💿 Операционные результаты Северстали за 1-й квартал 2025 года

🟣Производство чугуна выросло до 2,9 млн тонн (+5%)

🟣Проиводство стали снизилось до 2,8 млн (-2%).

🟣Продажи металлопродукции составили 2,7 млн (+7%).

#отчетность
#CHMF

@Znamenskiy_Finance

💿 Финансовые результаты Северстали за 1-й квартал 2025 года

🟣Выручка снизилась до ₽178,7 млрд (-5%г/г)

🟣EBITDA сократилась до ₽39,36 млрд (-40%)

🟣Рентабельность по EBITDA составила 22% (годом ранее 35%)

🟣Соотношение чистый долг/EBITDA составило 0,01х

🟣FCF отрицательный: -₽32,73 млрд (₽33,18 млрд годом ранее)

🟣CAPEX вырос до ₽43,59 млрд (в 2,4 раза)

На выручку повлияло падение средних цен реализации, сильно возросли инвестиции, а также свободный денежный поток стал отрицательным.

СД Северстали рекомендовал не распределять дивиденды за 1-й квартал.

✔️В целом ситуация в отрасли остается напряженной: высокие ставки давят на бизнес, перевозки черных металлов по сети РЖД падают, а замедленная стройка, которая является мощным источником спроса на металл, тоже пока не придает оптимизма. Однако компании потихоньку приспосабливаются, находя возможности на восточных рынках, компенсируя выпавший европейский рынок и снижение спроса на российском рынке. Акции Северстали долгосрочно держу и в личном портфеле и в стратегии автоследования.

#отчетность
#CHMF

@Znamenskiy_Finance

🏦 Консенсус-прогноз по чистой прибыли Сбера за 1 квартал 2025 года по МСФО составил 420 млрд ₽

Если будет так, то это станет рекордным кварталом для Сбера, а если транслировать по-простому квартал в год, то получится 1,68 трлн ₽ — снова рекорд. При этом в конце 2024 года все аналитики говорили, что 2025 станет тяжелым годом для Сбера, потому что подъедет эффект от повышения ставки и замедления темпов кредитования.

Отчет будет 28 апреля. Посмотрим…

P.S. Пока что Сбер – топ-пик и в личном портфеле и в стратегии автоследования.

#SBER

@Znamenskiy_Finance

Недельная инфляция замедлилась до 0,09% с 0,11% неделей ранее.

@Znamenskiy_Finance

❗️ Сегодня в 19:00 последний принт по инфляции перед заседанием ЦБ по ставке.

23.04❗️Главное на сегодня:

🖥 Аренадата дает прогноз по росту выручки не менее 40% в 2025 году.

🏦 Московская биржа расширяет список акций на торгах во время дополнительных сессий. В перечень добавляются акции 10 российских компаний — "Юнайтед Медикал Груп", IVA Technologies, «Аптечная сеть 36,6», "Хэндерсон", "Лента", "Диасофт" и другие.

🇪🇺 Евросоюз на переговорах с США отказывается снимать санкции с РФ — Reuters со ссылкой на дипломатов.

🛢 Экспорт сырой нефти из России растет, основные потоки восстанавливаются. Поставки из Козьмино и Приморска выросли до многонедельных максимумов — Bloomberg.

🇺🇸🇷🇺 Очередной раунд переговоров РФ и США состоится скоро — глава МИД РФ Лавров.

🇺🇸🇪🇺 Переговоры по Украине, которые должны были состояться в Лондоне на уровне министров иностранных дел 23 апреля, отложены, подтвердил МИД Великобритании.

🇺🇸 Вашингтон выйдет из переговорного процесса по урегулированию украинского конфликта, если Москва и Киев не согласятся на предложенный план, заявил вице-президент США Джей Ди Вэнс.

🍅 Потерпевшая сторона заявила иск к основателю Русагро Мошковичу на сумму 999 млн рублей — корр. ТАСС из зала суда.

@Znamenskiy_Finance

💿 Операционные результаты ММК за 1-й квартал 2025 года

🟣Выплавка чугуна снизилась до 2 182 тыс. тонн (-6,9%г/г)

🟣Производство стали снизилось до 2 573 тыс. тонн (-13,4%)

🟣Продажи металлопродукции упали до 2 428 тыс. тонн (-11,1%)

🟣Продажи премиальной продукции снизились до 1 013 тыс. тонн, (-3,7%)

🟣Объем производства угольного концентрата: 800 тыс. тонн (9,6%).

#отчетность
#MAGN

@Znamenskiy_Finance

💿 Финансовые результаты НЛМК за 2024 год

🟣Выручка подросла до ₽979,6 млрд (+5%г/г)

🟣EBITDA уменьшилась до ₽257 млрд (-6%)

🟣Операционная прибыль снизилась до ₽206,2 млрд (-9%)

🟣Чистая прибыль практически уполовинилась: ₽121,8 млрд (-42%)

🟣Чистый долг отрицательный: -₽10 млрд.

🟣FCF составил ₽84 млрд.

Компания отразила эффект от повышения ставки налога на прибыль с 20% до 25% в размере ₽9,9 млрд, что сказалось на прибыли. Отрицательный чистый долг существенно уменьшился до -₽10 млрд против -₽112 млрд на конец 2023 года.

При выплате 100% FCF дивиденд составит 14₽, но может быть и больше.

✔️В целом ситуация в отрасли остается напряженной: высокие ставки давят на бизнес, перевозки черных металлов по сети РЖД падают, а замедленная стройка, которая является мощным источником спроса на металл, тоже пока не придает оптимизма. Однако компании потихоньку приспосабливаются, находя возможности на восточных рынках, компенсируя выпавший европейский рынок и снижение спроса на российском рынке. Акции НЛМК в портфелях не держу.

#отчетность
#NLMK

@Znamenskiy_Finance

🇷🇺 Путин предложил остановить конфликт по нынешней линии фронта – Financial Times со ссылкой на три источника. Согласно источникам, Путин сообщил об этом Уиткоффу во время встречи в Санкт-Петербурге. Индекс сразу +1%. Уиткофф-ралли в самом разгаре?🤔 @Z…

🏛 Индекс Мосбиржи поднялся до 3000 пунктов.

@Znamenskiy_Finance

🇷🇺 Путин предложил остановить конфликт по нынешней линии фронта – Financial Times со ссылкой на три источника.

Согласно источникам, Путин сообщил об этом Уиткоффу во время встречи в Санкт-Петербурге.

Индекс сразу +1%. Уиткофф-ралли в самом разгаре?��

@Znamenskiy_Finance

Свою финансовую грамотность россияне в среднем оценивают на «тройку с плюсом», следует из исследования ВЦИОМ. В 2010 году свои знания и навыки управления личными средствами в РФ оценивали на 2,9.

💭«Впрочем, практика показывает, что люди в целом склонны переоценивать свои знания и умения. <…> Рост новостного потока об экономике и финансах может создавать иллюзию понимания, не подкрепленную объективными знаниями и навыками. Как результат – излишняя самоуверенность и принятие необдуманных финансовых решений», – отмечают во ВЦИОМ.

Мобильным телефоном для управления и контроля за своими финансовыми операциями не пользуются 23% респондентов. Остальные с помощью смартфона чаще всего оплачивают услуги (59%), делают переводы (56%), получают СМС-оповещения о банковских операциях (51%) и управляют счетом (51%).

Доля россиян, использующих мобильные телефоны для управления своими финансами, за 14 лет увеличилась почти в 4 раза.

�� Подпишитесь на «Ведомости»

Завалило отчетами сталевиков: и ММК, и Северсталь и НЛМК отчитались. Кто-то за 2024, кто-то за 1кв2025, а еще операционные результаты... Разбираю по мере возможности, до конца недели все напишу 🙂

⛏ Финансовые результаты ЮГК за 2024 год

🟣Выручка выросла до ₽75,9 млрд (+12%);

🟣EBITDA выросла до ₽34,4 млрд (+11%);

🟣Рентабельность по EBITDA составила 45,3% против 45,6% годом ранее

🟣Чистая прибыль выросла до ₽8,8 млрд (рост в 12 раз);

🟣Чистый долг вырос до ₽76,3 млрд (+21%);

🟣Чистый долг/EBITDA составил 2,22х (против 2,03х на конец 2023 г.).

✔️Выручке сильно помогает рост цен на золото, а прибыль показала такую динамику благодаря эффекту низкой базы (в 2023 году прибыль была ₽0,7 млрд).

Акции ЮГК в портфелях не держу – предпочитаю Полюс, так как у него есть проекты, удваивающие операционные показатели в ближайшем будущем.

#отчетность
#UGLD

@Znamenskiy_Finance

22.04❗️Главное на сегодня:

🥇 Стоимость золота впервые превысила отметку $3500 за унцию.

🏠🏠🏠 Стоимость 1 кв. м жилья в новостройках Москвы в I квартале этого года снизилась по сравнению с тремя последними месяцами 2024 года на 5% до 395 800 рублей, по предварительным данным компании «Циан».

💿 Севресталь: операционные и финансовые результаты 1к2025. Чистая прибыль: 21.07 млрд руб (-55% г/г). Выручка 178.7 млн руб (-5% г/г). Продажи металлопродукции 2.6 тыс. т. (+5% г/г). СД Северстали рекомендовал не распределять дивиденды за I квартал.

🏦 Набсовет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2024г в 34.84 руб./акция. Дата закрытия реестра акционеров - 18 июля 2025 года.

🇺🇸🇷🇺 Уиткофф планирует на этой неделе приехать в Москву — помощник президента РФ Ушаков.

💻 Совет директоров Астры одобрил программу обратного выкупа акций объемом до 2 млн акций в пользу дочернего общества «Астра Технологии».

@Znamenskiy_Finance

🏦 Операционные результаты Т-Технологий за 1-й квартал 2025 года

🟣Число активных клиентов выросло до 33,3 млн человек (+15% г/г)

🟣Кредитный портфель слегка подрос до 2,6 трлн руб. (+0,6%)

🟣Чистая прибыль (по РСБУ) составила 15 млрд руб.

🟣Общий капитал – 506 млрд руб.

🟣Достаточность капитала Н1.0 – 11,5% (минимум – 8,0%)

Менеджмент подтверждает прогнозы на 2025 год: рост чистой прибыли не менее чем на 40%, традиционно с большим вкладом второго полугодия, рентабельность капитала по итогам года выше 30%.

✔️Т остается самой быстрорастущей компанией в секторе, но и стоит дороже – акции оценены в 1,7 капитала при норме в 1х для банков. Акции Т покупал в портфели, когда они стоили дешевле, долгосрочно держу и в личном портфеле и в стратегии автоследования.

#отчетность
#T

@Znamenskiy_Finance

21.04❗️Главное на сегодня:

🥇 Стоимость золота впервые превысила отметку $3400 за унцию.

🇺🇸 Спецпосланник президента США Стивен Уиткофф может снова приехать в Россию после встречи представителей Вашингтона, Киева и Европы в Лондоне в конце этой неделе, пишет WSJ

🚗 Европлан в1кв2025 закупил и передал в лизинг около 6 тыс. единиц автотранспорта и техники (-56% г/г) на сумму 21.7 млрд руб. с НДС (-61% г/г). Общее число лизинговых сделок за всю историю компании достигло 681 тысячи. Новый бизнес в легковом сегменте снизился на 59% г/г и достиг 8 млрд руб.

🇷🇺 С окончанием действия перемирия ВС РФ продолжили проведение специальной военной операции — Минобороны

🏦 Т-Технологии подтверждают прогноз по росту чистой прибыли в 2025г не менее чем на 40% — председатель правления Т-Банка.

🔋 Акционеры Новатэка утвердили дивиденды по итогам 2024 года в размере 46.65 руб/акц.

💿 Норникель: производственные результаты 1кв2025. Производство никеля: 42 тыс. т (-1.1% г/г). Медь: 109 тыс. т (-0,4 г/г). Палладий: 741 тыс. унций (-0.6% г/г)

📱 Яндекс завершил размещение дебютного выпуска рублёвых облигаций на Московской бирже.

💰 АФК Система консолидировала 100% ГК Ниармедик, выкупив долю Сбера.

@Znamenskiy_Finance

📊Результаты стратегии автоследования за неделю.

За прошедшую неделю портфель стратегии автоследования продолжил восстановление после потерь прошлых недель.

Динамика:
За неделю: +1,12%
За месяц: -8,74%
За все время(ноябрь 2024): +14,05%
Текущая доходность: ~29,2% годовых при заявленных 25%.

📌 Что произошло за неделю:

На прошлой неделе продолжилась стабилизация после недавней паники. Котировки нефти восстанавливаются, а за ними восстанавливаются и мировые рынки, включая российский. В фокусе внимания остается риторика Трампа и торговые войны, которые слегка поутихли, дав место переговорам. Ситуация по Украине тем временем остается неоднозначной: сигналов о позитивном отношении к переговорам и со стороны США, и со стороны России много, но каких-то серьезных продвижений по-прежнему нет. Москва показывает результаты на линии боевого соприкосновения, а Трамп пытается «брать наскоком», ставя психологические «дедлайны» и угрожая «выйти из игры» при отсутствии результатов. К чему это приведет — пока неочевидно, поэтому неопределенность по поводу конфликта сохраняется. Дополнительные вопросы поднимает пасхальное перемирие.

Данные по инфляции вышли положительными: 0,11% против 0,16% неделей ранее. Рост цен вновь показал замедление. Высокая ставка работает, и ЦБ акцентирует на этом внимание. В ближайшую среду будет последний принт по инфляции перед заседанием по ставке 25-го апреля.

Технически индекс Мосбиржи вернулся наверх к средним на дневном графике. На четырехчасовом таймфрейме образовался восходящий тренд.

Рынок по-прежнему очень чувствителен к новостному фону, поэтому многое зависит от политических новостей.

Текущие уровни являются весьма привлекательными для покупок в долгосрок. Рынок все еще предоставляет отличные возможности.

Стоит ли подключаться к стратегии сейчас?

☑️Однозначно да! Весь позитив на рынке в виде разворота ставки и окончания СВО еще впереди, а исторический максимум рынка находится еще очень далеко. Нам есть куда расти. И это даже без учёта дивидендов и купонов, которые составляют значительную часть доходности. Таким образом, несмотря на то, что стратегия вновь переписывает исторический максимум, это все ещё капля в море, учитывая потенциал восстановления рынка до нормальных значений при окончании СВО и начале устойчивого снижения ключевой ставки. Весь рост ещё впереди, так что сейчас все ещё подходящий момент, чтобы подключиться к стратегии автоследования или пополнить счёт и обеспечить себе высокую доходность на долгое время.

🔗Изучить подробнее можно в закрепленном соообщении, а подключиться можно по ссылке.

#новости_стратегии

@Znamenskiy_Finance

18.04❗️Главное на сегодня:

📦 «Восток Инвестиции» продал 27,64%-ную долю в Ozon.

🏛 Темпы роста корпоративных кредитов в марте ускорились до 0,9% после сдержанных 0,1% в феврале — ЦБ.

💎 В России находятся до 45% мировых запасов алмазов — Минприроды.

🇺🇸 Спецпосланник Трампа Уиткофф заявил, что обсуждал с Путиным на встрече по Украине вопрос принадлежности территорий. По его мнению, он может быть частично решен в пользу РФ.

🇺🇸 Я настроен оптимистично, мы сможем положить конец жестокой российско-украинской войне — Вице-президент США Джей Ди Вэнс.

🇺🇸 США предлагают ослабить санкции в отношении России в рамках мирного плана по Украине — Bloomberg.

📱 МТС начала эксперимент по продаже автомобилей в салонах связи — РБК.

🏦🏦🏦🏦 В марте прибыль банковского сектора увеличилась на 14% к месяцу ранее — регулятор.

@Znamenskiy_Finance

📖Игра на понижение | Майкл Льюис

«Игра на понижение» (The Big Short) — это книга американского писателя и журналиста Майкла Льюиса, опубликованная в 2010 году. Она рассказывает о событиях, предшествовавших мировому финансовому кризису 2008 года, и фокусируется на группе людей, которые предсказали крах ипотечного рынка и смогли заработать огромные деньги на падении цен на субстандартные ипотечные облигации.

🟣Сюжет и содержание
Книга основана на реальных событиях и персонах, и её основное внимание уделяется нескольким ключевым фигурам финансового мира, которые заметили тревожные сигналы на рынке ипотечных кредитов задолго до кризиса. Среди них:

— Майкл Бьюрри — управляющий хедж-фонда Scion Capital, который первым начал подозревать, что рынок ипотечных ценных бумаг перегрет и скоро рухнет. Бьюрри активно использовал кредитные дефолтные свопы (CDS), чтобы сделать ставку против ипотечных облигаций.

— Стив Айсман — трейдер компании FrontPoint Partners, который также заметил проблемы на рынке и активно покупал CDS на ипотечные ценные бумаги.

— Чарли Ледли и Джейми Май — два молодых аналитика, основавшие небольшую компанию Cornwall Capital. Они были одними из первых, кто понял, насколько ненадежны ипотечные кредиты, и сделали успешную ставку на падение рынка.

— Грег Липпманн — трейдер Deutsche Bank, который помог многим игрокам заключать сделки с CDS, несмотря на скептицизм коллег относительно рисков ипотечного рынка.

Льюис подробно описывает, как эти люди, несмотря на общую уверенность Уолл-стрит в стабильности рынка, сумели увидеть приближающийся кризис и использовать его в свою пользу. Их истории переплетаются с описанием сложных финансовых инструментов, таких как ипотечные облигации и кредитные дефолтные свопы, которые сыграли ключевую роль в развитии кризиса.

🟣Тема и ключевые моменты
Основная тема книги — это исследование человеческой природы, жадности и недооценка рисков в финансовой сфере. Льюис показывает, как крупные банки и финансовые институты игнорировали очевидные признаки надвигающегося краха, продолжая выпускать всё больше ипотечных облигаций и продавать их инвесторам. В центре внимания автора — история о том, как несколько человек, обладая нестандартным мышлением и смелостью, смогли распознать грядущий коллапс и извлечь из этого выгоду.

🟣Стиль и подход
Майкл Льюис известен своим талантом превращать сложные финансовые темы в захватывающие истории. В «Игре на понижение» он мастерски сочетает элементы журналистского расследования, экономического анализа и человеческих драм. Книга написана живым и понятным языком, что делает её доступной даже для тех, кто не разбирается в тонкостях финансового мира.

🟣Влияние и адаптация
«Игра на понижение» стала бестселлером и получила признание критиков за глубокий анализ причин финансового кризиса. В 2015 году по мотивам книги был снят одноимённый фильм, режиссёром которого стал Адам Маккей. Фильм получил пять номинаций на премию «Оскар», включая номинации за лучший фильм и лучшую режиссуру, и выиграл награду за лучший адаптированный сценарий.

✔️«Игра на понижение» — это не только увлекательная история о людях, которые оказались правы, когда весь мир ошибался, но и важное исследование механизмов финансового кризиса. Книга помогает лучше понять, как работают рынки и какие уроки можно извлечь из событий 2007–2008 годов.

#библиотека_инвестора
Книга №24

@Znamenskiy_Finance

На этой новости индекс кольнул 2900

17.04❗️Главное на сегодня:

⛽️ Евросоюз отложил установление запрета на российский газ на фоне неопределенности в вопросе будущих европейско-американских торговых отношений.

🏦 Рейтинговое агентство «Национальные Кредитные Рейтинги» (НКР) повысило кредитный рейтинг ПАО «Совкомбанк» с "AA-" до "AA" со стабильным прогнозом.

📱 Акционеры МКПАО «Яндекс» одобрили выплату дивидендов по итогам 2024 года. Размер дивидендов — 80 рублей на одну обыкновенную акцию. Дата закрытия реестра под дивиденды — 28 апреля 2025 года.

💿 Продажи металлопродукции ММК в 1 кв. снизились на 11% г/г.

💎 АЛРОСА может совместно с «Росатом Недра» заняться золотодобычей на Чукотке — «Интерфакс».

🏠🏠🏠 В первом квартале число сделок с новостройками в Москве увеличилось в годовом выражении на 2,1% — ТАСС.

💿 Совет директоров ТМК рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года.

@Znamenskiy_Finance

🍏 Операционные результаты X5 за 1-й квартал 2025 года

Лидер продуктовой розницы опубликовал первые в этом году показатели. Спойлер: все отлично!

🟢 Выручка выросла до ₽1,07 трлн (+21%г/г):
— Пятерочка: ₽806 млрд (+17%)
— Перекресток: ₽133 млрд (+10%)
— Чижик: ₽90 млрд (+97%)
— Цифровые бизнесы: ₽71 млрд (+52%).

🟢LFL продажи выросли на 14,6%.

🟢Трафик увеличился на 10,3%

🟢Средний чек вырос на 9,2%.

🟢Магазинов открыто: 521 (в 1-м квартале 2024-го открыто 407)

X5 остается лидером ретейла как офлайн, так и онлайн. Инфляция поддерживает рост среднего чека, а открытие новых магазинов дает рост трафика.

Масштабное расширение может оказать временное давление на EBITDA, которое мы увидим в финансовых результатах 1-го квартала, но это не страшно, так как необходимо для высоких темпов роста. В остальном данные отличные, бизнес растет как надо.

Напомню, что X5 — это самая дивидендная история на российском рынке. Дивдоходность акций в 2025 году — около 30%.

✔️На компанию смотрю позитивно, акции Х5 долгосрочно держу и в личном портфеле и в стратегии автоследования.

#отчетность
#X5

@Znamenskiy_Finance

Недельная инфляция замедлилась до 0,11% с 0,16% неделей ранее.

@Znamenskiy_Finance

16.04❗️Главное на сегодня:

🥇 Стоимость фьючерса на золото обновила исторический рекорд, достигнув $3300 за тройскую унцию

📱 «Яндекс» приобретет службу доставки Boxberry, зaвершение интегрaции кoмпaний oжидaется дo кoнцa 2025 г. – пресс-служба компании.

🏦 Банк Санкт-Петербург: РСБУ 1кв2025. Чистая прибыль: 15.6 млрд руб (+8.4% г/г). Выручка 24.8 млрд руб (+11.3% г/г)

🍏 X5 Group: операционные результаты за 1кв2025г. Выручка: 1,069 трлн рублей (+20.7% г/г).

🛡 Софтлайн планирует купить 51% сервиса автоматизации работы с документами DreamDocs — компания.

🏠 Самолет создал ЗПИФ готового арендного жилья — компания. стоимость активов фонда составляет 3 млрд рублей, портфель включает более 200 расположенных в Москве лотов общей площадью 10 тыс. кв. м.

🏦 Мосбиржа 22 апреля запустит фьючерс на глобальную индустрию полупроводников.

🏦 ВТБ поставил перед собой задачу выйти из непрофильных активов — глава ВТБ Костин —ТАСС.

🇺🇸 Госсекретарь США Марко Рубио и спецпосланник Дональда Трампа Стив Уиткофф отправятся в Париж 16-18 апреля для переговоров с европейцами по Украине.

⛏⛏ Полюс продает Южуралзолоту геологоразведочный проект Марокское в Красноярском крае — Полюс.

💎 Наблюдательный совет АЛРОСА рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год.

@Znamenskiy_Finance

Пузырь компании Южных морей и финансовый крах Исаака Ньютона

Ранее я рассказывал про пузырь Джона Ло — мощный экономический катаклизм во Франции. Однако в истории припасено ещё немало интересных и поучительных примеров пузырей. Рассмотрим ещё один из них:

📝Компания Южных морей была основана в Англии в 1711 году и быстро стала одним из крупнейших акционерных обществ своего времени. Первоначально её целью было получение прибыли от торговли в Южной Америке, которой тогда владела Испания. Компания обещала инвесторам огромные богатства от торговли рабами, драгоценными металлами и экзотическими товарами, чего в Южной Америке было в изобилии.

📈Причины роста пузыря

🔴Государственная поддержка: Правительство Великобритании предоставило компании монополию на торговое судоходство между Англией и испанскими колониями Латинской Америки. В обмен компания согласилась взять на себя значительную долю государственного долга страны.

🔴Спекуляции акциями: Акционеры активно распространяли слухи о несметных богатствах региона, спекулируя на ожиданиях будущих прибылей, а успех компаний вроде Ост-Индской создал почву для доверия подобным проектам. Это вызвало настоящий бум акций среди населения всех социальных слоев.

🔴Отрыв от реальной стоимости: Из-за колоссального роста цен на акции население перестало видеть в компании внутреннюю стоимость и покупало акции не ради прибыли от бизнеса, а ради спекуляции акциями. Если покупатель ослеплен потенциальной прибылью от спекуляции и забывает про внутреннюю стоимость бизнеса, то риски становятся неконтролируемыми, а пузырь должен лопнуть.

🔴Отсутствие достоверной информации: Отсутствие чётких сведений о реальной экономической ситуации в колониях привело к тому, что инвесторы верили слухам и домыслам больше, чем фактам. Таким образом спрос на акции подогревался фантазиями, а не реальными цифрами.

💣Кульминация

🔴К началу 1720 года акции Компании Южных морей достигли невероятных высот. Цена одной акции выросла почти до £1000 — огромная сумма по меркам XVIII века. Однако вскоре начали появляться сомнения относительно реальности высоких доходов. Паника охватила рынок, когда выяснилось, что реальная прибыль компании ничтожна по сравнению с обещанными суммами.

🔴Инвесторы стали массово продавать акции, вызывая стремительное падение цены. Вскоре после этого последовал масштабный финансовый крах, разоривший тысячи людей, включая представителей высшего общества и даже членов королевского двора.

💡К слову, одним из акционеров был Исаак Ньютон, который потерял на пузыре Южных морей значимую долю состояния и всерьез разочаровался в рыночных спекуляциях. Это доказывает, что даже великие умы иногда не могут устоять перед эмоциями, которые движут спекулянтами.

❗️Последствия и уроки

Пузырь Компании Южных морей привёл к глубоким экономическим последствиям:

– Общее недоверие к финансовым рынкам надолго сохранилось в сознании европейцев.

– Политический скандал вынудил уйти в отставку многих высокопоставленных чиновников и министров.

– Законодательство ужесточилось в отношении акций и работы публичных компаний.

☑️Этот случай стал ярким примером опасности эйфории и переоценки активов. Впоследствии подобные события повторялись многократно, каждый раз напоминая инвесторам, как важно смотреть именно на суть бизнеса, оценивать её стоимость, а также следить за отчетами, анализировать, как у компании дела на самом деле, а также настраивать свой информационный фильтр. Подобные кризисы каждый раз подчеркивают важность осторожности и осмотрительности в инвестициях.

#финансовое_образование

@Znamenskiy_Finance

🇷🇺 Ситуация с инфляцией в России постепенно меняется в лучшую сторону — Путин

До заседания ЦБ по ставке 25 апреля остается два недельных принта по инфляции: 16 и 23 апреля. Посмотрим…

@Znamenskiy_Finance

15.04❗️Главное на сегодня:

🏠 ПИК не планирует выплачивать дивиденды по итогам 2024 года — Интерфакс со ссылкой на IR-службу компании.

🔋 Правительство ожидает, что три проекта «Новатэка» по производству сжиженного природного газа (СПГ) – «Арктик СПГ-1», «Мурманский СПГ» и «Обский СПГ» – будут запущены до 2030 г.

🖥 Совет директоров Аренадатa рекомендовал дивиденды за 2024 г — 0.86 рублей на акцию. Доходность — 0,63%

⛏ Акционеры «Полюса» утвердили дивиденды 73 ₽ на бумагу по итогам 2024-го.

🇺🇸 Белый дoм сooбщил пaртнерaм пo G7, чтo США не стaнут пoдписывaть зaявление с oсуждением удaрa пo ВСУ в Сумaх, нaстрoены нa перегoвoры с РФ — Bloomberg.

🇷🇺🇺🇸 РФ и США продвигаются в вопросе заключения сделки по Украине – спецпосланник Трампа Стив Уиткофф.

📦 Финтех-подразделение Ozon разместило ЦФА на 2 млрд рублей.

⛽️ Власти планируют договориться о маршруте поставок российского газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири 2» или о поставках СПГ на фоне увеличения объема поставок — посол Китая в России.

🛢 Объем экспортных поставок российской нефти продолжает сокращаться третью неделю на фоне торговой войны между США и Китаем – Bloomberg. Валовая стоимость поставок сырой нефти из России сократилась на 6%, до $1,29 млрд.

@Znamenskiy_Finance

🇷🇺🇺🇸Мирное соглашение по Украине приближается, поскольку США и Россия «достигли взаимопонимания» — спецпoслaнник президентa США Уиткoфф после встречи с Путиным

@Znamenskiy_Finance

🏠 Финансовые результаты ПИК за 2024 год

Стройка сильнее других отраслей постардала от повышения ключа. Смотрим, насколько сильно:

🔴Выручка выросла до ₽ 675,05 млрд (+15,3%г/г).

🔴EBITDA снизилась до ₽92,15 млрд (-12,5%).

🔴Скорр. EBITDA выросла до ₽144,2 млрд (+3,7%).

🔴Прибыль от операционной деятельности увеличилась до ₽127,5 млрд (+4,6%).

🔴Операционные расходы выросли до ₽33,3 млрд (+25%).

🔴Чистая прибыль снизилась до ₽28,67 млрд (-45%).

🔴Чистый долг снизился до ₽416,2 млрд (-20%). За вычетом остатков на эскроу счетах — ₽27,2 млрд.

Показатели неоднозначны: рекордные выручка и скорр.EBITDA с одной стороны и бумажный убыток из-за переоценки форвардных контрактов на ₽31,7 млрд, с другой.

Последний раз компания выплачивала дивиденды по итогам 2021 года. Сейчас, упавшая на 45% прибыль не дает особых надежд на дивиденды и в этом году.

☑️Акции застройщиков сильнее других реагируют на изменения ожиданий по ДКП из-за большого долга, так что застройщики – ставка на снижение ключа. Ждем отчеты других компаний из сектора. Акции ПИКа в портфелях не держу, предпочитаю Самолет.

#отчетность
#PIKK

@Znamenskiy_Finance

14.04❗️Главное на сегодня:

👕 Совет директоров Henderson рекомендовал дивиденды по итогам первого квартала — 20 ₽ на акцию. Дивдоходность по текущим ценам — 3,2%.

🔋 В 1-м квартале НОВАТЭК увеличил добычу углеводородов в годовом выражении на 1%, до 169 млн баррелей нефтяного эквивалента, — компания.

🥇 Аналитики из Goldman Sachs прогнозируют увеличение цены золота до $3 700 за унцию в 2025 году, а в 2026-м — до $4 000.

🏠 ПИК: МСФО 2024. Выручка 675 млрд руб (+15% г/г). Чистая прибыль 28.66 млрд руб (-46% г/г)

🪓 Путин в понедельник проведет совещание по вопросам развития лесной промышленности, проведет рабочие встречи — Пресс-секретарь президента РФ Песков.

🇪🇺 Глaвы МИД ЕС нaмерены в мaе рaссмoтреть 17-й пaкет сaнкций прoтив РФ, кoтoрый мoжет включить и нoвые меры прoтив "теневoгo флoтa" — глава дипломатии ЕС Каллас.

@Znamenskiy_Finance

📊Результаты стратегии автоследования за неделю.

За прошедшую неделю портфель стратегии автоследования отрос после паники прошлой недели.

Динамика:
За неделю: +5,23%
За месяц: -7,07%
За все время(ноябрь 2024): +15,14%
Текущая доходность: ~33% годовых при заявленных 25%.

📌 Что произошло за неделю:

Прошлая неделя выдалась крайне эмоциональной. До среды паника на рынках продолжилась. Истерика дошла до того, что индекс Мосбиржи ненадолго опускался ниже 2600 пунктов. Однако в среду Трамп распорядился отложить введение пошлин на 90 дней. Это даст время странам договориться и избежать катастрофических последствий. Ввиду этого сырьевые и фондовые рынки отскочили вверх, паника поутихла, и по итогам среды наш рынок вырос на 4,3%, а закончилась неделя на уровне 2840, добавив индексу около 3% к закрытию пятницы, 4-го апреля. После прошлой недели произошел отскок, и 90 дней паузы ослабили давление продавцов-армагедонщиков, однако на рынках все еще присутствует большая доля неопределенности.

Данные по инфляции вышли положительными: 0,16% против 0,20% неделей ранее. Высокая ставка работает — динамика за весь 2025 год показывает постепенное замедление роста цен. ЦБ акцентирует на этом внимание, однако отмечает, что текущая неопределенность создает новые угрозы через цены на нефть, курс рубля и бюджет.

Технически индекс Мосбиржи снял избыточную перепроданность и корректируется вверх к средним. Индекс относительной силы RSI вернулся в коридор 70-30. 

Рынок по-прежнему очень чувствителен к новостному фону, поэтому многое зависит от политических новостей.

Текущие уровни являются весьма привлекательными для покупок в долгосрок. Рынок все еще предоставляет отличные возможности.

Стоит ли подключаться к стратегии сейчас?

☑️Однозначно да! Весь позитив на рынке в виде разворота ставки и окончания СВО еще впереди, а исторический максимум рынка находится еще очень далеко. Нам есть куда расти. И это даже без учёта дивидендов и купонов, которые составляют значительную часть доходности. Таким образом, несмотря на то, что стратегия вновь переписывает исторический максимум, это все ещё капля в море, учитывая потенциал восстановления рынка до нормальных значений при окончании СВО и начале устойчивого снижения ключевой ставки. Весь рост ещё впереди, так что сейчас все ещё подходящий момент, чтобы подключиться к стратегии автоследования или пополнить счёт и обеспечить себе высокую доходность на долгое время.

🔗Изучить подробнее можно в закрепленном соообщении, а подключиться можно по ссылке.

#новости_стратегии

@Znamenskiy_Finance

❗️Рекомендую новый полезный канал про инвестиции: https://t.me/MgeryanD. Парень делится полезной информацией с сфере инвестиций, трейдинга и правил успешной жизни. Делится этим БЕСПЛАТНО. Лично и давно слежу за его каналом и сам узнал много нового и полезного. Рекомендую подписаться на https://t.me/MgeryanD

11.04❗️Главное на сегодня:

🇷🇺🇺🇸 Глава РФПИ Кирилл Дмитриев встретился со специальным посланником президента США Стивеном Уиткоффом в гостинице «Гранд Европа» в Петербурге – ТАСС.

🇷🇺🇺🇸 Владимир Путин встретится со спецпосланником американского президента Стивом Уиткоффом, они обсудят аспекты украинского урегулирования – Дмитрий Песков.

🥇 Цены на золото впервые в истории поднялись выше $3250 за унцию.

📱 ЦБ зарегистрировал допэмиссию акций «Яндекса».

✈️ Аэрофлот опубликовал операционные результаты за март и первый квартал. Пассажиропоток увеличился на 2,6% год к году и составил 4,1 млн пассажиров.

🇷🇺🇺🇸 Трaмп нa фoне встречи Путинa и Уткoффa зaявил, чтo "Рoссии нужнo нaчaть действoвaть" в oтнoшении урегулирoвaния кoнфликтa нa Укрaине — РИА.

@Znamenskiy_Finance

🇺🇸Спецпосланник Трампа Уиткофф направился в Россию и, как ожидается, может встретиться сегодня с Путиным — Axios

Самолет уже приземлился в Питере.

@Znamenskiy_Finance

10.04❗️Главное на сегодня:

⛽️ Совет директоров «Татнефти» рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽43,11 на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию.

🚗 Совет директоров «Делимобиля» рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года.

⛽️ Потребление газа в РФ в апреле обновляет максимум на фоне поздних холодов — Газпром.

⛽️ Лукойл обсудил с главой правительства Ирака планы увеличения добычи по проектам — Интерфакс.

🍷 Операционные результаты Новабев за 1к2025г: отгрузки — 3.2 млн декалитров (-4.65% г/г).

🇷🇺 Экспорт из РФ за январь-февраль снизился на 0.2%, до $60.1 млрд, импорт сократился на 1.4%, до $41.2 млрд — ФТС.

🏠 Крупнейший акционер ПИК сократил долю в компании с 32,49 до 15,15%.

👕 В марте выручка Henderson в годовом выражении выросла на 24%, а по итогам первого квартала — на 18,6% — компания.

⛏ «Селигдар» отказался от развития месторождения рудного золота на участке Школьный в Якутии — «Коммерсантъ».

🇪🇺 ЕС на 90 дней приостанавливает введение контрмер на пошлины США, но продолжит работу над ними – Урсула фон дер Ляйен.

🇺🇸 Трамп повысил пошлины на товары из Китая до 145%, сообщает телеканал CNBC со ссылкой на Белый дом.

@Znamenskiy_Finance

🚀 Investia: теперь везде, где вам удобно!

Привет, друзья! Меня зовут Алексей, я автор ТГ-канала Investia — и я расширяюсь! 🎯

Что нового?
✅ Актуальные новости фондового рынка.
✅ Личный опыт инвестирования.
✅ Видео на YouTube и RUTUBE — 1 ролик в неделю (да, я снова в Premiere Pro! 🎬).
✅ Фидбек — это важно! Отвечаю на каждый комментарий. Ваше мнение вдохновляет.

Где меня найти?
🔹 Telegram: https://t.me/investiaru
🔹 ВКонтакте: https://vk.com/investia
🔹 Дзен: https://dzen.ru/investia
🔹 YouTube: https://www.youtube.com/@InvestiaRU
🔹 RUTUBE: https://rutube.ru/channel/53054008/

Подпишитесь, чтобы не пропустить:
👉 Аналитика моих доходов
👉 Инвестиционные планы
👉 Разборы лайф-кейсов (даже каршеринг-драмы! 🚗).
👉 Важные новости и отчёты
👉 Цитаты инвесторов
👉 Обучающую информацию

P.S. Инвестиции спасут мир? Давайте проверим вместе!
Подписывайся @investiaru

#взаимопиар

Недельная инфляция замедлилась до 0,16% с 0,20% неделей ранее.

@Znamenskiy_Finance

09.04❗️Главное на сегодня:

🏦 За 1 квартал 2025 года чистая прибыль Сбера выросла на 11,1% г/г до 404,5 млрд рублей при рентабельности капитала в 22,6%.

📱 Гендиректор МТС подтвердил планы по дивидендам в размере 35 рублей. Дивдоходность по текущим ценам — около 16%.

📱 «Яндекс» выводит на рынок сервис для мониторинга и выявления киберинцидентов на базе своей виртуальной платформы.

🇨🇳 Правительство Китая объявило о дополнительных 50-процентных пошлинах в отношении американских товаров в ответ на аналогичное решение Трампа в отношении китайских – The New York Times.

🌾 Экспорт минеральных удобрений из России к 2030 году вырастет в полтора раза — с 42 млн до 60 млн тонн — Фосагро.

🏦 С 11 апреля Московская биржа добавит семь новых акций к перечню инструментов, доступных на дополнительных торговых сессиях.

🛢 Цена нефти марки Brent опустилась ниже 60 долларов за баррель впервые с 8 февраля 2021 года.

@Znamenskiy_Finance

🏛 Заявления Эльвиры Набиуллиной на встрече с фракцией КПРФ в Госдуме

🟣Недельные данные позволяют рассчитывать, что замедление инфляции в РФ "как минимум не останавливается";

🟣ЦБ рассчитывает, что период высокой ключевой ставки "не будет бесконечным";

🟣Регулятор оценивает возможное влияние пошлин США на российскую экономику.

@Znamenskiy_Finance

08.04❗️Главное на сегодня:

🇺🇸 Визит укрaинскoй делегaции, кoтoрaя пoедет в Вaшингтoн нa перегoвoры пo ресурснoй сделке, кaк oжидaется, сoстoится с 11 пo 12 aпреля — Bloomberg.

⛽️ Пoтребление гaзa в РФ пo итoгaм I квaртaлa 2025 г. превышaет плaн — Гaзпрoм межрегиoнгaз.

🇺🇦 «Я не исключаю, что будет перемирие в мае», — секретарь Комитета по нацбезопасности Украины Костенко.

🇺🇸 Президент США Дональд Трамп вряд ли смягчит свою позицию в ближайшей перспективе, а инвесторов, рассчитывающих на быстрое разрешение торговых споров, вероятнее всего, постигнет разочарование – эксперт «Эйлер Аналитические технологии» Беннетт Керр.

💎 Рынок алмазов восстановится раньше 2027 года, первые «робкие» признаки оживления уже наблюдаются – глава «Алроса» Павел Маринычев.

✈️ Аэрофлот перенес дату заседания СД по дивидендам на 9 апреля.

🇺🇦 Вероятность заключения мирного соглашения по Украине составляет 70% – Reuters со ссылкой на  данные Goldman Sachs.

🔋 На обеих производственных линиях Арктик СПГ-2 Новатэка наблюдается сжигание попутного газа.

🇷🇺🇺🇸 В ближайшие дни в Стамбуле состоится второй раунд консультаций РФ и США по работе дипмиссий — МИД РФ.

🏛 Недельные данные позволяют рассчитывать, что замедление как минимум не останавливается, заявила Набиуллина на встрече с фракцией КПРФ в Госдуме.

@Znamenskiy_Finance

🏛 Индекс Мосбиржи впервые за 15 дней показал рост к предыдущему дню по итогам основной торговой сессии.

Снижение 14 осноных сессий подряд – абсолютый рекорд. Перепроданность очень сильная, отскок должен продолжиться.

@Znamenskiy_Finance

Нефть и Россия: почему цена бочки так важна?

Начало торговых войн и решение ОПЕК увеличить добычу нефти сильно негативно сказалось на ее цене. Разберем подробнее, как изменение цен на нефть влияет на российскую экономику в общем и на фондовый рынок в частности:

🛢 Стоимость нефти оказывает значительное влияние на российскую экономику и фондовый рынок, поскольку Россия является одним из крупнейших производителей и экспортеров нефти в мире. Вот несколько ключевых аспектов этого влияния:

🔴Доходы бюджета
Нефть и газ составляют значительную долю доходов российского бюджета. Когда цены на нефть падают, доходы государства уменьшаются, что негативно сказывается на экономике страны в целом. Это способствует снижению государственных расходов, увеличению дефицита бюджета и ухудшению финансового положения компаний, связанных с нефтегазовым сектором.

🔴Компании нефтегазового сектора
Компании, занимающиеся добычей и переработкой нефти, такие как Лукойл, Роснефть, Газпром нефть и Татнефть, являются крупными эмитентами на российском фондовом рынке. Снижение цен на нефть ведет к уменьшению их прибыли, что делает акции этих компаний менее привлекательными для инвесторов. В результате акции нефтяных компаний начинают терять в цене, подтягивая за собой весь индекс.

🔴Индекс Мосбиржи и РТС
Индекс РТС (торгуется в долларах США) и индекс Мосбиржи (ММВБ) включают в себя акции многих крупных российских компаний, включая нефтегазовых гигантов. Поскольку эти компании занимают значительный вес в индексах, изменение их стоимости сильно влияет на динамику индексов в целом.

🔴Курс рубля
Стоимость нефти также влияет на курс рубля. Низкие цены на нефть способствуют ослаблению национальной валюты, так как экспорт нефти приносит значительные поступления в иностранной валюте. Слабый рубль является проинфляционным фактором, а высокая инфляция поднимает вопрос о целесообразности ужесточения денежно-кредитной политики Банком России, что является негативом для всего фондового рынка.

☑️Таким образом, снижение цен на нефть обычно оказывает негативное влияние на российский фондовый рынок, уменьшая капитализацию компаний и ослабляя национальную валюту. Высокая волатильность цен на нефть и внешние факторы могут создавать неопределенность и риски для инвесторов.

#финансовое_образование

@Znamenskiy_Finance

07.04❗️Главное на сегодня:

🇷🇺 Экономические власти РФ делают все необходимое, чтобы минимизировать последствия «международно-экономического шторма» для российской экономики, заявили в Кремле.

🇷🇺 Президент Владимир Путин поддерживает идею о необходимости прекращения огня, но до этого надо ответить на ряд вопросов, которые «висят в воздухе» – Дмитрий Песков.

🇺🇸 Goldman Sachs повысил оценку вероятности рецессии в США с 35% до 45% — Reuters.

🏦 Сбербанк с 7 апреля снизил ставки по "Семейной ипотеке" с увеличенной суммой кредита — Интерфакс.

🏦 Хоум Банк стал частью Совкомбанка и прекратил существование как юрлицо.

🏦 Московская биржа приняла решение с 22 апреля понизить максимальный удельный вес акций в Индексе Мосбиржи голубых фишек (MOEXBC) с 20 до 15%.

🇺🇸 Трамп на фоне обвала рынков после введения американских пошлин против большинства стран мира заявил, что цены на нефть снижаются, «инфляции нет» и США получают миллиарды долларов в неделю от государств, которые допускали «злоупотребления» в отношении Штатов.

🇺🇸 Страны со всего мира ведут переговоры с США — Трамп.

🇺🇸 ФРС созвала закрытое заседание в 18:30 по мск для рассмотрения и определения процентных ставок, которые будут взимать федеральные резервные банки.

@Znamenskiy_Finance

Разыгрываем 60 000 000 рублей
Пополняйте счет автоследования до 23 мая и получите гарантированный приз

Аналитики Т-Инвестиций ожидают подъема рынка, который может принести до 30% доходности в год по стратегии Т-Сбалансированный портфель.

Инвесторы, которые подключили эту и любую другую стратегию автоследования, вложив 20 000 рублей, становятся участниками акции «Стань миллионером». Мы распределим 50 млн рублей между всеми участниками — каждый получит гарантированную выплату. А те, кто вложит от 21 000 рублей, смогут побороться за главный приз в 1 млн рублей.

Стратегия Т-Сбалансированный портфель предполагает инвестиции в лучшие фонды Т-Капитала на широкие классы активов и ОФЗ. Вес в портфеле корректируется вслед за изменениями рыночных условий, чтобы сохранить доходность выше инфляции и умеренный риск.

Как принять участие в акции

1️⃣ Гарантированный приз (фонд 50 млн рублей):

• Подключите любую стратегию автоследования и внесите 20 000 рублей с 3 апреля по 23 мая 2025 года.
• Если стратегия уже подключена, пополните ее на 20 000 рублей.
• 26 мая мы поровну разделим 50 млн рублей между всеми участниками.

2️⃣ Розыгрыш 10 призов по миллиону рублей:

• При пополнении от 21 000 рублей вы участвуете в розыгрыше.
• За каждые полные 1 000 рублей сверх 20 000 рублей вы получаете 1 билет — например, при вложении 30 000 рублей у вас будет 10 билетов.
• Номера билетов можно проверить в приложении Т-Инвестиции (вкладка «Бонусы и промокоды»).

🏆 Финал акции состоится 26 мая в прямом эфире. Выплаты участникам будут произведены в течение 10 дней после завершения акции.

Важные условия:

• Средства должны оставаться на брокерском счете или ИИС до 26 мая включительно.
• Акция доступна всем совершеннолетним клиентам Т-Банка.
• Участники, вложившие от 21 000 рублей, получают шанс выиграть оба приза.

О стратегии Т-Сбалансированный портфель

Условия акции

📊Результаты стратегии автоследования за неделю.

За прошедшую неделю портфель стратегии автоследования скорректировался из-за волны распродаж, связанных с неопределенностью относительно темпов мирного урегулирования, а также снижением цен на нефть вследствие введенных пошлин со стороны США и решения ОПЕК увеличить добычу нефти.

Динамика:
За неделю: -5,48%
За месяц: -9,7%
За все время(ноябрь 2024): +11,75%
Текущая доходность: ~26,5% годовых при заявленных 25%.

📌 Что произошло за неделю:

На прошлой неделе рынок скорректировался на фоне падения цен на нефть, которое вызвали введенные Трампом пошлины и решение стран ОПЕК увеличить добычу нефти. Такая экономическая конъюнктура создает новые вызовы для мировых рынков. Однако российский рынок отреагировал чересчур эмоционально — падение этой недели вполне можно назвать паническим бегством. Впрочем, в последнее время повышенная волатильность уже становится обыденностью. Сейчас цены вернулись на те уровни, на которых они были до телефонного разговора президентов России и США, при более высокой инфляции и отсутствии какого-либо просвета и позитива на горизонте. При этом прогресс мирного урегулирования сейчас зашел намного дальше, Россия и США находятся в постоянном диалоге, а инфляция замедлилась. Таким образом, сейчас рынок избыточно пессимистичен, что создает отличные возможности купить правильные активы по привлекательным ценам, ведь ситуация в политике и экономике стала лучше, чем была в феврале, а цены на активы вновь находятся на тех же уровнях.

Данные по инфляции вышли относительно нейтральными: 0,2% против 0,12% неделей ранее. Несмотря на рост к прошлой неделе, инфляция все еще остается ниже значений, при которых в 2024 году ЦБ повышал ставку, а динамика за весь 2025 год показывает её постепенное замедление. Однако продолжительное падение цены на нефть может вызвать ослабление рубля, что будет являться проинфляционным фактором.

Технически индекс Мосбиржи сильно перепродан. Индекс относительной силы RSI вышел за рамки нормальных значений. Это означает, что попытки отскока продолжатся и при отсутствии негативных новостей индекс с большой вероятностью вернется к средним.

Рынок по-прежнему очень чувствителен к новостному фону, поэтому многое зависит от политических новостей.

Пока акции скорректировались – это отличный момент, чтобы подключиться к стратегии автоследования или пополнить счет, ведь коррекция рынка – это не что иное, как скидки на новые покупки, повышающие будущую доходность, ведь те же компании без ухудшений в самом бизнесе сейчас стоят чуть дешевле просто из-за эмоций рынка. Надо успеть этим воспользоваться.

Бесконечного роста не бывает. Любой рост должен происходить через коррекции и сброс избыточных эмоций. Таким образом, текущая ситуация абсолютно нормальна. Более того, в долгосрочной перспективе это всего лишь ещё одна возможность купить подешевле.

📊 Перформанс некоторых бумаг в портфеле с начала ведения стратегии:

Данный раздел больше публиковаться не будет, так как он показывал динамику бумаг с начала ведения стратегии, а большинство инвесторов начали следовать стратегии в разное время, следовательно, бумаги в портфелях показывают различную динамику. Таким образом, данный раздел становится нерепрезентативным, а для понимания общей динамики портфеля достаточно цифр в шапке поста.

Стоит ли подключаться к стратегии сейчас?

✅Однозначно да! Весь позитив на рынке в виде разворота ставки и окончания СВО еще впереди, а исторический максимум рынка находится все еще очень далеко. Нам есть куда расти. И это даже без учёта дивидендов и купонов, которые составляют значительную часть доходности. У рынка есть потенциал восстановления до нормальных значений при окончании СВО и начале устойчивого снижения ключевой ставки. Весь рост ещё впереди, так что сейчас, когда активы немного подешевели – отличный момент, чтобы подключиться к стратегии автоследования или пополнить счёт и обеспечить себе высокую доходность на долгое время.

🔗Изучить подробнее можно в закрепленном соообщении, а подключиться можно по ссылке.

#новости_стратегии

@Znamenskiy_Finance

📖Иррациональный оптимизм | Роберт Шиллер

Сегодня в обзоре одна из ключевых книг в области поведенческой экономики, которая исследует природу человеческих эмоций и их влияние на финансовые рынки. Опубликованная в 2000 году, она получила широкое признание благодаря своему глубокому анализу рыночных пузырей и экономических кризисов. Это фундаментальное исследование посвящено феномену иррационального поведения инвесторов на финансовых рынках, которое часто приводит к рыночным пузырям и последующим кризисам.

💡Основные идеи книги

🟣Феномен рыночных пузырей: Шиллер объясняет, как массовое психическое состояние инвесторов, называемое "иррациональным оптимизмом", приводит к резкому росту цен на активы, значительно превышающему их реальную стоимость. Автор описывает различные исторические примеры, такие как пузырь на рынке недвижимости в США, который привел к финансовому кризису 2008 года.

🟣Психология инвесторов: Шиллер уделяет особое внимание роли человеческого фактора в принятии инвестиционных решений. Он показывает, как эмоции, такие как страх и жадность, могут привести к неправильному восприятию рисков и возможностей, что в конечном итоге влияет на рыночную динамику.

🟣Методы анализа и прогнозирования: В книге предлагаются инструменты и методы, позволяющие инвесторам оценивать риски и избегать излишнего оптимизма. Шиллер также обсуждает возможные меры по регулированию финансовых рынков, чтобы предотвратить образование новых пузырей.

✔️«Иррациональный оптимизм» – важная работа в области поведенческих финансов, показывающая, насколько человеческие эмоции влияют на поведение рынков. Книга также стала особенно актуальной после кризиса 2008 года, когда многие начали пересматривать традиционные модели оценки рисков и искать новые подходы к взаимодействию с финансовыми рынками.

#библиотека_инвестора
Книга №22

@Znamenskiy_Finance

🛢 Перспективы развития мировой энергетики до 2025 года

В свете последних событий решил сдуть пыть со старых страниц: пересмотрел этот фундаментальный отчет по рынку энергетики. Весьма информативная презентация для понимания рынка, а также долгосрочных перспектив нефтегазовых компаний. Хоть материал и не новый, но все еще актуальный и полезный.

Рекомендую ознакомится на досуге. Это плюс для общего развития, а также для понимания долгосрочных тенденций в энергетике 👍🏻

@Znamenskiy_Finance

04.04❗️Главное на сегодня:

🏠🏠 Около половины новостроек в России сдаются позже срока — Коммерсантъ.

🇷🇺 Несмoтря нa oптимизм пo вoзмoжным дoгoвoреннoстям РФ и США, быстрoгo снятия aнтирoссийских сaнкций не oжидaется — Глава РСПП Шохин.

🏛 Снижение ключевой ставки ЦБ ожидается во втором полугодии 2025-го — Глава РСПП Шохин.

🇷🇺 Мoсквa испытывaет oстoрoжный oптимизм пo итoгaм кoнтaктoв дмитриевa в США — Пресс-секретарь президента РФ Песков.

🇷🇺 Рoссия прoдoлжaет с США кoнтaкты пo прекрaщению oгня нa Укрaине, нo существует мнoгo нюaнсoв — Пресс-секретарь президента РФ Песков.

🇨🇳 Китай с 10 апреля введет пошлину в размере 34% на весь импорт из США. Об этом объявил Госсовет КНР.

🇺🇸 Через недели мы узнаем, готова ли Россия закончить войну, Украина показала свою готовность, - госсекретарь США Рубио.

🏛 Индекс Московской биржи опускался ниже 2 800 пунктов впервые с 10 января.

🛢 Стоимость нефти марки Brent опускалась ниже $65 за баррель впервые с августа 2021 года.

@Znamenskiy_Finance

🛢 Бочка пролилась 🥴

💻 Финансовые результаты Астры за 2024 год

Согласно последнему гайденсу, компания планировала утроение прибыли с 2023 к 2025 г.оду, что означает то значит среднегодовые темпы роста на 73%. Смотрим, получилось ли:

🔴Отгрузки выросли до ₽20 млрд (+78%г/г).

🔴Выручка увеличилась до ₽17,2 млрд (80%).

🔴Скорр. EBITDA выросла до ₽7 млрд (+69%).

🔴Чистая прибыль увеличилась до ₽6 млрд (+66%).

🔴CAPEX вырос вдвое до ₽2,9 млрд.

🔴Соотношение чистый долг/cкорр. EBITDA составило 0,23х.

🔴Число заказчиков выросло с 22,5 тыс. до 29 тыс.

Отгрузки выросли на фоне увеличения количества новых клиентов и расширения сотрудничества с действующими заказчиками, а на выручке сказался рост продаж продуктов экосистемы в два раза и рост доходов от сопровождения продуктов в три раза. Так что несмотря на то, что результаты оказались ниже прогноза, они все равно мощные, особенно если сравнивать с отчетами многих других компаний за 2024 год.

Астра также объявила о запуске новой программы мотивации менеджмента (2,5 млн акций квазиказначейского пакета), в основе которой стоит задача удвоить (уже ниже гайденса) чистую прибыль к концу 2026 года.

В целом по всему сектору изначально были высокие ожидания (и цены), которые не оправдались из-за высокой ключевой ставки, которая вынуждает компании сокращать бюджеты на софт. При смягчении ДКП спрос должен восстановиться, а пока надо запастись терпением.

☑️У Астры есть ярковыраженный риск возвращения иностранных вендоров. Понятно, что B2G-сегмент будет стабилен, потому что госкомпаниям важно иметь свое, ведь так безопаснее, но перспективы расширяться в B2B и уж тем более B2C после возвращения иностранных вендоров весьма иллюзорны. Если государство как-то поможет в этом вопросе, то все-таки есть небольшая вероятность, что Астра когда-то станет маленьким «российским Windows’ом». Тешась именно этой, возможно наивной, надеждой, акции Астры держу на очень малую долю в личном портфеле, но в стратегию не брал – там из производителей софта есть POSI, у них перспективы лично мне видятся яснее.

#отчетность
#ASTR

@Znamenskiy_Finance

UPD: новый рекорд: 12 торговых сессий подряд

https://t.me/znamenskiy_finance/611

03.04❗️Главное на сегодня:

🍷 Совет директоров «Новабев» принял решение провести IPO розничной сети «ВинЛаб» в среднесрочной перспективе.

🏛 ЦБ рассчитывает на то, что средняя ставка будет идти по нижней границе диапазона 19-22%.

📱 Московская биржа начала торги акциями ЦИАН.

🏛 Инфляция в РФ в следующие месяцы прoдoлжит снижaться и "придет в нoрму к кoнцу гoдa" — Набиуллина.

🇺🇸 США oстaнутся в НАТО — госсекретарь США Рубио.

🛢 Страны ОПЕК+ увеличат добычу с мая на 411 тыс. б/с, в три раза больше плана. Россия с мая может увеличить добычу нефти до 9.08 млн б/с, Саудовская Аравия - до 9.2 млн б/с.

🏠🏠🏠 Девелоперы сократили инвестиции в участки под жилье в Москве и области в 2 раза.

@Znamenskiy_Finance

🟡 Новые деньги в стратегии автоследования

На счета инвесторам стратегии начали приходить купоны по облигациям 🏛 ОФЗ 26230.

На эти деньги куплены акции 📱 ГК Позитив.
На данный момент позиция по Позитиву показывает худшую динамику в портфеле (-26,8%), при этом компания обладает все теми же долгосрочными точками роста, что и раньше, а рынок кибербезопасности по-прежнему имеет большие перспективы. К тому же, покупка Позитива сейчас – это ставка на возврат к высоким тепмам роста, который будет обеспечен увеличением спроса на продукты Позитива при снижении ДКП: компании статут готовы увеличивать бюджет на кибербезопасность, когда депозиты станут не такими привлекательными. Таким образом, текущая ситуация позволяет усреднить перспективную позицию по Позитиву, снизив среднюю цену покупок, что увеличивает ожидаемую доходность по позиции в будущем.

Текущая коррекция рынка – это отличная возможность купить нужные активы по привлекательной цене, реинвестировав выплату по облигациям.

🔗Узнать подробнее о стратегии можно в закрепленном соообщении, а подключиться – по ссылке.

#новости_стратегии
#POSI

@Znamenskiy_Finance

⛽️ Финансовые результаты Транснефти за 2024 год

🟣Выручка выросла до ₽1,4 трлн (+7%);

🟣EBITDA осталась практически на уровне прошлого года – ₽545 млрд (-1%);

🟣Чистая прибыль снизилась до ₽288 млрд (-5%).

На чистую прибыль повлиял пересчет отложенных налоговых обязательств в связи с повышением налога на прибыль и снижение объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов. Также давление оказывает высокая ключевая ставка. При этом выручка выросла ниже индексации тарифов на транспортировку.

Долг сокращается, процентный доход с депозитов растет, однако увеличение налога до 40% в 2025 году сильно скажется на результатах этого года.

Из-за сильного увеличения налога какого-то существенного апсайда в акциях не вижу, в портфелях не держу.

#отчетность
#TRNFP

@Znamenskiy_Finance

🏛 Индекс Мосбиржи побил рекорд по продолжительности падения

https://t.me/rbc_news/115158

Поскольку рекорд именно по дням подряд а не по продолжительности коррекции или глубине, то это снижение не ощущается так депрессивно, как полугодовая коррекция в прошлом году. Хотя в сообществе уже начинают пробуждаться армагедонщики, предрекающие «индекс на 2000» и «полный крах российской экономики уже завтра». Все это не что иное, как истерика слабых. В общем все нормально, а сильная перепроданность когда-то будет снята 😉

Для долгосрочных инвесторов любое падение — это просто возможность набрать качественные активы со скидкой. Держим лонги дальше, добираем 👍🏻

@Znamenskiy_Finance

Недельная инфляция ускорилась до 0,20% с 0,12% неделей ранее.

Годовая инфляция ускорилась до 10,24%

@Znamenskiy_Finance

02.04❗️Главное на сегодня:

💎 Aлрoсa зa последние 10 лет нaпрaвилa в бюджет Якутии и рaйoнoв республики 631 млрд руб. (35% собственных доходов республики) — глава Якутии Айсен Николаев

🌾 Минсельхоз не видит оснований для индексации отпускных цен на минеральные удобрения — ТАСС

💿 Северсталь начала пусконаладочные работы на новом сортопрокатном стане в Череповце мощностью 900 тысяч тонн. Полный запуск производства ожидается в 2026 году.

🔌 Менеджмент «РусГидро» выступил против выплаты дивидендов.

🇷🇺 Кирилл Дмитриев встретится с Стивом Уиткоффом сегодня в Белом доме – спецкорреспондент CBS Сара Кук.

@Znamenskiy_Finance

Эмоциональный интеллект инвестора: искусство управления эмоциями при принятии инвестиционных решений

Инвестирование — это не только про цифры и аналитику, но и про умение контролировать эмоции. Эмоции часто играют ключевую роль в процессе принятия решений, особенно когда речь идет о риске и неопределенности.

💡Что такое эмоциональный интеллект?
Эмоциональный интеллект (EQ) — это способность распознавать, понимать и управлять своими эмоциями, а также правильно интерпретировать эмоции окружающих. В контексте инвестиций это означает, что инвестор с высоким EQ способен сохранять спокойствие даже в стрессовых ситуациях, принимать взвешенные решения и избегать импульсивных действий.

💡Основные эмоции, влияющие на инвесторов

🔴Жадность. Когда рынок растет, многие инвесторы начинают рисковать больше, чем планировали изначально, надеясь заработать еще больше. Это может привести к серьезным потерям.

🔴Страх. Падающий рынок вызывает панические продажи, особенно среди новичков. Вместо того чтобы держать активы, инвестор продает их, фиксируя убытки.

🔴Уверенность. Чрезмерная уверенность в собственных силах может стать причиной принятия неоправданных рисков. Инвестор перестает учитывать возможные риски и теряет объективность.

🔴Эйфория. Когда на рынке царит эйфория, легко поддаться общему настроению и забыть о фундаментальном анализе. Важно помнить, что любой тренд рано или поздно заканчивается.

💡Как управлять эмоциями при инвестициях?

🟣Создайте стратегию и придерживайтесь её. Разработка четкой инвестиционной стратегии поможет избежать импульсивных решений. Определитесь с целями, допустимым уровнем риска и сроками вложений заранее. Если ситуация выходит за рамки плана, остановитесь и пересмотрите свою позицию.

🟣Анализируйте данные, а не слухи. Новости и мнения экспертов могут влиять на настроение рынка, но важно опираться на факты и собственные исследования. Эмоции большинства участников рынка могут быть иррациональными, и следование за толпой часто ведет к убыткам.

🟣Диверсифицируйте. Диверсификация портфеля снижает влияние отдельных неудачных решений. Распределяя средства между разными активами, вы снижаете вероятность крупных потерь и сохраняете спокойствие даже в периоды высокой волатильности.

🟣Регулярно пересматривайте портфель. Периодический анализ состояния активов помогает оставаться в курсе изменений и вовремя корректировать стратегию. Это также способствует снижению уровня стресса, поскольку ребалансировка усиливает ощущение контроля.

🟣Держите руку на пульсе, но не торопитесь. Быстрая реакция на новости иногда оправдана, но чаще всего спешка — враг успешного инвестирования. Дайте себе время на размышления и принятие осознанных решений.

🟣Учитесь на ошибках. Анализ своих прошлых ошибок помогает лучше понять свои эмоциональные реакции и выработать эффективные методы их контроля. Каждый опыт — это возможность стать лучшим инвестором.

✔️Эмоциональный интеллект — важнейший инструмент для каждого инвестора. Умение управлять своими эмоциями и сохранять трезвость ума в любых рыночных условиях повышает шансы на успешное долгосрочное инвестирование.

#психология_инвестора

@Znamenskiy_Finance

01.04❗️Главное на сегодня:

🏦 Сбербанк с 1 апреля снизил ставки по рыночной ипотеке на 1,5-2 процентных пункта. Минимальная ставка на покупку новостройки составляет 25,4%, на приобретение вторичной недвижимости - 25,8%

🔋 Подвергшийся санкциям российский арктический завод по производству СПГ после долгого простоя снова начал работать — Bloomberg.

🌾 ФосАгро вложит 60 млрд руб. в развитие ресурсной базы в Хибинах до 2028г.

📱 Тoрги aкциями "Циaн" нa Мoсбирже нaчнутся 3 aпреля.

🍷 Новабев рассмотрит вопрос IPO Winelab 2 апреля.

🍏 ЦБ одобрил регистрацию проспекта акций для Fix Price.

🏛 «Вероятность снижения ставки ЦБ выше, чем вероятность ее повышения» — Тремасов.

⛏ "Селигдaр" в июле этoгo гoдa зaпустит фaбрику нa местoрoждении Хвoйнoе — президент хoлдингa.

🏦 Московская Биржа 4 апреля рассмотрит вопрос о дивидендах за 2024г.

⛽️ Газпром по итогам 2024 года сократил биржевые продажи газа до 110,3 млн кубометров – в четыре раза меньше, чем в 2023 году.

@Znamenskiy_Finance

📱 Финансовые результаты ЦИАНа за 2024 год

🟣Выручка увеличилась до ₽12,9 млрд (+12%г/г).

🟣Операционные расходы увеличились до ₽10,8 млрд (+10%)

🟣Скорр. EBITDA выросла до ₽3,2 млрд (+16%)

🟣Чистая прибыль увеличилась до ₽2,5 млрд (+45%).

На выручку негативно влияет высокая ключевая ставка и ограничения льготной ипотеки.

Торги акциями ЦИАН на Мосбирже начнутся на 3 апреля под новым тикером CNRU. Компания после старта торгов запустит программу байбэка на 3 млрд рублей для поддержания котировок.

Совета директоров до конца года рассмотрит вопрос о выплате дивидендов, в том числе спецдивиденда, который может составить около 115 рублей на акцию, что дает доходность 20% по текущим ценам.

Акции ЦИАНа в портфелях не держу, но буду наблюдать после старта торгов.

#отчетность
#CNRU

@Znamenskiy_Finance

📝 Письмо инвесторам стратегии автоследования по результатам 1-го квартала 2025 года

Данное письмо адресовано всем инвесторам моей стратегии автоследования и содержит информацию о результатах стратегии за последние два месяца 2024 года и первый квартал 2025 года, а также краткий обзор экономики, фондового рынка и портфеля стратегии.

👉🏻 https://teletype.in/@znamenskiy_finance/CNaw78WNJQT

🔗Узнать о статегии подробнее можно в закрепленном соообщении, а подключиться можно по ссылке.

@Znamenskiy_Finance

31.03❗️Главное на сегодня:

🏠 Сервис по поиску и продаже недвижимости «Самолет плюс» планирует провести IPO в 2026 году — интервью РБК, гендиректор группы «Самолет» Анна Акиньшина.

🩺 Мать и дитя: МСФО 2024. Чистая прибыль 10.17 млрд руб (+30% г/г). Совет директоров рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽22 на акцию. Дивдоходность — 2%.

📱 «Яндекс» в апреле проведет сбор заявок на дебютный флоатер объемом 30 млрд.

🥇 Стоимость золота впервые превысила $3150 за унцию.

🌾 ЕС может ввести новые пошлины на удобрения и сельхозпродукцию из России и Белоруссии.

🔌 Совет директоров «ЭЛ5-Энерго» рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года.

🏦 Oбъем тoргoв aкциями нa Мoсбирже в минувшие выхoдные дни вырoс нa 43%, дo 21.5 млрд руб.

@Znamenskiy_Finance

📊Результаты стратегии автоследования за неделю.

За прошедшую неделю портфель стратегии автоследования скорректировался из-за волны распродаж, связанных с не оправдавшимися завышенными ожиданиями инвесторов относительно темпов мирного урегулирования.

Динамика:
За неделю: -6,01%
За месяц: -5,57%
За все время(ноябрь 2024): +15,85%
Текущая доходность: ~40% годовых при заявленных 25%.

📌 Что произошло за неделю:

На прошлой неделе рынок скорректировался на фоне отсутствия позитивных геополитических новостей. После телефонного разговора Путина и Трампа рынок перезаложил позитив в цену, и в отсутствии ярких новостей, касающихся дальнейшего развития переговорного трека, нарастает неопределенность относительно сроков мирного урегулирования, поэтому инвесторы фиксируют прибыль, избегая возможных рисков. Однако стоит учитывать, что сейчас рынок вернулся на те уровни, на которых он был до телефонного разговора президентов России и США, при этом прогресс мирного урегулирования сейчас зашел намного дальше, чем был тогда. Более того, обстоятельства для бизнеса точно не стали хуже, а риторика о снятии санкций даже добавляет позитива. Таким образом сейчас рынок избыточно пессимистичен, что создает отличные возможности купить правильные активы по привлекательным ценам, ведь ситуация в политике и экономике стала лучше, чем была в середине февраля, а цены на активы вновь находятся на тех же уровнях.

Данные по инфляции вышли умеренно-позитивными: 0,12% против 0,06% неделей ранее. Несмотря на рост к прошлой неделе, инфляция все еще остается ниже своих недавних значений (0,2%+), а динамика за весь 2025 год показывает её постепенное замедление. Учитывая, что денежно-кредитная политика работает на опережение, при отсутствии черных лебедей мы можем увидеть смягчение комментария, а то и вовсе начало снижения ключевой ставки уже на ближайших заседаниях ЦБ.

Технически индекс Мосбиржи сломил восходящий тренд на дневном графике, опустившись сильно ниже средних. Имеет место локальная перепроданность, что говорит о высокой вероятности отскока к средним даже при отсутствии позитивных новостей.

Рынок по-прежнему очень чувствителен к новостному фону, поэтому многое зависит от политических новостей.

Пока акции скорректировались – это отличный момент, чтобы подключиться к стратегии автоследования или пополнить счет, ведь коррекция рынка – это не что иное, как скидки на новые покупки, повышающие будущую доходность, ведь те же компании без ухудшений в самом бизнесе сейчас стоят чуть дешевле просто из-за эмоций рынка. Надо успеть этим воспользоваться.

Бесконечного роста не бывает. Любой рост должен происходить через коррекции и сброс избыточных эмоций. Таким образом текущая ситуация абсолютно нормальна. Более того, в долгосрочной перспективе это всего лишь ещё одна возможность купить подешевле.

📊 Перформанс некоторых бумаг в портфеле с начала ведения стратегии:

🟢Лидеры роста:
Озон фармацевтика — +68,5%
Т-Технологии — +30,8%
Полюс — +24%
Сбер — +22,2%
Норникель — +18,4%
Яндекс — +14,7%
X5 — +14,3%
Инарктика — +11,5%

🟢Слабее:
Лукойл — -0,1%
Северсталь — -6,1%
Позитив — -28,9%

🟢Облигации:
ОФЗ 26238 — +7,7%
ОФЗ 26230 — +10,4%

Стоит ли подключаться к стратегии сейчас?

✅ Однозначно да! Позитив на рынке только начинается, а впереди еще разворот ставки и окончание СВО. Более того, исторический максимум рынка находится еще очень далеко. Нам есть куда расти. И это даже без учёта дивидендов и купонов, которые составляют значительную часть доходности. У рынка есть потенциал восстановления до нормальных значений при окончании СВО и начале устойчивого снижения ключевой ставки. Весь рост ещё впереди, так что сейчас, когда активы немного подешевели – отличный момент, чтобы подключиться к стратегии автоследования или пополнить счёт и обеспечить себе высокую доходность на долгое время.

🔗Изучить подробнее можно в закрепленном соообщении, а подключиться можно по ссылке.

#новости_стратегии

@Znamenskiy_Finance

Пост для новичков на канале.

Подписчиков становится больше и это пост для тех, кто присоединился недавно.

👨‍💻Меня зовут Иван, я автор канала. Вот список основных постов, с которых следует начать и которые помогут узнать о канале больше:

1️⃣Пост-знакомство. Тут можно почитать обо мне и узнать, почему я делаю то, что делаю.

2️⃣Пост о стратегии автоследования. Тут можно узнать о том, как я управляю деньгами инвесторов.

3️⃣Пост-навигация. По хэштегам можно почитать много интересного и полезного.

4️⃣Пост о моей книге. Все свое инвестиционное мировоззрение я собрал в одной книге, которую можно купить на Литресе.

👋Всех приветствую и благодарю за подписку. Надеюсь быть для Вас полезным.

@Znamenskiy_Finance

⛏ Акции Полюса в стратегии автоследования после дробления

Позитивная новость для инвесторов стратегии автоследования:

На этой неделе завершилось дробление акций Плюса 1:10. Это означает, что акции стали дешевле в 10 раз. Из-за этого синхронизация в стратегии автоследования стала лучше: в небольшие портфели акции закупились впервые, а в портфелях побольше их доля стала ровнее.

Это хорошая новость, так как акции золотодобытчиков являются бенефициарами роста цен на золото, которые на этой неделе обновили исторический максимум, достигнув $3100 за тройскую унцию.

Более того, недавно Совет директоров Полюса рекомендовал дивиденды по итогам 4 квартала 2024 года в размере ₽730 на акцию (после слита 1:10 — ₽73), так что в ближайшие месяцы ожидаем новых денег в стратегии, которые обязательно будут реинвестированы, что повысит будущую доходность.

Подробнее о компании можно узнать в постах по ссылкам:

��Анализ инвестиционной привлекательности Полюса

🟢Финансовые результаты Полюса за 2024 год

#новости_стратегии

@Znamenskiy_Finance

28.03❗️Главное на сегодня:

⚓️ Совкомфлот в 2024 г перевез 63 млн т углеводородов, рассчитывает сохранить объем в текущем году.

🏦🏦🏦 В третьей декаде марта ставка в топ-банках РФ снизилась еще на 0,36%, до 20,38%.

🌾 Акрон: РСБУ за 2024. Чистая прибыль: 15.76 млрд руб (-84% г/г). Выручка: 147.82 млрд руб (+16% г/г)

🇷🇺 Второй раунд переговоров между РФ и США по вопросу украинского конфликта может пройти в Эр-Рияде в середине апреля – ТАСС со ссылкой на источник.

⛽️🔋 Добыча газа в России по итогам февраля сократилась на 11,3% год к году, до 57,3 млрд кубометров.

🌾 Фосагро запланировала капитальные затраты на 2025 год в размере около 60 млрд рублей, что на 20% меньше, чем в 2024-м.

@Znamenskiy_Finance

Что такое денежная масса и зачем она инвесторам?

Денежная масса — это общее количество денег в обращении, которое подразделяется на несколько категорий, называемых денежными агрегатами. Они различаются по степени ликвидности: М0, М1, М2 и широкий М2.

🟣М0 — это наличные деньги в обращении, включая кэш в кошельках и кассах, за исключением касс Банка России и кредитных организаций.

🟣М1 включает в себя М0 и безналичные средства на вкладах до востребования, а также на расчетных и текущих счетах резидентов РФ в рублях. Это наличность и ликвидные безналичные деньги, которые можно быстро использовать в обороте.

🟣М2 объединяет М1 и срочные вклады в рублях резидентов России.

🟣Широкий М2 охватывает также депозиты в валюте и депозитные и сберегательные сертификаты кредитных учреждений.

Для наших целей традиционно используется М2, поскольку этот показатель отражает все деньги, которые могут быть использованы без продажи активов или обменных операций.

💡Зачем это нужно инвестору?

Часть денег в стране всегда приходит на фондовый рынок. В хорошие времена он поглощает большую часть М2, так как инвесторы стремятся повысить доходность. Однако в периоды неопределенности и страха деньги уходят с рынка на депозиты, в слитки, за границу и так далее.

Обычно чем больше денег в стране, тем больше их поступает на фондовый рынок. То есть капитализация фондового рынка (или индекс Мосбиржи) долгосрочно растёт вместе с М2. Самые перспективные акции из индекса я долгосрочно держу в стратегии и схождение М2 и индекса может обеспечить стратегии даже больший рост, чем самому индексу.

Сравнивая индекс с массой М2, можно понять, сколько денег находится за пределами фондового рынка. Если внешний фон улучшается, эти деньги могут вернуться на рынок, что значительно повлияет на цены.

Сейчас, когда на рынке неопределенность, и многие хотят получить депозит под 20% и более, мы можем наблюдать рекордное отставание индекса от М2. Однако денег в экономике становится только больше, и рано или поздно часть из них вернётся на рынок. Можно представить, что произойдёт с ценами на акции, когда глобальная ситуация начнёт меняться и деньги снова будут искать доходность на фондовом рынке.

Этот разрыв должен исчезнуть. При этом М2 не может уменьшиться. Осталось только одно... Просто посмотрите на график.

#финансовое_образование

@Znamenskiy_Finance

🍏 Много интересного со Дня инвестора X5

Рекомендую посмотреть запись — очень информативно: https://dialog.x5.ru/connect/event/den-investora-h5/

Ключевые тезисы собраны в посте: https://t.me/x5group_ir/48

@Znamenskiy_Finance

27.03❗️Главное на сегодня:

🏦 АКРА подтвердила кредитный рейтинг Совкомбанка на уровне "AA", прогноз стабильный.

🏦 SFI: МСФО за 2024. Чистая прибыль — 22.88 млрд руб (+18% г/г)

🥇 Биржевая стоимость золота впервые в истории превысила $3100 за тройскую унцию.

🍅 Акции «Русагро» падают уже второй день подряд на фоне новостей о задержании основателя компании Вадима Мошковича.

🍷 Совет директоров Новабев рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽25 на акцию.

@Znamenskiy_Finance

🍏 Финансовые результаты Ленты за 2024 год

Еще один ритейлерский отчет, на очереди Магнит.

🟣Выручка выросла до ₽888,3 млрд (+44,2%г/г).

🟣EBITDA достигла ₽68,12 млрд (больше 2х).

🟣Рентабельность по EBITDA составила 7,7% (в 2023 году 5,5%).

🟣Затраты SG&A выросли до ₽158,8 млрд (+29,5%).

🟣Чистая прибыль составила ₽25,51 млрд против убытка в ₽1,83 млрд в 2024 году.

🟣Свободный денежный поток составил ₽34,5 млрд.

🟣Соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до 0,9х против 2,8х в 2023 году.

Отчет позитивный: уменьшение долга (снижение процентных расходов) в условиях высоких ставок – это всегда благо и интеграция Монетки оказала свой позитив. Выручка выросла в основном благодаря расширению сети Монетка и росту LFL продаж на 12,7%, а оптимизация бюджетов на маркетинг и сокращение расходов на уборку, охрану, техобслуживание и других трат, обеспечивающих функционирование магазинов, позволили немного поднять рентабельность.

✔️Лента развивается в двух плоскостях: сделки M&A (Улыбки Радуги в декабре 2024 и Монетка до этого) и увеличение операционной эффективности за счет оптимизации внутренних процессов. Акции имеют недооценку относительно Магнита и X5. Несмотря на это, акций Ленты в портфелях не держу, долгосрочно вижу больший интерес в X5.

#отчетность
#LENT

@Znamenskiy_Finance

🏦 Мой профиль в Пульсе

На случай, если кому-то удобнее читать там🙂

Подпишитесь��

@Znamenskiy_Finance

🍷 Совет директоров Новабев рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽25 на акцию

Дивидендная доходность по текущим ценам — 4,4%.

@Znamenskiy_Finance

🍷 Финансовые результаты Новабев за 2024 год

🟣Выручка выросла до ₽135,5 млрд (+16%);

🟣EBITDA примерно на уровне прошлого года – ₽18,7 млрд (-3%);

🟣Чистая прибыль уменьшилась до ₽4,6 млрд (-43%);

🟣Свободный денежный поток вырос до ₽18 млрд (+141%);

🟣Чистый долг увеличился до ₽35,5 млрд (+11%);

🟣Соотнешение чистый долг/EBITDA составляет 1,9х (против 1,66х в прошлом году).

Расширение сети ВинЛаб (выручка сети +24% г/г) и фокус на премиальных брендах положительно сказались на выручке. Снижение рентабельности по EBITDA объясняется высокой инфляцией затрат, напряженностью на рынке труда и большой долей новых магазинов ВинЛаб, еще не вышедших на операционную эффективность. Чистую прибыль придавили разовые бумажные факторы и возросшие в два раза процентные платежи.

Рекомендацию по дивидендам за 2024 год совет директоров даст 27 марта. Согласно дивидендной политике, выплата производится из чистой прибыли в размере от 50%, но последние два года компания платила более 100% прибыли, и в этот раз такой сценарий может повториться.

✔️Акции Новабев – самые дорогие в секторе (P/E = 15.9х), при этом существенного апсайда и точек роста, кроме развития ВинЛаба, я не вижу. Однако тут все же есть за чем следить: у компании лежит 20% квазиказначейских акций, которые могут принести позитив при их погашении или негатив в случае, если компания решит их продать в рынок.

За бывшей Белугой наблюдаю, но акции в портфелях не держу – мои предпочтения в секторе ритейла вы уже наверняка знаете🙂

#отчетность
#BELU

@Znamenskiy_Finance

Недельная инфляция ускорилась до 0,12% с 0,06% неделей ранее.

Годовая инфляция осталась на уровне 10,2%

@Znamenskiy_Finance

26.03❗️Главное на сегодня:

🏦🏦🏦🏦 Чистая прибыль российских банков в феврале упала на четверть до 214 млрд рублей, а доходность на капитал (ROE) сократилась с 19% до 14%. Но совокупный результат вырос из-за положительной переоценки облигаций, которая отражается в капитале.

🚗 Делимобиль запустил междугородний каршеринг.

​​🍏 Магнит в 2026 году планирует открыть магазины в Якутии. Соглашение с правительством региона подписано.

⛽️ Россия и США обсуждают тему «Северных потоков» — глава МИД РФ Сергей Лавров.

🏠🏠 Средняя стоимость 1 кв. м жилья в новостройках Подмосковья в феврале составляла 182 300 рублей — на 3,2% меньше, чем было в феврале 2024 года.

🔋 В портах ЕС начал действовать запрет на оказание услуг перевалки российского СПГ — Ведомости.

🏦 Мосбиржа с 29 марта добавит 26 акций российских компаний в список бумаг, доступных для торгов в выходные дни.

⛽️ Компьютерная инфраструктура ЛУКОЙЛа подверглась хакерской атаке.

📦 Ozon выпустит новые ЦФА на 1,5 млрд рублей.

⛏ «Полюс» завершил дробление акций с коэффициентом 1:10. Торги акциями возобновятся в четверг, 27 марта.

🍅 В Москве задержан основатель агрохолдинга «Русагро» и экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович. Задержанного основателя холдинга «Русагро» Вадима Мошковича подозревают в мошенничестве в особо крупном размере.

@Znamenskiy_Finance

🇷🇺 ВВП РФ превысил 200 трлн рублей пo итoгaм 2024 гoдa, вырoсши пoчти вдвoе зa четыре гoдa — премьер РФ Мишустин

Вот вам и инфляция��

@Znamenskiy_Finance

Создание сущностей без надобности: новая инициатива ЦБ.

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67e16a659a79470671344c4b

Даже если рассмотреть пресловутый пример рынка США или любых других развитых экономик, то увидим, что там нет и половины придуманных у нас ненужных «систем», при этом рынок в разы более развитый и не только по объему, но и по вниманию и доверию общества, где каждый второй (условно) почтальон (не в обиду) является акционером, последователем какого-либо финансового движения (FIRE, например) и отлично и сам справляется с оценкой с помощью мощного инвестиционного комьюнити и независимых аналитиков.

При этом «звездочки» могут запутать, потому что не учитывают индивидуальные потребности каждого инвестора. Допустим, инвестор молод и немного сомневается в силу неопытности, но, согласно его философии инвестиций в рост, ему нужны акции роста, что может быть правильно, ведь у него есть много времени пересидеть возможные просадки и он готов купить риск ради высокой доходности, но, поскольку он молодой и сомневающийся, то в итоге покупает дивидендные голубые фишки с максимальным количеством звездочек от рейтинговых агентств, которые не дадут ему нужной доходности на заданном горизонте. Зачем?

Я, конечно, не западник, и все делать «как в омерике» не надо, но уверен, что уж точно не механизмы новой «звездной» системы улучшат экономику, доверие простых работяг с завода к финансовым рынкам и капитализацию фондового рынка. Для этой задачи (которая поставлена в совокупности президентом, правительством и ЦБ) необходимо более активное финансовое просвещение, пропаганда финграмотности, популяризация фондового рынка и защита частных инвесторов, а не приколы типа торгов в выходные для тех, кто не может взять в руки телефон и нажать кнопку в будние с 7:00 до 23:45 и «звездной» системы, которая, по-моему, уже порезалась о бритву Оккама.

ИМХО
#мнение

@Znamenskiy_Finance

💻 Финансовые результаты Элемента за 2024 год

За Элементом не слежу, но для общего развития решил в отчет загляунуть. Смотрим, что там с отечественными микросхемами:

🟢Выручка увеличилась до ₽44 млрд (+23%).

🟢Чистая прибыль выросла до ₽8,3 млрд (+56%г/г).

🟢EBITDA выросла до ₽11,05 млрд (+28%).

🟢Рентабельность по EBITDA составила 25% (+1%).

🟢CAPEX составили ₽22 млрд.

🟢Чистый финансовый долг снизился до ₽2,06 млрд (-81%)

🟢Соотношение чистый долг/EBITDA составило 0,2х против 1,3х годом ранее.

Выручка выросла за счет роста объемов производства электронной компонентной базы, а также роста выручки по направлению точное машиностроение. Долг снизился на 81%, из-за чего процентные расходы практически обнулились, что отлично при текущих ставках.

Компании необходимо финансировать будущий рост, поэтому много денежного потока (с учетом субсидий) идет в CAPEX, но и бизнес из-за этого растет хорошими темпами, особенно с низкой базы: за 3 года EBITDA выросла более чем в 3 раза.

☑️Акции Элемента в портфелях не держу, так как не уверен в отечественной микроэлектронике и не обладаю отраслевой экспертизой, но отчет выглядит бодро: даже с учетом замедления во втором полугодии, компания растет отличными темпами, что нечасто можно увидеть в отчетах за 2024 год.

P.S. Кто в микросхемах шарит, напишите, какие перспективы у российской микроэлектроники вообще, как конкуренция с западной или азиатской продукцией?

#отчетность
#ELMT

@Znamenskiy_Finance

Пост для новичков на канале.

Подписчиков становится больше и это пост для тех, кто присоединился недавно.

👨‍💻Меня зовут Иван, я автор канала. Вот список основных постов, с которых следует начать и которые помогут узнать о канале больше:

1️⃣Пост-знакомство. Тут можно почитать обо мне и узнать, почему я делаю то, что делаю.

2️⃣Пост о стратегии автоследования. Тут можно узнать о том, как я управляю деньгами инвесторов.

3️⃣Пост-навигация. По хэштегам можно почитать много интересного и полезного.

4️⃣Пост о моей книге. Все свое инвестиционное мировоззрение я собрал в одной книге, которую можно купить на Литресе.

👋Всех приветствую и благодарю за подписку. Надеюсь быть для Вас полезным.

@Znamenskiy_Finance

Когда затарился акциями, кэша больше нет, а Песков колбасит рынок на 2% в день:

🏛 Волатильность индекса Мосбиржи внутря дня более 2%

Весь день индекс скачет на заявлениях Пескова:

Днём пресс-секретарь сказал, что итоги переговоров не раскроют — индекс вниз. Далее разведка США заявила что не верит в скорое урегулирование — эффект усугубился.

Потом Песков рассказал все таки, что поговорили хорошо, Кремль дал подробности и со стороны США читался тот же позитив — индекс сразу вверх. Далее речь о снятии санкций с финансового сектора улучшили ситуацию. Ну а под закрытие ещё и какой-то анонс от Пескова поддал газку.

100% торговля геополитикой, рынок в такое время напоминает сумасшедшего, бросающегося из крайности в крайность по пустякам.

«Не влезай! Убъёт!»

Наблюдаем…

@Znamenskiy_Finance

Дмитрий Песков рассказал подробности переговоров американской и российской делегаций в Эр-Рияде. Основные тезисы:

⚡ Россия и США условились обеспечить реализацию "Черноморской инициативы";

⚡ Договоренность о реализации "Черноморской инициативы" должна вступить в силу после снятия санкций с Россельхозбанка;

⚡ Страны продолжат работу по достижению прочного и продолжительного мира;

⚡ Страны обсудили выход из договоренностей по запрету ударов по энергообъектам в случае несоблюдения одной из сторон;

⚡ Москва и Вашингтон приветствуют услуги третьих стран, нацеленные на поддержку реализации договоренностей в энергетической и морской сферах;

⚡ США в соответствии с договоренностями будут способствовать восстановлению доступа экспорта российских с/х продукции и удобрений на мировой рынок;

⚡ США в соответствии с договоренностями будут способствовать снижению стоимости страхования морских перевозок, расширению доступа к портам.

Подписывайтесь на ПРАЙМ

25.03❗️Главное на сегодня:

🏦 Сбер может снизить ставки по рыночной ипотеке в ближайшее время — ТАСС.

🇷🇺🇺🇸 Сoдержaние перегoвoрoв РФ и США в Эр-Рияде тoчнo не будет публикoвaться, кoнтaкты нoсили технический хaрaктер - Пескoв.

🌾🌾 Производство минеральных удобрений в России по итогам 2024 года выросло на 7% и превысило 63 млн тонн.

💻 Элемент: МСФО 2024. Выручка: 44 млрд руб (+23% г/г). EBITDA: 11 млрд руб (+28% г/г). Чистая прибыль: 8.3 млрд руб (+56% г/г).

⛽️ Совет директоров Лукойла рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год в размере ₽541 на акцию.

🛒 Акционеры группы «О'кей» одобрили редомициляцию из Люксембурга в Россию.

🇺🇸 В рамках мирных переговоров рассматривается вопрос о снятии санкций с российского энергетического сектора — Bloomberg.

@Znamenskiy_Finance

🛒 «О'кей» переезжает из Люксембурга в Россию

Акционеры группы одобрили редомициляцию в специальный административный район на острове Октябрьский Калининградской области. Новое название – МКПАО «О’кей Груп». При редомициляции все акции будут признаны акциями МКПАО в соотношении 1:1.

Не прошло и года... А, нет, прошло🙂

@Znamenskiy_Finance