Китай сокращает инвестиции в американский частный сектор, Tesla рискует репутацией из-за политической активности Маска, Китай нарастил импорт нефти до рекордного уровня.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 22 АПРЕЛЯ:

▪️ 80,76 $/₽
▪️ 93,67 €/₽
▪️ 11,07 ¥/₽
▪️ 21,99 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +1,73%
*️⃣ RTS +2,2%

📈 Юнипро +5,24%, НОВАТЭК +3,59%; Газпром +3,44%; Аэрофлот +3,22%; ПИК +3%.
📉 Мосэнерго -1,29%; Южуралзолото +0,25%; Эн+ +0,3%; Группа Астра +0,33%; МКБ +0,37%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -2,48%
*️⃣ S&P 500 -2,36%
*️⃣ Nasdaq Composite -2,55%

🔘По данным Financial Times, китайские государственные фонды начали снижать объемы финансирования частных компаний в США. В последние годы Пекин вложил сотни миллиардов долларов в западный бизнес, включая такие фирмы, как Global Infrastructure Partners (приобретена BlackRock), Thoma Bravo, Vista Equity Partners, Carlyle и Blackstone. Однако теперь тенденция меняется, что может отразиться на рынке частных инвестиций.

🔘Корпорация «Система» увеличила свою долю в фармацевтической компании «Ниармедик» с 50% до 100%, о чем стало известно из отчетности за 2024 год. «Ниармедик» известен как производитель препарата «Кагоцел» и владеет производственными мощностями в Обнинске, Мосальске, а также заводом в Италии. Кроме того, компания управляет сетью медицинских клиник в Москве, Обнинске и Рязани.

🔘Аналитик Wedbush Дэн Айвз считает, что дальнейшее участие Илона Маска в администрации Трампа может нанести ущерб имиджу Tesla. Если глава компании останется в Белом доме, это способно повлиять на долгосрочные перспективы бренда. На фоне падения поставок электромобилей на 13% в первом квартале и общественного недовольства политической позицией Маска, Tesla оказалась на перепутье. Ключевым моментом станет предстоящая конференция, где компания представит финансовые результаты.

🔘Минэкономразвития сохраняет прогноз роста ВВП России на 2024 год. Несмотря на жесткую денежно-кредитную политику ЦБ и снижение нефтяных цен, ведомство ожидает рост экономики на 2,5%. Однако в 2025 году темпы могут замедлиться после прошлогоднего показателя в 4,3%. Одновременно скорректирован прогноз по курсу доллара (до 94,3 рубля) и инфляции (до 7,6% к концу года).

🔘В Китай закупил 51 млн тонн нефти — максимум с августа 2023 года. Россия остается ключевым поставщиком с объемом 8,85 млн тонн (+15% к февралю). Несмотря на санкции, Китай находит способы увеличивать поставки, в том числе через малые порты. Однако при текущих ценах на Urals (~$60/барр.) и курсе рубля (~80/$) прибыль российских нефтяников остается под давлением.

🔘Рост рубля в последнее время связан не столько с его внутренней силой, сколько со снижением курса доллара и юаня на фоне торговых противостояний. Индекс DXY (доллар к корзине валют) демонстрирует падение, тогда как осенью, после победы Трампа, наблюдалась обратная динамика. Разворот тренда возможен при приостановке торговых пошлин между США и Китаем или в случае новых санкций со стороны Вашингтона.

Как считаете, долго ли продлится укрепление, основанное на падении других валют?

1️⃣ Похоже, это надолго
2️⃣ Я закупился валютой, можно уже ослаблять рубль
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Google проиграла антимонопольный иск Минюсту США: возможна принудительная реструктуризация, Россия контролирует до 45% мировых запасов алмазов, Moody’s предупреждает: глобальный долговой кризис усугубляется из-за торговых войн

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 21 АПРЕЛЯ:

▪️ 81,14 $/₽
▪️ 92,22 €/₽
▪️ 11,09 ¥/₽
▪️ 22,09 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0,26%
*️⃣ RTS +1,35%

📈 Мосэнерго +1,21%, ВТБ +0,26%; Татнефть +0,2%; Полюс +0,09%; МКБ -0,2%.
📉 MMK -3,39%; Северсталь -3,01%; АЛРОСА -2,39%; НЛМК -2,38%; Южуралзолото -2,21%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -1,33%
*️⃣ S&P 500 +0,13%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,13%

🔘Министерство юстиции США одержало победу в антимонопольном деле против Google, доказав, что компания незаконно монополизировала рынок рекламных технологий и онлайн-поиска. Теперь федеральный суд округа Колумбия определит меры воздействия, которые могут включать принудительную реструктуризацию. Google рискует потерять контроль над Android, браузером Chrome и правом покупать слоты поиска по умолчанию. Спасением для компании мог бы стать Дональд Трамп, если он вернётся к власти, поскольку текущие иски инициированы администрацией Байдена.

🔘Несмотря на заявления о фокусе на цифровизации и отказе от малоэффективных направлений, МТС начала продажи автомобилей в своих салонах связи. Эта стратегия, заимствованная у китайских компаний, призвана увеличить трафик в офлайн-точках. Однако эксперты сомневаются в массовости таких продаж и их значительном влиянии на финансовые показатели компании.

🔘Россия контролирует до 45% мировых запасов алмазов. С 81 месторождением и 135 лицензиями на добычу Россия остаётся мировым лидером по запасам алмазов. Основные активы сосредоточены в Якутии, а в 2025 году ожидаются новые аукционы по лицензированию участков. Это укрепляет позиции страны на глобальном алмазном рынке.

🔘Девелопер Etalon Group получил одобрение кипрского регистратора на перенос юрисдикции в Россию. Теперь документы передадут в Центробанк для регистрации выпуска акций. После завершения процедуры кипрские депозитарные расписки автоматически конвертируются в акции российского МКПАО «Эталон Груп».

🔘Агентство Moody’s ухудшило прогнозы по дефолтам на фоне роста долговой нагрузки, которая превысила $100 трлн. Развитые страны тратят на обслуживание долга больше, чем на оборону. Ситуацию усложняет необходимость рефинансирования займов по более высоким ставкам, что увеличивает риски для мировой экономики.

🔘Согласно данным Deutsche Bank, китайские клиенты активно сокращают вложения в активы США, а доллар теряет доверие иностранных инвесторов. Тренд отражает растущую напряжённость в международной торговле и сдвиги в глобальных финансовых потоках.

Нужно разбирарать перспективы доллара?

1️⃣ Да
2️⃣ Конечно
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🇷🇺 Путаница с НДФЛ на иностранные дивиденды: что важно знать инвестору

С 2024 года российские брокеры стали налоговыми агентами по доходам от иностранных ценных бумаг. Однако подходы к удержанию налога на доходы физических лиц (НДФЛ) с дивидендов по таким бумагам различаются.

❓ В чем подвох

🔘Часть брокеров засчитывает налоги, уплаченные за рубежом, уменьшая сумму НДФЛ в России.
🔘Другие начисляют российский НДФЛ полностью, независимо от уплаты налога за границей.

Это привело к ситуации, когда инвесторы с одинаковыми иностранными активами могут столкнуться с разным налоговым бременем в зависимости от выбранного брокера.

❓ Что делать

Если у вас есть сомнения относительно удержанного НДФЛ, вы можете:

1️⃣ Обратиться к брокеру с просьбой о перерасчете налога.
2️⃣ Подать декларацию 3-НДФЛ в налоговую инспекцию, указав доходы и налоги, уплаченные за рубежом, чтобы получить зачет или возврат излишне уплаченного налога.

👉 Важно помнить, что срок подачи декларации за 2024 год истекает 30 апреля 2025 года.

Нужен пост о том, какие сведения подает брокер, а что нужно подать самостоятельно?

@svetvinvest

#ДляТехктоТут #svetvinvest_новости

🇷🇺 Перспективы российского рынка: ставки, волатильность и инвестиционные возможности


Динамика ставок, нефть и курс рубля являются реальными индикаторами настроений инвесторов. А фокус на пошлинах и торговых войнах вместо санкций, смещается в геополитику.

📊 Ожидания

Устойчивый тренд на снижение ставок возможен во II полугодии 2025 года. Именно тогда проявится интерес к акциям в долгосрочной перспективе, а до этого момента рынок будет оставаться под влиянием трудно прогнозируемых политических факторов и местом для трейдеров. Но это не значит, что мы не можем наращивать свои позиции на коррекциях.

🔝 Топ-идеи

Сейчас сложно выделить явных лидеров, но лучше рынка выглядят:

🔘Финансовый сектор: Сбер, Мосбиржа. Эти компании надежны, выигрывают от снижения ставок, а кроме того, сейчас обсуждается снятие санкций с крупнейших банков.

🔘Сырьевые компании: Полюс. Это наш защитный актив и инфляционный хедж, особенно актуальный на фоне рекордных цен на золото.

🔘IT-сектор: Яндекс, ЦИАН. Санкции, хоть и говорят, но пока еще не снимают, поэтому локальные истории, у которых нет валютной себестоимости и зависимости от внешних факторов, выглядят привлекательно.

🔘Потребительский ритейл: X5 Group. Думаю, не надо объяснять, почему нам нужен потребительский сектор 😉

💲 Дивидендный сезон: доходность до 31%

В ближайшие месяцы компании начнут выплаты за 2024 год. Средняя дивидендная доходность — около 11%, но есть и более высокие варианты:

✅X5 — до 31%
✅ЦИАН — 26%
❗️ЛУКОЙЛ — 18% (есть риски в будущем на фоне снижения стоимости нефти)

Приток средств от дивидендов может поддержать рынок.

❓ Как действовать инвесторам

1️⃣Использовать коррекции для покупки акций с учетом долгосрочного потенциала.
2️⃣Фокус на дивидендные истории — высокие выплаты обеспечат дополнительный доход.
3️⃣Следить за динамикой ставок — их снижение станет ключевым катализатором роста.

👉 Российский рынок остается недооцененным, но требует избирательного подхода. Лучшие возможности — в финансовом секторе, IT и среди дивидендных аристократов.

На кого засматриваетесь?

@svetvinvest

#svetvinvest_акции
#ДляТехктоТут

Центробанк Турции резко повысил ставку до 46%, неквалы смогут инвестировать в ЦФА через биржи, Европа сомневается в надежности гособлигаций США.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 18 АПРЕЛЯ:

▪️ 82,02 $/₽
▪️ 93,25 €/₽
▪️ 11,19 ¥/₽
▪️ 22,33 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0,12%
*️⃣ RTS +0,82%

📈 Роснефть +4,17%, АЛРОСА +3,62%; МКБ +3,25%; Мосэнерго +2,63%; Совкомфлот +1,82%.
📉 Южуралзолото -2,79%; Полюс -1,99%; BK -1,23%; Яндекс -1,17%; Ренессанс -0,81%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -1,33%
*️⃣ S&P 500 +0,13%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,13%

🔘Несмотря на замедление инфляции до 38,1%, турецкий регулятор ужесточил денежную политику, подняв ключевую ставку с 42,5% до 46%. Решение связано с ростом внутреннего спроса и рисками из-за протекционизма в мировой торговле. Это может замедлить экономику, но поможет сдержать инфляцию.

🔘Цены на золото обновили исторический максимум на фоне роста экономических и политических рисков. Инвесторы активно скупают драгметалл, опасаясь последствий торговых тарифов Дональда Трампа. Хотя Трамп ранее заявлял о поддержке крипторынка, пока основной рост наблюдается именно в золоте. Аналитики не исключают дальнейшего роста котировок.

🔘В Госдуму внесен законопроект, разрешающий неквалифицированным инвесторам доступ к цифровым финансовым активам (ЦФА) через традиционные биржи. Новый механизм предполагает выпуск цифровых свидетельств, а ЦФА могут быть включены в активы инвестиционных фондов. Это расширит возможности частных инвесторов, но с определенными ограничениями.

🔘Банк России планирует снизить планку дохода для квалифицированных инвесторов с 20 млн до 12 млн рублей за последние 2 года. Также обсуждается введение платы за сдачу квалификационного экзамена. Эксперты считают, что для привлечения инвесторов нужны более серьезные меры, такие как борьба с инсайдом и защита прав миноритариев.

🔘Европейские регуляторы впервые открыто заявили о рисках инвестиций в американские гособлигации. Волатильность доходности (от 3,9% до 4,5%) и торговая политика Трампа вызывают опасения. Пока массового вывода капитала нет, но если ситуация ухудшится, это может спровоцировать кризис долгового рынка США и ударить по мировой экономике.

🔘Яндекс утвердил дивиденды за 2024 год. Акционеры одобрили выплату дивидендов в размере 80 рублей на акцию. Чтобы получить выплату, бумаги нужно купить до 25 апреля 2025 года. Дивидендная доходность составит около 1,87%, что ниже рыночных ожиданий, но сохраняет интерес к акциям компании.

Есть интерес к бумаге или вы разочарованы?

1️⃣ Одна из лучших бумаг
2️⃣ Негативно
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🚘 Tesla перед лицом «идеального шторма»: как тарифы и рецессия угрожают компании

Акции Tesla оказались под мощным прессингом из-за сочетания сразу нескольких негативных факторов: торговых войн, рецессионных рисков и политической активности Илона Маска. Ситуация осложняется высокой зависимостью компании от китайского рынка.

❗️ Ключевые риски для Tesla

1️⃣ Проблемы цепочки поставок

Компания остается уязвимой к перебоям с поставками комплектующих из Китая и Южной Кореи. Это может привести к резкому росту издержек и падению валовой маржи ниже 15% - худшего показателя с 2017 года.

2️⃣ Китайская зависимость

Шанхайская гигафабрика производит около половины мирового объема Model 3/Y. Хотя локальное производство частично защищает от тарифов, эскалация торговой войны может создать операционные сложности. Tesla и Apple могут стать разменными монетами в этом конфликте.

3️⃣ Снижение потребительского спроса

До 80% покупок Tesla финансируются через кредиты или лизинг. Ужесточение условий кредитования на фоне рецессии ударит по продажам. Компании, возможно, придется вернуться к агрессивным скидкам, как в 2022-2023 гг., что сожмет маржинальность.

❓ О чем нужно помнить инвесторам

Tesla выглядит особенно уязвимой на фоне:
🔘Высокой рыночной оценки
🔘Ухудшающейся репутации Маска
🔘Уникальной зависимости от Китая

👉 Хотя компания сохраняет технологическое лидерство, текущая конъюнктура делает её акции высокорискованными.
Я уже давно говорю про то, что акция переоценена. Инвесторам стоит учитывать это при принятии решений.

@svetvinvest

#svetvinvest_акции
#ДляТехктоТам

Китай требует уважения от США для решения торговых споров, аналитики Jefferies ухудшили прогноз по S&P 500 до 5300 пунктов, Nvidia теряет $5 млрд в квартал из-за ограничений на экспорт в Китай.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 17 АПРЕЛЯ:

▪️ 82,59 $/₽
▪️ 93,34 €/₽
▪️ 11,28 ¥/₽
▪️ 22,49 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +2,01%
*️⃣ RTS +1,65%

📈 Южуралзолото +3,19%, Селигдар +3,01%; ВТБ +2,96%; Эн+ +2,64%; АФК Система +2,61%.
📉 Группа Позитив -1,18%; Хэдхантер -1,13%; Совкомбанк -1,04%; Группа Астра -0,16%; Мать и дитя +0,43%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -1,73%
*️⃣ S&P 500 -2,24%
*️⃣ Nasdaq Composite -3,07%


🔘Пекин настаивает на уважительном диалоге с Вашингтоном, чтобы снизить напряжённость в торговых отношениях. Китайские власти критикуют высказывания администрации Трампа, включая заявления вице-президента Вэнса, назвавшего китайцев «крестьянами». Официальный представитель МИД Китая Линь Цзянь осудил эти слова как «невежественные», что усложняет переговоры.

🔘Компания Softline продолжает стратегию неорганического роста, объявив о приобретении платформы для обработки данных DreamDocs. Сделка будет финансироваться за счёт ранее выпущенных дополнительных акций, что может создать давление на котировки из-за предстоящего lock-up периода и увеличения предложения бумаг в сентябре. Несмотря на чёткое следование стратегии, эффект для рентабельности остаётся под вопросом, что удерживает инвесторов от активных покупок.

🔘Инвестиционный банк Jefferies снизил целевую отметку для индекса S&P 500 на конец 2025 года с 6000 до 5300 пунктов, что стало одним из самых пессимистичных прогнозов на рынке. В то же время Deutsche Bank сохраняет оптимизм, ожидая рост до 7000 пунктов.

🔘Диасофт отказался от планов по допэмиссии в 2025 году, что может привести к сокращению дивидендов. Однако гендиректор Александр Глазков заявил, что основные акционеры готовы предоставить компании беспроцентный кредит, чтобы избежать снижения выплат. Решение позволит сохранить финансовую стабильность без размытия капитала.

🔘Новые требования США по лицензированию поставок чипов в Китай ударили по доходам Nvidia: компания ожидает списания $5,5 млрд уже в первом квартале 2025 года. Особенно болезненны ограничения на чипы H20, которые широко используются в китайском ИИ-секторе. На премаркете акции компании упали на 7%.

🔘Яндекс договорился о покупке службы доставки Boxberry, интеграция которой завершится до конца 2025 года. Сделка, одобренная ФАС, позволит компании расширить клиентскую базу и географию логистических сервисов. Сумма сделки не раскрывается.

Для нас с вами это означает усиление позиции компании на рынке доставки и е-comerce, но есть и риски на фоне убыточности Boxberry. Как вы относитесь к сделке?

1️⃣ Отлично
2️⃣ Негативно
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🏛 Платежный баланс в плюсе. Что это значит для нас?

ЦБ отчитался: в марте профицит счёта текущих операций вырос до $10,7 млрд (против $6,7 млрд в феврале). Торговый баланс — $15 млрд. Вроде бы хорошая новость.

Экспорт неожиданно подрос на 3,8% м/м — даже несмотря на санкции и просевшую нефть. Основной вклад, судя по всему, сделали ненефтегазовые товары. Импорт тоже подрос, но остался на низких уровнях.

❓ Что это значит на практике

✅ Россия продолжает продавать больше, чем покупать.
✅ Валюта в страну заходит, рубль чувствует себя бодро.
❌ Это «бодро» может быть временным.

Рубль сейчас выглядит крепче, чем должен. Во многом — из-за ожиданий улучшения геополитики. Хотя фактически ничего не меняется. Базовый сценарий у всех аналитиков — курс около 95 ₽/$ к концу года.

👉 Если вы инвестируете с прицелом на валютные активы — окно возможностей пока открыто. Сильный рубль — это шанс перевести часть капитала в валюту по выгодной цене. Особенно если цель — защитить портфель от внутренних рисков.

Пользуетесь возможностью?

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

Китай вводит ограничения на поставки авиатехники Boeing, Американская торговая палата предлагает смягчить санкции против России, спрос на инвестиции в золото растет.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 16 АПРЕЛЯ:

▪️ 82,3 $/₽
▪️ 93,68 €/₽
▪️ 11,16 ¥/₽
▪️ 22,41 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,5%
*️⃣ RTS +0,06%

📈 Эн+ +2,37%, Совкомфлот +2,24%; Транснефть +2,07%; НОВАТЭК +1,86%; ВТБ +1,55%.
📉 Мечел-о -2,7%; Норильский никель -2,01%; Группа Астра -2,01%; АФК Система -1,91%; РусГидро -1,6%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,39%
*️⃣ S&P 500 -0,17%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,05%

🔘Правительство КНР распорядилось национальным авиаперевозчикам приостановить прием новых самолетов Boeing и отказаться от закупок запчастей у американских производителей. По данным инсайдеров, власти рассматривают меры поддержки для авиакомпаний, эксплуатирующих Boeing, поскольку ограничения могут привести к росту их операционных расходов. Этот шаг стал ответом на ужесточение торговых ограничений со стороны США.

🔘 Акционеры ВТБ утвердили план реорганизации, предусматривающий присоединение Россельхозбанка (РНКБ). Основные юридические процедуры планируется завершить в середине июня 2025 года, однако сроки могут быть скорректированы в зависимости от хода сделки. Это слияние укрепит позиции ВТБ на рынке, особенно в сегменте сельскохозяйственного кредитования.

🔘 Amcham (Американская торговая палата) готовит официальное обращение к администрации США с призывом пересмотреть часть ограничений, включая запрет на инвестиции и финансовые операции с российскими компаниями. По мнению организации, текущие санкции негативно влияют на бизнес американских компаний, сохраняющих интересы в РФ.

🔘Яндекс запускает масштабный проект «Умный дом» в партнерстве с девелоперами. Теперь жители новых ЖК будут получать комплекты устройств для умного дома. Часть оборудования будет предустановлена в квартирах, а ключевой особенностью станет интеграция с инфраструктурой жилого комплекса — например, звонки в домофон можно будет принимать через умные колонки, а гостевые пропуска для парковки оформлять через приложение.

🔘 С начала 2025 года объем вложений в биржевые фонды (БПИФы), связанные с золотом, увеличился на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 6 млрд рублей. Основной приток пришелся на январь-февраль (на фоне укрепления рубля) и начало апреля. Крупные международные банки прогнозируют дальнейший рост цены золота до $3700 за унцию из-за геополитической нестабильности и торговых конфликтов.

🔘Аналитики АТОН назвали самые перспективные акции для дивидендов и роста:
▪️ Высокодивидендные бумаги: X5 Group, Лукойл, МТС, Газпром нефть и ЦИАН с ожидаемой доходностью 17–30% в ближайший год.
▪️ Акции с потенциалом роста: HH, Промомед, En+, Т-Технологии и Яндекс.
В общий список рекомендаций также вошли Сбер, НОВАТЭК, Полюс и Ренессанс Страхование.

Разберем подробнее, на что обратить внимание долгосрочному инвестору, с учетом обстановки на российском рынке?

1️⃣ Да, конечно
2️⃣ Так назвали уже
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🍅 Русагро – разбираем отчет и перспективы

Большинством голосов в опросе выбрали Русагро. Давайте рассмотрим компанию более детально.

✅ Итоги 2024 года в цифрах

🔘 +23% выручка — до 340 млрд рублей. Рост отчасти за счёт полной консолидации НМЖК в 2024 году.
🔘 -6% EBITDA — несмотря на рост выручки, операционная прибыль сократилась, указывая на рост затрат (особенно на оплату труда).
🔘 +24 млрд ₽ прирост дебиторской задолженности — основной фактор скачка чистого долга.
🔘1.76x отношение чистого долга к EBITDA на 31 декабря (было 0.99x в сентябре). После возврата дебиторки показатель может нормализоваться до ~1.3x.
🔘 -4 млрд ₽ FCF — свободный денежный поток отрицательный.
🔘26 млрд ₽ чистая прибыль без учёта неконтролирующей доли НМЖК (5 млрд ₽), даёт P/E выше 8.

⚠️ Общий взгляд

Отчёт компании вызывает вопросы. Хотя выручка выросла, маржинальность снижается. В сельхоз и сахарных сегментах – провалы по урожайности и ценообразованию. Резкий рост дебиторки и увеличение долговой нагрузки усложняют ситуацию.

❓ На что обратить внимание

Рост EBITDA в 4 квартале (+7%) во многом объясняется консолидацией «Агро-Белогорье», то есть не связан с улучшением операционной эффективности. Даже при возврате дебиторки и выплате условных дивидендов в размере 24 млрд — это всего около 10% доходности.

На данный момент расписки агрохолдинга торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (учитывает прогноз на 2025 год) на уровне 4,4х. Такое значение мультипликатора предполагает дисконт в размере 12% к историческому уровню (5х).

⁉️Ситуация с арестом

🔘 -30% за 2 дня — падение акций на фоне новостей о возможном мошенничестве Мошковича.
🔘 >70% вероятность мягкого сценария: смена собственника, умеренный штраф, восстановление котировок до 220–240 ₽.
🔘 <30% вероятность жёсткого сценария: дробление бизнеса, изъятие долей, масштабные потери для миноритариев.

Основной риск — масштаб расследования. Сделок у компании было много, и любая из них может стать поводом для претензий. С учётом этого текущий дисконт не выглядит достаточным для консервативных инвесторов.

👉 Я считаю, что при текущих ценах входить рискованно, лучше наблюдать со стороны. Возможность для спекуляции может появиться позже — при более глубоком снижении или прояснении юридических рисков. А для тех, кто держит бумагу — смотреть по обстоятельствам: небольшой минус можно зафиксировать. С большим дела сложнее, возможно есть смысл подождать ясности, но если спокойствие дороже, то лучше продать.

@svetvinvest

#svetvinvest_отчеты
#svetvinvest_акции

Добыча нефти в марте достигла максимума за 8 месяцев, Ситибанк начал выплаты клиентам без санкций Euroclear, СПБ Биржа добавит 31 российскую бумагу в список торгуемых.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 15 АПРЕЛЯ:

▪️ 82,77 $/₽
▪️ 94,16 €/₽
▪️ 11,23 ¥/₽
▪️ 22,54 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,36%
*️⃣ RTS +1,13%

📈 Хэдхантер +0%, Южуралзолото -0,23%; Полюс -0,81%; ЛУКОЙЛ -1,2%; Эн+ -1,31%.
📉 Ростелеком -6,23%; ФосАгро -5,73%; РУСАЛ -4,71%; Аэрофлот -4,33%; МКБ -4,07%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,78%
*️⃣ S&P 500 +0,79%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,64%

🔘Добыча нефти в марте достигла максимума за 8 месяцев. Рост обеспечили Ирак, Казахстан и ОАЭ, превысившие квоты ОПЕК+, тогда как Саудовская Аравия и РФ, напротив, снизили добычу. В мае ожидается новый рекорд: квоты для саудитов увеличены на 111 тыс. барр./сут., для России — на 53 тыс. барр./сут. Увеличение предложения может снизить цены на нефть, что усилит давление на отрасль и повысит вероятность продления валютных продаж Минфином.

🔘Goldman Sachs и UBS повысили прогнозы по золоту до $4000 за унцию
Аналитики ожидают дальнейшего роста спроса со стороны центробанков и усиления роли золота как защитного актива на фоне торговых войн, рецессионных рисков и геополитической нестабильности. Целевые уровни на 2025 год пересматриваются вверх.

🔘Российское подразделение Citigroup в единичном порядке разблокировало часть замороженных активов, начав выплаты дивидендов, купонов и погашений по облигациям без разрешения Euroclear. Юристы связывают это с уходом банка из РФ. При этом номиналы по погашенным бумагам остаются недоступными. Ситибанк смог провести операции благодаря отсутствию санкций и прямому счету в европейском депозитарии.

🔘VK назвала инвесторов, выкупивших допэмиссию на 115 млрд рублей
В рамках закрытой подписки акции VK приобрели АО «АМ — Инвест» (управляет фондом «Тривор») и ООО «УК «Агана» (фонд «Агана-Социальные сети»). Среди бенефициаров «Аганы» — Павел Прасс, один из инвесторов «Яндекса». Это подтверждает интерес крупных игроков к IT-сектору.

🔘С 18 апреля инвесторы смогут заключать сделки на СПБ Бирже с новыми российскими акциями: 31 бумага в основную сессию, 14 из них — в вечернюю. Общее количество доступных российских ценных бумаг на бирже достигнет 218. Это расширит выбор для участников рынка.

🔘Московская биржа анонсировала новые индексы для долгового рынка. Уже в этом квартале торговая площадка планирует запустить новый бенчмарк, включающий замещенные суверенные евробонды. В обращении уже находятся девять таких выпусков в долларах США на общую сумму $14,7 млрд (~1,3 трлн руб.). Это расширит инструментарий для инвесторов на российском долговом рынке.

Вы готовы включить бумаги из такого индекса в портфель или пока не доверяете инструменту?

1️⃣ Интересный инструмент
2️⃣ Требуется пояснительная бригада
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

💡 Торговые войны: последствия, которые инвестор обязан учитывать

После 2 апреля мировые рынки ушли в пике: падают индексы, нефть на минимумах, доллар — укрепляется. Это не просто «волатильность», это прямое следствие усиления торговых войн и нарастания геополитической напряжённости.

❓Что мы видим

США, Китай, ЕС — всё больше стран переходят от риторики к действиям: повышают тарифы, блокируют экспорт, манипулируют торговыми потоками. Инвесторы теряют аппетит к риску, и мы уже видим первые симптомы глобального охлаждения экономики:

🔘Индексы развивающихся рынков (включая РТС) падают, проигрывая S&P и MSCI EM.
🔘Цены на нефть упали до 63 $/барр., несмотря на ожидания роста спроса. Urals сползла до $53/барр.
🔘Долг развивающихся стран под давлением: спреды по UST расширяются, ликвидность сокращается.

❗️ Реакция Центробанков

Регуляторы смягчают или, наоборот, ужесточают риторику — снижение ставки ЦБ РФ по все вероятности откладывается. Это добавляет неопределённости для инвесторов: дешевый доллар — это не повод радоваться, если за ним стоит обвал мировой торговли.

❓ Что это значит для инвесторов

1️⃣Рост геополитического риска напрямую отражается на доходности активов, особенно в развивающихся странах.
2️⃣Диверсификация — не роскошь, а необходимость. Локальные активы сильно зависят от решений крупных игроков.
3️⃣Глобальный сдвиг в цепочках поставок уже запущен. Акции компаний, ориентированных на экспорт, окажутся под давлением.
4️⃣Переход к «региональной экономике» вместо глобализации — сигнал в пользу инфраструктурных, IT и сырьевых историй внутри локальных рынков.

👉 Торговые войны — это не только заголовки в новостях, это фундаментальный драйвер для пересмотра глобальных инвестстратегий. Особенно для тех, кто инвестирует пассивно и надолго.

Пока одни ищут дно, умные инвесторы смотрят на риски, как Баффет.

А что делаете вы?

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

Трамп помогает Apple избежать трудностей, Bloomberg заметил замедление инфляции в России, цены на золото снова пробили потолок.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 14 АПРЕЛЯ:

▪️ 84 $/₽
▪️ 96,22 €/₽
▪️ 11,45 ¥/₽
▪️ 22,87 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +2,37%
*️⃣ RTS +3,61%

📈 НОВАТЭК +4,44%, МКБ +4,39%; АФК Система +4,28%; Татнефть-о +4,27%; НЛМК +4,17%.
📉 Ростелеком -2,67%; ПИК -0,23%; Совкомбанк +0,4%; MTC +0,44%; Группа Астра +0,45%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +1,56%
*️⃣ S&P 500 +1,81%
*️⃣ Nasdaq Composite +2,06%

🔘США освободили смартфоны, компьютеры, полупроводники, твердотельные накопители и плоские дисплеи от ответных пошлин. Это может быть выгодно для Apple, которая испытывает финансовые трудности из-за торговой напряженности с Китаем.

🔘 Отказ Трампа и Си Цзиньпина от уступок в торговой войне может привести к экономическому краху США и Китая. Торговые и инвестиционные соглашения сдерживали напряжение в дипломатических отношениях, а введение масштабных пошлин на импорт товаров может привести к «фундаментальному переупорядочиванию мировой экономики», — считает The Washington Post.

🔘 Агентство Bloomberg заметило тренд на замедление инфляции в России и считает, что уже летом возможно понижение ставки ЦБ до 18%-19%.

🔘 Россия предложила США снять санкции с Аэрофлота для возобновления авиасообщения между странами, но ответа пока нет. 10 апреля, на встрече в Стамбуле в очередной раз велось обсуждение незаконности ограничений со стороны западных стран, и ослабления санкций.

🔘 Цены на золото вновь достигли рекордного максимума. Спрос на активы-убежища подкреплен опасениями по поводу торговой войны между США и Китаем. Золото опережает все остальные металлы, а слабость доллара только способствует росту цены.

🔘 Рэй Далио заявил, что беспокоится «о чем-то худшем, чем рецессия». Он считает, что может рухнуть мировая валютная система, ведь последствия потрясений на рынке могут быть куда более серьезными, чем во время кризиса 2008 года.

Согласны с миллиардером или он нагнетает обстановку в своих целях?

1️⃣ Может он и прав
2️⃣ Это он еще замалчивает масштабы бедствия
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🗓️ Обзор событий прошедшей недели и ожидания от новой

1️⃣Протоколы ФРС: ставка надолго

Федеральная резервная система 9 апреля опубликовала протокол последнего заседания. Чиновники сохраняют «ястребиную» риторику: инфляция упряма, а экономика остаётся устойчивой. Это укрепило ожидания, что первое снижение ставки отложится минимум до сентября.

2️⃣ Инфляция в США: не сдается

Индекс потребительских цен (CPI) за март вырос на 3,5% г/г — выше прогноза. Базовая инфляция тоже оказалась горячее ожиданий. Рынки быстро скорректировались: доходности гособлигаций подскочили, акции — в просадке.

3️⃣ЕЦБ держит курс

Европейский центробанк сохранил ставку без изменений, но дал намёк на возможное снижение уже в июне. Евро ослаб, европейские акции немного оживились, но общая картина остаётся вялой из-за слабой макростатистики.

4️⃣Китай оживает?

Данные по экспорту и импорту Китая удивили позитивом. Плюс власти анонсировали новые меры поддержки недвижимости и внутреннего потребления. Это укрепило позиции развивающихся рынков и сырьевых валют.

5️⃣Геополитика

Обострение отношений с Ираном держит в напряжении рынок нефти. Brent торгуется ниже $65 за баррель, игроки закладывают риск эскалации.

🗓️ Ориентиры на следующую неделю (14–20 апреля):

✅Отчетность Big Tech

Netflix, Tesla и другие — начинается сезон отчётности в США. Если компании не подтвердят рост прибыли, рынок может пойти ниже.

✅Розничные продажи в США (16 апреля)

Ключевой индикатор потребительской активности. Сильные данные могут вновь поддержать «ястребов» ФРС и ударить по акциям.

✅Следим за нефтью и Ближним Востоком

Любая новая эскалация может резко двинуть рынок энергоресурсов и усилить бегство в защитные активы.

❓ Что делать инвесторам

👉 Краткосрок: сохраняем осторожность. Риски снижения по акциям всё ещё высоки. Золото, облигации короткого срока и валюта — в приоритете.
👉 Долгосрок: используем коррекции для покупок сильных компаний с устойчивой прибылью и запасом кэша.

#svetvinvest_новости


@svetvinvest

🏛 Мировые рынки шатает. Что будет с ключевой ставкой 25 апреля?

Глобальный риск растёт — инвесторы бегут из рисковых активов, нефть под давлением. Казалось бы, всё говорит за рост ставок… но не всё так просто.

❗️ Что важно:

1️⃣ Ставка в РФ уже почти полгода на рекордных уровнях — выше, чем в кризисные годы. Экономику начинает душить: спрос падает, кредиты тормозят.

2️⃣ Рубль крепче прогноза на 15–20%. Даже если нефть упадёт до $55 (а курс уйдёт к 108), это уже в ценах. Валюта стабильна за счёт высоких ставок, контроля капитала и санкционного режима.

❓ Что закладывает ЦБ в базовый сценарий:

- 2024: 17,5%
- 2025: 17–20%
- 2026: 12–13%
- 2027: 7,5–8,5%

Даже базово высокие ставки с нами надолго.

🛢️ Главный риск — нефть

Каждые -$10/барр = минус ~0,5 п.п. ВВП и -1+ трлн ₽ в бюджет. А расходы (особенно оборонка) никто не отменял.

Далее: если нефть падает — курс слабеет. Бюджет не сходится. Курс вверх → инфляция вверх → ставка остаётся высокой дольше.

👉 Именно поэтому Набиуллина уже несколько дней подряд жёстко держит линию: говорить о снижении ставки пока рано.

Увидим ли разворот 25 апреля? Очень маловероятно — инфляционные риски пока в приоритете.

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

Goldman Sachs больше не ждет рецессии в США, Prada покупает Versace за $1,4 млрд, Apple вернула титул самой дорогой компании в мире.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 11 АПРЕЛЯ:

▪️ 85,02 $/₽
▪️ 94,6 €/₽
▪️ 11,53 ¥/₽
▪️ 23,15 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +4,29%
*️⃣ RTS +5,61%

📈 Татнефть-п +4,05%, Татнефть-о +3,1%; Эн+ +2,78%; Южуралзолото +1,77%; Мечел-о +1,74%.
📉 ПИК -6,31%; НОВАТЭК -2,83%; Северсталь -2,38%; MMK -2,34%; Московская Биржа -2,2%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -2,5%
*️⃣ S&P 500 -3,46%
*️⃣ Nasdaq Composite -4,31%

🔘 Аналитики Goldman Sachs пересмотрели свой макроэкономический прогноз, исключив рецессию из основного сценария. Такой шаг связан с решением Дональда Трампа приостановить часть ранее введённых тарифов. Теперь базовый прогноз предполагает рост ВВП США на 0,5% в 2025 году, а вероятность рецессии оценивается в 45%. Ранее банк ожидал снижение ВВП на 1% и вероятность рецессии на уровне 65%.

🔘 У металлургов временный всплеск: сезонный спрос толкает рынок вверх. По мнению представителей Северстали, в апреле можно ожидать умеренного роста спроса на металлопродукцию, что обусловлено стартом строительного сезона. Подобная динамика, вероятно, будет характерна и для других металлургических компаний. Уточняется, что металлотрейдеры начали первый квартал с низкими складскими запасами, поэтому даже небольшое увеличение спроса способно подтолкнуть цены вверх. Тем не менее, это краткосрочный, сезонный фактор: фундаментальные тренды остаются слабыми — годовое потребление снижается, а цены либо стагнируют с января, либо продолжают снижение. Существенное восстановление в отрасли возможно лишь при смягчении денежно-кредитной политики.

🔘 Модный дом Prada заключил сделку по приобретению бренда Versace. Продавцом выступил холдинг Capri Holdings, который подтвердил сумму сделки в $1,4 млрд. Ожидается, что процесс завершится во второй половине текущего года, усилив позиции Prada в премиум-сегменте мировой модной индустрии.

🔘 Руководители ведущих компаний в сфере добычи сланцевой нефти в США предупредили о возможном коллапсе отрасли. Причины — резкое падение цен на нефть и влияние решений ОПЕК, создающих нестабильность на рынке. Участники отрасли прогнозируют дальнейшее ухудшение ситуации, если не произойдут кардинальные изменения.

🔘 9 апреля акции Apple продемонстрировали рекордный однодневный рост с 1998 года — на 15,3%, до $198,85. Это позволило компании вернуть статус самой дорогой в мире: её капитализация достигла $2,99 трлн, обогнав Microsoft. Рост стал реакцией рынка на заявление Дональда Трампа о 90-дневной приостановке новых импортных пошлин, которые могли бы существенно снизить прибыль Apple. По оценкам TD Cowen, каждые 10% тарифов угрожали сокращением чистой прибыли компании на 3,5–4% в течение двух лет.

🔘 Нефть теряет позиции: рынок начинает трезветь. После короткого периода роста, цены на нефть вновь резко упали — более чем на 5%. Причиной послужило осознание участниками рынка, что несмотря на временную паузу в применении пошлин, тарифный конфликт между США и Китаем не исчерпан. Главной угрозой остаются нестабильные и непредсказуемые решения со стороны Дональда Трампа. При этом аналитики предполагают, что, как и в его первый президентский срок, в итоге стороны придут к договоренности.

Как думаете, скоро договорятся?

1️⃣ Скорее бы
2️⃣ Не договорятся
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Глобальные рынки охватила паника после резкого повышения торговых пошлин США, нефть Brent обвалилась до трехлетнего минимума, Рэй Далио предупреждает о грядущих системных изменениях.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 10 АПРЕЛЯ:

▪️ 86,09 $/₽
▪️ 95,09 €/₽
▪️ 11,64 ¥/₽
▪️ 23,44 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -3,49%
*️⃣ RTS -4,19%

📈 Мосэнерго +4,68%, Норильский никель +4,23%; MTC +3,02%; ВТБ +2,7%; Полюс +2,45%.
📉 Эн+ -5,54%; ПИК -2,79%; Совкомбанк -1,73%; НОВАТЭК -1,72%; Группа Позитив -1,69%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +7,87%
*️⃣ S&P 500 +9,52%
*️⃣ Nasdaq Composite +12,16%


🔘 Казначейские облигации и акции по всему миру демонстрируют резкое падение после решения администрации Трампа ввести рекордные за столетие торговые пошлины. Китайские государственные банки получили указания сокращать покупки американских долговых обязательств. По данным на январь 2025 года, объем китайских инвестиций в казначейские бумаги США сократился до $760,8 млрд, что продолжает нисходящий тренд (в ноябре 2024 — $768,6 млрд). Китай остается вторым крупнейшим держателем американского госдолга после Японии ($1,08 трлн).

🔘 Apple вновь уступила Microsoft звание самой дорогой публичной компании в мире. За четыре торговых дня акции Apple потеряли 23% стоимости, сократив капитализацию до $2,59 трлн против $2,64 трлн у Microsoft. Еще в январе обе компании оценивались выше $3 трлн, но новые пошлины и массовые распродажи резко изменили ситуацию.

🔘 Цены на нефть марки Brent впервые с марта 2021 года опустились ниже психологически важной отметки $60 за баррель. С начала года сырье подешевело почти на 20%, что эксперты связывают с эскалацией торговых войн — 2 апреля США ввели масштабные импортные пошлины. Азиатские фондовые индексы сегодня теряют до 5%, фьючерсы на американские акции снижаются более чем на 1,5%.

🔘 Аналитики Goldman Sachs предупреждают, что текущие рыночные потрясения могут быть лишь началом более глубокого спада. Рост кредитных спредов, дальнейшее падение активов и более значительное снижение ставок ФРС становятся вероятными сценариями, если торговая война продолжится. Особую тревогу вызывает возросший риск рецессии в США после ответных мер Китая.

🔘 Рэй Далио обращает внимание на фундаментальные сдвиги в монетарных и политических системах, которые остаются незамеченными на фоне текущей тарифной истерии. По его мнению, рынки недооценивают масштаб предстоящих трансформаций, способных кардинально изменить инвестиционный ландшафт.

🔘 Рубль ожидает период ослабления. Чистые продажи валюты российскими экспортерами в марте сократились на 18% до $10,2 млрд, что отражает падение нефтяных цен в январе-феврале. Поскольку валютная выручка реализуется с лагом в 1-2 месяца, в апреле-мае следует ожидать дальнейшего сокращения предложения валюты. На фоне снижающегося спроса на рубли и неопределенной геополитической ситуации ослабление национальной валюты выглядит практически неизбежным.

Успели запастись валютой по приятной цене?

1️⃣ Да
2️⃣ А когда надо было?
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🇨🇳 Китай готовит масштабные стимулы на фоне торгового давления и волатильности рынков

Пекин разрабатывает обширный план поддержки экономики в условиях обострения торгового конфликта с США и нестабильности на финансовых рынках, сообщает Bloomberg.

🔘 Возможные меры

Среди обсуждаемых инициатив — меры по стимулированию внутреннего потребления, поддержке рождаемости, экспорта, а также создание стабилизационного фонда для фондового рынка. Общий объём потенциального пакета может достичь 2 трлн юаней (около $274 млрд). Ожидается, что официальные заявления могут прозвучать уже в апреле, на ближайшем заседании Политбюро.

Хотя финальные решения пока не утверждены, власти уверены в наличии достаточного арсенала инструментов для стабилизации ситуации. Некоторые элементы поддержки планировались ещё до введения американских пошлин, однако теперь их запуск, вероятно, будет ускорен.

🇨🇳Ответ на пошлины США

Трамп ввел для Китая в общей сложности 104% пошлин.

На что Пекин сегодня ответил дополнительными 50% тарифами в адрес США, которые вступят в силу завтра. Итого: 84%.

Торговая война между крупнейшими экономиками мира усугубляется.

❗️Последствия

В ответ на действия Вашингтона китайское правительство уже анонсировало 34-процентные пошлины на американскую продукцию и ограничило экспорт редкоземельных металлов — стратегически важного ресурса, на который приходится до 70% мировой добычи. Эти шаги способны серьёзно повлиять на глобальные производственные цепочки. Также Пекин ввёл ограничения на инвестиции китайских компаний в США — часть усилий по усилению переговорных позиций.

👉 Параллельно с этим Китай наращивает вложения в биржевые фонды, стремясь стабилизировать фондовый рынок. Власти также обозначили готовность снизить ключевые ставки и ослабить нормативы по резервированию для банков — чтобы обеспечить приток ликвидности и поддержать экономическую активность. Ждем и следим за событиями.

#svetvinvest_новости


@svetvinvest

Фондовый рынок США демонстрирует резкий отскок, банки РФ ожидают снижения ключевой ставки, золотые резервы России достигли исторического максимума.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 9 АПРЕЛЯ:

▪️ 85,46 $/₽
▪️ 93,78 €/₽
▪️ 11,57 ¥/₽
▪️ 23,27 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0,61%
*️⃣ RTS +1,46%

📈 Полюс +3,24%, Южуралзолото +2,64%; Ренессанс Страхование +2,17%; Транснефть +1,85%; Селигдар +1,58%.
📉 Эн+ -5,37%; НОВАТЭК -5,09%; Мечел-о -4,98%; BK -4,82%; Северсталь -4,71%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,84%
*️⃣ S&P 500 -1,57%
*️⃣ Nasdaq Composite -2,15%


🔘 Индекс S&P 500 вырос на 3,4%, восстановив 200 пунктов после заявлений администрации Трампа. Аналитики связывают этот рост с закрытием маржинальных позиций, но отмечают неустойчивость восстановления на фоне введения новых торговых тарифов, которое может вернуть давление на рынки.

🔘 VK готовится к дополнительному выпуску акций на сумму 115 млрд рублей. Планируется, что бумаги будут выкуплены закрытыми паевыми фондами, связанными с ключевыми акционерами компании. Для реализации планов требуется одобрение на внеочередном собрании акционеров.

🔘 Эксперты прогнозируют смягчение денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы, несмотря на сохраняющуюся инфляцию на уровне 9% (по субъективным оценкам достигающую 15%). Это приведет к удешевлению ипотеки, снижению доходности по вкладам (текущие выгодные предложения под 23% скоро исчезнут) и постепенному снижению ставок по кредитам после периода адаптации банковской системы.

🔘 Россия успешно обходит нефтяные санкции. По данным Bloomberg, в апреле начались поставки арктической нефти в Индию с использованием санкционных танкеров через порты Мурманска и Находки. Объем нефти, находящейся на плаву в ожидании продажи, сократился в шесть раз до 1,4 млн баррелей при сохранении стабильных недельных объемов отгрузок на уровне 22 млн баррелей.

🔘 Международные резервы РФ в золотом эквиваленте выросли до рекордных $229 млрд, показав рост на 38% за год. Доля драгоценного металла в общих резервах увеличилась до 35,4% против 28% в 2024 году, демонстрируя устойчивую положительную динамику на протяжении последних трех месяцев.

🔘 МТС готовится к масштабной реструктуризации бизнеса. Компания возобновляет планы по продаже башенного бизнеса (23 тысячи вышек с ориентировочной стоимостью 100 млрд рублей) и проведению IPO направлений Adtech и Юрент. Эти меры направлены на повышение капитализации холдинга и снижение долговой нагрузки. Руководство компании ожидает благоприятной рыночной конъюнктуры для реализации планов после ожидаемого снижения ключевых ставок.

Нужен разбор перспективности МТС?

1️⃣ Да
2️⃣ Нет, не верю в них
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🚨 Новая эра пошлин

Трамп снова шокировал мировое сообщество — 104% тарифов на импорт китайских товаров в США вступили в силу с сегодняшнего дня.

🔘20% ввели еще из-за кризиса с фентанилом
🔘34% — «зеркальные» тарифы
🔘50% — налог на то, что Пекин придерживается ответных мер

👉 Ждем объединения Китая и Индии. Как думаете, к чему это приведет?

#svetvinvest_новости

@svetvinvest

🇷🇺 Насколько сейчас дешёв российский рынок?

Индекс IMOEX вернулся на уровни начала года, полностью нивелировав февральский рост.

✅ Общая картина

Текущий показатель P/E опустился до 5,3, а прогнозируемое значение на 2025 год — 4,9. Для сравнения: средний уровень за последние 5 лет составлял 6–6,5, что означает дисконт около 20%. Если же отталкиваться от "мирных" 2020–2021 годов, то разница ещё значительнее — более 50%.

При этом дивидендная доходность по индексу достигла 8,2% — это близко к максимальным значениям за последние пять лет. Для сравнения, в 2020–2021 годах она держалась в районе 5,2%.

❓Чего ждать

Рыночная оценка остаётся крайне чувствительной к внешнеполитическим событиям и динамике сырьевых цен. Возможные подвижки в направлении мирных соглашений или ослабления санкционного давления могут существенно сократить дисконт. В негативном же сценарии — при падении нефти до $40 и усилении рецессионных рисков — потенциал снижения остаётся значительным.

В более позитивной перспективе — при сохранении умеренных цен на нефть и нормализации внешней политики — рынок может получить мощный импульс. Согласно расчётам, в случае завершения конфликта в 2025 году и смягчения денежной политики, мультипликаторы могут вырасти до 7,5–8 P/E, что создаёт потенциал роста по индексу на 60% и выше.

👉 Текущая рыночная оценка уже отражает негативные ожидания — включая продолжение геополитической неопределённости и снижение нефтяных котировок. Однако более глубокие шоки пока не заложены в цену. А в случае улучшения внешнего фона — у рынка остаётся солидный апсайд.

Планируете запастись дивидендными историями в долгосрок?

🔥 — Уже
👍 — Жду дна
❤️ — Я лучше все продам

@svetvinvest

#svetvinvest_акции

Рынки охватила паническая распродажа,
Brent обновила 4-летний минимум, Минфин возобновляет валютные интервенции

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 8 АПРЕЛЯ:

▪️ 86,19 $/₽
▪️ 94,77 €/₽
▪️ 11,73 ¥/₽
▪️ 23,47 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,87%
*️⃣ RTS -4,05%

📈 Группа Позитив +1,08%, Татнефть-о +1,06%; Татнефть-п +0,98%; Норильский никель -0,32%; Роснефть -0,56%.
📉 Эн+ -9,87%; ПИК -8,32%; АФК Система -6,94%; Мечел-о -6,24%; НОВАТЭК -5,62%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,91%
*️⃣ S&P 500 -0,23%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,1%


🔘 Индекс страха и жадности CNN сохраняется в зоне экстремального страха, что сигнализирует о продолжении распродаж на глобальных рынках. Текущая ситуация, вызванная торговыми войнами, напоминает кризис 2020 года, однако теперь стресс обусловлен политическими, а не экономическими факторами, что оставляет возможность для быстрого разворота тренда.

🔘 В марте 2025 года частные инвесторы вложили рекордные 27 млрд рублей в фонды облигаций — это максимальный показатель за всю историю наблюдений с 1998 года. Предыдущий рекорд (14,1 млрд руб.) был установлен в октябре 2020 года. Активизация связана с ожиданиями снижения ключевой ставки ЦБ и желанием инвесторов зафиксировать текущие высокие доходности.

🔘 Цены на нефть марки Brent впервые с апреля 2021 года опустились ниже $64 за баррель. Давление на рынок оказали решение ОПЕК+ о поэтапном наращивании добычи с мая и введение США новых взаимных торговых пошлин, которые могут сократить глобальный спрос на энергоносители.

🔘 Совкомбанк завершил интеграцию Хоум Банка за рекордные 11 месяцев. Сделка принесла банку 19 млрд руб. дохода, 3 млн новых клиентов, кредитный портфель на 202 млрд руб. и 169 млрд руб. депозитов. Акционеры Хоум Банка получили 10% выплат деньгами и 90% акциями Совкомбанка с полугодовым периодом блокировки продаж.

🔘 Минфин РФ и Банк России с 7 апреля возобновляют продажи иностранной валюты на сумму 10,5 млрд руб. ежедневно. Эти меры призваны поддержать рубль на фоне падения нефтяных цен и сокращения нефтегазовых доходов бюджета, которые снижаются второй месяц подряд из-за слабых цен на нефть и укрепления национальной валюты.

🔘 С декабря 2024 года по апрель 2025 года средняя максимальная ставка по рублевым депозитам в российских банках снизилась на 2 процентных пункта — до 20,28% годовых. Банки сокращают доходность вкладов на фоне падения спроса на кредиты и изменения денежно-кредитной политики ЦБ.

Успели воспользоваться высокими ставками по депозитам?

1️⃣ Да
2️⃣ 20% это тоже немало
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Goldman Sachs ожидает агрессивного смягчения политики ФРС, Саудовская Аравия предлагает увеличить добычу нефти, международные резервы России сократились.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 7 АПРЕЛЯ:

▪️ 84,28 $/₽
▪️ 92,99 €/₽
▪️ 11,6 ¥/₽
▪️ 22,95 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -2,71%
*️⃣ RTS -2,59%

Лидеры недели:
📈 Магнит +2,32%, Транснефть-п +1,68%; Группа Астра +1,35%; ПИК +0,56%; Юнипро +0,17%.
📉 МКБ -14,17%; Мечел-п -13,10%; Газпром -11,99%; Русал -10,86%; Роснефть -10,5%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -5,5%
*️⃣ S&P 500 -5,97%
*️⃣ Nasdaq Composite -5,97%


🔘 Аналитики Goldman Sachs прогнозируют три последовательных снижения ставки ФРС, начиная с июня, если экономика США избежит рецессии. В случае спада возможно более резкое смягчение – до 2% в течение года. Эти ожидания связаны с необходимостью поддержки экономического роста.

🔘 Экспорт угля из Кузбасса стал убыточным. Поставки низкокалорийного энергетического угля в восточном направлении в конце марта принесли убыток в размере 358 руб./т. Однако более качественный уголь остается прибыльным (568 руб./т), хотя маржа продолжает сокращаться. На западных направлениях рентабельность выше, а металлургический уголь демонстрирует еще более высокие показатели. Основными причинами кризиса стали падение цен и укрепление рубля.

🔘 Bloomberg сообщает о неожиданном предложении Саудовской Аравии нарастить объемы добычи нефти в рамках ОПЕК+. Такой шаг может привести к снижению цен на нефть и создать напряженность внутри картеля, потенциально угрожая его единству.

🔘 Платформа оптовой торговли Supl.biz завершает текущий раунд финансирования и не будет его продлевать, так как оценка компании оказалась ниже ожиданий. Следующий раунд запланирован на конец 2025 – начало 2026 года, и аналитики прогнозируют двукратный рост стоимости бизнеса благодаря сильным финансовым показателям в первом квартале.

🔘 По данным ЦБ, за неделю, закончившуюся 28 марта 2025 года, объем международных резервов уменьшился на 4,8 млрд долларов, составив 645,6 млрд долларов. Динамика отражает текущие операции регулятора на валютном рынке и изменения курсовой стоимости активов.

🔘 Совет директоров Московской биржи предложил выплатить акционерам дивиденды в размере 26,11 руб. на акцию. При текущих котировках дивидендная доходность составляет 13,5%, что делает бумаги привлекательными для инвесторов, ориентированных на доход.

Готовы к сезону дивидендов?

1️⃣ Надо еще акций прикупить
2️⃣ Нет, я ставлю на купоны
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🚨 Итоги недели и прогнозы на будущую

🔘На прошлой неделе российский фондовый рынок находился под влиянием как внутренних, так и глобальных факторов. Основное давление оказали международные события, в частности, эскалация торговой войны, вызванная новыми тарифами, объявленными президентом США Дональдом Трампом.

🔘Рубль дал слабину после заявлений Трампа о недовольстве политикой Путина.

🔘Июньский фьючерс на нефть Brent за неделю обвалился на 11%, до $65,43 за баррель

🔘Рынок акций ускорил снижение и завершил неделю двенадцатым отрицательным показателем подряд, потеряв более 8% за это время.
Хуже всех себя чувствовали Мечел (-14,51%), МКБ (-13,81%), Газпром (-13,64%), Роснефть (-11,84%) и Татнефть (-11,52%)

❓Чего ждать

На следующей неделе российский рынок будет зависеть от развития торговой войны и локальных событий. Ключевые факторы:

1️⃣ Мировые рынки продолжат реагировать на тарифы Трампа. Если Китай и ЕС усилят ответные меры, сырьевые цены останутся под давлением, что негативно скажется на российских экспортерах. Прогноз по нефти — $60–65 за баррель.
2️⃣ Переговоры с США: Итоги встречи Дмитриева и Уиткоффа могут проясниться к 7–8 апреля. Позитивные сигналы (например, исключение России из части тарифов) способны вызвать отскок рынка на 2–3%.
3️⃣ Макроэкономика: 7 апреля ожидается отчет по рынку труда США за март (прогноз +140 тыс. рабочих мест). Слабые данные усилят страхи рецессии, что ударит по сырьевым активам, включая Россию.

👉 Точно будет волатильность. Время посидеть на заборе.

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

🇺🇸 ФРС берёт паузу: как тарифная политика США влияет на монетарный курс и рынки

На фоне усиления тарифной политики в США Федеральная резервная система заняла выжидательную позицию, воздержавшись от немедленного изменения процентной ставки. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что регулятору необходимо больше данных, чтобы оценить возможные экономические последствия введённых пошлин.

❓Что дальше

По словам Пауэлла, текущие экономические показатели указывают на устойчивость американской экономики, однако новые торговые барьеры создают значительную неопределённость. Введение масштабных импортных пошлин, объявленных администрацией Трампа, способно ускорить инфляцию и одновременно замедлить темпы экономического роста. Размер и продолжительность этих эффектов, по мнению главы Федрезерва, пока сложно прогнозировать.

«Мы можем позволить себе время на оценку ситуации, прежде чем менять монетарную политику», — отметил Пауэлл. Он подчеркнул, что ФРС будет ориентироваться на реальные макроэкономические данные, а не на краткосрочные политические сигналы.

⚠️ Трамп против

В то же время Дональд Трамп в своей публикации в Truth Social призвал ФРС к немедленному снижению ставок, заявив, что сейчас для этого «идеальный момент». По его словам, Пауэлл должен действовать быстрее и «перестать играть в политику».

❓ Реакция рынка

Инвесторы отреагировали на сложившуюся неопределённость ростом активности: в один из последних торговых дней был зафиксирован исторический максимум по количеству проданных акций за сутки на фондовом рынке США. Это может указывать на растущую нервозность в финансовом секторе и попытки хеджировать риски на фоне ожидаемого повышения инфляции и замедления роста.

👉 Сценарий рецессии в США обсуждают всё чаще. И не просто обсуждают, а пытаются просчитать насколько он реален. Например, в J.P. Morgan говорят, что шанс рецессии — уже около 60%. В начале года было меньше. Goldman Sachs осторожнее, но тоже поднял свою оценку — до 35%. Причины? Да все вот это, что происходит: новые тарифы, напряжённость в торговле, падение фондового рынка, замедление промышленности.

Честно, я не понимаю, что Трамп делает. Надеюсь, что хотя бы он сам это понимает. А пока это все выглядит как добивание глобализации.

Что думаете?

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

Ну что же — ждем курс 100+

Есть еще вопросы по доллару?

#svetvinvest_портфель

Падение цен на нефть обусловлено двумя факторами, инфляция в России сохраняет стабильность, Berkshire Hathaway накапливает рекордные денежные резервы.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 4 АПРЕЛЯ:

▪️ 84,38 $/₽
▪️ 93,16 €/₽
▪️ 11,48 ¥/₽
▪️ 22,98 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -2,28%
*️⃣ RTS -2,09%

📈 Группа Позитив +0,87%; Группа Астра -0,2%; Юнипро -0,39%; АФК Система -0,71%; Совкомфлот -1,15%.
📉 МКБ -6,01%; ФосАгро -5,5%; НЛМК -5,07%; Ростелеком -4,98%; Мечел-о -4,77%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -3,98%
*️⃣ S&P 500 -4,84%
*️⃣ Nasdaq Composite -5,97%


🔘 Нефтяные котировки демонстрируют резкое падение на фоне решения ОПЕК+ увеличить добычу на 411 тысяч баррелей в сутки с мая, что втрое превышает первоначальные планы. Дополнительное давление на рынок оказывают введенные администрацией Трампа торговые пошлины, которые могут привести к замедлению мировой торговли и снижению спроса на топливо.

🔘 Озон Фармацевтика выводит на рынок новый препарат Вилдегра, который позиционируется как усовершенствованная альтернатива Виагре. Основные преимущества нового продукта включают увеличенную до 13 часов продолжительность действия (против 4 часов у Виагры) и улучшенную переносимость, что достигнуто благодаря использованию гипромеллозной оболочки.

🔘 В марте инфляция в РФ составила 0,2%, что превышает показатели 2024 года и средние значения за 2017-2021 годы. Несмотря на отсутствие значительного ускорения, тенденция к замедлению также не наблюдается. Центробанк отметил, что текущий уровень инфляции оказался ниже февральского прогноза, а темпы роста цен замедлились по сравнению с IV кварталом 2024 года. Эксперты ожидают сохранения ключевой ставки в апреле с возможным снижением в июне.

🔘 Холдинг Уоррена Баффета увеличил объем денежных средств до беспрецедентных $334,2 млрд, что втрое превышает показатель начала 2022 года ($106,3 млрд). Такая консервативная позиция может свидетельствовать об ожидании инвестиционных возможностей в условиях потенциальной рыночной коррекции.

🔘 Агентство АКРА снизило кредитный рейтинг компании до уровня АА- с изменением прогноза на "негативный". Основными причинами стали рост долговой нагрузки и слабые финансовые результаты за 2024 год. При этом аналитики ожидают улучшения показателей в 2025 году. Акции компании за последний год потеряли более 50% своей стоимости.

🔘 Руководство группы Астра планирует вынести на рассмотрение совета директоров вопрос о запуске программы обратного выкупа акций во II квартале. В компании считают, что текущая рыночная капитализация существенно недооценивает реальную стоимость бизнеса, что делает выкуп акций экономически целесообразным. Хорошая новость?

1️⃣ Хоть что-то радует
2️⃣ Это очень хорошая новость
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🚨 Никогда не было и Дональд Трамп…

Вчера Дональд Трамп объявил о введении масштабных импортных пошлин.

❓ Кого затронули

Увеличение тарифов на товары коснулось более 70 стран. Эти пошлины варьируются от 10% до 49%, в зависимости от страны и категории товаров. Трамп объяснил это действие как способ устранения торговых дисбалансов и возвращения рабочих мест в США.

⚠️ Основные аспекты новых пошлин

🔘Европейский Союз (ЕС): Пошлина составляет 20%.
🔘Китай — 34%.
🔘Великобритания — 10%.
🔘Япония — 24%.
🔘Вьетнам, Лаос и Мьянма: Пошлины достигают 46-48%.
🔘Австралия — 10%.
🔘Южная Корея — 25%.

Кроме того, с сегодняшнего дня вводится 25% пошлина на импорт всех автомобилей, произведенных за границей, а с 3 мая 2025 года — на автозапчасти.

⚠️ Реакция международного сообщества

🇪🇺 Европейский Союз

Председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен назвала эти пошлины «серьезным ударом по мировой экономике» и предупредила о возможном росте потребительских цен и угрозе глобальной рецессии. ЕС рассматривает ответные меры.

🇬🇧 Великобритания

Премьер-министр Великобритании выразил обеспокоенность новыми пошлинами и их возможным негативным воздействием на британские экспортеры.

🇨🇳 Китай

Власти Китая заявили о намерении принять ответные меры в случае, если США не пересмотрят свои тарифы.

🇰🇷 Южная Корея

Временный президент Хан Дук Су поручил оказать экстренную поддержку пострадавшим отраслям и начал переговоры с США для смягчения воздействия пошлин.

🇦🇺 Австралия и Новая Зеландия

Несмотря на путаницу относительно целевых тарифов, эти страны отказались от ответных мер, стремясь избежать эскалации торгового конфликта.

❗️Мировые финансовые рынки отреагировали резким падением, отражая опасения по поводу возможного начала глобальной торговой войны и ее последствий для мировой экономики.

30-летние облигации США потеряли 1% доходности, текущая доходность составляет 4,53%. Фьючерсы на S&P упали на 3,2%, Nasdaq на 4%. Золото резко подорожало, достигнув рекордных уровней. В частности, спотовая цена на золото достигла рекордного значения $3 167,57 за унцию, а фьючерсы на золото выросли на 0,6%, закрепившись на уровне $3 166,20. Что говорит нам о стремлении инвесторов переложиться в более безопасные активы.

👉 Российский рынок против логики открылся ростом. Но этот рост был недолгим.
В целом, я воспринимаю такого рода вещи не очень хорошо. Почему? Потому что это опять какие-то регуляторные воздействия на мировую экономику. Очевидно, что это какой-то конец глобализации. И я даже не до конца понимаю, как можно это оцифровывать фундаментально, оценивать… Но кажется, что молодец Баффет, который по-прежнему в рекордном кэше. Знал что ли мужик?!


@svetvinvest

#svetvinvest_новости

У Tesla упали продажи, в США предложили ввести 500% пошлины странам закупающим российские энергоресурсы, Goldman Sachs сможет продать свои российские активы.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 3 АПРЕЛЯ:

▪️ 84,55 $/₽
▪️ 91,2 €/₽
▪️ 11,53 ¥/₽
▪️ 23,02 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,28%
*️⃣ RTS -0,91%

📈 Московская Биржа +4,12%; НОВАТЭК +4,08%; Совкомфлот +3,49%; MMK +2,97%; Юнипро +2,55%.
📉 Мечел-о -1,38%; Норильский никель -1,27%; ГК Самолет -1,2%; Мечел-п -1,16%; Роснефть -0,29%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,56%
*️⃣ S&P 500 +0,67%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,87%


🔘 Tesla сообщила о 13-процентном снижении продаж в I квартале 2025 года - до 336 681 электромобиля. Это худший показатель с III квартала 2022 года. Основными причинами стали обновление линейки Model Y и политические разногласия Илона Маска. На премаркете акции Tesla потеряли 6%, а с начала года - более 30% стоимости.

🔘 HeadHunter запускает конвертацию АДР. Компания инициировала процедуру принудительной конвертации американских депозитарных расписок своей дочки в обыкновенные акции. Процесс будет проходить с 7 апреля по 5 августа 2025 года и затронет порядка 14% ценных бумаг, остающихся в форме ГДР. Данная мера направлена на упрощение корпоративной структуры и процедуры выплаты дивидендов.

🔘 50 сенаторов США предложили ввести 500% пошлины на товары из стран, закупающих российские энергоресурсы. Реализация этих планов возможна в случае отказа России от мирного урегулирования на Украине. Санкции могут затронуть импорт нефти, газа, урана и сопутствующих товаров.

🔘 Десятки компаний готовятся к IPO в 2025-2027 годах, сообщают из Мосбиржи. Ожидаются как крупные размещения (от 10 млрд рублей), так и сделки меньшего объема. Высокая ключевая ставка временно сдерживает эмитентов, но новые IPO неизбежны, считают эксперты.


🔘 Президент РФ подписал распоряжение о выкупе и последующей продаже активов Goldman Sachs на сумму около 7 млрд рублей. Основная часть сделки (4 млрд рублей) приходится на акции Газпрома, что может объяснять 14-процентное падение котировок компании на прошлой неделе. Эксперты не ожидают значительного влияния на рынок, так как средства могут остаться в российской финансовой системе.

🔘 По данным агентства Эксперт РА, 90% компаний с рейтингом А- и выше сохранят объемы капитальных инвестиций, финансируя их в том числе за счет облигационных займов. Объем российского рынка корпоративных облигаций достиг 31,5 трлн рублей, при этом в 2025 году предстоит погасить около 2,3 трлн рублей долга.

Для нас это означает, что большинство эмитентов сохранят выпуски и хороших бумаг меньше не станет. Позитивный момент, согласны?

1️⃣ Да, это радует
2️⃣ А что, могло быть хуже?
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

⚠️ ЦФА: цифровой прорыв или сырой продукт?

Российский рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) демонстрирует стремительный рост – по данным ЦБ, на начало 2025 года суммарный объём действующих выпусков ЦФА в России превысил 274 млрд рублей. Хотя это капля в море по сравнению с триллионными оборотами классического долгового рынка, тренд заслуживает внимания.

❓Как это работает

ЦФА – это цифровые аналоги традиционных активов (акций, облигаций, драгметаллов), выпускаемые на блокчейне. Если проводить параллели – это как разница между цифровым рублём и обычным безналом: формально оба электронные, но технологическая основа разная.

✅ Ключевые преимущества

1️⃣ Скорость и автоматизация
Смарт-контракты исключают посредников, сокращая время расчетов и эмиссии. Выпуск ЦФА занимает дни вместо недель/месяцев.

2️⃣ Гибкость условий
Помимо стандартных денежных требований, появляются гибридные инструменты.

Например:
- Альфа-Банк предлагает ЦФА с выбором выплаты – рубли или физическое золото
- Пилотные выпуски, привязанные к стоимости недвижимости или бриллиантов

3️⃣ Доступность для эмитентов
Отсутствие жестких регуляторных барьеров снижает стоимость привлечения капитала.

❗️ Темные стороны

🔘Ликвидность близка к нулю
Рынок фрагментирован – 10 операторов в реестре ЦБ работают изолированно. Объемы торгов мизерные.

🔘Правовая неопределенность
Нет требований к раскрытию информации эмитентами. Инвесторы лишены стандартных защитных механизмов.

🔘Ограниченный выбор
Пока доминируют простейшие структуры, повторяющие функционал облигаций.

💡 Практическое применение

Купить ЦФА можно через:
- Сбербанк (DFA-платформа)
- Альфа-Банк (корпоративные цифровые активы)

❓ Стоит ли участвовать

На текущем этапе ЦФА проигрывают традиционным инструментам по ликвидности и прозрачности. Однако в среднесрочной перспективе (2-3 года) рынок может сформироваться – особенно при активном участии системообразующих банков. Пока разумно рассматривать ЦФА как экспериментальный актив для диверсификации, но не как основу портфеля.

👉 Технология перспективна, но требует времени для создания инфраструктуры и регуляторных рамок. Я сама мониторю развитие отрасли, но не спешу с крупными вложениями. А вы?

@svetvinvest

#svetvinvest_портфель

🇷🇺 Российские биржи отчитались о росте объема торгов

СПБ Биржа и Мосбиржа поделились результатами торгов за март:

🔘 Объем торгов на СПБ Бирже увеличился в 2,6 раза относительно февраля, а на Мосбирже прибавил 19,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

❓ О чем это нам говорит

В первую очередь о том, что интерес инвесторов растет и они ждут удобной точки входа, реагируя на любые позитивные сигналы.

Второй фактор — усиление доверия к российским активам и надежда на экономические улучшения.

👉 Если смотреть на показатели в цифрах, а не процентах, то пока до прежних объемов еще очень далеко. Но мы наблюдаем улучшения.

Тем не менее уже 10 сессий подряд рынки снижаются на фоне отсутствия реальных улучшений в геополитике. Но мы с вами помним правило: когда все продают, мы покупаем 😉

@svetvinvest

#svetvinvest_отчеты

Смена генерального директора не помогла Intel развернуть котировки к росту, россияне отказываются от самозапретов на кредиты, доллар продолжает колебаться в районе 86 рублей.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 2 АПРЕЛЯ:

▪️ 84,87 $/₽
▪️ 91,96 €/₽
▪️ 11,6 ¥/₽
▪️ 23,11 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,62%
*️⃣ RTS -0,9%

📈 Магнит +5,51%; Селигдар +2,92%; ВК +1,45%; Мечел-о +0,48%; РусГидро +0,3%.
📉 Газпром -4,54%; Полюс -3,56%; MTC -3,21%; Аэрофлот -2,84%; Северсталь -2,81%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,03%
*️⃣ S&P 500 +0,38%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,82%

🔘 Новый генеральный директор Intel заявил о планах переориентации компании на инновационное развитие. Однако рынок остался равнодушным к этим заявлениям, сохраняя скептицизм относительно перспектив компании. Аналитики не исключают возможности продажи или выделения отдельных бизнес-направлений в ближайшем будущем.

🔘 Совет директоров Novabev Group на заседании 2 апреля рассмотрит возможность вывода на биржу сети винных магазинов Winelab. Параллельно будет утверждена стратегия развития холдинга на период 2025-2028 годов.

🔘 За первый месяц работы сервиса самозапрета на кредиты через «Госуслуги» 7,94 млн россиян ограничили свою кредитоспособность. Полный запрет на получение заемных средств установили 7,2 млн человек (91,5%). Наиболее популярные частичные ограничения включали запрет онлайн-выдач в банках и МФО (316 тыс. человек) и полный запрет кредитов в МФО (126 тыс.). При этом 129,5 тыс граждан уже сняли установленные ограничения.

🔘 Котировки Селигдар демонстрируют резкий рост на 5% после анонса скорого ввода в эксплуатацию месторождения Хвойное. Планируется, что к 2026 году добыча золота увеличится до 10 тонн. Однако эксперты предупреждают о спекулятивном характере текущего роста, связанного с рекордными ценами на золото и высокой долговой нагрузкой компании.

🔘 Доллар США продолжает колебаться вблизи нижней границы диапазона 86 рублей. Эксперты связывают текущую ситуацию с постепенным улучшением новостного фона и вероятным завершением переговорного процесса между Россией и США осенью текущего года.

🔘 Центральный банк России зарегистрировал проспект акций Fix Price, что может стать первым шагом к обмену депозитарных расписок на акции российского юридического лица. Компания подтвердила отсутствие ограничений для участников обмена.

У кого застряли ГДР Fix Price?

1️⃣ У меня
2️⃣ А что такое ГДР?
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🚨 Что нового в российском законодательстве и как это отразится на нас

С 1 апреля 2025 года вступили в силу несколько изменений. Вот основные из них:

1️⃣ Индексация социальных пенсий

Социальные пенсии, включая выплаты по старости, инвалидности и потере кормильца, будут проиндексированы на 14,75%, что связано с ростом прожиточного минимума.
Это повышение затронет около 4 миллионов человек — пенсионеров, инвалидов, ветеранов Великой Отечественной войны и других получателей социальных выплат. Однако для многих сумма прибавки может оказаться недостаточной для покрытия всех растущих расходов.

2️⃣ Расширение семейной ипотеки на вторичное жилье

Льготная семейная ипотека под 6% годовых теперь будет доступна для покупки жилья на вторичном рынке в регионах с низкими темпами строительства нового жилья. Это касается семей с детьми до 6 лет или детьми-инвалидами до 18 лет.

Расширение программы даст больше возможностей для улучшения жилищных условий семьям, особенно в небольших городах и сельской местности, где новостроек мало. Это может стимулировать спрос на вторичное жилье и повысить доступность ипотеки, но в то же время привести к росту цен на такие объекты из-за увеличенного спроса.

3️⃣ Ограничение количества абонентских номеров

С сегодняшнего дня для граждан РФ введен лимит в 20 номеров на человека, для иностранцев и лиц без гражданства — 10 номеров (последнее действует с 1 января).

Ограничение направлено на борьбу с мошенничеством и нелегальным оборотом сим-карт. Для большинства россиян, использующих 1–2 номера, это не создаст проблем. Однако те, кто использует больше номеров (например, для работы, бизнеса или личных нужд), столкнутся с необходимостью оптимизации или отказа от лишних сим-карт, что может вызвать неудобства.

4️⃣ Изменения в правилах дорожного движения и штрафах

Введены новые штрафы до 45 тысяч рублей за нарушения ПДД, а скидка за оперативную оплату штрафов сокращается с 50% до 25%.

Автомобилистов ждут более строгие финансовые санкции, что может повысить дисциплину на дорогах, но также увеличит нагрузку на семейный бюджет. Снижение скидки сделает штрафы менее "щадящими" даже при быстрой оплате.

5️⃣ Ограничения на рискованные ипотечные кредиты и автокредиты

Вводятся лимиты на выдачу ипотек и автокредитов с высоким уровнем риска, чтобы снизить закредитованность населения.

Это может затруднить доступ к кредитам для людей с низким доходом или плохой кредитной историей, но в долгосрочной перспективе снизит риск долговой нагрузки и финансовых кризисов для граждан.

👉 Я, в целом, с позитивом отношусь к этому всему.

Предвкушаю рост бюджета на штрафы ПДД. Нет, я не злостный нарушитель и вообще очень аккуратный водитель, но не поспеваю за всеми изменениями и неумышленно нарушаю.

Очень рада за пенсионеров, но сама, надеюсь, что мне не нужно будет об этом думать, когда я буду на пенсии. Радует расширение льготной ипотеки, пусть и небольшое. А еще жалею, что я под нее подпадаю (шучу 😁). Но из инвестора нельзя выбить инвестора — я бы точно хотела кредитик под 6%:) А вы?

@svetvinvest
#svetvinvest_новости

Экономические перспективы США и Европы ухудшаются, Goldman Sachs пересмотрел макроэкономические прогнозы, давление на акции NVIDIA продолжается.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 1 АПРЕЛЯ:

▪️ 85,5 $/₽
▪️ 92,43 €/₽
▪️ 11,71 ¥/₽
▪️ 23,28 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,41%
*️⃣ RTS -2,52%

📈 Транснефть +6,97%; ПИК +6,85%; Европлан +5,51%; Яндекс +5,1%; Эн+ +4,67%.
📉 РУСАЛ -0,76%; МКБ -0,33%; НОВАТЭК -0,3%; Полюс -0,04%; ФосАгро +0,33%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +1%
*️⃣ S&P 500 +0,55%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,14%

🔘 Вероятность рецессии в США выросла до 35%, а в Европе ожидается околонулевой рост с риском технической рецессии, — считают аналитики Goldman Sachs. Основными причинами названы торговые конфликты и снижение потребительского доверия.

🔘 Волатильность акций СПБ Биржи вызывает вопросы. После резкого падения на 13% в конце недели, бумаги СПБ Биржи демонстрируют рост на 2,5%. Однако восстановление может носить спекулятивный характер. В отчетности компании зафиксировано сокращение убытков, но основной вклад в это внесли неоперационные статьи, включая восстановление резервов на 580 млн рублей.

🔘 Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs ожидают три снижения ключевой ставки ФРС в текущем году (в июле, сентябре и ноябре) вместо ранее прогнозируемых двух. Вероятность рецессии в США оценена в 35%, прогноз по инфляции повышен до 3,5%, а ожидания роста ВВП снижены до 1%. Основные риски — торговая политика правительства и снижение деловой активности.

🔘 По итогам 2024 года Банк России зафиксировал чистую прибыль в размере 199,5 млрд рублей, что на 42% превышает показатель предыдущего года. Основными факторами роста стали увеличение процентных доходов и положительная курсовая переоценка активов.

🔘 Лидер полупроводниковой отрасли NVIDIA остается под давлением из-за усиления тарифных рисков и сохраняющейся зависимости от производственных мощностей на Тайване. Эти факторы могут привести к сокращению маржинальности компании и последующему росту цен для конечных потребителей.

🔘 В последние выходные марта торговая активность на Мосбирже показала впечатляющий рост - объем сделок увеличился на 43% до 21,5 млрд рублей. Более 115 тысяч частных инвесторов провели свыше 550 тысяч операций. Наибольший интерес участников рынка был сосредоточен на акциях крупнейших российских компаний: Сбербанка, Лукойла, Газпрома, Т-технологий и Роснефти.

А вы торгуете по выходным!

1️⃣ Только по выходным
2️⃣ Нет, отдыхать тоже надо
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

💡 Готовы к новой порции отчетов?

Подробные разборы с моим личным мнением уже ждут вас 😉

🔘 Лукойл — новый дивидендный рекорд

🔘 Новабев — финальный дивиденд

🔘 Аренадата — разбор отчета с пристрастием

🔘 Лента: достойный рост прибыли и снижение долговой нагрузки

🔘 Эталон: что важнее, долги или рост выручки?

Какую из компаний разобрать для портфеля? 👇

@svetvinvest

#svetvinvest_отчеты

Goldman Sachs повышает прогноз по золоту, бюджетный кризис США достигнет исторического максимума, добыча газа в России продолжает снижаться.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 31 МАРТА:

▪️ 83,68 $/₽
▪️ 89,66 €/₽
▪️ 11,46 ¥/₽
▪️ 22,79 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,89%
*️⃣ RTS -1,71%

📈 Транснефть +3,27%; Селигдар +1,32%; Банк Санкт-Петербург +1,19%; Татнефть-о +1,17%; РусГидро +0,94%.
📉 Газпром -4,29%; ГК Самолет -4,27%; Мечел-п -3,95%; Аэрофлот -3,58%; Эн+ -3,51%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -1,69%
*️⃣ S&P 500 -1,97%
*️⃣ Nasdaq Composite -2,7%

🔘 Аналитики Goldman Sachs существенно пересмотрели свои ожидания по золоту в сторону повышения, прогнозируя рост цены выше $3500 за унцию к середине 2026 года. Основными драйверами этого роста эксперты называют продолжающийся активный спрос со стороны мировых центральных банков, а также значительные притоки средств в золотые ETF-фонды. Особое внимание уделяется роли золота как защитного актива в условиях текущей геополитической нестабильности и экономической неопределенности.

🔘 РусАгро завершает делистинг депозитарных расписок. Акционеры кипрской RosAgro официально утвердили решение о делистинге депозитарных расписок с Московской и Астанинской бирж. Стоит отметить, что торги расписками на Мосбирже были приостановлены еще в начале декабря 2024 года. В настоящее время на российской площадке продолжают торговаться акции российской ПАО "Группа "Русагро" под тикером RAGR, при этом бумаги демонстрируют повышенную волатильность на фоне корпоративных новостей и общей рыночной конъюнктуры.

🔘 Согласно последним данным Бюджетного управления Конгресса США, дефицит федерального бюджета к 2029 году превысит все послевоенные рекорды, а к 2055 году госдолг может достичь угрожающих 156% ВВП. Эксперты предупреждают, что растущая долговая нагрузка приведет к замедлению экономического роста, увеличению процентных выплат иностранным кредиторам и создаст серьезные риски для фискальной стабильности страны. Особую озабоченность вызывает приближающаяся "Дата X" — период в августе-сентябре текущего года, когда США могут столкнуться с техническим дефолтом, если Конгресс не примет меры по повышению лимита госдолга.

🔘 Компания Совкомфлот ожидает получения трех новых танкеров в 2025 году, при этом первый из них начал проходить испытания еще в декабре прошлого года. Затянувшийся процесс ввода судов в эксплуатацию позволяет предположить, что эти танкеры смогут обеспечить транспортировку лишь около половины объемов газа с первой линии проекта Арктик СПГ-2. Такая ситуация косвенно подтверждает предположения аналитиков о том, что запуск второй линии проекта вряд ли произойдет до 2026 года.

🔘 По итогам февраля 2024 года добыча природного газа в России сократилась на 11,3% в годовом выражении, составив 57,3 млрд кубометров. За первые два месяца года падение добычи достигло 7,3%. Основными причинами снижения стали прекращение экспорта через украинскую газотранспортную систему, аномально теплая зима и снижение спроса в энергоемких отраслях промышленности. В текущих условиях Газпром экспортирует газ в Европу только через "Турецкий поток" (мощностью менее 16 млрд кубометров в год) и в виде СПГ. Аналитики не ожидают существенного изменения ситуации без восстановления традиционных экспортных маршрутов или значительных погодных аномалий в летний период.

🔘 Главный российский фондовый индекс продолжает снижение, потеряв более 2% и опустившись ниже уровня 3015 пунктов — минимального значения с 11 февраля текущего года. Текущая коррекция происходит на фоне отсутствия позитивных новостных триггеров и сохраняющейся геополитической напряженности. Интересно отметить, что предыдущий минимум в феврале сменился резким ростом после первого телефонного разговора Владимира Путина и Дональда Трампа, однако в текущих условиях рынок демонстрирует более осторожную динамику. На этой неделе, скорее всего, снижение продолжится.

Планируете воспользоваться моментом для покупки акций?

1️⃣ Нет, еще подожду
2️⃣ Да, хороший шанс, надо использовать
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

@svetvinvest

❓Что влияло на российский рынок на этой неделе

🔘 ЦБ задал тон еще на прошлой неделе. Многие ожидали если не снижения ставки, то хотя бы смягчения риторики, но этого не произошло — Банк России продолжает осторожную политику и эта осторожность передается рынку понижая позитив ожиданий.

🔘 Следующий фактор, наиболее значимый во всей картине — переговоры. Волна первого ажиотажа от ожидания скорого решения мирного вопроса прошла, а фактического прогресса, способного ее поддержать, не последовало.

Мы с вами обсуждали, что этот вопрос, так же как и снятие санкций будет решаться долго и поэтапно. Так и происходит. Поэтому надеюсь, что мои подписчики морально готовы к текущему снижению рынка и ждут удобной возможности покупать, когда все продают 🙂

🔘 Черный лебедь Русагро — рынок сбит с толку, бумаги потеряли за неделю более 30% стоимости, и даже те, кто не владел бумагой, хоть раз задумались, возможна ли подобная ситуация с другими компаниями.

Вопросы, что будет с Русагро, поступают от вас регулярно и тут, и на других моих площадках. Мне пока сказать нечего — ждем официальных заявлений, взвешиваем свою готовность к риску и принимаем решение.

❕В итоге мы имеем то, что имеем — рынок за неделю приблизился к отметке 3000 пунктов.

❓ Что дальше

Чисто технически в ближайшее время мы можем увидеть небольшой отскок вверх, но фундаментально развернуть этот тренд к снижению могут только хорошие новости, например, о смягчении риторики ЦБ, а это не раньше второй половины апреля. Либо прогресс в переговорах, подтвержденный действиями.

👉 Весьма вероятно, что рынок с небольшими колебаниями продолжит снижаться в ожидании драйверов роста.
Сегодня Трамп сказал, что очень недоволен Путиным. Поэтому готовимся к тому, что неделя начнется вниз…
А это значит, что мы получили еще один шанс добрать хорошие бумаги по приятной цене. На это и ориентируемся 🙂

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

💵 5 перспективных фундаментально устойчивых компаний российского рынка

Финансовая стабильность компании — ключевой фактор для долгосрочных инвестиций. Она показывает, насколько бизнес способен выдерживать экономические потрясения, что для нас с вами в условиях затянувшегося периода высокой ключевой ставки особенно актуально.

❓Как узнать о долгах компании

Чтобы определить насколько комфортный уровень долга, есть специальный мультипликатор «Чистый долг / EBITDA». Он отражает за сколько лет бизнес может погасить свои долги.

Нормальным считается показатель на уровне 3. Но в нынешней ситуации эта цифра не актуальна.

❓Почему

Потому что важную роль играет средняя процентная ставка и размер долга компании — сейчас есть как старые кредиты с фиксированной ставкой, так и новые, с плавающей, очень дорогие.

Также нужно очень внимательно смотреть на свободный денежный поток, потому что проценты по кредиту должны с запасом обслуживаться им с учетом всех рисков. И если раньше, когда ключевая была ниже, многие говорили, что «Чистый долг / EBITDA» ниже 3, это нормально, то сейчас мы понимаем, что компании с показателем 1,5-2, если они низкомаржинальные или у них большие капексы, могут сталкиваться со сложностями по обслуживанию процентной нагрузки.

✅ 5 компаний с комфортной долговой нагрузкой

1️⃣ Мосбиржа — главная российская площадка для торговли ценными бумагами, демонстрирующая устойчивый рост числа частных инвесторов.
Компания демонстрирует стабильное повышение собственного капитала на протяжении последних пяти лет. На конец 2024 года «Чистый долг/EBITDA» составил -1,28.

2️⃣ Лукойл — нефтяной гигант с умеренной долговой нагрузкой и долгосрочными контрактами. Компания демонстрирует стабильные финансовые результаты и щедрые дивиденды. На конец 2024 года чистый долг компании был отрицательным — -1 трлн рублей, а «Чистый долг / EBITDA» составлял -0,6.

3️⃣ Х5 — крупнейший продуктовый ретейлер по выручке в стране, который активно развивает цифровой бизнес, демонстрирует хорошие финансовые показатели, низкую долговую нагрузку и перспективы роста.
По прогнозам компании X5 (ИКС 5), в 2025 году соотношение чистого долга к EBITDA будет находиться в диапазоне 1,2–1,4х. На конец прошлого года коэффициент «Чистый долг/EBITDA» ретейлера составил 0,88х, а в 2023 — 0,89х.
При этом совет директоров X5 утвердил дивидендную политику, согласно которой целевое значение коэффициента «Чистый долг/EBITDA» на конец года должно быть не менее 1,2х и не более 1,4х. 

4️⃣ Яндекс — лидер российского техсектора с развитой диверсификацией деятельности. Эмитент не платит больших дивидендов, но само по себе их наличие у компаний роста это плюс.
По итогам 2024 года соотношение «Чистый долг/EBITDA» составило 0,3х (без арендных обязательств).
По прогнозам, в 2025 году показатель «Чистый долг/скорректированная EBITDA» у Яндекса будет равен 0,8. Даже при выпуске облигаций объёмом 350 млрд рублей этот коэффициент останется на комфортном для компании уровне 2,1.
Яндекс прогнозирует рост выручки в 2025 году более 30% год к году и скорректированный показатель EBITDA не менее 250 млрд рублей. 

5️⃣ Сбербанк — крупнейший банк России с высокой операционной эффективностью и стабильной прибылью. Низкая стоимость фондирования и диверсифицированная выручка обеспечивают устойчивость даже при высоких ставках. Уровень долга банка — «Чистый долг / EBITDA» — на конец прошлого года составил 2,5. При этом стабильно высокие дивиденды делают его кандидатом в долгосрочный портфель.

👉 Обратите внимание, Лукойл, Х5 и Яндекс — компании неподсанкционные. А Мосбиржа и Сбер добавлены в список, потому что высока вероятность снятия ограничений с финансового сектора в числе первых, на фоне обсуждения РСХБ, SWIFT и тд. В этом случае компании станут бенефициарами потепления климата в геополитике.

Но это, конечно, не значит, что рисков для инвесторов нет. Наша с вами задача выбирать те компании, где они наименьшие 😉

@svetvinvest

#svetvinvest_портфель
#svetvinvest_акции

Трамп уронил доллар и индексы США, месячная инфляция в России может снизиться в марте, индекс МосБиржи упал ниже 3100 пунктов впервые с середины февраля.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 28 МАРТА:

▪️ 83,83 $/₽
▪️ 90,54 €/₽
▪️ 11,5 ¥/₽
▪️ 22,83 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,98%
*️⃣ RTS -1,55%

📈 Селигдар +0,04%; НОВАТЭК -0,06%; Татнефть-п -0,28%; Сбер-о -0,45%; Татнефть-о -0,51%.
📉 МКБ -4,46%; Группа Позитив -4,39%; MMK -3,8%; Т-Технологии -3,72%; ГК Самолет -3,07%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,37%
*️⃣ S&P 500 -0,33%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,53%

🔘 Трамп объявил 25% пошлину на импортируемые в США автомобили. Тариф начнет действовать с 02.04.2025. На фоне этой новости просели акции мировых автопроизводителей, индексы США закрылись с отрицательными показателями, а доллар поменял динамику с укрепления на ослабление.

🔘 Moody's предупреждает о возможном снижении рейтинга США. Агентство указывает на риски, связанные с торговыми пошлинами и бюджетной политикой. Это может негативно сказаться на долларовых активах и глобальных рынках.

🔘 Инфляция в годовом выражении немного выросла до 10,22%. Среднесуточный темп роста цен вернулся к уровням первой декады марта. Это повышение темпов связано с эффектом низкой базы прошлого года. ЦБ ожидает снижения сезонно-сглаженных темпов инфляции до 0,54% м/м, а также мягкой посадки экономики на фоне сокращения бюджетных расходов и высокой ключевой ставки.

🔘 Русагро теряет капитализацию на фоне уголовного дела. Акции компании упали до 156 руб. (-26% за 5 дней) после ареста основателя Вадима Мошковича и экс-гендиректора Максима Басова. Им предъявлены обвинения в мошенничестве и злоупотреблении полномочиями. Даже после частичного отскока (-5% за день) бумаги остаются под давлением.

🔘 Локальные минимумы IMOEX достигли 3076 пунктов. Негативная риторика Европы оказывает давление на российские активы: премьер-министр Великобритании и французский лидер подтвердили позицию о необходимости санкций против России. На глобальных площадках также превалируют медвежьи настроения.

🔘 Полюс завершил сплит акций. Компания провела дробление обыкновенных акций в соотношении 1:10. Регистратор АО «НРК - Р.О.С.Т.» уже внес изменения в реестр акционеров. Торги новыми акциями начались 27 марта и в первый день торгов показали снижение на 0,5%.

Золото для портфеля стало доступнее. Воспользуетесь?

1️⃣ Конечно
2️⃣ Подожду пока еще упадет
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🍅 Черный лебедь Русагро

Рынок сбит с толку новостями о Русагро. 25.03 акции компании показали рост на 6% на фоне новостей о возможной зерновой сделке и безопасного вывоза зерна по Черному морю, а 26.03 падение на 20%, которое продолжается и сегодня.

❓ Что мы знаем

🔘Причиной снижения котировок Русагро стало сообщение о задержании основателя компании. Задержание, предположительно, связано с делом о хищениях в агрохолдинге, хотя официальных подтверждений от компании или правоохранительных органов пока нет.

🔘Русагро заявила, что продолжает работать в штатном режиме, а обыски, о которых также сообщается, не связаны с текущей операционной деятельностью.

Эти события стали неожиданным ударом для рынка, учитывая, что компания недавно завершила редомициляцию и возобновила торги на Мосбирже в феврале 2025 года.

📊 Ожидания

Рынок ожидал, что после редомициляции и начала торгов Русагро укрепит свои позиции благодаря устранению юридических барьеров для выплаты дивидендов и улучшению финансовых показателей.

Аналитики прогнозировали рост котировок до 240–295 рублей к концу 2025 года за счет экспортных возможностей и консолидации прибыли.

Я тоже давала рекомендации присмотреться к компании как ненефтяной альтернативе экспортеров.

Однако вчерашние новости резко изменили настроения. Инвесторы теперь ждут официальных разъяснений от компании и властей, чтобы понять масштаб проблемы и ее влияние на бизнес. Я тоже жду.

📊 Прогнозы

✅ Краткосрочно

В ближайшие дни волатильность акций Русагро останется высокой. Падение может продолжиться, возможно, до уровней ниже 150 рублей за акцию. Однако при смягчении новостей возможен отскок котировок.

✅ Среднесрочно

Если ситуация ограничится личным делом Мошковича и не затронет операционную деятельность, акции могут восстановиться до 220 рублей в течение нескольких месяцев. В противном случае, при эскалации скандала, давление на бумаги сохранится.

✅ Долгосрочно

Фундаментальные показатели компании остаются сильными (рост чистой прибыли на 141% г/г до 12,9 млрд рублей), но репутационные риски и неопределенность с управлением могут снизить привлекательность акций в глазах инвесторов.

👉 Эти события стали шоком для Русагро и рынка — еще один нежданный черный лебедь. Пока ситуация остается неопределенной, нам стоит занять выжидательную позицию, внимательно отслеживая официальные источники. Несмотря на текущий кризис, сильные операционные показатели компании дают надежду на восстановление, если юридические и репутационные риски будут локализованы.

@svetvinvest

#svetvinvest_акции

Продажи Tesla в Европе обвалились на 40%, SAP стала крупнейшей компанией Европы, прибыль российских банков сократилась на 25%.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 27 МАРТА:

▪️ 84,21 $/₽
▪️ 92 €/₽
▪️ 11,52 ¥/₽
▪️ 22,93 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,58%
*️⃣ RTS -0,6%

📈 Полюс +0%; MMK -0,61%; Интер РАО ЕЭС -0,74%; Татнефть-п -0,78%; Банк Санкт-Петербург -1%.
📉 Совкомфлот -3,5%; Юнипро -3,31%; Норильский никель -3,23%; НЛМК -3,19%; Сургутнефтегаз-о -3,07%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,31%
*️⃣ S&P 500 -1;12%
*️⃣ Nasdaq Composite -2,04%

🔘 Февраль 2025 года стал крайне сложным для Tesla в Европе — объем продаж снизился на 40% в сравнении с аналогичным месяцем прошлого года, а совокупное падение за два первых месяца составило 43%. Продажи электрокаров в регионе продолжают расти, но Tesla теряет позиции на фоне увеличения доли конкурентов. Снижение продаж у компании наблюдается в десяти из последних двенадцати месяцев, несмотря на общий спад спроса на бензиновые и дизельные авто.

🔘 O’Key Group переезжает в Россию. Акционеры люксембургской компании O’Key Group S.A. на внеочередном собрании 25 марта утвердили перенос юридической регистрации в специальный административный район (САР) в Калининграде. По завершении процедуры организация будет зарегистрирована под новым наименованием – МКПАО «О’кей Груп». Все выпущенные депозитарные расписки компании (269,074 млн) будут конвертированы в акции российского юрлица в соотношении 1:1.

🔘 Германский технологический гигант SAP обогнал по рыночной капитализации датскую фармацевтическую корпорацию Novo Nordisk и французский люксовый холдинг LVMH, достигнув $318 млрд. За последние 12 месяцев акции SAP подорожали на 42%, а с конца 2022 года их рост составил более 150%. Динамика котировок SAP обеспечила около 8% увеличения индекса Stoxx 600 за этот же период. В настоящее время компания сопоставима по капитализации с американским Bank of America, который занимает 17-е место среди крупнейших публичных корпораций США.

🔘 Минфин подготовил список из 7–10 государственных компаний, которые потенциально могут провести первичное размещение акций (IPO) в 2026 году. Однако окончательного решения правительства по этому вопросу пока нет, отметил замминистра финансов Иван Чебесков. Он подчеркнул, что для выхода на биржу в следующем году подготовительные мероприятия должны начинаться уже сейчас.

🔘 Чистая прибыль банковского сектора России в феврале 2025 года уменьшилась на 25% по сравнению с январем, составив 214 млрд рублей. Доходность на капитал (ROE) также снизилась — с 19% до 14%. Центральный банк России объясняет это сезонным увеличением операционных расходов, характерным для периода после новогодних праздников, а также общим оживлением банковской деятельности в феврале.

🔘 Финансовое подразделение Ozon – «Озон Капитал» – объявило о размещении цифровых финансовых активов (ЦФА) на сумму 1,5 млрд рублей. Доходность нового выпуска составит 24,5% годовых. Прием заявок стартует 26 марта и продлится до 8 апреля 2025 года.

Как вы относитесь к ЦФА?

1️⃣ Интересный инструмент
2️⃣ Ничего не понимаю в них
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

✈️ Аэрофлот в перспективе снятия санкций

#svetvinvest_портфель
#svetvinvest_акции

Мы с вами понимаем, что санкции не снимут в один момент. Но можем предположить, что первыми уберут ограничения касающиеся социальной сферы.

Ограничения в гражданской авиации в целом проще снять, чем в других отраслях, поскольку это взаимовыгодно для всех участников. Вероятность возвращения Аэрофлота к досанкционным условиям выше, чем у многих других российских компаний.

✅ Бонусы в случае снятия санкций

1️⃣ Расширение маршрутной сети и возможный рост комиссионных сборов, если западные авиакомпании вновь получат доступ к российскому рынку. В 2021 году направления в Европу и США приносили 40% дохода от международных регулярных рейсов. Кроме того, сейчас Аэрофлот не обслуживает ряд дружественных стран.

2️⃣ Снижение издержек на импортные запчасти. Из 349 самолетов компании только 78 произведены в России. Для обслуживания зарубежных лайнеров используются поставки через третьи страны или покупка старых самолетов для разборки. Полноценное производство МС-21 и Superjet 100 со 100% отечественными комплектующими ожидается не ранее 2026 года.

3️⃣ Упрощение процесса урегулирования вопросов по лизингу. В иностранной аренде остается около 100 самолетов, и пока передача прав осложнена санкциями.

💲Финансовые показатели и дивиденды

🔘Сейчас Аэрофлот демонстрирует рекордные результаты, но этот рост уже заложен в цену акций. Ключевым катализатором для их дальнейшего роста остается позитивная динамика в вопросах мирных переговоров.

🔘Компания обновила дивидендную политику, закрепив целевой коэффициент выплат на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные факторы. Ранее диапазон составлял 25–50%. Однако совет директоров оставил за собой право корректировать реальные выплаты, исходя из инвестиционных потребностей и финансовой устойчивости компании.

❗️Несмотря на изменения, высоких дивидендов в ближайшее время ожидать не стоит. Компания реализует масштабную программу инвестиций, несет значительные капитальные затраты и дополнительные расходы на обслуживание воздушного парка в условиях санкций.

👉 Долгосрочные перспективы компании могут улучшиться в случае возобновления международного авиасообщения с США и ЕС, возврата «пролетных» денежных средств и расширения доступа к иностранным запчастям. Эти факторы пока не учтены в текущих оценках акций компании, что оставляет потенциал для дополнительного роста котировок. При этом мультипликатор P/E на 2024 год оценивается в 5,3x, что можно считать справедливым уровнем. И это точно один из фаворитов портфеля в случае мирного урегулирования политической ситуации.

@svetvinvest

Инвестиции в рынок США растут, российские производители удобрений укрепляют свои позиции на рынке, Сбер — в мировом рейтинге.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 26 МАРТА:

▪️ 84,19 $/₽
▪️ 92,34 €/₽
▪️ 11,56 ¥/₽
▪️ 22,93 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,44%
*️⃣ RTS -0,82%

📈 ФосАгро +5,21%; Совкомфлот +3,33%; BK +2,21%; Сургутнефтегаз-п +1,88%; АЛРОСА +1,81%.
📉 Группа Позитив -1,88%; НЛМК -1,61%; Группа Астра -1,09%; Банк Санкт-Петербург -0,91%; АФК Система -0,9%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,01%
*️⃣ S&P 500 +0,16%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,46%

🔘 Доля инвестиций в американские акции достигла исторического максимума в 51%, превысив даже показатели времен пузыря доткомов. Однако, несмотря на высокую заинтересованность инвесторов, фондовый рынок США демонстрирует слабую динамику по сравнению с другими биржами, начиная с медвежьего тренда 2022 года.

🔘 Российский рынок слияний и поглощений (M&A) завершил 2024 год с наименьшим числом сделок с 2013 года — всего 383. Основными причинами стали высокая стоимость заемного капитала и разногласия между продавцами и покупателями по оценке активов. Кроме того, число сделок, связанных с выходом иностранных компаний из России, за год сократилось вдвое.

🔘 Крупнейшие западные производители удобрений столкнулись с падением котировок после сообщений о том, что США помогут России вернуться на глобальный рынок сельхозпродукции и удобрений. Акции Mosaic и CF Industries снизились более чем на 3,5%, а котировки Nutrien упали более чем на 4%. В это же время российские компании, занимающиеся выпуском удобрений, укрепили свои позиции на Московской бирже, прибавив 4–5% в стоимости.

🔘 Сбер укрепил свои позиции в мировом рейтинге, несмотря на санкционные ограничения. Согласно исследованию BrandFinance, его стоимость выросла на $459 млн, достигнув $4,832 млрд. В глобальном рейтинге банковских брендов Сбер занимает 78-е место, а в европейском — остается единственным российским представителем в топ-25, расположившись на 22-й позиции. В списке Global 50 Brand Value by Country Россия, благодаря высокой оценке бренда Сбер, поднялась на 32-е место.

🔘 VK разрабатывает российский аналог китайского WeChat. Новое суперприложение получит название Max, а его бета-версия должна появиться в магазинах приложений в ближайшее время. На первом этапе пользователям будут доступны мессенджер с возможностью звонков и отправки файлов до 4 ГБ, платежная система, конструктор чат-ботов и мини-приложения. Разработка платформы, призванной заменить Telegram и повторить успех WeChat, оценивается в 1–1,2 млрд рублей.

🔘 Сбер рассматривает возможность очередного снижения ставок по ипотечным кредитам. По информации ТАСС, банк может в ближайшее время уменьшить проценты по рыночной ипотеке. Напомню, что 4 марта Сбер уже снизил ставки на 1,0–1,5 п.п. в зависимости от первоначального взноса. В свою очередь, ВТБ смягчил требования к первому взносу: зарплатным клиентам теперь достаточно внести 20% вместо 30%, а для остальных заемщиков минимальный порог снижен с 50% до 30%.

Ждете снижения ипотечных ставок?

1️⃣ Скорее бы
2️⃣ Не думаю, что к «комфортным» придем в ближайшее время
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Китай нарастил закупки российских цветных металлов, Alibaba-Ant использует чипы не только из США для удешевления ИИ-разработок, аналитики ждут снижения ключевой ставки до 13-16% к концу года.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 25 МАРТА:

▪️ 83,87 $/₽
▪️ 91,53 €/₽
▪️ 11,47 ¥/₽
▪️ 22,84 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,41%
*️⃣ RTS +0,5%

📈 Сургутнефтегаз-о +3%; Ростелеком +2,64%; МКБ +1,74%; Совкомфлот +0,85%; Сургутнефтегаз-п +0,73%.
📉 ПИК -5,47%; Северсталь -3,59%; АЛРОСА -3,12%; ГК Самолет -3,04%; РУСАЛ -2,66%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +1,42%
*️⃣ S&P 500 +1,76%
*️⃣ Nasdaq Composite +2,27%

🔘 За первые два месяца 2025 года Китай значительно увеличил импорт цветных металлов из России. Закупки никеля выросли почти втрое, достигнув $233,4 млн, меди — на 50%, до $711,8 млн, а поставки алюминия увеличились на 29,5%, составив $896 млн. По мнению аналитиков, такой рост связан как с усилением геополитической напряженности, так и с растущим внутренним спросом на металлы, необходимые для масштабных инфраструктурных проектов в КНР.

🔘 Возможность инвестировать в неликвидные акции может появиться у розничных фондов: управляющая компания «Альфа-Капитал» предложила изменить регулирование коллективных инвестиций, разрешив розничным ПИФам вкладываться в акции компаний, не представленных на бирже. Пока такие бумаги доступны только закрытым фондам, но профессиональное сообщество уже ведет переговоры с регулятором о возможных изменениях.

🔘 Ant Group, дочерняя компания Alibaba, применяет в разработке искусственного интеллекта полупроводники как китайского, так и американского происхождения. Такой подход позволяет снизить затраты на обучение моделей и уменьшает зависимость от единственного поставщика, например, Nvidia. В дополнение к этому компания анонсировала значительные обновления своих ИИ-решений для здравоохранения, которые уже используются в крупных медицинских учреждениях.

🔘 Мосбиржа поддерживает будущих эмитентов через фонды прямых инвестиций. В рамках программы создаются фонды прямых инвестиций, задача которых — привлечение финансирования в перспективные предприятия и расширение числа компаний, выходящих на биржу.

🔘 По мнению аналитиков Т-Инвестиций, к концу 2025 года ключевая ставка в России может опуститься до 13-16%. Одним из факторов для начала снижения уже в апреле станет замедление кредитования и инфляции. Однако окончательный уровень ставки будет зависеть от хода геополитических процессов.

🔘 Центральный банк России прогнозирует, что в 2025 году прибыль девелоперских компаний может снизиться. Однако ожидать волны банкротств в отрасли не стоит: застройщики накопили достаточный финансовый резерв в 2022–2024 годах, что позволит им успешно адаптироваться к текущей экономической ситуации, несмотря на высокие процентные ставки и замедление роста ипотечного кредитования.

Признавайтесь, переживали за застройщиков? Есть их бумаги в ваших портфелях?

1️⃣ Очень — продать жалко, жду дивы и боюсь
2️⃣ Не держу, не тот цикл
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

📊 Друзья, разобрала для вас основные отчеты компаний👇

🔘 VK: Чистый убыток утроился, объявлена допэмиссия акций

🔘 ММК зафиксировал увеличение свободного денежного потока на 15% год к году

🔘 Какими будут дивиденды у Русагро — главный вопрос на фоне завершившегося переезда.

🔘 Один из лидеров дивидендных выплат, Банк Санкт-Петербург, продолжает демонстрировать уверенный рост показателей

🔘 Убыток больше триллиона — Газпром отчитался за 2024 год

🔘 Рекордные дивиденды и сильный отчет от Икс 5

Удобно получать отчеты в таком формате?

🔥 — Очень
👍 — По одному лучше
❤️ — Любой формат подходит

@svetvinvest

#svetvinvest_отчеты

ЕС увеличил закупки удобрений из России, Франция и Германия предлагают меньше заполнять газохранилища, Китай увеличил закупки российского алюминия.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 24 МАРТА:

▪️ 84,64 $/₽
▪️ 91,43 €/₽
▪️ 11,58 ¥/₽
▪️ 23,05 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,98%
*️⃣ RTS -1,26%

📈 ФосАгро +0,78%; Банк Санкт-Петербург +0,77%; ЛУКОЙЛ +0,5%; Сургутнефтегаз-о +0,13%; Татнефть-о -0,04%.
📉 ПИК -5,32%; ГК Самолет -4,53%; АФК Система -3,42%; Группа Позитив -3,11%; BK -2,42%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,08%
*️⃣ S&P 500 +0,08%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,52%

🔘 Евросоюз в январе увеличил закупки российских удобрений на 12% по сравнению с прошлым годом, доведя объем импорта до 0,5 млн тонн. Этот показатель стал рекордным с августа 2024 года, а Россия удерживает лидерство в поставках, обеспечивая 26% рынка.

🔘 На Московской бирже среднедневной объем торгов фьючерсами на зарубежные ценные бумаги достиг рекордных 11,5 млрд рублей за первые 13 дней марта. Это исторический максимум, отражающий рост интереса инвесторов к таким инструментам.

🔘 Германия и Франция выступили с предложением снизить обязательный уровень заполнения газохранилищ ЕС до 80% с будущего года. Такой шаг позволит повысить гибкость рынка и минимизировать риски ценовых спекуляций.

🔘 VK отказалась от реализации опциона на полный выкуп материнской компании Skillbox, что привело к исключению ее финансовых показателей из отчетности с 2024 года. На данный момент VK владеет 56% акций образовательного холдинга, в состав которого входят Skillbox, Geekbrains, Skillfactory, Mentorama и Lerna. В 2024 году выручка компании составила 10,9 млрд рублей (снижение на 12% в годовом выражении), а чистая прибыль достигла 1,2 млрд рублей после убытка в 1,1 млрд рублей годом ранее. В январе 2025 года Skillbox завершил процесс редомициляции из Кипра в Россию.

🔘 Китай в феврале значительно увеличил закупки российского алюминия, потратив на него рекордные $491 млн. Это на 60% больше, чем в прошлом году. Доля России на китайском рынке алюминия за год выросла с 26,5% до 36,3%.

🔘 Яндекс разрабатывает российский аналог Shopify — платформу для создания интернет-магазинов. Тестирование сервиса стартовало в декабре 2024 года. Новый продукт включает в себя конструктор сайтов, инструменты для управления ассортиментом, заказами и клиентами, а также встроенную аналитику. Решение будет интегрировано с экосистемой Яндекса, включая SEO-оптимизацию, рекламу, оплату, доставку и возможность покупки товаров в рассрочку.

Как вам идея?

1️⃣ Отличная
2️⃣ В России не приживется
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

📊 Что влияло на рынки с 17 по 23 марта и чего ждать на следующей неделе

Рынки завершили неделю на волатильной ноте 👇

🇺🇸 США

1️⃣ Политика ФРС и процентные ставки

Решение ФРС оставить ставку и риторика регулятор отразились ростом основных индексов США.

2️⃣ Геополитика: Торговая политика США (пошлины, переговоры с Китаем или ЕС) оставалась в центре внимания, влияя на промышленные и технологические акции.

3️⃣ Экономические данные: Публикации по инфляции, занятости или розничным продажам добавили рынку волатильности.

4️⃣ Сырьевые рынки: Нефть и металлы задавали тон энергетическому и промышленному секторам.

🇷🇺 Россия

1️⃣ Ключевая ставка ЦБ РФ

Рынок прохладно встретил решение Центробанка оставить ключевую ставку на прежнем уровне. Рубль отреагировал ослаблением, а индекс Мосбиржи незначительно скорректировался.

Сохранение высокой ключевой ставки продолжило давить на рынок акций, особенно на сектор финансов и потребительских товаров.

2️⃣ Геополитика: Разговор Путина и Трампа стал центральным событием, но его итоги не оправдали ожиданий инвесторов, что привело к коррекции.

3️⃣ Нефть: Стабильные или слегка растущие цены на нефть поддерживали экспортеров, но не смогли переломить общий негативный настрой.

4️⃣ Рубль: Валютный курс оставался волатильным, но в пределах 81,5 — 85,6 рублей за доллар, что отражало неопределенность.

❓Чего ждать на следующей неделе

На российском рынке наблюдается мощнейший оптимизм у инвесторов. Они ждут роста и это может привести к высокому спекулятивному спросу. Это значит, что волатильность продолжается. А настроения инвесторов будут сильно зависит от геополитической повестки.

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

🏛 Центробанк оставил ставку на уровне 21%: что важно знать

Центробанк принял ожидаемое решение — ключевая ставка осталась на уровне 21%. Однако в этот раз в риторике регулятора появились новые акценты.

1️⃣ Сигналов к снижению пока нет

Ранее ЦБ указывал на возможность дальнейшего повышения ставки, но теперь этот сигнал исчез. Однако и о снижении речи не идет. Это означает, что на апрельском заседании ставка, вероятно, останется неизменной, если не произойдет существенных изменений в экономике.

2️⃣ Инфляция все еще остается под контролем ЦБ

Хотя темпы роста цен замедляются, инфляционное давление остается высоким. Ожидания населения по инфляции снизились до минимума с сентября 2024 года, но все еще выше целевого уровня. Регулятор придерживается жесткой денежно-кредитной политики, чтобы добиться снижения инфляции к 4% к 2026 году.

3️⃣ Кредитование замедляется, спрос в экономике ослабевает

Темпы роста кредитования опустились к нижней границе прогнозов, что сигнализирует о снижении деловой активности. В розничной торговле и строительной отрасли заметно сокращение спроса, а ситуация на рынке труда остается напряженной, хотя дефицит кадров постепенно снижается.

4️⃣ Ставка может остаться высокой надолго

Регулятор действует консервативно, ориентируясь на жесткость политики. Прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год составляет 19-22%, что оставляет возможность как для сохранения текущего уровня, так и для повышения при необходимости.

❓Как отреагировал рынок

Фондовый рынок снизился на 1% до отметки около 3200 пунктов. Инвесторы восприняли сигнал о длительном сохранении жесткой политики как фактор давления на активы. Однако ключевым фактором остается геополитическая ситуация — переговоры США и России, которые продолжаются.

❓Когда ждать первого снижения ставки

Апрельское заседание, скорее всего, не принесет изменений. Однако если инфляция продолжит замедляться, к июню можно будет всерьез рассчитывать на первое снижение. На данный момент ЦБ сохраняет осторожность, а его политика остается инструментом для поддержания стабильности в экономике.

👉 Главный посыл: ЦБ продолжит действовать осторожно, чтобы не допустить перегрева экономики и обеспечить стабильность в условиях неопределенности. Основная задача – вернуть инфляцию к 4% к 2026 году, и для этого ЦБ готов при необходимости повысить ключевую ставку.

Если у вас есть вопросы или дополнения, делитесь в комментариях 👇

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

Goldman Sachs прогнозирует два снижения ставки ФРС в 2025 году, Китай снизил импорт российской нефти и СПГ, Google выплатит России 8 млрд рублей штрафов.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 21 МАРТА:

▪️ 84,4 $/₽
▪️ 92,46 €/₽
▪️ 11,6 ¥/₽
▪️ 22,98 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,21%
*️⃣ RTS -2,03%

📈 Эн+ +5,47%; ГК Самолет +2,68%; MMK +2,19%; ЛУКОЙЛ +0,8%; Банк Санкт-Петербург +0,41%.
📉 BK -7,04%; МКБ -5,54%; Мосэнерго -3,6%; РусГидро -2,12%; АЛРОСА -1,75%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,03%
*️⃣ S&P 500 -0,22%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,33%

🔘 Инвестбанк Goldman Sachs сохранил прогноз на 2025 год, ожидая два понижения ключевой ставки ФРС — в июне и декабре. По мнению главного экономиста банка Яна Хациуса, еще одно снижение возможно в 2026 году, исходя из текущей политики регулятора.

🔘 Московская биржа представит новые индексы с расчетным сроком до 2030, 2035, 2040 и 2045 годов (MXTDFI2030, MXTDFI2035 и т.д.). Эти инструменты будут отражать динамику активов к соответствующим годам. Со временем в структуре индексов доля акций будет снижаться, уступая место защитным инструментам с фиксированной доходностью.

🔘 В первые два месяца года Китай сократил закупки нефти из России на 12,6% до 15,5 млн тонн, что в денежном выражении составило $8,4 млрд (-17,5%). Несмотря на это, Россия остается основным поставщиком нефти для КНР. Импорт сжиженного природного газа также уменьшился — на 22,5% (923 тыс. тонн), а его стоимость упала на 27,8% до $570,8 млн.

🔘 Московская биржа запускает серию фондов прямых инвестиций для поддержки компаний на поздних этапах подготовки к IPO. На первом этапе биржа инвестирует свыше 10 млрд рублей, однако ее доля в общем объеме вложений не превысит 20%.

🔘 Российские власти взыскали с Google более 8 млрд рублей за неуплату ранее назначенных штрафов. Средства были списаны по истечении 60-дневного срока после вынесенного судебного решения.

🔘 Российский рубль продолжает падение после ралли на фоне переговоров между Россией и США. Пара доллар/рубль опускалась под отметку 81₽ на этой неделе.

Как думаете, будет падение ниже 81 рубля после очередных переговоров?

1️⃣ Да куда уж ниже?
2️⃣ Хотелось бы доллар по 30 хоть на денечек
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🇺🇸 Ставки в паузе: ФРС сохраняет статус-кво, ожидая новых данных

Федеральная резервная система США оставила базовую процентную ставку на прежнем уровне 4,25–4,5%. Это уже второй раз подряд, когда регулятор сохраняет ставку без изменений.

❓ Почему

Согласно заявлению ФРС, экономика Соединенных Штатов продолжает демонстрировать устойчивый рост, а уровень безработицы остается низким. Однако инфляция пока остается выше целевого уровня, что побуждает регулятор к осторожности. Также ФРС объявила о решении замедлить темпы продажи активов с баланса.

📊 Прогнозы

Пересмотренные прогнозы указывают на менее оптимистичные ожидания по инфляции и росту ВВП. Так, теперь предполагается, что инфляция к концу 2025 года составит 2,7% вместо ранее прогнозируемых 2,5%, а к 2026 году – 2,2% вместо 2,1%. Оценка ВВП на 2025 год понижена до 1,7% с 2,1%, а на 2026 год – до 1,8% с 2%.

❕Риторика регулятора

Глава ФРС Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции подчеркнул, что ведомство не намерено спешить со смягчением денежно-кредитной политики. В случае сохранения высокого темпа экономического роста и устойчивой инфляции, ФРС может продлить период жесткой монетарной политики. Однако в случае неожиданного ухудшения ситуации на рынке труда или более быстрого замедления инфляции, возможен пересмотр текущего курса.

❗️ Риски

Риски рецессии, по словам Пауэлла, хоть и увеличились, но пока остаются невысокими. Однако экономисты выражают обеспокоенность политикой Дональда Трампа, который уже начал вводить новые импортные пошлины. Подобные меры могут усилить инфляционное давление, что уже наблюдалось в его предыдущий президентский срок. Аналитики после его избрания повысили инфляционные прогнозы.

📈 Реакция рынка

На фоне комментариев главы ФРС доходность казначейских облигаций пошла вниз, а фондовые индексы обновили внутридневные максимумы. Данные инструмента FedWatch от биржи CME показывали, что вероятность сохранения ставки на уровне 4,25–4,5% оценивалась рынком в 99%.

📊 Ожидания

Следующее заседание ФРС состоится 6–7 мая. Опрос Bloomberg, проведенный среди экономистов в период с 7 по 12 марта, показал, что в первой половине года регулятор вряд ли пойдет на снижение ставки, однако два таких шага возможны, начиная с сентября.

👉 После серии снижений ставок на 100 базисных пунктов с сентября по декабрь 2024 года ФРС взяла паузу для анализа последствий своего курса. Джером Пауэлл заявил 7 марта, что регулятор предпочитает не спешить, а дождаться более четкой картины экономической ситуации. Влияние политических решений на финансовые рынки уже проявляется: опасения насчет курса Трампа оказывают давление на фондовые индексы и доходность гособлигаций США.

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

Цены на золото поставили новый рекорд, курс доллара опустился ниже 82₽, в Bank of America все больше людей ожидает рецессии в США.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 20 МАРТА:

▪️ 82,85 $/₽
▪️ 90,83 €/₽
▪️ 11,43 ¥/₽
▪️ 22,56 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,85%
*️⃣ RTS -2,46%

📈 Мечел-о +5,29%; Мечел-п +4,77%; Транснефть +4,47%; ГК Самолет +4,02%; ПИК +2,16%.
📉 MMK -0,78%; ФосАгро -0,45%; Мосэнерго -0,31%; Татнефть -0,27%; Северсталь -0,07%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,92%
*️⃣ S&P 500 +1,08%
*️⃣ Nasdaq Composite +1,41%

🔘 Цена золота установила новый исторический рекорд, превысив $3050 за унцию. Это произошло на фоне глобальной экономической нестабильности и роста опасений по поводу инфляции, что побудило инвесторов увеличивать покупки драгоценного металла.

🔘 В марте предприятия продолжили снижение своих ценовых ожиданий. Центральный банк опубликовал свежие результаты мониторинга, который отражает прогнозы бизнеса по изменению цен и спросу на продукцию. В настоящее время медианное ожидание инфляции среди предприятий составляет 20,3%, что на 2,8% ниже по сравнению с прошлым месяцем. В то же время прогнозы по росту спроса и объёмам производства улучшились, составив 11,9% и 12,5% соответственно. В феврале цены ожидались на уровне 23,1%, снизившись с 27,5% в январе. Ожидания бизнеса по инфляции и спросу играют важную роль в принятии решений Центральным банком по ключевой ставке, и следующее заседание Совета директоров состоится 21 марта.

🔘 Курс доллара на рынке Форекс опустился ниже ₽82, достигнув минимального уровня с июня 2024 года, составив ₽81,99. Эксперты прогнозируют продолжение укрепления рубля в ближайшее время.

🔘 Компания Fix Price планирует выйти на рынок Сербии и открыть несколько магазинов до конца 2025 года, что станет её первой попыткой выйти на рынок Европы. В настоящее время ритейлер работает в России, ОАЭ, Монголии и нескольких странах постсоветского пространства.

🔘 Опрос портфельных управляющих Bank of America в марте показал резкое ухудшение ожиданий по мировой экономике: 39% опрошенных предсказали рецессию в США в текущем году.

🔘 Выдача ипотечных кредитов в России в феврале 2025 года увеличилась в два раза по сравнению с январём, составив 46,3 тыс кредитов. Несмотря на рост, показатели остаются близкими к многолетним минимумам, а средний размер кредита вырос до 4,3 млн рублей.

А вы бы взяли сейчас ипотеку?

1️⃣ Ну уж нет
2️⃣ Жить-то где-то надо
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Инфляция в России замедлится к концу 2025 года, Google совершает крупнейшее поглощение в своей истории, МТС запускает бизнес-платформу для предпринимателей.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 19 МАРТА:

▪️ 81,5 $/₽
▪️ 87,57 €/₽
▪️ 11,22 ¥/₽
▪️ 22,19 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0,38%
*️⃣ RTS +3,83%

📈 НОВАТЭК +3,1%; Т-Технологии +3,03%; МКБ +2,6%; Транснефть-п +2,21%; Совкомфлот +2,19%.
📉 Полюс -0,7%; РУСАЛ -0,64%; НЛМК -0,62%; Северсталь -0,43%; Европлан -0,43%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,62%
*️⃣ S&P 500 -1,07%
*️⃣ Nasdaq Composite +1,71%

🔘 Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, темпы роста цен в России достигнут пика (10,2%) в марте-апреле, после чего начнется постепенное замедление инфляции. К декабрю показатель может снизиться до 6—8%. Ужесточение денежно-кредитной политики уже оказывает влияние на экономику, сдерживая потребительский спрос и создавая условия для стабилизации цен.

🔘 Сервис каршеринга Whoosh стал партнером подписки СберПрайм, что значительно расширяет его клиентскую аудиторию и повышает уровень лояльности пользователей. Теперь подписчики Сбера, а их 22 миллиона, получат дополнительные преимущества при аренде самокатов Whoosh, что сделает его предпочтительным выбором перед конкурентами, такими как Юрент. Этот шаг способствует популяризации каршеринга, превращая его в повседневную услугу наряду с банкингом и онлайн-кинотеатрами.

🔘 Технологический гигант Google объявил о рекордной сделке по приобретению компании Wiz, специализирующейся на облачной аналитике данных. Этот шаг направлен на усиление конкурентных позиций Google Cloud. После ухода главы Федеральной торговой комиссии США Лины Хан рынок ожидает постепенного возрождения крупных сделок слияния и поглощения в сфере технологий.

🔘 Компания Ros Agro plc готовится к исключению своих депозитарных расписок с торгов на Московской и Астанинской биржах. Этот вопрос будет рассмотрен 27 марта на внеочередном собрании акционеров. Однако на торгуемые на Мосбирже акции с тикером RAGR данное решение не повлияет – речь идет исключительно о техническом изменении, не затрагивающем стоимость и доступность ценных бумаг.

🔘 МТС объявила о создании Бизнес Хаба – инновационной площадки для представителей малого и среднего бизнеса. Первый хаб начнет работу в Санкт-Петербурге, а в дальнейшем планируется его распространение на другие регионы. В рамках проекта предприниматели смогут обмениваться опытом, находить деловые связи и получать ценные советы от экспертов Ozon, Яндекса, СДЭК, Setters, HeadHunter и других компаний. Темы мероприятий включают кадровый рынок, логистику, маркетинговые стратегии, работу с маркетплейсами и создание партнерских связей.

🔘 Российская валюта продолжает набирать силу на межбанковском рынке, привлекая внимание иностранных инвесторов. Высокие процентные ставки по рублевым инструментам, по данным FT и Bloomberg, делают их крайне привлекательными. Доходность ОФЗ на уровне 16% в условиях укрепления рубля к доллару заставляет зарубежных трейдеров активно вкладываться в российские активы, несмотря на возможные инфраструктурные риски.

Доллар уже упал ниже 82 рублей, а что будет дальше?

1️⃣ Ниже уже некуда, пойдет в рост
2️⃣ Упадет еще ниже, тогда куплю
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

🗿 Что происходит с курсом доллара и чего ждать?

Пока ждем подробности конкретных действий после телефонного разговора президентов и пережидаем очередной всплеск волатильности со снижением индекса Мосбиржи на дополнительной сессии, давайте разберемся с долларом. Будет ли ниже?

✅ Факторы укрепления рубля

По официальному курсу доллар потерял более 17% к рублю с начала года и 23% с ноября прошлого года: 29 ноября курс был 109,58, а 18 марта — 84,31. В моменте стоимость американской валюты на внебиржевых торгах опустилась 17 марта до 82,87₽. На данный момент можно выделить 7 причин, подталкивающих рубль к укреплению:

1️⃣ Оптимизм иностранных инвесторов и потепление в отношениях между Россией и США
2️⃣ Западные инвесторы начали возвращаться на российский рынок
3️⃣ Импорт товаров и услуг снизился, экспорт вырос
4️⃣ Чистые продажи валюты экспортерами увеличились на 25%
5️⃣ Высокий объем предложения валюты при слабом спросе способствует укреплению рубля
6️⃣ Санкционные решения США и ограничения на иранскую нефть
7️⃣ Влияние ЦБ РФ на курс рубля

📊Чего ждать дальше: прогнозы экспертов

🔘Курс рубля продолжит зависеть от новостного фона и геополитики.
🔘Краткосрочно возможен курс около
80 рублей за доллар, но на горизонте нескольких месяцев возможен рост до 100 рублей и выше.
🔘Валютные продажи экспортеров для уплаты налогов поддержат курс рубля.
🔘Весенние экспортные притоки будут ниже зимних, что приведет к возвращению рубля по 90 за доллар.
🔘Локальные минимумы по иностранным валютам ожидаются в ближайшие дни.

❗️Риски для рубля

В первую очередь давить на рубль будет возможное снижение цен на нефть. Вторым фактором выступает угроза дестабилизации российского платежного баланса. Но больше всего волатильность поддерживает геополитическая напряженность и неопределенность вокруг переговоров между Россией и США.

Долгосрочно влиять будут изменения геополитической повестки, интервенции ЦБ и цены на нефть.

👉 Падение курса доллара может привести к росту цен на товары в
России и инфляции, а ее ускорение нам сейчас совсем не нужно— не забываем, что импорт один из фундаментальных факторов ценообразования валюты в нашей экономике. При этом, крепкий рубль снижает доходы экспортеров, что критично для бюджета РФ.

Что точно — нас ждет волатильность. Не паникуем и не бежим в обменники. Этим только усугубите ситуацию:)

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

Бюджет РФ может испытать затруднения, некоторые западные фонды могут продавать российские активы, микрозаймы будут выдавать по биометрии.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 18 МАРТА:

▪️ 84,31 $/₽
▪️ 90,85 €/₽
▪️ 11,6 ¥/₽
▪️ 22,96 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +1,57%
*️⃣ RTS +3,09%

📈 Мечел +4,38%; Северсталь +2,38%; ПИК +2,16%; Мечел-п +1,95%; Юнипро +1,83%.
📉 Селигдар -2,11%; Татнефть-о -1,6%; Татнефть-п -1,29%; MTC -1,2%; Сургутнефтегаз-п -0,96%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,85%
*️⃣ S&P 500 +0,64%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,31%

🔘 Российский бюджет может столкнуться с дополнительными трудностями: крупнейшие инвестиционные банки Уолл-стрит (Citigroup, JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs и др.) прогнозируют снижение цен на нефть до $60 за баррель к концу года. Учитывая, что $60 — это критический уровень для доходов бюджета, такая динамика усиливает давление на финансовую систему страны. Дополнительный фактор риска — укрепление рубля, которое сокращает валютную выручку от экспорта нефти.

🔘 Банк России, скорее всего, оставит ключевую ставку на уровне 21% на мартовском заседании, полагают экономисты, опрошенные Forbes. Хотя инфляция замедляется, а инфляционные ожидания снижаются, кредитная активность остается низкой. Однако высокий потребительский спрос и сложная ситуация на рынке труда создают риски. При этом регулятор может смягчить риторику относительно дальнейшей политики.

🔘 Президент России разрешил определенным западным инвестиционным фондам продавать российские ценные бумаги. В частности, американский фонд 683 Capital Partners получил разрешение на покупку активов у ряда иностранных инвесторов, включая Templeton Asset. Это свидетельствует о наличии интереса к российским акциям со стороны зарубежных участников, что можно рассматривать как позитивный сигнал.

🔘 ЦБ предложил новые условия для квалифицированных инвесторов, включая требования к уровню доходов, образованию и наличию активов. Однако реализация этих изменений может вызвать определенные сложности.

🔘 Банк России одобрил использование биометрической идентификации при оформлении онлайн-микрозаймов. Этот шаг направлен на повышение уровня безопасности и снижение рисков мошенничества.

🔘 Московская биржа временно запретила открытие коротких позиций по акциям Полюс в связи с предстоящим дроблением бумаг в соотношении 1 к 10. Последний день торгов в режиме «Т+1» — 21 марта, а возобновление торгов в стандартном режиме ожидается 27 марта.

Как вы относитесь к дроблению Полюса?

1️⃣ Положительно
2️⃣ С недоверием
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Санкции США замедлили поставки российской нефти, США и Россия могут сотрудничать в энергетическом секторе, проведение IPO осложняет высокая волатильность на рынке.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 17 МАРТА:

▪️ 85,57 $/₽
▪️ 93,61 €/₽
▪️ 11,82 ¥/₽
▪️ 23,3 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +2,35%
*️⃣ RTS +2,61%

📈 Селигдар +6,71%; АФК Система +3,51%; Эн+ +3,18%; ПИК +2,73%; Московская Биржа +2,11%.
📉 ФосАгро -0,96%; Северсталь -0,87%; Норильский никель -0,42%; НЛМК -0,18%; MMK -0,09%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +1,65%
*️⃣ S&P 500 +2,14%
*️⃣ Nasdaq Composite +2,61%

🔘 Поставки российской нефти в Китай заметно замедлились из-за санкций США. По данным Bloomberg, доставка 2 млн баррелей нефти заняла в семь раз больше времени, чем в условиях, существовавших до введения ограничений. Это подтверждает значительное влияние санкционного давления на глобальный нефтяной рынок.

🔘 С 17 марта 2025 года Московская биржа расширяет доступ к инвестиционному фонду «Ликвидность», разрешив его торговлю в утреннюю сессию.

🔘 США и Россия могут сотрудничать в энергетическом секторе. Ведутся переговоры о совместных проектах с участием «Газпрома», которые могут охватить рынки Азии и Европы. Ранее Владимир Путин заявил, что восстановление поставок российского газа в Европу станет возможным, если стороны достигнут соглашения.

🔘 На фондовом рынке компания ЕвроТранс стала первой публичной корпорацией, принявшей участие в программе увеличения капитализации. Эта инициатива предполагает формирование нового индекса эталонных эмитентов акций (MOEX Value Building Index), который будет учитывать как финансовые показатели, так и аспекты корпоративного управления и раскрытия информации.

🔘 Проведение IPO осложняет высокая волатильность на рынке, — сообщила директор департамента по работе с эмитентами Московской биржи Наталья Логинова. Несмотря на это, компании продолжают проявлять интерес к размещению акций.

🔘 Ожидается рост российского фондового рынка в начале недели. По информации аналитиков, предстоящий телефонный разговор между президентами России и США может стать позитивным шагом в урегулировании ситуации на Украине. Владимир Путин выразил поддержку политическим принципам Дональда Трампа, и стороны рассчитывают на прогресс в переговорах. Американский сенатор Марко Рубио также отметил, что взаимодействие России и США по украинскому вопросу носит конструктивный характер, что может привести к официальным заявлениям в ближайшем будущем.

Готовы к росту?

1️⃣ Всегда готовы
2️⃣ Нет, рановато
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Брать или не брать: как оценить компанию?

Оценка компании в долгосрок предполагает фундаментальный анализ.

❓Что нужно учесть, смотрите в картинках 👆

👉 Всего 10 шагов, но они помогают принять обоснованное, не импульсивное решение и принесут ожидаемый результат в долгосрочной перспективе.

Нравится такой формат?

🔥 — Очень
👍 — Старый лучше
❤️ — Нравится разъяснение, формат не важен

@svetvinvest

#svetvinvest_акции
#svetvinvest_портфель

Торговля нефтью между Россией и Китаем активизировалась, интерес к российским активам глобально растет, расследование в отношении Microsoft продолжается.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 14 МАРТА:

▪️ 86,62 $/₽
▪️ 94,25 €/₽
▪️ 11,87 ¥/₽
▪️ 23,59 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,96%
*️⃣ RTS -1,96%

📈 Татнефть-о +3,39%; Эн+ +3,29%; MTC +2,77%; ФСК Россети +2,45%; Татнефть-п +2,11%.
📉 Мосэнерго -1,12%; Группа Астра -0,9%; Банк Санкт-Петербург -0,5%; Северсталь -0,47%; Сургутнефтегаз-п -0,27%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -1,3%
*️⃣ S&P 500 -1,4%
*️⃣ Nasdaq Composite +1,22%

🔘 Торговля нефтью между Россией и Китаем активизировалась после ослабления санкционного давления, сообщает Bloomberg. Китайские компании вновь начали закупать российскую нефть марки ВСТО, пользуясь снижением цен и возможностями обхода ограничений. В результате объем поставок увеличился до 1,15 млн баррелей в сутки.

🔘 Российские инвесторы по-прежнему не имеют доступа к евробондам на сумму 750 млрд рублей, сообщил ЦБ. В 2024 году вложения россиян в облигации достигли 4,4 трлн рублей, однако 17% этих активов остаются замороженными. Согласно отчету ЦБ, общий объем инвестиций вырос на 4%.

🔘 По данным Bloomberg, иностранные инвесторы начали проявлять интерес к российским активам, которые значительно подешевели из-за геополитической обстановки. Они рассчитывают, что при смягчении санкций их стоимость может резко вырасти. В последние недели трейдеры лондонской брокерской компании искали российские облигации, доступ к которым для иностранных нерезидентов ограничен. Эксперты отмечают, что на глобальном уровне усилился спрос на бумаги российских эмитентов.

🔘 Газпром намерен выпустить облигации, номинированные в юанях, объемом 3–4 млрд юаней. Ожидаемая доходность этих бумаг составит 8,5–10,5% годовых. Рейтинговое агентство Эксперт РА присвоило им наивысший рейтинг — ruAAA. Ранее лишь несколько российских компаний размещали долговые обязательства в китайской валюте, среди них — Роснефть и РУСАЛ с объемами выпусков 65 и 16,5 млрд юаней соответственно.

🔘 Федеральная торговая комиссия США (FTC) продолжает антимонопольное расследование в отношении Microsoft, которое было инициировано в последние дни администрации Байдена. Ведомство изучает решение компании сократить финансирование собственных ИИ-проектов после заключения соглашения с OpenAI. Расследование проводится в рамках политики нового руководства FTC.

🔘 Совет директоров Яндекса рекомендовал выплатить дивиденды в размере 80 рублей на акцию, что соответствует доходности 1,8%. Дата отсечки — 28 апреля. Это вторая в истории компании выплата акционерам: ранее она уже выплачивала такую же сумму. Дополнительно Яндекс планирует размещение 6 млн акций по закрытой подписке, а также готовится впервые выйти на рынок облигаций с выпуском на 350 млрд рублей.

Есть среди вас держатели Яндекса? Нравятся дивиденды и рост?

1️⃣ Да
2️⃣ Маловато
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Банки снижают прогнозы по S&P 500, Трамп разоряет миллиардеров, госдолг России вырос, но остался на прежнем уровне.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 13 МАРТА:

▪️ 86,62 $/₽
▪️ 93,97 €/₽
▪️ 11,92 ¥/₽
▪️ 23,59 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -0,53%
*️⃣ RTS -0,59%

📈 МКБ +1,29%; Мосэнерго +1,17%; Роснефть +1,17%; АЛРОСА +0,89%; Сургутнефтегаз-п +0,5%.
📉 Юнипро -3,32%; ПИК -3,31%; Европлан -2,7%; Эн+ -2,51%; Сургутнефтегаз-о -2,37%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,2%
*️⃣ S&P 500 +0,49%
*️⃣ Nasdaq Composite +1,22%

🔘 Инвестиционные банки начали пересматривать свои прогнозы по индексу S&P 500 на конец года. Если ранее ожидания по рынку постоянно улучшались, то теперь тенденция изменилась. В частности, Goldman Sachs понизил свою оценку с 6500 до 6200 пунктов. Причинами стали падение акций компаний из «Великолепной семёрки», глобальная эскалация торговых конфликтов и усиливающиеся опасения по поводу возможной рецессии в экономике США.

🔘 В СМИ появилась информация, что TSMC предложила AMD, NVIDIA и Broadcom создать совместное предприятие для управления производственными мощностями Intel. Однако к этим слухам пока относятся с осторожностью. Сейчас ключевыми факторами для Intel остаются новости о возможной реструктуризации или продаже активов, поскольку в её нынешнем состоянии мало кто верит в успех компании. Инвестировать в такие нестабильные активы крайне рискованно.

🔘 С момента вступления Дональда Трампа в должность состояние миллиардеров, присутствовавших на его инаугурации, сократилось на $209 млрд, сообщает Bloomberg. Больше всего потерял Илон Маск — его активы уменьшились на $148 млрд. У Джеффа Безоса убытки составили $29 млрд, а Сергей Брин лишился $22 млрд. Марк Цукерберг и Бернар Арно потеряли по $5 млрд каждый. Основной причиной стало снижение стоимости американских компаний на бирже, что связывают с введением новых пошлин на импорт товаров из Канады, Китая и Мексики. За последние семь недель индекс S&P 500 упал на 6,4%.

🔘 СПБ Биржа рассматривает запуск новых финансовых инструментов, доходность которых будет зависеть от динамики криптовалют. Однако детали пока не раскрываются. Ранее Банк России уже аннулировал два выпуска структурных облигаций, которые были привязаны к курсу биткойна через ETF iShares Bitcoin Trust. Кроме того, регулятор предложил ограничить доступ к криптовалютным инструментам, разрешив их только особо квалифицированным инвесторам с годовым доходом от 50 млн рублей.

🔘 По итогам 2024 года внутренний государственный долг России достиг 23,7 трлн рублей. Однако его отношение к ВВП третий год подряд остаётся на уровне 14,5%. По данным Росстата, номинальный ВВП страны за год вырос до рекордных 200 трлн рублей, увеличившись на 13,4%, а в реальном выражении рост составил 4,1%.

🔘 В январе—феврале 2025 года российские застройщики вывели на рынок 4,5 млн квадратных метров жилья, что на 23% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Наибольшее сокращение объемов строительства зафиксировано в Московской области (-59%) и Москве (-46%). Эксперты объясняют это высокой базой прошлого года, ростом стоимости заёмного капитала из-за повышения ключевой ставки ЦБ РФ до 21%, а также снижением спроса после сворачивания программ льготной ипотеки. Если текущие условия сохранятся, объем нового строительства в 2025 году может сократиться на 30—35%.

А вы успели купить недвижимость на приятных условиях?

1️⃣ Да, в последний момент
2️⃣ Нет, жду нового удачного цикла
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Пока Кремль ждет от США подробности о перемирии, у нас вечерний дайджест отчетов 👇

▪️ Диасофт отчитаться слабее ожиданий и пошел вниз

▪️Европлан вошел в кризис, но год закрыл неплохо

▪️Перспективы снятия санкций + хороший отчет = время покупать Аэрофлот

▪️Выручка выше прогнозов — ВИ.ру

▪️ МТС выплатит обещанные дивиденды

▪️Данные по инфляции:

🔘С 4 по 10 марта инфляция снизилась до 0,11% против 0,15% на прошлой неделе.
🔘Индекс потребительских цен составил 100,11%.
🔘В годовом исчислении инфляция с 4 по 10 марта ускорилась на 0,04% до 10,11%.

👆 Отчитались Росстат и Минэкономразвития.

Чего ждем дальше?

🔥 — Деэскалацию
👍 — Новых отчетов
❤️ — Снижение инфляции и ключевой

@svetvinvest

#svetvinvest_отчеты

🪙 Доллар уже все? Статус главной мировой валюты потерян?

Эксперты Deutsche Bank предупреждают: доллар США может утратить свой традиционный статус валюты-убежища.

❓Почему

Мир переживает беспрецедентные изменения в экономической и геополитической сферах, что напрямую влияет на позиции американской валюты.

Свое мнение я выскажу в конце, а пока факты:

1️⃣ Историческая корреляция доллара с рисковыми активами ослабевает, а дефицит текущего счета США продолжает расти, ограничивая пространство для дальнейшего укрепления валюты.

2️⃣ События последних дней показали, что даже ввод новых торговых тарифов, который традиционно поддерживал курс доллара, не смог остановить его резкое падение – инвесторы были застигнуты врасплох, когда индекс доллара упал на 0,7% за один день.

3️⃣ Растущее осознание Евросоюзом необходимости самостоятельного укрепления обороны. ЕС уже представил план финансирования оборонной промышленности на 800 млрд евро, включая 150 млрд евро кредитных средств. Фактически, Брюссель начал отходить от зависимости американской военной защиты, особенно в свете курса Дональда Трампа на сокращение обязательств США перед Европой.

В Deutsche Bank отмечают, что все эти изменения в совокупности заставляют пересмотреть долгосрочный прогноз по доллару. Банковские аналитики уже ослабили свой негативный взгляд на евро и теперь рассматривают вероятность более глобального снижения позиций доллара.

✔️Обратная сторона медали

Кроме отмеченных Deutsche Bank факторов, мы уже достаточно давно видим влияние на глобализацию геополитики и санкций. Многие правительства, вслед за Россией, опасаясь давления и заморозки резервов, уходят от доллара, обеспечив разворот на деглобализацию. Посмотрите, как Китай и другие крупные державы увеличивают золотой запас по мере избавления от гособлигаций США. Мы уже не раз это обсуждали, как и альтернативные валюты, в том числе валюту БРИКС.

Конечно же, это все вызывает беспокойство текущего правительства США, о чем Трамп говорил неоднократно. И понятно, что это признаки потери долларом резервности. И понятно, что на данном этапе доллар сдает свою позицию по отношению к евро, который за последние десятилетия стал второй резервной валютой.

Более того, мы все наблюдаем сагу с растущим госдолгом — этот маховик раскачивается, когда рефинансирование происходит за счет размещения новых казначейских облигаций. Но мало кто вспоминает, что все это может иметь тектонические последствия для экономики США. И непонятно что с этим делать: можно бесконечно печатать доллары, но тогда у будет инфляция и все вытекающие последствия. Поэтому это важно, и это не шутки.

💲Золотой стандарт

Давайте вообще мы вспомним, как доллар стал резервной валютой. Во времена золотого стандарта каждая бумага обеспечивалась золотом, а США — очень большая экономика и у них были самые большие запасы золота.

Итак, каждый доллар привязан к золоту, а другие валюты стали привязывать к доллару. Сейчас визуально все точно так же и продолжается.

❓Что пошло не так

Кто помнит, долларов напечатали так много, что золота стало не хватать, но доллар к тому времени уже был резервной валютой. Ею и остался. Только больше он ничем не обеспечен, кроме круговорота денег.

👉 Безусловно, речь не идет о крахе доллара в одночасье – процесс перераспределения сил на глобальном валютном рынке будет долгим. Возможно, его конечный результат придется на наших внуков. Но и мы уже ощутили, как пошатнулось господство доллара. Более того, фундаментальные опоры мирового господства США – военная поддержка Европы и лидерство в свободной торговле – сегодня подвергаются серьезному испытанию. А это может сильно ускорить процесс перераспределения валютного превосходства.

А что вы думаете по этому поводу? Вернемся к золотому стандарту или будет новый лидер?

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

Акции Tesla снизились на 50%, ФРС продолжает сокращать баланс, несмотря на политику снижения ставок, Трамп специально роняет американский рынок ради рефинансирования госдолга.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 12 МАРТА:

▪️ 86,57 $/₽
▪️ 93,66 €/₽
▪️ 11,85 ¥/₽
▪️ 23,57 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0%
*️⃣ RTS +2,11%

📈 Московская Биржа +1,63%; Банк Санкт-Петербург +1,63%; Совкомфлот +1,45%; МКБ +1,03%; Сбер-п +1,02%.
📉 ПИК -3,33%; АЛРОСА -2,68%; Селигдар -2,41%; Ростелеком -1,77%; ГК Самолет -1,21%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -1,14%
*️⃣ S&P 500 -0,76%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,18%

🔘 Акции Tesla снизились на 50% ($700 млрд) с пиковых значений 17 декабря. Причины — слабые показатели продаж, ухудшение восприятия бренда и снижение маржинальности. Однако этот спад рассматривается как возможность для покупки, учитывая, что компания активно развивает технологии ИИ и автоматизации. Среди возможных драйверов роста — презентация роботакси летом в Остине, потенциальное продвижение закона об автономных транспортных средствах и демонстрация новых возможностей гуманоидного робота Optimus. Темпы роста Tesla замедлились, но компания ожидает оживления спроса к концу квартала, что может быть связано с увеличением рекламных расходов. Аналитики UBS Evidence Lab отмечают, что сокращение сроков поставки Model 3 и Model Y в ряде ключевых регионов может свидетельствовать о снижении спроса.

🔘 Акционеры Диасофта одобрили выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 53,3 рубля на акцию. Чтобы получить дивиденды, инвесторы должны приобрести акции компании до 20 марта 2025 года. Ожидаемая доходность выплат составляет 1,39%.

🔘 ФРС продолжает сокращать баланс, несмотря на политику снижения ставок. С апреля 2022 года регулятор уменьшил баланс на $2,21 трлн (25%). В то же время, с начала пандемии баланс ФРС увеличился на $4,81 трлн в ходе масштабных стимулов, но на данный момент уже почти половина этой суммы выведена из системы.

🔘 За год объем ипотечных долгов, проданных коллекторам, вырос более чем втрое — с 1,2 млрд рублей в 2023 году до 3,9 млрд в 2024 году. Основные причины — активная расчистка банковских балансов и рост расходов на судебные издержки.

🔘 Дональд Трамп заинтересован в падении фондового рынка из-за необходимости рефинансировать госдолг США в размере $7 трлн в ближайшие полгода. Его стратегия — обвалить акции, что приведет к росту цен на облигации и снижению доходностей. Это позволит правительству удешевить рефинансирование долга за счет более низких ставок.

🔘 На фоне крупнейшего с 2022 года падения фондового рынка Уоррен Баффет оказался единственным миллиардером из топ-10 богатейших, чье состояние увеличилось. С 20 февраля индекс S&P 500 потерял $4,5 трлн, а технологический сектор США за день обесценился на $1 трлн после заявления Дональда Трампа о вероятной рецессии.

Верили в Баффета или списали его на пенсию?

1️⃣ Баффет — гуру
2️⃣ Это случайность
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Сегодня курс доллара впервые с августа 2024 года опустился на внебиржевом рынке ниже 85₽, показав разовое снижение до 84,92 рубля за доллар.

🔘Причиной укрепления российской валюты стала не геополитика, а скорее опасения из-за снижения экономического роста в США, на фоне которого курс на снижение взяли мировые рынки.

Кроме того поддержку рублю оказывает сужение дисконта цен на Urals к Brent и другие фундаментальные факторы: рост экспорта на 3,2% и импорта на 6,6%, что в сумме дает сокращение профицита торгового баланса.

🔘Большинство европейских рынков закрылись сегодня падением. Российский рынок торговал сегодня в диапазоне 3178 - 3215 и закрылся на уровне предыдущего закрытия.

🔘Золото показало рост на фоне снижения доходности казначейских облигаций США, слабого доллара, ожидания данных по инфляции и опасения рецессии после прогноза Трампа.

🔘Переговоры международных США и Украиной прошли «конструктивно», еще одна встреча не требуется, подробности будут представлены позже.

Как думаете, какие события ждут нас завтра?

🔥 — Надеюсь, никаких
👍 — Что-то позитивное и зеленое
❤️ — Красный рынок и покупки по низким ценам

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

💼 Женский #разбор_портфеля

Сегодня разберем портфель на 1 365 277 рублей.

▪️Акции 30%
▪️Облигации 67%
▪️Фонды 3%
▪️Золото 7%

⚡️Акции

Очень хороший набор акций, общий вес составляет почти 400 000 тысяч.
Что бросается в глаза — ставка на нефтегазовый сектор, который занимает почти 13% портфеля. И она сыграла идеально — Газпром, Лукойл, Роснефть и другие находятся в хорошем плюсе. Но сейчас пришло время снизить процент нефтянки и поставить на акции роста — Циан, Озон и тд. А также добавить бенефициаров снятия санкций — Аэрофлот, например. И есть ощущение, что немного не хватает потребсектора — Х5, Магнит. А экспортеров можно разбавить Фосагро.

⚡️Облигации

Почти у всех облигаций рейтинг находится на уровне А+ и выше. А также мы видим перевес в сторону ОФЗ и это хорошо. На красноту мы, конечно же, не смотрим — держим до погашения. Но вот на что я обращу внимание — средний срок по облигациям в диапазоне 1-4 года. А с учетом текущей динамики, я бы уходила в более длинные истории. Что касается краткосрочных вложений (1-2 года), все таки лучше деньги держать в облигациях с плавающим купоном или в фондах ликвидности.

⚡️Золото

Тут мне все нравится: не только отдельные фонды, но и акции Полюса, Южуралзолото. Долю можно смело увеличивать с 7% до 15%, так как по акциям еще есть возможность зафиксировать хороший дивиденд.

👉 Отличный портфель. Большой и прекрасно сбалансированный. Собрать такой за 3 года — отличная работа!
Обратите внимание: большинство акций представлены дивидендным первым эшелоном. Также радует, что портфель ориентирован в основном на внутренний рынок, без заблокированных и других историй. И я считаю, что этот портфель — отличный пример женских инвестиций. Так держать!

@svetvinvest

#svetvinvest_портфель

💼 Женский #разбор_портфеля

Сегодня разберем портфель на 1 365 277 рублей.

▪️Акции 30%
▪️Облигации 67%
▪️Фонды 3%
▪️Золото 7%

⚡️Акции

Очень хороший набор акций, общий вес составляет почти 400 000 тысяч.
Что бросается в глаза — ставка на нефтегазовый сектор, который занимает почти 13% портфеля. И она сыграла идеально — Газпром, Лукойл, Роснефть и другие находятся в хорошем плюсе. Но сейчас пришло время снизить процент нефтянки и поставить на акции роста — Циан, Озон и тд. А также добавить бенефициаров снятия санкций — Аэрофлот, например. И есть ощущение, что немного не хватает потребсектора — Х5, Магнит. А экспортеров можно разбавить Фосагро.

⚡️Облигации

Почти у всех облигаций рейтинг находится на уровне А+ и выше. А также мы видим перевес в сторону ОФЗ и это хорошо. На красноту мы, конечно же, не смотрим — держим до погашения. Но вот на что я обращу внимание — средний срок по облигациям в диапазоне 1-4 года. А с учетом текущей динамики, я бы уходила в более длинные истории. Что касается краткосрочных вложений (1-2 года), все таки лучше деньги держать в облигациях с плавающим купоном или в фондах ликвидности.

⚡️Золото

Тут мне все нравится: не только отдельные фонды, но и акции Полюса, Южуралзолото. Долю можно смело увеличивать с 7% до 15%, так как по акциям еще есть возможность зафиксировать хороший дивиденд.

👉 Отличный портфель. Большой и прекрасно сбалансированный. Собрать такой за 3 года — отличная работа!
Обратите внимание: большинство акций представлены дивидендным первым эшелоном. Также радует, что портфель ориентирован в основном на внутренний рынок, без заблокированных и других историй. И я считаю, что этот портфель — отличный пример женских инвестиций. Так держать!

@svetvinvest

В Джидде начались переговоры между представителями США и Украины. Обсуждается частичное перемирие и накопившиеся противоречия.

К моменту начала встречи российские рынки показывали рост на 0,07%. Посмотрим, как отреагируют инвесторы на результаты.

🔥 — Ростом
👍 — Снижением
❤️ — Никак не отреагируют

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

Инфляция в Китае ушла в отрицательную зону впервые за 13 месяцев, ликвидные резервы ФНБ сократились до минимального уровня с 2019 года, Трамп не исключает рецессии в США.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 11 МАРТА:

▪️ 88,39 $/₽
▪️ 95,44 €/₽
▪️ 12,08 ¥/₽
▪️ 24,07 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +1,07%
*️⃣ RTS +1,93%

📈 Эн+ +3,18%; Транснефть +2,35%; МКБ +2,34%; Совкомфлот +2,31%; АФК Система +2,25%.
📉 Полюс -2,57%; РусГидро -2,23%; Северсталь -1,31%; Татнефть-о -1,24%; Магнит -1,23%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -2,08%
*️⃣ S&P 500 -2,7%
*️⃣ Nasdaq Composite -4%

🔘Индекс потребительских цен (CPI) в Китае в феврале снизился на 0,7% г/г, впервые за более чем год уйдя в отрицательную область. В январе показатель был положительным – +0,5% г/г. Эксперты отмечают, что в условиях замедления экономики и торгового противостояния с США достичь целевого роста ВВП КНР на 5% в 2024 году будет непросто.

🔘В феврале крупнейшие банки РФ активно продавали ОФЗ на вторичном рынке, однако в итоге стали нетто-покупателями этих бумаг. Минфин разместил рекордный объем госдолга, что вызвало значительный интерес со стороны инвесторов.

🔘 В марте ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) снизилась до 3,4 трлн руб., что соответствует 1,6% ВВП России (по прогнозам на 2025 год). Основные расходы направлены на покрытие бюджетного дефицита и финансирование инфраструктурных проектов. Однако в ближайшие месяцы фонд пополнится на 1,3 трлн руб. за счет дополнительных нефтегазовых доходов за 2024 год.

🔘По данным ЦБ РФ, число ЗПИФов увеличилось до 2 828 фондов, что связано с санкционными ограничениями. Российские и иностранные инвесторы ищут альтернативные способы владения активами, и ЗПИФы стали удобным инструментом. Особенно высокий спрос наблюдается на фонды, инвестирующие в коммерческую недвижимость, сырьевые активы, инфраструктуру, технологии и IT.

🔘 Трамп не исключает рецессии в США, о чем он заявил, в эфире Fox News. Рынки отреагировали снижением на это заявление, тем более, что неопределенность вокруг тарифной политики и без того оказывает давление на акции.

🔘С 10 марта клиенты БКС получили возможность торговать на международных рынках через CFD-контракты на акции иностранных компаний. На первом этапе доступны более 50 бумаг, включая Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Coca-Cola и другие. Также в список базовых активов вошли нефть и драгоценные металлы. Инвесторы смогут зарабатывать на росте и падении цен, открывая как длинные, так и короткие позиции. Дополнительно предусмотрена выплата эквивалента дивидендов. Торговля возможна в рублях, долларах, евро, юанях и дирхамах ОАЭ.

Есть среди вас клиенты БКС? Поделитесь впечатлениями!

1️⃣ Я тоже так хочу
2️⃣ А зачем это нужно?
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

OFAC взялся за заявки россиян на разморозку активов, доходность 10-летних германских облигаций резко выросла на фоне заявлений нового канцлера, рынок кофе переживает кризис из-за резкого роста цен на зерна.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 10 МАРТА:

▪️ 89,57 $/₽
▪️ 96,6 €/₽
▪️ 12,29 ¥/₽
▪️ 24,39 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,27%
*️⃣ RTS -0,79%

📈 Сургутнефтегаз +0,52%; РУСАЛ +0,15%; Эн+ -0,21%; ЛУКОЙЛ -0,35%; Т-Технологии -0,39%.
📉 Юнипро -7,06%; Совкомфлот -6,35%; Группа Позитив -3,43%; Ростелеком -3,38%; Европлан -3,32%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +0,52%
*️⃣ S&P 500 +0,55%
*️⃣ Nasdaq Composite +0,7%

🔘 OFAC активизировала рассмотрение заявок россиян на разморозку активов. После полугодового перерыва американский регулятор начал обрабатывать обращения инвесторов, что может быть связано с улучшением отношений между Москвой и Вашингтоном. На данный момент статус половины поданных заявок (50 из 75) изменился на «в процессе». Однако это не гарантирует положительного решения, хотя и является обнадеживающим сигналом.

🔘 МТС приобрела контрольный пакет акций компании Vinteo, разработчика решений для видеоконференцсвязи, заплатив за 51% доли 1,29 млрд рублей. В отчете оператора также отмечается, что за белорусского производителя электросамокатов было уплачено 807 млн рублей и передано 4,9% акций российского сервиса индивидуальной мобильности. Вероятно, речь идет о сделке между МТС Юрент и компанией Eleven.

🔘 На долговом рынке Германии произошел резкий обвал: доходность 10-летних облигаций выросла на 30 базисных пунктов, достигнув 3% — это крупнейший суточный скачок за последние 36 лет, сравнимый с событиями ноября 1989 года, когда пала Берлинская стена. Подобная динамика затронула и другие рынки: выросли доходности облигаций Японии, Австралии, Новой Зеландии и Италии. Причиной стал план нового канцлера Мерца отменить «долговой тормоз» для увеличения финансирования вооруженных сил Германии на сотни миллиардов евро. Договоренность между ХДС и СДПГ уже достигнута, а «Зеленые», вероятно, поддержат инициативу, обеспечив парламентское большинство.

🔘 РЖД внедрило платформу веб-коммуникаций IVA Technologies в промышленную эксплуатацию. В течение года проводилась интеграция решения с корпоративной инфраструктурой и оборудованием, а для обеспечения бесперебойной работы создана серверная система с активным кластером. После тестирования железнодорожный оператор получил бессрочную лицензию на использование платформы.

🔘 Мировой рынок кофе переживает кризис из-за резкого роста цен на зерна. Стоимость арабики увеличилась на 70%, что вынудило обжарщиков и производителей снижать закупки до минимума. Reuters сообщает, что даже крупнейшие поставщики впервые не смогли реализовать все свои запасы. Представители отрасли опасаются, что конечные потребители не будут готовы платить за продукт по столь высокой цене, поэтому закупочная активность снижается. Розничные сети и дистрибьюторы также оказывают сопротивление новым ценам, усугубляя ситуацию.

🔘 Дональд Трамп заявил о возможном введении новых масштабных санкций против российских банков, повышении пошлин на российский экспорт и усилении давления на энергетический сектор РФ, если Москва не проявит готовность к переговорам. Однако большинство из этих мер уже действуют, поэтому заявление больше похоже на политическую риторику. Позже он отметил, что Россия заинтересована в мире и с ней проще договариваться, чем с Украиной. Также он подчеркнул, что США не будут поставлять Украине оружие, поскольку это, по его мнению, мешает мирным переговорам. Рынки реагировали на каждую новость колебаниями.

А вы успели воспользоваться возможностями?

1️⃣ Конечно
2️⃣ Так можно было?
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

С праздником, милые, нежные, красивые!

Время покупать Аэрофлот!

Торговая палата США в России предлагает снять санкции с авиации. Это относится к поставкам запчастей и техподдержке самолетов. Президент, исполнительный директор Американской торговой палаты в России считает это прежде всего гуманитарной необходимостью, потому что страдают обычные граждане.

👉 Точно время покупать бумаги крупнейшего нашего авиаперевозчика.

@svetvinvest

#svetvinvest_акции
#svetvinvest_новости
#svetvinvest_портфель

Мосбиржа запускает расчет нового индекса, ЕЦБ снизил ставку шестой раз подряд, условия льготной ипотеки могут расширить.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 6 МАРТА:

▪️ 89,57 $/₽
▪️ 96,6 €/₽
▪️ 12,29 ¥/₽
▪️ 24,39 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,71%
*️⃣ RTS -1,48%

📈 Северсталь +2,8%; Банк Санкт-Петербург +2,26%; РУСАЛ +1,77%; НЛМК +1,65%; Группа Позитив +1,49%.
📉 Юнипро -13,68%; Мосэнерго -3,12%; Совкомфлот -2,11%; Татнефть-п -1,97%; МКБ -1,61%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -0,99%
*️⃣ S&P 500 -1,78%
*️⃣ Nasdaq Composite -2,61%

🔘 Московская биржа с 12 марта начнёт рассчитывать и публиковать новый всепогодный индекс MOEXALLW. Это первый бенчмарк на площадке, который будет учитывать состояние финансовых рынков на основе стоимости активов четырех типов: акций, облигаций, денежных средств и золота. Индекс даст возможность создания инвестиционных фондов, ориентированных на широкий круг инвесторов.

🔘 Платформа JetLend намерена оценить свои акции в ₽7 млрд. В рамках IPO компания планирует предложить акции по цене ₽65-70 за штуку, рассчитывая привлечь ₽650-700 млн. В процессе размещения будет предложено 10 млн акций, что составит 10% от уставного капитала, а также 2,2 млн акций в формате сash-out. Таким образом, общая стоимость компании оценивается в ₽6,5-7 млрд.

🔘 Европейский Центральный Банк вновь снизил процентные ставки. Депозитная ставка была снижена до 2,5%, базовая — до 2,65%, а маржинальная кредитная ставка — до 2,9%. Это уже шестое снижение ставок с июня 2024 года. Инфляция в еврозоне остается низкой — в феврале она составила 2,4%. Ожидается, что в ближайшие месяцы монетарная политика может стать темой горячих обсуждений, особенно на фоне возможного увеличения оборонных расходов и угрозы пошлин со стороны США.

🔘 Минфин России досрочно выполнил план по заимствованиям на долговом рынке. К 5 марта ведомство уже разместило облигации федерального займа (ОФЗ) на сумму 1,011 трлн рублей, что превышает запланированное на первый квартал значение в 1 трлн. Это было возможно благодаря продажам облигаций с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД). В 2024 году Минфин разместил ОФЗ на 4,37 трлн рублей, при выручке в 4,002 трлн рублей, что также превышает запланированные 3,921 трлн рублей.

🔘 Минфин и Минстрой рассматривают возможность расширения льготной ипотеки, распространяя её на семьи с одним ребёнком до 18 лет. Этот шаг должен стимулировать рынок. В настоящее время льготные условия действуют для семей с детьми до 6 лет или с двумя несовершеннолетними детьми в малых городах, а также для семей с ребёнком-инвалидом. Однако эксперты считают, что для застройщиков такие меры не станут обязательными для переживания замедления ипотечного кредитования.

🔘 Количество россиян с брокерскими счетами на Московской бирже достигло 35,98 млн человек. В феврале 2025 года количество открытых счетов составило 66,33 млн.

Народ идет в рынок, чтобы спасти свои деньги от инфляции. И такая сознательность радует. Приятно, что @svetvinvest имеет к этому отношение)))

1️⃣ Спасибо за блог
2️⃣ Финансовая грамотность растет
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Доллар задержался в районе 90₽, а геополитическая повестка больше не оказывает на курс особого влияния. Рынок подстраивается под новые реалии и реагирует больше на снижающиеся нефтяные цены, чем на общую новостную повестку.

🔘Трамп продолжает усиливать торговые ограничения. Кроме уже выведенных пошлин на импорт из Мексики, Канады и Китая, он анонсировал ограничения на товары из ЕС. И это может обойтись Европе в 1,5 ВВП. Получается, что почти половина всего импорта США будет облагаться дополнительными налогами. А с учетом ответных санкций, глобальная инфляция может получить дополнительный толчок к росту.

🔘Золото отреагировало моментальным снижением на 1% на попытки инвесторов зафиксировать прибыль после трехдневного ралли.

🔘Американские рынки в ожидании отчета по занятости, который опубликуют завтра. От этих данных зависит риторика ФРС в условиях растущей торговой напряженности.

🔘Акции Alibaba взлетели после сообщения, что у DeepSeek появился сильный конкурент — модель QwQ-32B. Удивительно, насколько быстро Китай строит экосистему ИИ и внедряет ее во все, что только можно.

🔘Европейский центральный банк снизил базовую процентную ставку на 25 б.п. — до 2,65% с 2,9%. Возможно, это станет последним снижением в этом году — ЕЦБ все сложнее балансировать между инфляцией и рецессией. А тут еще США с торговыми пошлинами, которые могут больно ударить по региону.

Завтра последний торговый день перед праздником. Как думаете, будут сюрпризы?

🔥 — Надеюсь, нет
👍 — Конечно, будут
❤️ — Посмотрим

@svetvinvest

Рубль не будет укрепляться вечно и мы видим это по попыткам доллара преодолеть отметку в 90₽. Евро и юань не стоят в стороне, а это значит, что Самое заняться валютной диверсификацией.

❓Какие облигации привязанные к валюте можно посмотреть

1️⃣ Газпром капитал ЗО30-1-Д (RU000A105SG2)
▪️Валюта: USD
▪️Погашение: 25.02.2030
▪️Эффективная доходность к погашению: 9,75%

2️⃣ Газпром капитал ЗО27-1-Е (RU000A105RZ4)
▪️Валюта: EUR
▪️Погашение: 17.02.2027
▪️Эффективная доходность к погашению: 9,71%

3️⃣ ЛУКОЙЛ 30 (RU000A1059Q2)
▪️Валюта: USD
▪️Погашение: 06.05.2030
▪️Эффективная доходность к погашению: 8,03%

4️⃣ Газпромнефть 003P-12R (RU000A108PZ2)
▪️Валюта: CNY
▪️Погашение: 14.12.2026
▪️Эффективная доходность к погашению: 9,83%

5️⃣ Полюс Б1P2 (RU000A1054W1)
▪️Валюта: CNY
▪️Погашение: 24.08.2027
▪️Эффективная доходность к погашению: 9,65%

👉 Кто-нибудь помнит чтобы такие ставки по депозитам в валюте когда-либо были? А еще возможность заработать на валютной переоценке 😁

@svetvinvest

#svetvinvest_облигации

Цены на нефть продолжают падать, американские банки проявляют интерес к российским активам, Минфин ждет дивиденды Сбера.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 6 МАРТА:

▪️ 89,79 $/₽
▪️ 95,7 €/₽
▪️ 12,29 ¥/₽
▪️ 24,45 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +0,68%
*️⃣ RTS +0,07%

📈 ПИК +3,83%; ГК Самолет +2,87%; Группа Астра +2,85%; Ростелеком +2,67%; Селигдар +2,61%.
📉 Совкомфлот -2,93%; ЛУКОЙЛ -1,26%; Аэрофлот -1,09%; Эн+ -0,99%; Транснефть -0,95%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +1,14%
*️⃣ S&P 500 +1,12%
*️⃣ Nasdaq Composite +1,46%

🔘 Цены на нефть падают: Brent опустилась ниже $69 за баррель — такие значения последний раз наблюдались в сентябре 2024 года. За сутки нефть потеряла более 3%, а с февральских максимумов снижение составило более 10%. Среди факторов давления — возможное приближение мирного соглашения между Россией и Украиной, а также увеличение запасов нефти в США. Однако российский фондовый рынок сохраняет устойчивость: нефтяные компании демонстрируют смешанные результаты, а индекс Мосбиржи прибавляет 0,7%.

🔘 Инфляция за неделю составила 0,15%, что на 0,05–0,06 п.п. выше показателей 2024 года и среднего значения за 2017–2023 годы. Тем не менее это самая низкая динамика с начала года. График инфляции приобретает форму «пилы», что пока не позволяет говорить о стабильном снижении, но и поводов для паники нет — ситуация остаётся под контролем. Фондовый рынок продолжает рост, во многом благодаря ожиданиям ускоренного мирного урегулирования конфликта. Особенно после того, как Владимир Зеленский заявил о готовности к переговорам.

🔘 Goldman Sachs и JPMorgan Chase предложили клиентам торговать деривативами, связанными с рублём. Эти инструменты не подпадают под санкции, а стремительный рост курса рубля — более чем на 20% с начала года — делает их привлекательными. Особенно востребованы облигации крупных российских компаний, таких как Газпром и Лукойл, номинированные в долларах и евро.

🔘 VK раскрыла финансовые показатели подразделения VK Tech: в 2024 году его выручка выросла на 42,1%, достигнув 13,6 млрд рублей. Основными драйверами роста стали VK Cloud и VK WorkSpace. Доход от крупных клиентов увеличился на 28,3%, а от малого и среднего бизнеса — на 58%. Рекуррентная выручка выросла на 67,8%, составив половину общего дохода. Скорректированная EBITDA увеличилась в 2,4 раза до 4 млрд рублей, а чистая прибыль достигла 1,3 млрд.

🔘 Минфин ожидает от Сбербанка выплаты дивидендов за 2024 год в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, сообщил замминистра Колычев.

🔘 O’Key Group планирует сменить юрисдикцию и перенести регистрацию из Люксембурга в Россию. Голосование акционеров по этому вопросу состоится 25 марта 2025 года. Если решение будет принято, акции компании конвертируются в ценные бумаги МКПАО в соотношении 1:1.

Как вам новости?

1️⃣ Отлично
2️⃣ Бывало и лучше
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Вечерний пул отчетов:

🔘Бизнес идет по плану: Озон отчитался за 2024 год.

🔘Рынок не оценил отличные результаты NVIDIA.

🔘Интер РАО сохраняет потенциал роста

🔘Долг растет, спрос падает — АЛРОСА показала годовые результаты.

🔘Минфин разместил сегодня 2 выпуска ОФЗ с фиксированным купоном и мы видим снижение доходностей в долгосроке. Это, кстати, и есть причина, по которой банки пошли на снижение ипотечных ставок.

👉 Для нас с вами это означает, что есть смысл уходить в облигации и фиксировтаь ставки в длину — скоро такой хорошей возможности может уже не быть.

Прислушаетесь к совету?

🔥 — Да, надо успевать на облигации
❤️ — Нет, я посижу еще на заборе
👍 — Нет, я выбираю акции

@svetvinvest

#svetvinvest_отчеты

#svetvinvest_облигации

🇺🇸 Трамп: Америка вернулась!

Ждали выступления Трампа в Конгрессе?

Я — очень. Тем более, как он подогревал интерес! Само выступление оказалось менее ярким, чем прогрев.

Тезисно собрала для вас самые интересные на мой взгляд моменты:

1️⃣ $1,7 трлн пойдут на инвестиции в по восстановлению инфраструктуры страны в течение следующих 10 лет.

2️⃣ «Сегодня процентные ставки красиво упали. Большое, красивое падение. В ближайшем будущем я хочу сделать то, чего не было сделано за 24 года: сбалансировать федеральный бюджет».

3️⃣ Снижение уровня государственного долга будет осуществляться за счет привлечения «блестящих, трудолюбивых людей».

4️⃣ Чтобы взять под контроль инфляцию, власти будут снижать стоимость жизни для граждан, в том числе затраты на топливо и энергию.

5️⃣ Налоги для внутреннего производства и обрабатывающей промышленности будут снижены, а расходы на производство — полностью списаны. Зарубежным производителям, наоборот, грозят высокие пошлины.

6️⃣ Для инвесторов, желающих переехать в США появится программа «золотая карта» за $5 млн.

7️⃣ США планируют запустить один из крупнейших в мире газопроводов на Аляске. Япония и Южная Корея могут принять участие в проекте.

8️⃣ Добыча критически важных минералов и редкоземельных металлов будет наращиваться.

9️⃣ «Мы выведем человечество в космос и установим американский флаг на планете Марс и даже далеко за ее пределами»

А что из выступления запомнилось вам?

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

Скоро 8 марта

И я, конечно, хочу сделать подарок для прекрасной половины моего блога. Поэтому объявляю сбор заявок на разбор портфеля от всех девушек и женщин.

В ближайшие сутки присылайте в комментарии скрины своих портфелей, а я выберу самый интересный и разберу к празднику 👇

Китай вводит новые пошлины на американские товары, ОПЕК+ увеличивает добычу нефти, золото дорожает из-за торговых конфликтов

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 5 МАРТА:

▪️ 89,24 $/₽
▪️ 93,9 €/₽
▪️ 12,19 ¥/₽
▪️ 24,3 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX +3,05%
*️⃣ RTS +3,05%

📈 Европлан +9,36%; Юнипро +6,26%; Мечел-п +5,52%; Яндекс +5,51%; Т-Технологии +5,32%.
📉 Сургутнефтегаз-п -0,52%; Роснефть +0,43%; Совкомфлот +0,48%; ЛУКОЙЛ +0,52%; Татнефть-п +0,59%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -1,55%
*️⃣ S&P 500 -1,22%
*️⃣ Nasdaq Composite -0,35%

🔘С 10 марта Пекин повышает тарифы на импорт из США. В список попали пшеница (15%), а также говядина, молочная продукция, овощи и фрукты (10%). Эти меры стали очередным этапом торгового противостояния между странами.

🔘 Компания Озон Фармацевтика изучает возможности выхода на зарубежные рынки. Пока эти планы находятся на раннем этапе, но в перспективе экспорт может включать онкологические и биотехнологические препараты.

🔘Страны ОПЕК+ с апреля начнут постепенное наращивание добычи нефти, несмотря на давление Вашингтона. В ближайшие месяцы производство вырастет на 138 тыс. баррелей в сутки, а к 2026 году будет восстановлен объем в 2,2 млн баррелей в день.

🔘Компания VK рассматривает возможность выхода на биржу со своим технологическим подразделением VK Tech. Реализация этих планов будет зависеть от текущей ситуации на рынке.

🔘На фоне усиления глобальной неопределенности и экономических разногласий между США и Китаем цены на золото продолжают рост. Аналитики Goldman Sachs прогнозируют дальнейшее удорожание драгметалла.

🔘В феврале 2025 года Московская биржа зафиксировала рекордные обороты на рынке акций и паев фондов, достигшие ₽4,9 трлн. Активизация инвесторов последовала после разговора Владимира Путина и Дональда Трампа.

А вы торгуете в феврале?

1️⃣ Нет, только покупаю
2️⃣ Сижу на заборе
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Российский рынок демонстрирует рост на фоне сообщений о готовности к переговорам со стороны Украины.

🔘Тем временем цены на золото растут на фоне повышения тарифов со стороны США и Китая, что увеличивает опасения глобальной торговой войны.

🔘Цены на нефть продолжают снижаться после сообщения ОПЕК об апрельском увеличении добычи.

🔘Сразу 2 банка: Сбер и ВТБ снизили ставки по ипотеке с 4 марта. Это первый раз, когда крупнейшие игроки корректируют условия после подъема ставок в ноябре прошлого года.

👉 Эксперты объясняют смягчение условий стабильностью ключевой ставки и появлением причин. Само по себе снижение внушает надежду.

Прекрасное завершение торгового дня!

🔥 — Отличные новости
👍 — Нефть подкачала
❤️ — Дальше — лучше!

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

Китай готовится к ответным тарифам против США, СПБ Биржа удвоила объем торгов в выходные, цена на нефть Urals опустилась к годовому минимуму.

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 4 МАРТА:

▪️ 89,25 $/₽
▪️ 92,85 €/₽
▪️ 12,17 ¥/₽
▪️ 24,03 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1,71%
*️⃣ RTS -2,8%

📈 Аэрофлот +1,29%; РУСАЛ -0,25%; Эн+ -0,41%; Мечел-о -0,47%; Полюс -0,72%.
📉 Татнефть-п -4,01%; ПИК -3,84%; ГК Самолет -3,73%; MTC -3,5%; Норильский никель -3,32%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial -1,76%
*️⃣ S&P 500 -1,48%
*️⃣ Nasdaq Composite -2,2%

🔘Пекин намерен ввести пошлины на импорт американской сельхоз- и пищевой продукции. Это шаг в ответ на жесткую тарифную политику Дональда Трампа. Тем временем Европа, которая также столкнется с новыми торговыми барьерами, рискует потерять до 1,5% ВВП. Возможные контрмеры ЕС могут лишь усугубить ситуацию.

🔘Совет директоров Аэрофлота компании утвердил новую схему выплат: теперь на дивиденды будет направляться 50% прибыли по МСФО (за вычетом неденежных статей). Ранее эта доля составляла 25%, хотя в 2016–2018 годах перевозчик уже выделял 50% прибыли на дивиденды.

🔘Оборот на СПБ Бирже в минувшие выходные вырос вдвое, достигнув ₽1,52 млрд против ₽0,774 млрд неделей ранее. Однако количество сделок сократилось на 23%, опустившись до 74 336.

🔘 Софтлайн выходит на рынок атомной энергетики. Компания получила лицензии Ростехнадзора на обслуживание ядерных установок и атомных станций. Теперь она сможет участвовать в тендерах отрасли атомной промышленности, что открывает новые перспективы для бизнеса.

🔘Стоимость барреля Urals снизилась до 5500 рублей — на 1500 рублей ниже уровня, заложенного в бюджете. Дефицит бюджета уже превысил 5 трлн рублей, а ликвидные резервы ФНБ составляют около 3,8 трлн рублей. В таких условиях риски девальвации рубля значительно возрастают.

🔘 Первые торговые сессии на Мосбирже в выходные дни привлекли более 65 тысяч инвесторов, которые оформили свыше 291 тысячи сделок. Лидерами по объему торгов стали Т-Инвестиции, БКС Мир инвестиций, Финам, СберИнвестиции и Альфа-Инвестиции.

А вы торговали в выходные?

1️⃣ Да
2️⃣ Нет
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Сегодня российский рынок падает, а доллар снова перешагнул отметку в 90₽.

🔘Не помогли даже новости об ускоренной подготовке встречи между Путиным и Трампом и разговоры о приостановке дальнейшей помощи Киеву.

🔘ЕЦБ приближается к окончанию цикла снижения ставок, считают аналитики Bloomberg. Причина в стоимости кредитования, которая скоро может перестать сдерживать замедляющуюся экономику еврозоны.

🔘Индекс потребительских цен в Европе вырос на 2,4%, что меньше, чем в прошлом месяце (2,5%), но все равно выше прогнозных значений (2,3%).

🔘Трамп так и не принял решение по тарифам на товары из Канады и Мексики. По словам Министра торговли США Говарда Лунтика, президент все еще рассматривает возможность введения новых тарифов на импорт из этих стран.

🔘Индекс деловой активности в производственном секторе США упал до 50,3, что значительно ниже прогнозных 50,6 и предыдущих 50,9.

И это только первый день торговой недели!

🔥 — Отлично для понедельника
👍 — Посмотрим, что будет дальше
❤️ — Когда уже снова рост?

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

ОПЕК+ может продлить сокращение добычи нефти, мировой долг вырос на $7,2 трлн, импорт российской нефти в Индию сократился до минимума

📌 ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ К УТРУ 3 МАРТА:

▪️ 88,26 $/₽
▪️ 91,57 €/₽
▪️ 12,08 ¥/₽
▪️ 24,03 AED/₽

📊Российский рынок:
*️⃣ IMOEX -1%
*️⃣ RTS -1,62%

📈 Юнипро +3,57%; MTC +3,06%; Татнефть-п +2,98%; АЛРОСА +2,86%; Банк Санкт-Петербург +2,31%.
📉 ГК Самолет -2,26%; МКБ -2,06%; Селигдар -1,77%; Магнит -1,35%; АФК Система -4%.

📊Американский рынок:
*️⃣ Dow Jones Industrial +1,39%
*️⃣ S&P 500 +1,59%
*️⃣ Nasdaq Composite +1,63%

🔘 ОПЕК+ может скорректировать планы по увеличению добычи нефти в апреле, поскольку санкции США против России, Ирана и Венесуэлы оказывают значительное влияние на рынок. Западные аналитики считают, что альянс, скорее всего, продлит сокращение нефтедобычи как минимум до второй половины 2025 года.

🔘 Московская биржа объявила, что с 5 июля 2025 года запустит полноценные торги по выходным. Инвесторам станут доступны сделки с ПИФами и контрактами на срочном рынке, однако валютные операции по-прежнему останутся недоступными.

🔘 Мировой долг в 2024 году вырос на $7,2 трлн, достигнув рекордных $318,4 трлн, сообщает Институт международных финансов (IIF). Большая часть прироста — около 65% — пришлась на развивающиеся страны, включая Китай, Индию, Турцию и Саудовскую Аравию. Темпы роста задолженности замедлились по сравнению с 2023 годом, когда мировая долговая нагрузка увеличилась на $16 трлн на фоне политики ФРС США.

🔘 Отношение капитализации Nasdaq к ВВП США достигло исторического максимума — 103%. С октября 2022 года показатель вырос на 40%, тогда как на пике дотком-кризиса 2000 года он составлял лишь 62%. Общая рыночная стоимость американского фондового рынка теперь составляет около 207% от ВВП страны. Инвестор Джон Хассман отметил, что текущая оценка S&P 500 является самой завышенной с 1929 года.

🔘 Импорт российской нефти в Индию упал до минимального уровня за два года. В феврале 2024 года объем закупок оказался самым низким с января 2023 года, что свидетельствует о влиянии ужесточенных санкций США.

🔘 Иностранные инвесторы активно скупают российские активы через посредников, ожидая возможного ослабления санкционного давления, пишет Bloomberg. На фоне этих процессов рубль стал самой прибыльной валютой в мире.

Кто уже поспекулировал валютой?

1️⃣ Я
2️⃣ А что, так можно было?
3️⃣ Свой вариант… 👇

@svetvinvest

Вчера, после закрытия основной сессии на Московской бирже, рынок взбодрился на фоне новостей об эмоциональной встрече в Овальном кабинете.

📈 Рынки России и США отреагировали на ситуацию активным ростом.

🔘Индекс Мосбиржи, уже на дополнительной сессии, пошел вверх и неделя, с учетом вечерних торгов, завершилась на отметке 3 234,35 или +0,05%.

🔘США:
S&P 500 — +1,59%
Dow Jones — +1,39%
Nasdaq — +1,63%


👉 Ситуация набирает обороты: 19 лидеров ЕС выразили поддержку Украине после неудачи в Белом доме. А это значит, что в понедельник мы увидим на рынке высокую волатильность, как отражение текущих новостей.

Готовы к турбулентности?

🔥 — Да
🙏🏻 — Ох, не знаю…

@svetvinvest

#svetvinvest_новости

Еще одна торговая неделя подошла к концу и МИД запустил Аэрофлот, а Мосбиржа — эксперимент:

🔘МИД поделился итогами переговоров с США в Стамбуле: рейс «Пхеньян — Москва — Вашингтон» не за горами! На фоне новости абсолютно справедливо подросли акции Аэрофлота, но в целом рынки продолжили падать.

🔘С завтрашнего дня Мосбиржа начинает экспериментальные торги выходного дня.
Для нас с вами будут доступны самые ликвидные акции. Их стоимость зафиксируют в диапазоне 3% от цены закрытия предыдущего торгового дня, чтобы снизить волатильность.

‼️Внимание, к нововведению подготовились не все брокеры. Так что если в эти выходные у вас не получится поторговать — не расстраивайтесь, скоро заработает.

🔘На фоне слухов о скором ослаблении санкций против России в ближайшие недели, зарубежные инвесторы ищут выходы на российский рынок или возможности приобрести компании, имеющие отношение к России. Например, на Гонконгском рынке замечен повышенный интерес к бумагам Русала, подскочившим за февраль на 50%, в Вене скупают акции Райфайзен банка, которые выросли в этом году на 35%. В Будапеште акции OTP Bank выросли на 10%.

👉 Но у нас все глаза на переговоры в Белом доме — индекс ММВБ растет…

@svetvinvest

#svetvinvest_новости