Мы часто пишем про Альфа-Рейтинг — систему наших аналитиков, которая на основе Big Data выбирает перспективные активы. И вы наверняка, думаете: сколько на нём можно заработать? Мы всё посчитали 👋

Наверху наглядно на карточках, внизу — подробнее текстом

Смотрите: если бы вы вложили, например, 20 тысяч рублей в лидеров рейтинга в феврале 2023 года, сегодня ваш портфель стоил бы почти 38 тысяч — это +89,4%.

При этом, индекс Мосбиржи вырос всего на 29,2%. Даже в сложном 2024-м, когда рынок просел на 6,4%, наши фавориты выросли на 6,6%.

А если вы следуете классическим заветам и инвестируете регулярно, то всё было бы ещё интереснее.

Откладывая в портфель из лидеров Альфа-Рейтинга по 20 тысяч каждый месяц с февраля 2023 года, вы бы уже накопили 636 тысяч, из которых 136 тысяч — чистая прибыль. Совсем неплохо для турбулентных времён 😍

Всё, что нужно — следить за бумагами с рейтингом выше 7 баллов.

Вперёд к Альфа-Рейтингу ❤

#чтокупить

@alfa_investments

Эксперты Альфа-Инвестиций изучили релиз ЦБ после решения по ключевой ставке, которое полностью совпало с тем, чего ждал весь рынок. Вот главное 👇

📍 инфляция давит меньше, но она по-прежнему высокая
📍 внутренний спрос тоже большой, а возможностей расширять предложения товаров и услуг меньше
📍 экономика начала постепенно возвращаться к сбалансированному росту
📍 ЦБ будет поддерживать жёсткость денежно-кредитных условий, чтобы вернуть инфляцию к цели в 2026 году
📍 по базовому сценарию, средняя ключевая ставка в 2025 году будет 19,5-21,5% и 13-14% в 2026 году
📍 по прогнозу регулятора, годовая инфляция снизится до 7-8% в 2025 году и вернётся к целевым 4% в 2026 году
📍 темпы роста ВВП в 2025 году =1-2%
📍 в 2026 году ЦБ ждёт, что экономика будет расти на 0,5-1,5% — медленнее, чем сейчас

Важная цитата главы регулятора Эльвиры Набиуллиной с пресс-конференции:

«Вероятность повышения ставки в 2025 году снизилась по сравнению с мартом»

Что с экономикой

📌 цены с поправкой на сезонность в I квартале растут не так быстро = 8,3% в годовом выражении после 12,9% в IV квартале 2024 года
📌 годовая инфляция на 21 апреля = 10,3%
📌 инфляционные ожидания россиян, бизнеса и участников рынка с марта изменились не очень сильно — остаются высокими
📌 на рынке труда по-прежнему напряжённость, безработица — на исторических минимумах
📌 зарплаты растут быстрее производительности труда
📌 компании планируют не так сильно индексировать зарплаты в 2025 году, как в 2023-2024 годами

Что на рынках

Акции почти не отреагировали. Из пресс-релиза исчезла фраза про возможное повышение ставки — признак перехода от «умеренно жёсткого» к «нейтральному» сигналу. Индекс Мосбиржи незначительно снизился, но на 16:10 мск прибавляет 1,54% =0,0154 2990 пунктов.

Индекс ОФЗ перед заседанием несколько дней медленно рос и поднялся выше 109 пунктов. После решения был небольшой всплеск волатильности, но цены вскоре отыграли просадку.

Рубль традиционно практически не отреагировал на решение. Курс пары CNY/RUB не изменился = 11,3-11,4 рубля.

Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️

#аналитика

@alfa_investments

⚡️ Ключевая ставка осталась такой же — по-прежнему 21%. Попросили главного экономиста Альфа-Банка Наталию Орлову объяснить, почему так решил регулятор 👇

☀️Утром в пятницу рынок немного растёт и на 10:45 прибавляет 0,84%.

Лучше других выглядят акции ВК (+4,44%), ПИКа (+2,64%) и Русала (+2%). Дешевеет только Полюс (-2,13%).

Важные события сегодня

📌 Заседание ЦБ. Наши эксперты ждут, что ставка останется 21%. Следим за риторикой регулятора
📌 Последний день, чтобы купить акции под дивиденды (с учётом режима торгов Т+1):

- Новатэк (46,65 рубля, 3,8%)
- Яндекс (80 рублей, 1,9%)
- Авангард (21,07 рубля, 2,7%)

📌 Заседание совета директоров Роснефти по дивидендам за II полугодие 2024 года. Аналитки ждут доходность около 3%
📌 Яндекс и ВТБ опубликуют финансовые результаты за I квартал 2025 года. Самолёт — отчёт по международным стандартам за 2024 год
📌 Сегодня на торги в утреннюю, вечернюю и сессию выходного дня добавят акции компаний: Аптечная сеть 36,6, Делимобиль, Диасофт, Iva, Лента, Россети Московский регион, Россети Сибирь, Россети Урал, Henderson и Юнайтед Медикал Груп

4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

На дневном графике индекса Мосбиржи ситуация пока не меняется. Волна роста приостановилась. С приближением майских праздников активность участников при стабильном фоне снизится.

Может появиться локальный боковик. Ближайший важный уровень сопротивления сверху расположен в районе 3000 пунктов.

🛢 Внешний фон вчера был в целом положительным, если не учитывать непрерывный поток геополитических новостей. Индекс сырьевых товаров Bloomberg Commodity вырос на 0,7%, нефть Brent — на 0,6%. Уверенная волна роста прошла на рынке США. Сегодня утром фон спокойный.

🏠 Вчерашний лидер роста — отраслевой индекс недвижимости (+3,5%). Всё дело в росте акций крупнейших эмитентов: ПИКа (+7%) и Самолёта (+2,3%). Бумаги сектора чувствительны к решению ЦБ.

Вчера выходили отчёты компаний:

- ВК
- Группа Позитив
- ММК
- Озон Фармацевтика

Совет директоров Соллерса (+0,5%) рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 70 рублей. Доходность 10%.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

С 2025 года наши клиенты могут торговать по выходным на Мосбирже и СПБ Бирже. Теперь можно вовремя реагировать на новости. Особенно геополитические и в других часовых поясах. Вот всё, что нужно знать 😐

Главное о торгах в выходные

📍 технически это часть понедельника — все сделки относятся к первому рабочему дню
📍 биржи работают не каждые выходные — график проверяйте на официальных сайтах
📍 торговать можно не всеми бумагами — 100 на Мосбирже и 90 на СПБ
📍 есть лимит роста цен — до 3% на Мосбирже и до 1,5% на СПБ
📍 расчёты проводят на следующий рабочий день, то есть во вторник (режим Т+1)

Не пропустите дивиденды

❗️ Если реестр закрывается в понедельник — покупайте до закрытия торгов пятницы

Как настроить торговлю в приложении

📍 для Мосбиржи всё работает сразу

📍 для СПБ нужно включить опцию в настройках:
1. откройте приложение → имя в правом углу
2. Настройки → Выбор торговой площадки

🚨 Важно: при повторном входе в инструмент проверяйте выбранную площадку! Акции одного эмитента на разных биржах будут отдельными позициями: «МБ» и «СПББ».

@alfa_investments

Эксперты Альфа-Инвестиций подробно изучили свежий выпуск долговых бумаг от МТС-Банка с отличной доходностью. Можно надёжно пристроить свободные деньги на ближайшие 15 месяцев 😍

Параметры выпуска

📍 Срок: 15 месяцев
📍 Купон: 24% годовых
📍 Номинал: 1000 ₽
📍 Кто может купить: все инвесторы, в том числе неквалифицированные

МТС-Банк:

📍 работает с 1993 года
📍 входит в топ-25 российских банков по активам
📍 контролируется МТС
📍 имеет рейтинги (выше «А») сразу от трёх агентств со стабильным прогнозом

Почему бумаги могут быть интересны

❤️ банк активно растёт: за 2019-2023 годы кредитный портфель увеличивался в среднем на 38% в год
❤️ бизнес фокусируется на рознице, которая приносит хорошую прибыль (87% кредитного портфеля)
❤️ рентабельность капитала по итогам 2024 года = 19,2%, а цель до 2027 года = 20-25%
❤️ компания входит в экосистему МТС, одну из крупнейших в России, с базой в 82,4 млн клиентов

Как купить

В приложении Альфа-Инвестиции: раздел Рынки → Размещения. Затем нужно подать заявку.

😐 Важно успеть до 15:00 мск 28 апреля 2025 года.

Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️

#чтокупить

@alfa_investments

Уже завтра очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Аналитики А-Клуба попросили искусственный интеллект (ИИ) изучить последние обзоры регулятора и предсказать, какое решение на этот раз примут Эльвира Набиуллина и её коллеги 🤔

Ситуация сейчас: ЦБ в замешательстве

Макроэкономические данные противоречивы, но общий фон всё же выглядит позитивным:

📍 Денежная масса М2 (как наличные, так и безналичные) с корректировкой на сезонность в марте выросла всего на 0,3% — минимум за четыре года. Это очень мощный дезинфляционный сигнал
📍 Инфляция в годовом выражении (тоже с поправкой на сезонность) замедляется три месяца подряд: с 14,2% в декабре до 7,1% в марте
📍 Базовая инфляция тоже снижается = 7,6% в марте

Но есть и поводы для беспокойства: торговые войны, падение цен на нефть и потенциальное ослабление рубля. К тому же, инфляционные ожидания россиян в апреле подросли до 13,1%.

Что думает ИИ 🤖

Аналитики попросили искусственный интеллект проанализировать последние пресс-релизы и обзоры ЦБ. Практически во всех комментариях остаётся умеренно жёсткий тон. Единственный просвет — прогноз Набиуллиной о траектории ставки в 2025 году.

Интересно, что за семь рабочих дней до заседания регулятор дословно повторял сигнал с прошлого. Но исторически это ни о чём не говорит — ЦБ может поменять риторику даже в последний момент.

Наш прогноз: 21%

Основываясь на анализе ИИ, наш базовый сценарий: ключевая ставка останется 21%. При этом сигнал, скорее всего, будет умеренно жёстким, но некоторые формулировки в пресс-релизе могут смягчиться.

Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️

#аналитика

@alfa_investments

😻 Утро четверга началось нормально. Рынок акций сильно не изменился. На 10:33 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,78% = 2 966 пунктов.

Лучше рынка выглядят акции ПИКа (+3,5%), Ростелекома (+1,69%) и Северстали (+1,68%). Дешевеют только бумаги МКБ (-0,02%).

Важные события сегодня

📌 Последний день, чтобы попасть в реестр акционеров Полюса и получить дивиденды (с учётом режима торгов Т+1). Выплаты = 73 рубля (3,7%)
📌 Заседание совета директоров Сургутнефтегаза. Гарантий, что будут обсуждать дивиденды, нет. Информация по ним может появиться в мае
📌 Заседание совета директоров Европлана по дивидендам за 2024 год
📌 Собрание акционеров Банка Санкт-Петербург. Тоже обсудят дивиденды за 2024 год
📌 Озон Фармацевтика опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

🇷🇺 Индекс Мосбиржи в среду терял больше 2% и падал до 2900 пунктов, но затем в течение дня постепенно отыграл часть потерь. Тем не менее большинство акций закрылись в минусе.

В центре внимания по-прежнему геополитика. Судя по динамике акций в последние дни, инвесторы в основном осторожно оптимистичны, но события меняются очень быстро.

Axios пишет, что спецпосланник президента США Стив Уиткофф на неделе может провести переговоры с президентом России Владимиром Путиным. А Дональд Трамп предположил, что может встретиться с российским коллегой после его майского визита в страны Ближнего Востока.

📉 Недельная инфляция в России замедлилась с 0,11 до 0,09%. Это уже никак не скажется на завтрашнем решении ЦБ — аналитики Альфа-Инвестиций по-прежнему ждут, что ставку не станут менять и оставят 21%. Однако то, что цены растут медленнее — в любом случае позитив для акций и облигаций.

Наши эксперты нейтрально смотрят на краткосрочные перспективы индекса Мосбиржи. Чтобы он запрепился выше 3 000, нужны будут хорошие геополитические новости.

🛢 Цена нефти Brent упала на 1,8% до 66 $ за баррель на фоне сообщения Reuters о том, что некоторые страны ОПЕК+ призывают сильно увеличить добычу в июне. На этом фоне дешевел рубль.

🏭 Акции чёрных металлургов снова теряют больше других после небольшой паузы: Северсталь, ММК, НЛМК, а также угольщики Мечел и Распадская. Конъюнктура в секторе остаётся негативной, а отрицательный свободный денежный поток у самой рентабельной Северстали в I квартале лишь подтверждает это. В ближайшее время выйдет отчёт ММК, и там тоже едва ли будут позитивные сюрпризы.

🥇 Цена золота упала на 2,7%, но, как и думали аналитики, коррекция оказалась недолгой. Уже сегодня утром цена снова растёт и вернулась выше 3350 $ за тройскую унцию. Так что акции Полюса и ЮГК опять могут быть в плюсе.

🇺🇸 Американские инвесторы вчера активно покупали. Индекс S&P 500 вырос на 1,8%, а в моменте прибавлял больше 3%. Рынок поднялся на фоне надежд на ослабление торговой напряжённости между США и Китаем.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Продолжаем разбирать фаворитов стратегии 2025 года. Сегодня тяжеловес ретейла, чьи акции с начала года подорожали на 27% — ИКС 5 👇

Что с показателями

📍 лидер продуктовой розницы с долей рынка 15,6%
📍 выручка 2024-го + 24% = 3,9 трлн ₽
📍 EBITDA +17% = 256 млрд ₽
📍 чистая прибыль +22% = 110 млрд ₽
📍 в I квартале 2025-го выручка +20,7% = 1,1 трлн ₽

Почему бумага в фаворитах

📌 Солидные дивиденды. Пока объявили 648 ₽ (доходность 19%). Последний день для покупки — 8 июля. Общая дивидендная доходность за 2025 год может быть больше 25%.

📌 Стабильный бизнес. ИКС 5 не только расширяет сеть магазинов, но ещё развивает онлайн и направление готовой еды. К 2028 году онлайн должен достичь 10% выручки, а готовая еда вырасти втрое.

Что в итоге

Акции ретейлера могут защитить портфель — компания ориентируется на внутренний рынок и меньше зависит от внешних факторов. Можно рассмотреть покупку до отсечки 8 июля.

#стратегия

@alfa_investments

🥵 Среда выдалась так себе. Рынок отыграл часть утренних потерь, но на 15:40 мск индекс Мосбиржи по-прежнему в минусе и торгуется в районе 2932 пунктов.

🛢 Цена нефти Brent после утреннего роста начала падать. Фьючерсы опустились ниже 67 $ за баррель, что заставляет российский рынок краснеть.

Всё ещё влияют плохие геополитические новости — соглашение по конфликту на Украине по-прежнему под большим вопросом.

Растут только акции МТС (+0,14%) и Фосагро (+0,02%). Лучше других ещё выглядят бумаги Лукойла (-0,44%), префы Сургутнефтегаза (-0,58%) и расписки Озона (-0,63%).

Сильнее всех падают акции Алросы (-3,40%), ММК (-2,86%) и Газпрома (-2,8%).

@alfa_investments

Приближается дивидендный сезон — компании будут вознаграждать акционеров по итогам 2024 года. Обычно после выплат бумаги дешевеют. Аналитики Альфа-Инвестиций нашли акции, которые могут быстро восстановиться 😐

Полюс: золотой стандарт

📍 Дивиденды = 73 рубля (3,7% доходности)
📍 Почему фаворит: золото на исторических максимумах (3500 $ за унцию)
📍 Бонус: готовится проект Сухой Лог — одно из крупнейших месторождений в мире

Сбербанк: надёжная классика

📍 Дивиденды: 34,84 рубля (11% доходности)
📍 Почему фаворит: продолжает расти прибыль, аналитики ждут хороших показателей в 2025 году
📍 Бонус: возможное смягчение денежно-кредитной поддержит котировки

Транснефть: стабильность

📍 Дивиденды: ориентир = 160-200 рублей (12-15% доходности)
📍 Почему фаворит: тарифы на транспортировку нефти в 2025 году вырастут на 9,9%
📍 Бонус: стабильно крупные дивы в будущем

ИКС 5: дискаунтер с премиальными выплатами

📍 Дивиденды: 648 рублей на акцию (19% доходности)
📍 Почему фаворит: выручка +22,3% в 2024 году
📍 Бонус: дискаунтер Чижик кратно растёт (вдвое за год), и акционеры в течение года, возможно, получат ещё одну выплату около 350 рублей

Ренессанс Страхование: недооцененный актив

📍 Дивиденды: 6,4 рубля (5% доходности)
📍 Почему фаворит: страховые премии +38% в 2024 году и прогноз роста в 2025-м
📍 Бонус: возможная переоценка портфеля облигаций, если ЦБ снизит ставку

Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️

#чтокупить

@alfa_investments

Рынок акций утром в среду сильно не изменился. Однако на 10:42 мск индекс Мосбиржи всё же теряет 1,58% и находится около 2908 пунктов.

Дешевеют все бумаги в составе. В лидерах снижения Газпром (-3,83%), ПИК (-3,6%) и Алроса (-3,71%).

Важные события сегодня

📌 Промомед опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год
📌 Пройдёт заседание совета директоров Соллерса по распределению чистой прибыли, могут обсудить и дивиденды
📌 Минфин проведёт аукционы размещения ОФЗ 26245 и 26238
📌 Росстат опубликует статистику по недельной инфляции. Ещё выйдут цифры по промпроизводству в I квартале 2025 года и финансовые результаты компаний в январе–феврале

5️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

🇷🇺 Индекс Мосбиржи вчера вечером достигал 3000 пунктов. Объёмы торгов выросли. Все ждут, что нормализуется геополитическая обстановка. На этой неделе спецпосланник президента США Стив Уиткофф должен прилететь в Москву.

🇺🇸 Дональд Трамп сказал, что не собирается увольнять главу ФРС Джерома Пауэлла. Это снижает риск потери независимости ключевого мирового ЦБ. Ранее на опасениях отставки главы ФРС доллар обвалился, а драгметаллы взлетели.

Сейчас же тренд развернулся: индекс доллара (DXY) вчера отскочил на 1,4%, американский индекс S&P 500 вырос на 2,5%.

Добавляют позитива комментарии министра финансов США о возможной деэскалации торговой войны с Китаем. Таким образом с утра на мировых площадках складывается благоприятный фон.

🥇 Цена золота вчера достигала рекордных 3500 $ за тройскую унцию, но после комментариев Трампа резко пошла вниз. Сегодня утром котировки откатились до 3370 $, что, вероятно, будет давить на акции Полюса и ЮГК. Впрочем, мы не ждём, что коррекция золота будет сильной.

🏦 Наблюдательный совет Сбербанка (+1,3%) рекомендовал дивиденды 34,84 рубля, доходность 11,2%. Размер был предсказуем, так что сильно на акции это не влияет.

💿 Вышел отчёт Северстали (+5%) за I квартал: компания ожидаемо получила отрицательный свободный денежный поток, решив не выплачивать промежуточные дивиденды. Конъюнктура на рынке стали остаётся негативной, поэтому подъёма аналитики не ждут.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Золото продолжает лететь к новым вершинам — сегодня утром металл пробил психологически важную отметку в 3500 $ за унцию. Аналитики Альфа-Инвестиций коротко объясняют причины и ищут подходящие активы 👇

Трамп vs Пауэлл: причём тут они 🤔

Президент США Дональд Трамп сказал вчера, что экономика начнёт замедляться, если ФРС не снизит ставку.

Это очередной пример критики главы регулятора Джерома Пауэлла, который не спешит смягчать политику. В ФРС боятся, что тарифные войны разгонят инфляцию. По слухам, американский президент уже обсуждает увольнение Пауэлла.

Из-за волатильности на рынках растёт спрос на золото как на защитный актив, а противостояние Трампа и главы ФРС добавляют интереса к металлу.

Причины рекорда

📍Опасения по поводу тарифных войн (особенно с Китаем)
📍Риски замедления американской экономики
📍Ослабление доллара до минимума за три года
📍Поиск защитных активов в условиях нестабильности

На что обратить внимание

Сейчас цена немного отступила от максимумов и торгуется около 3468 $, но фьючерсы на бирже COMEX уже достигали отметки 3509,9 $

Из российских золотодобытчиков интересны:

📍 Полюс — один из фаворитов нашей стратегии на 2025 год

📍 ЮГК — перспективная компания, но многое зависит от операционных результатов и развития новых проектов

Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️

#аналитика

@alfa_investments

⚡️ Торги в срочной секции Мосбиржи возобновят в 14:20 мск

Причиной сбоя называют «конфигурационную ошибку на сетевом оборудовании». Торги остановились в 13:48 мск.

«После устранения ошибки было принято решение о возобновлении торгов с 14:20 с учетом необходимого по регуляторным требованиям предоставления 15 минут для снятия ранее выставленных заявок. Система готова для снятия заявок и подключения участников с 14:05. Промежуточный клиринг состоится в 14:30», — говорится в сообщении площадки.

Торги на остальных рынках проходят, как обычно.

@alfa_investments

❗️Мосбиржа приостановила торги на срочном рынке. Причины площадка не сообщает 🤔

«Торги на срочном рынке приостановлены. О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно», — говорится в сообщении Мосбиржи.

@alfa_investments

Сбербанк объявил дивиденды по итогам 2024 года = 34,84 рубля на акцию. Доходность по нынешней цене = 11% 😍

В общей сложности компания заплатит 786,9 млрд рублей.

📍 Последний день, когда можно купить акции под дивиденды — 17 июля.

☀️ Утром во вторник рынок акций растёт. Индекс Мосбиржи на 10:20 прибавляет 0,8%.

В лидерах роста акции ПИКа (+3,4%), ВК (+2,6%), ММК (+2,52%) и Юнипро (+2,37%). Дешевеют только бумаги Татнефти (-0,08%).

Важные события сегодня

📌 Северсталь опубликует операционный и финансовый отчёт за I квартал 2025 года
📌 Аренадата проведёт день инвестора

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

↗️ Индекс Мосбиржи вырос на 2% на фоне геополитического позитива. Спросом пользовались акции, которые могут больше других выиграть от перемирия: Новатэк, Газпром, Юнипро, Аэрофлот и другие.

Индекс гособлигаций RGBI в понедельник вырос на 0,3%. Доходности длинных ОФЗ опустились ниже 16%. Рынок ждёт заседания ЦБ в пятницу.

Динамика сегодня будет сильно зависеть от информационного фона. Чем позитивнее будет тон публичных высказываний по Украине, тем больше шансов увидеть растущие индексы.

🤑 Курс USD/RUB вчера в моменте был ниже 80 рублей впервые с июня 2023 года. Аналитики думают, что самое время посмотреть на валютные облигации.

🥇 Южуралзолото (+0,2%) отчиталось за 2024 год. Результаты неплохие, но главное, как будет расти добыча в дальнейшем. Акции интересны для покупки с учётом высоких цен на золото и шансов на рост бизнеса, но у Полюса те же драйверы, и он выглядит чуть интереснее.

🚘 Европлан (-2,5%) отчитался о падении нового бизнеса на 61% в I квартале. Если ключевую ставку сохранят, акции могут быть под давлением, но на фоне снижения ставки будут одними из главных бенефициаров.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Бумаги Южуралзолота (ЮГК) прибавляли более 4% после публикации годового отчёта по международным стандартам и на фоне роста цен на золото. Аналитики Альфа-Инвестиций изучили цифры. В целом всё хорошо, но растут долги 👌

Главные результаты 2024 года

📍 Выручка +12% = 75,9 млрд рублей (тут и дальше — год к году)
📍 EBITDA +11% = 34,4 млрд рублей
📍 Чистая прибыль Х 12 раз = 8,8 млрд рублей
📍 Чистый долг +21% год к году = 76,3 млрд рублей
📍 Чистый долг/EBITDA = 2,22х (2,03х на конец 2023 года)

Что говорят аналитики

ЮГК — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России (четвёртое место по объёмам добычи, второе место по ресурсной базе).

Компания тратит на дивиденды не меньше 50% скорректированной чистой прибыли при соотношении чистого долга и EBITDA не больше 3.

В 2025 году ЮГК может показать ещё более сильные результаты благодаря высоким ценам на золото.

Аналитики Альфа-Банка ждут, что дивидендная доходность до 2026 года будет в районе 6-9% 🔥

#аналитика

@alfa_investments

Когда на биржах неспокойно, можно посмотреть на альтернативные активы, которые сейчас могут быть интереснее традиционных. Например, ЦФА от одного из лидеров пищевой промышленности с коротким сроком и хорошей доходностью. Изучаем сразу два выпуска 👇

На 9 месяцев

📍 Доходность: 22,5% годовых
📍 Срок: 9 месяцев
📍 Минимальная сумма: от 1000 рублей
📍 Тип: денежное требование
📍 Выплаты: каждый месяц
📍 Доступно: с 10:00 мск 21 апреля до 15:00 мск 24 апреля 2025 года

На 6 месяцев

📍 Доходность: 23,15% годовых
📍 Срок: 6 месяцев
📍 Минимальная сумма: от 1000 рублей
📍 Тип: денежное требование
📍 Выплаты: каждый месяц
📍 Доступно: с 10:00 мск 21 апреля до 15:00 мск 24 апреля 2025 года

О компании ЭФКО

📌 №1 по экспорту подсолнечного масла
📌 №2 на рынке майонеза
📌 №2 по переработке масличных культур
📌 №3 по переработке подсолнечника
📌 №4 на рынке кетчупа

ЭФКО владеет сильными брендами (Слобода, Altero) и мощной производственной базой: девять заводов по переработке масел, четыре завода жиров и маргаринов, терминал в Тамани для перевалки пищевых грузов и 18 собственных элеваторов.

География экспорта — более 20 стран. Основные направления: Индия (42%), Китай (16%), Турция (11%), Египет и Беларусь (по 6%).

Как купить 😍

👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн

Что такое ЦФА

#чтокупить

@alfa_investments

🌼 Рынок акций в понедельник растёт. На 10:17 мск он прибавляет 0,33%. Подавляющее большинство акций торгуются в плюсе. В лидерах роста Юнипро (+3,6%), ВК (+2%) и Новатэка (+1,54%).

Важные события сегодня

📌 ЮГК опубликует отчёт по международным стандартам за 2024 год. Аналитики Альфа-Банка ждут выручку 65,7 млрд рубля, EBITDA — 22,1 млрд рубля.
📌 Европлан может опубликовать операционные результаты за I квартал 2025 года.
📌 Советы директоров Хэдхантера и Новабев Групп могут принять решение по дивидендам.

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

📍 Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 1,5% = 2862 пункта. В воскресенье лидеры России и Украины объявили пасхальное перемирие. По его итогам обе стороны обвинили друг друга в нарушениях. Настроения на рынке после выходных могут быть осторожными.

📍 Динамика ОФЗ в начале недели может быть нейтральной. Рынок будет ждать заседания ЦБ 25 апреля.

📍 Глобальные торговые площадки в пятницу были закрыты на выходной. Сегодня торги возобновились. Нефть снижается на 1,2%, Золото растёт на 1,6%, фьючерсы на S&P 500 в минусе на 0,7%. Динамика сырья позитивна для акций золотодобытчиков ЮГК и Полюса, и негативна для акций нефтяных компаний.

📍 Валютная пара CNY/RUB впервые с июня 2024 года опускалась ниже 11 руб. Поддержку рублю может оказывать фактор налогового периода экспортёров. В начале мая ситуация может измениться.

📍 Эталон (+3,4%) получил разрешение от регистратора Кипра на переезд в Россию. После 2025 года могут появиться дивиденды.

📍 Акционеры Сегежи (-2,7%) в рамках преимущественного права выкупили всего 0,0002% общего объёма допэмиссии. В ближайшие недели может быть выкуплен оставшийся объём, поскольку договорённости с кредиторами о реструктуризации долга достигнуты. Основными покупателями могут быть АФК Система и банки кредиторы.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Figma готовится к IPO после срыва сделки с Adobe на $20 млрд

Знакомая и любимая многими (в том числе нашей редакцией) дизайн-платформа Figma сделала важный шаг к публичному размещению акций. На неделе стало известно, что компания подала заявку на IPO в США 🎨

Чуть больше года назад её хотел купить Adobe за 20 $ млрд, но сделка сорвалась из-за препятствий со стороны регуляторов в Евросоюзе и Великобритании. Это могла быть одна из крупнейших покупок стартапа в сфере программного обеспечения.

В прошлом году Figma оценили в 12,5 $ млрд после того, как она заключила сделку, позволяющую сотрудникам и ранним инвесторам продать свои доли новым и существующим. У компании всё хорошо с бизнесом: положительный денежный поток и новые предложения для клиентов с функциями искусственного интеллекта 👨‍💻

Не могли пройти мимо этой новости ещё потому, что у нас есть под неё классная документалка от режиссеров Натальи Климчук и Ольги Морозовой. Фильм «Лепота» про творчество, визуальную эстетику и всё, что связано с дизайном в широком смысле 🍿

Картина погружает зрителя в мир красоты и художественного самовыражения, что перекликается с миссией таких платформ, как Figma — делать творчество и дизайн доступнее для всех. Создатели называют фильм «киноальманахом» о всём российском дизайне и истории русской визуальной культуры — от кириллицы и икон до метамодерна 🖼

#планнавыходные

@alfa_investments

Ловите традиционный дайджест лучших статей от экспертов Альфа-Инвестиций. На этой неделе они:

📍 Выбрали интересные выпуски облигаций;

📍 Ещё раз поговорили с участником Альфа-Турнира. Он снова делится секретами большой доходности и впечатлениями на протяжении всего соревнования;

📍 Разобрались с IPO Винлаб и всем, что нужно о нём знать;

📍 Подумали о том, чего ждать от заседания ЦБ 25 апреля и предсказали возможные варианты по ставке;

📍 Изучили интересный выпуск облигаций от Первого Клиентского Бюро (ПКБ) с купоном не более 25% годовых.

#главноезанеделю

@alfa_investments

Фондовый рынок может лихорадить месяцами, но история показывает: на длинной дистанции он неизменно растёт. Аналитики Альфа-Инвестиций подобрали надёжные активы для классической стратегии «купил и держи» 😳

Как выбирали

📍 Компания — лидер №1 или №2 в секторе
📍 Доходность выше индекса Мосбиржи за 3, 5 и 10 лет
📍 Потенциал роста не менее 20% на ближайший год

Топ-5 акций для долгосрочного портфеля

📌 Сбербанк
Крупнейший банк России с годовой доходностью более 19% за десятилетие (без учета дивидендов). Консенсус-прогноз аналитиков на год: +20%.

📌 Лукойл
Лидер нефтяной отрасли с показателями лучше конкурентов. Даже с учётом нынешней просадки приносит около 20% годовых с дивидендами. Потенциал роста: +35%.

📌 Северсталь
Флагман металлургии, стабильно опережающий рынок. Консенсус: +38% на год. Совет: возможно снижение во II квартале из-за цен на сталь — хороший момент для входа.

📌 Яндекс
Крупнейшая IT-компания России со средней доходностью более 15% без дивидендов. Прогноз на этот год: +33%.

📌 Интер РАО
Лидер электрогенерации с растущими дивидендами и динамикой выше рынка за 10 лет. Потенциал: около 40%.

Что в итоге

Для долгосрочной стратегии нужны акции проверенных компаний-лидеров с исторической доходностью не ниже рыночной. Все, кто выше, подтвердили свою эффективность на горизонте 3-10 лет и остаются привлекательными для покупки.

Читайте материал полностью на нашем сайте ❤

#чтокупить

@alfa_investments

Клиентам Альфа-Инвестиций стал доступен вывод средств в режиме Т+0. То есть инвестор может вывести деньги в тот же день, что и провёл сделку 👏

Как было раньше (и много где до сих пор)

Если вы продали акции, то деньги на счету не появляются сразу. Всё из-за режима T+1 на Мосбирже — расчёты проходят только на следующий торговый день.

Хотите вывести деньги? Раньше это был только маржинальный вывод (по сути, кредит от брокера с комиссией). Приходилось либо платить, либо ждать до завтра 😤

Пример: инвестор продал акции 3 апреля. Чтобы вывести деньги без комиссий, ему приходилось ждать до 4 апреля, пока пройдут расчёты.

Что теперь

В Альфа-Инвестициях появился режим T+0 — моментальный и бесплатный вывод денег в день продажи. Может его использовать, если:

📍 вы физическое лицо
📍 вы валютный резидент РФ
📍 у вас подключена маржинальная торговля (если нет — подключите по инструкции)

Лимиты и ограничения

❗️ вывести можно до 10 млн рублей в день (разница между продажами и покупками)
❗️ работает только для сделок на Мосбирже с акциями, облигациями и валютой в режиме T+1
❗️ не работает для сделок на СПБ Бирже (там по-прежнему только T+1)
❗️ покупки на внебиржевом рынке уменьшают ваш лимит, а продажи — не увеличивают

Время работы

В любой торговый день, с 7:00 до 18:00 по московскому времени.

@alfa_investments

😪 Рынок акций утром в пятницу открылся снижением, но на 10:37 растёт на 0,75%. Большинство акций торгуются в минусе.

В лидерах снижения ММК (-1,76%), АФК Система (-1,46%) и ВК (-1,38%). Растут только акции МКБ (+1,42%).

Важные события сегодня

📌 Последний день, чтобы купить акции Центра международной торговли под дивиденды (0,8835 рубля, доходность от 6,2% до 6,7% в зависимости от типа акции)
📌 ЦБ опубликует обзор о развитии банковского сектора в марте
📌 Выходной день на фондовых площадках США и Европы

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

↗️ Индекс Мосбиржи поднялся выше 2900 пунктов на фоне геополитических новостей. Рост спровоцировали комментарии Дональда Трампа:

📍 США могут заключить торговые сделки со всеми странами, включая Китай, в течение 3–4 недель.
📍 Украина и США подписали меморандум к сделке о полезных ископаемых. Трамп считает, что соглашение подпишут 24 апреля.
📍 До конца этой недели в Вашингтоне надеются получить ответ Москвы по перемирию на Украине.

Уверенности в продолжении вчерашнего роста пока нет. У наших экспертов осторожный взгляд на рынок.

💸 Пара CNY/RUB опустилась на минимумы за 10 месяцев, около 11–11,1 рубля. Крепкий рубль ограничивает потенциал роста акций экспортёров, а с учётом их веса (60%) — и в целом всего индекса Мосбиржи.

🥇 Золото скорректировалось. Откат может продолжиться на ожиданиях более медленного снижения процентных ставок в США (из-за опасений ФРС за инфляцию), но глубокой просадки аналитики не ждут.

Акции золотодобывающих компаний уже всё это отыгрывают: вчера хуже рынка выглядели ЮГК (-2,3%) и Полюс (-1,3%).

🛢 Нефть Brent выросла на 2,5%, выше 67 $ за баррель. Лучше индекса Мосбиржи выглядят акции нефтегазового сектора: Роснефть (+5,8%), Лукойл (+3,1%), Русснефть (+6,8%) и Газпром (+3,6%). Впрочем, из-за крепкого рубля эта тенденция может быстро остановиться, если не будет позитивных геополитических новостей.

📍 Выручка АФК Системы (+3,2%) в IV квартале 2024 года выросла на 12,2% год к году, показатель OIBDA — на 40%. Главной проблемой компании остаётся высокий долг. Финансовые обязательства корпоративного центра = 315,4 млрд рублей (+9,3% за квартал).

📍 Вышел операционный отчёт ММК за I квартал. Производство стали в I квартале выросло на 8,6% относительно IV квартала, но в годовом выражении упало на 13,4%.

С продажами металлопродукции аналогичная картина. От финансовых результатов не ждём прорыва из-за негативной конъюнктуры в секторе. Свободный денежный поток может быть отрицательным, а значит не будет и дивидендов.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Вкладываемся в один из самых известных российских брендов — сеть заправок Трасса. Владеющая ею компания Евротранс выпускает новый цифровой финансовый актив (ЦФА) с хорошей доходностью. Вот что внутри 👇

📍 Срок: 12 месяцев (погашение 22 апреля 2026 года)
📍 Цена: 1000 рублей
📍 Ставка: фиксированная — 25,5% годовых
📍 Выплаты: каждый месяц
📍 Неквалифицированные инвесторы: могут вложить до 600 тысяч рублей в год
📍 Вторичный рынок: можно продать после 23 апреля 2025 года
📍 Заявки собирают: до 15:00 мск 22 апреля

Как дела у компании

📌 Евротранс работает больше 27 лет. Сейчас у него 57 заправок под брендом Трасса и сеть из 45 объектов для зарядки электромашин. Компания в списке системообразующих предприятий российской экономики.

📌 Показатели за девять месяцев 2024 года радуют:

▪выручка +55% к аналогичному периоду прошлого года = 106,5 млрд рублей
▪EBITDA +41% = 11,6 млрд рублей
▪долговая нагрузка снижается: чистый долг/EBITDA уменьшился до 2,4x

📌 Кредитный рейтинг АКРА — A-(RU) со стабильным прогнозом.

📌 В 2025-2026 годах Евротранс планирует построить девять новых заправок вдоль ЦКАД, расширить сеть электрозарядок и модернизировать существующие.

Как купить 😍

👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн

Что такое ЦФА

#чтокупить

@alfa_investments

Последний раз рубль стоил так дорого летом 2023 года. Доллар по 82, а пара с юанем подешевела на 18,5%. Кажется, пора пользоваться моментом 🐈‍⬛️

Почему рубль так укрепился?

Однозначного ответа у аналитиков нет. Ограничения российской экономики спровоцировали волатильность на валютном рынке. Эксперты Альфа-Инвестиций считают, что ситуация противоречит фундаментальным факторам:

📍 в бюджете заложен курс 96,5 рублей за доллар (а не 82!)
📍 цены на нефть с начала года упали на 15%
📍 в рублях стоимость нефти обвалилась на целых 35%

По всем законам экономики российская валюта должна слабеть 🤔

Сколько продержится крепкий рубль?

Вряд ли долго. И дешеветь он может начать довольно стремительно — вспомните, что было в мае-июле 2023-го или сентябре-декабре 2024-го.

Что можно купить?

📌 Юань — есть небольшой риск, что из-за новых ограничений торги юанем на Мосбирже прекратятся, и инвестору придётся в спешке избавляться от валюты, как это было с долларом и евро в июне 2024 года.

📌 Валютные облигации — доходность 6-9% годовых + потенциал ослабления рубля. Долларовые бумаги интереснее из-за риска девальвации юаня. Вот топ-7 от наших аналитиков:

👉 ГТЛК, 3О28-Д (USD) — 9,1%, погашение 26.02.2028

👉 ГТЛК, 002Р-05 (CNY) — 8,3%, погашение 09.06.2026

👉 Металлоинвест, 001P-11 (CNY) — 8,1%, погашение 20.02.2026

👉 Газпром Капитал, 3О30-1-Д (USD) — 7,7%, погашение 25.02.2030

👉 Полюс, 3О28-Д (USD) — 7,0%, погашение 14.10.2028

👉 ГТЛК, 3О26-Д (USD) — 6,9%, погашение 18.02.2026

👉 Россия, 2028 (USD) — 6,1%, погашение 24.06.2028

#чтокупить

@alfa_investments

😪 Рынок акций утром в четверг открылся без значительных изменений. На 11:00 мск индекс Мосбиржи в минусе на 0,14%.

Лучше рынка выглядят акции Алросы (+2,55%), Новатэка (+1,53%) и МКБ (+1,44%). В лидерах снижения Полюс (-1,11%), Сургутнефтегаз (-0,62%) и МТС (-0,51%).

Важные события сегодня

📌 АФК Система опубликует результаты по международным стандартам за 2024 год.
📌 Пройдёт общее собрание акционеров Новатэка и Банка Авангард.
📌 ЦБ опубликует данные об инфляционных ожиданиях населения в апреле, а также платёжный баланс за I квартал.
📌 Соберутся представители европейского регулятора. Скорее всего, они понизят ключевую ставку до 2,4% и депозитную до 2,25% (-25 процентных пунктов) — неопределённость из-за торговых пошлин угрожает экономическому росту еврозоны.

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Индекс Мосбиржи в среду вырос до 2840 пунктов. Обороты были невысокими (85 млрд рублей). Бенчмарк мог забраться ещё выше, но помешало вечернее падение индексов в США на фоне выступления главы ФРС.

🇷🇺 Российский рынок поддержало ослабление курса рубля и одновременный рост сырьевых цен. После двух успешных аукционов размещения ОФЗ на 112 млрд рублей (при спросе 198) снова растут облигаций.

Подорожало большинство средних и длинных ОФЗ, и наши аналитики ждут продолжения тенденции. Подъём облигаций — позитивный фон и для рынка акций.

Недельная инфляция сократилась с 0,16 до 0,11%. Это всё ещё относительно много, но радует тенденция на её замедление. С учётом сезонных корректировок апрель может стать четвёртым подряд месяцем снижения инфляции.

🥇 Золото опять бьёт рекорды = 3350 $ за тройскую унцию. Лучше рынка были акции ЮГК (+4,3%), Селигдара (+3,7%) и Полюса (+2,7%). Аналитики не исключают, что после такого сильного роста цен на металл может быть незначительная коррекция.

🏦 Банк Санкт-Петербург (+1%). Чистая прибыль в I квартале по российским стандартам выросла на 8,4% год к году, в основном за счёт увеличения процентных доходов на фоне высоких ставок.

Прибыль лишь за I квартал уже позволяет рассчитывать на дивиденды в 17 рублей (доходность 4,4%). На горизонте года дивидендная доходность акций наверняка будет самой высокой в банковском секторе.

💎 Совет директоров Алросы (+1%) рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год. Влияние новости считаем нейтральным.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Крупнейший продуктовый ретейлер опубликовал операционные результаты за I квартал 2025 года. Все показатели растут, а выручка дискаунтера «Чижик» удвоилась и стала главным драйвером. Смотрим на цифры с аналитиками 👇

Главное

📍 Выручка +20,7% (тут и далее год к году) = 1069,8 млрд рублей
📍 Сопоставимые продажи +14,6% (прирост к IV кварталу 2024 года)
📍 Цифровые бизнесы +52,3% = 70,8 млрд рублей

Покупателей стало больше — трафик вырос на 4,6%, а средний чек на 9,6%. За квартал открыли 521 новый магазин: 387 «Пятёрочек», 125 дискаунтеров «Чижик» и другие форматы.

Что думают аналитики

Хотя в общем выручка растёт медленнее (было 22,3% в IV квартале), продаж стало больше. Главным драйвером остаётся «Чижик»: выручка выросла на 97,2% = 90 млрд рублей.

5 мая ждём финансовые результаты, где возможно небольшое снижение маржи EBITDA из-за роста расходов на персонал.

Что с акциями 🔮

С начала года они выросли на 19%, а индекс Мосбиржи всего на 1%. На сегодняшний отчёт рынок отреагировал сдержанно (-0,3%).

В 2025 году компания снова начнёт платить дивиденды, впервые с 2021 года. Ждём больше 1000 рублей на акцию, из которых 648 рублей уже рекомендовал совет директоров.

ИКС 5 продолжает укреплять позиции на рынке с долей более 13%. Хорошо работает стратегия развития дискаунтеров и цифровых направлений.

«Долгосрочные ожидания по акциям умеренно позитивные», — говорят аналитики Альфа-Инвестиций.

Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️

👉 Купить бумаги ИКС 5

#аналитика

@alfa_investments

Рассказываем об ещё одной компании из фаворитов стратегии Альфа-Инвестиций на II квартал и 2025 год. Сегодня разбираем Сбербанк — лидера сектора, чьи акции с начала года выросли на 7% 👇

Итоги 2024 года

📍 Чистая прибыль +4,8% (тут и далее — год к году) = 1,58 трлн ₽. В I квартале 2025-го она выросла ещё на 11,1%
📍 Рентабельность капитала = 24%
📍 Процентные доходы +17%
📍 Кредитный портфель +19% корпоративный, +12,7% розничный

Почему Сбербанк в фаворитах

📌 Устойчив при высоких ставках
📌 Хорошие дивиденды = 34,8 ₽ на акцию (доходность 11,6-11,8%)
📌 P/E = 4,3x при среднем историческом 5,6x
📌 Не зависит от цен на сырьё

Рынок просел на 14-16%, а акции Сбера — на 9%. Если вернутся иностранные инвесторы, бумаги станут одними из первых бенефициаров. Планы менеджмента на 2025 год: рентабельность выше 22%, маржа выше 5,6%.

Важно: в мае ждём новостей по дивидендам за 2024 год. Выплаты в 2025 могут дойти до 36,5 ₽.

Подробный разбор бумаги есть на нашем сайте ❤️

#стратегия

@alfa_investments

😴 Рынок акций в среду открылся без серьёзных изменений. Индекс Мосбиржи на 10:43 мск = 2805 пунктов.

Падают акции МКБ (-1,67%), ВК (-1,5%) и Алросы (-1,33%). Растёт только Полюс (+1,82%).

Важные события сегодня

📌 Банк Санкт-Петербург опубликует финансовые результаты по российским стандартам за I квартал 2025 года.
📌 Минфин проведёт аукционы размещения ОФЗ 26242 и 26248.
📌 Росстат опубликует статистику по недельной инфляции и индекс цен производителей в марте.
📌 ЦБ обновит результаты макроэкономического опроса аналитиков.

6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так эксперты Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Индекс Мосбиржи вчера весь день был в районе 2800 пунктов. Объём торгов акциями был в два раза меньше, чем в среднем в две предыдущие недели.

Вероятно, что на этой неделе бенчмарк так и останется в районе 2750–2900 пунктов. Так, вчера диапазон колебаний оказался минимальным за три недели, и сегодня причин для всплеска волатильности пока нет.

💸На валютном рынке пара CNY/RUB опускалась до 11,1 рубля, обновив минимум за 10 месяцев. Но стоило только выйти растиражированной многими статье Bloomberg о том, что рубль стал самой доходной валютой в мире в 2025 году (+38% к доллару), как его курс развернулся.

Если российская валюта перестанет укрепляться, это потенциально позитив для акций экспортёров и сырьевых компаний (нефтегазовый сектор, металлургия, уголь удобрения).

🥇 Золото сегодня утром снова дорожает, новый рекорд — 3270 $ за тройскую унцию. Акции Полюса и ЮГК по-прежнему должны выглядеть лучше индекса Мосбиржи.

🐲 ВВП Китая вырос в I квартале на 5,4%, превзойдя ожидания (5,1%). Однако на сырьевых площадках пока это почти не сказалось. Цены на нефть и промышленные металлы — сегодня сильно не меняются.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Российский рынок, как и другие биржи по всему миру, последние недели на американских горках. Индекс Мосбиржи с 25 февраля потерял больше 20%. Аналитики Альфа-Инвестиций нашли сектора и бумаги, которые теперь могут пойти вверх 👇

Кто потерял больше всех

🔽 Строители
ПИК и Самолёт сильно хуже рынка. И не удивительно — льготной ипотеки больше нет, а ставки по кредитам очень высокие.

🔽 IT-сектор
ВК страдает от ожиданий допэмиссии, а Группу Позитив тянут вниз слабые финансовые результаты 2024 года.

🔽 Металлурги и добытчики
Северсталь, Алроса и Мечел — главные аутсайдеры. Чёрные металлурги страдают вместе со строительством, а на рынках угля и алмазов сложилась плохая конъюнктура.

🔽 Энергетика
Здесь тянет вниз Юнипро — перспективы инвестиционной привлекательности компании зависят от геополитики, где пока нет очевидного позитива.

🔽 Нефтегаз
Газпром вернулся с небес на землю после недавнего ралли, а Роснефть падала из-за снижения цен на нефть и скромных дивидендов.

🔽 Телеком
В этом секторе хуже всех Ростелекому — у компании много долгов, а ставки всё ещё высокие.

Кто может выстрелить

🔼 Банки
Сбербанк — консервативная ставка на большие дивиденды (с доходностью 12%).

Т-Технологии — прогноз роста прибыли на 40% и рентабельности капитала выше 30% в 2025 году.

🔼 Продуктовый ритейл
ИКС-5 — рост выручки 24% в 2024 году. К тому же обещают 648 рублей дивидендов (19% доходности), а в течение года в общей сложности может быть больше 1 000 рублей.

Магнит — привлекательно дешевый и может заплатить акционерам по 400-500 рублей на бумагу (9-12% доходности).

🔼 Золотодобытчики
Полюс — один из фаворитов стратегии аналитиков Альфа-Инвестиций. На фоне торговых войн и конфликтов золото снова хороший защитный актив, а у компании большие планы развития.

#чтокупить

@alfa_investments

До 190 базисных пунктов больше, чем ключевая ставка — столько можно заработать на первых в истории рублёвых облигациях Яндекса. Изучаем свежий выпуск 👇

Главное о бумаге

📍 Срок: два года
📍 Купон: ключевая ставка + не более 190 базисных пунктов
📍 Выплаты: каждый месяц (хорошая добавка к зарплате)
📍 Номинал: 1000 рублей
📍 Доступность: могут купить и неквалифицированные инвесторы
📍 Рейтинг: AAA(RU) со «стабильным» прогнозом

🗓 Важно: заявки принимают только до 15:00 16 апреля 2025 года.

Главное о компании

📌 Экосистема на все случаи жизни: от поиска до доставки еды и такси
📌 Диверсификация лучше, чем у мировых гигантов: обгоняет по разнообразию бизнесов даже Google, Amazon и Alibaba
📌 Стабильный рост год от года: компания постоянно растёт и масштабируется
📌 Высшие кредитные рейтинги: AAA(RU) и ruAAA — надёжнее только гособлигации

Что думают аналитики 🤔

Это хорошая возможность получить доходность выше банковского депозита с минимальным риском.

Плавающая ставка — это и плюс, и минус. С одной стороны, если ЦБ продолжит снижать ключевую ставку, ваша доходность будет падать. С другой — защита от возможного роста инфляции и повышения ставок.

Как купить 🤤

Нужно подать заявку в разделе Рынки — Размещения приложения Альфа-Инвестиции до 15:00 мск 16 апреля. Лучше заранее, чтобы не опоздать.

#чтокупить

@alfa_investments

😐 Рынок акций во вторник открылся без серьёзных изменений. Индекс Мосбиржи на 11:30 мск = 2813 пунктов.

Падают акции Ростелекома (-2,12%), АФК Системы (-0,80%) и МТС (-0,74%). Растут бумаги ВТБ (+1,23%), Сургутнефтегаза (+0,83%) и Яндекса (+0,78%).

Важные события сегодня

📌 Общее собрание акционеров Яндекса и ЛСР.
📌 Займер опубликует операционные результаты за I квартал 2025 года.
📌 ЦБ опубликует ежемесячный аналитический материал «О чём говорят тренды».

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Индекс Мосбиржи вчера всю сессию медленно снижался. Оборот торгов был на 40% ниже, чем в среднем за последние две недели.

🛢 Внешний фон изменился несильно: основные западные индексы немного выросли, нефть Brent остаётся в районе 65 $ за баррель. Золото перестало дорожать и остановилось в районе $3200–3250 за тройскую унцию.

💪 Подъёму российского рынка акций мешает крепкий рубль. Пара CNY/RUB вчера упала к минимумам за 10 месяцев = 11,2 рубля. Это плохо для экспортёров.

Худший результат на рынке показал телекоммуникационный сектор (-4,2%). В первую очередь из-за падения бумаг Ростелекома (-5,9%). Инвесторы плохо реагируют на новую дивидендную политику.

🪓 Власти нашли способ решить проблему долга Сегежи (+10,5%) вместе с кредиторами и акционерами, рассказал глава Минпромторга Антон Алиханов.

По его словам, речь идёт о реструктуризации и возможном участии банков в капитале, а ЦБ уже одобрил сделку. Аналитики Альфа-Инвестиций не увидели в этом чего-то нового и считают рост акций на 10% спекулятивным.

👔 Совет директоров Henderson (+0,4%) рекомендовал финальные дивиденды 20 рублей за 2024 год, доходность всего 3,3%.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Цена на золото бьёт рекорды (уже 3000 $ за унцию), а золотодобытчик Полюс — один из главных бенефициаров! Именно поэтому компания в фаворитах стратегии на II квартал от аналитиков Альфа-Инвестиций 👇

Результаты 2024 года

📍 Выручка +40% = 7,34 млрд $ (тут и далее — год к году)
📍 EBITDA +49% = 5,68 млрд $
📍 Чистая прибыль +44% = 3,41 млрд $
📍 Долг снизился до 1,1х EBITDA

Цены на золото и новые проекты

📌 Аналитики инвестдомов уже прогнозируют до 3200 $ (а кто-то и до 4000 $) в 2025 году
📌 Дивиденды вернулись = 203 рубля на акцию (доходность больше 10%)
📌 Новый проект «Сухой Лог» должен увеличить добычу в 2,3 раза к 2030 году

В нынешней нестабильности и при сложившейся конъюнктуре золотодобытчики — идеальная защитная инвестиция с потенциалом роста.

Подробный разбор бумаги есть на нашем сайте ❤️

#стратегия

@alfa_investments

У владельца крупнейшего ретейлера электроники М.Видео новый выпуск облигаций с купоном 26% годовых. Разбираемся, что к чему 👇

Параметры выпуска

📍МВ Финанс, 001Р-06
📍Купон: 26% годовых
📍Выплаты: каждый месяц
📍Срок: два года
📍Номинал: 1000 рублей
📍Рейтинг: A(RU) со стабильным прогнозом от АКРА
📍Успеть до: 15:00 мск 16 апреля 2025 года
📍Могут вложиться и неквалифицированные инвесторы

Что за компания

М.Видео-Эльдорадо — гигант российского ретейла:

📌 1245 магазинов в 373 городах
📌 общая стоимость проданных товаров за девять месяцев 2024 года = 387 млрд рублей (+8% к прошлому году)
📌 100% узнаваемость брендов М.Видео и Эльдорадо

Важный момент: эмитент — МВ Финанс — дочка М.Видео-Эльдорадо, но поручитель — основная операционная компания группы с рейтингом A(RU).

Почему интересно

На фоне возможного снижения ключевой ставки 26% годовых выглядят очень заманчиво. Главное преимущество этой компании — гибридная бизнес-модель OneRetail, объединяющая онлайн и офлайн.

Как купить

Нужно подать заявку в разделе Рынки — Размещения приложения Альфа-Инвестиции до 15:00 мск 16 апреля. Лучше заранее, чтобы не опоздать.

#чтокупить

@alfa_investments

😀 Рынок акций открылся без значительных изменений. На 10:45 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,49%.

Лучше рынка выглядят акции Газпрома (+1,47%), МТС (+1,39%) и Полюса (+1,24%).

Хуже други Ростелеком (-2,40%), АФК Система (-1,15%) и НЛМК (-0,65%).

Важные события сегодня

📌 заседания советов директоров Алросы и Аренадаты по дивидендам
📌 Общее собрание акционеров Полюса
📌 ЦБ опубликует обзор российского финансового сектора
📌 ОПЕК — ежемесячный отчёт о рынке нефти

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Сегодня должен быть положительный внешний фон для российского рынка. На торгах в выходные дни большинство бумаг закрылись в плюсе.

Растут и облигации. В пятницу Индекс ОФЗ прибавил 1%. Сильнее остальных выросли самые длинные бумаги. В начале недели ждём продолжение этой тенденции за счёт позитивного фона.

🇺🇸 Градус напряжённости вокруг торговых войн снижается. На выходных из списка товаров, попадающих под высокие импортные пошлины, временно исключили электронику.

Она позже попадёт в отдельную «тарифную корзину», пообещал Дональд Трамп. В первую очередь это нужно, чтобы сохранить критически необходимые поставки из Китая.

↗️ Сегодня утром на азиатских рынках рост, фьючерсы на ключевые западные индексы также поднимаются. Цена нефти Brent умеренно снижается.

Индекс Мосбиржи при текущем фоне может приблизиться к 2900 пунктам. Но продвижению выше 3000 пунктов сейчас мешает дорогой рубль. Вес акций экспортёров в индексе около 60%, а для них укрепление национальной валюты — это негатив.

🥇 Цена золота остаётся около исторического максимума 3240 $ за тройскую унцию. Аналитики Goldman Sachs думают, что металл подорожает за год до 3700 $. Многие другие крупные инвестдома тоже повышают прогнозы. Так что по-прежнему складывается благоприятный фон для акций золотодобытчиков: Полюса и ЮГК.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Трамп снова наделал шороху на фондовых рынках

На этой неделе инвесторы прокатились на американских горках 🎢 В понедельник появилась новость о том, что США придержат импортные пошлины на 90 дней для всех стран, кроме Китая. В ответ участники рынка устроили ралли. Так, индекс S&P 500 взлетел на 5,7% всего за семь минут. Вскоре Белый дом опроверг эту информацию, и всё покатилось вниз 📉

В среду Трамп опубликовал в соцсети Truth Social сообщение: «Сейчас самое подходящее время для покупки». Чуть позже он действительно приостановил действие пошлин для некоторых стран на 90 дней ⛔️

Инвесторы снова разогнали рынки. Это был день рекордов: более 30 млрд сделок с акциями США на 1,5 трлн $ (такого не было с 2008 года). Индекс S&P 500 подскочил на 9,5%, технологический Nasdaq — на 12,1%, промышленный Dow Jones — на 7,8% 🤩

Интересно, что американский президент уже не впервые даёт сигналы для покупки 😉 В октябре 2018 года и марте 2020 года он довольно точно предсказал рыночное дно.

Все уже привыкли, что Трамп способен и вдохновить инвесторов, и довести их до депрессии. Такое влияние он заработал не сразу. Про молодого Дональда есть художественный фильм.

🎬 «Ученик. Восхождение Трампа» — рассказ о взаимоотношениях юного девелопера Дональда Трампа и непобедимого адвоката Роя Кона. Кон взял юношу под крыло и научил трём правилам: атакуй, всё отрицай, никогда не признавай поражение.

Фильм сняли перед выборами в 2024 году. Он обещал быть скандальным, но, как теперь показывает история, ни на что не повлиял. Премьера состоялась в Каннах, критики высказались сдержанно. Команда Трампа грозилась подать на авторов в суд. Однако гнева кандидата в президенты было достаточно, чтобы отпугнуть большинство дистрибьюторов. Тем не менее картина достойна для просмотра, хотя бы из-за атмосферного Нью-Йорка 1970-х и отличного актёрского состава 🍿

#планнавыходные

@alfa_investments

Завершаем пятницу традиционным дайджестом лучших статей от экспертов Альфа-Инвестиций. На этой неделе они:

📍 Изучали, как торговые войны США и других стран влияют на мировую экономику;

📍 Искали компании, которые могут пострадать больше других, если США и Китай не договорятся;

📍 Собирали перспективные акции из второго эшелона;

📍 Говорили с опытным участником Альфа-Турнира о том, как он составляет успешные стратегии;

📍 Составляли подробное руководство о том, что такое индикаторы объёма и как их использовать в торговле.

Больше материалов — на нашем сайте ❤️

#главноезанеделю

@alfa_investments

Суббота и воскресенье — хорошие дни, чтобы спокойно всё обдумать и принять взвешенное решение. Тем более, что теперь на выходных можно торговать. Эксперты Альфа-Инвестиций собрали всё, что нужно знать. Максимально коротко 👇

Мосбиржа по субботам и воскресеньям

Можно торговать 89 акциями. Меньше волатильности, но больше возможностей поймать выгодную цену.

Что учесть

📍 Торговые войны
Дональд Трамп притормозил повышение пошлин для многих стран, но для Китая ставки растут. Традиционно надёжная и тихая гавань — золото. Чтобы застраховаться, можно рассмотреть акции Полюса.

📍 Рубль vs нефть — странный парадокс
Последний раз так дёшево нефть стоила четыре года назад — сырьё на днях упало на 15%. При этом, рубль, наоборот, очень крепок. Но аналитики думают, что это временно. Посмотрите на привилегированные акции Сургутнефтегаза — классический способ сыграть на потенциальном ослаблении рубля.

📍 Аэрофлот: возвращение в США
Переговоры о восстановлении прямого авиасообщения и возможном снятии санкций могут подтолкнуть акции Аэрофлота вверх.

📍 Данные об инфляционных ожиданиях
ЦБ опубликует их 17 апреля. Могут появиться аргументы для смягчения политики. В таком случае лучше рынка могут быть Совкомбанк, Ренессанс страхование и Европлан.

📍 Отстающие могут начать расти
Рынки ожили после «эффекта Трампа», но некоторые акции всё ещё «спят» и готовятся к рывку. Ловите отстающих с крепким фундаментом — ИКС 5, Ленту и Хэдхантер.

#чтокупить

@alfa_investments

Герои нашего рейтинга: теперь оцениваем 89 российских акций 🔥

Альфа-Рейтинг — сервис на основе Big Data от наших аналитиков, который помогает инвесторам выбирать самые надёжные и перспективные активы. Каждую неделю эксперты оценивают российские акции по пяти критериям.

Сейчас в рейтинге 89 бумаг. Расчёты для ЦИАНа и Русагро пока на паузе. Но на этой неделе появились Озон Фармацевтика и Промомед.

Следить за обновлением Альфа-Рейтинга можно в нашем приложении и веб-версии Альфа-Инвестиций (вкладка Обзор на экране конкретной акции), а ещё на сайте Альфа-Инвестор.

А вот что стоит знать о новичках.

📍 Озон Фармацевтика
Оценка в Альфа-Рейтинге: 5,8 балла

Российский производитель лекарств с самым большим портфелем продукции. Бизнес-показатели быстро растут, в том числе благодаря новым препаратам и увеличению доли на рынке. Долгов не так много — это важно для роста бизнеса при высокой ключевой ставке.

Акции торгуются на бирже с октября 2024 года. Сейчас они дороже на 50%, чем в первый день торгов. Волатильность высокая.

👉 Прогнозная стоимость акций — 82 рубля или +56% к нынешним котировкам в течение года.

📍 Промомед
Оценка в Альфа-Рейтинге: 4,9 балла

Биофармацевтическая компания на первом месте по исследованиям в 2022–2023 годах. Промомед активно выводит на рынок новые препараты, у него хорошие перспективы для роста в ближайшие два-три года.

Операционные и финансовые показатели увеличиваются. Но много долгов — менеджмент стремится это исправить.

Акции торгуются на бирже с июля 2024 года. Сейчас их стоимость ниже, чем в первый день торгов. Волатильность высокая.

👉 Прогнозная стоимость акций — 579 рублей или +56% к нынешним котировкам в течение года.

Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️

#аналитика

@alfa_investments

🥰 Пятница началась хорошо. На 10:43 мск индекс Мосбиржи прибавляет 2% = 2 821,5 пункта. Растут все акции. Сильнее других — МКБ (+4,47%), Татнефть (+4,15%) и Юнипро (4,12%).

Важные события сегодня

📌 Мосбиржа добавит акции Русагро, Озон Фармацевтики, Аренадаты, ЛСР, Промомеда, ВИ.ру и МТС-Банка на вечерние и утренние торги и сессию выходного дня.
📌 Аэрофлот опубликует операционные результаты за март.
📌 Росстат опубликует индекс потребительских цен за март.

6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Отскок на мировых рынках не получил продолжения: американский S&P 500 упал на 3,5%, а вслед за ним и многие товары, что помешало росту российского рынка.

🛢 Утром фьючерсы на индексы США снижаются. Цена барреля Brent опустилась до $63. Внешний фон не располагает к существенному росту индекса Мосбиржи. Тем более на экспортёров по-прежнему давит крепкий рубль.

В ответ на инициативу Трампа приостановить на 90 дней повышенные тарифы страны ЕС также согласились на перерыв в контрмерах. Главный риск сейчас — отношения США и Китая.

💵 На этом фоне в мире идёт ослабление доллара к основным валютам, а также падение гособлигаций США. Индекс доллара (DXY) упал на 0,6% и обновил минимумы за 2 года. Наши эксперты считают, что пока не будет торговой сделки с КНР, эта тенденция продолжится.

🥇 Остаётся благоприятный фон для акций золотодобывающего сектора: Полюса (+1,7%) и ЮГК (+1,4%). Несмотря на паузу по повышению тарифов, оттоков из «защитного» золота нет.

Наоборот, повторяется ситуация 2008 года, о чём предупреждали аналитики Альфа-Инвестиций. Вчера цена драгметалла выросла на 3%, а с утра поднялась до исторического максимума — $3200 за тройскую унцию.

🍾 В I квартале отгрузки Новабев (+0,4%) снизились на 4%. Основное направление бизнеса (дистрибуция) продолжает стагнировать. Растёт лишь сеть Винлаб: выручка выросла на 19,4%, количество магазинов увеличилось до 2103 (+62 за квартал).

Ранее совет директоров согласовал проведение IPO Винлаба «в среднесрочной перспективе при благоприятных условиях». Других драйверов роста акций пока не видим.

🏗 Акции ПИК (-7,5%) негативно отреагировали на новость о снижении доли Сергея Гордеева с 52 до 15%. Часть пакета продана группе инвесторов, не входящих в санкционные списки.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Индекс Мосбиржи за последние недели в моменте терял больше 20% от мартовских максимумов (сейчас около 15%). Всё дело в торговых войнах, которые обвалили цены на сырьё и не только. Но есть компании, чьи акции удивительно устойчивы 💪

Транснефть (префы): -2% от максимумов

Почему так
📍 Отличные финансовые результаты за 2024 год
📍 Перспективы крупных дивидендов (прогноз: 160-200 рублей на акцию с доходностью 13-17%)
📍 Выигрывает от увеличения квот на добычу нефти РФ в ОПЕК+
📍 Стабильный бизнес с госрегулированием тарифов
📍 Ограниченное влияние нефтяных цен на финансовые показатели

Банк Санкт-Петербург: -6%

Почему так
📍 Бизнес-модель, позволяет комфортно себя чувствовать в период высоких процентных ставок (большая доля кредитов по плавающей ставке)
📍 Рекордные дивиденды (29,72 рубля на акцию в мае 2025 года с доходностью 7,7%)
📍 Потенциал сохранения высоких процентных доходов на фоне осторожного подхода ЦБ к снижению ставки

Полюс: -8%

Почему так
📍 Цены на золото у исторических максимумов
📍 Быстрое восстановление после локальной просадки
📍 Статус защитного актива при геополитической напряженности

Сургутнефтегаз (префы): -8%

Почему так
📍 Ожидания ослабления рубля как позитивный фактор
📍 Прогноз высокой дивидендной доходности (17-21%) по итогам 2024 года
📍 Ближайший важный триггер — публикация финансового отчета за 2024 год.

Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️

#аналитика

@alfa_investments

🌼 Хорошие новости для акционеров Татнефти. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года = 43,11 ₽. Причём как держателям обыкновенных, так и привилегированных акций 👇

При нынешних ценах выходит достойная доходность:

📍 6,76% по обыкновенным акциям
📍 6,95% по привилегированным акциям

Важные даты

🗓 22 мая — общее собрание акционеров, где примут окончательное решение
🗓 30 мая — последний день, когда можно купить акции под дивиденды
🗓 4 июня — запасная дата для повторного собрания, если на основном не будет кворума

@alfa_investments

Торговые конфликты вновь выходят на первый план международной политики. Дональд Трамп недавно повысил пошлины против 185 стран и вернул мир к тарифам XIX века. Торговые войны — не новое явление. Вспоминаем самые известные 🧐

Наполеоновская блокада Британии (1806-1814) 🇬🇧

Франция вместе с союзниками ввела сухопутную блокаду против Британии. В итоге экспорт с островов сократился лишь на четверть — страна нашла новые рынки в Америке, а блокада постоянно нарушалась.

Опиумные войны против Китая (1840-е и 1860-е) 🇨🇳

Китай ограничивал импорт, но активно экспортировал чай и шёлк за серебро. Великобритания решила исправить дисбаланс, поставляя индийский опиум. Итог: слабый в военном отношении Китай был вынужден открыть свои порты западным державам, что привело к глубокому кризису.

Закон Смута-Хоули и Великая депрессия (1930) 🇺🇸

США повысили пошлины на 20 тысяч товаров до 50-60% для защиты местного производства после кризиса 1929 года. Результат оказался катастрофическим: пострадавшие страны ввели зеркальные тарифы, мировая торговля сократилась втрое, а выход из Великой Депрессии затянулся до 1940-х.

Германо-польская таможенная война (1925-1934) 🇵🇱

Веймарская республика ввела пошлины на польский уголь из-за внутреннего кризиса. Неожиданный результат: Польша построила собственный порт в Гдыне и нашла новые рынки сбыта в Скандинавии.

Куриная война США и Европы (1961-1964) 🇪🇺

Европа ввела ограничения на американскую курицу, защищая местных фермеров. США ответили «куриным налогом» на немецкие грузовики и французский коньяк, что изменило структуру потребления в обоих регионах.

Автомобильная война США и Японии (1980-е) 🇯🇵

Рейган ввел 25%-ные пошлины на японские автомобили и до 100% на электронику. Япония была вынуждена ревальвировать иену, что привело к стагнации 1990-х, а обе страны в итоге уступили лидерство Китаю и Южной Корее.

Торговая война Трампа и Китая (2018-2020) 🗓

США ввели пошлины на китайскую сталь и алюминий, а Китай ответил тарифами на американскую сою, свинину и вино. Конфликт завершился торговым соглашением, которое так и не было полностью реализовано из-за пандемии.

Полная версия материала есть на нашем сайте.

@alfa_investments

😪 Утром в четверг рынок акций открылся без изменений. Индекс Мосбиржи на 10:32 мск чуть ниже 2800 пунктов.

Лучше рынка выглядят акции Аэрофлота (+1,61%), Фосагро (+1,31%) и префы Сбербанка (+0,84%). Теряют бумаги Северстали (-2,79%), Ozon (-2%) и ПИКа (-1,9%).

6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

На рынке по-прежнему очень волатильно. В среду индекс Мосбиржи обновил минимумы года и падал до 2600 пунктов, а закрылся уже ростом на 4%.

🔼 Всплеск произошёл вечером после выступления Дональда Трампа. Он снизил на 90 дней ставки на импорт до 10% для большинства стран, чтобы провести переговоры. В то же время президент США в третий раз повысил тарифы (до 125%) для Китая. КНР — один из крупнейших американских партнёров с торговым оборотом $50–65 млрд в месяц.

🇺🇸 Тарифные послабления привели к росту индекса S&P 500 на 9,5% — это лучший результат с 2008 года. Цена нефти Brent подскочила до $65 за баррель. Индекс Мосбиржи приблизился к 2800 пунктам.

Столь мощный и быстрый отскок на мировых рынках, особенно в США, в том числе обеспечен массовым закрытием коротких позиций — шортскивзом. Импульс роста ещё может продолжиться. Американский S&P 500, за которым в последние дни следует сырьё и наш рынок, отыграл уже половину просадки последних недель.

🇷🇺 Рост российского рынка акций может тормозить крепкий рубль, учитывая высокий вес экспортёров и сырьевых компаний в индексе Мосбиржи (61%). Пара CNY/RUB вчера снизилась на 0,6%, и сейчас находится около 11,5 рубля.

📉 Недельная инфляция замедлилась с 0,20 до 0,16%. Эти цифры всё еще высоки и не вызывают оптимизма в плане приближения решения ЦБ по снижению ключевой ставки.

👀 По итогам вчерашней сессии нельзя выделить лучший или худший сектора. В среду вечером сильнее остальных отскочили акции, которые ранее, наоборот, много потеряли: ТМК, ВТБ, Самолёт, АФК Система, Мечел, М.Видео и другие.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Среда — маленькая пятница, поэтому оставили эту новость именно на сегодня. Альфа-Инвестиции заняли первое место в народном рейтинге Банки.ру! 🥳 А ещё в прошлом году были только четвёртые 🙀
Угадайте, кто был в жюри 👉👈
Вы, наши дорогие инвесторы! Ведь рейтинг составляют на основе отзывов посетителей Банков.ру.
Раз в год редакция сайта изучает комментарии, тщательно их проверяет и считает, у кого из брокеров сколько и каких. Есть целая система с формулами и кучей критериев, можете убедиться сами.
У Альфа-Инвестиций оказалось больше всего положительных отзывов 🤗
Почему для нас это важно
Потому что ваши отзывы — главная оценка нашей работы. Команда активно следит за ними, изучает и учитывает, когда улучшает приложение. И вот теперь коллеги говорят, что они (как и вы) по-настоящему довольны 🤩
Будем вместе делать приложение ещё удобнее. Поздравляем команду, и, конечно, вас, наших инвесторов и читателей! А если ещё не пробовали приложение, то переходите по ссылке ниже ❤️

Среда — маленькая пятница, поэтому оставили эту новость именно на сегодня. Альфа-Инвестиции заняли первое место в народном рейтинге Банки.ру! 🥳 А ещё в прошлом году были только четвёртые 🙀

Угадайте, кто был в жюри 👉👈

Вы, наши дорогие инвесторы! Ведь рейтинг составляют на основе отзывов посетителей Банков.ру.

Раз в год редакция сайта изучает комментарии, тщательно их проверяет и считает, у кого из брокеров сколько и каких. Есть целая система с формулами и кучей критериев, можете убедиться сами.

У Альфа-Инвестиций оказалось больше всего положительных отзывов 🤗

Почему для нас это важно

Потому что ваши отзывы — главная оценка нашей работы. Команда активно следит за ними, изучает и учитывает, когда улучшает приложение. И вот теперь коллеги говорят, что они (как и вы) по-настоящему довольны 🤩

Будем вместе делать приложение ещё удобнее. Поздравляем команду, и, конечно, вас, наших инвесторов и читателей!

А если ещё не пробовали приложение, то переходите по ссылке ниже ❤️

Рынки продолжают проверять инвесторов на прочность. Кажется, буря коснулась даже самой «тихой гавани» — золота. В моменте металл подешевел почти на 7%, но сегодня отскочил. Что происходит 🤔

Золото никому не нужно?

На самом деле сейчас складывается идеальный шторм (в хорошем смысле) для роста цен на металл:

📍 Инфляция снова высокая: центробанки только-только начали брать её под контроль, как Дональд Трамп запустил протекционистскую политику. Некоторые экономисты уже говорят о потенциальной стагфляции (экономика падает, а цены растут). В такой ситуации инвесторы могут вернуться к золоту.

📍 У США большой госдолг: дальше наращивать его по высоким ставкам почти невозможно. Если инфляция разгонится, доходность облигаций в реальном выражении и вовсе уйдёт в минус.

📍 Геополитика не радует: конфликты, растущий протекционизм, антиглобалистские настроения. Неудивительно, что центробанки по всему миру третий год подряд закупают золото — более 1 тысячи тонн каждый год. В 2024 году был новый рекорд.

Так почему же золото падало?

На рынке была паника и маржин-коллы. В такие моменты инвесторы вынуждены продавать даже самые перспективные активы. Им срочно нужна ликвидность:

📌 кто-то закрывает маржинальные позиции
📌 кто-то ищет деньги для спекулятивных покупок подешевевших акций
📌 крупным корпорациям нужен оборотный капитал

Но история учит нас, что это временное явление. Вспомните 2008 год — золото падало вместе со всем рынком, но затем... выросло в несколько раз, оставив S&P 500 далеко позади ☺️

Что дальше

Ждать сильного роста ещё рано. Судите сами:

📍 снижение не такое большое — это обычная коррекция по меркам рынка, и котировки уже начали восстанавливаться

📍 коррекция = примерно треть от роста с начала года — достаточно, чтобы избавиться от спекулянтов

После такого долгого роста цены могут некоторое время задержаться около отметки 3 тысячи долларов за унцию, прежде чем пойти на новые максимумы. Но для долгосрочного инвестора это скорее возможность, чем проблема.

Как заработать на золоте прямо сейчас

📌 Открыть ОМС (обезличенный металлический счёт)

📌 Купить акции золотодобытчиков: например, Полюса

#аналитика

@alfa_investments

Все ищут, куда спрятать деньги. Принесли свежий выпуск цифрового финансового актива (ЦФА) от застройщика Самолёт. Можно зафиксировать хорошую доходность на целый год 👇

Параметры выпуска

📍 Срок: 12 месяцев
📍 Цена: 1000 рублей
📍 Ставка: фиксированные 24,75% годовых
📍 Выплаты: каждый месяц
📍 Успеть купить до: 15:00 мск 14 апреля

Кому доверяем деньги

📌 Самолёт №1 в России по объёмам строительства (5,2 млн кв. м) и земельному банку (46 млн кв. м)

📌 Региональный лидер: в 2024 году зашли в 8 новых регионов, теперь работают в 18 субъектах

📌 Финансово устойчив: чистый долг/EBITDA всего 1,5x (для строительной отрасли это весьма комфортно)

📌 Рейтинги А+.ru от НКР и A(RU) от АКРА со стабильным прогнозом

Как купить

👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн

Что такое ЦФА

#чтокупить

@alfa_investments

😰 Среда начинается плохо. На 10:30 мск индекс Мосбиржи остаётся ниже 2700 пунктов. Поводов для роста не появляется.

Хуже всех акции Северстали (-2%), ПИКа (-0,86%) и Ростелекома (-0,84%). Растут бумаги Полюса (+2,43%), Роснефти (+1,82%) и Норникеля (+1,5%).

Важные события сегодня

📌 Сбербанк опубликует отчёт по российским стандартам за март 2025 года.
📌 Соберётся совет директоров Аэрофлота. Компания, возможно, начнёт платить дивиденды впервые с 2019 года.
📌 Пройдёт заседание совета директоров Татнефти по финальным дивидендам за 2024 год. Прогноз здесь.
📌 Минфин РФ проведёт аукционы размещения ОФЗ 26221 и 52005.
📌 Росстат опубликует статистику по недельной инфляции.
📌 ЦБ опубликует отчёт «Денежно-кредитные условиях и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» за март.

9️⃣ Наш индекс риска — 9 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

На российском рынке, как и везде, по-прежнему высокая волатильность. Во вторник индекс Мосбиржи в моменте рос на 2%, но вечером уже был в минусе на 2,4%.

❌ По-прежнему влияют торговые войны. США в ответ на введение Китаем зеркальных пошлин на американские товары с 9 апреля увеличили свои сразу до 104%. Инвесторы боятся, что Китай вновь ответит повышением.

Ежемесячный товарооборот между КНР и США около 50–65 млрд $. Снижение или перенаправление поставок негативно скажется на спросе на сырьё.

🛢 Цена нефти Brent вчера упала на 4%, и сегодня снижение продолжается седьмую сессию подряд. Котировки приблизились к отметке 60 $ за баррель.

🇷🇺 Без улучшения внешнего фона индекс Мосбиржи едва ли будет расти. В нём много акций нефтегазового сектора, а с такими ценами на энергоносители шансов на их подъём мало.

Не добавляет оптимизма рынку акций и динамика валюты. Рубль вчера просел всего на 0,3% к юаню, до 11,6 рубля. Этого недостаточно, чтобы компенсировать негативный эффект от снижения сырья для экспортёров.

🥇Лучше других акции золотодобытчиков: по 3% прибавили Полюс и ЮГК. Наши аналитики считают, что их можно добавить в портфель.

Хуже рынка сектор цветной и чёрной металлургии. Он чувствителен к потенциальному замедлению экономики Китая и перенаправлению поставок из этой страны.

Аналитики Альфа-Инвестиций ещё обращают внимание на облигации. Например бумаги компания Новотранс с щедрым купоном 18,75% сразу на три с половиной года. Хорошая возможность припарковать деньги в «спокойном» активе.

От 4% и выше вчера потеряли: ЭН+ Групп, Северсталь, ММК, Мечел и Распадская. Без появления признаков диалога между США и КНР акции останутся в аутсайдерах.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Продолжаем публиковать подробные разборы разных активов из обновлённой стратегии аналитиков Альфа-Инвестиций на 2025 год. Сегодня поговорим про долговой рынок. Максимально коротко и по делу 👇

Инвесторы ждут снижения ставки

Рынок закладывает смягчение денежно-кредитной политики в конце II квартала.

Кривая ОФЗ за январь-март заметно опустилась. Главный вопрос квартала: хватило ли ставки в 21%, чтобы укротить инфляцию?

Что брать в портфель 🤔

Интересные ОФЗ: сейчас привлекательно выглядят длинные бумаги на горизонте 12–24 месяцев. В начале II квартала 2025 года стоит обратить внимание на облигации с доходностью не ниже 15,3%.

Интересные корпоративные выпуски с фиксированным купоном

📍 Мэйл.Ру Б1Р1
📍 Группа ЛСР БО 001Р-09
📍 Европлан 001P-09
📍 РЕСО-Лизинг
📍 Каршеринг Руссия 001P-03
📍 ВЭБ.РФ ПБО-002Р-33
📍 ВСК 1Р-04R
📍 Вымпел-Коммуникации 001Р-08

Флоатеры: дождались момента

Сейчас 80% биржевых флоатеров торгуются ниже номинала, но цены должны восстановиться с сужением спредов к ключевой ставке.

В отличие от конца 2024-го, когда лучше было выбирать фонды ликвидности, сейчас флоатеры с потенциалом роста цен выглядят привлекательнее для консерваторов.

📍 АФК Система 001P-30
📍 Балтийский лизинг БО-П10
📍 Авто Финанс Банк БО-001P-11
📍 ГТЛК 002P-03
📍 Русал БО-001P-09
📍 МФК Т-Финанс 001P-01

Лайфхак: ищите флоатеры с купоном, который медленнее реагирует на снижение ставки.

Валютные облигации: защита от слабого рубля

После исчезновения с биржи доллара и евро, валютные облигации — главный инструмент защиты от ослабления рубля.

С ноябрьских минимумов 2024 года индекс замещающих облигаций вырос на 20%. Во II квартале рост замедлится из-за новых выпусков, но тренд сохранится — валютные ставки для экспортёров привлекательнее рублёвых.

📍 Полюс 3О28-Д (USD)
📍 Газпром Капитал 3О30-1-Д (USD)
📍 ГТЛК 3О28-Д (USD)
📍 ГТЛК 3О26-Д (USD)
📍 НЛМК 3О26-Д (USD)
📍 Россия 2028 (USD)

#стратегия

@alfa_investments

Вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций разбираем отчёт Группы Позитив за 2024 год. Спойлер: позитива маловато...

Главное

📍 Выручка +10% (тут и далее — год к году) = 24,4 млрд рублей
📍 EBITDA -39,8% = 6,5 млрд рублей — падение, но не катастрофа
📍 Маржа: 26% против прошлогодних 49% — ощутимое снижение
📍 Чистая прибыль рухнула в 2,6 раза = 3,7 млрд рублей
📍 Долг: чистый долг/EBITDA подскочил до 2,97 (с 0,31)

Дивидендов не будет

Компания решила не вознаграждать акционеров за 2024 год и потратить деньги на развитие бизнеса и новые продукты. Обещают, что вернут дивиденды в 2025 году.

Почему всё так 🥹

Высокая ключевая ставка заставила клиентов Позитива урезать бюджеты на кибербезопасность. При этом операционные расходы самой компании выросли на 60% (на R&D, продажи и инфраструктуру).

Планы на 2025-й 🔭

Прогноз отгрузок: +45% к текущим показателям = 33-38 млрд рублей. Для достижения целей компания проводит внутреннюю трансформацию с жёстким контролем расходов.

Что хорошего ☺️

📍 Клиентская база растёт: охват топ-компаний увеличился с 22% до 25%.

📍 Долговая нагрузка к концу I квартала 2025 снизилась.

📍 По мнению аналитиков, акции уже учли негатив.

Рынок кибербезопасности сохраняет потенциал роста на 24% ежегодно до 2027 года, а Позитив остаётся единственным публичным игроком в этом сегменте на Мосбирже.

Что с акциями

Аналитики Альфа-Банка считают, что бумаги Позитива могут подорожать до 3 300 рублей в течение года или на 160% 🤑

#аналитика

@alfa_investments

☀️ Рынок акций во вторник открылся ростом. Индекс Мосбиржи поднялся выше 2750 пунктов. На 10:35 мск лучше рынка акции Полюса (+2,65%), Фосагро (+1,8%) и Аэрофлота (+1,47%).

Теряют бумаги Роснефти (-0,82%), Северстали (-0,63%) и Новатэка (-0,40%).

Важные события сегодня

📌 ЦБ опубликует «Обзор рисков финансовых рынков» за март.
📌 Мосбиржа запускает новый фьючерс на европейский природный газ. До сих пор торговались только фьючерсы на газ в США.

Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Неделя на рынке акций началась с экстремальной волатильности при высоких оборотах. Лихорадило все мировые биржи. Инвесторы переоценивают риски из-за американских торговых пошлин.

🔽 На пике индекс Мосбиржи с максимума 2025 года терял 22,3%. S&P 500 падал на 21,3%, нефть Brent — на 24,3%. К концу вчерашней сессии часть потерь отыграли, но общий масштаб просадки, как мы видим, близок к 20%.

Согласно биржевым традициям, такой уровень падения принято считать границей, после которой начинается «медвежий рынок». Волны снижения как раз часто останавливаются, когда их размер приближается к уровню 20%.

🇺🇸 Инвесторы рассчитывают на постепенное взаимное смягчение тарифных ограничений. К США обратились почти 70 стран с просьбой о переговорах о пошлинах. Впрочем, позиция Китая, крупнейшего американского поставщика, пока не предполагает компромисса, а Трамп угрожает повысить ещё больше.

🇪🇺 В ЕС также хоть и отметили, что готовы к переговорам, но не намерены «ждать бесконечно». Еврокомиссия предложила ввести 25%-ные ответные пошлины на ряд американских товаров. Так что риски эскалации торговой войны сохраняются.

🇷🇺 Индекс Мосбиржи падал почти до 2600 пунктов. Если смотреть только дневные сессии (без утренней и вечерней), то снижение на основных торгах продолжается уже 13 сессий подряд — исторический рекорд.

Утром во вторник внешний фон улучшается. Растёт большинство азиатских индексов, Восстанавливаются цены сырьевых товаров, включая нефть Brent. Это поможет Индексу Мосбиржи остаться выше уровня 2700 пунктов.

💪 Впрочем, рубль вчера укрепился, несмотря на падение сырьевых котировок. В моменте это помешает акциям российских экспортёров уверенно восстанавливаться.

⛽️ Акции Роснефти (+2,5%) падали ниже уровней, на которых прошлой осенью проводила байбэк. К концу сессии на повышенных оборотах всю просадку выкупили, бумаги показали один из лучших результатов среди голубых фишек. Не исключено, что снова помог байбэк. Бумаги Роснефти могут выглядеть устойчивей других нефтяников при сохранении негативного фона.

🏦 Акции Сбербанка (+0,8%) — лидер по объёму торгов. В последние три сессии Индекс Мосбиржи упал на 7,7%, а акции Сбербанка, вообще не снизились. Устойчивая динамика отражает высокий спрос инвесторов и говорит о перетоках капитала из других бумаг. В апреле доля Сбербанка в «Народном портфеле» МосБиржи выросла с 37,7 до 37,9%.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Красный — главный цвет сезона на всех биржах в мире. Аналитики Альфа-Инвестиций нашли активы, которые помогут пережить бурю 👇

Что вообще происходит 🤯

США со своими торговыми войнами сильно напугали инвесторов. В результате S&P 500 за два дня просел на 10%, а от февральских максимумов уже потерял 17,5%. Таких американских горок не было с ковидного 2020-го.

Нефть Brent стремительно дешевеет (-15% за пять дней). Последний раз такое было весной 2021 года. Газ, металлы — всё в красной зоне. Даже золото, обычно спасающее в трудные времена, третий день подряд показывает минус и уже потеряло более 4% от максимумов.

Индекс Мосбиржи за три дня обвалился на 9%, а от февральских пиков упал почти на 20%. Индекс гособлигаций RGBI с мартовских максимумов снизился на 6,7%, а доходности длинных ОФЗ снова подбираются к отметке 16,5%.

Что может спасти от потерь

Золото
Сейчас оно тоже падает — скорее всего, из-за того, что спекулянтам приходится закрывать маржинальные позиции. Но угрозы для мировой экономики, инфляционные риски и геополитика — хорошая почва для роста. Вот что можно купить:

📍 ОМС (обезличенные металлические счета)
📍 Фьючерс на золото
📍 GLDRUB (биржевое золото)
📍 Акции золотодобытчиков: Полюс, ЮГК

Валютные облигации
Рубль в последнее время был очень крепким, но с падением цен на нефть и другое сырьё может подешеветь. Валютные бумаги защитят от возможной девальвации и дадут 6-9% годовых:

📍 Полюс 3О28-Д (USD)
📍 Газпром Капитал 3О30-1-Д (USD)
📍 ГТЛК 3О28-Д (USD)
📍 ГТЛК 3О26-Д (USD)
📍 НЛМК 3О26-Д (USD)
📍 Россия 2028 (USD)

Защитные акции
Они защищают немного хуже, но когда рынок начнёт восстанавливаться, дадут хороший отскок:

📍 ретейлеры: ИКС-5 и Магнит (люди всегда будут покупать продукты)
📍 Мосбиржа (волатильность = больше комиссий)

Флоатеры

Такие бумаги дают чуть больше дохода, но могут немного просесть в цене:

📍 АФК Система 001P-30
📍 Балтийский лизинг БО-П10
📍 Авто Финанс Банк БО-001P-11
📍 ГТЛК 002P-03
📍 Русал БО-001P-09
📍 МФК Т-Финанс 001P-01

#чтокупить

@alfa_investments

На рынках невесело, но любой кризис даёт хорошие возможности. Особенно если можно получить дополнительную прибыль — 130 000 000 рублей. Это призовой фонд второго турнира для инвесторов, который мы запускаем прямо сейчас 🔥

Будет два этапа:

👉 с 7 апреля по 31 июля с награждением в августе
👉 с 1 сентября по 26 декабря с награждением в январе 2026 года

Можно забрать сразу две награды 🤑

Какие будут призы

За регистрацию: всем новым участникам подарим акции за сделки в апреле ❤️

За доходность в лигах:
🥇 золотая: 4 приза от 1 до 4 млн ₽
🥈 серебряная: 35 призов от 50 тысяч до 1 млн ₽
🥉 красная: 100 призов по 20-40 тысяч ₽

За активность: тысячи призов от 2 тысяч до 1 млн ₽ каждый месяц самым торгующим.

Лайфхак: в веб-терминале для ПК за каждые 10 тысяч ₽ оборота шансы на победу увеличатся в пять раз❗️

Как участвовать

📍 новички: жмите на кнопку ниже и регистрируйтесь в турнире
📍 участники 2024 года: вы уже в игре! Ищите свою карточку в профиле приложения или веб-терминале.

@alfa_investments

🥹 Неделя начинается плохо. На 10:40 мск индекс Мосбиржи теряет 2,48%. Хуже других ВК (-8%), ПИК (-6,03) и НЛМК (-6%). Растут бумаги МКБ (+6,2%), Сбербанка (+0,76%) и Лукойла (+0,6%).

Важные события сегодня

📌 Группа Позитив опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Пройдёт заседание совета директоров по вопросу дивидендов.
📌 МГКЛ опубликует операционные результаты за I квартал 2025 года.

Наш индекс риска — 9 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

🔽 Индекс Мосбиржи по итогам прошлой недели упал на 8,4%. Это худший результат с сентября 2022 года. Ускорение падения произошло в пятницу (-5%) на фоне глобальных распродаж на фондовых и сырьевых площадках.

🇺🇸 На этой неделе для российского рынка геополитика, а также уровень ключевой ставки временно отошли на второй план. В центре внимания глобальная распродажа из-за опасений торговых войн и рецессии в США.

С одной стороны, Белый дом сообщил, что уже более 50 стран обратились к США для переговоров по урегулированию вводимых пошлин. С другой — Китай симметрично введёт пошлину 34% на весь американский импорт, а Европейская комиссия сегодня предложит список товаров из США для повышения тарифов.

🛢 Утром фьючерсы на американские индексы и сырьевые товары продолжили падать. Стоимость нефти Brent утром обновила минимум за 4 года, достигнув отметки $63 за баррель.

Курс рубля в пятницу упал всего на 1,2%, что не компенсирует падение сырья и негативно для акций экспортёров. Впрочем, текущая цена нефти неизбежно должна обеспечить ослабление рубля в среднесрочной перспективе.

🇷🇺 Индекс Мосбиржи опустился до 2750 пунктов, отыграв весь рост с начала года. Выраженный отскок ждём лишь в момент, когда он начнёт происходить на ключевых западных площадках.

Даже золото, которое в условиях торговых войн должно быть защитным активом в пятницу упало до $3000. В 2008 году драгметалл также падал в моменты общей рыночной паники, но затем быстро всё отыграл. Поэтому акции золотодобывающих компаний, Полюса и ЮГК, должны быть устойчивей других металлургов и экспортёров.

Совет директоров Мосбиржи рекомендовал дивиденды 26,11 руб., доходность 13,3%. Распределяется 75% чистой прибыли прошлого года. Новость умеренно позитивная, но её влияние при такой общерыночной волатильности остаётся незамеченным.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Акции консервативного американского телеканала Newsmax взлетели на днях на 2230% после IPO на Нью-Йоркской бирже 🫣

Затем они упали за сутки на 77,5%, но в моменте капитализация компании достигла 30 млрд $ — больше Warner Bros.

Аналитики ожидаемо назвали ситуацию «пузырём» с понятным финалом, а также «новым Gamestop» и «мемными акциями». Причина такой волатильности — техническая. Компания вышла на биржу через упрощенный механизм Regulation A, минуя полноценную проверку.

При этом в свободном обращении только 6% акций Newsmax (7,5 млн из 128 млн). Ограниченное предложение при ажиотажном спросе неизбежно привело к взрывному росту 💥

Розничные инвесторы (около 30 тысяч человек) активно продвигали акцию, что лишь подстегнуло ралли. Впрочем, результат оказался предсказуем — резкая коррекция с потерей большей части набранной стоимости.

Рейтинги Newsmax действительно растут после избрания Трампа, однако канал по-прежнему значительно уступает Fox News, занимая место лишь в топ-20 кабельных сетей по данным Nielsen.

А вместо фильма у нас сегодня мини-сериал — Самый громкий голос
(The Loudest Voice) с Расселом Кроу. История раскрывает механизмы создания и развития главного консервативного канала США — Fox News 📺

В семи эпизодах сериях вы увидите, как формируются медиа-империи и почему их акции могут становиться объектами спекуляций.

Сериал даёт исчерпывающее представление о том, как работает бизнес-модель консервативных медиа, и почему с инвестициями в подобные активы нужно быть осторожными.

Приятного просмотра ❤

#планнавыходные

@alfa_investments

Уходящая рабочая неделя оказалась богата на события и важные материалы от экспертов Альфа-Инвестиций. За последние дни они:

📍 Нашли акции, которые подешевели больше всего и могут быть интересны прямо сейчас;

📍 Подробно рассказали, что такое индексы с целевыми датами и зачем они долгосрочным инвесторам;

📍 Посмотрели, какие сектора экономики исторически чаще растут в апреле;

📍 Сделали гайд о том, как не пропустить дивиденды с учётом торговых сессий в выходные;

📍 Устроили батл между рублёвыми и валютными облигациями и определили, какие сейчас выгоднее.

Больше материалов — на нашем сайте ❤️

#главноезанеделю

@alfa_investments

На днях мы начали публиковать часть стратегии экспертов Альфа-Инвестиций на 2025 год «Ждём перемен», посвящённую II кварталу. Сегодня на очереди самый долгожданный раздел — про акции. Коротко пересказываем суть 👇

Главное

Индекс Мосбиржи в I квартале добрался до 3 350 пунктов, но потом резко пошёл вниз и 4 апреля опустился к 2 800. Если не будет слишком плохих геополитических новостей, аналитики ждут роста до 3200-3350 пунктов во II квартале (до 16% в плюс) и до 3500-3700 к концу года (до 24% плюс).

Что влияет

📌 инвесторы надеются, что ЦБ снизит ключевую ставку
📌 деньги постепенно начнут переходить в акции из фондов денежного рынка
📌 высокая волатильность из-за геополитики

Что с дивидендами

С апреля до середины июля начинается горячий дивидендный сезон. По расчётам, доходность по индексу Мосбиржи будет 4-4,1%. Вот тут все акции, которые можно купить под выплаты.

Фавориты II квартала

📍 Сбербанк — дивиденды около 11,5% и стабильная прибыль даже при высоких ставках
📍 Совкомбанк — интеграция Хоум Банка должна дать плоды
📍 ИКС 5 — уже рекомендовано 648₽ на акцию в июле (доходность выше 25% на год)
📍 Лукойл — нет долга, стабильный бизнес и дивиденды выше 13% в течение года
📍 Газпром нефть и Татнефть — дивидендная доходность за год у обеих компаний будет больше 12%
📍 Яндекс — прогноз роста выручки +30%, а ещё компания начала платить дивиденды
📍 Т-Технологии — прогноз роста прибыли на 40%
📍 Полюс — защитный актив при росте цен на золото

👉 Стратегия выбора: делите портфель 50/50 между экспортерами и компаниями на внутреннем рынке. И осторожнее с теми, у кого большие долги — в 2025 году обслуживание может подорожать ещё сильнее.

Дальше у нас будут более подробные материалы на основе Стратегии на 2025 год с конкретными активами. А ещё мы проведём эфир, где детально всё разберём ❤️

#стратегия

@alfa_investments

🥵 Неделя завершается плохо. Индекс Мосбиржи после роста утром начал падать. На 14:28 мск бенчмарк теряет 1,46% = 2 817 пунктов. На таких отметках он был последний раз в середине января, все бумаги в минусе.

Нефть продолжает сильно дешеветь (уже 67,7$) на фоне торговых войн между США и другими странами, а также решения ОПЕК+ увеличить добычу. Так мало сырьё не стоило с декабря 2021 года.

Кроме того, появились слухи о том, что Владимир Путин и Дональд Трамп планируют поговорить по телефону в ближайшие дни. Однако пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков сразу же их опроверг.

👉 Обратите внимание на стратегию аналитиков Альфа-Инвестиций, где они уже разобрали все возможные факторы, которые будут влиять на рынок во II квартале.

#аналитика

@alfa_investments

🥵 Неделя завершается плохо. Индекс Мосбиржи после роста утром начал падать. На 14:28 мск бенчмарк теряет 1,46% = 2 817 пунктов. На таких отметках он был последний раз в середине января, все бумаги в минусе.

Нефть продолжает сильно дешеветь (уже 67,7$) на фоне торговых войн между США и другими странами, а также решение ОПЕК+ увеличить добычу. Так мало сырьё не стоило с декабря 2021 года.

Кроме того, появились слухи о том, что Владимир Путин и Дональд Трамп планируют поговорить по телефону в ближайшие дни. Однако пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков сразу же их опроверг.

👉 Обратите внимание на стратегию аналитиков Альфа-Инвестиций, где они уже разобрали все возможные факторы, которые будут влиять на рынок во II квартале.

#аналитика

@alfa_investments

Пятница начинается нейтрально. Индекс Мосбиржи растёт на 1,32%. На 10:40 мск лучше других Магнит (+1,73%), Фосагро (+1,15%) и привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,01%). Теряют бумаги Аэрофлота (-2%), Полюса (-1,19%) и Новатэка (-0,96%).

Важные события сегодня

📌 Последний день, чтобы купить акции Черкизово под дивиденды в 98,92 рубля (с учётом режима торгов Т+1). Реестр закрывается 7 апреля. Кстати, все бумаги с известными датами дивидендных отсечек есть в нашей удобной табличке.
📌 Наблюдательный совет Мосбиржи определится с дивидендами за 2024 год.

Наш индекс риска — 8 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

🔽 Российский рынок акций и облигаций в четверг падал вместе с другими главными индексами и сырьевыми площадками. Американский S&P 500 потерял больше 4% и подешевел до минимума за восемь месяцев. Главная причина — новые импортные пошлины США для практически всех стран.

😭 Индекс Мосбиржи упал на 2,2% и опустился до 2850–2900 пунктов, потеряв весь рост, который был с начала года.

🙂 В конце вечерней сессии рынок отскочил после комментариев спецпредставителя президента РФ Кирилла Дмитриева, который провёл переговоры в США. По его словам, в двусторонних отношениях есть позитивная динамика. Настроения инвесторов на российском рынке могут улучшиться.

💸 С 7 апреля по 12 мая ЦБ будет продавать больше валюты — объём вырастет с 5,9 до 10,4 млрд рублей. Это хорошо для российской валюты. Ну а вчера юань укрепился к рублю из-за падения нефти Brent ниже $70 за баррель на фоне решение ОПЕК+ повысить добычу с мая в три раза больше плана.

🤟 Вчера падали даже цены на золото, а за ними — акции Полюса (-4%). В целом весь сектор металлургии выглядел хуже рынка. Более 3% потеряли Норникель, Русал, НЛМК, ММК, Северсталь.

✈️ В последние минуты торгов четверга акции Аэрофлота выросли на 4% на фоне комментариев Кирилла Дмитриева о том, что идёт работа над восстановлением прямого авиасообщения между РФ и США.

🏗 После переезда Циан (+0,8%) в Россию торги акциями начались с роста более чем на 20%, но затем весь подъём котировки растеряли. На длинном горизонте бумаги поддержит обратный выкуп акций и объявление специального дивиденда с доходностью выше 20%.

Финансовые отчёты вчера опубликовали Группа Астра (+0,3%) и IVA (-2,4%).

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

😡 Врываемся в сезон дивидендов. Собрали в одном месте бумаги, которые ещё можно успеть купить под выплаты — они выше. А ниже — акции с самыми большими вознаграждениями для держателей:

📍 ИКС-5 (доходность 19,54%)
📍 Интер РАО (доходность 9,86%)
📍 Группа ЛСР (доходность 9,26%)
📍 Лукойл (доходность 8,05%)

#чтокупить

@alfa_investments

😡 Врываемся в сезон дивидендов. Собрали в одном месте все бумаги, которые ещё можно успеть купить под выплаты — они выше. А ниже — акции с самыми большими вознаграждениями для акционеров:

📌 ИКС-5 (доходность 19,54%)
📌 Интер РАО (доходность 9,86%)
📌 Группа ЛСР (доходность 9,26%)
📌 Лукойл (доходность 8,05%)

#чтокупить

@alfa_investments

Каким должен быть идеальный экономический индекс 🤔

Мы часто пишем о том, как оценивать активы. Давайте в этот раз попробуем подумать о том, как лучше всего оценить экономику целой страны.

Какие показатели нужно добавить в идеальный экономический индекс? Выше мнение главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой 👆

#аналитика

@alfa_investments

Бумаги ЦИАН, которые сегодня начали торговаться на Мосбирже после переезда компании в Россию, в моменте взлетали на 24%. На 12:40 мск они в плюсе на 5% к цене открытия 🥰

Акции снова доступны всем российским инвесторам после паузы с 8 февраля. На максимуме котировки доходили до 712,8 рубля.

Почему так

Тут может быть сразу несколько причин:

📌 Обратный выкуп акций на 3 млрд рублей, который ранее объявила компания. Это хороший сигнал для инвесторов — значит, менеджмент верит в недооценку бумаг.

📌 Ожидания спецдивиденда. На днях аналитики Альфа-Инвестиций прогнозировали, что акционеры могут получить 125-130 рублей на бумагу (доходность 21,5%).

📌 Успешная перерегистрация. ЦИАН теперь официально МКПАО «Циан».

Что дальше

👉 Наши эксперты ранее говорили, что дивиденды и байбэк могут стать катализаторами роста. К тому же на днях ЦИАН опубликовал хороший отчёт — прибыль в 2024 году выросла на 45%.

#аналитика

@alfa_investments

🌼 Четверг начинается неплохо. Рынок акций открылся ростом и на 10:30 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,67%. Лучше других бумаги МКБ (+1,58%), Юнипро (+1,21%) и Мосбиржи (+0,45%). Теряют Татнефть (-2,12%), Полюс (-1,45%) и ВК (-1,28%).

Важные события сегодня

📌 Циан стартует на Мосбирже с тикером CNRU. Компания ранее объявила о байбэке и спецдивидендах.
📌 Астра и Iva Technologies опубликуют годовые отчеты по международным стандартам

7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

🇺🇸 Вчера рынок лихорадило с переменным успехом, но главное случилось после закрытия — Дональд Трамп объявил обещанные ранее тарифы на импорт. Базовая ставка — 10% для всех стран-экспортеров в США. Для некоторых выше: Китай — 34%, ЕС — 20%, Япония — 24%. Решение оказалось жёстче, чем ждали, и мировые рынки пошли вниз.

🔽 Азиатские индексы в красной зоне, S&P 500 дешевеет по фьючерсам, сырьё тоже. Нефть Brent откатилась до 73 $ — плохой внешний фон для нашего рынка.

💪 А вот золото на фоне тарифного хаоса взлетело выше 3150 $ за унцию — очередной исторический максимум. Инвесторы ждут замедления экономики США, инфляции и слабого доллара. Логично присмотреться к золотодобытчикам: Полюс, ЮГК и Селигдар.

🤔 Недельная инфляция подскочила с 0,12% до 0,20% — рынок это не обрадовало. Но зампред ЦБ Алексей Заботкин успокоил: в I квартале инфляция ниже февральского прогноза, а правительство наконец-то вернулось к нормальному расходованию бюджета после январско-февральского дефицита.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Мы с хорошими новостями. Стратегия экспертов Альфа-Инвестиций на 2025 год «Ждём перемен», похоже, начинает оправдываться. По крайней мере, так было в I квартале. Теперь думаем, что будет в следующем 🦋

Что вообще происходит

📌 российские акции росли с конца декабря
📌 в облигациях было ралли (особенно в любимых всеми длинных ОФЗ)
📌 инфляция всё медленнее: ключевая ставка может пойти вниз

Ставка 21% — это пик?

Наши эксперты считают, что да. ЦБ в среднем прогнозирует 19-22% на 2025 год, но аналитики ставят на то, что её снизят. При хорошем раскладе — уже в июне. Вот почему они так думают:

📍 инфляция снижается
📍 рубль с декабря укреплялся (хотя на цены это влияет с задержкой)
📍 инфляционные ожидания россиян падают с февраля
📍 кредитование сжимается три месяца подряд
📍 у рынка труда наметились признаки стабилизации

Акции: куда дальше

Индекс Мосбиржи в I квартале достиг цели наших экспертов в 3350 пунктов, но потом немного откатился. И это хорошо — можно снова закупаться перед потенциальным ростом. И для него есть поводы, считают аналитики:

📍 бенчмарк дёшев по мультипликаторам P/E = 5,3 (ниже среднего)
📍 инвесторы уже перекладывают средства из фондов денежного рынка в облигации, но в будущем обратят внимание и на акции
📍 позже деньги потекут и с депозитов

Прогноз
👉 II квартал: 3200-3350 пунктов у индекса Мосбиржи (потенциал +6,5-11%)
👉 конец 2025 года: 3500-3700 пунктов (потенциал +16,5-23%)

Дивидендный сезон на низком старте

По нашим подсчётам, с апреля до середины июля дивидендные гэпы «откусят» у индекса примерно 4-4,1%. Самые большие выплаты могут быть у:

📌 ИКС 5
📌 Сургутнефтегаза
📌 МТС
📌 ЦИАН

Облигации: тренд развернулся

Индекс ОФЗ растёт с конца прошлого года, и эксперты ждут продолжения. Прямо сейчас можно присмотреться к длинным ОФЗ с доходностью не ниже 15,3%. Или к корпоративным бумагам с рейтингами от А до АА-.

Прогнозы по валюте и сырью

📍 юань к середине года: 12-12,5 рубля
📍 доллар: 87-90,5 рубля
📍 нефть Brent: 70-75 $ за баррель
📍 золото: в среднем на квартал 3050-3100 $ за унцию (а к концу года может быть и выше 3200 $)

Совсем скоро у нас будут более подробные материалы на основе Стратегии на 2025 год с конкретными активами. А ещё мы проведём эфир, где подробно всё разберём ❤️

#стратегия

@alfa_investments

Рынок в марте пошёл вниз и растерял весь оптимизм. Возможно, сейчас хороший шанс купить дешёвые бумаги. Или продать те, что точно вырастут нескоро 👇

Три фаворита на апрель

📌 Привилегированные акции Транснефти
Смотрите сами: +8% в марте, когда весь рынок падал на 6%. Бумаги толкает вверх колоссальная недооценка (компания стоит меньше годовой выручки) и свежий отчёт лучше ожиданий.

🤝 Четверо из семи аналитиков на рынке говорят «покупать». Цель на год — около 1 500 рублей или +18%.

📌 Яндекс
Всего -0,5% за март — хороший результат в нынешних условиях. В этом месяце будет дивидендный гэп примерно 2%, но общий тренд от этого вряд ли поменяется. По мультипликаторам Яндекс не такой уж дешёвый (P/E = 16), но он активно наращивает прибыль.

🤝 Восемь из девяти аналитиков рекомендуют покупать с целью около 5 600 рублей или +25%.

📌 Полюс
Золотодобытчик потерял меньше 5% в марте, а металл в рублях вырос на 1%. Исторически акции стоят дорого. Но сейчас они немного просели относительно последних лет. Золото — классика, которая редко подводит в неспокойные времена.

🤝 Семеро из девяти аналитиков советуют покупать с целью выше 2000 рублей или +10%.

Три аутсайдера апреля

❗️Русгидро
-7,5% за март и двукратный рост убытка в свежем отчёте. На компанию по-прежнему давят проблемные активы на Дальнем Востоке, и у неё низкая рентабельность.

🤝 Из шести аналитиков только один рекомендует «покупать», остальные — «держать».

❗️МТС
В марте -10% из-за неоднозначного отчёта и жёсткой риторики ЦБ на последнем заседании. Акции будут интересны, если ставку начнут снижать.

🤝 Но пока мнения аналитиков расходятся: четверо говорят «покупать», трое — «держать», один — «продавать».

❗️АЛРОСА
-13% за март (вдвое хуже индекса Мосбиржи). Компания всё еще отыгрывает слабый годовой отчёт. Плюс крепкий рубль плох для экспортеров. Фундаментально Алроса дорогая: P/E около 19 и EV/EBITDA больше шести. Это много даже для добывающего сектора.

🤝 Аналитики в замешательстве: один советует «покупать», один — «продавать» и четверо — «держать».

#чтокупить

@alfa_investments

ДАРИМ 100 000 РУБЛЕЙ начинающим инвесторам — для лучшего старта 🤑

Просто откройте бесплатный брокерский счёт до 30 апреля. А мы подарим вам портфель акций на 100 000 рублей.

Если цена акций вырастет — заберёте прибыль реальными деньгами. Если снизится — ничего не потеряете 🤑

Главное — успейте выгодно вложиться и продать свой портфель в течение месяца. И только до 31 мая.

Редактор канала: обожает этот вид пассивного дохода — трата чужих денег 😎

@alfabank

🐱 Среда начинается нейтрально. Индекс Мосбиржи вырос по сравнению с вечером вторника, но на 10:25 мск теряет 1% (из-за ночных торгов). Лучше всех Новатэк (+2,90%), Ozon (+2,49%) и ВК (+2,40%). В минусе пока никого нет.

Важные события сегодня

📌 Минфин разместит ОФЗ 26247
📌 Росстат опубликует недельную инфляцию и деловую активность в марте
📌 ЦБ — резюме последнего заседания и новостной индекс
📌 Совет директоров Новабев обсудит IPO своей сети Винлаб (вчера акции на этой новости +6,7%)

7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Индекс Мосбиржи во вторник закрылся на минимуме за два месяца. В плюсе только Селигдар (+1,2%) из-за рекордной цены золота.

😞 Главная причина не меняется — геополитика. Инвесторов разочаровывают противоречивые новости о переговорах между Россией, США и Украиной.

На валютном рынке спокойнее — там меньше эмоций и спекулянтов. Рубль укрепился к юаню на 1,8%, что давит на экспортёров.

📍 OKEY отчитался за вторую половину 2024 года (акции +8,3%): рекордная EBITDA и чистая прибыль.
📍 Акции Магнита выросли на 5,2% против рынка — видимо, инвесторы ждут новостей о дивидендах.
📍 Торговый оборот акциями на Мосбирже в марте оказался на 18% меньше, чем в феврале, но вырос товарный +12%. Акции после отчёта потеряли -2,9%.

🇺🇸 Индекс S&P 500 вчера немного вырос. Сегодня все ждут подробности о пошлинах Дональда Трампа на товары из многих стран.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

А мы снова с идеями. На этот раз на столе у аналитиков Альфа-Инвестиций облигации от крупного девелопера и одного из лидеров по производству рыбы 😊

Глоракс: 25,5% годовых

Выпуск на 1 млрд рублей от федерального девелопера. Компания — лидер по темпам экспансии внутри страны. Работает в десяти крупнейших регионах России.

Показатели
📍 опережающие отрасль темпы роста: продажи выросли в 1,6 раза в 2024 году
📍 рентабельность по EBITDA — 38% — это тоже выше, чем в среднем у коллег
📍 кредитный рейтинг BBB-(RU) с позитивным прогнозом от АКРА

Параметры выпуска: 001Р-04
📌 срок: три года (без оферты и амортизации)
📌 купон: 25,5% с выплатой каждый месяц
📌 доступен всем инвесторам
📌 заявки собирают до 15:00 4 апреля

Инарктика: до 24,5% годовых

Сразу две облигации, в том числе с плавающим купоном, от крупнейшего производителя товарной аквакультуры в России с долей рынка 20%. Выращивает лосося и форель.

Преимущества
📍 высокая маржинальность: 40% по EBITDA
📍 мало долгов: чистый долг/EBITDA — 1,0х
📍 уверенный рост: в среднем выручка +25,6% каждый год (2021-2024)
📍 высокий рейтинг: A+(RU) от АКРА

Параметры выпусков

002Р-02
📌 срок: три года
📌 купон: до 22,5% (YTM до 24,47%)
📌 выплаты: каждый квартал
📌 доступен всем инвесторам

002Р-03
📌 срок: три года
📌 плавающий купон: ключевая ставка + спред до 4 процентных пунктов
📌 выплаты: каждый месяц
📌 только для квалифицированных инвесторов

Заявки на оба выпуска Инарктики собирают до 15:00 2 апреля. Если хотите успеть, то советуем поторопиться.

Как найти облигации

В разделе Рынки 👉 Размещения нашего приложения.

#чтокупить

@alfa_investments

Компания ЦИАН выкупит у инвесторов акции на 3 млрд рублей, а после окончательного переезда в Россию заплатит специальный дивиденд. Изучаем новости и отчёт за 2024 год ☺️

Финансовые результаты

📍 Выручка +12% (тут и далее — год к году) = 13 млрд рублей
📍 Скорректированная EBITDA +15% = 3,2 млрд рублей
📍 Рентабельность EBITDA = 24,7% против 24% годом ранее
📍 Чистая прибыль +46% = 2,5 млрд рублей
📍 Деньги на балансе +43% = 9,2 млрд рублей
📍 Среднее количество уникальных пользователей в месяц +2% = 19,6 млн

Главное из новостей

📌 Старт торгов. Акции МКПАО «ЦИАН» можно будет купить на Мосбирже после переезда компании в Россию — примерно 3 апреля (бумаги иностранного юрлица перестали торговаться 8 февраля).

📌 Обратный выкуп. Компания планирует купить свои же акции на 3 млрд рублей в течение года, чтобы поддержать котировки.

📌 Возможный спецдивиденд. Окончательно ЦИАН определится с ним после завершения реструктуризации. По оценкам Альфа-Инвестиций, акционеры могут получить по 125-130 рублей на бумагу (доходность 22-23%).

О выкупе акций и спецдивиденде мы писали ещё в декабре 2024 года, но детали появились только сейчас.

Что будет с котировками 🤔

Аналитики ждут, что акции после начала торгов вырастут. А если они просядут, то их может поддержать обратный выкуп.

#аналитика

@alfa_investments

🌞 Вторник начинается неплохо. На 10:24 Индекс Мосбиржи +0,70%. Лучше других бумаги ПИКа (+2,13%), Юнипро (+1,99%) и Русгидро (+1,83%). Теряют акции Северстали (-0,77%), НЛМК (-0,57%) и префы Транснефти (-0,22%).

Важные события сегодня

📌 Циан и Займер опубликуют финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.
📌 Совет директоров Аэрофлота обсудит дивиденды за 2024 год. Компания может заплатить их впервые с 2019 года (потенциально 5-5,6 рубля, доходность 6,7-7,5%).
📌 ЦБ вводит новую категорию риска для частных инвесторов — «начальный уровень риска». Подробности тут.

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Индекс Мосбиржи после провала до 2930 пунктов вернулся к 3000. Главный фактор на ближайшие недели — по-прежнему геополитика. Ещё один возможный драйвер — заседание ЦБ в апреле, так как ближе к нему многие будут ждать смягчения риторики.

🔽 Индекс ОФЗ падает уже семь сессий подряд. Минфин анонсировал план размещений на II квартал (1,3 трлн рублей). Наши эксперты говорят, что в такой ситуации стоит обратить внимание на длинные выпуски.

🛢 Нефтяной сектор отстаёт из-за комментариев Дональда Трампа о возможных вторичных ограничениях. Однако аналитики обращают внимание на то, что растёт цена на сырьё, а рубль ослаб, так что снижение в секторе может быть недолгим.

🥇 Перед введением масштабных импортных пошлин США с 3 апреля золото обновило исторические максимумы (выше 3130 $). Это хорошо для акций золотодобывающих компаний.

💡 Выручка ЭЛ5-Энерго (-3,9%) в 2024 году выросла на 13%, EBITDA — на 11%. По мнению экспертов, акции компании подешевели, потому что компания медленно сокращает долг, и, видимо, не заплатит дивиденды.

🇺🇸 На рынке акций США индекс S&P 500 вчера обновили минимумы с сентября, но затем вся просадка была отыграна.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Хорошая доходность на шесть месяцев у одного из лидеров ведущей отрасли. Вот торговый план аналитиков А-Клуба 👇

📌 Купить акции Яндекса не дороже 4360 рублей
📌 Продать через 4-6 месяцев не дешевле 5000 рублей
📌 Получить доход до 15%

Почему это может сработать

В 2024 году Яндекс показал отличные результаты:

📍 выручка +37% (здесь и далее год к году) = больше 1 трлн рублей впервые в истории
📍 EBITDA +56% = 189 млрд рублей
📍 Сегмент «Поиск и портал» +30%
📍 Направление E-commerce +45%
📍 «Райдтех» (такси, каршеринг, кикшеринг) +37%

Менеджмент прогнозирует на 2025 год рост выручки на 30% и EBITDA на 33%. Акции по мультипликатору EV/EBITDA торгуются сильно дешевле исторических значений.

Не забываем о рисках

🚨 Ужесточение денежно-кредитной политики
🚨 Потенциальное возвращение иностранных IT-компаний
🚨 Ужесточение регулирования в отрасли
🚨 Замедление экономики

#чтокупить

@alfa_investments

Продолжается сезон отчётов за 2024 год. Аналитики Альфа-Инвестиций изучили свежие показатели MD Medical (клиники «Мать и дитя»), кикшерингового сервиса ВУШ и IT-компании Софтлайн. Спойлер: там всё хорошо 👇

ВУШ

📍 Выручка +33% (тут и далее — год к году) = 14,3 млрд рублей
📍 EBITDA +35,9% = 6,1 млрд рублей
📍 Рентабельность EBITDA = 42,3% против 41,5% в 2023-м
📍 Чистая прибыль +2,4% = 1,98 млрд рублей

Компания продолжает активно расширять парк и географию, а также работает над операционной эффективностью.

Что с дивидендами: в сегодняшнем релизе нет никакой информации. Согласно политике компании и с учётом промежуточных выплат, которые акционеры уже получили, дивиденды могут быть около 2,3 рубля на акцию (доходность 1,1%).

Что с акциями: они подорожали после отчёта на 6%. Аналитики думают, что в течение года бумаги ВУШ вырастут до 256 рублей или на 19%.

MD Medical

📍 Выручка +19,9% = 33,1 млрд рублей
📍 EBITDA +15,9% = 10,7 млрд рублей
📍 Чистая прибыль +30,1% = 10,2 млрд рублей
📍 Свободный денежный поток +51,6% = 8,8 млрд рублей

EBITDA просела во втором полугодии из-за роста операционных издержек, но хорошие процентные доходы поддерживают чистую прибыль.

Что с дивидендами: совет директоров рекомендовал 22 рубля на акцию (доходность 2%). Последний день для покупки — 16 мая.

Что с акциями: аналитики Альфа-Банка думают, что бумаги MD Medical могут подорожать в течение 12 месяцев до 1170 рублей или на 12%.

Софтлайн

📍 Оборот +32% = 120,6 млрд рублей
📍 Скорректированная EBITDA +58% = 7,1 млрд рублей
📍 Чистая прибыль -15% = 2,6 млрд рублей
📍 Валовая прибыль +57% = 36,9 млрд рублей
📍 Валовая рентабельность +4,8 процентных пункта = 30,6%

Что с дивидендами: менеджмент обещает заплатить акционерам 1 млрд рублей за 2024 год. В таком случае это будет 2,5 рубля на акцию или 2,3% доходности. Совет директоров проведёт заседание в мае.

Что с акциями: бумаги Софтлайна на торгах в понедельник выглядят лучше рынка (+0,2%). Аналитики Альфа-Банка думают, что они могут вырасти в течение года до 192 рублей или на 42%.

#аналитика

@alfa_investments

А у нас свежее размещение цифрового финансового актива (ЦФА), с которым можно получить хорошую доходность за короткий срок. Ещё и с надёжным эмитентом, одним из лидеров лизингового рынка России, — компанией Балтийский лизинг 😍

Почему интересно

📍 Высокая доходность: 22,7% годовых
📍 Удобные условия: минимальная сумма от 1000 рублей, выплаты каждый месяц
📍 Короткий срок: три месяца — это снижает риски в текущей неопределённой ситуации
📍 Заявки собирают до 15:00 мск 4 апреля

Что за эмитент

Балтийский лизинг — одна из ведущих лизинговых компаний России с 34-летней историей. Согласно рейтингу «Эксперт РА», она на седьмом месте в секторе по объёму нового бизнеса.

У неё диверсифицированный портфель, который не зависит от отдельных отраслей и клиентов (на крупнейшего клиента приходится всего 0,8% портфеля).

Больше половины активов компании высоколиквидные, и в них нет валютных рисков — всё номинировано в рублях.

Что с показателями

📌 Лизинговый портфель +16% за год = 165 млрд рублей
📌 Чистая прибыль +17% = 6,2 млрд рублей
📌 Рентабельность капитала = 26,6%
📌 Высокие кредитные рейтинги: ruAA- от Эксперт РА, AA-(RU) от АКРА

Как купить 😋

С 10:00 31 марта до 15:00 4 апреля через:

👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн

Что такое ЦФА

#чтокупить

@alfa_investments

🌞 Всем отличной недели! Утром в понедельник индекс Мосбиржи немного растёт. На 10:13 мск бенчмарк в плюсе на 0,07% — 3026 пунктов.

Лучше рынка выглядят бумаги Аэрофлота (+3,14%), префы Транснефти (+2,28%) и Ozon (+2,54%). В лидерах снижения ВК (-1,11%) и Юнипро (-0,56%).

Важные события сегодня

📌 ВУШ опубликовал финансовый отчёт за 2024 год. Чистая прибыль выросла до 1,98 млрд рублей против 1,94 млрд годом ранее.

📌 MD Medical тоже отчиталась за 2024-й. Чистая прибыль = 10,17 млрд рублей против 7,8 млрд годом ранее. Компания объявила дивиденды = 22 рубля.

📌 Совет директоров ЭЛ5-Энерго рассмотрит дивиденды, но скорее всего их не будет, так как компания хочет сократить долг. Выплаты могут быть в 2026-2027 годах.

📌 Сегодня последний день перед введением новой категории риска для частных инвесторов — «начальный уровень риска». Подробности здесь.

8️⃣ Наш индекс риска — 8 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

🔽 В выходные большинство акций снизилось. Многие голубые фишки потеряли больше 2%: Сбербанк, Лукойл, Новатэк, Татнефть и другие. Наши эксперты думают, что индекс Мосбиржи из-за геополитики может упасть ниже 3000 пунктов.

🇷🇺 Рубль слабеет: курс юаня вырос на 2,3%, до 11,68 рубля. Доллар может подняться выше 85 рублей.

🛢 Транснефть показала чистую прибыль выше прогнозов. Дивиденды могут быть 160-200 рублей за акцию (доходность 13,5-17%).

🥇 После дробления 1 к 10 снова торгуются акции Полюса. Ослабление рубля и высокие цены на золото поддержат эти бумаги.

⛽️ Акции Газпрома падают уже 10 сессий подряд и могут приблизиться к 140 рублям, что на 25% ниже февральских максимумов.

🇺🇸 Американский рынок падает третью сессию подряд. Индекс S&P 500 снизился на 2% — инвесторы ждут импортные пошлины США после 2 апреля.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Акции Zensho Holdings Co., владельца популярной японской ресторанной сети Sukiya, рухнули на 7%. И дело тут не в плохом отчёте — один из посетителей обнаружил в своём мисо-супе мёртвую крысу.

Всё произошло ещё в конце января в одном из ресторанов сети в префектуре Тоттори на западе Японии. По официальному заявлению компании, грызун попал в суп во время приготовления блюда, а персонал «не заметил» его перед подачей на стол 👀

Руководство Sukiya принесло извинения не только за сам инцидент, но и за задержку с раскрытием информации о нём. Компания пообещала усилить меры гигиены во всех своих заведениях. У сети около 2000 ресторанов по всей Японии, она известна своими блюдами из говядины с рисом 🍚

По словам Шоичи Арисавы, аналитика инвестиционной компании Iwai Cosmo Securities Co., долгосрочное влияние на акции Zensho будет зависеть от того, приведёт ли «крысиный инцидент» к существенному оттоку клиентов.

До этого происшествия акции компании уверенно росли на фоне недавнего повышения цен и надежд на увеличение прибыли. За последние 12 месяцев они выросли примерно на 25%, опередив японский индекс Topix 📈

Ну и здесь мы не можем не вспомнить легендарный анимационный фильм «Рататуй» от Pixar. В этой истории крыса по имени Реми не разрушает, а спасает ресторанный бизнес.

Этот очаровательный фильм рассказывает о грызуне с исключительным кулинарным талантом, который в партнёрстве с неуклюжим помощником повара создаёт шедевры во французском ресторане. Картина напоминает о том, что иногда самые неожиданные союзы могут привести к великолепным результатам 🍿

#планнавыходные

@alfa_investments

Традиционно собрали самые интересные статьи от экспертов Альфа-Инвестиций. На этой неделе они:

📍 Искали лучшие идеи в акциях на ближайшее время

📍 Прогнозировали курс евро на ближайший год

📍 Сравнивали бумаги Яндекса и Оzon

📍 Собирали портфель из акций роста

📍 Изучали активы, которые могут отставать от рынка

Больше материалов — на нашем сайте ❤️

#главноезанеделю

@alfa_investments

Рубль окреп — рынок акций в долларах выглядит дорого. Однако эксперты единодушны: это ненадолго, и валютные курсы ждёт коррекция. Аналитики Альфа-Инвестиций нашли бумаги, которые могут быть лучше при таком раскладе 🙌

Почему рубль такой сильный

📍 Последний раунд переговоров по Украине дал хоть немного конкретики: предварительно с России решено снять некоторые ограничения.

📍 Более половины импорта всё равно оплачивают в рублях. Мы видим сезонное снижение ввоза товаров, но доля рублёвых расчётов растёт и уже второй месяц превышает 50%.

📍 Экспорт нефти на максимуме: морские поставки после спада в октябре-декабре вернулись на уровень сентября 2024 года. Доля России на рынке Китая остаётся рекордной (19% всего импорта).

Когда доллар снова начнёт расти

Несмотря на позитив, к концу марта рубль расти перестал:

📌 доллар стабилизировался = 83,5-85 рубля
📌 юань торгуется в коридоре 11,3-11,7 рубля

На срочном рынке дисбаланс: от 83% до 92% трейдеров-физлиц ставят против рубля в июньских фьючерсах по всем основным валютным парам.

По прогнозам, в апреле сильно ничего не поменяется. Но важно помнить, что май и июнь традиционно неблагоприятны для рубля. К лету можем увидеть доллар по 90.

Какие акции купить

Тех эмитентов, которые зарабатывают в валюте, а тратят в рублях. В основном это сырьевые компании.

Исторически при падении рубля лучше всего растут цветные металлурги, производители удобрений и нефтянники. Вот топ-5 акций от наших аналитиков:

📍 Норникель
📍 Русал
📍 Фосагро
📍 Южуралзолото
📍 Лукойл

#чтокупить

@alfa_investments

Компаниям часто нужны деньги. На модернизацию, погашение долгов и мало ли что ещё. Один из способов их получить — выпустить дополнительные акции. Ещё говорят «провести допэмиссию». Рассказываем максимально коротко 👇

Что такое допэмиссия

Процесс, во время которого компания решает выпустить (эмитировать) дополнительные акции, чтобы увеличить свой капитал.

Это нужно, чтобы:

📍 инвестировать в новые проекты
📍 улучшить финансовую устойчивость и погасить долги
📍 провести сделку по слиянию и поглощению (M&A)

Как выпускают новые акции

📍 по закрытой подписке — для ограниченного круга инвесторов
📍 по открытой подписке — для всех действующих акционеров
📍 публичное размещение — вообще для всех через биржу

Как это влияет на бумаги

Главное — размывает доли в капитале. Это приводит к:

📍 потенциальному снижению дивидендов на акцию
📍 возможному уменьшению влияния при голосовании
📍 тревожности инвесторов — они могут подумать, что у компании проблемы с ликвидностью или снижается прибыль

Причём тут SPO

Так называют вторичное размещение акций (Secondary Public Offering). И это не то же самое, что допэмиссия, но их часто путают.

В случае с SPO крупный акционер, как правило, продаёт на бирже уже существующие акции. Бумаг в обращении остаётся столько же, и доли акционеров не размываются.

Если же компания проводит допэмиссию и продаёт акции дополнительного выпуска, такое размещение называется Follow-on Public Offering (FPO).

Российский рынок часто относится к таким событиям настороженно. Особенно если цена размещения ниже рыночной. Кроме того, из-за размывания долей акционеры получат меньше дивидендов.

Что делать инвесторам

📌 внимательно изучать условия размещения
📌 анализировать соотношение цены размещения и рыночной цены
📌 смотреть, зачем компания привлекает деньги

Что в итоге

Допэмиссия — не всегда плохо. Если компании нужны деньги на развитие бизнеса по справедливой цене, это может поддержать котировки. Однако частые выпуски новых акций по цене ниже рыночной должны вызывать вопросы.

Полностью материал можно почитать здесь.

#основыинвестиций

@alfa_investments

😞 Пятница начинается так себе. На 10:20 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,39%. Больше других теряют бумаги Юнипро (-2,35%), АФК Системы (-1,25%) и ММК (-0,99%). Растут котировки ВК (+2,06%), МКБ (+1,85%) и префы Транснефти (+1,63%).

Главные события сегодня

📌 MD Medical решает вопрос с дивидендами за 2024 год
📌 Мосбиржа добавит 26 новых акций на выходные торги (всего будет 79)
📌 ЦБ опубликует годовой отчёт

6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Вчера рынок снова падал. Все бумаги индекса Мосбиржи закрылись в красной зоне, а объёмы торгов выросли.

🤔 На настроения инвесторов давит геополитика. Всё меньше шансов на быстрое урегулирование конфликта на Украине. Новый раунд переговоров может пройти только в апреле.

🔽 Облигации тоже в минусе (пятую сессию подряд). Особенно просели длинные ОФЗ с фиксированным купоном. Эксперты считают, что это хорошая точка для входа.

😭 Зампред ЦБ Заботкин остудил ожидания по ставке: инфляционные ожидания снижаются пока недостаточно. Вероятно, регулятор дождётся данных за апрель-май и начнёт думать над смягчением политики только в июне.

🍏 В ИКС 5 (+0,4%) подтвердили, что, кроме уже утверждённых 618 рублей, планируют заплатить осенью ещё одни дивиденды. По оценкам наших аналитиков, в общей сложности за год акционеры получат больше 1000 рублей (доходность 28%).

🍾 Совет директоров Новабев (-2,8%) рекомендовал финальные дивиденды в 25 рублей (4,4%). Акции сейчас близки к справедливой оценке.

🍅 Котировки Русагро (-8,7%) продолжают падать на фоне уголовного дела против основателя.

🥇 Золото снова бьёт исторические рекорды — уже 3070 $, июньский фьючерс выше 3100 $. Это поддержит Полюс, ЮГК и Селигдар.

🇺🇸 США: рынок немного снизился. В центре внимания новые импортные пошлины, которые заработают 3 апреля. Сегодня выйдет отчёт по инфляции.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Прошедший год выдался непростым для банков из-за жёсткой политики ЦБ. Теперь самое важное — устойчивая, диверсифицированная и адаптивная к внешним условиям бизнес-модель. Смотрим, как у них получается, вместе с аналитиками А-Клуба 👇

Т-Технологии

📍 Клиентская база растёт = 32 млн человек
📍 Рентабельность капитала = 32,5% (лучшая в секторе)
📍 Чистая прибыль +51% за 2024 год = 122 млрд ₽
📍 Прогноз роста прибыли на 2025: +40%

Банк активно наращивает комиссионные доходы, которые не зависят от ставки ЦБ. Бумаги Т-Технологий торгуются по мультипликаторам дешевле на 30%.

👉 Рекомендация аналитиков: Покупать.

Сбербанк

📍 чистая прибыль = 1,56 трлн ₽
📍 рентабельность капитала = больше 21%
📍 рыночная доля = 32% корпоративных и 47% розничных кредитов
📍 прогноз по дивидендам = 38 ₽ на акцию (доходность 12%)

Эксперты позитивно смотрят на бумаги Сбербанка, которые дешевле по мультипликаторам на 20%.

👉 Рекомендация аналитиков: Покупать.

Совкомбанк

📍 стоимость фондирования = 13,9% против 7,8% годом ранее
📍 чистая процентная маржа снизилась с 6,5% до 5,4% из-за высоких ставок
📍 стоимость риска выросла с 1,8% до 2,6%

Чистая прибыль, как и рентабельность капитала, значительно снизились в 2024 году. Всё дело в больших расходах на интеграцию Хоум Кредит Банка и переоценке портфеля ценных бумаг. Акции Совкомбанка перспективны как ставка на разворот политики ЦБ.

👉 Рекомендация аналитиков: Держать.

Банк Санкт-Петербург

📍 операционный доход в 2024 году +27% = 94,4 млрд рублей
📍 чистая прибыль +7,3% = 50,8 млрд рублей
📍 процентные доходы +39% = 70,6 млрд ₽
📍 ожидаемая рентабельность капитала в 2025-м = 20%

Главный секрет успеха — дешёвые пассивы: 35% средств лежат на счетах до востребования практически бесплатно. Это хорошо, когда ЦБ держит высокую ставку, но акции уже торгуются у исторических максимумов без дисконта.

👉 Рекомендация аналитиков: подумать над заменой на бумаги бенефициаров потенциально более мягкой денежно-кредитной политики.

#аналитика

@alfa_investments

Финансовый холдинг ЭсЭфАй отчитался о результатах за 2024 год. Несмотря на жёсткую политику ЦБ, компания сумела нарастить прибыль и, вероятно, порадует акционеров дивидендами. Смотрим на цифры с аналитиками 👀

Главное

📍 Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход +24% = 43,3 млрд ₽
📍 Чистая прибыль +18% = 22,9 млрд ₽
📍 Прибыль для акционеров +7% = 20,9 млрд ₽

Главные активы холдинга показали разную динамику. Лизинговый бизнес принес 14,9 млрд ₽, а страховая компания ВСК заработала 11,1 млрд ₽ и смогла нарастить сборы страховых премий на 13%, до 155,4 млрд ₽.

Что с дивидендами

Менеджмент подготовит рекомендации совету директоров в апреле. Аналитики Альфа-Инвестиции уже прогнозируют около 100 ₽ на акцию — примерно 7% доходности.

Что ещё важно знать

ЭсЭфАй владеет долями в трёх крупных компаниях: Европлан (87,5%), ВСК (49%) и М.Видео (10,4%). При этом у корпоративного центра нет долга — редкий случай сейчас.

С начала 2025 года акции холдинга уже выросли на 12%. IPO Европлана в 2024 году и погашение квазиказначейского пакета акций привели к кратному росту капитализации всего холдинга.

Кроме того, потенциальное IPO страховщика ВСК может стать новым драйвером роста.

#аналитика

@alfa_investments

🌧 Четверг начинается плохо: на 10:40 мск индекс Мосбиржи падает на 0,99%. Хуже других торгуются бумаги АФК Системы (-2,29%), Аэрофлота (-1,30%) и Россетей (-0,66%), Растут префы Сургутнефтегаза (+0,35%) и акции ВТБ (+0,38%).

Важные события сегодня

📌 ЭсЭфАй опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.

📌 У ИКС 5 намечен День инвестора.

📌 Совет директоров Novabev рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года = 25 рублей на акцию. Доходность = 4,4%.

📌 После дробления в пропорции 1 к 10 снова начали торговаться акции Полюса. Бумаги теперь стоят в 10 раз меньше, и их может купить больше инвесторов.

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Российский рынок акций снижался. Все акции индекса Мосбиржи упали. Впрочем, массовых распродаж пока нет.

🔽 Рынок облигаций тоже падал. Сильнее всего потеряли длинные ОФЗ, которые корректируются после шести недель роста. Спад произошёл на фоне снижения объёмов спроса на аукционах размещения гособлигаций Минфина.

Откат индекса ОФЗ наши эксперты считают интересной возможностью для покупок.

🍞 За три сессии акции Новороссийского комбината хлебопродуктов выросли на 43%. Рост во многом спекулятивный — всё дело в договорённостях РФ и США по «Черноморской инициативе». Акции локально перегреты и уже могут скорректироваться вниз, как вчера это уже сделали бумаги Фосагро (-2,1%) и Акрона (-4,5%).

🛒 Финансовые результаты Ленты (+3,7%) за 2024 год оказались лучше, чем ждал рынок. Компания поддерживает высокую маржинальность по EBITDA и последовательно сокращает долг.

Теперь менеджмент может задуматься о первых дивидендах. Аналитики Альфа-Инвестиции позитивно смотрят на акции.

🇺🇸 Американский рынок тоже снижается. Индекс S&P 500 упал на 1,1% на фоне тарифных инициатив Дональда Трампа. Он анонсировал 25%-ые пошлины со 2 апреля на все автомобили, произведённые вне США.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Бумаги Русагро сегодня в моменте дешевели почти на 20%. Причина вовсе не в квартальных отчётах или дивидендах…

Что случилось 🥹

По информации ТАСС, в офисах компании проходят обыски. Кроме того, следователи, по данным СМИ, задержали «основателя агрохолдинга».

Пока в компании ничего не комментируют, но рынок уже отреагировал — минус пятая часть капитализации за несколько часов.

Как дела в компании

📌 Русагро активно росло, в том числе скупая конкурентов. Среднегодовой рост выручки с 2018 по 2023 годы — внушительные 23%.

📌 Переезд компании в Россию открыл перспективы возврата к дивидендам (до 50% от прибыли).

📌 В 2024 году акции показывали результаты лучше индекса Мосбиржи.

📌 В феврале 2025 года, когда торги возобновились после приостановки, бумаги взлетели на 40% в первый же день.

Что дальше 👀

Пока слишком мало информации, чтобы делать какие-то прогнозы. Но история показывает, что в подобных ситуациях возможны два сценария:

📍 если всё разрешится быстро и без серьезных последствий, акции могут так же стремительно отыграть падение
📍 если же проблемы окажутся глубже, нас ждёт затяжное падение

#аналитика

@alfa_investments

По данным Росстата, инфляция прошла пик и начала замедляться. Для наших кошельков пока незаметно, но для рынка это важный сигнал. Аналитики Альфа-Инвестиций собрали акции, которые могут показать себя лучше других в течение года 😍

Что вообще всё это значит 🤔

Когда инфляция тормозит, экономика переходит в новую фазу. «Лишних денег» становится меньше, и происходит ротация лидеров и аутсайдеров на рынке.

Кстати, средняя инфляция в России за последние 15 лет = примерно 7,1% в год (или 0,5-0,6% в месяц). Она редко падает ниже этих значений на несколько месяцев подряд.

Как реагирует рынок 👀

Часто он достигает локального максимума, именно когда инфляция проходит пик и начинает снижаться. Некоторые отрасли в такие периоды обычно обгоняют рынок. Вот за этой ротацией и стоит следить.

Куда вложиться

Из 10 основных отраслей только 7 более-менее регулярно обгоняют индекс Мосбиржи. Можно попробовать купить их в момент замедления инфляции и держать ровно год.

📍 Телекоммуникации
Когда цены растут, компании с большими долгами — например, телекомы — обычно отстают. Но когда инфляция тормозит — начинают расти.

👉 Выбор наших аналитиков: МТС.

📍 Банки
Когда инфляция и ставки высоки, заёмщикам тяжелее платить по кредитам, что бьёт по банковской марже. А когда цены растут не так сильно, платёжеспособность населения и бизнеса растёт.

Выбор наших аналитиков: Сбербанк и Т-Технологии.

📍 Потребительский сектор
Считается, что акции ретейлеров хорошо защищают от инфляции, но на самом деле они обычно «выстреливают», когда инфляция уже замедляется и у населения растёт покупательная способность.

Выбор наших аналитиков: Магнит.

📍 Электроэнергетика
Компании со стабильным денежным потоком становятся гораздо привлекательнее, когда инфляция начинает снижаться. Скорее всего, в ближайшие месяцы мы это снова увидим.

Выбор наших аналитиков: Интер РАО.

#чтокупить

@alfa_investments

Среда начинается хорошо. На 10:45 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,62%. Лучше других бумаги Магнита (+0,50%), Газпрома (+0,47%) и Алросы (+0,38%). Дешевеют акции ВК (-0,79%), Фосагро (-0,86%) и Норникеля (-0,76%).

Важные события сегодня

📌 Аренадата опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.
📌 Минфин проведёт аукционы размещения ОФЗ 26240 и 26218.
📌 Росстат опубликует индекс потребительских цен с 18 по 24 марта, статистику по промышленному производству в январе–феврале, а также финансовые результаты организаций в январе.
📌 ЦБ опубликует обзор инфляционных ожиданий и потребительских настроений в марте.
📌 На СПБ бирже начнутся торги акциями JetLend под тикером JETL. Цена размещения при IPO — 60 рублей за бумагу.

2️⃣ Наш индекс риска — 2 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Индекс Мосбиржи во вторник вырос и может вырасти снова. Настроения инвесторов резко улучшились вечером после новостей о переговорах РФ и США о безопасном судоходстве в Чёрном море и снятии части санкций с задействованных в операциях международной торговли продовольствием и удобрениями компаний.

Сильно выросли акции компаний, для которых потенциальное снятие ограничений особенно позитивно: Совкомфлот (+6%), ЭН+ (+3,2%), Новатэк (+2,5%) и другие. Пока об отмене не говорят, но договорённости между РФ и США уже воспринимаются как шаг в сторону поэтапной нормализации.

Ещё лучше остальных выглядели и сами производители удобрений и компании с/х сектора: Фосагро (+6,1%), Акрон (+5,8%), Куйбышевазот (+2,9%), НКХП (+9,3%).

👌 Объём потребительского кредитования в феврале продолжил снижаться третий месяц подряд. Корпоративное кредитование также практически не выросло на фоне жёсткой политики ЦБ. Это дезинфляционный фактор, что позитивно для российского рынка.

🇺🇸 Рынок акций США вчера вырос третью сессию подряд. По данным Conference Board, уровень потребительской уверенности в марте упала до самого низкого уровня за 12 лет.

Продажи новостроек в США в прошлом месяце выросли слабее прогноза. Инвесторы воспринимают это как сигнал о возможном более быстром снижении ставок для недопущения рецессии.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Совет директоров одного из лидеров нашего Альфа-Рейтинга — Лукойла — рекомендовал дивиденды, которые оказались чуть выше, чем ждал рынок. Аналитики верят в рост акций на 21% 😘

Главное

📌 Дивиденд: 541 рубль на акцию
📌 Доходность: 7,5%
📌 Дата отсечки: 2 июня 2025 года (с учётом режима торгов Т+1)
📌 Официальная дата закрытия реестра: 3 июня
📌 Общий объём выплат: 374 млрд рублей

Окончательное решение по дивидендам акционеры примут на годовом общем собрании 15 или 16 мая 2025 года. Компания анонсировала сразу два собрания, так как на первом могут не собрать кворум при голосовании.

Что с бумагами

Они выросли после новости про дивиденды, но на 16:10 мск снижаются на 0,9% вместе с индексом Мосбиржи.

❤ Аналитикам Альфа-Банка нравятся акции Лукойла. По их мнению, они могут вырасти до 9206 рублей в течение года или на 21,3%.

#аналитика

@alfa_investments

Лидер по производству микроэлектроники в России — группа Элемент — опубликовал финансовые результаты за 2024 год по международным стандартам. Все показатели растут, а долг упал на 81%. Смотрим на отчёт 👇

Главное

📌 Выручка +23% = 44 млрд рублей
📌 EBITDA + 28% = 11 млрд рублей
📌 Чистая прибыль +56% = 8,3 млрд рублей
📌 Чистый долг -81% = 2,1 млрд рублей
📌 Долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA) снизилась до комфортных 0,2х против 1,3x годом ранее

Как им это удалось

Компания наращивает производство электронной компонентной базы и развивает направление точного машиностроения.

Рентабельность по EBITDA подтянулась до 25% (было 24%), а по чистой прибыли — до 19% (с прошлогодних 15%).

Средняя стоимость долга упала с 9% до 8,3% — сразу видно, что IPO пошло на пользу 🤑

И это при том, что Элемент потратил на развитие 22 млрд рублей, в том числе на:

📍 расширение производства и запуск новых линий
📍 создание направления по разработке модулей для телеком-оборудования и зарядных станций
📍 запуск серийного производства отечественных микроконтроллеров
📍 новые технологии

Что думают аналитики

Нашим экспертам понравился отчёт компании — выручка в ключевом сегменте «Электронная компонентная база» выросла на 20%. Стало меньше долгов благодаря IPO.

Но есть нюанс: компания активно инвестирует, и это продолжится в ближайшие годы. О дивидендах, похоже, можно пока не мечтать 😞

Рынок уже оценил отчёт — акции Элемента прибавили 2,9%.

#аналитика

@alfa_investments