В этом месяце мы знакомили вас с результатами масштабного общероссийского опроса, который ежегодно проводим совместно с ВЦИОМ. Что нам удалось выяснить?

✅сколько российских семей испытывают потребность в улучшении жилищных условий;

✅сколько домохозяйств планируют решить жилищный вопрос в ближайшие 5 лет, в том числе с использованием ипотеки;

✅сколько семей готовы купить квартиру в новостройке на самых ранних этапах строительства, а сколько – построить частный дом.

Сегодня публикуем полную версию нашего большого исследования, где приводим ещё больше данных.

Как мы рассказывали ранее, из 12,6 млн семей, кто в ближайшие 5 лет планируют улучшить жилищные условия и имеют для этого соответствующие возможности (по оценке самих опрошенных), около 5,2 млн семей планируют строительство или покупку индивидуального дома.

Результаты общероссийского опроса, проведённого нами совместно с ВЦИОМ, говорят, что около 2,8 млн семей готовы заняться именно строительством.

«Данные проведённого исследования показывают, что потенциальный спрос на ИЖС в пятилетней перспективе составляет около 560 тыс. домов в год. Это на 20% выше объёмов ввода прошлого года, когда была введена 461 тыс. домов. Высокий интерес к индивидуальному строительству объясняется в том числе текущей квартирографией многоквартирного жилья, которая не в полной мере удовлетворяет потребности семей с детьми. Так, 46% семей хотели бы приобрести квартиры с тремя и более комнатами, однако доля таких объектов в портфеле строящегося жилья не превышает 15%», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

Подавляющее большинство семей (73%), желающих купить/построить дом в течение 5 лет и обладающих достаточными для этого доходами, хотят дом с четырьмя и более комнатами и площадью 100-120 кв. м.

По мнению опрошенных, компактные дома обладают преимуществом перед большими: они легче в обслуживании, ремонте, а расходы на них ниже как при строительстве, так и при эксплуатации.

Основные опасения при строительстве дома у населения связаны с увеличением стоимости работ (57%), несоблюдением технологий (47%), неисполнением подрядчиком обязательств по строительству (41%) и увеличением их сроков (35%).

С 1 марта в сегменте ИЖС действует механизм счетов эскроу, повышающий прозрачность и надежность работы подрядчиков. Распространение этого инструмента и снижение рыночных ставок по ипотеке значительно увеличат спрос граждан на строительство индивидуального жилья.

@domresearch

В нашем дайджесте вы найдете более подробную информацию и аналитику по темам, которые мы освещали на прошлой неделе. Среди них: изменения индекса цен ДОМ.РФ на рынке новостроек, ввод жилья и выдача ипотеки на ИЖС и готовые дома.

Прочитав дайджест, вы узнаете:

🏙медианные цены на новостройки в топ-20 регионах по объёму строящегося жилья в разрезе комнатности и класса жилья;

📣результаты апрельского опроса ЦБ макроаналитиков, участие в котором принимают и эксперты ДОМ.PФ;

💰нашу оценку динамики выдачи ипотеки за первые две недели апреля.

@domresearch

Объём построенного жилья продолжает расти за счёт сегмента индивидуального жилищного строительства. Однако текущий ипотечный спрос на ИЖС снижается.

По итогам первого квартала ввод жилья достиг 32 млн кв. м (+9% г/г) и превысил уровень трёх предыдущих лет (~29 млн кв. м за I кв. 2022-2024 гг.). Населением построено 24,7 млн кв. м (+20% г/г) – это в 2,5 раза больше, чем в среднем за I кв. 2015-2023 гг. Ввод многоквартирных домов снизился на 17% и составил 7,3 млн кв. м.

❓В чём причины всплеска вводов ИЖС?

Как мы писали ранее, с учётом средних сроков строительства индивидуального дома (8-9 месяцев), в I кв. 2025 г. в эксплуатацию в том числе вводились дома, на строительство которых граждане активно брали кредиты с господдержкой во II кв. 2024 г. В то же время наблюдался повышенный спрос на «Льготную ипотеку» перед её завершением.

❓Какие темпы выдачи ипотеки на ИЖС в этом году?

В первом квартале на цели ИЖС банки предоставили 2,2 тыс. кредитов (-93% г/г) на 19,7 млрд руб. (-87% г/г).

В целом выдача ипотеки на ИЖС и готовые дома составила 10,3 тыс. кредитов (-80% г/г) на 56 млрд руб. (-76% г/г).

«Снижение выдачи ипотеки на индивидуальное жилищное строительство объяснятся двумя факторами. Во-первых, действовавшая в прошлом году массовая «Льготная ипотека» формирует высокую базу сравнения. Во-вторых, спрос на ипотеку заметно сократился вследствие запретительных рыночных ставок. Поддержку спросу на ИЖС оказывают адресные льготные программы (95% всей выдачи), в основном – «Семейная ипотека», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

Объём выдачи ипотеки в сегменте ИЖС будет расти по мере нормализации денежно-кредитной политики Банка России и адаптации участников рынка к механизму эскроу-счетов.

@domresearch

Сегодня вместе с коллегами из ЕРЗ подвели итоги перового квартала в жилищной сфере. К сказанному добавим:

💰В первые три месяца этого года продажи жилья в новостройках снизились на 6% г/г, до 5,3 млн кв. м.

«В случае сохранения ключевой ставки на прогнозируемом Банком России уровне 19-22% можно ожидать снижение продаж на 20-25% по итогам всего года. Если ЦБ продолжит ужесточение денежно-кредитной политики, то реализация квартир снизится ещё больше. При этом нужно иметь в виду и то, что строительный сектор будет первым бенефициаром в случае снижения ставки», − отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

🏙За счёт прошлых лет сформирован высокий уровень распроданности текущего портфеля строительства. Однако ситуация по регионам различается: 30 субъектов с риском избытка предложения.

«Низкую распроданность новостроек в тридцати регионах можно объяснить тремя обстоятельствами. Во-первых, преобладанием «однушек» в структуре строительства. Это означает, что такой большой сегмент покупателей как семьи с детьми или планирующие их рождение не могут подобрать подходящее жильё. Второе обстоятельство – частично следствие первого: популярность индивидуального жилищного строительства. Люди своими силами создают комфортные для них жилищные условия. В-третьих, избыток предложения – это в том числе результат опережающего запуска новых проектов в предыдущие годы», − отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

🔁В первом квартале покрытие задолженности по проектному финансированию счетами эскроу сократилось, а средняя ставка по портфелю превысила 10%.

«На фоне роста доли сделок в рассрочку происходит снижение покрытия выборки по проектному финансированию счетами эскроу. Это снижение − один из ключевых вызовов для строительной отрасли на этот год. Если тенденция продолжится, то мы увидим рост стоимости проектного финансирования для застройщиков. Еще один вызов для отрасли − сокращение запусков новых проектов. В пессимистичном сценарии объём может составить 25-30 млн кв. м. Такая динамика приведёт к сокращению предложения начиная с 2027 г. и росту цен на жильё по мере снижения ключевой ставки и восстановления спроса. Необходимо поддержать предложение: для проектов с плановым вводом в 2026 г. и позже может потребоваться субсидирование ставки по проектному финансированию», − отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

Больше подробностей о динамике рынка − в нашем отчёте.

@domresearch

Завершаем цикл исследований региональных рынков жилья. Сегодня расскажем о Центральном федеральном округе – наиболее густонаселённом из федеральных округов, производящем более трети ВРП страны.

Некоторые факты:

✅продажи жилья на первичном рынке в первом квартале выросли на 14% после снижения на 16% по итогам 2024 года. В структуре продаж около 75% пришлось на Москву (+16 г/г) и Московскую область (+28% г/г)

✅ввод жилья в эксплуатацию также увеличился по итогам первого квартала – на 31% г/г. Причём в сегменте многоквартирного жилья рост составил 8% г/г, в ИЖС – 39% г/г.

✅в первом квартале 2025 г. застройщики регионов ЦФО сократили запуски новых проектов на 43% г/г до 1,9 млн кв. м.

✅в 2024 году жильё в новостройках ЦФО подорожало на 8% (после +13% в 2023 году) − почти как и в среднем по России (+9%). Отдельно в Москве рост цен составил 8%, в Московской области – 1%.

Подробнее о тенденциях в жилищной сфере ЦФО – в нашем отчёте.

@domreserach

По данным Индекса цен ДОМ.РФ (о нём рассказывали здесь), в марте 2025 г. цены на новостройки в России выросли на +1,1% (после +1% в феврале и +0,3% в январе).

Всего за I кв. 2025 г. строящееся жильё подорожало на 2,4%, что по-прежнему отстаёт от уровня инфляции (+2,7% с начала года).

Из 68 субъектов РФ, охваченных индексом, рост цен в январе-марте зафиксирован в 61 регионе. В 31 из них — темпы выше среднероссийских.

Сильнее всего цены выросли:

✅в Севастополе – на 14%;
✅в Новгородской области – на 7,4%;
✅в Орловской области – на 6,6%.

Среди лидеров по темпам роста и Москва. Столичные новостройки за квартал подорожали на 5,5%.

Наибольше замедление роста цен произошло:

✅в Забайкальском крае – на 2,1%
✅в Ульяновской области – на 1,9%
✅в Архангельской области – на 1,3%

Что со спросом?

По данным наш.дом.рф, в марте продажи квартир в новостройках сократились на 19% г/г и составили 1,8 млн кв. м.

Всего в первом квартале продано 5,3 млн кв. м «первички», что на 6% уступает уровню аналогичного периода прошлого года. Подробнее о динамике продаж – в нашем дайджесте.

@domresearch

В I квартале рынок арендного жилья продолжил насыщаться предложением: количество активных объявлений увеличилось на 23% до 101 тыс. – это самый высокий уровень с середины 2022 г.

❓Почему растёт предложение?

«На арендный рынок продолжают выходить квартиры, приобретённые в том числе в инвестиционных целях. В структуре предложения видим резко возросшее число «однушек» и студий. Например, в Москве число сдаваемых «однушек» выросло за квартал на 40% до 7,5 тыс. Количество объявлений об аренде студий в столице достигло нового пика – 2,3 тыс., что на 49% больше, чем в четвёртом квартале 2024 г. В среднем по всему рынку предложение малогабаритного жилья за квартал выросло на треть», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

❓Что с ценами и доходностью от сдачи квартир?

На фоне увеличения предложения средняя цена сдаваемой квартиры продолжила снижаться:

✅Москва: -10% кв./кв. до 91 тыс. ₽/мес.,
✅Санкт-Петербург: -7% кв./кв. до 48 тыс. ₽/мес.,
✅другие населённые пункты: -3% кв./кв. до 36 тыс. ₽/мес.

Доходность от сдачи в аренду квартиры в Москве в среднем составляет 6,8% (+1 п.п. г/г), в Санкт-Петербурге – 5% (-0,4 п.п.), в нестоличных городах – 6,2% (+0,2 п.п. г/г).

❓Что со спросом?

Снижение арендных ставок и недоступность приобретения жилья на условиях рыночной ипотеки привели к активизации спроса со стороны населения на аренду. Число закрытых объявлений выросло впервые за последние 12 месяцев – до 68 тыс. (+45% кв./кв.).

Кстати, опрошенные нами недавно эксперты считают, что главное в аренде не цена, а локация.

Подробности о развитии рынка аренды в первом квартале – в нашем отчёте.

@domresearch

💼 Приняли участие в одной из крупнейших конференций для розничных инвесторов – PROFIT, где поделились своим видением развития рынка жилья и его инвестиционной привлекательности.

А ещё пообщались с экспертами форума и узнали, как они оценивают текущее состояние фондового рынка и готовы ли вкладываться в недвижимость.

🎥Подробнее – в нашем видео

@harmfulinvestor, @IgorShimko, @global_invest_fund, @vzhokov, @tuzov_invest

@domresearch

По данным всероссийского опроса, проведённого ДОМ.PФ и ВЦИОМ, 39% российских семей испытывают потребность в улучшении жилищных условий. В 2017 году таких было 45%.

Большую роль в удовлетворении спроса граждан на жильё сыграли в том числе льготные ипотечные программы. С 2018 г. ими воспользовались около 3,2 млн домохозяйств. Они приобрели около 175 млн кв. м жилья. Примерно 850 тысяч многодетных семей получили около 380 млрд рублей на погашение ипотеки. Оператором по всем мерам поддержки выступает ДОМ.PФ.

В рамках «Семейной ипотеки» с 2018 г. выдано 1,39 млн кредитов на приобретение более 76 млн кв. м. жилья. Спрос на эту программу будет сохраняться.

По результатам опроса видно, что у семей с детьми потребность в улучшении жилищных условий в два раза выше, чем среди семей без детей: 60% и 36%, соответственно.

«Согласно исследованию, более 4 млн семей с детьми уже запланировали взять ипотеку в ближайшие пять лет. Это говорит о сохраняющемся высоком потенциальном спросе на «Семейную ипотеку». По итогам первого квартала на эту меру поддержки пришлось почти 90% всех выданных льготных кредитов: банки предоставили 78 тыс. кредитов на 440 млрд руб., что на 8% больше по количеству и на 14% – по объёму, чем в первом квартале 2024 года», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

Данные опроса также показывают, что в ближайшие 5 лет планируют улучшить жилищные условия и имеют для этого соответствующие возможности (по оценке самих опрошенных) 12,6 млн семей:

✅~7 млн рассматривают приобретение квартиры в многоквартирном доме,
✅~5,2 млн – покупку/строительство индивидуального дома,
✅~0,5 млн семей – аренду.

Поддержку спросу продолжит оказывать рынок ипотеки.

@domresearch

Изучив жилищный фонд нескольких стран Северной Америки, Европы, СНГ и Азии, нашли следующие особенности и тенденции:

✅Среди рассматриваемых стран лидерами по объёму жилищного фонда являются США (145,3 млн ед. жилья на конец 2023 г.). Россия – на втором месте (72,3 млн ед.).

При этом в России и в США высокая доля домов, построенных в течение последних 30-35 лет, – почти 40%.

✅Наиболее высокий уровень обеспеченности жильём (площадь жилья и количество комнат на 1 человека) – в США (~72 кв. м и 2,4 комнаты) и Канаде (~65 кв. м и 2,6 комнаты).

В России аналогичные показатели в 2-3 раза меньше, однако количество единиц жилья на человека соответствует уровню ведущих стран (0,4-0,5 шт.)

❓Чем объясняется разница в обеспеченности жильём?

Во многом – индивидуальным жилищным строительством.

Так, в США, Канаде, Англии, Венгрии более 60% жилищного фонда приходится на частные дома, тогда как в России – только 38%.

В связи с этим отличается и квартирография жилищного фонда.

Тенденции

✅В ряде стран наблюдается снижение среднего размера нового жилья, что в т.ч. обусловлено высоким ростом цен на новостройки.

✅В Японии за 2019-2023 гг. средняя площадь введённого жилья снизилась на 11% до минимальных за всю историю наблюдений 77 кв. м, в США – на 7% за 2019-2024 гг. до ~200 кв. м.

✅В России за 2019-2024 гг. средний размер построенного жилья вырос на 8% до 79,3 кв. м за счёт роста ввода индивидуальных домов, чему в т.ч. способствовало развитие ипотеки на ИЖС.

‼️Дальнейшее активное распространение эскроу-счетов в сегменте ИЖС и снижение ставок по рыночной ипотеке раскроют высокий потенциальный спрос на строительство индивидуальных домов в нашей стране.

@domresearch

По данным всероссийского опроса, проведенного ДОМ.PФ и ВЦИОМ, 12,2 млн семей планируют купить или построить жильё в ближайшие 5 лет: 7 млн – квартиры, 5,2 – индивидуальные дома.

При этом 11,1 млн семей готовы взять ипотеку и 7,1 млн из них уже запланировали это сделать.

Доля семей, не рассматривающих ипотеку, составила 9% (в 2022 году таких было 19%).

Более половины потенциальных заёмщиков (52%) – молодые семьи, в которых один из супругов не старше 35 лет. Средний возраст потенциальных ипотечных заёмщиков – чуть больше 37 лет.

В число трёх ключевых критериев при выборе кредита вошли процентная ставка, первоначальный взнос и сумма ежемесячного платежа (впервые в топ-3).

Ставка по ипотеке, оцениваемая респондентами как комфортная, всегда ниже ставок предложения и меняется вслед за изменением рыночных условий. Например, в 2023 году она была на уровне 7-8% при ставках предложений 11-14%, а осенью 2024 года выросла до 10-11% при ставках предложения 20-22%.

@domresearch

По данным Росстата, обеспеченность жильём в нашей стране по итогам 2023 года (наиболее свежий показатель) составила 28,8 кв. м на чел., увеличившись на 8% с 2020 года. Такому росту во многом способствовали высокие объёмы ввода жилья в эксплуатацию за этот период (387,9 млн кв. м в 2020-2023 гг.). Ещё 107,8 млн кв. м введены в 2024 году.

В результате общероссийского опроса, проведённого совместно с ВЦИОМ, мы узнали, что в стеснённых условиях (до 10 кв. м на чел.) живут 7% семей, в просторных (>30 кв. м на чел.) – 28% домохозяйств.

При этом, если ориентироваться на стандарты ОЭСР, доля семей, у которых недостаточно комнат для комфортного проживания, составляет ~45%, а среди семей с детьми показатель еще выше – 60%.

Опрос показал, что стеснённость жилищных условий – одна из причин, почему 28,2 млн граждан репродуктивного возраста откладывают рождение детей (среди других причин: отсутствие супруга(-ги), ограниченные материальные возможности).

«Ожидается, что в рамках реализации действующего нацпроекта «Инфраструктура для жизни» обеспеченность жильём увеличится до 33 кв. м на человека к 2030 году. Для уверенного достижения этой цели уже сегодня необходимо принимать меры, чтобы стимулировать застройщиков не снижать темпы запусков новых проектов», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

@domresearch

Сегодня, как и планировали, подводим итоги рынка ипотеки за март и весь первый квартал

➕Итоги марта: банки приступили к незначительному снижению рыночных ставок

По оценке Аналитического центра ДОМ.PФ, в марте 2025 г. банки предоставили 61 тыс. кредитов (+16% к февралю) на 258 млрд руб. (+13%). В месячном сопоставлении кредитование ускорилось, но в годовом − всё ещё находится ниже на 48% по количеству и 42% по объёму.

Поддержку рынку оказало снижение банками комиссий по льготным программам (с 15-20% до 5-10%). Кроме того, с 1 марта ЦБ снизил макронадбавки по ипотеке на новостройки с первым взносом от 20 до 30% и долговой нагрузкой заёмщиков менее 70% − в основном такие кредиты выдаются в льготном сегменте.

«Несмотря на то что в марте десять крупнейших ипотечных банков объявили о снижении ставок, рыночные условия получения кредита по-прежнему остаются заградительными. Если в начале прошлого месяца средневзвешенная ставка на новостройки составляла 28,7%, а на готовое жилье − 29,3%, то в самом начале апреля они составили 26,9% и 27,2%, соответственно. Это всё ещё уровень, значительно сдерживающий спрос граждан на покупку квартир. При этом спрос, обеспеченный только льготными программами, недостаточен для того, чтобы стимулировать застройщиков запускать новые проекты», − руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

➕Итоги I квартала: доля льготных программ выросла до 80% в общем объёме выдачи

По нашей оценке, за первые три месяца этого года банки предоставили 146 тыс. кредитов (-49% к 3 мес. 2024 г.) на 612 млрд руб. (-42%). Основное снижение выдачи – за счёт рыночных программ (-63% г/г по количеству и -72% по объёму).

Выдача ипотеки с господдержкой составила 87 тыс. кредитов (-40% к 3 мес. 2024 г.) на 492 млрд руб. (-34%). Без учёта «Льготной ипотеки» она практически не изменилась. Почти 90% всех льготных кредитов пришлось на «Семейную ипотеку»: 78 тыс. кредитов (+8% к 3 мес. 2024 г.) на 440 млрд руб. (+14%).

Доля льготных программ в общей выдаче ипотеки за 3 мес. 2025 г. выросла до 59% (+10 п.п. к 3 мес. 2024 г.) по количеству и 80% (+10 п.п.) по объёму.

@domresearch

По данным всероссийского опроса, проведенного нами совместно с ВЦИОМ, c 2020 года в два раза выросла доля семей, готовых приобретать квартиры на самых начальных стадиях строительства (публикация проектной декларации, котлован): с 12% в 2020 г. до 22% в 2024 г.

Это стало следствием реформы жилищного строительства и распространения проектного финансирования.

Безопасные правила финансирования новостроек обеспечивают высокий потенциальный спрос на такое жильё: 54% респондентов готовы рассматривать покупку объектов на рынке «первички» как способ улучшения жилищных условий. Этот показатель вырос на 5 п.п. с 2020 года.

Самый популярный формат квартиры в России – двух- или трехкомнатные. Они наиболее предпочтительны для 81% респондентов. Площадь желаемой двухкомнатной квартиры – 50-60 кв. м, трехкомнатной – 62-89 кв. м.

В квартире с четырьмя и более комнатами (90-120 кв. м) хотели бы жить 9% семей, в «однушке» (30-40 кв.м) – 10% опрошенных.

Потенциальный спрос населения на квартиры не совпадает с текущей квартирографией: квартир с двумя или тремя комнатами строится 45% от общего количества.

По нашей оценке, сохранение текущей структуры строительства может привести к дальнейшему росту спроса на сегмент ИЖС, в котором, кстати, с 1 марта также действует механизм счетов эскроу. Распространение этого инструмента и снижение рыночных ставок по ипотеке значительно повысят спрос граждан на строительство индивидуального жилья.

@domresearch

❓На прошлой неделе мы задавались вопросами:

- Что повлияло на снижение запусков новых проектов жилья по итогам I кв. 2025 г. (-24% г/г)?

- Как влияют темпы строительных работ по текущим проектам на задолженность застройщиков по проектному финансированию?

- Почему в феврале 2025 г. рост российской экономики замедлился (+0,8% г/г после +3% г/г в январе)?

✅Ответы на эти и другие вопросы – в нашем еженедельном дайджесте.

@domresearch

❓На прошлой неделе мы задавались вопросами:

- Что повлияло на снижение запусков новых проектов жилья по итогам I кв. 2025 г. (-24% г/г)?

- Как влияют темпы строительных работ по текущим проектам на задолженность застройщиков по проектному финансированию?

- Почему в феврале 2025 г. рост российской экономики замедлился (+0,8% г/г после +3% г/г в январе)?

✅Ответы на эти и другие вопросы – в нашем еженедельном дайджесте.

@domresearch

Выше дом – выше продажи, но причина – не в этажах. Объясняем.

Из всех 11,3 тыс. строящихся домов на высотные дома (17+ этажей) приходится 62% возводимой жилплощади, на многоэтажки (10-16 этажей) – 25%, среднеэтажные объекты (6-9 этажей) – 8%, малоэтажные (до 5 этажей) – 4%.

Изучив новостройки с точки зрения этажности и распроданности, видим, что наиболее востребованные среди покупателей – высотки.

Квартиры в них покупают жители как «миллионников», так и малых городов с населением до 50 тыс. человек. Отношение распроданности к стройготовности в таких объектах варьируется в коридоре 69-83%.

Наименее востребованные объекты (за пределами городов-миллионников) – малоэтажки.

Причина, по которой квартиры в таких новостройках продаются медленными темпами, состоит в том, что этими проектами занимаются в основном небольшие застройщики.

У таких компаний, как правило, ограниченные ресурсы для продвижения своих объектов и предоставления специальных условий для покупателей (рассрочки и скидки).

@domresearch

Уже в мае в Минеральных Водах пройдёт Кавказский инвестиционный форум. Комплексное развитие территорий и городской среды – одна из тем в его повестке.

С ключевыми тенденциями в жилищной сфере Северо-Кавказского федерального округа вы уже можете ознакомиться в нашем отчёте. Некоторые из них:

✅ портфель строящегося многоквартирного жилья в СКФО растёт опережающими темпами: на конец марта он увеличился на 26% г/г (средний показатель по России +6% г/г).

✅ в прошлом году стоимость первичного жилья в СКФО выросла на 21% (+9% в целом по России).

✅В 2024 г. в СКФО введено 9 млн кв. м жилья (+23% г/г), 75% из которых – частные дома. Это заметно выше среднероссийского уровня в 58%.

@domresearch

Объём новых проектов, запущенных в строительство в марте 2025 г., составил 3,6 млн кв. м, что на 24% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Всего за I кв. 2025 г. запущено 8,1 млн кв. м новостроек, что также на 24% меньше, чем в январе-марте 2024 г.

Снижение запусков за первые три месяца этого года отмечается в половине регионов, где ведётся жилищное строительство (в 43 из 86). Наиболее заметно – в 10 крупнейших субъектах по объёму строящегося жилья (-26% г/г до 4,1 млн кв. м), в основном за счёт Москвы и Московской области, где в совокупности запуски снизились на -51% г/г до 1,2 млн кв. м.

В регионах вне топ-10 по объёмам строительства вывод новых проектов сократился меньше (-21% г/г до 4 млн кв. м). В некоторых из них: в Воронежской области, Красноярском крае, Томской области, Хабаровском крае – запуски превысили уровень прошлого года в 2 раза и более.

По нашей оценке, на фоне высокой ключевой ставки, запретительных рыночных ставок по ипотеке и невысокого спроса застройщики заняли выжидательную позицию и откладывают старт новых проектов. В сложившихся обстоятельствах целесообразно было бы поддержать девелоперов, предоставив им субсидирование новых проектов в рамках механизма проектного финансирования.

Портфель строящегося жилья в России на 1 апреля составил 114,5 млн кв. м (+6% к 01.04.2024), что соответствует уровню начала 2025 г.

🏗ТОП-10 регионов по объёмам запусков*

- г. Москва (776 тыс. кв. м, -52% г/г)
- г. Санкт-Петербург (539 тыс. кв. м, +11% г/г)
- Свердловская область (527 тыс. кв. м, -20%)
- Краснодарский край (507 тыс. кв. м, -18%)
- Московская область (384 тыс. кв. м, -47% г/г)
- Ленинградская область (352 тыс. кв. м, +90% г/г)
- Новосибирская область (307 тыс. кв. м, +6% г/г)
- Воронежская область (291 тыс. кв. м, +102% г/г)
- Ростовская область (261 тыс. кв. м, +10% г/г)
- Республика Крым (261 тыс. кв. м, +9% г/г)

🏙ТОП-10 городов по объёмам запусков*

- Москва (776 с. кв. м, -52% г/г)
- Санкт-Петербург (539 тыс. кв. м, +11% г/г)
- Екатеринбург (503 тыс. кв. м, -20% г/г)
- Краснодар (399 тыс. кв. м, +94% г/г)
- Новосибирск (267 тыс. кв. м, +9% г/г )
- Воронеж (238 тыс. кв. м, +134% г/г)
- Красноярск (205 тыс. кв. м, +164% г/г)
- Уфа (191 тыс. кв. м, -26% г/г)
- Ростов-на-Дону (181 тыс. кв. м, +51% г/г)
- Казань (160 тыс. кв. м, +0,4% г/г)

🏗Десять застройщиков-лидеров по запуску жилья*

- ПИК (315 тыс. кв. м)
- Холдинг Setl Group (204 тыс. кв. м)
- Самолет (203 тыс. кв. м)
- Эталон (164 тыс. кв. м)
- LEGENDA Intelligent Development (156 тыс. кв. м)
- НВМ (126 тыс. кв. м)
- Развитие (124 тыс. кв. м)
- Брусника (122 тыс. кв. м)
- Level Group (121 тыс. кв. м)
- ЛСР (119 тыс. кв. м)

* с начала года по 1 апреля

@domresearch

Ежегодно совместно с ВЦИОМ мы проводим большой общероссийский опрос граждан нашей страны.

В нём принимают участие 5 700 респондентов – в три раза больше, чем при проведении регулярных исследований.

Большая выборка респондентов и тщательный анализ их ответов позволяют нам видеть рынок и понимать его потенциал.

Делимся первыми интересными наблюдениями:

👨‍👩‍👦В России более 61 млн семей (супружеские пары; семьи с одним из родителей; одиночные домохозяйства).
Доля тех, у кого есть потребность в улучшении жилищных условий, остаётся высокой (39%), но заметно меньше, чем в 2017 г. (45%) – эффект развития рынков ипотеки и жилищного строительства.

✅По данным опроса, каждая пятая семья (13,7 млн) задумывается о рождении детей в ближайшие 5 лет – это ~2,7 млн детей в год. При этом ежегодно рождается около 1,5 млн детей. Таким образом, ещё есть значительный потенциал для роста рождаемости.

🏠Более 5 млн семей, планирующих улучшить жилищные условия в следующие пять лет, рассматривают покупку или строительство частного дома. Рынок ИЖС сохраняет высокий потенциал развития.

В ближайшие дни будем делиться с вами другими интересными выводами.

@domresearch

🔔Факты: по итогам февраля доля ипотеки на новостройки достигла исторического максимума (52%); средства физлиц в банках выросли на существенные 1,9% м/м (после -0,8% в январе) до 57,6 трлн руб.; доля квартир площадью <25 кв. м в новых проектах новостроек в Москве сократилась до 4% (10% в 2023 г.); распроданность жилья, уже сданного в этом году, – выше нормы, но ниже показателей прошлого года.

ℹ️Анализ – в нашем еженедельном дайджесте.

@domresearch

В преддверии балийского дня тишины (местный Новый год, между прочим), который отмечается завтра, и в положенной в этой связи атмосфере спокойствия рассказываем о проблемах на рынке недвижимости Индонезии

В этом году индонезийские власти подвели итоги 10-летней реализации программы «Миллион домов», направленной на ввод не менее 1 млн единиц жилья в год. За это время в стране введено 10,4 млн домов.

Несмотря на выполнение плана, проблема дефицита жилья и его доступности остаётся острой:

❌практически каждое пятое домохозяйство (12,7 млн) не имеет собственного жилья

❌более трети населения (~100 млн чел.) живут в непригодных условиях

❌около 60% трудоспособного населения не имеют стабильного официального дохода и, как следствие, доступа к ипотеке

❌прирост населения (+3 млн чел. в год) опережает темпы ввода жилья

Меры, предлагаемые новым правительством

✅увеличение объема ввода жилья до 3 млн единиц в год в течение 5 лет

✅доступность ипотеки: госгарантии по части кредита для тех, кто не имеет официального подтверждения дохода

✅отмена налогов (НДС и налог на приобретение земли и зданий) при покупке субсидируемого жилья для граждан с низкими доходами

Сколько «стоят» новые меры, и где брать деньги?

Заявленный бюджет на реализацию программы – ~$90 млрд. Правительство планирует выпустить гособлигации для финансирования строительства жилья и привлечь иностранных инвесторов.

Кроме того, власти планируют ускорить и упростить процесс выдачи разрешений на начало строительства, передать неиспользуемые государственные земли под жилую застройку.

Также планируется снизить норматив банковской ликвидности для увеличения объемов выдачи ипотеки.

Москва, как и многие другие столицы зарубежных государств, отличается высокой плотностью населения: 5,1 тыс. чел./кв. км (напр., Лондон – 5,6 тыс. чел./кв. км, Мехико – 6 тыс. чел./кв. км, Токио – 6,4 тыс. чел./кв. км) и высоким спросом на объекты жилой недвижимости (в частности в Москве он формируется в том числе за счёт инвестиционного интереса со стороны жителей других регионов).

Высокий спрос на московские квартиры сказывается на темпах их продаж. В первые два месяца этого года на фоне заметного падения реализации квартир практически во всех 10 регионах-лидерах по объёмам строительства (от -8% г/г в Башкортостане и Тюменской области до -45% г/г в Краснодарском крае) в Москве рост продаж составил +39% г/г.

В результате, по данным индекса цен ДОМ.РФ, при снижении в январе-феврале цен на первичном рынке по всей стране на 1% г/г в реальном выражении (то есть с учётом инфляции) в Москве они увеличились на +0,6% г/г.

🏙Ориентируясь на цены, стабильный спрос и высокую стоимость земли (вследствие высокой плотности населения), застройщики в Москве стремятся строить дома большей этажности и с бОльшим количеством квартир.

По данным наш.дом.pф, средняя этажность новостроек в Москве увеличилась: с 22 в проектах, строительство которых началось в 2022 г., до 28 в запусках 2024-2025 гг. При этом в новых проектах растёт и среднее количество квартир на этаже: с 15 в 2022 г. до 20 в 2024-2025 гг. Средний показатель по всей стране не меняется с 2022 г. и составляет 10 квартир на этаже.

В результате в Москве квартиры площадью до 25 кв. м стали самым быстро растущим сегментом – их число в строящихся домах за последние 3 года увеличилось на 61%. Число средних квартир по площади (35-55 кв. м) увеличилось на 23%, более просторных (55-85 кв. м) – на 5%.

‼️Активное строительство многоэтажных жилых зданий так называемая «вертикальная урбанизация» – одна из сформировавшихся общемировых тенденций в развитии крупных городов.

В Москве доля высокоэтажных домов (20+ этажей) в строящемся портфеле выросла с 62% в 2020 г. (10,2 млн кв. м) до 78% (13,9 млн кв. м) в 2025 г.

Важно, что даже в случае продолжения этой тенденции рост числа малогабаритных квартир в столице будет сдерживаться.

В 2024 г. власти города ввели ограничения на проектирование – размер «однушек» должен быть не менее 28 кв. м.

В запусках января-февраля 2025 г. в Москве доля квартир площадью менее 25 кв. м уже сократилась до 4% с 10% в 2023-2024 гг.

@domresearch

В продуктовой структуре выдачи ипотеки произошел сдвиг в сторону сегмента новостроек: его доля выросла до 50% (+20 п.п. к февралю 2024 г.) и стала максимальной с июля 2024 г.

В феврале крупнейшие ипотечные банки предоставили 50 тыс. ипотечных кредитов, что значительно ниже уровня прошлого года (-42% к февралю 2024 г.), но в 1,5 раза больше, чем в январе (благодаря активизации выдачи льготных кредитов).

В рэнкинге десяти крупнейших банков по общему объёму выдачи ипотеки позиции улучшили Банк ДОМ.PФ, Банк Санкт-Петербург и МКБ. В состав топ-10 банков вошел Абсолют Банк.

🪙Рыночная ипотека

Выдача рыночной ипотеки в феврале оставалась низкой (18 тыс. кредитов, -59% г/г) из-за сохранения ставок на запретительном уровне (~29% на конец февраля, +12 п.п. за год и -0,2 п.п. за месяц).

По нашим оценкам, в текущих условиях рыночные кредиты берут те, кто испытывает острую необходимость в улучшении жилищных условий и/или рассчитывает на дальнейшее рефинансирование по мере смягчения денежно-кредитной политики.

👨‍👩‍👦Льготные программы

Февраль стал первым месяцем, когда банки работали в условиях отменённых лимитов (с начала года) и повышенного возмещения по льготным программам (с 7 февраля). Такие условия предсказуемо поддержали рынок. Например, объём предоставленных кредитов по «Семейной ипотеке» в феврале вырос на 46% г/г, до 28,7 тыс.

Наиболее активно на рынке льготного кредитования работали Сбербанк и ВТБ: доля первого выросла до 54% (+3,4 п.п. за месяц), второго − до 23% (+4,5 п.п.). Банк ДОМ.PФ занимает четвёртое место.

🏙Рост доли новостроек

Активизация выдачи по льготным программам привела к изменению продуктовой структуры выдачи: доля ипотеки на новостройки выросла до 50% (+20 п.п. к февралю 2024 г.). Доля готовых квартир снизилась до 32% (-13 п.п.), ИЖС и готовых домов – до 7% (-14 п.п.).

В рэнкинге топ-10 банков по объёму выдачи ипотеки на новостройки произошли изменения: Совкомбанк поднялся на четвёртое место (+4 позиции за месяц), Банк Санкт-Петербург и МКБ – на пятое и восьмое места соответственно (+1 позиция каждый). Абсолют Банк вошел в состав топ-10 банков (+2 позиции).

🏠ИЖС

Выдача ипотеки на ИЖС остаётся низкой после завершения «Льготной ипотеки»: 0,7 тыс. кредитов (-93% к февралю 2024 г.) на 4,6 млрд руб. (-91%). Наибольшим спросом пользовалась «Семейная ипотека» (почти 90% кредитов на ИЖС в феврале): выдача выросла в ~2 раза за месяц.

Банк ДОМ.PФ стал лидером по объёму выдачи ипотеки на ИЖС, поднявшись на 3 позиции за месяц и заняв первое место по предоставленным кредитам на строительство индивидуальных домов. На одну позицию вниз опустились Альфа-Банк, ВТБ и Сбербанк. Кубань кредит вошел в пятёрку лидеров.

💼Ипотечный портфель

Объём ипотечного портфеля на балансе крупнейших банков в феврале почти не изменился (-0,2% за месяц) и составил 19,8 трлн руб. Доля льготных программ составила 55%, как и в январе.

В феврале портфель увеличился у 14 из 19 крупнейших банков, наибольшие темпы роста − у АТБ (+1,3% за месяц), Банка Санкт-Петербург (+1,2%), Кубань кредит (+1,2%) и МКБ (+1,1%).

Все подробности − в нашем отчёте.

В нашей стране в арендных целях используются ~250 млн кв. м жилья (6,4% общей площади жилищного фонда).

Квартиры снимают ~9% семей (5,6 млн): 5,4 млн – у физических лиц (в т.ч. 1,5 млн – у «родственников и знакомых»), 200 тысяч – у организаций.

В Европе и США в арендном жилье живёт в среднем 34% семей. Относительно невысокая доля этого показателя в России объясняется тем, что ~87% семей живут в собственном жилье, в том числе доставшемся им в результате бесплатной приватизации (еще 3,9% семей (2,4 млн) живут в неприватизированных квартирах или квартирах, предоставленных работодателем).

Российский рынок аренды крайне непрозрачен: треть арендаторов живут без договоров. Количество договоров, заключающихся на срок более 1 года, по данным Росреестра, ежегодно составляет всего около 10 тыс.

По нашим оценкам (опрос ДОМ.PФ и ВЦИОМ), текущий спрос на аренду сроком более 5 лет составляет около 1,3 млн семей. Но он может увеличиться в 4,5 раза. До 5,8 млн семей могут рассмотреть долгосрочную аренду в случае создания необходимых условий: высокое качество жилья и подписание договора, гарантирующего срок аренды и цены.

Создать гражданам возможности снимать квартиру на удобный для них срок поможет дальнейшее развитие рынка институционального арендного жилья. ДОМ.PФ развивает такой формат с 2016 года. Общая площадь арендных квартир в портфеле ДОМ.PФ превысила 1 млн кв. м и сегодня охватывает 19 регионов России.

@domresearch

Продолжаем финансовую рубрику🔥

Аналитический центр ДОМ.РФ поделился с нами эксклюзивными цифрами: итоги по количеству выданных льготных ипотечных кредитов за первые два месяца 2025 года 🆙

➡️ Мы продолжаем следить за рынком и готовы предложить вам лучшие условия для приобретения жилья: не упустите выгодные предложения! Особенно завтра 😉

@domresearch

@gk_fsk #фск_финансы

Продолжаем нашу совместную рубрику с ГК «ФСК». В этот раз поделились с коллегами актуальными данными по льготным ипотечным программам 👇

Не так давно мы анализировали портрет покупателей недвижимости в России в 2022 – 1п2024 гг. В исследуемый период практически четверть всех сделок с недвижимостью приходилась на приобретение частного дома.

Граждане подходили к выбору такого жилья наиболее основательно: на поиск подходящего варианта уходило в среднем два месяца. Треть покупок индивидуального жилья совершалась с ипотекой.

Однако после завершения массовой господдержки количество ипотечных сделок начало снижаться. По итогам 2 мес. 2025 г. выдача ипотеки на ИЖС и готовые дома составила 5,4 тыс. кредитов (-83% к 2 мес. 2024 г.) на 28 млрд руб. (-79%).

Подробности выдачи ипотеки на ИЖС и готовые дома с начала года, а также другие темы – в нашем еженедельном дайджесте.

🔥В 2020-2024 гг. стоимость недвижимости на «Зеленом континенте» выросла на 42%. Доступность жилья резко снизилась.

С 2021 г. доля недвижимости на рынке, доступной для покупки домохозяйством со средним доходом (~$112 тыс. в год), сократилась в 3 раза, до 14% в 2024 г.

Ответ правительства — программа «Жильё для Австралии», запущенная в середине 2024 г.

🏙Значимая часть мер сосредоточена на секторе аренды. Треть из предусмотренных программой средств, т.е. $10 млрд, пойдут на финансирование строительства 30 тыс. арендных домов.

Программой также предусмотрены налоговые льготы владельцам и инвесторам в арендное жильё (снижен налог на доход в 2 раза до 15%, повышен налоговый вычет с 2,5 до 4%).

Домохозяйствам с низкими доходами будут на 10% (до ~$200 в месяц) увеличены выплаты на аренду жилья.

❌С 1 апреля 2025 г. вводится двухлетний запрет на продажу иностранцам готового жилья.

При этом самим австралийцам будут оказаны меры поддержки для покупки квартир и домов. Одна из мер – предоставление 50 тыс. госгарантий на покупку первого жилья в ипотеку (снижение первоначального взноса с 20% до 2-5% без дополнительного страхования).

🔔Отсутствие заметных улучшений на рынке недвижимости вызывает недовольство у граждан и ослабляет позиции действующих властей перед выборами в мае 2025 г.

Оппозиционная либеральная партия считает принятые меры недостаточными и предлагает среди прочего снижение миграционного потока со 185 до 140 тыс. чел. в течение двух лет (снизит спрос на жильё, высвободив до 40 тыс. домов на рынке), восстановление программы «золотой визы», доступ к использованию пенсионных накоплений на покупку первого жилья.

@domresearch

Решение Совета директоров Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21% совпало с нашими ожиданиями и ожиданиями наших подписчиков.

В пресс-релизе ЦБ, посвящённому сегодняшнему решению по ставке, отмечается, что «для достижения цели по инфляции потребуется продолжительный период поддержания жёстких денежно-кредитных условий в экономике».

По нашей оценке, в случае сохранения средней ключевой ставки на уровне ~20% в течение всего года выдача ипотеки в 2025 г. составит 1–1,2 млн кредитов на 3,8–4 трлн руб., что на 15-20% ниже показателей прошлого года. Если ключевая ставка начнёт снижаться, то объём выдачи ипотеки может быть больше наших прогнозных значений.

Видим, что участники финансового рынка рассчитывают на смягчение денежно-кредитной политики. На это указывает динамика индекса государственных облигаций Мосбиржи RGBI. С минимумов ноября прошлого года он вырос на 17%.

За этот период Банк России трижды сохранял текущий уровень ключевой ставки (на заседаниях 20 декабря, 14 февраля и 21 марта).

Всё это время цены на облигации федерального займа, входящие в состав RGBI, растут, а доходность по ним снижается.

Такая динамика указывает на то, что инвесторы в дальнейшем не ожидают большей доходности по ОФЗ.

Сегодня RGBI торгуется на уровнях мая 2024 года – в то время ключевая ставка составляла 16%.

Следующее заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке состоится 25 апреля.

@domresearch

В феврале Аналитический центр ДОМ.РФ и ВЦИОМ провели очередной опрос населения и выяснили, что всё меньше граждан ждут роста цен на жильё и повышения ипотечных ставок

🏙За февраль доля тех, кто рассчитывает, что жильё будет дорожать, снизилась на 4 п.п., до 47%, составив минимум за последние два года.

Напомним, что по данным Индекса цен ДОМ.РФ, за первые два месяца этого года цены на первичном рынке в реальном выражении снизились на 1% (номинальный рост составил 1,1% при инфляции 2,1% с начала года).

По состоянию на 1 марта медианная цена строящегося жилья составила 154 тыс. руб. за 1 кв. м. В региональном разрезе показатели, конечно, отличаются.

Например, среди 10 регионов-лидеров по объёму строящегося жилья в январе-феврале цены в реальном выражении наибольшими темпами выросли в Москве (+0,6% г/г; медианная цена за кв. м. на 1 марта составила 324 тыс. руб.) и снизились в Башкортостане (-2,7% г/г, медианная цена за кв. м. - 137 тыс. руб.).

⚠️Результаты опроса также показали, что значительно, на 10 п.п., снизилась доля граждан, ожидающих роста рыночных ставок по ипотеке – таких теперь 39% среди респондентов.

Дальнейшая динамика рынка ипотеки будет зависеть от денежно-кредитной политики ЦБ. Напоминаем, что уже завтра состоится заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Нашими прогнозами решения регулятора мы делились с вами здесь.

Более подробно о результатах опроса и медианных ценах на жильё (в разбивке по регионам, комнатности и классу квартир) мы расскажем вам на страницах нашего еженедельного дайджеста, который опубликуем уже в понедельник, 24 марта.

@domresearch

Сегодня расскажем о тенденциях в жилищной сфере в самом теплом федеральном округе – Южном. Он занимает 3% территории нашей страны, и в нем проживает 11% населения России.

Какое многоквартирное жильё строят в ЮФО?

✅преобладают дома повышенной этажности (от 17 этажей) – они занимают почти 40% регионального рынка новостроек.

Что с продажами?

✅на фоне снижения выдачи ипотеки продажи новостроек в январе-феврале 2025 г. упали на 25%, до 355 тыс. кв. м. Продажи выросли только в одном субъекте ЮФО – в Крыму (+23% г/г).

Какие цены?

✅по итогам 2024 г. новостройки в ЮФО подорожали на 8%. Наиболее высокий темп роста цен – в Крыму (+22%) и Севастополе (+23%).

Все подробности – в нашем отчёте.

@domresearch

🏦 21 марта состоится пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике.

Эксперты ДОМ.PФ представили свой прогноз о наиболее вероятном решении регулятора по уровню ключевой ставки, а также оценили возможные последствия для рынка жилья и ипотеки.

Предлагаем и вам принять участие в нашем опросе и поделиться, как может измениться ключевая ставка в ближайшую пятницу.

По данным Индекса цен ДОМ.РФ (о нём рассказывали здесь), в феврале 2025 года рост цен на новостройки в России ускорился до +0,9% к предыдущему месяцу после +0,2% м/м в январе.

Ускорение роста цен наблюдается в 9 из 10 крупнейших регионов по объёмам строительства, исключение – Москва, где темпы удорожания замедлились до +1,1% (после +1,6% в январе).

С начала 2025 года темп роста цен на новостройки (+1,1%) почти в два раза ниже темпов инфляции (+2,1%). Таким образом, в январе-феврале цены на «первичку» в реальном выражении снизились на 1%.

В феврале цены в сегменте типовой/комфорт выросли на 0,9% (+0,3% в январе), бизнес/элитный подорожали на 1% (-0,2% в январе).

@domresearch

За январь-февраль 2025 года объём введённого в эксплуатацию жилья в сегменте индивидуальных домов (16,8 млн кв. м; +12% г/г), в четыре раза превысил показатели в многоквартирном строительстве (4,6 млн кв. м, -18% г/г).

Объём ввода ИЖС может быть в том числе результатом повышенных объёмов выдачи ипотеки на этот сегмент во 2 квартале 2024 года, когда на строительство домов было выдано 55 тыс. кредитов (+76% к 1кварталу 2024 года). Почти все кредиты выдавались по льготным программам, и спрос на них рос в ожидании завершения «Льготной ипотеки».

С учётом среднего срока строительства частного дома порядка 8-9 месяцев в начале этого года в эксплуатацию стали вводиться в том числе дома, построенные на заёмные средства.

Лидерами по вводу жилья населением стали Московская область (2,6 млн кв. м), Республика Татарстан (1 млн кв. м) и Ленинградская область (0,9 млн кв. м).
Наибольший объём многоквартирных домов введён в столичных городах (0,7 млн кв. м в Москве и 0,5 млн кв. м в Санкт-Петербурге) и Краснодарском крае (0,5 млн кв. м).

Подробности этой и других тем – в нашем еженедельном дайджесте.

@domresearch

Индекс цен ДОМ.РФ – уникальный продукт, который мы разработали и запустили в апреле 2024 г. совместно с Росреестром.

❓Почему Индекс цен ДОМ.PФ – ключевой инструмент для анализа рынка недвижимости?

Объективная картина рынка: учитываются только цены фактических сделок, а не заявленные цены застройщиков.

Широкий географический охват: динамика цен как в среднем по всей стране, так и на уровне регионов.

Углубленная детализация: расчёт изменения медианной цены за месяц индивидуально для каждого дома и типа квартир (однокомнатные, двухкомнатные, трехкомнатные).

🤝Индекс помогает:

Девелоперам построить бизнес‑планы.

Инвесторам оценить доходность вложений в жилую недвижимость.

Гражданам увидеть рыночную ситуацию и принять решение о выходе на сделку.

‼️Показатель обновляется ежемесячно. В понедельник расскажем, как изменились цены в феврале.

@domresearch

Мы регулярно публикуем наши аналитические материалы в канале и на сайте. Но, кроме этого, делимся видением развития рынка со СМИ. В конце рабочей недели будем предлагать вашему вниманию статьи с комментариями Аналитического центра по темам, которые не заполняли нашу ленту, либо статьи, которые показались нам интересными.

✅Число кредитных договоров застройщиков с банками снижается три месяца подряд, следует из данных ЦБ. Динамика количества договоров по проектному финансированию зависит от запусков новых проектов от застройщиков: в январе-феврале 2025 года этот показатель снизился на 23% до 4,5 млн кв. м.

✅Средние ставки по рыночной ипотеке снизились в первую неделю марта после продолжительного роста. Дальнейшая динамика ставок по рыночной ипотеке будет зависеть от уровня ключевой ставки, доходностей ОФЗ, других инструментов фондирования, а также от ожиданий и действий широкого круга участников рынка.

✅На рынок жилья с депозитов могут перейти от 5 трлн рублей. Платежеспособный спрос с вкладов будет перетекать на рынок недвижимости по мере снижения ставок. По прогнозам ЦБ, нормализация денежно-кредитной политики начнется с 2026 года, когда ключевая ставка снизится до 13–14%.

🏙Рынок аренды: предложение растёт, цены снижаются

Количество активных объявлений о сдаче квартир по итогам февраля достигло 100 тыс. – максимум за последние 2 года (после 105 тыс. в феврале 2023 г.).

Число закрытых объявлений растёт (63 тыс. сделок, т.е. +22% к январю), но уступает количеству новых объявлений о сдаче квартир в аренду (66 тыс. объявлений, -1% к январю). В результате стоимость аренды жилья в феврале снизилась на 2-3% за месяц:

✅в Москве – до 95 тыс. руб./мес.
✅в Санкт-Петербурге – до 49 тыс. руб./мес.
✅в городах-миллионниках (без столиц) – до 36 тыс. руб./мес.
✅в крупных городах (500 тыс. – 1 млн жителей) – до 32 тыс. руб./мес.

При этом цены остаются выше значений февраля прошлого года. Тогда, напомним, средняя арендная ставка в Москве была 88 тыс. руб., в Санкт-Петербурге – 41 тыс. руб., в других городах-миллионниках – 34 тыс. руб.

❓Что дальше?

В текущих условиях, когда собственники стали активнее выставлять объекты в аренду, поскольку продать их стало сложнее, количество предлагаемых для сдачи квартир продолжит расти, а цены на такие объекты – снижаться.

❓На что ещё обращаем внимание, анализируя рынок?

Видим несовпадение спроса и предложения по срокам желаемой аренды. В январе этого года мы совместно с ВЦИОМ провели общероссийский опрос населения и выяснили, что 41% респондентов, которые сдают или намерены сдавать жильё, планируют это делать на срок до одного года. Однако снять жильё на такой короткий срок готовы только 24% из тех, кто рассматривают аренду как способ улучшения жилищных условий.

Создать гражданам возможности снимать квартиру на удобный для них срок поможет дальнейшее развитие рынка институционального арендного жилья. ДОМ.PФ развивает такой формат с 2016 года. В прошлом году общая площадь арендных квартир в портфеле ДОМ.PФ превысила 1 млн кв. м и сегодня охватывает 19 регионов России.

@domresearch

Показатель «количество квартир на человека» в России находится на уровне ряда ведущих стран мира, но показатели «площадь и количество комнат на человека» – в 2-3 раза ниже

Текущий уровень обеспеченности жильём стимулирует спрос граждан на улучшение жилищных условий. По нашим оценкам, такая потребность есть у более чем 24 млн семей. Люди хотят жить в квартирах большей площади и с более удобной планировкой.

Более 11 млн семей рассматривают ипотеку как способ приобретения жилья. О значительном потенциале рынка ипотеки как инструменте улучшения жилищных условий мы говорили ранее.

Сегодня важно, чтобы структура спроса соответствовала структуре предложения. Текущая квартирография строительства (фактическое предложение) не отражает состав домохозяйств (потенциальный спрос).

Например, доля однокомнатных и малогабаритных квартир в текущем портфеле строительства – 53%. При этом домохозяйства в составе 1 человека, кому было бы комфортно жить в таких условиях, формируют всего 15% всех домохозяйств в нашей стране.

@domresearch

🔔 Итоги февраля: темпы выдачи ипотеки существенно ускорились. Выдано в ~1,5 раза больше кредитов по количеству и объёму, чем в январе, в пересчёте на аналогичное число рабочих дней.

🔥Кредитование по льготным программам восстановилось – рост почти в 2 раза к январю обеспечен благодаря отмене лимитов и повышению возмещения банкам по «Семейной ипотеке» и «Дальневосточной и арктической ипотеке».

Подробности рынка ипотеки, жилищного строительства и многое другое – в нашем еженедельном дайджесте.

@domresearch

Аналитический центр ДОМ.РФ продолжает отслеживать настроения в строительной отрасли. В феврале совместно с ИРСО и ВЦИОМ провели очередной замер деловой активности российских девелоперов по итогам января.

🏗Выросла доля застройщиков, не сумевших реализовать свои планы по строительству, запускам новых проектов и продажам.

- 82% застройщиков выполнили планы по строительным работам (-2 п.п. за месяц)
- 50% девелоперов смогли вывести новые проекты на рынок (-3 п.п. за месяц)
- 37% компаний выполнили планы по продажам (-8 п.п. за месяц)

➕Доля респондентов, фиксирующих рост цен на строительные материалы и работы, за месяц немного снизилась, но всё ещё оставалась высокой (58% и 50% соответственно).

🤝Вместе с тем улучшились оценки кадровой обеспеченности:

- снижение обеспеченности трудовыми ресурсами в феврале отметили лишь 10% застройщиков (-10 п.п. за месяц) − минимум с июня 2023 г.

- сокращение числа подрядчиков в феврале отметили лишь 10% застройщиков (-6 п.п.)

‼️Оценивая результаты января, необходимо иметь в виду, что деловая активность в самом начале года традиционно не самая высокая (одна из причин − меньшее количество рабочих дней).

@domresearch

Объём новых проектов, запущенных в строительство в феврале 2025 г., составил 2,5 млн кв. м, что на 31% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Всего в январе-феврале запущено 4,5 млн кв. м новостроек, что на 23% меньше, чем за первых два месяца 2024 г.

Портфель строящегося жилья на фоне замедления запусков снизился на 0,8% с начала года до 113,5 млн кв. м на 1 марта 2025 года, что тем не менее на 7% больше, чем годом ранее (105,9 млн кв. м на 1 марта 2024 года).

География запусков по-прежнему широкая: новые проекты появились в 73 регионах, что примерно на уровне прошлого года (в 2024 году – 74 региона, 2022-2023 годах – 69, 2021 году – 60).

Субъекты, не входящие в ТОП-10 по строительному портфелю, запустили на 5% больше новых проектов (по объёму строительства), чем регионы-лидеры.

«Важнейшая задача – поддержать запуски новых проектов уже сегодня, чтобы избежать ситуации, когда спрос вернётся, а объём жилья в продаже сократится, что может вызвать рост цен. Одно из решений – субсидирование ставки в рамках проектного финансирования по отдельным проектам», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

🏗ТОП-10 регионов по объёмам запусков*

- Москва (418 тыс. кв. м, -60% г/г)
- Свердловская область (367,8 тыс. кв. м, -32% г/г)
- Санкт-Петербург (269 тыс. кв. м, -30% г/г)
- Новосибирская область (240,8 тыс. кв. м, +60 г/г)
- Воронежская область (213,9 тыс. кв. м, +69% г/г)
- Республика Башкортостан (209,4 тыс. кв. м, +24% г/г)
- Ленинградская область (205,1 тыс. кв. м, +29% г/г)
- Московская область (200,7 тыс. кв. м, -49% г/г)
- Краснодарский край (198,9 тыс. кв. м, -26,4% г/г)
- Красноярский край (178,7 тыс. кв. м, +190% г/г)

🏙ТОП-10 городов по объёмам запусков*

- Москва (418 тыс. кв. м, -60% г/г)
- Екатеринбург (343,9 тыс. кв. м, -34% г/г)
- Санкт-Петербург (269 тыс. кв. м, -30% г/г)
- Новосибирск (201,1 тыс. кв. м, +87% г/г)
- Уфа (181,6 тыс. кв. м, +22% г/г)
- Красноярск (178,7 тыс. кв. м, +190% г/г)
- Воронеж (160,7 тыс. кв. м, +71% г/г)
- Ставрополь (139,3 тыс. кв. м, +12% г/г)
- Тюмень (120,7 тыс. кв. м, -8,8% г/г)
- Казань (108,7 тыс. кв. м, -12,9% г/г)

🏗Десять застройщиков-лидеров по запуску жилья*

- Самолет (174 тыс. кв. м, -17%)
- Легенда Залива (152 тыс. кв. м**)
- ПИК (128 тыс. кв. м, -38%)
- Брусника (119 тыс. кв. м, +92% г/г)
- Холдинг Setl Group (115 тыс. кв. м, -30%)
- Развитие (102 тыс. кв. м**)
- Эталон (100 тыс. кв. м, -6,3%)
- Семья (87 тыс. кв. м**)
- Арбан (85 тыс. кв. м**)
- ЮгСтройИнвест (82 тыс. кв. м, +44,5%)

* с начала года по 5 марта
** в 2024 г. запусков не было

🥇Правильный ответ – Северо-Западный федеральный округ!

В новом исследовании рассмотрели тенденции жилищного рынка этого региона.

На что обращаем внимание?

🏗 Высокая географическая концентрация рынка: в Санкт-Петербурге, Ленинградской и Калининградской областях строится 85% всего многоквартирного жилья СЗФО.

🏙 По итогам 2024 года объём новых запущенных проектов снизился на 12%, до 4,6 млн кв. м. На динамику запусков повлияли показатели Санкт-Петербурга (-37% до 1,4 млн кв. м) и Ленинградской области (-21% до 1,3 млн кв. м). При этом в январе запуски новых проектов выросли на 26% до 331 тыс. кв. м.

🔥Положительную динамику запусков демонстрируют Мурманская область (+544%), Архангельская область (+59%), Республика Карелия (+23%). На эти три региона в 2024 г. пришлось 99% всех выдач по «Арктической ипотеке» в СЗФО (7,1 тыс. кредитов на 26,9 млрд руб.).

🔁В 2024 году продажи жилья в новостройках в СЗФО снизились меньше (-16% г/г), чем в целом по стране (-21%).

💰С 2023 года темпы роста цен на первичное жильё в Северо-Западном федеральном округе отстают от общероссийских. В 2024 году новостройки в СЗФО подорожали всего на 6% (в среднем по России – на 9%).

Больше подробностей о регионах СЗФО – в нашем отчёте.

Продолжаем работу и готовим аналитику по другим федеральным округам!

@domresearch

🏙Жильё – наиболее предпочтительный вариант вложения денег в текущих условиях. Об этом говорит не только опрос среди подписчиков канала, но и наше исследование, проведённое вместе с ВЦИОМ в начале года.

В январе мы с коллегами поинтересовались сберегательными стратегиями граждан:

✅51% назвали жильё наиболее предпочтительным вариантом вложения денежных средств. В течение последних нескольких лет показатель практически не меняется.

✅19% выбрали бы золото и драгоценные камни, 16% – вклады, 15% – покупку автомобиля.

✅наименее популярными инструментами для инвестирования в текущей ситуации оказались криптовалюта – 9%, акции и облигации – 8%, а также валюта – 7%.

Решение жилищного вопроса важнее пассивного дохода: 2/3 опрошенных рассматривают жильё в первую очередь для личного использования.

«Подавляющая часть граждан (65% респондентов) использовали бы недвижимость для себя и семьи, около трети – для сдачи в аренду, и лишь 4% – на перепродажу. Это говорит о том, что в нашей стране сохраняется высокая потребность в собственном жилье», – отметил
руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

Подробнее с отчётом вы можете ознакомиться здесь.

@domresearch

❓В начале года мы вместе с ВЦИОМ решили узнать, какой сберегательной стратегии придерживаются россияне. А пока мы готовим результаты проведённого исследования, предлагаем вам ответить на один из его вопросов:

💻На этой неделе расскажем о сберегательной стратегии граждан, поделимся результатами исследования рынка жилья в одном из федеральных округов, проанализируем статистику по запускам новых проектов. Будут и другие темы.

📑А пока предлагаем вашему вниманию дайджест некоторых наших исследований, проведённых на прошлой неделе. В отчёте – больше цифр, графиков и аналитических выводов.

@domresearch

Рынок жилья Греции: Эгейское море проблем

На рынке жилья Греции наблюдается кризис. В прошлом году в стране не хватало более 200 тыс. ед. жилья (оценки Piraeus Bank). Однако большинство мер, принимаемых греческим правительством, направлено на поддержку спроса. Но для снижения дефицита жилья требуются более решительные действия по расширению предложения и поддержке застройщиков.

Причины дефицита жилья:

✅Продолжительный спад строительной активности: с 2011 г. запускается менее 40 тыс. проектов в год, что многократно ниже, чем до кризиса 2008 г.;

✅Сокращается и изнашивается фонд готового жилья: около 700 тыс. ед. жилья, изъятые у населения за долги, остаются заброшенными;

✅Национальный спрос вытесняется зарубежным: на иностранных инвесторов, желающих приобрести «золотые визы», приходится около 80% всех продаж; краткосрочная аренда туристами ежегодно поглощает до 200 тыс. объектов жилфонда.

Ограничения на стороне спроса:

✅Высокие цены. На фоне сложившегося дефицита недвижимости стоимость квадратного метра выросла на 60% в 2017-2023 гг.

✅Недоступность ипотеки. В 2010-2019 гг. греческие банки практически не выдавали ипотеку в связи с большим объёмом проблемных кредитов на их балансах.

По мере роста депозитной базы и восстановления экономики банки с 2020 г. возобновили выдачу ипотеки, однако объёмы кредитования остаются в 8-10 раз меньше, чем до 2010 г.

Антикризисные меры, принятые правительством в 2024 г.:

✅Ипотечная поддержка спроса: продление программы льготной ипотеки для граждан в возрасте до 50 лет по ставке вдвое ниже рыночной (менее 2%);

✅Налоговые льготы: отмена НДС (24%) при покупке жилья в новостройках до конца 2025 г.; освобождение на 3 года от подоходного налога с аренды (15-45% от дохода) при условии сдачи жилья на длительный срок.

✅Субсидирование до 60% расходов на ремонт жилья для долгосрочной аренды.

✅Ужесточение регулирования: увеличен минимальный порог стоимости недвижимости по программе «золотой визы» с €250-400 тыс. до €400-800 тыс. в зависимости от региона; запрет на сдачу в краткосрочную аренду такой недвижимости.

‼️Вывод

Греческое правительство реализует меры по повышению доступности жилья в стране, но не решает проблему дефицита предложения

@domresearch

На информационном поле по-прежнему появляются всходы темы «рисков (не)распроданности жилья». Сеем зерна здравых рассуждений.

По нашим оценкам, из всего объёма строящегося жилья (113 млн кв. м.) до конца 2025 г. застройщики планируют ввести в эксплуатацию 43,7 млн кв. м. (39% всего портфеля). Более половины объёма квартир с вводом в этом году уже продано.

Рынок в целом можно охарактеризовать как находящийся всё ещё в равновесном состоянии, однако в ряде регионов нарастают риски дефицита жилья, а в некоторых – его избытка.

Так, в 23 субъектах страны (среди них, например, Москва, Санкт-Петербург, Свердловская область, Пермский край) покупатели могут столкнуться с ограниченным предложением квартир с вводом в этом году.

При этом в 27 регионах (например, Краснодарский край, Башкортостан, Калининградская и Челябинская области) застройщики могут сталкиваться с трудностями при реализации нового жилья в высокой степени готовности.

‼️Тщательный анализ рынка с точки зрения спроса и предложения позволяет сделать несколько выводов:

1. Текущий портфель будет достроен. Застройщики, работающие по проектному финансированию (98% строящегося жилья), финансово устойчивы. При этом более трети задолженности приходится на проекты, где средства на эскроу-счетах покрывают проектный долг и ставка по нему меньше 4%.

2. Не стоит ожидать снижения цен на рынке. Считаем, что рост цен на «первичку» в этом году не превысит уровень инфляции.

3. Массовых распродаж на рынке жилья не будет, но это не исключает вероятности использования скидок как инструмента стимулирования точечных продаж в отдельных регионах.

4. Уже возникает риск того,что на фоне высоких рыночных ставок девелоперы могут медлить с выводом на рынок новых проектов.

Это может создать дефицит жилья, начиная с 2027 года, когда ключевая ставки прогнозируемо вернётся на уровень 8%. Решением может стать субсидирование ставок по проектному финансированию отдельных проектов.

@domresearch

Задача аналитики – смотреть в будущее, оценивать риски и возможности. Но иногда стоит посмотреть и в недавнее прошлое, чтобы увидеть «большую картину». Отличный пример – развитие рынка ипотеки за последние 20 лет.

Кредиты сроком на 5 лет, ставки до 40% и всего несколько сотен заемщиков – это статистика ипотечного кредитования в 1998 году, когда рынок только зарождался (был принят соответствующий федеральный закон).

В последующие семь лет был совершен рывок – к 2005 году уже 40 тыс. семей взяли кредит. Но и эта цифра выглядит незначительной на фоне показателей, например, 2023 года, когда банки могли выдавать в полтора раза больше займов всего за одну неделю.

Рынок ипотеки развивался и самостоятельно, и с опорой на поддержку государства. Результатом стало то, что за прошедшие 20 лет каждая четвертая российская семья смогла улучшить свои жилищные условия, удовлетворить базовую потребность – в жилье: выдано более 18 млн ипотечных кредитов на более чем 45 трлн руб., приобретено ~1 трлн кв. м жилья (~25% жилфонда).

При этом ипотека остается самым качественным сегментом кредитования физлиц. По потребительским кредитам доля просроченной задолженности – более 8%, по ипотечным – 0,6%.

И если смотреть в будущее, то видны горизонты роста. Ипотечный портфель сегодня – более 10% ВВП (21,8 трлн руб.), и это всё ещё гораздо меньше, чем в зарубежных странах.

В соответствии с действующим нацпроектом «Инфраструктура для жизни», к 2030 году портфель ипотеки должен приблизиться к 13% ВВП, то есть увеличиться ещё примерно на 15 трлн руб.

@domresearch

💻Наш чат-бот с удовольствием принимает ваши комментарии и вопросы. Спасибо за добрые слова и обратную связь!

Некоторые из вопросов повторяются по темам. Одна из них – площадь продаваемых квартир и введенных в эксплуатацию индивидуальных домов. Отвечаем публично, так как, скорее всего, такие показатели могут интересовать многих из вас.

🏙В течение последних трех лет средняя площадь проданных квартир в новостройках сильно не меняется и находится на уровне 47,5 кв. м. Десять регионов-лидеров:

- Чеченская Республика (78,9 кв. м)
- Кабардино-Балкарская Республика (66,6)
- Республика Северная Осетия – Алания (61,7)
- Республика Калмыкия (59,4)
- Карачаево-Черкесская Республика (58,4)
- Ивановская область (58)
- Липецкая область (56,3)
- Республика Марий Эл (56,2)
- Костромская область (55,4)
- Чувашская Республика (55,3)

🏠Средняя площадь построенных ИЖС снижается: со 142,5 кв. м в 2022 году до 135 кв. м в прошлом. Топ-10 регионов по среднему показателю за три года состоит из следующих субъектов:

- Санкт-Петербург (209,4 кв. м)
- Москва (186,6)
- Брянская область (185,3)
- Ивановская область (183,9)
- Карачаево-Черкесская Республика (178,5)
- Курская область (173,8)
- Республика Дагестан (168,1)
- Липецкая область (164,4)
- Чеченская Республика (163,6)
- Владимирская область (162,8)

Полностью с данными вы можете ознакомиться в таблице.

Кстати, в конце прошлого года мы вместе с ВЦИОМ изучили портрет людей, купивших жилье в 2022 – 1п2024 гг. Кроме характеристик покупателей (возраст, профессии и пр.), вы найдете в исследовании структуру сделок (новостройки, вторичный рынок, дома) и подробное описание приобретенной недвижимости.

@domresearch

🤝Задача нашего канала – приносить вам пользу. Для этого мы регулярно публикуем оперативную и достоверную информацию по рынку жилья, делимся видением того, как он будет развиваться с учётом макроэкономической ситуации.

✈️При этом нам важно знать, какие темы и вопросы волнуют вас. Для обратной связи пишите в наш чат-бот.

@domresearch

💻На этой неделе продолжим отслеживать динамику ипотечного рынка, расскажем о деловых настроениях застройщиков, поделимся тем, что узнали из международного опыты жилищной политики.

📑А пока предлагаем вашему вниманию дайджест некоторых наших исследований, проведённых на прошлой неделе. В отчёте – больше цифр, графиков и аналитических выводов.

В январе мы совместно с ВЦИОМ провели очередной опрос граждан относительно их ожиданий в жилищной сфере. Делимся некоторыми наблюдениями.

🪙Замедление роста цен на недвижимость отражается на настроениях граждан.

Доля россиян, ожидающих увеличение цен на жильё, продолжает снижаться и достигла 51% − минимального значения за последние 1,5 года. В декабре таких было 57%.

🔁На фоне того, что в декабре ЦБ оставил ставку без изменений, доля граждан, ожидающих рост ставок по ипотеке, снизилась до 49%.

В октябре, когда Банк России увеличил ключевую ставку с 19% до 21%, доля граждан, ожидавших ужесточение условий выдачи ипотеки, составляла 62%.

🔑Доля опрошенных в возрасте 25-44 лет, оценивающих текущие условия как хорошие для покупки жилья, составляет 14-15%.

Таким образом, группа россиян с самой высокой потребностью в улучшении жилищных условий реже всех считают текущую ситуацию подходящей для приобретения жилья (в среднем по стране доля таких граждан − 20%).

❓Как на такие же вопросы отвечает Аналитический центр ДОМ.РФ?

При сохранении ключевой и рыночной ставок на высоком уровне рост цен на «первичку» в этом году не превысит уровень инфляции.

Пик рыночных ставок пройден, но они продолжат оставаться на повышенном уровне.

Смягчение регулирования повысит доступность льготных программ для заёмщиков, большая доля которых – граждане в возрасте 25-44 лет. Пользоваться льготной программой необходимо при первой же возможности.

@domresearch

🏠 В конце прошлого года мы провели масштабное исследование (помог ВЦИОМ), спросив граждан, хочется ли им жить в своем доме. Более половины опрошенных, проживающих в квартирах, заявили, что, конечно, хотели бы переехать в индивидуальный дом.

Если масштабировать результаты исследования на всю страну, то речь идёт о 18,5 млн семей, мечтающих о частном доме. При этом четверть из них готовы рассмотреть ипотеку на его строительство – а это потенциально 4,5 млн новых кредитов на ИЖС.

С учётом «большой картины», описывающей потенциал рынка, интересно смотреть на фактическую динамику выдач таких кредитов. По данным Аналитического центра ДОМ.PФ, в январе 2025 г. выдача ипотеки на строительство частного дома сократилось до 0,5 тыс. кредитов на 3 млрд руб. В 14-15 раз меньше января 2024 г. по объёму и количеству.

Почему так мало?

✅Кредиты января – это одобренные заявки декабря. В конце года у банков были исчерпаны лимиты по льготным программам (их роль велика, доля «Семейной ипотеки», например, в выдачах января – 74%).

✅ Стоимость ипотеки оставалась высокой из-за введения банками комиссии на фоне роста стоимости фондирования.

✅ Свой дом – это зачастую дополнительное и не всегда приоритетное решение к улучшению текущих жилищных условий. В условиях высоких депозитных ставок граждане предпочитали разместить имеющиеся средства на депозите, отложив строительство дома «на потом».

Вывод

В этом году выдача ипотеки на ИЖС будет продолжать находиться под давлением, но перейдёт к росту по мере снижения ставок. Низкие ставки сделают депозиты менее привлекательными, а кредиты – более доступными.

«Ипотека на ИЖС – один из самых перспективных рынков и уже самый быстрорастущий сегмент. В 2021-2024 гг. объём финансирования стройки за счёт кредитных средств вырос в 19 раз, с 32 до 617 млрд руб. Доля ипотеки в ИЖС увеличилась в 7 раз, с 4% до 28%, но всё ещё в разы ниже, чем в новостройках (83%). В обозримой перспективе с ипотекой может строиться каждый второй индивидуальный дом»
Михаил Гольдберг, руководитель Аналитического центра ДОМ.PФ

@domresearch

Читать аналитику стало ещё удобнее

📱На сайте. Обновили страницу Аналитического центра ДОМ.PФ: навигация по всем нашим отчётам, анонс публикаций, данные по изменению цен на жильё, ипотечным ставкам, запускам новых проектов.

📑В Telegram. Создали базу знаний – здесь будем публиковать отчёты и посты из нашего канала, разбитые по темам.

🏙Аренда квартир продолжает дешеветь. Объясняем причины.

Тенденции на рынке арендного жилья, сложившиеся в конце прошлого года, укрепились в январе 2025 г. Предложение квартир растёт пятый месяц подряд, цены продолжают снижаться.

Предложение на максимуме за последние 2 года

🔑Количество активных объявлений о сдаче квартир на 1 февраля 2025 г. достигло 97 тыс. (+19% за месяц, +73% к январю 2024 г.). С сентября 2024 г. предложение удвоилось.

🔑Число новых объявлений в январе составило 67 тыс. (+22% к декабрю), закрытых сделок – 39 тыс. (+2%).

В условиях расширения предложения стоимость аренды продолжила снижаться:

✅Москва: -3% за месяц, 97 тыс. руб. (-15% к пику августа).

✅Санкт-Петербург: -3%, 49 тыс. руб. (-13% к пику).

✅Города-миллионники (без столиц): -1%, 37 тыс. руб. (-16% к пику)

✅Крупные города (0,5–1 млн жителей): -1%, 33 тыс. руб. (-10% к пику)

Несмотря на падение цен с августовского пика, они всё ещё выше, чем в январе 2024 г.: на 9% – в Москве, на 17% – в Санкт-Петербурге, на 6% – в городах-миллионниках, на 12% – в крупных городах.

@domresearch

Ответ: Приволжский федеральный округ!

🥇 70% проголосовавших ответили правильно!

Вот, что мы выяснили, исследуя жилищное строительство в этом округе:

🏗 В январе в ПФО начато строительство 378 тыс. кв. м – это на 23% превышает аналогичный показатель прошлого года. Напомним, объём запусков в среднем по стране в прошлом месяце снизился на 13%.

🏙 В 2023-2024 гг. объёмы запусков новых проектов жилья в регионах Поволжья держались на 7,9 млн кв. м. В России объём запусков в 2024 г. также сохранился на уровне 2023 г. – 48 млн кв. м.

К началу 2025 г. портфель строящегося жилья в ПФО достиг максимума – 17 млн кв. м. Наибольший прирост продемонстрировали:

✅Башкортостан (на 23% до 3,4 млн кв. м к 1 января 2025 г.),
✅Татарстан (на 18% до 3,3 млн кв. м),
✅Пермский край (на 13% до 1,9 млн кв. м).

🔑На фоне окончания действия массовой «Льготной ипотеки» и роста рыночных ставок выдача ипотеки в ПФО сократилась. Местные банки за год выдали 284 тыс. кредитов на 931 млрд руб., что на 38% меньше по количеству и на 37% – по объёму, чем в 2023 г.

🏠Продажи жилья в новостройках Поволжья за 2024 г. снизились на 30% до 4,3 млн кв. м. Спад пришелся на второе полугодие, когда завершилось действие «Льготной ипотеки».

Рост цен на новостройки в 2024 г. замедлился в половине регионов Поволжья и составил 12%, на фоне 9% по всей России.

📣Больше полезной информации о ПФО – в отчёте.

Продолжаем работу и готовим аналитику по другим федеральным округам!

@domresearch

Россияне вложили в покупку жилья 14,4 трлн руб. по итогам 2024 г. Гравитация депозитных ставок – одна из причин сокращения спроса

Объём вложенных средств снизился на 3,5 трлн руб. по сравнению с 2023 г. (18 трлн руб. в 2023 г.). Снижение произошло в основном на вторичном рынке, где количество проданных квартир и готовых домов снизилось на ~850 тыс. единиц (до 1,59 млн), сократив приток средств на 3,1 трлн руб. (до 6,7 трлн руб.).

На первичном рынке объём поступивших средств сократился значительно меньше, на 0,4 трлн руб., до 7,7 трлн руб. Девелоперы привлекли 5,9 трлн руб. (продали 47 млн кв. м), а около 1,8 трлн руб. пришлось на сегмент ИЖС (50 млн кв. м).

❓В чем причины такой динамики?

Высокие ставки по рыночной ипотеке, завершение массовой программы поддержки. По итогам года выдано более чем на треть меньше ипотечных кредитов. Доля сделок с ипотекой в новостройках в 2024 г. сократилась с 87% до 83%.

Гравитация депозитных ставок. В 2024 г. средства населения на банковских счетах выросли на рекордные 12 трлн руб., что в 1,5 раза больше, чем в 2023 г.

❓Какие выводы?

Отложенный спрос на покупку жилья начнёт реализовываться по мере снижения ключевой ставки, а вслед за ней – и рыночных ставок по ипотеке.

«Покупка жилья остаётся наиболее значительным вложением для россиян. Так, общая сумма, направленная в прошлом году на приобретение квартир и домов, составила 7% ВВП (200 трлн руб.). Всего же за прошедшие четыре года наши граждане потратили около 58 трлн руб. на покупку более 13 млн жилых помещений», – отметил генеральный директор ДОМ.PФ Виталий Мутко.

❓На что ещё обращаем внимание?

Высокими темпами растёт доля ипотеки в сделках с ИЖС: с 4% в 2021 г. до 28% в 2024 г. – рост в 7 раз за четыре года.

В условиях высоких ставок рынок ИЖС-ипотеки будет предсказуемо находиться под давлением, но перейдёт к дальнейшему росту по мере нормализации денежно-кредитной политики и распространения механизма эскроу-счетов.

По опросу ДОМ.РФ и ВЦИОМ, 66% домохозяйств считают частный дом предпочтительным видом жилья, в то время как живут в них лишь 25% опрошенных россиян.

@domresearch

Месячный темп роста цен на новостройки в январе 2025 г. составил 0,1%, по данным индекса цен ДОМ.РФ. В декабре 2024 г. новостройки подорожали на 0,5%, а в ноябре – на 1,1%.

В реальном выражении (с учётом январской инфляции в 1,2%) цены на новостройки в прошлом месяце даже сократились на 1,1%.

На что обращаем внимание?

✅Рост цен на строящееся жильё не превышает инфляцию с июля 2024 г. Такая тенденция – следствие замедления продаж после окончания «Льготной ипотеки» и увеличения рыночных ставок.

✅Весь рост цен на новостройки в январе произошёл за счёт типового и комфорт-классов жилья (+0,2% за месяц). Строящееся жильё бизнес- и элитного классов подешевело (-0,2% за месяц).

✅Снижение цен наблюдается в большинстве регионов, охватываемых индексом: в 37 из 68 субъектов. При этом в Москве новостройки подорожали сильнее, чем в среднем по стране (+1,2% за месяц). Причина – высокий спрос: продажи в столице на ~20% превысили значения за январь 2023 г. и январь 2024 г. В Санкт-Петербурге цены снизились (-0,7% за месяц) в условиях просадки спроса (~в 2 раза к уровню января 2023 г. и 2024 г.).

Что дальше?

Дальнейшая динамика цен будет определяться в том числе спросом на жильё типового и комфорт- классов, во многом формируемого за счёт выдачи ипотеки с господдержкой. За первые недели февраля выдача ипотеки по льготным программам в годовом выражении ускорилась почти на четверть.

Вместе с тем при сохранении ключевой и рыночной ставок на высоком уровне, рост цен на первичку в этом году не превысит уровень инфляции.

@domresearch

На этой неделе расскажем, как изменились цены на новостройки в январе, ознакомим вас с ситуацией на рынке аренды, продолжим изучать рынок недвижимости в федеральных округах и исследовать международный опыт жилищной политики.

А пока предлагаем вашему вниманию дайджест некоторых наших исследований, проведённых на прошлой неделе. В отчёте – больше цифр, графиков и аналитических выводов.

Начинаем неделю с оперативных новостей по рынку ипотеки

По данным Аналитического центра ДОМ.РФ, с 1 по 13 февраля банки предоставили 13 тыс. льготных кредитов на 74 млрд руб., что на 24% больше по количеству и на 21% – по объёму, чем за тот же период 2024 г.

Данные не учитывают выдачи по «Льготной ипотеке», ещё действовавшей в начале 2024 г., но завершившейся с 1 июля прошлого года.

Более 90% выдач в феврале этого года пришлось на «Семейную ипотеку»: 12 тыс. кредитов (+45% г/г) на 67 млрд руб. (+53% г/г).

❓Что способствовало росту?

Одна из причин – отмена Минфином лимитов по госпрограммам и повышение уровня возмещения по ним.

❓Что дальше?

В феврале выдача продолжит расти.

Одобренные заявки по льготным программам в первой половине февраля достигли 20-22 тыс. в неделю (уровень сентября-октября 2024 г.).

Росту выдач будет способствовать и решение ЦБ снизить макронадбавки по ипотеке на новостройки с первоначальным взносом от 20 до 30% и показателем долговой нагрузки заёмщиков менее 70%. В основном такие кредиты выдаются в сегменте льготных программ.

@domresearch

Решение ЦБ по ключевой ставке полностью совпало с нашими ожиданиями. Сегодня мы обращаем внимание на еще одно решение регулятора.

С 1 марта Банк России снижает надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам на рынке новостроек с первоначальным взносом 20-30%, предоставленным заёмщикам с показателем долговой нагрузки (ПДН) менее 70%. ПДН - соотношение платежей по кредитам и займам клиента к его среднемесячным доходам.

Что значит это решение для банков?

Банки, выдавая ипотеку, будут использовать меньше капитала под такие кредиты. Таким образом, повысится привлекательность таких продуктов для кредиторов, а значит и их готовность работать с ипотекой.

Что значит это решение для граждан и рынка ипотеки?

Смягчение Банка России распространяется на заёмщиков с ПДН менее 70%, готовых предоставить первоначальный взнос более 20%. Под такую характеристику в первую очередь попадают граждане, предъявляющие спрос на льготные ипотечные программы.

Вывод

Регулятор создает условия, чтобы банки снизили комиссии за выдачи и повысили доступность ипотеки в первую очередь по льготным программам.

Решение принято на фоне недавней отмены лимитов по льготным программам и повышению уровня возмещения по ним. Действия ЦБ и Правительства окажут поддержку кредитованию по госпрограммам.

📑Новый итоговый обзор за 2024 год. На этот раз – по рынку многоквартирного жилищного строительства. На 20-ти страницах: ключевые цифры и факты по портфелю строящего жилья, продажам на рынке новостроек, запускам новых проектов, проектному финансированию. Часть данных представлена по ряду регионов и крупным застройщикам.

Читайте и сохраняйте 👍

@domresearch

📑Подготовили полный обзор по рынку ипотеки в 2024 году. В нём собрали все важные цифры и факты: динамику ставок и кредитования, выдачу по сегментам и регионам, изменения в регулировании, анализ банковской конкурентной среды, а также подробности модификации льготных программ.

Сохраните, чтобы под рукой всегда были нужные цифры 👍

@domresearch

Продолжаем говорить о финансах 📈

Сегодня рубрику комментирует Михаил Гольдберг, руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ.

Ставьте 🔥, если было полезно и ждёте следующий выпуск рубрики!

P.S. Ждём 14 февраля 🧡 И не только из-за Дня всех влюблённых 😉

@gk_fsk #гк_фск #фск_финансы

Поделились с коллегам из ГК "ФСК" прогнозом по изменению ключевой ставки ЦБ и тем, как это решение может отразиться на рынке жилья и ипотеки ⏬

Продажи в новостройках в январе снизились на 19% до 1,5 млн кв. м, а соотношение распроданности и стройготовности квартир – на 3 п.п. до 74% – Аналитический центр ДОМ.РФ

🏙 Продажи

По данным наш.дом.рф, в январе 2025 г. продажи квартир по ДДУ сократились на 19% г/г, составив 1,5 млн кв. м. (уровень января 2023 г.).

Снижение произошло за счёт сегмента комфорт- и типового жилья (1,2 млн кв. м, -23 г/г), где год назад спрос активно поддерживался массовой «Льготной ипотекой» (завершена с 1 июля 2024 г.).

В бизнес- и элитном классе продажи соответствуют прошлогоднему уровню (246 тыс. кв. м, +2% г/г).

🏗Распроданность/стройготовность

В январе строительная готовность всего портфеля новостроек с вводом в 2025-2030 гг. выросла, а уровень их распроданности не изменился.

Соотношение двух показателей уменьшилось на 3 п.п. до 74%, но всё ещё находится на уровнях сбалансированного рынка (70-80%).

В эконом- и типовом классе продажи уступали темпам строительства (соотношение распроданности к стройготовности портфеля снизилось до 74%, -2 п.п с начала года,), а в бизнес- и элитном классе – шли в равном темпе (соотношение сохранилось на уровне 79%).

‼️ Вывод

По нашей оценке, в условиях высоких рыночных ставок по ипотеке спрос смещается на рынок вторичного жилья, где цены на сопоставимые с новостройками объекты делают такие покупки более привлекательными.

Подробнее о портфеле строящегося жилья в разбивке по регионам, девелоперам и классам недвижимости – в нашем дашборде.

@domresearch

🏦 14 февраля состоится пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике.

Эксперты ДОМ.PФ представили свой прогноз о наиболее вероятном решении регулятора по уровню ключевой ставки, а также оценили возможные последствия для рынка жилья и ипотеки.

В эфире Вести FM руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг рассказал, как работает механизм рассрочки при покупке жилья и какую ипотеку сегодня брать выгодно.

Как работает рассрочка на покупку жилья?

✅при заключении договора долевого участия вносится от 10% до 50% стоимости жилья

✅на период строительства граждане осуществляют регулярные ежемесячные или ежеквартальные платежи

✅остаток суммы выплачивается перед сдачей дома в эксплуатацию (на эту сумму можно оформить ипотеку)

Какие риски рассрочки для покупателей?

✅при нарушении графика платежей и невнесения финального платежа при сдаче дома в эксплуатацию договор будет расторгнут, покупатель получит назад свои деньги, возможно, за вычетом штрафов…

…к этому моменту рыночная конъюнктура может измениться (например, вырастут цены на жильё), и полученной суммы может оказаться недостаточно для покупки аналогичной квартиры и желаемого улучшения жилищных условий.

✅если покупатель хочет воспользоваться ипотекой для осуществления финального платежа, то он берёт на себя риски ужесточения условий ипотечного кредитования.

Какие риски рассрочки для застройщиков?

✅в условиях высоких ставок и невысокого спроса, девелоперы используют рассрочки как механизм стимулирования продаж.

✅однако продажа квартир в рассрочку снижает объём поступлений на счета эскроу, что приводит к росту ставки по проектному финансированию и, как следствие, повышению затрат застройщика.

✅невнесение покупателем финального платежа означает риски расторжения договоров – в этом случае застройщику может не хватить средств на погашение проектного финансирования после ввода дома в эксплуатацию.

Какую ипотеку сегодня брать выгодно?

✅доступная в текущих условиях – ипотека по госпрограммам («Семейная», «ИТ», «Дальневосточная и арктическая»). Брать такие кредиты сегодня выгодно.

✅рассматривать ипотеку на рыночных условиях целесообразно, если кредит берётся не как основной инструмент финансирования покупки, а в дополнение к сумме, вырученной, например, за счёт продажи имеющегося жилья. В таком случае повышается доступность такого кредита в части его обслуживания.

@domresearch

На этой неделе обновим данные по распроданности и стройготовности проектов многоквартирных домов, узнаем, как застройщики используют рассрочку в текущих условиях. Продолжим делиться и своими прогнозами по развитию рынка жилья в этом году.

А пока предлагаем ознакомиться с дайджестом некоторых наших исследований, результаты которых мы опубликовали на прошлой неделе. В отчёте – больше цифр, графиков и аналитических выводов.

@domresearch

Аналитический центр ДОМ.РФ: в январе 2025 г. банки предоставили 35 тыс. кредитов (-54% к январю 2024 г.) на 129 млрд руб. (-52%).

Падение спроса на рыночную ипотеку (-60% по количеству и объёму) связано с высокими ставками (~29%, +12 п.п. за год).

При этом снижение объёмов льготной ипотеки (выдано 15 тыс. кредитов на 86 млрд руб., -61% по количеству и -57% по объёму) обусловлено, прежде всего, высокой базой прошлого года, когда еще действовала «Льготная ипотека». Без её учёта выдача «льготки» по количеству и объёму снизилась на 38% г/г. Ещё одна причина январского снижения – низкий уровень одобрения выдачи кредитов в декабре, когда банки исчерпали лимиты, выделенные Минфином.

Что дальше?

В ближайшие месяцы ожидаем восстановления кредитования по льготным программам. Уже на последней неделе января выдача ускорилась (6 тыс. кредитов, +39% н/н) и продолжит расти с учётом увеличения числа одобренных заявок в конце января – начале февраля 2025 г. (20-23 тыс. в неделю).

Почему выдача льготной ипотеки ускорилась?

В этом году Минфин принял два решения по «Семейной ипотеке» и «Дальневосточной и арктической ипотеке»:

✅Отмена лимитов – банки больше не ограничены в объёмах кредитования;

✅Повышение уровня возмещения (до 3 п.п. для МКД и 3,5 п.п. для ИЖС) – это увеличит рентабельность выдачи льготных кредитов для банков и приведёт к отмене или существенному снижению комиссий, введённых кредиторами ранее на фоне роста стоимости фондирования.

Меры окажут поддержку кредитованию по госпрограммам. Однако рыночная ипотека останется под давлением высоких ставок.

@domresearch

Аналитический центр ДОМ.РФ продолжает отслеживать настроения в строительной отрасли

Совместно с ИРСО и ВЦИОМ в январе опросили девелоперов и вот, на что обращаем внимание:

✅В январе доля застройщиков, отмечающих ухудшение ситуации с кадровой доступностью, снизилась до 20% (-4 п.п. к декабрю). Снижение продолжается третий месяц подряд и связано с постепенной адаптацией застройщиков к текущей ситуации, а также снижением портфеля строительства;

✅Всё больше застройщиков ожидают спад объёма портфеля строительства в годовой перспективе – доля таких среди опрошенных выросла до 47% (+15 п.п. за квартал, максимум за историю наблюдения);

✅При этом сократилась до 65% (-13 п.п. за квартал) доля застройщиков, ожидающих снижение рентабельности в годовой перспективе. Это по-прежнему высокий уровень, но его снижение может свидетельствовать о постепенной адаптации застройщиков к ситуации на рынке;

✅83% застройщиков считают, что доступность проектного финансирования по проектам, находящимся в стадии строительства, выросла или не изменилась (+7 п.п. за месяц). Этому способствует стабилизация ситуации со ставками на рынке.

@domresearch

🏠 Меньше чем через месяц банки будут охотнее предоставлять ипотеку на строительство частных домов, а граждане, выбирая подрядчиков, будут уверены в завершении работ.

Это станет возможным благодаря внедрению эскроу-счетов в сегмент ИЖС, что распространит на эту часть рынка такие же безопасные и прозрачные правила финансирования, которые действуют при строительстве многоквартирного жилья и малоэтажных жилых комплексов.

👨‍👩‍👦Лучше для граждан

Деньги, перечисленные гражданами на выполнение работы, остаются на эскроу-счете в банке до завершения строительства. Подрядчик не сможет их забрать, не выполнив свои обязательства перед заказчиком.

🖌Лучше для подрядчиков

Налоговые льготы: с 1 апреля 2025 г. подрядчики, использующие эскроу, будут освобождены от НДС (это 20% к стоимости их услуг).

Согласно опросу ДОМ.PФ и ВЦИОМ, при наличии финансовых гарантий доля желающих строить дом с подрядчиком может вырасти в 2 раза (среди тех, кто рассматривает переезд из квартиры в дом).

🏦Лучше для банков

Повысится прозрачность сегмента: подрядчики, работающие по эскроу, будут раскрывать сведения о строительстве на строим.дом.рф. Банки будут с большей готовностью предоставлять средства под такие проекты.

Какова роль ⬜️ ?

С сентября 2023 г. ДОМ.PФ за счёт собственных средств реализует пилотный проект по субсидированию процентов по кредитам подрядчикам, работающим с эскроу-счетами, по ставке не выше 1% годовых.

Программа призвана обеспечить переходный период в сегменте ИЖС и продлится до конца 2025 г. Объёма финансирования достаточно для строительства ~1 млн кв. м индивидуального жилья.

На портале строим.дом.рф уже размещено более 1,7 тыс. типовых проектов от подрядчиков, строящих с эскроу.

Вывод

Уже сегодня закладывается фундамент для роста спроса на ИЖС-ипотеку. Потенциал такого спроса начнет раскрываться по мере снижения ставок.

@domresearch

Уровень распроданности жилья – одна из наиболее обсуждаемых тем с начала этого года

Прямо сейчас обновляем наш дашборд, чтобы уже на следующей неделе опубликовать свежую статистику по рынку. А тем временем внимательно исследуем динамику портфеля строящегося жилья в разрезе компаний. На что обратили внимание, изучив такую статистику по всему 2024 г.?

🔥Концентрация рынка увеличивается, но всё ещё остаётся относительно невысокой

✅На начало этого года в нашей стране строились 114,4 млн кв. м жилья. Этот рынок, в отличие, например, от банковского, низкоконцентрирован: всего работают ~2,4 тыс. девелоперов, на 26 из которых приходится 30% строительного портфеля.

✅Количество «крупнейших» девелоперов в прошлом году заметно выросло. Строительные портфели «ССК», «Страна Девелопмент», «MR Group», «Эталон», «Точно» перешагнули порог 1 млн кв. м. Теперь таких «миллионеров» (в кв. м) – 14.

🔥Соотношение распроданности и стройготовности у большинства групп компаний снизилось

✅Причина: охлаждение спроса на новостройки в 2024 г. Однако благодаря высоким продажам в I пол. 2024 г. показатель всё ещё находится на равновесном уровне (~70%) или превышает его.

✅Риски реализации строящихся проектов возникли у малых застройщиков (соотношение распроданности и стройготовности снизилось до 55%).

Какие выводы?

✅В этом году в условиях слабого спроса (из-за недоступности рыночной ипотеки) соотношение распроданности и стройготовности продолжит снижаться.

✅Растет вероятность накопления непроданного строящегося жилья и у более крупных застройщиков.

✅В зоне риска – компании, у которых большая доля проектов с вводом в 2026 г. и позже.

@domresearch