Курс рубля опасен❗️❓

Всем отличного завершения рабочей недели 👋

Почему текущий курс рубля к доллару так критичен

Именно такой вопрос задали нам на этой неделе в кулуарах очередного инвестфорума.

Нынешний курс в районе 80 рублей при заложенных в бюджете 96,5 рублей формирует некоторый дисбаланс, однако никакой катастрофы нет.

Российская бюджетная система адаптирована к достаточно сильной волатильности на валютном рынке.

В сегодняшних экономических условиях ориентировочную границу проблемной зоны можно обозначить примерно от 75 рублей за доллар. Длительное нахождение курса ниже данной отметки может привести к недополучению бюджетом значительных сумм, что в итоге может вызвать его дефицит, что потребует экстренных мер для балансировки бюджета.

Проголосуем?

👍 - если храните "лишний" кэш в баксе
🔥 - если в рубле

#комментарий #рубль #инвестиции

Минфин выразил обеспокоенность низкими ценами на нефть из-за торговых войн.

Глава Минфина призвал привести расходы правительства в соответствие с новыми реалиями.

А ведь помимо низких цен на нефть есть еще и курс рубля, который укрепился на 20% с начала текущего года. В бюджет на 2025 год заложен курс доллара на уровне 96.5 руб. И вот уже более двух месяцев курс держится на 10-15% ниже заложенного, что свою очередь снижает доходную часть бюджета.

Таким образом доходы федерального бюджета попали под двойной удар со стороны низких цен на нефть и крепкого рубля. На цены на нефть на мировом рынке монетарные власти РФ никак повлиять не могут. А вот сделать рубль более слабым и привести его к значениям, которые заложены в бюджет, вполне себе реально. Скорее всего, этот процесс мы и будем наблюдать в ближайшее время. @marketdumki

Индексы S&P500 и NASDAQ выросли. Почему ❓

Рынок вырос на фоне позитивных новостей от министра финансов США Скотта Бессента о том, что китайские пошлины скоро придется снизить.

А президент США Дональд Трамп пошел на попятную, сказав, что у него нет намерения увольнять председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Также..

🚙 Tesla представила провальную отчетность. Золото снова достигло новых максимумов, а биткоин преодолел отметку в $90 тыс. после принятия присяги главой SEC, который выступает за криптовалюту.

По желанию, с вас репост друзьям/коллегам/знакомым/близким и «огонёк» 🔥

#обзор_сша_китай #инвестиции #доход

Всем 👋

▪️Вчера впервые в истории стоимость золота превысила 3500 долларов за тройскую унцию!

▪️Сегодня должны были состояться переговоры глав МИД Великобритании, Франции, США и Украины. Однако встреча сорвалась, после того, как от нее отказался госсекретарь США Марко Рубио.
The New York Times связала это со словами украинского президента Владимира Зеленского о Крыме.

#дайджест

Золотодобытчики России

Доброго вечера всем 👋

На фоне глобальной неопределенности золото выросло на 10% в апреле и на 30% с начала года 🚀🚀

Апрель выдался крайне напряженным для глобальных рынков

Новые пошлины со стороны США ввергли рынки в шок, а последующая эскалация только усугубила ситуацию.

В результате мы наблюдали редкую динамику рынков.

❗️Если предыдущие эпизоды «risk-off» сопровождались продажей рисковых активов и переходом в доллар и казначейские облигации, то в этот раз снижение охватило практически все классы активов.

Единственным активом, который чувствовал себя уверенно во время этой турбулентности, было золото.

2 основных драйвера роста:

✔️ Обострение торговых противостояний усиливает неопределенность, повышая риски глобального замедления и инфляционного давления.

✔️ Золото массово покупают фонды и ЦБ по всему миру.

При чём здесь РФ ❓

Устойчивый спрос, вероятно, будет поддерживать котировки выше $3 000 на значительном временном отрезке. Это принципиально меняет фундаментальную картину для отечественных золотодобытчиков, у которых себестоимость добычи одна из самых низких в мире ⚠️

К примеру у ПОЛЮСа, одна из самых низких себестоимостей добычи в мире.

А вот Южуралзолото (ЮГК) может начать платить дивиденды, ожидаемая доходность 8%

Проголосуем?

🍾 - если уже инвестируете в драгметаллы
🐳 - если нет

#инвестиции #заработок #золото #gold

❗️🇺🇦#украина #геополитика
ЗЕЛЕНСКИЙ СООБЩИЛ, ЧТО ПЕРЕГОВОРЫ ПО УКРАИНЕ ПРОЙДУТ В СРЕДУ В ЛОНДОНЕ

там будет Украина, Британия, Франция и США

​​Текущая ситуация на рынках✔️

Всем успешного начала рабочей недели 👋

Кратко напомним основные инфоповоды и драйверы на нашем рынке

❗️Геополитическая ситуация и политика Банка России остаются ключевыми факторами для российского рынка акций.

Уже 25 апреля ЦБ РФ объявит решение по ставке. Это может встряхнуть рынок — все ждут намеков на смягчение политики.

И поводов для этого хватает:
▫️кредиты почти не растут;
▫️рубль укрепился;
▫️недельная инфляция замедляется, а инфляционные ожидания снижаются;
▫️банки снижают ставки по депозитам: максимальная ставка топ-10 банков ниже уровня ключевой ставки в 21%.

Если смягчение произойдет, бенефициарами могут стать банки и девелоперы 🧱⚒️, при этом для сырьевых имен крепкий рубль является ключевым сдерживающим фактором.

✖️✖️Избегаем компаний с высокой долговой нагрузкой, предпочитаем качественные имена с устойчивой динамикой бизнеса и высоким уровнем корпоративного управления.

При сохранении жесткой риторики регулятора давление на рынок, скорее всего, продолжится, особенно пока не ясна ситуация с Украиной.

На глобальных рынках все еще сохраняется волатильность 🇺🇸

Многое станет понятно после выхода макроданных за апрель: можно будет оценить состояние экономики на фоне торговых войн, как и потенциал смягчения монетарной политики США.

Рынок считает, что на заседании 7 мая ФРС почти наверняка оставит ставку без изменений на уровне 4,25-4,5%. Вероятность снижения сейчас оценивается всего в 9,4% против 39,8% неделей ранее.

По желанию, с вас репост друзьям/коллегам/знакомым/близким и «палец вверх» 👍

#комментарий

Всем 👋

Кто ещё не проголосовал ❓❓

​​НОВАТЭК: точки роста

Всем прекрасного субботнего дня 👋

На неделе в личном сообщении мы получили запрос, касающийся НОВАТЭКа

В чём сейчас основные драйверы роста компании ❓

Поэтому давайте возвратимся к вашей излюбленной рубрике #faq

Ответим тезисно:

📍Начало полноценных отгрузок с «Арктик СПГ 2» может вернуть компании статус привлекательной истории роста (потенциал увеличения производства в среднем на 5% ежегодно).

По нашим оценкам, запуск двух готовых линий общей мощностью 13,2 млн тонн в год может генерировать около $3,0-3,5 млрд EBITDA в год.

📍Китай проявил интерес к увеличению закупок российского газа.

📍НОВАТЭК торгуется на уровне 4,0x по мультипликатору EV/EBITDA 2025П, что предполагает дисконт 42% к 5 летней средней оценке.

Переоценка стоимости акций возможна в случае успешных мирных переговоров и дальнейшего потенциального снятия ограничений.


Надеемся, мы ответили на вопрос.

По желанию, репосты знакомым и ставим «палец вверх» 👍, если было полезно!

Со светлым праздником Пасхи 🥚

🔥ЦБ предлагает отменить обязательную продажу валютной выручки, так как бюджетные доходы снижаются из-за падения цен на нефть.

Банк России не поддерживает продление указа, обязывающего экспортеров продавать 40 процентов валютной выручки. Так как дефицит бюджета может достичь 6,5 трлн рублей.

​​Золото снова "улетает" в космос 🚀

Всем доброго дня!

Как мы и анонсировали ранее

Пока все рынки (почти!) снижаются, золото подтверждает статут главного бенефициара кризисов - "торговых войн", геополитики и т.д.

Какой рынок будет расти следующим?? Проголосуем ⬇️

#мнение

Онлайн-портфель ✔️

Всех приветствуем!

Пришло время заглянуть в наш мини-портфель по MOEX

Что же изменило «наши планы» ❓

▫️Торговые войны США привели к экстремальной волатильности на мировых рынках;
▫️Золото продолжает бить рекорды, доллар слабеет;
▪️Рубль остается сильным, цены на нефть стабилизируются;
▫️Позитивные ожидания от мирных переговоров поддерживают российский рынок;
▫️Недельная инфляция в России замедлилась, но риски для экономики сохраняются.

Индекс МосБиржи, кстати, сейчас находится у отметки 2800 п.

Возможно на неделе ещё докупим активов в портфель, тем самым "усреднимся"

А как у вас дела:
👍 - если тоже сидите в "просадке"
🏆 - если ваш портфель уже в "плюсе"
🙈 - если вы в сторонке от рынка РФ

#онлайн_портфель #финансы #доход

Кто основной бенефициар всех кризисов❓

Всем продуктивной новой недели!

Цены на золото продолжают ставить новые рекорды, пока цены на другие виды активов продолжают своё падение

С начала 2024 года золото прибавило в цене более 50% 🚀🚀

на фоне разжигания «торговых войн», введения новых пошлин, падения цены на энергоресурсы, перспективы рецессии в ведущих экономиках 🌎 и туманные перспективы в геополитике

Прогноз по средней цене на золото в 2025 г. до $3 000/унц., однако считаем, что слабеющий спрос в ювелирной отрасли будет препятствовать продолжению ралли.

Спрос на золото со стороны мировых ЦБ в 2022 2024 стабильно превышает 1 000 тонн в год, более чем удвоившись с 2021 года (450 тонн)

Китай возобновил покупки📍

После полугодовой паузы в 2024 году ЦБ Китая возобновил покупки золота в резервы. Увеличение доли золота в ЗВР Китая на 1 п. п. эквивалентно 500 тонн спроса на металл (около 10% мирового потребления).

К покупкам золота подключились биржевые фонды📍

На сегодняшний день запасы золота в фондах превышают 87 млн унций, что соответствует более 250 млрд долларов США.

Однако ⚠️ имеет место быть слабеющий ювелирный спрос!

Ювелирная отрасль является ключевым потребителем золота. Спрос в 2024 году составил 2 004 тонны (40% от общего).

Дальнейшее снижение ювелирного спроса — фактор давления на цену золота в будущем.

Что касается основных золотодобытчиков ⬇️для вас полезная инфографика

По желанию, с вас репост друзьям/коллегам/знакомым/близким и «огонёк» 🔥 (если понравился материал, конечно)

@diveconomic

Всем отличного уикенда!!

Давайте немного отвлечёмся от рынков, нужно чуть-чуть выдохнуть

До понедельника 👋

И вдогонку - полезная инфографика ✔️

Торговые войны 🇺🇸🇨🇳

Всем хорошего завершения рабочей недели!

Главное по теме -только самое "мясо":

▫️Торговые войны обвалили мировые цены на сырьевые товары (в первую очередь - нефть). При этом размер пошлин и список стран меняются почти ежедневно.

▫️Китай обладает большим запасом прочности и «козырями» в виде редкоземельных металлов и доли владения суверенным долгом США.

Чистый экспорт из Китая в США составляет $360 млрд, или около его 2% ВВП. Китай является вторым по размеру держателем государственных облигаций США — около $800 млрд.

▪️При этом Китай является крупнейшим потребителем и производителем многих сырьевых товаров, поэтому возможное замедление его экономического роста способно оказать серьезное влияние на сырьевые рынки.

▪️Китай не является крупным экспортером сырья в США — основные объемы экспорта приходятся на готовую продукцию прямого потребления.

Гораздо большие объемы сырья — алюминия, меди, стали, титана и т. д. — импортируются США из Канады, Мексики и других стран.

▪️Экспорт между Китаем и США составляет всего 1-3% от их ВВП, что дает запас прочности экономик этих стран в условиях тарифных войн.

🛢 Восемь стран ОПЕК+ неожиданно договорились увеличить производство с мая 2025 года на 411 тыс. баррелей в сутки (ранее — на 135 тыс. баррелей) на фоне, возможно, слабеющего спроса на нефть.

🇷🇺 Тарифы США оказывают непрямое влияние на экономику России через цены на сырьевые товары. Около 40% ВВП России и около 50% доходов бюджета приходится на сырьевые компании.

По желанию, жмите «палец вверх» 👍 и репост!

Кто кого в этой "торговой войне"? Проголосуем 🔽

#дайджест #финансы #экономика

Всем отличного окончания рабочей недели!

Кто ещё не проголосовал ❓

Вечерние мысли о крипторынке

Всем доброго вечера 👋

Думаем, что большинство из вас в курсе, как сейчас дела у российского рынка — так себе 📉

И наш небольшой #онлайн_портфель конечно тоже в «просадке» прямо сейчас. Беда!

Но сегодня хочется поговорить о другом — о крипте, вернее о монете Ripple XRP 🪙

Почему именно она и чем примечательна их технология?

**Сразу же оговоримся, что криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.

📍Криптовалюта XRP от Ripple может вырасти к $12,5 еще до того, как президент США Дональд Трамп покинет свой пост в конце 2028 года, говорится в отчете инвестиционного банка Standard Chartered.

Причиной роста в отчете аналитиков называется то, что XRP занимает уникальное положение в сфере международных платежей.

На сегодняшний день, XRP занимает четвертое место среди крупнейших криптовалют (сразу после BTC, ETH и USDT)

Точки роста:

1️⃣Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США в марте прекратила многолетнее судебное разбирательство с Ripple.

2️⃣Впереди потенциальное одобрение биржевых фондов XRP (ETF), которые находятся на рассмотрении комиссии с конца прошлого года.

3️⃣Главное — технология! «XRP занимает уникальное положение в центре одного из самых быстрорастущих вариантов использования цифровых активов — упрощения трансграничных и мультивалютных платежей» (Standard Chartered)

Речь идет о блокчейне XRPL, на основе которого запущен ряд решений для международных и институциональных расчетов.

В инвестбанке считают, что применение XRPL схоже с основным способом использования таких стейблкоинов, как Tether (USDT).

4️⃣«Благоволение» Трампа. В 2024 году Ripple стала одним из крупнейших криптовалютных спонсоров предвыборной кампании Трампа и его последующей инаугурации в январе этого года.

Рост XRP в начале января также подстегнула встреча СЕО Ripple Брэда Гарлингхауса и директора по правовым вопросам Стюарта Альдероти с Дональдом Трампом. Эксперты рынка отметили, что это событие стало «однозначно позитивным знаком» для XRP.

Перечисленные положительные факторы означают, что курс XRP должен идти в ногу со своим более крупным аналогом — биткоином, считают в Standard Chartered.

Несмотря на то что XRPL страдает от двух недостатков: небольшого количества разработчиков и ограниченного извлечения прибыли, — эти недостатки с лихвой компенсируются положительными факторами, говорится в отчете банка.

По желанию, с вас репост друзьям/коллегам/знакомым/близким и «огонёк» 🔥 (если понравился материал, конечно)

@diveconomic

⚡️Трамп - инсайдер-спекулянт. Манипулирует рынком как хочет.

Вчера в первые минуты после старта торгов Трамп написал у себя в соц сетях: «Сейчас самое время для покупок».

И буквально через несколько часов он заявляет о паузе на 90 дней по тарифам. Рынок реагирует сильнейшим ростом🚀

Уверен, что его семейка не хило так заработала на этой волатильности. А также я уверен, что в будущем вся эта ситуация послужит поводом для расследования со стороны правоохранителей.

Придерживаюсь своей позиции, которую выразил в прошлом посте: апрель будет крайне волатильным как вниз, так и наверх.

Тарифы США для своих крупнейших торговых партнеров

nytimes.com
* товары из Канады и Мексики, которые подпадают под действие торгового пакта США, не облагаются 25-процентными пошлинами

​​🧨 "Эффект Трампа" превзошёл COVID19

Всем доброго дня!

Рынки по всему 🌏 продолжают снижаться ..

Более того, амплитуда снижения от максимума по SPX (Индекс S&P500) уровни 6147 до минимумов сейчас 4802 составляет 1345 пунктов

В 2020-м году амплитуда от MAX до MIN по Индексу S&P500 была 1201 пунктов!

Дональд Трамп превзошёл пандемию Ковид-19 💪🏻

Делайте репост своим друзьям/коллегам/знакомым/близким

@diveconomic

​​Почему не Циан❓❓

Всем доброго вечера!

После публикации нашего небольшого портфеля 💼 по российскому рынку

От подписчиков канала в лс стали приходить запросы, которые можно объединить темой:

Почему мы «игнорируем» и не взяли бумаги Циан?

«Циан» — один из крупнейших в РФ сервисов объявлений о недвижимости с лидирующими позициями в Москве и МО, которые помогают ему извлекать выгоду из роста рекламных бюджетов и цифровизации рынка.

На это есть 3 причины:

✔️Жёсткая конкуренция. Усиление борьбы за «серебряные позиции» в регионах и снижение доли в Мск, МО и Спб.

На фоне развития экосистемных сервисов и транзакционного бизнеса компания может столкнуться с давлением со стороны универсальных игроков в лице «Домклика» и «Яндекса».

Усиление конкуренции в регионах может потребовать дополнительных инвестиций в маркетинг и цены.

✔️Ставка ЦБ. Длительное удержание высокой ключевой ставки и дальнейшее ужесточение ипотечных условий.

Значительная часть сделок с недвижимостью сопровождается ипотечным кредитованием.

Длительное сохранение высокой ключевой ставки / отмена льготных условий могут вызвать дополнительное снижение активности на рынке недвижимости, что повлечет за собой сокращение спроса на платные услуги компании, особенно если альтернативные сегменты (аренда) не компенсируют спад.

✔️Потенциальное возвращение зарубежных рекламных площадок.

При изменении геополитической обстановки возможно возвращение западных рекламных площадок, которое может привести к снижению стоимости услуг на рынке и усилить конкуренцию.

По желанию, с вас «палец вверх» 👍 «огонёк» 🔥 или «дельфинчик» 🐬

#faq #телекомы_it #недвижимость

Дивиденды.

В то время, как практически все фондовые рынки мира (и российский в том числе) стремительно теряют капитализацию на фоне величайшей торговой битвы, к нам подступает дивидендный сезон. По некоторым компаниям вышли только рекомендации СД, по некоторым их уже утвердили акционеры. Ниже представлены
самые известные имена с размером выплат, на которые может рассчитывать инвестор.

▪ Полюс. Финальная выплата за 2024 год – 73 руб. на акцию.Див. доходность – около 3,8%. Ранее, еще до сплита акций было выплачено 1301,75 руб на акцию промежуточных дивидендов (сплит был 1 к 10). Владеть акциями для получения выплаты необходимо на 24.04.2025.
▪ Новатэк. Финальная выплата за 2024 год – 73 руб. на акцию.Див. доходность – около 3,8%. Ранее было выплачено 35,5 руб на акцию промежуточных дивидендов. Крайний срок покупки для получения дивидендов – 25.04.2025
▪ Яндекс. 2024 – первый год, за который выплачиваются дивиденды.Ранее были выплачены 80 руб на акцию промежуточных дивидендов. Столько же можно получить финальных дивидендов, если акции будут на вашем счете 28.04.2025. Доходность выплаты – 1,8%.
▪ МДМГ Групп (Мать и Дитя). Компания уже трижды выплачивала дивиденды за 2024 год (общая сумма 183 руб на акцию). Финальная выплата за 4 квартал составит 22 руб. Доходность 2,3%. Крайний срок для покупки – 19.05.2025.
▪ От Лукойла можно будет получить 541 руб на акцию, если акции будут вашими 03.06.2025. Див. доходность 8,5%. Акционеры компании уже получили 514 руб. промежуточных дивидендов за прошлый год.
▪Фосагро выплатит 171 руб дивидендов на акцию, что соответствует 2,5% доходности. Это дивиденды за последний квартал года. Ранее было 3 квартальных выплаты на общую сумму 258 руб на акцию. Купить акции необходимо до 09.06.2025.
▪ Годовой дивиденд ИнтерРАО составит 0,353756516889 руб на акцию, что соответствует 10,3% див. доходности. Владеть акциями нужно на 09.06.2025.
▪ Корпоративный центр ИКС 5 выплатит за 2024 год 648 руб на акцию. Это 20,2% доходности. Последний срок для покупки – 09.07.2025.

В очередной раз напомню, что при принятии инвестиционного
решения нельзя руководствоваться одной лишь див. доходностью конкретной выплаты. Необходимо тщательно анализировать финансовое здоровье и перспективы компании.

Активы -в крови 🩸

Российский рынок (в моменте) - 3%
Stoxx 50 почти -7.5%
DAX рухнул на 10%
Hang Seng Index закрылся падением на 13,8% (сильнейшее дневное падение ​​с 5 июня 1989 г)
Нефть BRENT < $63 (мин с апреля 2021 г)
Крипта ⚰️

Какими бы тревожными не были рыночные распродажи, что точно НЕ НУЖНО делать прямо сейчас:

1️⃣ Продавать бумаги «на панике» и фиксировать свои убытки

Желание остановить «кровотечение» своего портфеля может быть непреодолимым — спасти то, что можно, и подождать, пока всё уляжется.

Как ни странно, это может быть самой разрушительной вещью, которую можете вы сделать прямо сейчас.

2️⃣ Уйти в кэш

Эта ошибка только усугубляет ущерб от панических продаж.

Сильный отскок цен на акции, который часто следует за рыночным спадом, должен подчеркнуть, чего вам может стоить спасение, когда рынок меняет направление.

3️⃣ Забыть про баланс в портфеле

Во время масштабной распродажи на рынке доля акций в портфеле, как правило, существенно снижается, поскольку акции падают в цене, а облигации растут в цене.

Инвесторы, часто шокированные таким развитием событий, могут пренебречь ребалансировкой своих портфелей в сторону акций и, как следствие, могут увеличить время, необходимое портфелю для восстановления после просадки рынка.

"Черный понедельник"? В 16.30 мск стартует основная торговая сессия в Штатах

#комментарий #активы #финансы

Всех приветствуем!

Началась новая рабочая неделя «за упокой»

Уже готовим «успокаивающий» материал 🔜

Все рынки сегодня снова в 🩸🩸

⚠️🌎#рынки
так выглядит Пятничный пи**ец — эксперты

Все живы? Трамп, конечно, зиганул вчера. Но все по сценарию.

Думаю, что крайне волатильный период продолжится еще в течение апреля. Причем это не означает, что будет только падение. Возможны как и резкие взлеты, так и еще более глубокие красные свечи.

В марте 2020 были падения похлеще вчерашнего. В некоторые дни индекс падал и на 10%. Но и восстановление не заставило себя долго ждать. Уже к середине лета 2020 S&P полностью восстановился.

И еще для сравнения: в 2020 году индекс широкого рынка упал на 35%, а текущая коррекция пока достигла 12%.

Так что пристегните ремни. И не поддавайтесь панике при виде ужасных заголовков.

Тарифный план Трампа и его последствия

Всех приветствуем 👋

17.15 по Мск пора бы и нам высказаться для вас на тему — вчерашнего Шоу Трампа

⚠️ Президент Дональд Трамп официально объявил о двухкомпонентном тарифном плане, направленном на изменение торговой политики США.

Начиная с 5 апреля базовый тариф в размере 10% будет применяться к импорту из всех стран, кроме Канады и Мексики. Кроме того, с 9 апреля основные торговые партнеры столкнутся с дополнительными тарифами, включая пошлину в размере 25% на импорт автомобилей.

А теперь к деталям

Эти тарифы не распространяются на определенные товары, такие как сталь, алюминий, фармацевтические препараты, чипы и основные минералы, в отношении которых ведутся текущие расследования.

В частности, импорт, содержащий не менее 20% компонентов американского происхождения, будет частично освобожден от уплаты. Дополнительные тарифы нацелены на ключевых торговых партнеров, при этом Китай сталкивается с 34% сбором сверх существующих пошлин, в то время как ЕС, Япония, Южная Корея и Индия сталкиваются со ставками в диапазоне от 20% до 36%.

Некоторые союзники, включая Австралию и Великобританию, остались только с базовым тарифом.

Зачем ❓

Тарифная стратегия Трампа сочетает в себе экономические, политические и протекционистские мотивы.

Базовый тариф в 10% напоминает общенациональный импортный налог, сродни НДС. 25% автомобильный тариф стимулирует внутреннее производство.

С политической точки зрения наиболее значимым аспектом являются высокие тарифы на Китай, что свидетельствует о продолжении торговой напряженности между США и Китаем.

Неожиданно традиционные союзники, такие как Япония, Южная Корея и ЕС, столкнулись с высокими тарифами, в то время как страны Латинской Америки и Ближнего Востока увидели более низкие ставки.

Стратегия в геополитике 🌍

Эти тарифы раскрывают видение Трампа относительно глобального влияния США.

Они предполагают сдвиг в сторону укрепления связей с Латинской Америкой для противодействия экономическому присутствию Китая.

Между тем, традиционные союзники, считающиеся менее полезными в стратегической конкуренции с Китаем, как ожидается, понесут финансовое бремя.

Будут ли эти тарифы полностью действовать или столкнутся с задержками, остается неясным. Однако, если их применять в долгосрочной перспективе, они могут изменить мировую торговлю и поставить под угрозу экономическую стабильность в ключевых экономиках-союзниках.

Глобальные реакции и влияние на рынок 📉

Китай решительно осудил этот шаг и пообещал ответные меры, в то время как ЕС призвал к переговорам, предупредив о контрмерах в случае провала переговоров. Однако министр финансов США предостерег от эскалации.

Рынки отреагировали негативно, Индекс S&P 500 упал после закрытия рынка, особенно в потребительских дискреционных и технологических секторах.

Инвесторы устремились в безопасные убежища, такие как золото, которое достигло рекордного максимума, а доходность казначейских облигаций США резко упала.

Ждём 🍿

По желанию, с вас "мартышка" 🙈 или "шампунь" 🍾

@diveconomic

🔥Трамп ввел 10% пошлины на острова Херд и Макдональд, на которых нет людей, там обитают только пингвины.

Дональд -в огне ❗️❗️

Зашли в российский рынок!

Всем доброго дня 👋

Как и планировали ранее мы снова в рынке "широким фронтом"

**На отметке по Индексу чуть больше 3000 пунктов

Открыли небольшой портфель в 350.000р на 17 бумаг. Стратегия инвестиционная с целью 3500-3700 по Индексу Мосбирже. Срок до 1 года.

👍🔥- жмите "палец вверх", если тоже в рынке сейчас
🍾 - если вы "в баксе" на всю 🍔
🤪 - если "бетон" 🧱 ваше всё!

#онлайн_портфель #финансы #MOEX

📉 Индекс МосБиржи снизился и закрепился на отметке 3000 пунктов

Завтра снова заходим в рынок "широким фронтом"... 🔜

#онлайн_портфель #доход

​​❗️❗️Индекс Мосбиржи опустился ниже 3000 пунктов впервые с 11 февраля

Всем доброго дня и продуктивной новой недели!

Но начать эти семь дней мы бы хотели с другого

Наша команда подготовили для вас подробный обзор на тему

Сравнительный анализ моделей искусственного интеллекта: OpenAI o3-mini, DeepSeek R1 и Gemini 2.5 Pro 🌐

Надеемся, что вам будет интересно прочитать! Часть I

В 2025 году в сфере искусственного интеллекта (ИИ) все больше доминируют мощные языковые модели от таких ключевых игроков, как OpenAI, DeepSeek и Google.

У каждой компании есть своя флагманская модель, предназначенная для различных аспектов ИИ, от кодирования и решения задач до создания контента и обслуживания клиентов.

В нашем материале мы сравним три наиболее продвинутые модели – OpenAI o3-mini, DeepSeek R1 и Gemini 2.5 Pro - с упором на их 1️⃣ производительность, 2️⃣ уникальные возможности и 3️⃣ пригодность для различных приложений.

Производительность и возможности

Кодирование и технические характеристики

Когда дело доходит до кодирования, у каждой модели есть свои сильные стороны. OpenAI o3-mini, экономичная модель, отлично справляется со специализированными задачами кодирования.

Хотя она и не дотягивает по сложности до более крупных моделей, она отлично справляется с такими сценариями, как математические задачи и вопросы общего характера.

Для тех, кто ориентируется на доступность, o3-mini обеспечивает надежный баланс между производительностью и экономичностью. Его цепочка рассуждений, хотя и не такая подробная, как у DeepSeek R1, заслуживает похвалы при решении простых технических задач.

С другой стороны, DeepSeek R1 превосходит многих конкурентов, включая Gemini 2.5 Pro, в задачах создания приложений.

Он показал впечатляющие результаты в тестах с приложениями для отслеживания настроения и генераторами рецептов, продемонстрировав свой потенциал для использования в приложениях, требующих большого объема разработок.

Модель заслужила похвалу за прозрачный процесс рассуждений, позволяющий пользователям проследить логику, лежащую в основе принимаемых решений, что является огромным преимуществом для разработчиков, работающих над сложными проектами.

Продолжим уже завтра 👌

Проголосуем?

👍🔥 - отлично, продолжайте
🙈 🐳 - нет, давайте ещё отчёт по НЛМК или снова про Мосбиржу

#анализ #AI #ИИ #инвестиции

▪️Индекс МосБиржи вблизи локальных минимумов. Отметка 3000 пунктов
▪️Курс доллара ниже 84 Р
▫️В геополитике без перемен (но Дональд пытается!)

Всем хороших выходных, не смотря ни на что 🍷

#юмор

Кто ещё не проголосовал ❓

Движения цены металла 📌

Медь -всему голова ⚠️⚠️

Всем доброго дня и отличного настроения!

Не секрет, что именно ✔️медь является надежным экономическим индикатором. Без неё не обойтись:

▫️Стройка
▫️Бытовая электроника
▫️Электромобили
▪️Ракетные двигатели
и тд.

Вот почему между ценами на медь и будущей динамикой ВВП есть прямая корреляция

Поскольку медь с начала года подорожала уже более чем на +28%, можно сделать вывод - рецессия в США и/или в Китае в ближайшее время не грозит.

Но всё ли так просто❓

Возможно медь все еще отражает положение дел в экономике Китая, но в США связь между ростом ВВП и цен на медь уже нарушена.

На цены меди сейчас большее влияние оказывает непредсказуемая тарифная война, развернутая Трампом 🇺🇸

В отличие от нефти и газа, США по-прежнему сильно зависят от импорта меди.

Недавно Трамп подписал указ, в котором медь обозначена как критически важный ресурс как для национальной безопасности, так и для экономической устойчивости.

Министерству торговли было поручено оценить, угрожает ли импорт меди безопасности США - это вполне может привести к введению новых импортных тарифов.

Тарифная угроза искажает ценовые сигналы.

Для спекулянтов тарифы - это очень хорошая новость, так как если импортная медь в США подорожает, это создаст ценовую неэффективность.

Трейдеры покупали медь в Лондоне и отправляли ее в США: разница в ценах выросла с $240 в начале второго срока Трампа до $700 сейчас.

Это примерно 5% от цены на медь, то есть, подорожание отчасти вызвано тарифами, а не экономикой.

🇨🇳 В Китае же с одной стороны, растет производство электромобилей, но с другой - цены на жилье снижались в 40 из последних 43 месяцев.

Слабый рынок недвижимости вряд ли может объяснить наблюдаемый рост цены меди.

Китайская экономика не прозрачна и происходящее в Китае слабо поддается объективному анализу извне.

Что касается США, то Трамп не против небольшой рецессии ☠️☠️

В его интересах, если уж она неизбежна, устроить ее как можно раньше: в этом случае виноватым будет Байден.

Кроме того, к концу правления Трампа США уже из рецессии, вероятно, выберутся.

Рост меди впечатляет, но может оказаться ненадежным индикатором на этот раз. Ставка на серебро тоже рискованна по этой же причине. Впрочем, у серебра довольно много общего с золотом, так что лучше уж серебро, чем медь.

По желанию, с вас «палец вверх» 👍 или «дельфинчик» 🐳 если материал сегодня понравился и был полезен!

@diveconomic

​​Бакс за 84 ❗️

Российский рубль за последний месяц удивил многих своим неожиданным укреплением.

Выделим несколько повлиявших факторов:

Платежный баланс и экспортные операции

▫️ЦБ РФ опубликовал статистику, которая показала значительно лучшую ситуацию с платежным балансом.
▫️В феврале профицит вырос до 7,9 миллиардов долларов против 2,9 миллиардов в январе.
▫️Основной двигатель курса — потоки капитала, формируемые внешней торговлей.

Санкционные ограничения и адаптация

▪️Введенные в ноябре санкции перекрыли многие финансовые каналы, что заставило участников рынка искать альтернативные пути расчетов.
▪️Российская экономика демонстрирует гибкость и способность адаптироваться к новым условиям.

В связи с этим, на что обратить своё внимание инвестору❓

🛢Нефтяной сектор
Цены на нефть за последние два месяца скорректировались более чем на 10%. Текущая ситуация может негативно повлиять на дивиденды нефтяных компаний. Эксперты прогнозируют возможное снижение цен на нефть до 60 долларов за баррель.

💲Валютные ожидания
Существует консенсус, что текущее укрепление рубля — временное явление. При этом рынок уже частично заложил позитивные ожидания, связанные с геополитической ситуацией.

Ещё чуть более конкретнее:

Инвестиционные инструменты 💼

1. Валютные облигации рассматриваются экспертами как эффективный инструмент хеджирования рисков.
2. Высокие процентные ставки делают облигации привлекательным активом.

Диверсификация портфеля 📊

1. Валютные облигации
2. Акции экспортеров (выборочно)
3. Акции компаний, связанных с золотодобычей


Жмите 👍👏🏻 - если наш обзор был вам полезен сегодня!

Делайте репост своим друзьям/коллегам/знакомым/близким! Пусть они тоже оценят

@diveconomic

Про современные реалии 🙈

Всем доброго дня!

Сургутнефтегаз продаёт нефть для Якутии в два раза дороже, чем для Китая

Жмите 😁 🐳 - если вам смешно ЭТО тоже!

#юмор

Россельхозбанк вновь подключат к swift для возможности экспорта сельхозпродукции и удобрений

Позитив для всех крупных банков, в особенности ВТБ - США необходимо, чтобы пользовались swift

@CrashSoon

Есть предположение, что уже сейчас "в цене":

✔️ ожидания перемирия (геополитика)
✔️ ожидания скорого периода начала снижения Ставки ЦБ

А что вы думаете - напишите в комментариях ниже ⬇️

#мнение

Налог на наследство❗️

Всем доброго дня и продуктивного начала недели!

Как вы уже наверное поняли, это рубрика #faq

Давайте по порядку:

В России налог на наследство отсутствует.

Активы, полученные в порядке наследования, не облагаются налогом, независимо от степени родства наследников. Это касается как недвижимости, так и ценных бумаг, денежных средств и других активов.

✔️В других странах налог на наследство может достигать 40-70% от стоимости активов. Например, в Испании налог на наследство может доходить до 70%, а в США налог на наследство применяется к активам, превышающим 60 тысяч долларов для нерезидентов.

Если активы находятся в нескольких странах, важно учитывать локальное законодательство каждой юрисдикции. Например, в Арабских Эмиратах налог на наследство отсутствует, что делает их привлекательными для структурирования активов.

▪️Налоговые последствия при реализации унаследованных активов

В России при продаже унаследованных активов (например, недвижимости или ценных бумаг) наследник может учесть расходы наследодателя на приобретение этих активов. Это позволяет снизить налоговую базу и, соответственно, сумму налога. Но потребуется документальное подтверждение таких расходов.

Для нерезидентов России правила учета расходов при продаже активов более строгие. Например, нерезиденты не могут учесть расходы при продаже недвижимости в России, но могут учесть их при продаже ценных бумаг.

В случае с зарубежными активами (например, недвижимостью в Испании или брокерским счетом в США) важно учитывать, что налог на наследство может быть уплачен в стране нахождения актива, а при последующей продаже актива могут возникнуть дополнительные налоговые обязательства в стране резидентства наследника.

А теперь пора вернуться к рынкам …

По желанию, «палец вверх» 👍 или «дельфинчик» 🐳 под настроение!

#комментарий

В продолжении темы сектора электроэнергетики РФ 💡

Ряд полезной инфографики!

Всем отличных выходных 🍷

#обзор_рф

🔥🇷🇺 #дкп #цб #россия
РОССИЯ - СТАВКА ЦБ РФ = 21% (ожид 21% / ранее 21%)

🍩 "Приятные ништячки" для вас, преданные подписчики канала Инвестэкономика

Наши хорошие партнёры сделали уже целую серию

Крутых эксклюзивных авторских стикерпаков по мотивам культовых фильмов и сериалов 💣

Миллиарды

Волк с Уолл-стрит

Игра на понижение

Большая Игра

Лицо со шрамом

Уолл-Стрит деньги не спят


Добавляйте себе в telegram и пользуйтесь на здоровье!

Жмите 🏆 👏🏻 - если вы оценили работу дизайнера

Делайте репост своим друзьям/коллегам/знакомым/близким! Пусть они тоже оценят

@diveconomic

Спрашивали ❓ -отвечаем!

Всех приветствуем 👋

Вернёмся к вашей любимой рубрике #faq

Сегодня проведём анализ по Юнипро. Начинаем

**Крупная генерирующая компания, в состав которой входят пять тепловых электрических станций общей мощностью 11,3 ГВт (около 4,5% от общей мощности ЕЭС России).

Uniper остается контролирующим акционером, и любая сделка по продаже доли концерна в «Юнипро» возможна лишь с одобрения российских властей.

Про финансы 📊

В 2024 г. выручка — 128 млрд руб. (+8% г/г на фоне роста спроса на электроэнергию), скорр. EBITDA — 49 млрд руб. (+11% г/г), чистая прибыль — 32 млрд руб. (+45% г/г). Чистая денежная позиция на конец 2024 — около 92 млрд руб.

Окончание выплат ДПМ по третьему энергоблоку Берёзовской ГРЭС может оказать некоторое давление на финансовые показатели в 2025 году.

Оценка на рынке 📉

UPRO торгуется на уровне 2,4х по EV/EBITDA 2025П года против собственной 5-летней средней оценки 5,2х.

С начала года акция прибавила более 40%, существенно опередив динамику индекса Мосбиржи (+15%) и сейчас находится на уровнях начала 2022 года.

Дивиденды 💸

Начиная с 2022 года компания перестала выплачивать дивиденды на фоне передачи 83,73% акций «Юнипро», принадлежащих немецкому концерну Uniper, во временное управление Росимуществу.

В случае успешного преодоления проблем с мажоритарным акционером компания потенциально может вернуться к выплате дивидендов.

Резюме ⚠️

Учитывая существенный рост котировок за последнее время, ценные бумаги компании не выглядят «дешево» по сравнению с аналогами в секторе.

Сохраняется неопределенность относительно будущих дивидендных выплат.

Дальнейший устойчивый рост зависит от разрешения проблем с мажоритарным акционером. Мы нейтрально смотрим на компанию, отмечая потенциал к переоценке.


По желанию, жмите «палец вверх» 👍 или «огонёк» 🔥, если обзор вам понравился и был полезен! Это нас мотивирует тоже!

@diveconomic

Авторский взгляд ⚠️

Всем доброго дня!

Тезисно о текущей ситуации

📍Сначала о перспективе рецессии в США

За исключением шока пандемии 2020 года, в США не было нормальной рецессии уже 16 лет. А между тем, рецессия - это нормальная часть бизнес цикла. Пора?

К слову в JP Morgan оценивают шансы на рецессию в США в этом году 40% 📉

📍Теперь к международным рынкам

Понятно, что чем дольше ФРС будет откладывать снижение ставки, тем агрессивнее она будет это делать в будущем (таков стиль Пауэлла)

Движение в трежерис будет таким - доходность двухлетки может опуститься до 3% к концу года. В этом случае доходность десятилетки будет приблизительно 3,5+%.

Доллар ослабнет, что хорошо для товарных рынков

Но это вряд ли поможет нефти. Она скорее подешевеет из-за уменьшения геополитической премии, роста производства ОПЕК+, ослабления регулирования нефтяной отрасли США, замедления мировой торговли (тарифы дефляционны, а не инфляционны) и тд. Нефть в рецессию не дорожает. С другой стороны, рецессия вряд ли будет глубокой, как и даунсайд по нефти.

✔️ Рубль. Весь позитив уже реализован и «в цене». Налаживание отношений с США, рост продажи экспортной выручки, сильное падение импорта. Поэтому уже где-то здесь и находится локальный минимум, дальше — только рост!

✔️ Золото. Драгметалл рос на фоне дорожающего доллара и акций США и дешевеющих трежериз.

Сейчас все тренды развернулись вспять, но золото продолжает дорожать. Коррекция назрела (например до $2750). Но есть шанс, что $3000 отныне станет уровнем поддержки, а не сопротивления.

Российский рынок 🇷🇺 С одной стороны, повсеместный позитив от потенциального разрешения геополитической ситуации и «дешёвые» активы прямо сейчас, с другой - инвесторы уже сильно инвестированы в рынок (стоимость активов под управлением УК выросла на 25,8% за 2024 год и достигла 26,3 трлн рублей) и не забудем про возможный «выход» нерезидентов из бумаг, что может толкнуть цены вниз.

Опять же, по вопросу Украине ещё всем только предстоит договариваться — сложные переговоры будут

Проголосуем,

🔥👍 - соглашусь
🐳 - нет спорно
🤪 - мне всё равно

#мнение #финансы #инвестирование

​​Яндекс в «современных реалиях»

Сегодня чуть подробнее про диверсификацию бизнеса у главной IT-компании страны 🌐

Период с 2013 по 2019 год стал знаковым ❗️ в развитии компании, активная диверсификация бизнеса позволила "Яндексу" выйти за рамки поискового сегмента.

В этот период компания начала активно развивать направления такси, финуслуг, логистики и электронной коммерции, что сделало её ключевым игроком в российской цифровой экономике.

Экосистема Яндекса: интеграция сервисов и технологий

📍Основой бизнеса Яндекса остаются поисковая система и рекламные технологии, на которых строится большая часть доходов компании.

Запуск рекламного сервиса «Яндекс.Директ» обеспечил устойчивый поток монетизации за счет таргетированной рекламы, что позволило значительно увеличить выручку компании.

Яндекс активно развивает транспортное направление через сервисы Яндекс.Такси, Яндекс.Драйв и Яндекс.Грузовой.

Это не только расширяет возможности пользователей, но и укрепляет позиции компании на рынке перевозок. Благодаря технологической интеграции логистическая инфраструктура также используется в других бизнес-направлениях, таких как e-commerce и доставка.

В 2023 году компания запустила новое направление электронной коммерции, включающее сервисы Яндекс.Маркет, Яндекс.Еда, Яндекс.Лавка и Маркет Деливери.

Объединение команд и сервисов в рамках одной экосистемы позволило не только ускорить развитие, но и оптимизировать логистику, делая доставку более удобной и быстрой.

Яндекс также активно развивает финтех-направление, предоставляя пользователям доступ к удобным и технологичным финансовым инструментам. Яндекс.Пэй и другие платёжные решения обеспечивают быстрые и безопасные транзакции, что делает экосистему компании еще более замкнутой и функциональной.

Яндекс предлагает широкий спектр цифровых сервисов, включая Яндекс.Музыку, КиноПоиск и Яндекс.Плюс, объединяя их в единую подписку. Это позволяет пользователям получать доступ к контенту и дополнительным возможностям в рамках одной платформы, увеличивая вовлеченность и лояльность аудитории.

📍Финансовые показатели и перспективы

Благодаря диверсификации бизнеса Yandex продолжает демонстрировать высокий рост.

В последнем отчете компания сообщила о росте выручке, которая увеличилась на 37%, EBITDA выросла на 56%, а скорректированная чистая прибыль увеличилась на 94%.

Компания продолжает показывать позитивную динамику, и её прогноз на 2025 год предполагает рост выручки на 30% год к году.

По желанию, жмите «палец вверх» 👍 или «огонёк» 🔥, если обзор по YNDX вам понравился и был полезен! Это нас мотивирует тоже!

#обзор_рф

Индекс МосБиржи растёт на открытии

Всем доброго дня и продуктивной новой недели!

Индекс МосБиржи начал торговую сессию 17 марта ростом до 3250 пунктов 🚀🚀

Причины две:

✔️ сообщения о предстоящем разговоре Трампа и Путина, который, как ожидается, состоится во вторник, 18 марта.

✔️ заседание ЦБ по ключевой ставке. Большинство экспертов прогнозируют, что она сохранится на уровне 21%, но ждут от регулятора сигналов к смягчению денежно-кредитной политики.

#дайджест

Российский рынок закрылся у отметки ~3.200 пункта ✔️

И очень даже в целом положительный новостной фон

так и не привёл к какому-то значительному росту Индекса МосБиржи по итогам минувшей недели ⚠️

Кажется, рынки уже "заложили в цену" эти слухи, домыслы и геополитику.
Все ждут официальных подписаний!

Проголосуем?

🏆🍾 - если ожидаете Индекс на уровне 3,500 уже к этому лету
🤪 - если ожидаете снова "откат" к уровням 3100-3000 пп
🐳- будет нудный "боковик" в течение всего этого года (пока идут переговоры)

Всем отличных выходных!!

​​Редкоземельные металлы. Часть II

Всем доброго дня 👋

Продолжим. Начало -пост выше

❗️На текущий момент добыча РЗМ в России ограничена.

Ключевые действующие мощности - Структуры «Росатом»

▫️1% или около 2,6 тыс. тонн – текущая доля России на мировом рынке РЗМ
▫️12% плановая доля мирового рынка к 2030 г. топ-5 крупнейших производителей

Ловозерский ГОК. Добывает лопаритовую руду на Ловозерском месторождении в Мурманской области, содержащую оксиды РЗМ.

8 тыс. тонн текущая мощность производства лопаритового концентрата в год

Соликамский магниевый завод. Перерабатывает концентрат с Ловозерского ГОКа, производя карбонаты и оксиды РЗМ

1 тыс. тонн выпуск карбонатов РЗМ в 1-м полугодии 2023 г.

Планы по расширению мощностей📍

Соликамский магниевый завод. Первый этап проектирования нового разделительного комплекса группового концентрата РЗМ, инвестиции более 7 млрд руб.

2,5 тыс. тонн ежегодное производство РЗМ, включая лантан, церий, неодим и празеодим

«Русал». До конца 2025 г. планирует запустить производство оксида скандия мощностью 1,5 тонны в год. Инвестиции – 500 млн руб.

6-7,5% в мировом производстве скандия может занять «Русал»

В мире 🌍

Сектор оценен достаточно дорого 30,5х консенсус EV/EBITDA 2025П, что существенно выше среднего показателя горно-металлургических компаний (5,0х)

В 2026 году рынок ждет существенного снижения мультипликаторов из-за роста прибыли – 12,7х EV/EBITDA и 17,9х P/E

Инфографика с полезной аналитикой ниже ↙️

По желанию, с вас «палец вверх» 👍 или «огонёк» 🔥. Делайте репост своему другу/коллеге/знакомому/партнёру

#инвестиции #металлы

​​Редкоземельные металлы. Главное ✔️

Сразу скажем, что в России добываются преимущественно непубличными структурами «Росатома». На внешних рынках представлен ряд публичных иностранных компаний.

Справка📍

Если кратко, то это 17 металлических элементов, обладающих общими уникальными магнитными, оптическими и электрическими свойствами.

Области применения: Аккумуляторы, Проводники, Генераторы, Атомная энергетика, Удобрения, Лазеры, Рентгеновское излучение, Автомобильная отрасль, Переработка топлива.

Ключевое применение - производство магнитов 🔥

Самарий-кобальтовый и неодимовый магниты используются в электродвигателях в автомобильной промышленности, а также в ветряных турбинах нового поколения.

Почему редкоземельные

▪️Почти не встречаются в природе в чистом виде
▪️Отделение друг от друга и от сопутствующих минералов – дорогой и сложный процесс
▪️Сложность поиска концентрированных и рентабельных месторождений

Мировые запасы редкоземельных металлов:

91 млн тонн составляют общие мировые запасы
🇨🇳 Китай -48% от мировых запасов. Китай в т.ч. закупает для переработки тяжелые редкоземы из Мьянмы.
🇧🇷 Бразилия –23%от мировых запасов. Рудник Pela Ema – единственный за пределами Китая, где добывают 4 магнитных редкоземельных металла.
🇬🇱 Гренландия -2% от мировых запасов. В стране есть 2 крупных месторождения, на которых на данный момент добыча не ведется.
🇷🇺 🇺🇸 Оцениваемые USGS запасы России в два раза превышают запасы США. Суммарно резервы двух стран составляют 6% мировых запасов.

Китай – безоговорочный лидер отрасли

60% глобальной добычи редкоземельных металлов приходится на Китай
90% обработки добытых редкоземельных металлов приходится на Китай
На 6% вырос экспорт редкоземельных металлов из Китая в 2024 году составив 55,4 тыс. тонн
$0,5 млрд составил экспорт на фоне изменения ценовой конъюнктуры рынка редкоземельных металлов из Китая в 2024 году ($0,8 млрд в 2023 и $1 млрд в 2022)
2 компании доминируют на рынке Китая – China Northern Rare Earth High-Tech (70% выданных квот) и China Rare Earth (28%)


🔜 Про редкоземельные металлы в России поговорим завтра ..

По традиции,

🔥 👍 - если материал понравился
🤔 - если заставляет задуматься
🐳 - если уже ждёте продолжения

#инвестиции #металлы

Анонс ⚠️

Всем доброго дня!

Сегодня (уже во второй половине дня) опубликуем большой детальный обзор:

Разбираем рынок редкоземельных металлов - запасы, производителей, области применения и т.д.

✔️ Следите за обновлениями. Рекомендуем включить "звук с оповещением" (как показано на скрине выше!)

@diveconomic

Что делать инвесторам прямо сейчас

Всех приветствуем 👋

На днях в кулуарах одного из очередных мероприятий по финансам мы получили вот такой достаточно прямой и простой вопрос:

Куда сейчас вложить накопленную наличную сумму инвестору РФ ❓

Любимая вами рубрика #faq

Первый очевидный ответ — в бонды и акции российского фондового рынка. Ведь наш рынок уже закладывает окончание периода «сверх дорогих денег» и ожидает начало снижения Ставки ЦБ.

Это будет конечно же не завтра, но уже в обозримом будущем 📍 Кстати, Индекс гос облигаций RGBI отрос на более чем 15% с октябрьских минимумов.

Если у вас, к примеру, капитал сейчас размещён в краткосрочных долговых инструментах с высокой степенью ликвидности и низким уровнем риска и/или на банковских вкладах, то самое время фиксировать там вашу прибыль и идти за «большими доходностями» 🚀🚀

Другой вариант, чтобы грамотно «пристроить» наличный капитал — купить длинные ОФЗ с горизонтом 10 лет, тем самым и зафиксировать высокую доходность, и получить рост рыночной цена на снижении ставки ЦБ.

Также можно обратить на долговой рынок и купить 5 летние корпоративные бонды с постоянным купоном и высоким кредитным рейтингом.

Как раз сейчас на рынке эмитенты дают +4,5% доп доходности к ОФЗ. Такие спреды (разница) между корпоративными бондами и ОФЗ на рынке бывают очень редко ✔️

Конечно для инвесторов с более рискованными стратегиями — продолжать пополнять свой портфель акциями компаний из Индекса МосБиржи.

Проголосуем ниже?

Налоговая отчетность за 2024 год. Важное 📍

Всех приветствуем и желаем продуктивной новой недели 👋

**Пока Индекс МосБиржи прибавляет ещё +1,07% за торговую сессию в понедельник!

Мы поговорим о более важном — #налоги

Ранее мы уже делали материалы по теме

Изменившиеся правила отчётности, требования к отчетности по зарубежным счетам и сложный процесс зачета налогов — всё это может привести к штрафам и разбирательствам с налоговыми органами.

Какие ключевые моменты стоит учитывать физическим лицам, особенно инвесторам, чтобы избежать неприятностей?

✔️ Декларация 3-НДФЛ: неочевидные случаи обязательной подачи

Не все доходы автоматически попадают в налоговую декларацию.

Многие инвесторы ошибочно полагают, что если налог уже был удержан у источника, подавать декларацию не нужно. Однако, если доход получен от зарубежного источника, либо налог был удержан не полностью, декларация обязательна.

Это касается:
▫️Дивидендов от иностранных эмитентов
▫️Процентов по зарубежным вкладам
▫️Доходов от сдачи имущества в аренду за рубежом
▫️Работы по найму за границей

Здесь важно учитывать возможность зачета налога, уплаченного за рубежом. Однако налоговые органы требуют документального подтверждения уплаты налога, а перевод таких документов на русский язык и их нотариальное заверение могут обойтись дороже самой суммы зачета.

✔️ Зарубежные счета: когда и как отчитываться

Физические лица, имеющие счета за границей, обязаны подавать два вида отчетности:

1. Уведомление об открытии/закрытии счета — в течение 30 дней с момента события.
2. Отчет о движении денежных средств — ежегодно, срок подачи за 2024 год истекает 2 июня 2025 года.

Некоторые налогоплательщики ошибочно считают, что если движения по счету не было, отчитываться не нужно.

Однако налоговые органы могут затребовать подтверждающие документы о нулевых операциях. Особенно это касается счетов в странах, не осуществляющих автоматический обмен финансовой информацией с Россией ❗️

✔️ Инвесторы: как учитывать убытки и зачет налогов

Инвесторы могут учитывать убытки прошлых лет, но для этого они должны быть зафиксированы в декларации. Ошибки возникают при попытке зачесть убытки, понесенные на зарубежных счетах, против доходов в России.

Сальдирование возможно только в рамках одного типа активов, например, по обращающимся ценным бумагам.

Также необходимо внимательно проверять налоговые ставки: если общий доход превышает 5 млн рублей, часть его облагается по ставке 15%, а не 13%. Ошибки в расчете могут привести к доначислению налога.

🤝 👍 🔥- по желанию

#faq

​​Всем добрый день и отличного завершения рабочей недели 👋

Сегодня мы финалим про финансовый сектор РФ.

Главные тренды:

📍Восстановление «плановой» маржинальности

Мы предполагали, что 2025 год станет сложным для банков в условиях ожидаемого дальнейшего роста ключевой ставки и ужесточения регулирования.

Однако после решения ЦБ в декабре оставить ставку без изменений на уровне 21% ситуация кардинально изменилась. ЦБ также ввел ряд послаблений для банков, включая ослабление нормативов краткосрочной ликвидности (НКЛ).

Это позволило банкам начать 2025 год со снижения ставок по депозитам на 1–2% с пика, который был зафиксирован в декабре 2024 года. Мы ожидаем, что этот тренд продолжится и 🏆позволит восстановить чистую процентную маржу, которая существенно сократилась у многих банков

При этом мы допускаем, что ставки по депозитам продолжат снижаться довольно быстро даже в условиях сохранения высокой ключевой ставки и к концу года могут оказаться лишь незначительно выше уровня инфляции по причине замедления кредитования и снижения спроса на фондирование.

📍Эпоха «сверхдорогих денег» продолжится

Пока ключевая ставка остается выше 20%, и ЦБ прогнозирует её сохранение на уровне 19–22% в течение года.

Подобный длительный период высоких ставок в российской экономике ранее не наблюдался!

ЦБ ожидает, что это замедлит темпы роста кредитования до 8–13% год к году для корпоративного кредитного портфеля и до 1–6% год к году для розничного сегмента. Снижение спроса на кредитование позволит банкам также отказаться от агрессивного и дорогостоящего привлечения депозитов.

📍Качество активов банков под вопросом

Мы допускаем, что качество кредитных портфелей может начать ухудшаться, поскольку многие компании с высокой долговой нагрузкой могут столкнуться с трудностями в обслуживании своих обязательств.

В связи с этим банки, вероятно, увеличат объем резервов (стоимость риска возрастет) не только из-за ухудшения качества кредитов, но и ввиду замедления темпов роста экономики, что потребует создания макроэкономических надбавок к стоимости риска.

Впрочем, надо признать, что в публикуемой отчетности пока не наблюдается признаков ухудшения качества кредитных портфелей ни в целом по отрасли, ни у конкретных публичных банков.

По желанию, жмите «палец вверх» 👍 и "косатку" 🐳 делайте репосты (это нас также дополнительно мотивирует!)

#финансы

​​Оценка сектора финансов РФ 👔
(в эпоху сверхдорогих денег!)

Как и анонсировали ранее резюме по сектору финансов

В целом позитивно смотрим на российский финансовый сектор и считаем, что динамика акций финансовых компаний в 2025 году будет в целом лучше индекса МосБиржи по ряду причин:

✔️Есть небеспочвенные основания полагать, что к концу 2025 года ключевая ставка будет ниже текущего уровня в 21%. Не так важно, на сколько она снизится (хотя, разумеется, чем сильнее, тем лучше), главное –возникновение у инвесторов ожиданий, что цикл снижения ключевой ставки начался.

✔️Большинство компаний сектора выигрывают, по нашему мнению, от снижения ставки (до тех пор, пока она не становится слишком низкой): на горизонте 1-2 лет, как правило, увеличивается процентная маржа, ускоряется темп роста кредитования, улучшается качество активов.

✔️Финансовые компании, как правило, хорошо абсорбируют инфляцию, которая компенсируется ростом их финансовых балансов и увеличением доходов.

✔️Фундаментальная оценка большинства компаний сектора выглядит, по нашему мнению, относительно низкой даже с учетом текущих ставок в экономике. Например, текущая рыночная оценка «Сбера» отражает, по нашим расчетам, требуемую норму доходности инвесторов около 30% это, на наш взгляд, слишком высокий уровень, и он должен сокращаться.

✔️Большинство российских финансовых компаний находятся в хорошей финансовой форме, активно внедряют инновации (в том числе ИИ), растут, платят дивиденды и, в целом, заинтересованы в росте капитализации.

Если вам было интересно или вы узнали, что-то новое обязательно жмите «палец вверх» 👍 или «огонёк» 🔥 этому материалу!

#финансы

Трамп - "в огне" 🔥🧯

Всех приветствуем!

Пока мы все спали, Трамп обратился с речью к обеим палатам конгресса. Несмотря на эпический разогрев перед выступлением, сенсаций на выступлении не произошло, но было много чего занятного!

Тезисно о главном:

Америка вернулась!

Трамп заявил, что за полтора месяца на посту добился «больше, чем другие за годы работы», и это «только начало».

Отчитался о 1,7 трлн долларов инвестиций, о которых было объявлено в последние недели.

Призвал конгресс признать уголовным преступлением операции по смене пола у детей ❌

Трамп пообещал, что у США впервые в новом тысячелетии будет сбалансированный федеральный бюджет.

Для борьбы с инфляцией республиканское правительство будет снижать стоимость жизни для граждан, в том числе затраты на топливо.

Для внутреннего производства и всей обрабатывающей промышленности будут сокращены налоги, а также предоставлены 100% списание расходов.

Для инвесторов вскоре появится «золотая карта» за 5 млн долларов: «Это как грин-карта, только круче» 💵

Трамп заявил, что Гренландия нужна США для своей и международной безопасности.

США намерены восстановить контроль над Панамским каналом.

США на текущей неделе примут "историческое решение" о значительном увеличении добычи критически важных минералов и редкоземельных металлов; Трамп намерен резко нарастить производство редкоземельных металлов в США.

США потратили сотни миллиардов на Украину, а Европа — на покупку нефти и газа у РФ. Это не справедливо.

Трамп заявил, что получил послание Зеленского с утверждением о готовности к переговорам. США получили от России "убедительные сигналы" о том, что она готова к миру.

Трамп пообещал, что США водрузят американский флаг на Марсе «и далеко за его пределами» 🚀🚀

#дайджест

✔️ Мнение коллег по MOEX

Сегодня торговая сессия на МосБирже закрылась "на мажорной ноте" 📈 +3,05% по MOEX 🚀🚀

Вот такой краткий #комментарий по рынку от наших хороших коллег:

Путь вниз акциям закрыт. Есть путь боковой пилы и путь роста.

Ситуация прежняя - коррекция на рынке акций продолжается и при это иностранные инвесторы ищут возможность купить российские активы, а наши шортовички грезят о новом падающем среднесрочном тренде.

Посмотрим чем это все кончится для них.

Пока индекс МосБиржи оттолкнулся наверх от поддержки 3150, а есть еще более сильная поддержка 2980. По сути первая значимая поддержка и СТОП-МАШИНА падения. С Иваном Чуриловым спорить не буду. Я акции не продаю, если он хочет шортить пусть шортит!

Вот такое мнение 👌

@diveconomic

Всем доброго дня 👋

❗️Минэкономразвития РФ на основе опережающих индикаторов видит признаки охлаждения экономики

(глава министерства Максим Решетников на заседании комитета Госдумы по экономической политике)

Снижение Ставки ЦБ не за горами

Проголосуем ниже?

Спрашивали -отвечаем ✔️

Всем добрый день и плодотворной новой недели!

К нам поступил вот такой вопрос от подписчика: "Что происходит сейчас на рынке коммерческой недвижимости в период сверхдорогих денег? Там ещё кто-то зарабатывает?"

Поэтому вернёмся к вашей полюбившейся рубрике #faq

Прошел 2024-й. Еще один необычный год для рынка коммерческой недвижимости в России.

❗️Еще один рекорд по объемам инвестиций в недвижимость, самая высокая ключевая ставка, крупнейшие офисные сделки за всю историю — все эти факты ярчайшим образом демонстрируют, что рынок в России пережил, а может, все еще переживает эпохальную трансформацию.

Рынок коммерческой недвижимости очень капиталоемок, и традиционно профессиональные инвесторы в недвижимость покупают объекты с привлечением долгового финансирования.

Рычаг кредитных денег позволяет повысить доходность на собственный капитал, и во времена дешевых денег объем рынка растет, как растет и стоимость недвижимости.

А во времена дорогих денег рынок традиционно стагнирует, а многие закредитованные объекты переживают сложные времена вплоть до дефолта и вынужденной продажи их банками.

Сейчас именно такой период ❗️

Правда объем инвестиций (**не будем забывать про реальную инфляцию в стране) в недвижимость снова побил рекорд и преодолел ранее недостижимую цифру — 1 трлн рублей.

Большую часть этого объема, или около 40%, обеспечили сделки по приобретению готовых или строящихся офисов, и, что особенно примечательно, были закрыты крупнейшие сделки по покупке знаковых штаб-квартир:

▫️ОАО «РЖД» приобрело новую штаб-квартиру в Москва-­Сити площадью около 360 000 кв. м
▫️Центральный банк РФ переедет в БЦ «Слава» площадью порядка 150 000 кв. м,
▫️Компания РВБ объявила под конец года о покупке строящегося небоскреба площадью более 200 000 кв. м.

Наметившаяся в прошлые два года тенденция покупать офисы под собственное размещение окончательно стала трендом, и теперь крупные корпорации и государственные институты — в числе самых заметных покупателей на рынке коммерческой недвижимости, в первую очередь как обладатели значительных источников собственного капитала.

📍Стоит сказать и ещё о двух трендах на этом рынке:

Еще один кластер игроков, который продолжает расти и увеличивать свои портфели недвижимости, — это управляющие компании, которые инвестируют собственные средства пайщиков.

Другая тенденция, которая уже идет на спад, но все еще заметна, — это приобретение активов уходящих иностранных инвесторов. Хотя таких активов на продажу стало заметно меньше.


А завтра мы чуть подробнее поговорим про финансовый сектор РФ в эпоху сверхдорогих денег 💵 Следите за обновлениями!

По желанию, жмите «огонёк» 🔥 и делайте репост! Это для нас доп мотивация!

@diveconomic

😁

Всем добрый день и отличного окончания этой рабочей недели 👋

Тема налогообложения в РФ, как оказалась, получила наибольший отклик у вас, наши подписчики

Поэтому мы с удовольствием её продолжим и подробнее поговорим уже про

❗️Как работает налогообложение при дарении

*Да, тут мы заранее по теме проконсультировались с профильными юристами

Дарение денежных средств и активов — распространенная практика в России, особенно среди членов семьи. Однако в таких сделках есть налоговые нюансы, которые важно учитывать.

✔️ Дарение ценных бумаг между близкими родственниками

Если даритель и одаряемый являются близкими родственниками (супруги, родители, бабушки, дедушки, братья, сестры, дети и внуки подопечного), то налог при дарении ценных бумаг не уплачивается.

Перенос затрат

— Одаряемый получает бумаги вместе с затратами дарителя на их приобретение.
— Для переноса затрат в рамках одного брокера необходимо подписать заявление и предоставить оригинал или нотариально заверенную копию договора дарения.

Важно! Перенос затрат возможен только один раз. Если одаряемый передарит активы, затраты обнулятся.

Ограничения

Закон «О рынке ценных бумаг» запрещает передавать ценные бумаги для квалифицированных инвесторов, если хотя бы один из участников сделки не является квалифицированным инвестором.

✔️ Дарение ценных бумаг между супругами

По закону имущество супругов считается общим, если не заключен брачный контракт или соглашение о разделе имущества. Если супруги дарят друг другу ценные бумаги и являются неквалифицированными инвесторами, то подтверждать раздел имущества не требуется.
Трехлетний вычет Для льготы долгосрочного владения (ЛДВ) срок владения ценных бумаг супругами считается с момента первоначальной покупки.

— Для всех остальных лиц срок владения начинается с момента получения бумаг в дар (льгота применяется только для бумаг, полученных после 1 января 2014 года).

✔️ Дарение ценных бумаг между третьими лицами

Если даритель и одаряемый не являются близкими родственниками, то получение ценных бумаг в дар считаются доходом одаряемого, облагаемым НДФЛ:

— 13% (или 15% с суммы свыше 2,4 млн руб.) для резидентов РФ.
— 30% для нерезидентов РФ.

✔️ Дарение и материальная выгода

Если бумага была куплена ниже рыночной стоимости, и налог с материальной выгоды уплачен, то при продаже бумаги одаряемый сможет включить в свои расходы сумму, с которой был исчислен и уплачен налог.

Если дарение произошло через другого брокера, необходимо предоставить подтверждение уплаты налога.

✔️ Налогообложение при наследовании

Наследование ценных бумаг не облагается налогом, независимо от степени родства с наследодателем.

Перенос затрат

— Наследник может учитывать затраты наследодателя, если сохранились подтверждающие документы.

— Если бумаги приобретались в АТОН, дополнительных документов не требуется — достаточно подписать заявление и предоставить свидетельство о наследстве.

— Если бумаги были куплены у другого брокера, нужны: cвидетельство о праве на наследство; отчет брокера о покупке бумаг; отчет ДЕПО о движении ценных бумаг. Льгота трехлетнего владения

— Срок владения наследуемых бумаг начинается с даты открытия наследственного дела.
— Исключение: если бумаги унаследованы между супругами — срок владения отсчитывается с момента их первоначальной покупки (если не было брачного договора или соглашения о разделе имущества).
— Если бумаги унаследованы несколькими лицами, затраты распределяются пропорционально их долям.

Выводы:

При дарении и наследовании ценных бумаг важно учитывать налоговые последствия, особенно перенос затрат и возможность использования налоговых льгот.

Близкие родственники освобождаются от налога на дарение, но при передаче бумаг третьим лицам необходимо учитывать налогообложение. При наследовании налоги не уплачиваются, однако требуется подтверждение затрат наследодателя. Грамотное планирование таких операций поможет минимизировать налоговую нагрузку и избежать непредвиденных расходов.

🔥 - сегодня было полезно
🐳 - нет, не нужно

@diveconomic

#налоги #инвестиции

Когда снова "в рынок" ❓

Всем доброго дня!

Напомню, что мы ранее успешно вышли из российского рынка и закрыли наш небольшой спекулятивный портфель 💼, который был открыт 6 декабря минувшего года с фиксацией чистой прибыли +33% 🚀

Пока мы эту "лишнюю ликвидность" разместили на банковских депозитах под 21%

Что дальше?

Пока на рынках господствует "бла-бла-бла" и геополитический фон от переговоров США-РФ-ЕС-Украина

При определённый раскладах рынок может даже скорректироваться до уровней 3100-2900 пунктов

Вот тут как раз и будет очередная удачная точка для входа в MOEX

А пока, наблюдаем!

🤝 👍 - по желанию

#онлайн_портфель

💵#жена
это должна была быть твоя жена, но так как ты не даешь прибылям расти, а также постоянно шортишь растущие рынки и покупаешь падающие рынки, то это жена твоего соседа, который дает прибыли расти, не шортит ракеты и не ловит падающие ножи

А как сейчас рынок "оценивает" российскую "нефтянку" 🛢🔥

​​Нефтяной сектор США 🛢

⬇️ что сподвигло нас  на подготовку материала

Трамп «пообещал» значительно увеличить добычу углеводородов в США и снизить цены на нефть до $45/барр. Озвучены были амбициозные планы возможного увеличения добычи на 3 млн барр./сут

Тезисно о главном:

▫️Ежедневный объем экспорта из США вырос на 24% с 2021 года.

▫️США не являются участником ОПЕК и поэтому не обязаны следовать политике организации по ограничению предложения.

▫️Объем экспорта нефти из США почти сравнялся с экспортом из России.

▫️Основные запасы США —сланцевая нефть

Теперь к деталям:

Себестоимость добычи в США существенно выше, чем в России

$54 за баррель составляет приблизительная средняя себестоимость производства нефти в США.

$35 за баррель составляет средняя себестоимость производства нефти в России — на $20 ниже, чем в США.

Маржинальная себестоимость добычи нефти на новых месторождениях доходит до 65$ за баррель.

Существенное снижение цен на нефть может оказаться невыгодным для американских производителей❗️

До 40% нефтяных резервов американских компаний находятся за пределами США

10 млрд барр. составляют доказанные резервы на территории США у 5 крупнейших американских нефтегазовых компаний.

7 млрд барр. резервов находятся в их распоряжении за пределами США, в т.ч. в странах ОПЕК.

Существенную долю бизнеса 5 крупнейших компаний занимает переработка, что связано с 40-летним мораторием на экспорт.

Потенциально компании могут наращивать производство за пределами США.

Как это всё влияет на российский нефтяной сектор?

Санкции уже повлияли на стоимость фрахта нефтяных танкеров (выросла в разы) и дисконт российской нефти марки Urals (увеличился на 3-7$ за барр.).

Влияние санкций на объемы продаж и прибыль должны отразить консолидированные результаты компаний за 2025 год.

Рублевые цены на нефть остаются на высоких уровнях, что позволяет надеяться на сильные показатели прибыли компаний сектора.

Наш фаворит —ЛУКОЙЛ (цель —9 000 руб.) учетом дешевой оценки (2,1х по EV/EBITDA 2025 года) и ожидаемо высоких дивидендов (потенциальная доходность — 16%)

🔥👍 - в качестве вашей благодарности за нашу работу, аналитику, оценку

@diveconomic

Анонс ✔️

Всем доброго дня!

Пару слов о наших планах

Сегодня на канале вы сможете увидеть объёмную сводку по "нефтянке" США 🇺🇸🛢

А ближе к концу недели мы с командой подготовим обзор по наиболее актуальной на сегодня теме 💣- редкоземельные металлы.

Следите за обновлениями! Рекомендуем "Включить уведомления" на нашем канале, чтобы не пропускать материалы!

#дайджест

Ещё раз о налогах (банковские вклады) ⚠️

Всем отличного начала новой недели!

Вопрос налогов мы уже затрагивали тут и здесь ранее. Но уточняющие вопросы не перестают поступать нам в личку.

Поэтому ещё раз тезисно про налоги на банковские вклады в 2025 году

▪️По закону налог на проценты по вкладам платим за предыдущий год. Т.е в 2024 году мы платили за доход, полученный в 2023 году, в 2025 году будем платить за 2024 год и т. д.

▪️В 2024 году ставка налога на проценты по вкладам составляет 13% для общих доходов по году до 5 млн рублей и 15% – с суммы свыше 5 млн рублей.

▪️Налогом облагаются не сами вклады. Платить налог нужно только с полученного дохода в виде процентов❗️

▪️За 2024 год необлагаемая сумма составит 210 000 рублей (именно её нужно будет вычитать из общей суммы вашего дохода по всем вкладам за 2025 год)

Т.е из суммы процентного дохода за 2025 год мы вычитаем сумму необлагаемого дохода 210 000 ₽ и получаем налогооблагаемую базу, от которой и платим 13% (или 15%). Это и есть сумма налога, которую вы должны заплатить в 2025 году по итогам 2024 года на основании налогового уведомления.

▫️Разложить деньги по разным банкам, чтобы избежать уплаты налога, не получится.

Процентный доход по вкладам, полученный в разных банках, суммируется.

▫️Самостоятельно заполнять декларацию и отчитываться о получении дохода по вкладам не нужно. Всю необходимую информацию в ФНС передают сами банки. После этого налоговая выставляет сумму к оплате, которая отобразится в личном кабинете налогоплательщика. Там же можно будет произвести оплату.

Оплатить налог по закону требуется до 1 декабря. Однако если эта дата выпадает на выходной, то оплата переносится на ближайший будний день.

По желанию, с вас "огонёк" 🔥 и репост коллеге/другу/подруге/жене!

Что мы имеем:

✔️ Индекс МосБиржи 3283 пунктов (с перспективой 4000+)

✔️ Курс бакса 88 Р/$ (с перспективой 85)

✔️ Перспективы скорого окончания военного конфликта между РФ и Украиной (Дональд, спасибо!)


С Международный днём мужчин!! С Праздничком, дорогие 🍷

Три "парадокса" российской экономики!

Всем доброго дня и отличного окончания рабочей недели 👋

Да. вот такую непростую тему предлагаем сегодня разобрать.

В российской экономике на современном этапе ее развития есть несколько парадоксов, которые вызывают «очевидное удивление и непонимание» не только у рынка, но даже у регуляторов и правительства:

1️⃣Ультражесткая политика ЦБ не приводит к снижению инфляции

Еще никогда в истории России реальная процентная ставка (разница между номинальной ставкой и уровнем инфляции) не была такой высокой, как в конце 2024 года!

Сейчас она тоже находится «недалеко» от рекордных уровней. Кроме того, «определенную тревогу» вызывают последние данные по инфляции — ⚠️по итогам января она ускорилась до почти двузначных уровней — 9,92%

Можно сделать вывод - «ультрамегасверхжесткая» денежно-кредитная политика ЦБ не позволяет достигнуть цели по инфляции в 4%, причем это проблема не только 2022–2024 годов, но и более ранних периодов.

Экономика России с конца 2024 года вошла в период замедления темпов роста.

При этом ЦБ в последнем прогнозе в 1,5 раза поднял прогноз по инфляции на 2025 год — вместо ожидавшихся ранее 4,5–5% регуляторуровень цен в диапазоне 7–8%.

Реальная инфляция, конечно, сильно выше❗️

2️⃣Санкции на российский экспорт не снижают уровень жизни людей и темпы роста экономики

Мы давно, года с 1998-го, живем в парадигме о том, что экспорт — это основа экономики России .

При этом, из-за различных санкций объемы экспорта и импорта снизились, но на экономическую динамику и уровень жизни людей это не повлияло.

Мы видим, что у нас добывающая промышленность чувствует себя, ну, так себе. То есть она в последнее время, можно так сказать, «во флэте», и все, что у нас вытягивается, вытягивается обрабатывающей промышленностью.

По итогам 2024 года реальный ВВП России увеличился на 4,1% (Росстат).

Наибольшее влияние на показатель оказал рост добавленной стоимости в таких отраслях, как информация и связь (+11,9%), гостиницы и рестораны (+9,6%), оптовая и розничная торговля (+6,9%), обрабатывающие производства (+7,6%).

3️⃣Рынок венчурных инвестиций жив

Несмотря на всеобщее убеждение в обратном, российский рынок венчурных инвестиций жив.

Стоит правда признать - ⚠️в целом рынок упал в десять раз, как-то немножко шевелится, но цифры катастрофически не дотягивают до уровня 2021 года.

Среди перспективных проектов называется производителей бесконтактных карт, дисплеев и интерактивного оборудования, 3D-принтеров для печати из песка, систем видеонаблюдения.

Друзья, по желанию с вас «палец вверх» 👍 или «огонёк» 🔥 - это доп мотивация для нас

@diveconomic

Ровно месяц прошел с 20 января с момента инаугурации Трампа.

Ну что, действительно ничего не поменялось в мире с приходом Трампа? Все также как и было при Байдене?

А сколько было разговоров про то, что Трамп уже был президентом четыре года и ничего особенного не происходило, а против РФ так вообще вводил санкции.

В ноябре написал пост (https://t.me/MarketDumki/5118), что нет никакого смысла сравнивать Трампа 1.0 и Трампа 2.0. Процитирую часть оттуда -

Часто попадается на глаза отсылка к первому сроку Трампа, во время которого он продолжил накладывать санкции на РФ и не сделал ничего для улучшения отношений между двумя странами. Мне кажется, не имеет смысла сравнивать Трампа 1.0 с Трампом 2.0. Политический вес и возможности у Трампа 2.0 будут просто несоизмеримы с тем, что мы видели с 2017 по 2021 год.

Тогда он фактически сразу стал "хромой уткой". На него постоянно сыпались обвинения, что он выиграл выборы благодаря поддержки Кремля, против него проводились какие-то расследования, заводились уголовные дела, были попытки вынести ему импичмент и т.д. И всё это каждый день смаковалось всеми ведущими СМИ, которые контролируются демократами. Травля была жуткая. Атмосфера в СМИ была такая, что она даже не давала президенту США провести полноценные переговоры с президентом РФ. Первые полномасштабные переговоры состоялись только в июле 2018 года спустя восемнадцать месяцев после инаугурации Трампа. До этого были только короткие встречи на разных международных саммитах.

В первый срок у Трампа не было не только опыта президентства, но и команды, преданной лично ему. Тогда многие высокопоставленные чиновники фактически выступали против него. Сейчас же будет всё по-другому. Это уже хорошо заметно по тем назначениям на ключевые должности, о которых уже объявлено. Да и сама победа на выборах сейчас была настолько убедительна, что уже не расскажешь про российское влияние на выборах, не начнешь никакие расследования и не запустишь процедуру импичмента, учитывая, что республиканцы контролируют конгресс, к тому же еще имеется огромное влияние и на судебную власть. Фактически у Трампа будут развязаны руки в течение как минимум ближайших двух лет до промежуточных выборов в конгресс осенью 2026 года.

Прошел всего месяц, а Трамп уже полностью перетасовал всю геополитическую колоду. И это только начало. Дальше - больше! Трамп 2.0 по своей мощи не имеет ничего общего с самим собой периода первого срока президентства. Думаю, что сейчас это уже ни у кого не вызывает сомнений. Впереди много всего интересного...@marketdumki

"Бомба 💣 замедленного действия" под российским фондовым рынком

В кулуарах нас часто спрашивают о предпосылках к возможному падению ⚠️ рынка РФ

*Да-да, есть и такие причины на фоне "общей эйфории и позитива" (в первую очередь от Геополитики конечно)

Во-первых, у нас сейчас почти 75% объема торгов делают розничные (частные) инвесторы, т.е. такие же, как и мы с вами. А значит на рынке правят по большей части эмоции и импульсивные действия, чем экономический расчёт и грамотное управление.

Далее, Ставку ЦБ опускать начнёт очень не скоро, реальная инфляция не дремлет.

Третье, притока иностранного капитала на рынок РФ ожидать также не стоит. Отношения испорчены.

Констатируем, без снижения Ставки ЦБ и притока капитала рынку расти просто не на чем, кроме тех самых оптимистических эмоций (см. п1)

И, наверное последнее, но не главное по смыслу - в бумагах российских компаний прямо сейчас "заморожено" очень много недружественных нерезидентов. На 2022 год их доля составляла порядка 74% от free float. Сейчас по разным оценкам их доля 60% ❌

А что если, они все разом ринутся бежать из этих активов (когда появиться хоть какая-то возможность)

Репост максимальный

#faq #риски

Маркетплейсы -новый клондайк для инвестора

Доброго дня 👋

В продолжении ранее затронутой нами темы - главные риски для Ozon

Сегодня обсудим факторы "За":

🛍 Бизнес-модель позволяет маневрировать между ростом рентабельности и ростом GMV (совокупность торгового оборота маркетплейса за период без учета возвратов, обменов, скидок)

Компания еженедельно принимает решение об инвестировании в промоакции и скидки. Сокращение инвестиций в продвижение маркетплейса негативно влияет на темпы роста GMV и доли рынка, но выводит EBITDA в положительную зону.

🛒 При ухудшении экономических условий Озон переходит в «сберегательный» режим, а затем снова увеличивает траты и ускоряет рост

Это было заметно в 2К22-1К23 гг. тогда рост GMV сократился, а рентабельность EBITDA от GMV выросла. С конца 1К23 компания снова инвестировала, так как стало понятно, что рынок продолжает рост. В 3К24 EBITDA компании была рекордной за все время. Мы считаем, что Озон снова входит в режим «сбережения» на фоне ожиданий слабого спроса в 2025 г. В 2026 г. ожидаем реализацию отложенного спроса на фоне смягчения ДКП и выход Озона в фазу активного роста.

🎁 Снижение покупательной способности населения может привести к росту онлайн-покупок

Согласно опросам население ценит маркетплейсы за возможность найти аналогичный товар по более низкой цене. Это одна из трех главных причин выбора в пользу онлайн-маркетплейсов против оффлайн покупок. Две другие - удобство и доступ к широкому ассортименту товаров.
Мы предполагаем, что в условиях высокой инфляции потребители будут искать более дешевые товары и, следовательно, активнее пользоваться маркетплейсами. Соответственно, мы ожидаем дальнейшего перетока клиентов из оффлайн- в онлайн-покупки в 2025 г.

💳 Синергия банковских услуг с бизнесом маркетплейса позволяет направлению FinTech расти ускоренными темпами и конкурировать с топ-банками. Возможность получать скидки при покупке товаров на маркетплейсе Озона при использовании карты «Озон Банка» приводит к стремительному росту клиентов. За 3 года банк привлек, по нашим оценкам, 31 млн. клиентов (53% покупателей).

Ваше мнение? ⬇️

@diveconomic

Инвесторы на низком старте ...😂

Главное по итогам переговоров России и США в Эр-Рияде 🇸🇦

Всем 👋

В Саудовской Аравии завершились первые за последние годы масштабные переговоры России и США. Встреча, продлившаяся более 4 часов, проходила в одном из дворцов королевской семьи.

Тезисно самое важное:

▫️США и Россия назначат представителей по Украине в ближайшее время, после этого стороны начнут консультации (Сергей Лавров).

▫️На встрече достигнуты договоренности о налаживании диалога по согласованию путей возобновления сотрудничества в экономике, включая энергетику.

▫️США и Россия договорились решить проблемы с банковскими переводами.

▫️Западу придется отменять санкции против России в случае урегулирования украинского конфликта (Рубио).

▫️Представителям РФ и США поручено обсудить, что необходимо сделать для подготовки встречи Путина и Трампа

И ещё:

▪️Спецпредставитель Трампа по Украине Кит Келлог сегодня вечером отправится в Киев

▪️Страны G7 планируют выступить 24 февраля с заявлением, где обозначат готовность Зеленского к переговорам — BBG

По желанию, жмите "огонёк"🔥 и репосты!

Индекс МосБиржи -1,5% по итогам торговой сессии (переговоры обещают быть долгими?)

#дайджест

Индекс МосБиржи снова выше отметки 3300 пунктов 🚀🚀

Интересно ваше мнение, на каком же уровне он будет к началу лета 2025 ❓

🏆 - выше 4000
👍 - где-то посередине
🤪 - ниже 3000

Главные итоги минувших 7 дней

Всем доброго дня и продуктивного начала новой недели 👋

Самые значимые события состоялись — и вот наш #комментарий

Итоги заседания Банка России

Заседание Банка России 14 февраля ознаменовалось ✔️сохранением ставки на уровне 21%, с возможностью её повышения до 22,5% на следующем заседании, если инфляция не будет снижаться достаточно быстро.

Прогноз по инфляции был пересмотрен в сторону повышения, а также было отмечено, что необходим более длительный период жестких денежно-кредитных условий (ДКП), чтобы вернуть инфляцию к целевым значениям.

Ликвидность на рынке

Несмотря на усилия по сдерживанию внутреннего спроса и охлаждению кредитования, высокие инфляционные ожидания остаются значительным риском❗️

Это решение сопровождалось повышением прогноза по ВВП, что может отразиться на перспективах корпоративного кредитования и в целом на рынке.

Снижение ключевой ставки не обсуждалось, что говорит о продолжающейся жесткой позиции регулятора в отношении борьбы с инфляцией. В ближайшие месяцы инфляционное давление может постепенно снижаться под влиянием замедления кредитования и высокой сберегательной активности.

Рынок РФ «воспрял духом» 🚀

Несмотря на негативный месседж со стороны ЦБ на рынке царит умеренный позитив, который поддерживается новостями о начале переговоров между США и Россией.

На рынках считают, что вероятность завершения СВО в 2025 году стремительно растёт, и это позитивно сказывается на нем. Однако переговорный процесс обещает быть сложным, поскольку ни одна из сторон не готова к серьёзным уступкам ⚠️

На этой неделе переговорный процесс продолжится, и есть надежда, что к Пасхе, а она в этом году в середине апреля, перемирие будет достигнуто.

📊 Мы ожидаем, что любое завершение СВО приведёт к снижению инфляции и процентных ставок, что благоприятно скажется на длинных ОФЗ. Также положительная динамика возможна в нефтяном, IT- и медицинском секторах, а также для компаний с высокой долговой нагрузкой, таких как Мечел, Норникель и АФК.

Банки, застройщики и металлурги, напротив, могут столкнуться с трудностями из-за роста дефолтов по кредитам и охлаждения строительного рынка.

Мы также учитываем ⚠️возможное снятие санкций, что может привести к выходу нерезидентов и усилить давление на фондовый рынок. Пока многие голубые фишки приблизились к своим целевым уровням, и без фактического завершения СВО потенциал их дальнейшего роста остаётся ограниченным.

Дополнительно, мы отмечаем, что стабилизация денежной массы и укрепление рубля могут усилить тенденцию к снижению инфляции. Если ситуация на рынке труда нормализуется, это может привести к замедлению роста зарплат, что снизит инфляционное давление. Кроме того, динамика товарного экспорта и пошлины США на металлы остаются важными факторами, которые могут повлиять на отдельные сектора экономики.


По желанию, «палец вверх»👍 если вам было интересно узнать наше экспертное мнение, и репост другу/коллеге/подруге в качестве комплимента!

@diveconomic
#MOEX #финансы #инвестор

​​⚡️СТАВКА ЦБ РФ = 21% (ожид 21% / ранее 21%)

Всем доброго дня 👋

Мы приняли решение закрыть наш небольшой портфель по российскому рынку т.е зафиксируем прибыль❗️

Который мы открыли 6 декабря 2024

Заявленные ранее уровни по Индексу Мосбиржи 3200-3300 были достигнуты (не хватило буквально каких-то 100 пунктов до отметки 3300)

Доходность по портфелю итоговая составила +33% за 3 месяца 💪🏻

Динамика движения MOEX с декабря минувшего года (см. на скрине)

Теперь мы ожидаем уже необходимую коррекцию на рынке до уровня 3000 и будем заходить снова. Следите за обновлениями на канале ✔️

А пока наш рублёвый капитал мы "припарковали" на банковский вклад под 21% годовых.

Проголосуем?

Насчет сегодняшнего решения по ставке ЦБ особо и нечего добавить мне к посту от 5 февраля.

Мне кажется, что сейчас нет особого смысла ЦБ повышать ставку, когда на носу серьезные переговоры между президентами РФ и США. По косвенным признакам видно, что уже идет серьезная подготовка к такой встрече, которой предшествуют переговоры на более низком уровне, где согласовывают все детали будущих договоренностей. Да, в прессе сейчас мало про это пишут, оно и понятно, тема настолько деликатная, что требует находиться в режиме радиомолчания.

Не один раз до выборов президента США и особенно после них высказывал точку зрения, что при Трампе будут достигнуты серьезные договоренности, которые приведут к завершению СВО (https://t.me/MarketDumki/5118). Остаюсь при этом же мнении. И мне кажется, что все к этому и идет. Да, путь будет тернистый, но приведет он к миру. И это самое главное. Трамп всего две недели находится в Белом Доме, но уже отчетливо видно, как изменилась вся повестка в мире по сравнению с временами администрации Байдена.

Остановка СВО снизит давление на расходную часть бюджета. Также вполне вероятны какие-то подвижки в сторону смягчения санкций, введенных против РФ. И всё это вкупе приведет к замедлению инфляции и к снижению инфляционных ожиданий, что в свою очередь позволит ЦБ спустя какое-то время (а может и почти сразу) перейти к циклу смягчения денежно-кредитной политики.

Возможно, у меня чересчур оптимистичный взгляд на текущую ситуацию, но так думаю все последние недели.

Единственное, что изменилось за эти дни, так это то, что уже состоялся телефонный звонок между президентами РФ и США и наметился явный прогресс на переговорном треке. Рубль сильно укрепился на этом.

Ну а как только будут достигнуты окончательные договоренности с США, ЦБ сможет сразу же перейти к снижению ставки. Кто знает, может даже и заранее рискнет это сделать. 🤔 @marketdumki

Тезисно о главном по рынку РФ:

Сегодня рынок по Индексу МосБирже показывает Хай года, но что дальше ❓

Технически возможен небольшой откат, ведь даже несмотря на ожидания скорого разрешения военного конфликта

⚠️ На просторах Telegram на протяжении нескольких последних месяцев была популярна идея "шорта", а если эти короткие позиции были ещё и открыты с плечами - то сами понимаете могут быть маржин-коллы

Что касается возможных целей, то мы уже ни раз говорили на канале о ПЛАНОВЫХ для нас уровнях 3300-3500

Напомним, что максимум прошлого года был на уровне 3500 ✔️

В общем не будем спешить, уровни 4000 по Индексу не так уж и далеки!

И не будем забывать про курс доллара! Ведь это как "сообщающиеся сосуды" (да-да, школьную физику вспомним)

📍Большие капиталы/дяди сначала фиксируют хорошую прибыль на фондовом рынке, а зачем перекладываются в валюту и там дальше растут. А потом, всё по кругу.


По желанию, жмите "палец вверх" 👍 или "огонёк" 🔥

#комментарий #MOEX #инвестор

Всех приветствуем 🖖

#онлайн_портфель уже с доходностью в +27 🚀

Да, много же новостей накопилось с вечера среды!

⚠️ Для новых подписчиков нашего канала, а также для всех остальных напоминаем:

Мы — более 10 лет на рынке и уже «пережили» кризисы 2014, 2018, 2019 и 2022 года!

Ранее входили в состав команд крупнейших брокеров РФ (и не только), сейчас — активно инвестируем самостоятельно 📊

Работаем с различными видами активов: акции, бонды, ETF, фьючерсы/опционы, валюта и крипта

Для вашего удобства, навигация по каналу:

#онлайн_портфель - транслируем наши стратегии по рынку
#комментарий - краткое экспертное мнение по важным событиям
#faq - ответы на вопросы наших подписчиков
#обзор_рф - полезный материал по российскому рынку
#обзор_сша_китай - экспертиза по рынку США, Китай

✔️ В качестве «плюшек» ловите эксклюзивные Стикерпаки по тематическим фильмам/сериалам:

Миллиарды

Волк с Уолл-стрит

Игра на понижение

Лицо со шрамом


Пользуйтесь на здоровье!

🔥🇷🇺#инфляция #россия #отчетность
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 4 ПО 10 ФЕВРАЛЯ СОСТАВИЛА 0,23% ПОСЛЕ 0,16% С 28 ЯНВАРЯ ПО 3 ФЕВРАЛЯ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 10 ФЕВРАЛЯ БЫЛА В РАЙОНЕ 10,0%

- РОССТАТ

⚠️ Сегодня выходят данные по инфляции и в пятницу, 14 февраля решение по Ставке ЦБ

Визуализация экономики ЕС 📊

Всем хорошего дня!

Европейский союз, политический и экономический блок, состоящий из 27 стран-участниц, в последние годы столкнулся с неравномерным ростом: крупнейшие экономики переживают стагнацию или незначительное снижение темпов роста.

Несмотря на недавние трудности, ЕС продолжает оставаться значимой мировой экономической силой, опирающейся на мощную промышленную базу, развитый финансовый сектор и обширные торговые связи, хотя его общее влияние зависит от растущей конкуренции.

На графике выше 🔼показан ВВП 27 стран-участниц Европейского союза в долларах США. Данные за 2024 год.

Выводы делайте сами, как говорится!
Можете поделиться в комментариях

По желанию, жмите "огонёк"🔥 и репост другу/подруге/коллеге!

А пока..

Прирост нашего небольшого портфеля уже +21%💪

⬇️ давайте проголосуем!

✔️ Ещё про налог на банковский вклад

Всем добрый день 👋

Наш прошлый материал про налоги вызвал активное обсуждение и много практических вопросов

Поэтому сегодня разбираем кейс:

Два друга Петр П. и Николай Н. разместили сбережения в банке. Петр П. получил процентами в 2024 году 100 000 рублей, а Николай Н. – 220 000 рублей. Петра П. освободили от уплаты налога. Нужно будет заплатить налог с процентов по вкладам только Николаю Н. По ставке налога 13% его сумма будет рассчитан так:
(220 000 – 210 000) × 13% = 1 300 рублей

👍 - так понятнее, спасибо!
🐳 - ну вы даёте конечно

#налоги #комментарий

Для Ozon всё сложно ❓

В личке недавно нас спросили про главные риски для развития маркетплейса Ozon

Ниже основной #комментарий

1️⃣ Конкуренция с маркетплейсами.
Рынок E-Commerce является высококонкурентным. Основные конкуренты Озона - Wildberries, Яндекс и СберМегаМаркет.

Если конкуренты смогут предоставлять более удобный сервис, более широкий ассортимент, более выгодные ценовые предложения и более быструю доставку, доля Озон на рынке может начать снижаться.

2️⃣ Конкуренция в финансовом секторе.
Синергия финтеха с бизнес-моделью маркетплейса дает конкурентные премущества «Озон Банку» с точки зрения прироста клиентской базы и доходов. Со временем Озон Банк может составить конкуренцию традиционным банкам. Однако, мы считаем, что на этом рынке жесткая конкуренция и есть опытные игроки. Это может в будущем привести к ухудшению экономики финтех-сегмента Озона.

3️⃣ Регуляторные риски.
Маркетплейсы и сектор E-Commerce в целом стали значимыми компонентами экономики РФ. Доля GMV топ-4 маркетплейсов в ВВП РФ выросла с менее 1% в 2019 г. до 4%.

Мы считаем, что по мере увеличения роли маркетплейсов в развитии экономики РФ, растет вероятность введения различных регламентирующих законов, которые могут негативно повлиять на темпы роста и рентабельность маркетплейсов. Также, с улучшением экономики маркетплейсов и роста их рентабельности, повышаются риски введения различных пошлин/платежей в бюджет.

4️⃣ Замедление темпов роста.
Озон рассматривается инвесторами как растущая компания. Рост GMV последние 5 лет составлял в среднем 112%. Мы ожидаем, что в 2024 г. рост GMV составит всего около 60%, а в дальнейшем замедлиться еще сильнее. Участники рынка могут негативно воспринимать такую динамику, что может создать давление на котировки компании

Про Ozon мы ещё продолжим 💪🏻

Проголосуем?

#ozon #ecommerce #инвестиции

Фондовый рынок живет позитивными ожиданиями 👌

Всем хорошего начала новой недели!

Как вы можете видеть — наш фондовый рынок перешёл к росту

на ожиданиях:

✔️ Сохранения Ставки ЦБ на Заседании 14 февраля
✔️ Урегулирования военного конфликта на Украине в самой ближайшей перспективе

#MOEX

Всем отличного Воскресенья!

⚡️ Президент США Дональд Трамп сказал изданию New York Post, что провел телефонный разговор с президентом России Владимиром Путиным по поводу урегулирования конфликта на Украине.

Он также выразил надежду, что прекратить боевые действия получится быстро.

Уже совсем скоро Индекс МосБиржи -ракета 🚀🚀

#юмор #MOEX

Решение

Выход из кризиса 1997 года потребовал комплексных действий со стороны правительств, многосторонних организаций и представителей частного сектора. 🏦 Центральную роль сыграла международная помощь: Международный валютный фонд (МВФ) предоставил пакеты мер по спасению экономики на общую сумму в миллиарды долларов. Эти программы сопровождались жесткими условиями, направленными на восстановление фискальной дисциплины и повышение прозрачности финансовых систем.

Правительства принимали меры по укреплению нормативно-правовой базы, рекапитализации банков и решению проблем корпоративной задолженности.

🇰🇷 Например, Южная Корея создала Корейскую корпорацию по управлению активами (KAMCO) для управления невозвратными кредитами. Переход от жесткой привязки к более гибкому режиму обменного курса помог стабилизировать экономику и восстановить доверие инвесторов.

Наследие

К началу 2000-х годов большинство пострадавших стран восстановили свои позиции.

Экономический рост возобновился, хотя и более медленными темпами, чем до кризиса. Кроме того, уроки, извлеченные в этот период, способствовали улучшению макроэкономического управления и повышению устойчивости к будущим потрясениям.

Азиатский финансовый кризис послужил тревожным звонком для политиков всего мира, подчеркнув важность разумной макроэкономической политики, надежного финансового надзора и разумной практики заимствования.

Он также продемонстрировал взаимосвязанность глобальных рынков и потенциальные последствия локальных потрясений.

Положительным моментом является то, что кризис стимулировал инновации и преобразования во всем регионе. Многие страны перешли к технологичным отраслям, диверсифицировали свои экспортные базы и углубили региональные торговые связи.

В результате Азия вступила в новое тысячелетие с лучшими возможностями для глобальной конкуренции и преодоления последующих экономических бурь, таких как глобальный финансовый кризис 2008 года.

Проголосуем,

🔥 💯 -если вам понравился наш материал и было интересно прочитать
🙈 - нет

#цикл