Как считать корреляцию?

Корреляция — это значение, показывающее, насколько сильно и в каком направлении связаны две переменные. Например, продажи мороженого имеют положительную корреляцию с температурой на улице – чем выше одно, тем выше другое.

При составлении портфеля инвестор получает особую выгоду, если использует инструменты, доходности которых имеют низкую корреляцию: например, акции США и облигации США. Когда акции падают, облигации могут и не упасть. В идеале хотелось бы покупать активы, имеющие отрицательную корреляцию: когда один падает, другой чаще растёт.

Корреляция даёт много полезной информации. Например, на днях мы с женой посмотрели новый сезон «Чёрного зеркала», который понравился нам обоим. Но я решил проверить, действительно ли нам нравятся одинаковые эпизоды, или каждый находит в сериале что-то своё?

Для этого мы поставили оценку каждой серии (от 1 до 10), получив следующие данные:

Я: 6,8 — 7 — 6,5 — 7,5 — 6,8 — 8,3
Лера: 7 — 7 — 8,5 — 6,5 — 8 — 8
Оценка на IMDb: 8,1 — 7,2 — 6,7 — 7,1 — 8,1 — 8,2

Затем я создал Google-таблицу, которая подсчитывает корреляцию Пирсона (стандарт, который используется в финансах), а также ранговую корреляцию Спирмена. Во втором случае предполагается ранжирование всех эпизодов сериала от лучшего до худшего и подсчёт корреляции этих рангов - таблица делает всё автоматически. Для решения своей задачи я решил использовать второй вариант.

Корреляция обозначается числом от –1 до 1, где –1 - противоположное движение (чем выше значение в первом случае, тем ниже оно во втором, и наоборот), 0 - отсутствие взаимосвязи, 1 - высочайшая корреляция (чем выше значение в первом случае, тем выше оно во втором, и наоборот).

Использовав свою таблицу, я выяснил, что корреляция Спирмена моих оценок и оценок Леры является отрицательной: –0.48! Весьма значительно. Это означает, что её любимые серии чаще являются моими нелюбимыми, и наоборот.

Также интересно, что корреляция моих оценок и зрительских оценок IMDb составляет 0.47, а у Леры с IMDb корреляция лишь 0.03. Это означает, что мои вкусы гораздо ближе к предпочтениям среднего зрителя, а Лере не угодишь: ей нравятся случайные серии!

Если вам тоже нужно будет посчитать корреляции каких-то рядов значений, вы можете создать копию моей таблицы и внести свои данные в столбцы A, B и C. Столбец C можно не заполнять, если у вас только два ряда чисел для анализа.

Важно отметить, что это таблица создана в русскоязычной версии Гугл Таблиц, где для десятичного разделителя нужно использовать запятую. Столбцы D, E и F заполняются автоматически, но их нужно раснянуть на всю длину имеющихся у вас данных. Результаты появляются в столбцах H и I. 

Таблицу можно использовать для подсчёта корреляции годовых доходностей акций и облигаций или других классов активов.

Любители "помогать начинающим инвесторам".

Количество мошенников в инвестиционных чатах бьёт все адекватные уровни – не справляются ни алгоритмы телеграма, ни боты, которые должны защищать от спама.

Каждый день мошенники пишут в моём и похожих чатах (примеры на скриншотах), предлагая бесплатно прислать какую-нибудь книгу, материал по трейдингу, сделать вас партнёром (в стиле Лёни Голубкова). Всё, что от вас требуется, – написать им в личные сообщения.

Всё это является предлогом для начала диалога, который всегда заканчивается одинаково: спустя неделю или даже месяц ваш новый знакомый «находит схему», на которой можно отлично заработать.

Это всегда различный скам. Иногда просьба перевести свою криптовалюту якобы на свой же адрес (на самом деле на адрес мошенника), иногда предложение сделать ставку у букмекера на «договорной матч» и прочее.

Я слышал, что такое происходит не только в чатах об инвестициях. Например, в чатах эмигрантов работают боты-мошенники "напишите в личку, пришлю отличный курс английского языка".

Пробовали общаться с такими мошенниками? По какой схеме вас пытались разводить?

Одна из тем, которую я иногда затрагиваю на своём канале – маркетинговые уловки брокеров и других финансовых посредников, которые заставляют нас платить больше.

Постоянные зрители вспомнят, например, персонажа "Котлеточку" из приложения одного известного российского брокера, которую нужно регулярно "кормить", пополняя портфель и совершая побольше сделок.

Различные крючки окружают нас повсюду, и о подобных вещах рассказывает Марат Юсупов. Он с 17-ти лет работает в маркетинге. При этом НЕ продает курсы. НЕ приглашает в платные каналы. Сейчас это большая редкость.

Это тот случай, когда мне особенно приятно делать рекомендацию. Полезный и интересный канал, где автор разбирает всякие крутые штуки на стыке бизнеса-продуктов-маркетинга, которые нельзя загуглить:

1. Там есть много разборов реальных компаний, причем таких, которые не загуглить и вы такое больше нигде не найдёте. К примеру, SurfCoffee, Bork и 12Storeez. Тут не только про маркетинг, а вполне полноценный бизнес-анализ! Интересно, в общем.

2. Есть посты о неочевидной актуалочке — почему магазины продают бананы в убыток, какой тг канал стоит миллиард (!), почему блогеры продают именно энергетики, как OpenAI используют студентов и школьников в своем маркетинге

3. Ну и сам маркетинговый контент тоже имеется, конечно — почему скидки больше не работают, как брендам говорить с молодой аудиторией на одном языке без "fellow kids" и т.д.

В целом, на его канале всё, что я котирую: максимум интересных мыслей (и мемы тоже есть!), минимум духоты и НЕТ впаривания курсов имени себя. Подписывайтесь и читайте: @maratyus

Реклама: ИП Юсупов Марат Ильдусович, ИНН 165041164424 erid: 2Vtzqv85ee6

Новое видео! Разберём ролик известного бизнес-блогера Айдена, в котором он совершил большинство ошибок начинающего инвестора:

https://youtu.be/HlZKoi_ywVs

Золото наконец-то достигло исторического максимума с поправкой на инфляцию! 

Только вдумайтесь: потребовалось 45 лет, чтобы стоимость унции металла достигла тех же значений, которые наблюдались в 1980 году, если делать поправку на инфляцию в США.

Если сегодня вы покупаете золото, то при повторении такого же негативного сценария вы можете до 2070 года ждать получения реальной прибыли!

Это связано в том числе с тем, что золото не генерирует никакой денежный поток, не создаёт прибыль и не имеет положительную реальную ожидаемую доходность, в отличие от акций и облигаций. Золото используется лишь в качестве дополнения для диверсификации, защиты от некоторых рисков и в качестве финансового резерва, не зависящего напрямую от государства.

Моя основная финансовая цель.

Вопрос от подписчика:

Как ты считаешь, при достижении своих текущих целей, остановишься ли ты на достигнутом и сможешь ли перестроиться в парадигму жизни с того самого заработанного капитала?

Одна из моих главных задач – создание капитала, которого было бы достаточно для жизни на пассивный доход с портфелем из акций, облигаций и недвижимости. Хотя полностью бросать работу над блогом я не планирую даже в этом случае.

Останавливаться на достигнутом сложно. За последние годы мои траты сильно выросли, поэтому и требуемый размер капитала, выходит, тоже вырос, ведь сокращать расходы я не планирую.

Я всячески пытаюсь найти какое-то "золотое число" накопленных средств, после которого смогу позволить себе чуть больше отдыхать и меньше работать, не так сильно заморачиваться на количестве просмотров и эффективности рекламы и т.д.

Но пока всё выглядит так, будто настоящая "жизнь с капитала" станет реальностью только в случае резкого падения активных доходов, если реализуется какой-то большой риск.

Например, пройдёт ещё лет 5, Ютуб в России заблокируют окончательно, VPN перестанет работать, просмотры упадут в 4 раза – но к тому моменту я накоплю достаточно средств, чтобы жить дальше с тем же уровнем трат, занимаясь каналом в Телеграме.

Самое важное: мой капитал растёт быстрее, чем растут мои расходы. А значит, если эта тенденция сохранится, "гонка" рано или поздно закончится и капитал достигнет примерно 25-30 моих годовых расходов. Это даст куда более устойчивую почву под ногами, чем у меня есть сегодня, даже если я предпочту не выходить на жизнь с капитала после достижения этой цели.

Подписчик столкнулся с ограничениями по счёту у американского брокера Interactive Brokers – рассказываю подробности.

Гражданин России и Израиля покупал европейские ETF до вступления в силу запрета на их покупку, а также продолжал удерживать бумаги после этого запрета. Спустя некоторое время брокер сообщил ему, что теперь на его счёт наложены ограничения: автоматический вывод средств приостановлен, каждая транзакция будет проверяться вручную. Было неясно, означает ли это частичную или полную заморозку активов.

Поддержка Interactive Brokers не давала внятных разъяснений, какие конкретно ограничения наложены на счёт, сможет ли клиент выводить деньги, продавать европейские ETF и что ему вообще нужно делать.

Несмотря на ограничения, со счёта удалось сначала вывести все свободные средства (это заняло две недели взаимодействия с техподдержкой), а затем инициировать перевод американских ценных бумаг к брокеру Charles Schwab (перевод был приостановлен, но двухнедельное общение с поддержкой вновь помогло), и оставались только европейские бумаги, которые изначально и стали причиной возникновения проблем.

Однако Interactive Brokers позволил продать европейские ETF, на полученные средства купить американские ETF и вновь отправить их к другому брокеру. Это было самой долгой процедурой – из-за ограничений по счёту и дополнительных проверок она заняла больше месяца!

История закончилась хеппи-эндом, если не считать потраченные нервы. Напомню, что если у вас есть гражданство РФ и нет ВНЖ ЕС, избегайте совершения сделок на европейских биржах, а также сделок с ценными бумагами, зарегистрированными в ЕС. Даже если у вас есть второе гражданство.

«Рубль – валюта №1 по динамике роста» - пишет Bloomberg.

Российская валюта с начала года укрепилась к доллару на 38%. Следом идут золото, шведская крона, серебро и швейцарский франк.

На текущий момент доллар стоит около 83 рублей – напомню, что такой же курс был 24 февраля 2022 года.

Заговор Росстата?

На своём канале я публиковал несколько роликов про инфляцию, делая акцент на том, что разные товары и услуги дорожают по-разному. Данные об инфляции от Росстата многих удивляют, но основная причина заключается в том, что «теоретическая потребительская корзина» отличается от вашей, а не в том, что Росстат берёт цифры «с потолка».

Например, недавно в канале брокера Т-Инвестиции начали публиковать фактические изменения цен на товары и услуги, которые приобретают клиенты Т-Банка – на основе реальных покупок! Данные по недельной инфляции доступны с 2022 года, график можно посмотреть по этой ссылке и сравнить с данными Росстата.

В целом, результаты очень похожи, а основное отличие - более высокая волатильность. Банк объясняет это тем, что на фактические цены покупок влияют промо-акции и скидки. Разумеется, каждый клиент ощущает инфляцию по-разному – это усреднённые данные.

Кстати, в канале Т-Инвестиции в целом бывает много другой полезной информации для инвесторов – подпишитесь!

А ещё в рамках взаимного партнерства у Т-Инвестиций даже размещен пост, в котором я рассказал о единственной бумаге в моем российском портфеле на фондовом рынке – заходите почитать)

Акции могут оказаться лучшим вложением по сравнению с вкладами и облигациями даже при наступлении страшных времён.

Один из ярких примеров - фондовый рынок Германии в 1940-е годы. Да, акции немецких компаний упали на 90% с поправкой на инфляцию – абсолютная катастрофа, но... они полностью восстановились всего за 10 лет!

А вот инвесторы, которые покупали облигации или держали средства в коротких долговых обязательствах (аналог банковского депозита) не только потеряли более 90% капитала, но и не отбили эти потери до сих пор, спустя 80 лет.

Я не говорю, что акции являются более безопасным вложением, но стоит помнить, что их высокая доходность обычно позволяет восстановиться даже после сильных падений.

Данные: Credit Suisse
@invest_science_channel

Так ли хорошо иметь стартовый капитал?

Многим кажется, что наличие крупной суммы для инвестиций – это только плюс. Однако отсутствие солидного капитала даёт вам неожиданный бонус. Вам не приходится мучиться над выбором: инвестировать всю сумму сразу или «входить в воду» постепенно.

Это одно из самых сложных с психологической точки зрения решений, которое приходится совершать тем людям, которые годами копили деньги на банковских вкладах, и лишь потом узнали о необходимости инвестировать в акции.

Конечно, психологически комфортнее покупать бумаги постепенно, а не принимать весь риск разом. Проблема заключается в том, что рынок акций чаще растёт, чем падает, поэтому растягивание процесса покупки на месяцы / годы в основном приведет не к самому оптимальному результату: с каждым месяцем инвестор будет покупать бумаги всё дороже (в среднем).

В этом отношении отсутствие стартового капитала освобождает вас от сложного выбора и позволяет входить в мир инвестиций постепенно, используя свои сильные стороны – молодость, гибкость и возможность учиться на каждом этапе.

Если вы молоды и у вас почти нет денег – это отличный шанс начать инвестировать, чтобы привыкнуть к риску на небольших суммах. Постепенно, получив больше знаний и опыта, вы сможете с бОльшим комфортом держать значительные суммы в инструментах фондового рынка.

За 4 года мой небольшой Ютуб-канал превратился в настоящий бизнес, большая часть процессов которого скрыта от зрителей. Постоянный поиск новых направлений для создания контента, дизайн, монтаж, копирайтинг, переговоры с рекламодателями, согласование интеграций, решение юридических проблем, оптимизация издержек... И всё это с очень небольшим блогом, где нет даже наёмных сотрудников.

Если вы предприниматель или выстраиваете бизнес-процессы в чужой компании, то наверняка хотели бы научиться лучше оптимизировать расходы бизнеса и грамотно распределять ресурсы.

Если это про вас, то рекомендую курс для операционных директоров от Академии Eduson – решение для тех, кто стремится к максимальной эффективности в бизнесе.

Что вас ждет?
• Современные методики операционного менеджмента, учитывающие актуальные тренды рынка.
• Практические кейсы и тренажёры для оптимизации процессов, снижения затрат и эффективного распределения ресурсов.
• Гибкий формат обучения: дистанционные занятия и бессрочный доступ к постоянно обновляемым материалам.
• Лекции от экспертов с опытом работы в крупнейших компаниях: «Перекрёсток», «Ростех», Ozon и других.

Год вас будет поддерживать личный куратор.

Оставляйте заявку и используйте промокод ДОКИНВЕСТ на скидку 65% и 3 курса в подарок + ещё вернете 13% через налоговый вычет.

Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: 2W5zFJ48iwS

Овощной салат сделан из овощей!

Эта мысль может показаться вам очевидной, но стоит пояснить. Каждый раз, когда я в видео говорю, что акции являются хорошим вложением, я получаю множество комментариев подобного типа: "А раньше ты говорил, что надо фонды покупать, а теперь переключился на акции!"

Уверенно утверждаю: фонды на акции состоят из акций и обладают теми же основными характеристиками. Прямо как овощи в салате приносят примерно ту же пользу, что и отдельные овощи.

Когда я говорю или пишу что-то про доходность акций, волатильность акций и т.п., в 99% случаев речь идёт о классе активов, обо всём рынке этих ценных бумаг целиком, который легче всего охватить через тот или иной пассивно-управляемый фонд: ETF или БПИФ. Это и есть "акции".

Новое видео! Обсудим, насколько выгодным вложением являются акции в целом, в сравнении с более безопасными активами.

https://youtu.be/trqR20iS7HM

А что почитать для начала?

Иногда меня просят порекомендовать какую-то литературу для совсем начинающих. Я считаю, что лучше всего начать с небольшой брошюры Уильяма Бернстайна "Если сможете".

В ней всего пара десятков страниц, её можно прочитать меньше чем за час, получив при этом ≈90% всей основной информации, необходимой вам для успешного старта на фондовом рынке.

Основной недостаток - ориентированность под жителей США. Если вы живёте в России, то замените "акции США" на "акции России", льготные счета "401(k)" на "ИИС" и так далее.

Она не научит вас инвестировать на российском рынке, но передаст основные принципы, которые примерно одинаково работают во все времена и во всех странах.

Если вы знакомы с пассивным индексным инвестированием, то вряд ли узнаете много нового. Более продвинутым могу предложить "Разумное распределение активов" того же автора.

Вчера Трамп всё же решил отложить введение тарифов, на фоне чего индекс американских акций S&P 500 принёс +9.54% за 1 день.

Таким образом, вчерашний день вошёл в десятку самых прибыльных для фондового рынка США за последние 100 лет!

Интересно, что буквально на выходных я проводил стрим для купивших мой курс, на котором упомянул, что лучшие дни для фондового рынка зачастую находятся рядом с худшими, поэтому, продавая активы на панике после страшных дней, вы можете упустить значительный рост следующих дней.

Вы меня знаете: я не стал бы совершать никакие сделки, оправдывая их значительным падением акций за неделю, но иногда для спокойного бездействия нужно чуть больше мотивации, поэтому полезно вспомнить, как маркет-тайминг может навредить. В том числе на этом наглядном примере.

Твит на триллионы долларов.

8 апреля американский рынок чуть-чуть сошёл с ума — за 10 минут S&P 500 подскочил на 3%, а потом стремительно рухнул.

Всё началось с того, что никому не известный Твиттер-аккаунт "Hammer Capital" с тысячей подписчиков опубликовал фейк: якобы Трамп рассматривает 90-дневную паузу в новых тарифах со всеми странами, кроме Китая.

Через пару минут её подхватывает "Walter Bloomberg" — этот аккаунт не имеет никакого отношения к Bloomberg, зато у него есть галочка Твиттера, купленная за 8$. Очень надежный источник информации! По крайней мере по мнению сотен тысяч человек, подписанных на этот агрегатор новостей.

Люди в торговом зале Нью-Йоркской фондовой биржи начинают ликовать (об этом впоследствии сообщали свидетели).

Спустя несколько минут CNBC, Reuters и даже российские СМИ начинают размещать этот фейк у себя. Индекс S&P 500 растёт более чем на 3% – на 2.4 триллиона долларов всего за 10 минут! После чего стремительно летит вниз, в том числе на фоне опровержения от Белого дома.

Итого – 15 минут рыночной "неэффективности" на фондовых рынках по всему миру практически на пустом месте – из-за пары постов никому не известных людей.

Вопрос подписчика: плохо ли инвестировать в акции компаний, которые участвуют во зле, ведут аморальный или вредный бизнес?

Есть два взгляда на инвестиции в компании, чей бизнес построен на сомнительной деятельности. Первый подход: покупать акции "злых" компаний плохо, потому что вы поддерживаете этот бизнес своими деньгами. Второй подход: покупать такие акции нормально, потому что на бирже ваши деньги получает не компания, а человек, продающий свои бумаги.

Второй аргумент многих успокаивает, но к нему нужно добавить некоторое уточнение: компании не обязательно получать деньги лично от вас, чтобы получать выгоду от вашей покупки.

Если вы покупаете акции или облигации компании, вы поддерживаете стоимость её ценных бумаг. Чем дороже бумаги, тем ниже ставка дисконтирования (по которой рассчитывается стоимость будущих денежных потоков компании), и тем в более выгодном положении находится компания.

Другими словами, чем больше людей будут активно покупать акции и облигации компании, тем под меньший процент компания сможет при необходимости привлекать новые средства для финансирования своей деятельности. То же самое касается государства и его облигаций.

Интересно, что акции компаний из "проблемных" секторов (табак, алкоголь) и "проблемных" стран (с высоким уровнем коррупции) зачастую имеют более высокую доходность.

Плохо ли инвестировать в такой бизнес? С моральной точки зрения - да, если вы не планируете стать основным акционером и изменить политику компании. С финансовой точки зрения - нет.

Возможности для привлечения инвестиций на Российском Венчурном Форуме.

Свежая новость для всех, кто следит за трендами в мире стартапов и инвестиций. Точка не просто присутствует на форуме – она запускает собственный инвестиционный конвейер для поддержки перспективных проектов, а РВФ станет площадкой для их поиска.

Если вы работаете над решением, которое способно органично дополнить экосистему бизнес-продуктов Точки, сейчас самое время задуматься о встрече с их командой на РВФ. Возможности, как правило, не ждут – инвесторы уже активно ищут стартапы, способные внести свежий импульс в их динамично развивающийся проект!

Реклама АО «Точка» ИНН 9705120864 erid: 2Vtzqx9hXZs

Российский рынок акций вернулся к уровням начала этого года, потеряв весь рост, который был достигнут на фоне попыток Трампа добиться прекращения огня в российско-украинской войне.

Каждый раз, когда акции России падают, я получаю комментарии от спекулянтов, по какой-то причине подписанных на мой канал: "А я же говорил, что нужно было временно продать!"

Я хочу напомнить, что если вам не 60 лет, то вы должны надеяться на отсутствие роста акций в ближайшие месяцы и годы. Причина в том, что доходность акций на горизонте нескольких лет имеет отрицательную автокорреляцию: чем выше прошлая доходность, тем ниже будущая, и наоборот.

Если в ближайшие годы акции принесут сверхприбыль, вам придётся покупать их по всё более высокой цене, и при достижении значительного объёма портфеля держать дорогой рынок с низкой ожидаемой доходностью.

Если же доходность будет нулевой, вы сможете годами покупать дешёвые ценные бумаги, и этот низкий результат в большинстве случаев будет предвестником значительного будущего роста.

Я часто говорю, что сегодня ожидаемая доходность акций России очень высокая, и, вероятно, они принесут хорошие результаты в ближайшие 10 лет. Но если вы молоды и ваш инвестиционный портфель ещё не велик, то лучше надеяться на обратное — чтобы успеть накопить больше в период дешёвых акций.

Хуже всего, если акции принесут высокую прибыль, а вы вовсе не инвестировали в них.

Недвижимость - один из наиболее прибыльных классов активов, её историческая доходность сравнима с доходностью акций. А зарубежные объекты ещё и дают дополнительную диверсифицикацию за пределами вашей основной страны проживания! Никакой зависимости от волатильного курса рубля, отсутствие российских страновых рисков.

В последние годы среди граждан России и стран СНГ огромную популярность набирают вложения в недвижку ОАЭ. Если вы следите за рынком недвижимости Дубая и ищете перспективные объекты для инвестиций, то воспользуйтесь ботом от Tranio.

Сейчас в боте можно получить интересный гид с главными трендами на рынке Дубая последних лет – какая динамика просрочек ввода объектов в эксплуатацию, как застройщики начали менять количество на качество, есть ли сейчас переизбыток предложения на рынке, на какие планировки квартир спрос растёт быстрее всего за последнее время, и многое другое.

Чтобы держать руку на пульсе и быть в курсе, присоединяйтесь!

Реклама: ООО «ПРОПЕРТИ ИНВЕСТ», ИНН:7702423112, erid:2VtzqwgYWMf

Новое видео! Поговорим о финансовом поведении представителей среднего класса:

https://youtu.be/E2tsY6A9LXU

На этой неделе завершаем первый блок на моём платном курсе, отзывы крайне положительные – статистику оценок уроков привожу на прикреплённом изображении. Более 95% участников ставят оценку 7 и выше.

Хотя я и ожидал примерно такую реакцию, всё равно приятно получать положительный фидбек. Закрытый стрим (для купивших второй тариф и выше) также прошел весьма продуктивно: вопросов было больше, чем я предполагал изначально, в том числе специфических сложных. Говорили о роли альтернативных активов в портфеле, о рисках акций, о разумном подходе к распределению активов, разбирали частые заблуждения и многое другое.

Насколько отзывов:

Без воды, изложена самая суть. Понятно и доходчиво. Хороший русский язык.
Есть дополнительные материалы: словарь, краткий конспект, тест на риск-профиль.
Задание к уроку заставляют задуматься о соответветсвии существующего портфеля  моим долгосрочным финансовым целям и моему риск-профилю.

Отличный урок, Антон. Превзошел мои ожидания, спасибо!

Мне всё понравилось, видео именно такое, которое от вас ожидаешь. Нет воды, всё с примерами

Очень здорово когда все, что ты разбирал кусками ради 15-минутных роликов в интересной подачей сейчас собирается в одно целое в более академическом, учебном варианите и в рассчете на более вдумчивую аудиторию. Прямо слушал и получал удовольствие.

Спасибо всем, кто присоединился!

Отрицательный юаневый рост!

На Мосбирже торгуются юаневые фонды ликвидности (БПИФы), которые являются аналогом "накопительного счёта" в китайской валюте. Эффективный способ валютной диверсификации! Но есть нюанс: последние месяцы ставка по ним находится около нуля, а иногда ниже. Наш любимый отрицательный рост!

Могу предположить, что большинство инвесторов в такие фонды не знают, что вкладывают деньги под отрицательную ставку.

Проверьте, нет ли у вас в портфеле фондов AMNY (УК Атон), CNYM (УК ВИМ, ВТБ) и SBCN (УК Первая, Сбер). За последние 6 месяцев они принесли около-нулевой результат что в рублях, что в юанях, и с такой ставкой это вполне ожидаемо. Конечно, она всегда может измениться, но нужно быть весьма интересным человеком, чтобы покупать эти бумаги на сегодняшних условиях. Тем не менее, инвесторы держат в этих фондах несколько миллиардов рублей.

Друзья, как вы знаете, Ютуб в России продолжают замедлять. Это сильно повлияло на количество постоянных зрителей – теперь мои видео набирают почти вдвое меньше просмотров, чем в лучшие времена. При этом более половины моих зрителей всё ещё смотрят меня из России.

Я долго выбирал какие-то альтернативные площадки для загрузки видео, и наконец-то нашёл лучшее решение - теперь мои ролики будут выходить эксклюзивно только в социальной сети "Одноклассники".

Это решение может показаться странным, ведь платформа якобы не самая перспективная, но я был удивлён их удобному плееру, быстрой скорости загрузки видео и главное... ладно, вы меня раскусили, с 1 апреля!

Актуальные данные по ожидаемой реальной доходности акций разных стран и регионов мира на основе P/E Шиллера (CAPE, P/E10), февраль 2025.

Посчитано через текущую стоимость акций и среднюю прибыль компаний за предыдущие 10 лет с корректировкой на инфляцию.

Россия и США являются двумя крайностями.

Я постоянно делаю акцент на том, что долгосрочный инвестор должен концентрироваться не на том, как "выбрать лучшие акции", а на снижении издержек. На их размер действительно можно и нужно влиять, и один из важных аспектов – это налоги.

Брокер списывает налог автоматически, но не делает важного:
✖️не считает убытки прошлых лет;
✖️не сальдирует финрезы между разными брокерами;
✖️не предоставляет автоматически пятилетнюю льготу;
✖️не учитывает убытки из-за банкротства эмитентов.

НДФЛка.ру — сервис, который помогает разобраться с этими проблемами. В своем телеграм-канале эксперты:

✅ делятся лайфхаками, как легально снизить налог;
✅ рассказывают реальные кейсы, как люди возвращают деньги и не переплачивают налоги;
✅ разбирают налоговые ошибки, на которых инвесторы теряют десятки и даже сотни тысяч рублей;
✅ следят за новостями и налоговыми изменениями.

Налог — это не просто «само списалось», а инструмент, который можно использовать в свою пользу. Подписывайтесь на @nalogi_tradera, если хотите сохранить больше прибыли. Чем раньше разберётесь — тем больше сэкономите!

Реклама ООО НДФЛКА.РУ ИНН  2310162460 Erid:2VtzqvG9Wwi

В США существует "Американская ассоциация частных инвесторов", которая, помимо прочего, еженедельно опрашивает своих членов (более 100 тысяч человек) об их ожиданиях относительно фондового рынка.

На прикреплённом изображении показана зависимость (вернее сказать, почти полное отсутствие зависимости) ожиданий инвесторов (по горизонтали) и фактической доходности акций в следующие 6 месяцев (по вертикали).

Данные с 1987 по 2024. В среднем, в любой момент времени около 31% инвесторов настроены пессимистично в отношении будущей доходности акций. Если они настроены более позитивно, акции скорее всего будут расти. Если они настроены негативно, акции... скорее всего тоже будут расти.

Я бы рекомендовал вспоминать о подобной статистике каждый раз, когда вы прислушиваетесь к мнению какого-то другого инвестора, ожидающего сильное падение рынков.

Последние пару лет я снова стал периодически пользоваться банковскими вкладами в рублях, в том числе из-за значительного роста процентных ставок.

Чаще всего выбираю для этого Т-Банк - в первую очередь из-за удобства: открыть вклад можно за минуту, а пополнить за пару нажатий в приложении. В том числе можно перевести деньги со своего счета в другом банке через СБП (до 30 млн без комиссии).

Когда срок вклада истечет, снять деньги можно в любом банкомате – при необходимости можно вывести хоть всю сумму сразу.

Максимальная ставка, которую сегодня можно зафиксировать в Т-Банке, – 21% годовых. Она зависит от срока размещения средств. Т-Банк является системно-значимым, и дополнительную безопасность обеспечивает страхование вкладов до 1.4 млн руб.

У меня всегда есть деньги в Т-Банке – либо на накопительном счёте, либо на вкладе. Это действительно очень удобно, пользуюсь этим банком ещё со времён динозавров (ну возможно чуть-чуть поменьше).

Переходите по ссылке и оформляйте вклад прямо сейчас. Если вы еще не клиент Т-Банка, заказывайте карту Black – привезут уже на следующий день!

Реклама. АО «ТБанк». ИНН: 7710140679. лицензия ЦБ РФ № 2673. erid: 2W5zFH6KR3E

Участники российского рынка теперь ожидают значительное снижение инфляции.

Ранее я писал, что ожидаемое снижение курса рубля к доллару составляет всего 3% в год. Это предполагает сравнительно низкую инфляцию в России.

Инфляционные ОФЗ с погашением через 3 и 5 лет сегодня предлагают доходность 9-11% сверх инфляции, в то время как обычные ОФЗ дают 15.5%. То есть, рынок считает, что в ближайшие годы инфляция в РФ действительно будет гораздо ниже текущей, поскольку участники безразличны между номинальной доходностью в рублях на уровне ≈15.5% и реальной доходностью в ≈10%.

Разница в ставках составляет ≈5% годовых – это очень приблизительная оценка будущей инфляции на следующие 3-5 лет по мнению российских инвесторов.

Инвестиции на всю жизнь?

У большинства людей, желающих "жить с капитала", горизонт инвестирования составляет не 10, 15 или 20 лет, а всю жизнь, потому что даже после выхода "на пассивный доход" всё равно придётся думать о выборе распределения активов, выбирать безопасную ставку изъятия и составлять план возможного изменения будущих трат, принимать иные инвестиционные решения.

Не удивительно, что люди через каждые пару лет меняют стратегию, прерывают процесс инвестирования средств, возвращаются вновь... Всё из-за отсутствия понятного плана.

Мой горизонт планирования ограничен лишь продолжительностью моей жизни. Конечно, за это время многое изменится, но глубокое понимание принципов инвестирования позволяет мне проще относиться к меняющимся обстоятельствам.

Разобраться в сфере пассивного инвестирования и быть уверенным в выбранной стратегии можно вместе со мной на курсе, который уже стартовал несколько дней назад.

Если вам это актуально - обратите внимание, что сегодня последний день продаж! Присоединиться можно по этой ссылке: https://vorobev-science.com/passive

Но поспешите, актуально только до 22:00 по мск!

13 лет назад, когда мне было 15, я написал пост про дорогие монеты, которые выглядят как самые обычные и теоретически могут быть в вашем кошельке. Мой пост тогда заинтересовал очень многих и разошёлся так широко, что суммарно его увидели миллионы людей! Высока вероятность, что вы тоже его встречали. Подробнее в сегодняшнем видео:

https://youtu.be/UalybmLzYLo

Будущий курс доллара.

Иногда на канале я поднимаю тему "ожидаемого курса доллара", отмечая, что падение рубля к американской валюте предсказуемо, учитывая разницу в уровне инфляции в двух странах.

Например, сегодня разница доходностей российских пятилетних ОФЗ и ОФЗ-ИН составляет 5.6% – это и есть приблизительная ожидаемая инфляция в России в ближайшие 5 лет по оценке рынка. В США аналогичный показатель находится на уровне 2.5%.

Соответственно, разница ожидаемых инфляций в России и США сегодня составляет всего 3%! Это означает, что при условии соблюдения паритета доллар будет расти к рублю примерно на 3% в год в ближайшие 5 лет. Это, конечно, крайне неточный прогноз, т.к. большинство важных факторов невозможно предсказать, "шума" слишком много, но это хороший повод вернуться на землю и перестать слушать "всепропальщиков", которые обещают доллар за 200 уже вот-вот. Рынок не ожидает ничего подобного (хотя, конечно, может ошибаться).

Напомню, что почти 5 лет назад я дал прогноз, сказав, что курс осенью 2025 при "идеальном среднем сценарии" должен составлять 92 рубля за доллар. Осень ещё не наступила, однако уже видно, что я был близок. Вернее, близок был не я, а предположения рынка. Надо будет повторить прогноз спустя ровно 5 лет.

Впервые в России краудлендинговая площадка выходит на IPO! Речь, разумеется, про JetLend – крупнейшую в России краудлендинговую платформу по объему выданных займов. Она предоставляет возможность бизнесу привлекать финансирование, а инвесторам — выдавать получать за это проценты.

Финтех и краудлендинг — один из самых горячих сегментов рынка, а тысячи людей уже знакомы с JetLend: на самой платформе более 64,000 активных инвесторов. Многие из них захотят стать совладельцами компании, тем более, что предлагается хороший дисконт: примерно 25% к медианной цене, которую дают аналитики, а конкурирующих IPO сейчас нет. Выделен огромный стабилизационный пакет для поддержки котировок - 25% от базового размещения.

У компании высокие темпы роста – за последние три года выручка компании выросла более чем в 12 раз. После IPO компания планирует вырасти ещё в 15 раз в ближайшие 5 лет, а также запустить краудвенчур для финансирования стартапов и выйти на международные рынки.

Подать заявку на участие можно уже сегодня, через брокеров Т-Инвестиции, Цифра Брокер, Финам, МКБ, Ньютон Инвестиции и Кит Финанс. После завершения IPO акции JetLend начнут торговаться на Санкт-Петербургской бирже. Подробности можно изучить по ссылке: https://jetlend.ru/investments/

Реклама. ООО «ДжетЛенд». ИНН 7724451748. erid: 2Vtzqxhv2a4

"Правильные ответы" в тестах на риск-профиль.

Недавно я готовил переводы западных тестов на определение риск-профиля для своего курса, и задумался над тем, что некоторые вопросы в таких тестах сформулированы таким образом, будто в них есть "правильный" ответ.

Хороший пример: "Что вы будете делать, если акции в вашем портфеле упадут на 30%?" Все мы знаем, что правильный ответ звучит так: "Не буду их продавать".

Но знание правильного ответа вовсе не означает, что на практике вы поступите таким же образом. Многие инвесторы избавляются от ценных бумаг из-за просадки, хотя ранее считали это плохим решением.

Основная причина в том, что падение акций почти никогда не происходит "просто так". В такие периоды вокруг всегда полно информационного шума от экспертов, которые рассуждают о серьёзности проблем, о том, что трудности не пройдут за год или два, о надвигающейся катастрофе и так далее.

По этой причине некоторые финансовые консультанты вообще не рекомендуют вкладывать большие суммы в акции до тех пор, пока вы лично не пережили значительную просадку портфеля (-30% или около того). Вероятно, это слишком радикальное решение, но всё же – полезно подумать об этом.

Кстати, интересно, что некоторые исследования показывают, что мужчины чаще всего переоценивают свою терпимость к риску, а женщины – недооценивают. Соответственно, у первых акции зачастую занимают слишком большую долю портфеля, у вторых - слишком малую.

Если вы начинающий инвестор и давно откладываете открытие брокерского счёта, обратите внимание на МТС Инвестиции. Это удобное современное приложение для покупки ценных бумаг, которое подходит как новичкам, так и опытным инвесторам.

Прямо сейчас в МТС Инвестиции проходит акция, в которой можно получить до 50% кэшбека, если вы – новый клиент.

Все просто: скачайте приложение, зарегистрируйтесь, купите ценные бумаги от 1000р и получите до 50% денег обратно. Спустя месяц вы сможете еще раз купить ценные бумаги и получить кешбэк.

Если вы давно хотели начать инвестировать или хотели открыть дополнительный брокерский счёт – это хороший повод! Чтобы поучаствовать, переходите на сайт МТС Инвестиции: ссылка.

Реклама ПАО «МТС-Банк», erid: 2SDnjdhL7n4

Инвестиционная компания Vanguard объявила о грандиозном снижении комиссий по десяткам своих американских фондов. Теперь держать ETF этого провайдера стало ещё чуть-чуть выгоднее. Вот основные изменения, которые касаются индексных инвесторов:

VT (акции мира) - было 0.07%, стало 0.06%
VEA (акции развитых стран без США) – было 0.06%, стало 0.03%
VWO (акции развивающихся стран) – было 0.08%, стало 0.07%
VXUS (акции мира без США) - было 0.08%, стало 0.05%

Поздравляю всех держателей ETF Vanguard!

Также напоминаю, что меньше чем через 2 часа я начинаю прямой эфир (20:00 по мск). Дам свежий взгляд на горизонт инвестирования и постараюсь развеять миф о том, что "акции стоит покупать только на очень длинный срок, ведь тогда нет риска остаться в минусе".

Ссылка на регистрацию: https://vorobev-science.com/stream3

Сегодня важный день — стартует мой курс. Очень благодарен и рад всем, кто присоединился! Я приложил много усилий к созданию продукта и приложу ещё немало — на еженедельных прямых эфирах с участниками курса.

Уверен, что курс многим поможет лучше разобраться с финансовым планированием, собрать инвестиционный портфель под свои цели, не мучиться вопросом, правильно ли выбрана стратегия, и достигать более высоких результатов.

Впрочем, думаю, вы и так знаете, что без инвестирования весьма затруднительно достичь больших долгосрочных финансовых целей, а пассивное инвестирование - наиболее эффективный способ для подавляющего большинства людей.

Доступ к первому уроку открывается уже сегодня, но у вас ещё есть возможность принять участие: https://vorobev-science.com/passive

На длинном горизонте в акциях нет риска, а на короткий срок вкладывать нет смысла?

Завтра, 20 марта, 20:00 по мск, я проведу стрим, на котором покажу интересный взгляд на горизонт инвестирования и постараюсь развеять миф о том, что "акции стоит покупать на очень длинный срок, ведь тогда нет риска остаться в минусе". 

В том числе будет эксклюзивная информация, которой не было на моём канале ранее. А в конце стрима буду отвечать на вопросы зрителей, разбирать конкретные ситуации и т.п.

Участие бесплатное, но по предварительной регистрации, обязательно приходите, будет интересно! Ссылка: https://vorobev-science.com/stream3

На какой минимальный срок можно инвестировать деньги в акции?

У меня в дополнительном канале развернулась целая дискуссия на эту тему. 3 года, 5 лет, 10, 15? Как потом продавать – постепенно или сразу?

Я решил, что это будет отличной темой для прямого эфира, т.к. она редко обсуждается, но является крайне важной для любого инвестора, планирующего использовать акции в своём портфеле.

На стриме рассмотрим два подхода к решению относительно срока инвестирования и поговорим о том, снижается ли риск при увеличении инвестиционного горизонта. Вы точно узнаете для себя что-то новое – покажу необычный подход к решению этого вопроса.

Кстати, как и в прошлый раз, у вас будет возможность задать мне вопрос в чате – не обязательно даже по теме стрима.

Стрим пройдет 20 марта, ссылку дам завтра.

Портфель из двух фондов - как и почему?

Продолжаю отвечать на ваши вопросы. На текущий момент основа моего портфеля - это всего два фонда у двух брокеров (в РФ и в США). Однако брокерских счетов у меня 4, т.к. я всегда стараюсь иметь запасные варианты для экстренного перевода ценных бумаг при необходимости.

Малое количество фондов обусловлено тем, что я не держу никакие облигации, а также тем, что мне доступны западные рынки, на которых через покупку одного фонда можно охватить тысячи ценных бумаг. Вместо облигаций часть моего портфеля находится на банковских счетах в нескольких странах, а часть размещена в стейблкоинах под 5-10% годовых (DeFi).

Как я неоднократно говорил, нет единого "правильного" состава портфеля, и считаю, что у подавляющего большинства подписчиков будет значительно больше инструментов фондового рынка в портфеле – из-за нежелания связываться с криптовалютой, из-за отсутствия необходимости накапливать средства в банках, из-за особенностей налогового резидентства, из-за доступа к дополнительным инструментам фондового рынка, к которым нет доступа у меня и т.д.

В частности, при налоговом резидентстве РФ довольно очевидно, что большинству людей будет необходимо больше, чем две бумаги: для усреднения ошибки слежения, для более выгодного управления налоговыми и комиссионными издержками, для диверсифицикации по разным классам активов (и подклассам). При резидентстве РФ большинству стоит ориентироваться на 4-7 фондов в портфеле. Сделать правильный выбор в РФ сложнее, чем на западе, но я напомню, что все доступные фонды мы будем рассматривать на курсе, который стартует уже через несколько дней!

«Но ведь инвесторы в компанию "..." потеряли все деньги!»

Несмотря на текущую сложную ситуацию, на рынке российских акций уже давно не было реализации каких-то очень серьёзных рисков. Даже падение 2022 года оказалось не таким страшным – рынок уже восстановился.

Из-за этого люди пытаются выискивать негативные события / нарушение прав инвесторов в некоторых отдельных кейсах, связанных с компаниями, о которых мало кто из пассивных долгосрочных инвесторов хоть раз слышал! Выглядит забавно.

В отдельных случаях риски не просто могут реализоваться, они обязательно будут реализовываться. Именно по этой причине я бы вообще не рассматривал покупку отдельных акций и даже отдельных корпоративных облигаций, если вы не готовы держать как минимум десятки этих ценных бумаг, тем самым сильно усложняя себе жизнь.

Мой любимый тип комментариев - это выражение позиции "лузера": всех обязательно обманут, всё отнимут, всё потеряете и т.п.

Скриншот выше – лишь один из примеров, такое встречается очень часто. Таких людей никогда не убеждает статистика, которая показывает, что акции являлись одним из наиболее прибыльных вложений в подавляющем большинстве стран мира, включая Россию. Им неведомо, что акции приносили гораздо лучший результат в периоды сверх-высокой инфляции, чем большинство других инвестиционных инструментов.

Но что меня больше всего поражает – готовность людей сдаться и смириться с тем, что придётся либо работать до смерти, либо до самой старости, а потом жить на копеечную пенсию. Типичное "не жили богато, нечего и начинать".

Естественно, существуют риски (которые в общем-то можно снижать, составляя портфель из разных активов). Естественно, есть и риски полной катастрофы (вряд ли падение акций вас будет волновать в первую очередь при таких сценариях). Но это не означает, что более разумным решением окажется "не инвестировать". При отказе от инвестирования вероятность реализации риска "плохой жизни" в будущем близка к 100%.

Напомню, что разобраться в разумном подходе к инвестированию от А до Я можно на курсе, который стартует уже вот-вот, 20 марта: https://vorobev-science.com/passive
Присоединяйтесь! 

Interactive Brokers приостановил приём депозитов из третьих стран?

Мои подписчики и другие клиенты брокера в социальных сетях всё чаще сообщают, что счёт можно пополнить только из страны проживания инвестора (необходимо документальное подтверждение адреса). Переводы из других стран отклоняются. Другими словами, если вы резидент Армении, пополнять брокерский счёт в IB можно только из банка Армении.

Ранее тоже формально существовало такое правило, но на практике оно не всегда соблюдается. Возможно, за ним теперь стали строже следить.

Интересно, что если вы являетесь резидентом РФ и хотите пополнить счёт в Interactive Brokers, то осуществить перевод теперь можно только из российского банка, однако ни один российский банк сейчас не осуществляет переводы в IB.

Инвестировать в иностранные акции из России всё веселее!

На своём канале я неоднократно говорил, что недвижимость во многих случаях может быть таким же выгодным вложением, что и акции.

Но как грамотно подойти к поиску объекта для инвестиций? Обратиться к профессионалу! Подпишитесь на канал «Дзен Риелтор», который ведёт Юлия Самохина:

💰 Инвест-подход — доверительное управление, сдача в аренду, анализ доходности. 
✔️ Честно — только проверенные объекты, объективный анализ плюсов и минусов.
🔒 Безопасно — юрпроверка, сопровождение, помощь в одобрении ипотеки. 

❓Почему Юг России?
-Побережье: курортная зона даёт постоянный приток туристов и рост цен.
-Аренда: высокий спрос как на посуточную, так и на долгосрочную.
-Новостройки: выгодные цены на старте и потенциал повышения стоимости к вводу в эксплуатацию.

«Дзен Риелтор» - отбирают только лучшие предложения рынка и дают вам пошаговый план!
🗝️ Подход:
- Находят объекты с реальным потенциалом роста.
- Проводят юридическую проверку и рассчитывают все риски.
- Дают понятные расчёты окупаемости и ROI для инвесторов.

✅ Хотите получить лучшие объекты с потенциальной доходностью до 30% годовых?
Подпишитесь на «Дзен Риелтор», напишите  «подборка», и вам пришлют варианты с высоким потенциалом доходности!

Реклама: ИП Самохина Ю.В, ИНН 230404920505 , erid:2VtzqwzGi2b

За последний месяц я на закрытых прямых эфирах разобрал около сотни вопросов подписчиков, но бывают вопросы, ответы на который звучат так: "Лучше начните с изучения моего курса". Примеры есть на скриншотах, с такими вопросами курс точно будет вам полезен.

Кому точно идти?

Если Вы живете в России. Я часто говорю о том, что альтернатив для создания и сохранения капитала у вас просто нет - у каждого есть финансовые цели, пенсии в стране очень низкие, инфляция высокая.

Что будет?

 1. Теоретическая база - данные по фондовым рынкам всех стран мира, много полезной статистики, которая поможет определиться с выбором структуры вашего портфеля, а также позволит обрести понимание, почему выбранная стратегия действительно работает.

2. Практика - погружение в российский рынок. Разбор всех доступных инструментов для разумного долгосрочного инвестирования, доступных в РФ. Стратегия накопления капитала, оптимизации издержек, стратегии жизни с капитала.

Итог: готовая стратегия, соответствующая вашим целям и терпимости к риску на 10+ лет вперед, много полезных дополнительных материалов и моя личная вовлеченность в течение месяца - разборы ваших ситуаций (со второго тарифа).

Приходите, продукт действительно отличный. Стартуем 20 марта.

Выбрать вариант участия можно по ссылке:

https://vorobev-science.com/passive

Новичкам - можно быстро включиться в инвестиции и разобраться самому, создать портфель и стратегию.
Тем, кто уже давно в теме - не допускать ошибок, которые забирают у вас значительную часть прибыли.

Если бы мне давали доллар каждый раз, когда кто-то спрашивает «а не пора ли переключиться с актива А на актив Б», у меня было бы уже... больше ста долларов.

В частности, здесь автор комментария интересуется, не стоит ли переключиться с акций на облигации, раз акции уже достигли "целевых значений". Кто эти цели определяет – решительно неясно. Если речь о "справедливой цене", то совокупность оценок всех инвесторов - это и есть рыночная цена, в этом смысле цель всегда достигнута.

Акции на свободном рынке в любое время не лучше и не хуже облигаций. Предпочтение одного над другим должно быть обусловлено не вашим мнением о том, что из них имеет более выгодную цену в данный момент (т.к. мнения инвесторов в этом вопросе всегда расходятся), а тем, что вы предпочитаете: больше риска и больше прибыли или меньше риска и меньше прибыли.

Это кажется довольно простой мыслью, но вызывает вопросы каждый раз, когда акции сильно растут (или сильно падают). Если цены так сильно изменились, не нужно ли срочно проводить какие-то сделки? Как правило – нет, не нужно, хотя любые подобные движения рынка вызывают бурю обсуждений в социальных сетях – особенно среди инвесторов, которые не научились терпению и спокойствию.

Пассивное инвестирование: как выйти на доход с капитала и не стать нищим пенсионером в России.

Уже через неделю стартует моя первая пошаговая обучающая программа!

Последние несколько месяцев я работал над продуктом для тех, кто хочет эффективно и в короткий срок разобраться в теме пассивного инвестирования, но не готов тратить кучу энергии на самостоятельный поиск всей важной информации (тем более, что на русском есть далеко не всё).

За годы работы над каналом у меня собрался список из десятков источников информации, преимущественно иностранных, которые я адаптировал под российские реалии, а также дополнил их важными данными по российскому рынку.

Всё это я собрал в единую систему, которая позволила бы за короткое время передать всё самое важное о пассивном инвестировании в РФ и была понятна тем, кто только начал интересоваться сферой инвестиций, но не была скучной для тех, кто инвестирует уже относительно давно.

Курс будет с моим полным вовлечением: я провожу разборы ваших стратегий по мере прохождения, отвечаю на вопросы в чате и провожу прямые эфиры с ответами на возникшие вопросы. Не будет никаких "кураторов" и прочих помощников – всё с моим вовлечением (начиная со второго тарифа). Такой курс будет более результативным, чем любая консультация.

Жду всех, кто хочет более глубоко погрузиться в тематику пассивного инвестирования в России и выстроить личную стратегию на ближайшие 10-15 лет: https://vorobev-science.com/passive

Задать вопрос о курсе и проконсультироваться о подходящих вам тарифах вы всегда можете в службе поддержки: @invest_science_care

Новое видео! Тему инвестиций и фондового рынка многие люди воспринимают так же негативно, как казино и азартные игры. Сегодня поговорим о последствиях отказа от инвестирования:

https://youtu.be/dnpCGBq766Q

Трамп, видимо, своими действиями решил напомнить нам, что инвестиции на мировом рынке – это не только покупка "самых надёжных акций США". Нет рациональных причин считать, что именно американские бумаги принесут лучший результат. Год начинается весьма интересно.

Некоторые подводные камни "пассивного" инвестирования.

Первое. В России по непонятной мне причине многие называют пассивным инвестированием покупку отдельных акций в долгосрок. Даже те, кто на рынке не первый год, иногда считают себя пассивными инвесторами, занимаясь выбором штучных бумаг. Из-за этого возникает путаница: человек может знать, что эта стратегия является наиболее эффективной, но считать, что он её и придерживается, раз не занимается трейдингом и краткосрочными спекуляциями. Напомню, что большинство портфелей из отдельных акций приносят результат ниже рыночного, даже если держать их годами.

Второе. Противоположное заблуждение — это что "пассивное инвестирование = покупка фондов". Подавляющее большинство инвестфондов, что в России, что в других странах, очень плохо подходят для этой стратегии. Зачастую внутри них не широкий рынок того или иного класса активов, а узкий сектор или другой специфический набор ценных бумаг, иногда какая-то особая стратегия. Часто вижу, как человек, услышав о преимуществах пассивного инвестирования, покупает в портфель 10 ПИФов с огромными комиссиями и/или мутными стратегиями, считая, что выбрал отличный вариант — и разнообразие есть, и отдельные акции не покупает!

Третье. Всё заканчивается на покупке "индекса акций". Во-первых, к покупке этого индекса тоже можно подходить по-разному (соответствующих фондов немало, выбор способа покупки и размещения активов также бывает разным в плане надёжности и уровня комиссионных и налоговых издержек), а во-вторых мало кому из инвесторов действительно стоит ограничиваться акциями, особенно проживая в России.

В общем, к сожалению, на практике всё сложнее, чем просто "купить фонд акций" или "просто инвестировать в долгую", хотя это, конечно, тоже важно.

Второй стрим: разбор вопросов

Мой первый стрим прошёл очень хорошо – людей было больше, чем я ожидал, и я не успел разобрать многие из ваших вопросов.

Поэтому завтра (12 марта) в 20:00 по мск я снова проведу стрим в дополнительном ТГ-канале. Тема стрима: «Как вы упускаете прибыль? Топ ошибок частных инвесторов».

Вопросы выберу заранее, их уже можно задавать в закрытом канале.

Присоединиться можно здесь (требуется имя и e-mail): https://vorobev-science.com/stream02

Обязательно приходите! До встречи!

Вы не Уоррен Баффет (и я тоже).

Наверное, большинство из нас начинают путь в инвестициях с изучения стратегий легендарных инвесторов, которые почти всегда пренебрегают широкой диверсификацией. Проблема в том, что на каждого успешного активного инвестора приходятся десятки тысяч тех, кто поступал похожим образом, но потерял кучу денег.

Пассивное индексное инвестирование с максимальной диверсификацией – лучший вариант для частного инвестора, потому что только этот подход предлагает получение справедливой доходности: ваша прибыль будет соответствовать тому уровню риска, который вы принимаете. При составлении портфеля из нескольких акций/облигаций всё иначе: вы можете рисковать очень сильно, но получить результат, абсолютно не соответствующий "справедливому". В большинстве случаев это означает низкую или отрицательную доходность.

Очевидно, что если вы Баффет, то "справедливая" доходность вам и не нужна – вы получаете прибыль не столько за принятие риска, сколько за свои способности, и тогда вам действительно не так важно думать о диверсификации. Но перед нами, простыми людьми, вопросы встают несколько иные, чем перед ним.

Для начинающих: выбирайте индексное инвестирование.
Для продолжающих: помните, что даже в этом случае многие недополучают прибыль или теряют деньги. Многим кажется, что они и так всё знают, хотя на самом деле упускают важные вопросы. Об этом расскажу завтра.

На днях провёл свой первый стрим, не ожидал что будет так много людей! Суммарно его посетили более 1000 человек. Получил много позитивных отзывов в комментариях – многие отметили, что на стриме была новая информация, которую я не публиковал ранее на Ютубе, и которая даёт свежий взгляд на рынок РФ (и на рынки других стран, кстати, отчасти тоже).

Если вы не смогли присутствовать, то получить доступ к записи можно здесь: https://vorobev-science.com/stream

На стриме я рассказал о том, почему позитивно настроен в отношении будущей доходности рынка российских акций, а также привёл некоторую любопытную статистику по рынкам акций разных стран мира. А ещё в начале была любопытная задачка на понимание теории вероятностей 😁

Рекомендую посмотреть!

Женщины в России инвестируют лучше мужчин?

Тут статистика к 8 марта подъехала – за 2024 год 51% мужчин, имеющих брокерские счета в Сберинвестициях, получили прибыль. Среди женщин таких оказалось значительно больше – 60%.

Это не какой-то аномальный результат: похожие данные можно получить, если анализировать более обширные данные по другим странам мира. Женщины реже интересуются фондовым рынком, однако доходность их портфелей выше!

У меня было видео о том, в чём секреты их стратегий, благодаря которым они получают такой результат: https://youtu.be/QBgtVrRsPqE

Вчера были заморожены монеты USDT на адресах крупнейшей в России криптовалютой биржи Garantex.

Биржа находится под санкциями США уже почти 3 года, поэтому мне сложно представить, какие смелые парни (и девчонки) пользовались её услугами, особенно обменивая USDT и другие монеты, которые могут попасть под заморозку.

Но важно не это, а то, что через Garantex проходили монеты многих криптообменников, связанных с Россией, и весь этот USDT теперь находится под некоторой угрозой.

Другими словами, покупая сегодня USDT в обменнике, вы можете купить монеты, которые ранее проходили через Garantex и потенциально могут быть заблокированы на вашем адресе. Это маловероятно, но риск не нулевой.

Что делаю я?
Во-первых, можно временно покупать крипту на централизованных биржах. Транзакция не попадает в блокчейн -> нет риска нарваться на "грязные" монеты.
Во-вторых, я делю адреса на "грязные" (потенциально связанные с подсанкционкой) и "чистые". Переводы средств с адресов одной категории на адреса другой категории я не осуществляю.

35 тысяч человек в Телеграм, спасибо всем!

Среди подписчиков много тех, кто присоединился совсем недавно и не понимает, о чём мой канал и что здесь вообще происходит. В любом случае - добро пожаловать в мир Доказательного Инвестирования!

Основа моего канала – это рациональный подход к составлению долгосрочного инвестиционного портфеля. Мой блог не про спекуляции, не про выбор "лучших акций", не про попытки точно предсказать будущее, не про "как заработать на бирже в этом году", а про пассивное инвестирование.

Пассивное инвестирование — это стратегия вложения денег, при которой мы не пытаемся обыграть рынок, а следуем за ним, обычно через индексные фонды. Главная идея — не угадывать отдельные акции, а инвестировать в широкий диверсифицированный портфель, где разные классы активов (акции, облигации, золото и т. д.) сбалансированы с учётом риска и личных инвестиционных целей каждого инвестора.

Также я часто рассказываю о финансовой грамотности, пенсионном планировании и жизни с капитала.

А ещё сегодня в 19.00 по мск я провожу свой первый стрим об инвестициях на российском рынке.

Расскажу, почему считаю ошибочными утверждения о том, что российские акции не приносят реальную прибыль и инвестировать в них нет смысла. И почему сейчас - лучшее время начать. Можно зарегистрироваться и посмотреть позже, а также позадавать свои вопросы мне на дополнительном канале.

Жду вас: https://vorobev-science.com/

Кстати, после регистрации на стрим вы попадаете в мой дополнительный Телеграм-канал, в котором я даю лучшие торговые сигналы разбираю некоторые вопросы подписчиков в формате коротких аудио.

Вы можете написать там свой вопрос – лучшие / наиболее популярные разберу в канале и на стриме.

Ссылка на регистрацию: vorobev-science.com

«Планировать что-либо в такое время как сейчас – невозможно». Если бы мне давали доллар за каждый подобный комментарий на моём канале, у меня было бы... долларов 100. 

Лет 10 назад я понял, что мне нужно составить план достижения главной цели: накопить достаточно средств, чтобы капитал при необходимости обеспечивал мне минимальный прожиточный минимум в ≈30 тысяч рублей в месяц.

Тогда мне казалось, что для этого достаточно будет иметь около трёх миллионов рублей. Я примерно оценил, какой срок для этого потребуется, собрал очень плохой "инвестиционный портфель", если это вообще можно так назвать, и начал копить деньги.

Спустя время я понял, что жить на 30 тысяч как-то не очень круто, да и капитал требуется больше, а инвестиционная стратегия моя абсолютно безумная. Можно сказать, что "всё пошло не по плану": я с тех пор 10 раз поменял и цель, и горизонт, а иногда даже менял структуру портфеля (хотя это уже давно редкость).

Но есть одно "но": даже мой плохой план был гораздо лучше, чем отсутствие плана. Конечно, было бы лучше, если бы я с самого начала точно знал, какой результат в какой срок хочу получить и куда мне для этого нужно инвестировать, но вообще-то делать "хотя бы что-то" вместо "ничего" – уже огромный шаг.

Люди, которые вообще не планируют своё будущее, живут значительно хуже тех, кто строит планы, но меняет их со временем из-за каких-то непредвиденных обстоятельств.

Новое видео! Поговорим о важности расстановки приоритетов на примере «пирамиды финансовых рекомендаций»:

https://youtu.be/K-O7kzIbwG8

Есть ли будущее у инвестиций в России? Как создать капитал и за 10 лет прийти к пассивному доходу?

6 марта, в 19:00 проведу свой первый стрим.

Поговорим про прошлое, настоящее и будущее фондового рынка России. Некоторые считают российский рынок бесперспективным – разберем, так ли это на самом деле?

➡️ Регистрируйтесь по ссылке:

https://vorobev-science.com/

Будет интересно как начинающим инвесторам, так и тем, кто уже знаком с основами пассивного инвестирования. Тем, кто живет и планирует жить в России - быть обязательно!

Темы, которые я раскрою:

• Какую информацию дает историческая доходность рынка акций.

• Какой результат российские акции приносили в прошлом

• Инструменты, которые действительно помогают прогнозировать доходность на следующие 10-15 лет (и насколько надёжны такие прогнозы)

• Ожидаемая доходность российских акций сегодня.

• Возможности пассивного инвестора в России сегодняшних реалиях.

• Как создать личную стратегию для пассивного инвестирования, исходя из своих целей и возможностей.

Идея создания курса появилась у меня ещё года полтора назад, потому что ко мне постоянно обращаются за консультациями и задают примерно одни и те же вопросы. В итоге решил наконец-то создать один продукт для тех, кто не готов тратить много времени на самостоятельное изучение темы пассивного инвестирования (год откладывал решение из-за ужасной репутации большинства платных продуктов в интернете).

За годы работы над каналом я собирал десятки источников, полезных данных и статистики, которые периодически использую в своих видео. Как вы, вероятно, знаете, я обычно ориентируюсь на работы на английском языке, коих гораздо больше и качество которых выше, и перевожу основные идеи на русский с некоторыми поправками на российские реалии.

Но до сих пор я не собирал всю накопленную мной информацию в какую-то единую систему, которая позволила бы за короткое время передать всё самое важное о пассивном инвестировании, со структурированным и последовательным подходом, в отличие от роликов на Ютубе, где каждое последующее видео не особо связано с предыдущим.

Систематизация заняла несколько месяцев, значительно больше чем я трачу на обычные видео – особенно сложно было сделать так, чтобы информация была понятна тем, кто только начал интересоваться сферой инвестиций, но не была скучной для тех, кто инвестирует уже относительно давно.

Другая причина, по которой я решил создать платный продукт – почти полное отсутствие хороших платных курсов о пассивном инвестировании на русском языке. По той же причине, кстати, я когда-то создал и Ютуб-канал – аналогов на русском вообще, кажется, не было.

От меня многие просят курс по DeFi, но пока я решил начать с той темы, которая является одной из основных для моего канала – тем более, что на неё я вижу наиболее высокий спрос.

UPD. Из-за глюка тут пропала возможность комментирования, но это хороший повод написать в мой чат: @invest_science_chat

О, новый ролик вышел! Расскажу, какие основные шаги я бы совершил, если бы только начинал копить деньги сегодня, и каких ошибок, допущенных мной в начале пути, смог бы избежать.

https://youtu.be/21L32G0LSLs

"Хорошие акции" и "хорошие компании" – это не одно и то же.

Интуитивно может показаться, что для получения высокой прибыли нужно вкладывать только в "хороший перспективный бизнес", в акции развитых стран со стабильной экономикой и т.п.

Это далеко не всегда так, и вот весьма ироничная демонстрация. На прикреплённом изображении – данные из ежегодника Credit Suisse Global 2015, которые показывают, что акции стран с высоким уровнем коррупции (столбец "плохо") принесли больше остальных, по крайней мере на имеющихся данных (2001-2014).

Это может показаться абсурдом, но есть простое объяснение: люди, при прочих равных, не хотят вкладывать в эти ценные бумаги, поэтому рынок вынужден предлагать дополнительную премию (в виде более высокой ожидаемой доходности) за неблагоприятные условия ведения бизнеса, высокий риск и низкое качество управления.

Это, конечно, не означает, что появление коррупции в стране идёт на пользу инвесторам. Рост уровня коррупции должен негативно сказаться на доходности акций, однако если этот уровень уже высок, значит бумаги уже стоят дёшево – всё уже вложено в цену.

Высокая премия по акциям, как и высокая ставка по корпоративным облигациям, показывает недоверие и опасение инвесторов. Эти опасения зачастую оправданы – например, в Венесуэле, стране с одним из самых высоких уровней коррупции в мире, иностранные инвесторы потеряли почти все деньги в 2003 году. Но, как видите, даже это не помешало акциям "проблемных" стран принести самую высокую доходность на более длинном промежутке времени.

Россия - страна высоких рисков, многие из которых недавно реализовались. Это плохо, но это даёт возможности тем, кто готов рисковать и инвестировать надолго. На стриме обсудим подробнее: https://vorobev-science.com/

Я всегда приветствую критику, и на скриншоте привожу комментарий человека, который пишет, что проведение стрима для последующей продажи какого-то продукта – это треш.

Вообще, несколько раз я тоже ради интереса приходил на подобные прямые эфиры как зритель, и я согласен с автором комментария – это действительно треш! 30 минут рассказов о том, какой ведущий классный, 30 минут воды, час продаж какого-то курса. Мне буквально не на что ориентироваться или что-то брать в качестве хорошего примера.

Поэтому для стрима я собрал информацию, которую и без того хотел дать на Ютубе, по теме, которую иногда затрагиваю, но, кажется, уделяю ей недостаточно внимания. Она будет интересна сама по себе, независимо от того, брали ли вы какие-то консультации у меня, хотите ли что-то покупать или во всём разберётесь самостоятельно – для меня это не принципиально, приходите в любом случае.

В том числе приведу некоторую любопытную статистику, которой ранее вообще не было на моём канале – и, возможно, вообще не было нигде на русском языке – всё как мы любим!)

«Как вообще можно получить хоть какую-то прибыль на российском фондовом рынке, если акции РФ едва отбивают инфляцию?!» – примерно так звучит один из частых вопросов, которые мне задают.

Однако я не только убеждён, что российский рынок акций с высокой долей вероятности принесёт высокую прибыль в ближайшие 10-15 лет, но и считаю, что она почти точно окажется выше, чем от американских ценных бумаг.

Это отличная возможность для тех, кто копит средства для выхода на жизнь с капитала. Фактически, это чуть ли не единственный способ накопить достаточно средств, проживая в России.

Иногда я вскользь говорю об этом в своих видео, но теперь решил провести целый стрим, где подробно расскажу, почему я позитивно настроен в отношении акций российских компаний на ближайшие годы. Я не просто постараюсь доказать, что они скорее всего принесут больше, чем нам сегодня может показаться, но и оценить, какой в среднем можно ожидать результат и почему. Там не будет моего субъективного мнения – только статистика, подкреплённая реальными данными и моделями, которые доказали свою эффективность.

Стрим будет полезен всем, кто инвестирует или хочет начать инвестировать на российском фондовом рынке для достижения крупных финансовых целей (в основном - жизнь с капитала).

В конце эфира я расскажу про свой новый курс о пассивном инвестировании в России, в который вошла вся наиболее важная информация с моего канала за все годы – и дам возможность присоединиться к нему. Там нет "волшебной таблетки", которая поможет вам обыграть рынок, но он отлично подойдёт тем, кто не готов самостоятельно копаться в обрывочной информации и хочет получить структурированный продукт, благодаря которому можно пройти путь от А до Я по самостоятельному составлению пассивно-управляемого долгосрочного инвестиционного портфеля в России под любую жизненную ситуацию.

Но на стрим приходите в любом случае, будет полезно. Он состоится через неделю, 6 марта, а зарегистрироваться на него можно здесь: http://vorobev-science.com

Когда в видео я привожу расчёты для той или иной финансовой цели, я обычно беру в качестве примера доход на уровне 200 тысяч рублей в месяц на семью — это стандартный уровень для зрителей моего канала, если верить результатам опросов.

Многие в комментариях спрашивают: «А как достичь цели с зарплатой 30 тысяч?» И мой ответ всегда: «Никак». Инвестиции — это не магия, а способ перенести заработанные деньги в будущее и немного их приумножить.

Но есть распространённое заблуждение, будто при доходе около 200 тысяч проблема решается сама собой — мол, накопить на пенсию легко, на квартиру тоже. Обычно так думают люди с низкими доходами. Давайте сравним двух человек, которые зарабатывают 200 тысяч в месяц (с ростом доходов на уровень инфляции) и хотят накопить на пенсию за 20 лет. Но один из них покупает доллары, как советует комментатор на скриншоте, без чёткого плана и стратегии, просто "на будущее". В среднем получается откладывать 10% зарплаты. А другой регулярно инвестирует в инструменты фондового рынка четверть своих доходов с понятной стратегией.

Доллары приносят ожидаемый реальный убыток около 2,5% в год из-за инфляции. Фондовый рынок даёт 5% в год в реальном выражении (это чуть ниже исторической доходности акций мира). 

Спустя 20 лет их капитал будет отличаться более чем в 5 с половиной раз: первый накопит 3,7 млн рублей в сегодняшних деньгах, второй — 20,8 млн рублей. Первый сможет жить на 12 тысяч в месяц, второй — на 70 тысяч. Повторюсь: все суммы указаны в сегодняшних рублях — номинально они будут больше из-за инфляции.

В расчётах я использовал достаточно консервативную доходность, без крайне оптимистичных сценариев — ожидаемая доходность российских инструментов сегодня выше, поэтому итоговый результат может отличаться ещё сильнее.

Из общения с подписчиками знаю, что многие начали смотреть мой канал именно из-за того, что у них в жизни нет никакой финансовой стабильности, зато их коллеги со схожим уровнем доходов имеют на счетах миллионы. Дело, очевидно, не только в том, сколько вы зарабатываете.

Ольга Сабитова, на которую я делал пару обзоров за последний месяц, выпустила "разоблачение самой себя", выход которого явно связан с моими видео. В своём ролике она ответила лишь на одно возражение: признала, что у неё плохо с математикой. Далее она в основном рассказывала о своих "ошибках", связанных с тем, что она покупала какие-то бумаги, которые затем падали в цене. Я никогда не считал это критерием "ошибки" и точно не стал бы предъявлять за это какие-то претензии.

Многие инвесторы, придерживающиеся активных стратегий управления, действительно судят о качестве решения по его результату, что абсолютно нерационально.

Допустим, вы готовы были сильно рисковать и купили широкий рынок акций на 15 лет, а он за 15 лет не принёс реальную прибыль (такое бывало даже в США). Означает ли это, что вы совершили ошибку? Нет, вам просто не повезло. Решение хорошее, результат плохой.

Но допустим, вы вложили половину капитала в какую-то одну акцию, а она выросла на 100% за месяц. Хорошим ли было решение? Почти наверняка - нет, ведь это явное пренебрежение принципами диверсификации, и в целом ставка на отдельные акции - занятие сомнительное. Решение плохое, результат хороший. Люди, считающие иначе, после выигрыша в лотерею продолжают тратить деньги на азартные игры, ошибочно полагая, что их решение о покупке билета было хорошим, раз они выиграли миллион. Это не всегда очевидно, но мы не должны судить о правильности действия по его результату.

Сторонники активного инвестирования призывают учиться "на ошибках" там, где невозможно отличить "справедливый" исход от рыночного шума, случайного везения или невезения. При составлении долгосрочного инвестиционного портфеля вам не обязательно дожидаться результата (плохого или хорошего), чтобы сказать, правильное ли решение вы приняли. Это можно (и нужно) делать "на берегу", до того как вы приступили к покупке ценных бумаг. Полное понимание, что вы всё делаете правильно, позволит не переживать даже в случае получения временных убытков, придерживаться плана и добиваться ожидаемых результатов в долгосрочной перспективе.

Новое видео! Один из самых смешных роликов на канале за последние месяцы, реакция под видео очень позитивная, рекомендую:

https://youtu.be/EKpiCbyXWpU

Одна из крупнейших криптовалютных бирж Bybit сегодня была взломана, хакерам удалось украсть почти 1.5 миллиарда долларов в ETH. Это почти 10% всей криптовалюты, которую клиенты держали на бирже. Руководство заявляет, что остальные средства в безопасности, и что компания сможет покрыть убытки.

Взлом вызвал панику, которая уже привела к оттоку ещё примерно на миллиард долларов. Если вы храните средства на этой бирже – задумайтесь над временным переводом активов в другое место. Вывод работает без проблем.

У людей бывают дети!

Вы рассказали мне об этом в недавнем опросе аудитории, хотя я слышал об этом и раньше. Многие из вас писали, что с появлением детей расходы резко выросли, что сильно мешает накоплению капитала.

В теории доля средств, которые вы откладываете и инвестируете в определённый период жизни, должна зависеть от уровня доходов и необходимых расходов в это время. Если на каком-то этапе обязательные траты сильно выросли, но вы понимаете, что это временно, логично отказаться от инвестиций, но затем компенсировать это, откладывая «с удвоенной силой», когда расходы снизятся или доходы увеличатся. Например, в периоды роста трат можно откладывать 0%, а при нормализации финансовой ситуации — сразу 30%.

Такой подход на бумаге выглядит эффективным, потому что позволяет подстраиваться под обстоятельства, а не экономить на салфетках в трудные времена и тратить деньги направо-налево в хорошие.

Эта стратегия может показаться очевидной, но на самом деле она противоречит стандартным рекомендациям вроде «всегда откладывай 20%, несмотря ни на что». Фиксированный процент накоплений стал популярным, потому что помогает выработать самодисциплину и избежать ментальной ловушки, в которую попадают многие люди, годами повторяющие: «Деньги нужны прямо сейчас, а об инвестициях подумаю потом». Разумеется, это «потом» так никогда и не наступает.

Возможно, золотая середина — это инвестировать ежемесячно, несмотря на обстоятельства (в том числе рождение детей), но с гибким процентом. Например, при резком скачке расходов временно снижать норму накоплений до 5%, но затем обязательно повышать её обратно до 20–30% по мере карьерного роста или снижения расходов. Но важно всегда делать хотя бы что-то, а не сидеть в стороне. Достижение больших финансовых целей невозможно без регулярного инвестирования и наличия долгосрочного плана действий, при любых жизненных обстоятельствах.

Кстати, каждый раз, когда я на Ютубе затрагиваю тему семейного планирования, появляются десятки комментариев от мужчин, которые жалуются, что любая женщина в жизни мужчины приводит его к разорению. Якобы «все женщины какие-то неправильные, и планировать бюджет с ними невозможно». Но тут всего два варианта: либо искать подходящую партнёршу, либо переключаться на партнёров. И если первый вариант их не устраивает, что ж… по крайней мере, проблема роста расходов из-за появления детей тогда решается сама собой.

Индекс Мосбиржи полной доходности (который учитывает дивиденды) достиг исторического максимума, побив рекорд 2021 года!

Само по себе это ничего не значит, особенно учитывая высокую инфляцию последних лет, но теперь даже портфели инвесторов, зашедших в "худший момент" (который мы знаем задним числом) стали зелёными.

Человек, купивший российские акции за день до начала войны, сегодня был бы в плюсе более чем на 30%. Примерно такой же результат принесли банковские вклады, а доллар принёс лишь 16%. С учётом всей ситуации, восстановление рынка произошло даже слишком быстро - ещё и трёх с половиной лет не прошло! Могло быть гораздо хуже.

Каждый день на Ютубе вижу комментарии особо эмоциональных людей, у которых явно нет какой-либо понятной инвестиционной стратегии, которые действуют "по ситуации" и пытаются выяснить, что же им делать после такого роста.

Если у вас нет плана действий на ближайшие 5-10 лет, который не сильно зависил бы от будущей волатильности и непредсказуемых событий, то я не представляю, зачем в принципе приходить на фондовый рынок.

Зато представляю, зачем приходить на мой Ютуб-канал! Или на курс, который проведу ориентировочно через месяц, если у вас есть желание заплатить один раз и разобраться в более сжатые сроки без самостоятельного поиска необходимой информации.

Что касается моих действий и планов, то резкий рост российских акций, разумеется, никак на них не влияет. Продолжаю придерживаться стратегии камня в лесу, у которого никогда ничего не происходит.

Новое видео! Обсудим "активы и пассивы" по Кийосаки и проговорим, почему иногда разумно продавать упавшие ценные бумаги.

https://youtu.be/XqbAaAlxXlQ

Как я дошёл до жизни такой?

Результаты недавнего опроса аудитории показали, что большинство из вас начинали с трейдинга и чтения книг Роберта Кийосаки! Забавно, что я тоже начал именно так.

📉 В 17 лет я приложил немало усилий, чтобы «научиться торговать на форекс», надеясь разогнать депозит с 2000 рублей. Разогнать не удалось (кто бы мог подумать?), зато я получил массу базовых знаний о биржевой торговле и впервые почувствовал серьёзный интерес к инвестициям.

💸 Уже тогда моей мечтой был пассивный доход, способный обеспечить минимальный прожиточный минимум, но для этого нужно было создать значительный капитал. Я в то время пробовал себя в разных сферах, совмещая учебу в педагогическом с поиском возможностей заработать. Первый значительный прорыв произошёл чуть позже, в 2017 году, когда я смог заработать несколько миллионов рублей на росте биткоина. Интересно, что большинство моих знакомых из крипто-сообщества либо потратили, либо потеряли деньги, полученные в 2017.

⏳ Наличие свободных средств и большое количество свободного времени (тогда я уже формально не работал и не учился) стали толчком к тому, чтобы погрузиться ещё глубже в сферу управления капиталом и серьёзно заняться инвестициями. 

📚 За последующие годы я собрал огромное количество полезной информации — из лекций американских университетов, научных работ, литературы, публично доступных данных об исторических результатах различных классов активов, из блогов западных коллег с похожим подходом. Поскольку разумно инвестировать оказалось примерно так же весело, как смотреть за ростом травы, я решил создать канал об инвестициях и личных финансах на русском языке – это повеселее!

📝 Некоторые хейтеры называют меня «теоретиком», видимо, пытаясь оскорбить, но я убеждён, что именно глубокое понимание теоретической базы помогло мне принимать правильные решения на практике. За последние 8 лет мне удалось не только сохранить, но и приумножить свои средства, в первую очередь благодаря инструментам фондового рынка – хотя я не скрываю, что теперь основной доход мне приносит Ютуб-канал.

💸 Моя основная финансовая цель, о которой некоторые спрашивали в недавнем опросе, остаётся прежней — достичь такого капитала, который генерировал бы стабильный доход на минимальном уровне, достаточном для комфортной жизни. Правда, мое представление о «минимуме» за эти годы значительно изменилось 😁

Поскольку я теперь хочу быть таким же успешным, как и другие инвест-блогеры, решил поучиться у них. И понял, что главный секрет успеха – это с умным видом показывать свои удачные сделки задним числом, когда результат уже известен. Буду учиться у лучших!

Вот вам скриншот из моего брокерского приложения:
📉 Точка слева – продажа всех российских акций в конце 2021 года.
🚀 По центру – три покупки на самом дне рынка в 2022 году.
📉 Точка справа – продажа небольшой части акций в конце 2024.

Как мне это удалось? Открою тайну: мне повезло. В конце 2021 года я уезжал из России и решил, что не хочу держать российские акции, хотя их доля в портфеле и так была небольшой. А в 2022 году передумал: решил оставить часть активов в России из-за страха заморозки зарубежных бумаг. И случайно попал на самое дно рынка, заработав +70%!

Следуя примеру других, мне осталось только красиво упаковывать это в отдельный кейс и притвориться, что умею предсказывать, куда пойдёт рынок! А если серьёзно, то, к сожалению, научиться выбирать "лучшие акции" и "лучший момент для покупки" практически невозможно, поскольку это почти всегда результат случайности, а не знаний и умений. Зато можно отлично зарабатывать на тех, кто в это верит, притворяясь, будто у вас такие способности есть.

А мои знания и умения вообще влияют на результаты? Влияют, но в другом плане. Я не пытаюсь угадать будущее, не ищу «лучшие акции» и «идеальные моменты для входа». Покупаю, когда есть свободные деньги, не обращая внимания на панику или эйфорию вокруг, игнорируя слухи и "прогнозы экспертов". Главное – разобраться, какие инструменты подходят для пассивного инвестирования и почему, и определить комфортное для вас соотношение активов.

Пассивный подход позволяет собрать портфель на многие годы вперёд и даёт чёткое понимание, что и зачем вы делаете в любой момент времени. Иногда будут удачные покупки, иногда неудачные, но в долгосрочной перспективе можно получить нормальный рыночный результат, которого вполне достаточно для достижения ваших долгосрочных финансовых целей.

Как приятно рассказывать правду, а не вешать лапшу на уши!

Вчерашний звонок Трампа не только принёс значительный рост на российский рынок акций, но и поднял цены на заблокированные ценные бумаги на внебиржевом рынке – рост двузначный. Дисконт на них всё ещё очень большой, однако рынок явно изменил оценку вероятности их разблокировки.

Заблокированные фонды Finex теперь торгуются за ≈20% от СЧА (дно было около 15%), отдельные американские акции – за 35-40% от их обычной цены (дно было около 30%) – посчитал Фининди.

Отмечу, что такой большой дисконт может быть связан не только с пессимизмом инвесторов, но и с тем, что покупка этих ценных бумаг крайне невыгодна из-за огромных налогов, а также доступна только квалифицированным инвесторам. А вот динамика внушает некоторый оптимизм.

Монетизация YouTube по дням за всё время существования моего канала.

Весьма любопытный график, на котором можно отследить взлёт канала в 2020-2021, отключение монетизации за просмотры из России в 2022, а затем... снова резкий взлёт после замедления YouTube в России! Связано это с резким ростом числа просмотров из Нидерландов и Германии.  Думаю, не нужно быть Шерлоком Холмсом, чтобы догадаться, в чём причина такой динамики)

Вообще есть частое заблуждение, будто основной доход блогер получает от встроенной рекламы на YouTube. На практике даже редкие консультации, которые я никак не рекламирую, приносят больше – не говоря уже про платные интеграции в видео (за которые меня постоянно критикуют в комментариях).

В ближайшие месяцы хочу поменять формат работы и значительно снизить количество рекламы, одновременно сделав акцент на своих платных услугах: наконец-то завершаю работу над курсом о пассивном инвестировании в России. Это будет сжатая, но насыщенная версия всей самой важной информации с моего канала за годы его существования.

На основной контент канала это не окажет влияния, потому что никаких "тайных методик быстрого заработка на бирже" у меня, как вы знаете, нет, но курс отлично подойдёт тем, кто хочет разобраться в теме пассивного инвестирования последовательно и в сжатые сроки, без необходимости смотреть сотни роликов в поисках нужной информации. Думаю, это принесёт больше пользы.

По просьбам зрителей - вторая часть разбора канала Ольги Сабитовой! Продолжаем удивляться, как можно вести крупный канал о финансах и инвестициях, допуская ошибки в простейших вещах:

https://youtu.be/cLOX5OYV7Vc

В своих видео я часто упоминаю лауреата Нобелевской премии Юджина Фаму, которого называют "отцом современных финансов". Недавно его пригласили на подкаст для обсуждения… криптовалют.

Как и большинство экономистов из мира "традиционных финансов", Фама всегда скептически относился к крипте. И, судя по всему, даже недавние шаги по её институциональному принятию и рост биткоина до 100 тысяч долларов никак не изменили его мнение.

Особенно интересно, что на вопрос "Какую вероятность вы даёте тому, что в течение 10 лет стоимость биткоина упадёт до нуля?" Юджин Фама ответил "Я бы сказал, она близка к 1" – то есть считает этот сценарий почти неизбежным!

Его основной аргумент заключается в том, что у биткоина нет фундаментальной ценности: его волатильность слишком высока, чтобы использовать его в качестве средства обмена или для сохранения ценности. Фиатные деньги выполняют эту функцию значительно лучше.

При этом он отказался называть криптовалютный рынок "пузырём", потому что не знает, когда именно тот рухнет.

Я не призываю всех полностью отказываться от вложений в биткоин, но напоминаю: эйфория на крипторынке легко сменяется паникой, а завышенные ожидания — резким падением, которое может составить более 50%, что случалось уже много раз. На этом рынке действительно не стоит инвестировать больше, чем вы готовы потерять.

Как вы думаете, о какой проблеме или страхе мне чаще всего сообщали в недавнем опросе? Безусловный лидер с огромным отрывом — это трудности, связанные с гражданством РФ и проживанием в России: санкции, заморозка активов, отсутствие глобальной диверсификации и т.д.

Каждый оценивает эти риски по-своему, но меня по-прежнему удивляет, что остаются люди, которые держат основную часть капитала в американских акциях, живя в РФ! Я продолжаю придерживаться той же позиции: если вы не планируете уезжать из России, то в подавляющем большинстве случаев основой портфеля должны быть российские активы.

О российском рынке последние годы говорят только плохое (ещё бы!), но у него есть значительные преимущества:

📈 Высокая ожидаемая доходность – по крайней мере сейчас. Многие в этом сомневаются и считают "лучшим вложением сегодня для всех" банковский вклад, но позже я ещё неоднократно буду разбирать, почему это не так

🛡 Минимальные инфраструктурные риски. Низкая вероятность заморозки активов или иных ограничений

📊 Уровень развития фондового рынка. Да, в сравнении с крупнейшими экономика мира фондовый рынок РФ мал, однако он даёт доступ ко всем инструментам, необходимым пассивному инвестору. Почти у всех классов активов, доступных на западе, есть российские аналоги – в большинстве стран мира таких "местных аналогов" не существует.

🔹 Даже я продолжаю держать небольшую часть капитала в российских инструментах, хотя имею доступ к мировому рынку. В общем, в России есть из чего выбрать, и при определенных знаниях вполне можно составить хороший долгосрочный портфель, главное - научиться, как и из чего выбирать. Благо, что в случае с пассивным инвестированием это вполне возможно.

Недавно я попросил вас ответить на некоторые вопросы в Гугл-форме, чтобы я смог узнать больше об аудитории. Спасибо большое за такую высокую активность!

В опросе было поле, где можно было оставить "вопрос, который вы бы задали Антону". Меня больше всего посмешило, что многие в нём спросили: "а кто такой Антон?" Ходят слухи, что так зовут владельца и ведущего канала "Доказательное Инвестирование", но ещё никому не удалось доказать (или опровергнуть) этот факт, т.к. по какой-то причине он никогда не представляется в своих видео. На этот вопрос наука ещё не знает ответа.

Также в форме был вопрос "Почему вы стали изучать фондовый рынок?" Многие написали, что причиной стал мой канал, который они случайно когда-то увидели на Ютубе! Никогда не задумывался, что для многих людей мой канал стал первым шагом.

Но наиболее популярная причина, которая заставила людей погрузиться в тему инвестиций, звучит примерно так: "У меня слишком много денег". Желаю всем иметь такую проблему! Кто-то писал, что опасается, что большой капитал будет съедать инфляция (актуально!), кто-то боится упустить возможности, которые даёт фондовый рынок или просто не знает, как и где хранить такие крупные суммы.

У меня, кстати, была похожая ситуация в 2017-2018, когда нужно было куда-то вложить хотя бы часть денег, полученных благодаря росту криптовалют. Ранее я уже совершал какие-то сделки на фондовом рынке, но лишь появление крупных сумм заставило меня всерьёз погрузиться в эту сферу.

Так что, если у вас вдруг возникла "проблема" с избытком денег — знайте, вы не одиноки! Главное, чтобы поиски решений не закончились на криптовалютном рынке с портфелем мем-коинов или в отделении банка с договором о вложении в структурный продукт с огромными скрытыми комиссиями.

О, вчера ведь новый ролик вышел, да ещё какой! Уже получил множество положительных реакций и комментариев – кажется, получилось очень забавно. Посмотрите, если ещё не видели:

https://youtu.be/pzFz4SEQRzM

Банк России повысил требования к статусу квалифицированного инвестора: теперь для его получения по имущественному критерию нужно иметь активы на сумму не менее 12 миллионов рублей.

Ранее порог составлял 6 миллионов, а с 1 января 2026 года его поднимут до 24 миллионов.

@invest_science_channel

Новое видео! Обсудим, сколько потребуется откладывать (реалистично), чтобы накопить на жильё без ипотеки.

https://youtu.be/u3WzP9RLl_0

Когда я писал предыдущий пост о том, что откладываю более 75% активного дохода, ожидал, что в комментариях будет много людей, которые станут осуждать такое решение.

Вместо этого оказалось, что среди подписчиков немало тех, кто тоже открывает значительную долю дохода, иногда более 50%! В очередной раз убеждаюсь, что не всегда правильно оцениваю, какую большую роль играют инвестиции в жизни многих людей)

Решил провести очередной небольшой опрос аудитории, на этот раз с открытыми вопросами - буду благодарен каждому, кто поучаствует! Заполнение формы анонимное, займёт 5-10 минут и поможет мне больше узнать о вас и создавать более релевантный контент / продукты в будущем:

https://forms.gle/g8HVPL1XUtwv8ssX9

Спасибо!