибыль, готовиться к нему лучше заранее. Для этой цели собрали подборку из самых доходных дивидендных отсечек среди уже объявленных.

Летний дивидендный сезон

Формальной даты, с которой начинается летний дивидендный сезон, нет. Можно вести отсчет с начала мая, либо же с первой крупной отсечки. В прошлом году старт дал ЛУКОЙЛ.

Почему все ждут лета?

Традиционно летний дивидендный сезон считается самым крупным, поскольку компании производят выплаты по итогам года своей работы. Инвесторы ждут этого периода весь год.

В преддверии скорого снижения ставок капитал может начинать перетекать из депозитов в дивидендные акции ускоренными темпами. Это спровоцирует еще более сильный рост дивидендных бумаг.
Дивиденды, распределяемые российскими компаниями по итогам 2024 г., имеют все шансы оказаться больше прошлогодних. Большая часть этих денег поступает обратно в рынок, оказывая дополнительную поддержку котировкам. Текущий год не будет исключением.

Сколько заработали инвесторы по итогам 2023?

В прошлом году реестр закрыли около 90 эмитентов, выплатив при этом свыше 2,7 трлн руб. Средняя дивидендная доходность десяти крупнейших отсечек составила порядка 9,7%.

К дивидендному сезону необходимо готовиться и покупать интересующие акции заранее. Наш анализ показывает, что для максимизации прибыли стоит закупаться примерно за 10 недель до отсечки. Времени становится все меньше.

Самые доходные дивидендные истории 2025

Ниже приведена подборка из пяти отсечек с самой крупной дивидендной доходностью, по которым уже обозначены четкие даты. Отслеживать закрытия реестров по российским бумагам можно в Дивидендном календаре.

🍏 КЦ ИКС 5

Крупнейший российский ритейлер, владеющий торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик». Ожидается, что дивидендная доходность по этим бумагам будет самой высокой в сезоне.

• Дивидендная доходность — 19,4%.
• Размер дивидендов на акцию — 648 руб.
• Последний день для покупки — 8 июля 2025 г.

🔌 Интер РАО

Крупнейший в РФ энергетический холдинг, занимающийся производством и сбытом электрической и тепловой энергии.

• Дивидендная доходность — 10,1%.
• Размер дивидендов на акцию — 0,353756516 руб.
• Последний день для покупки — 6 июня 2025 г.

🏠 ЛСР

Один из крупнейших застройщиков на отечественном рынке. Ведет свою деятельность с 1993 г. Основной бизнес сконцентрирован в Московской, Ленинградской и Свердловской областях.

• Дивидендная доходность — 9,7%.
• Размер дивидендов на акцию —78 руб.
• Последний день для покупки — 28 апреля 2025 г.

⛽️ ЛУКОЙЛ

Одна из крупнейших в мире нефтегазовых компаний. Занимает второе место в России, после Роснефти, по нефтедобыче.

• Дивидендная доходность — 8,4%.
• Размер дивидендов на акцию —541 руб.
• Последний день для покупки — 2 июня 2025 г.

🏦 Банк Санкт-Петербург

Один из крупнейших региональных банков РФ. С 1990 г. ведет свою деятельность в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также в Калининграде.

• Дивидендная доходность — 7,7%.
• Размер дивидендов на акцию — 29,72 руб.
• Последний день для покупки — 2 мая 2025 г.

Готовое решение

Для инвесторов, предпочитающих дивидендные акции, есть готовое решение — стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, за счет них маржинальные позиции можно будет закрыть.

🔥 ЕС решил отказаться от запрета на импорт СПГ из РФ

Евросоюз отказался включать запрет на импорт сжиженного природного газа (СПГ) из России в будущие пакеты ограничительных мер, передает Reuters со ссылкой на источники.

По данным агентства, Еврокомиссия (ЕК) отказалась включать данную меру в 17-й пакет антироссийских санкций, хотя ранее, в январе, европейские чиновники заявляли о таком намерении.

Как пояснил один из собеседников Reuters, ЕК не хочет лишиться поставок сжиженного газа из РФ и потерять один из рычагов давления на переговорах с США по поводу таможенных пошлин. Помимо этого, добавил он, Евросоюз опасается попасть в зависимость от СПГ из Соединенных Штатов, которые занимают третье место по экспорту газа в ЕС после России и Норвегии.

Дональд Трамп ранее заявлял, что ЕС мог бы закупать больше газа у США, и европейские чиновники рассматривают данную инициативу как инструмент переговоров для снижения таможенных пошлин на импорт американских товаров.

ЕК собирается предложить 17-й пакет санкций против РФ к июню 2025 г., но собеседники агентства сообщили, что работа над ним движется медленно.

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Прогнозы и комментарии. В фокусе верхняя граница боковика

• Индекс МосБиржи отработал нижнюю границу боковика 2800–2900 п. и технично двинул на верхнюю — была пройдена большая часть пути и +3%, но вмешался фактор инфляции. Попытки краткосрочно сыграть вверх еще будут, для прорыва среднесрочной консолидации нужны веские поводы, а долгосрочный потенциал рынка сохраняется.

• Бумаги в фокусе: раллируют золотодобытчики — ЮГК, Селигдар, Полюс, а в ВТБ и НОВАТЭК отработали подход к круглым сопротивлениям.

• Рубль по-прежнему крепкий, но темп падения инвалют замедляется. Возможно, дно курсов близко, а кое-где уже похоже на разворот.

• На внешнем контуре: индексы Штатов после ралли выполнили глубокий коррекционный откат в 2–3%, их утренние фьючерсы в плюсе, и на этом азиатские индексы растут до процента. Позитивный старт торгов ожидаем и в Европе.

• На сырьевом рынке: нефть Brent все-таки смогла прорваться за сопротивление $65, текущие над $66 c ориентиром к $68; золото после рекордных $3350+ в локальном откате — унция у $3330, и очередная цель отработана; газ NG пока у $3,25, но для активных трейдеров есть вариант быстро сработать к $3,5.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Итоги торгов. Продолжение роста под вопросом

• Российский рынок после кратковременного снижения активно повышался благодаря улучшению ключевых факторов. Индекс МосБиржи приближался к двухнедельному максимуму, однако на вечерней сессии стал быстро откатываться от достигнутых вершин.

• Рубль в первой половине торгов дешевел к юаню, после чего отыграл более половины ощутимых дневных потерь.

• Котировки ОФЗ сумели возобновить подъем: индекс гособлигаций RGBI закрылся в умеренном плюсе.

• Лидеры: ВК (+3,85%), ВТБ (+3,5%), Селигдар (+3,48%), ЮГК (+3,23%), Эн+ (+3,23%).

• Аутсайдеры: Позитив (-1,87%), ЛСР (-0,62%), Русагро (-0,6%), Хэдхантер (-0,53%).

Подробный обзор дня

🏛 ЦБ повторил сигнал о возможном повышении ключевой ставки

Для достижения цели по инфляции потребуется продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, об этом говорится в материалах ЦБ. В частности, Банк России отмечает, что может снова вернуться к вопросу повышения ключевой ставки.

«Банк России продолжит анализировать скорость и устойчивость снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижения цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки», — пишет регулятор.


По его прогнозу, с учетом той денежно-кредитной политики, которая проводится сейчас, годовая инфляция снизится до 7–8% в 2025 г., вернется к 4% в 2026 г. и будет находиться на цели в дальнейшем.

«В марте месячный рост цен с исключением сезонности продолжил замедляться, но был по‑прежнему высоким. Показатели устойчивой динамики цен преимущественно снижались. Общее ценовое давление стало более разнородным по группам товаров и услуг. Рост цен на непродовольственные товары максимально замедлился. В то же время продовольственные товары и услуги продолжили дорожать высокими темпами», — отмечает ЦБ.


Регулятор подчеркивает, что увеличение спроса все еще опережает возможности наращивания выпуска ряда товаров и услуг.

Курс доллара перешел к росту

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 17 апреля. Согласно данным регулятора, рубль подорожал к евро, но подешевел к другим ключевым валютам.

Официальный курс на 17 апреля:

• Доллар — 82,5892 руб., рост на 0,35% ко вчерашнему значению 82,3003 руб.

• Евро — 93,3356 руб. (-0,37% к 93,6844 руб.).

• Юань — 11,2812 руб. (+1,05% к 11,164 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,6608 руб. (+0,29% к 10,6304 руб.).

🇷🇺 Астра, Позитив, Интер РАО, Совкомфлот: разбор акций

Что происходит в ИТ-секторе? Что с допэмиссией «Сегежи»? Взлетят ли акции «Аэрофлота»? Какая ситуация с «Совкомфлотом» и «Фосагро»? Какие перспективы у акций «Озон Фармацевтики»?

Обо всем этом в 18:00 на БКС Live расскажет старший аналитик Дмитрий Булгаков.

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

💎 АЛРОСА не будет выплачивать финальные дивиденды за 2024

Наблюдательный совет АЛРОСА рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г., следует из сообщения компании.
Окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 20 мая 2025 г.

Ранее алмазодобытчик выплатил промежуточные дивиденды за 2024 г. — за I полугодие акционеры получили по 2,49 руб. на акцию.

В начале апреля глава компании Павел Маринычев сообщил, что «львиная доля» дивидендов АЛРОСА за 2024 г. с учетом промежуточных уже выплачена, но окончательное решение будет зависеть как от результатов продаж алмазов в этом году, так и от потребности бюджетов РФ и Якутии.

💎 Портфели БКС. Для рывка вверх нужны сильные катализаторы

Краткосрочно инвесторы будут следить за отметкой 2900 пунктов — это ближайшая цель по Индексу МосБиржи. Помимо фактора геополитики в фокусе также остаются данные по инфляции и, как следствие, ключевая ставка ЦБ РФ.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах Мосбиржу заменили на Хэдхантер

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 7%, Индекс МосБиржи упал на 1%, аутсайдеры — на 4%

Полный состав портфеля

#ПортфелиБКС #АналитикаБКС