Про MEV в крипте - EVM в частности и не только
Наверняка многие знакомы с понятием MEV, если вы давно в Web3 (я on/off в сфере с 2017 года).
Если вы не в курсе, то по простому - это арбитраж транзакций в блоке. Меняя местами транзакции, добавляя их и удаляя можно получить больше, нежели если оставлять их как есть.
В первую очередь это применимо к тем, кто делает блоки - block producer-ам. Раньше это были майнеры, но с развитием рынка роли разделились - теперь собственно "сборкой" транзакций в блок занимаются т.н. builder-ы, а сама схема взаимодействия - Proposer Builder Separation (PBS)
https://www.alchemy.com/overviews/proposer-builder-separationОднако интересно не это, а то, что появились такие методы получения профита как арбитраж между различными биржами (как централизованными, они же CEX, как Binance, так и децентрализованными - основанными на смарт контрактах - DEX, такими как Uniswap), а также методы получения выгоды от совершающих транзакции (в частности swap-ы одних токенов на другие) - например, sandwich attack, получившая своё имя потому что атакующий вставляет одну транзакцию перед жертвой и одну после, делая из неё сендвич - сначала покупая дешевле, а потом продавая дороже. Особенно это хорошо работает при задействовании Flash Loan - т.е. когда берут средства взаймы на одну транзакцию, и тут же их возвращают, таким образом можно сильно влиять на цену актива жертвы с помощью нескольких миллионов заёмного капитала, не имея даже толики этих средств.
А также другие методы - liquidation (добавление / удаление ликвидности из пула перед жертвой), арбитраж NFT, отдельный back- и front- running (в противовес тразакциям частям сендвича), burger-транзакции, которые собирают в себе "сендвич" сразу из нескольких транзакций жертв, более подробно это можно изучить в данной статье -
https://arxiv.org/abs/2411.03327Изучая актуальные научные статьи на данную тему, я почерпнул несколько идей на тему нераскрытого потенциала некоторых методов. (
https://arxiv.org/abs/2501.17335)
В частности, набирает обороты более рисковый CEX-DEX арбитраж (т.к. в отличие от арбитража в одной транзакции нельзя просто досрочно завершить её выполенение, потеряв только комиссию за транзакцию), а также арбитраж с использованием бриджей и других средств кросс-чейн ликвидности - однако многие существующие механизмы не используются в полной мере:
- Новые технологии cross-chain, такие как OpenIntents, позволяющие обменивать токены за несколько секунд вместо обычных средних 4 минут.
- Специфичные технологии для сетей, например Arbitrum Time Boost (
https://arxiv.org/pdf/2410.10797), а также Polygon Fastlane
https://fastlane-labs.gitbook.io/polygon-fastlane/what-is-polygon-fastlane/overview)
- Новые сети и недавно открывшиеся возможности для арбитража на них - например SIP-45 на SUI (
https://blog.sui.io/mev-on-sui-current-state/)
- Кросс-экосистемный арбитраж - например, используя аггреграторы вроде Li-Fi
- Арбитраж между L1-L2 - я начал изучать вопрос, как вызвать контракт на L1 с L2, и наоборот, но пока нашел довольно мало информации - те примеры на Optimism, которые я видел предполагают 7-дневную задержку, что конечно нам не подходит
Желающие могут углубится в любую их вышеобозначенных тем - есть подозрение, что рынок пока ещё свободен.
В следующей части разверну тему, дам обозначения терминам и исследую глубже non-EVM экосистему.